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ROYAUME DU MAROC
OFPPT
RESUME THEORIQUE
&
GUIDE DE TRAVEAUX PRATIQUES
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
EFP
DR
AMZIL Belkacem
ITA TIZNIT
SMD
Rvision linguistique
Validation
-
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
SOMMAIRE
Prsentation du module
Rsum de thorie
I. Lanalyse de lexploitation et de la gestion
I.1.l tat des soldes de gestion et lautofinancement
I.2.le seuil de rentabilit
II. Lanalyse du bilan
II.1. Analyse du bilan et structure financire de lentreprise
II.2. Le tableau de financement
Guide de travaux pratique
Page
6
7
8
8
13
17
17
28
36
37
38
40
43
47
Liste bibliographique
48
Annexes
..
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
MODULE :
ANALYSE FINANCIERE
Dure : 102 H
35 % : thorique
65 % : pratique
OBJECTIF OPERATIONNEL DE PREMIER NIVEAU
DE COMPORTEMENT
COMPORTEMENT ATTENDU
Pour dmontrer sa comptence, le stagiaire doit fournir des
informations la situation de lentreprise selon les conditions et les
prcisions qui suivent
CONDITIONS DEVALUATION
Exercices Pratiques
Application dvaluation
Contrles continus
CRITERES GENERAUX DE PERFORMENCE
Etre capable de raliser les analyses
Formuler des commentaires aux dcideurs
Utiliser le tableau
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
D. Elaborer un tableau de
financement
PT/DRIF
CRITERES PARTICULIERS DE
PERFORMENCE
calculer et vrifier les
informations financires.
Raliser les analyses de
lESG
Formuler un commentaire sur
la situation
Prsenter le tableau des
charges
Calculer le seuil de
rentabilit
Dterminer graphiquement le
S.R
Formuler des commentaires
Faire Passage du bilan
comptable au financier
Dterminer le besoin en FDR
Calculer la trsorerie nette
Dterminer les ratios
Prsenter le modle de T de
F
Calculer les variations en
B.F.N.G
Dresser le tableau de
financement
Calculer les ratios (clientsfournisseurs)
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
1. Prsenter le CPC.
2. Dresser lESG.
Avant dapprendre dterminer le SR,
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
PRESENTATION DU MODULE
LE MODULE INTITULE : Analyse financire ou Finances est le
dernier module du programme de la 2me anne TCE, avant celui de
synthse .
Le stagiaire doit tre capable de fournir aux dcideurs et aux dirigeants
de lentreprise des informations financires sur lexercice actuel et lvolution
de la situation financire de lentreprise.
Ce module dveloppe une parie du cours de gestion financires
dispens aux formateurs pour favoriser la comprhension des concepts de
bases de lanalyse financire de lentreprise.
Lanalyse financire, qui consiste a utiliser linformation comptable et
financire pour formuler un diagnostic sur lentreprise, sappuie sur une srie
doutils financiers : ltat des soldes de gestion, lautofinancement, le seuil de
rentabilit, le fonds de roulement, les ratios et le tableau de financement.
Il est accompagn de quelques tudes de cas (TP) , afin de complter la
partie thorique (35%) de lhoraire allou, ces TP couvrent (65%)du module.
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
PT/DRIF
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
*/ EXEMPLE DAPPLICATION :
Au 31/12/02, les soldes des comptes de charges et de produits de
lentreprise Comptoir- Sud installe Agadir, se prsentent comme suit :
-Achat de marchandise :
1 000 000 DH
-Autres charges externes :
770 000 DH
-Impts et taxes :
75 000 DH
-Charges de personnel :
900 000 DH
-Autres charges dexplication :
50 000 DH
-Dotations dexploitation :
145 000 DH
-Charges financires :
101 000 DH
-Charges non courantes :
150 000 DH
-Impts sur les rsultats :
45 000 DH
-Ventes de marchandises :
3 286 000 DH
-Autres produits dexploitations :
20 000 DH
-Produits financires :
10 000 DH
-Produits non courants :
105 000 DH
-Variation de Stocks de produits :
115 000 DH
-Immobilisations produits par lentreprise pour elle-mme : 35 000 DH
1
2
=
+
3
4
5
6
7
IV
8
9
10
PT/DRIF
=
+
-
3 286 000
1 000 000
2 286 000
150 000
0
115 000
35 000
770 000
0
770 000
1 666 000
0
75 000
900 000
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
=
+
+
=
=
=
V
11
12
13
14
VI
VII
VIII
IX
X
15
XI
691 000
20 000
50 000
0
145 000
516 000
- 91 000
425 000
- 45 000
380 000
45 000
335 000
Ajouter (+)
Produits encaissables
Autres produits dexploitation
Transferts de charges
Produits financiers
Produits non courants
Soustraction (-)
Charges dcaissables
Autres charges dexploitation
Charges financires
Charges non courantes
Impts sur les rsultats
SAUF
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Les reprises:
o Sur amortissements
o Sur subventions
dinvestissements
o Sur provisions durables /
risques et charges
o Sur provisions
rglementes
Les produits des cessions
dimmob
Aut
- Distribution de bnfices
= Auto financement
La mthode additive:
La CAF peut tre dfinie en parlant du rsultat net de lExercice (niveau aval
du compte rsultat).
CAF = (Rsultat net + Dotations* - Reprises** - Produits de cession dimmob +
Valeur net damortissements des immob cdes)
* A lexclusion des dotations relatives aux Actifs et Passifs circulants et la
Trsorerie
** Sauf les reprises relatives aux actifs et passifs circulants et la Trsorerie.
B) Le concept dautofinancement:
a) Dfinition:
Lautofinancement est un indicateur du potentiel de financement interne dont
peut disposer lentreprise, cest donc un moyen de financement dgag par
lentreprise du fait de son activit.
b) Calcul de lAutofinancement:
Selon laffectation de lautofinancement, on distingue souvent:
Lautofinancement de maintien : financement dinvestissement de
remplacement.
Lautofinancement de croissance : financement dinvestissements
nouveau.
Lautofinancement rsulte de la CAF diminue de la distribution des bnfices
aux actionnaires.
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
NB :IL ne faut pas confondre lautofinancement le cash flow qui signifie flux de
caisse. Le cash flow correspond la diffrence entre lensemble des recettes
et des dpenses constates au cours de lexercice. ce cash flow est dtermin
sur la base de lcart entre flux la trsorerie positive et ngative.
Alors que lAFT est la diffrence entre produits encaissables et charges
dcaissables.
Cash flow =AFT-besoin en fonds de roulement :
EXEMPLE DAPPLICATION :
Reprendre lnonc de lexemple prcdent (T.F.R) et calculer la CAF et
lautofinancement.
SOLUTION
1)1er mthode
335000
145000
Dotations dexploitation
105000
150000
525000
157500
II
Lautofinancement
367500
2) 2
me
mthode
EBE
691000
Produits encaissables
+180000
20000
Produits financiers
10000
115000
35000
-346000
Charges dcaissables
Autres charges dexploitation
charges financires
PT/DRIF
50000
101000
45000
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
capacit dautofinancement
525000
157500
lautofinancement
367500
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Exemple :
Mois
Production
Entretien
Amortissement
Janvier 02
Fvrier 02
Mars 02
38 000
42 000
48 000
12 000
14 000
16 000
10 000
10 000
10 000
Frais Variables
Frais Fixes
2) Le seuil de rentabilit :
A) Dfinition :
Le seuil de rentabilit dune entreprise ou dune fiction est le
niveau de vente ou dactivit pour lequel lentreprise ou la fiction
couvre la totalit de les charges pour bnfice ni perte.
on lappelle encore chiffre daffaires critique ou point mort.
Le seuil de rentabilit peut donc redfinir comme Le chiffre
daffaire pour lequel la marge est gale au total des charges fixes.
B) Analyse :
Le chiffre daffaire dune entreprise doit couvrir lensemble de ses
charges et donner un profit qui mesure la rentabilit lentreprise.
La marge sur cot variable ou bnfice brut est gale la diffrence
entre le chiffre daffaire et les charges variables. Elle est donc
proportionnelle au chiffre daffaire.
M / CV = CA CV
Lorsque la marge = charges fixes = lentreprise atteint le seuil de
rentabilit. A partir de le seuil la marge = un bnfice
Donc la formule gnrale du seuil de rentabilit est
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
C) Application :
+ Charges Variables
: 62 500
Prix contant de marchandises : ... 50 000
Frais variables de vente
: 12 500
+ Charge fixes
: 26 000
Service commercial
: 4 500
Service administratif
: 21 500
Le bnfice de lentreprise se calcule alors comme suit :
- Chiffres daffaires
: ...100 000
- Charges Variables
: ... 62 500
- Marge / cot Variable
- Charges fixes
: 37 500
: 26 000
= 65 334
37 500
D) Dtermination graphique :
1) Relation entre les charges et le chiffre daffaires :
Le graphique est de la formule y = ax + b, x tant le chiffre
daffaires et y le total des charges.
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
I/ Lquilibre financier
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
sintresse
au
risque
*A lactif :
Il sagit principalement de reclassement de partie parfois de la totalit de
postes d actifs circulants au valeurs temporairement immobiliss ou parfois an actif
fictif sans valeurs .IL est ainsi
-Des stock les quels aprs analyse peuvent l avrer pour partie comme actif
sans valeur (stock mort ou stock outil) quil y a lieu de reclass en immobilisations
sans valeurs
-Des clients et comptes rattachs irrcuprables qui doivent tre reclasss en
actifs fictifs pour la part non provisionne , en cas de rotation lente suprieur
reclass dans la valeur temporairement immobilises .
Plus gnralement, tout actif quelque soit sa nature dont le terme de
ralisation est infrieur lanne doit tre intgr lactif circulant .Inversement en
cas de terme > lanne doit tre class avec les immobilisation
*Au passif:
-le rsultat de lexercice, sil doit tre prs aprs affectation, doit tre rparti
selon les dcisions en assemble gnrale .la partie dividende en particulier est une
dette hors taxe lgard des actionnaires fait partie du passif circulant court
terme.
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
- Les dettes de financement sont reclasses dans le bilan selon leur exigibilit plus
ou moins dun an. Dans les dettes long et moyen terme (>1an) ou dans les dettes
court terme (<1an).
- Les comptes courants dassocis sont galement reclasss dans les DLMT en cas
dblocage. Cependant on peut les considrer comme quasi-fonds propres.
Exemple dapplication :
Soit une entreprise, socit TITRIT quartier industriel Tiznit, dont le bilan
comptable au 31/12/02 est le suivant :
Actif
Frais Prliminaires
Immobilisations
corporelles
Titres de
participation
Stocks
Clients
Clients- effets
recevoir
Dbiteurs divers
Clients douteux
Titres et val de
placement
Banque
Caisse
Vo
4850
?
_
V.N.C
4850
142500
21600
71700
28500
4730
600
2300
-
95200
21000
69400
28500
20700
4200
3200
1300
20700
4200
1900
4950
17500
3400
4950
17500
3400
Passif
Capital
Rserves
Report nouveau
(dbiteur)
Rsultat net
(bnfice)
Total
Provisions pour
risques et charges
Dettes financires
Fournisseurs
Fournisseurs- effets
payer
Crditeurs divers
Montant
100000
23700
-9500
21900
13600
23000
37950
56500
14300
3750
Total actif
323100 51500
271600 Total passif
271600
En vue de ltude du bilan o runi les renseignements suivants :
- La valeur rel des immobilisation corporelles peut tre estime 120000,
celles des titres de participation 30000.
- Le stock global est estim 60000.
- Les crances douteuses seront dun recouvrement difficile.
- Les effets recevoir sont escomptables, dans la limite du plafond descompte
(16000).
- Parmi les titres de placement, des actions acquises au prix de 2700
paraissent difficiles vendre court terme mais leur valeur peut tre estime
4000.
La majorit des provisions pour risques et charges sont sincres et correspondant
des risque chance assez lointaine (2 ou 3 ans) ; une de ces provisions
correspond un risque moins de 3 mois, son montant est de 2500. Par ailleurs,
une provision de 1500 ne repose sur aucune prsomption srieuse de Perte ou de
charge, le fisc taxera cette provision limpt sur les socits (50%).
- une dette de 9000 envers un fournisseur est chance loigne (16 mois).
- Aprs extinction du report nouveau dbiteur, le bnfice sera mis en
rserve, sauf une fraction de 4000, qui doit tre distribue sous deux mois.
Solution:
I)
Redressements et reclassements prliminaires:
Actif : * Actif immobilis :
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
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- Immobilisations corporelles
- Titre de participation
- Clients douteux
- Titre de placement (Actions)
Total :
120000
30000
1900
4000
______
155900
- La dette demprunt de 37950 est plus dun an sauf une fraction de 6500
payable dans 4 mois. (Frais prliminaires considrer comme sans valeur).
* Actif circulant (Hors Trsorerie)
99650
- Stocks
60000
- Crances de lactif circulant
37400
+ Clients
28500
+ Clients (E R) 4700 (fraction non escomptable)
+ Dbiteurs divers 4200
- Titres et valeur de placement (4950 2700) 2250
* Trsorerie Actif :
- Effets recevoir (escomptables)
16000
- Banque
17500
- Caisse
3400
______
36900
Do le Total actif rel :
* Immobilis
155900
* Actif circulant (H.T) 99650
* Trsorerie actif
36500
______
292450
Passif:
* Dettes de financement :
Dettes financires
37950
Autres dettes de financement (16 mois) 9000
_______
46950
* Provisions Durables pour Risques et charges : (23000-(2500+1500)
19000
Impt sur la provision (0.5*1500)
750
______
Total 19750
* Passif circulant Hors Trsorerie :
72050
+
Dettes du passif circulant :
Fournisseurs
(56500-9000)
47500
Fournisseurs effets payer
14300
Crditeurs divers
3750
Bnfice distribuer
4000
_____
Total :
69550
+
Provisions pour risques et charges (3 mois)
2500
Do Total passif Exigible : 72050 + 19750 + 46950 = 138750
On en dduit le montant des capitaux propres : Actif rel Passif Exigible
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
24800
9000
1300
750
______
+ 35850
9400
4000
______
- 13400
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
16000
17500
3400
______
36900
155900
99650
36500
______
292450
Passif:
* Dettes de financement :
Dettes financires
37950
Autres dettes de financement (16 mois) 9000
_______
46950
* Provisions Durables pour Risques et charges : (23000-(2500+1500)
19000
Impt sur la provision (0.5*1500)
* Passif circulant Hors Trsorerie :
+
Dettes du passif circulant :
Fournisseurs
(56500-9000)
Fournisseurs effets payer
Crditeurs divers
Bnfice distribuer
Total
72050
750
______
19750
47500
14300
3750
4000
_____
Total :
69550
+
Provisions pour risques et charges (3 mois)
2500
Do Total passif Exigible : 72050 + 19750 + 46950 = 138750
On en dduit le montant des capitaux propres : Actif rel Passif Exigible
252450 13850 = 153700
appel actif net rel.
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
9400
4000
______
- 13400
Montant
220400
72050
292450
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
D) La Trsorerie nette:
La trsorerie nette set une rsultante qui provient du rapprochement entre lquilibre
financier dit stable, le FDR et lquilibre financier dit cyclique schmatis par le BFR.
FDR = Besoin en fonds de roulement + Trsorerie nette.
FDR Besoin de fonds de roulement = Trsorerie nette.
Ou Trsorerie nette = FDR BFR = Trsorerie Actif Trsorerie Passif.
2) les ratios :
Ltude des ratios permet danalyser de faon systmatique et expressive la
situation, lactivit, le rendement de lEntreprise considre et de procder des
comparaisons ou de rapports.
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
CA total
-valeur Ajoute =VA=%
Chiffre daffaires CA
nn-1VA =% de croissance de VA
Va n-1
4) Ratio de marge :
Taux de marge /achat
(CA Achat)
CA
5) Ratio de rentabilit :
EBE *100
CA.HT
ou
EBE *100
production
Bnfice Net
Capitaux propres
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
6) Ratio dautofinancement :
R1 = Capacit dautofinancement
Capitaux propres
R2 =
% ou
C.A.F
chiffre daffaires
Autofinancement
.
%
Investissements de lexercice
Exemple :
Considrons deux bilans successifs B1 et B2 (B1 bilan aprs affectation des
bnfices, B2avant affectation des bnfices).
Bilan
B1
Bilan
B2
4500
9000
6500
5000
25000
3750
12000
7200
7550
30500
passif :
-Capital
-rserves
-Bnfices
-Dettes de fin
-Passif circulant H.T
10000
6000
2000
7000
10000
6000
4500
1500
8500
500
-
4500
1500
TOTAUX
25000
30500
6750
6750
Actif :
-immobilisations nettes
-stocks
-crances
-Trsorerie actif
Diffrence
Emplois
Actif et
passif
Ressources
Actif et
passif
750
3000
700
2550
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
emplois:
Actif :-stocks :3000000 DH
-crances :700000 DH
-Trsorerie : 2550000 DH
Passif :- remboursement de DLT : 500000DH
Flux de ressources
(stables)
FR
b) en termes de variation nettes :
ce troisime volet dcrit les variations nettes des lments du Besoin de
financement (B.T)et de la trsorerie (T) : le solde de ces variations nettes est
gal (sens oppos) la
F.R .
FR BF=T ou FR =BF +T
PT/DRIF
FR= BF +T
28
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Variations
Nettes
BF +T
Stocks
crances CT
Dettes CT
Et
Variation a-b
b
Emplois C
Ressources
1) Financement Permanent
2) Moins actif immobilis
3) =Fonds de roulement
Fonctionnel (A) (1-2)
4) Actif circulant
5) moins Passif circulant
PT/DRIF
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Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
6) =Besoin de financement
Global (B)
(4-5)
7) Trsorerie Nette (Actif
Passif) = A-B
2) Emplois et Ressources :
I) Ressources stables de lExercice : (Flux)
EXERCICE
Emplois Ressources
Autofinancement (A)
Capacit dautofinancement
- Distribution de bnfices
Cession et rduction dimmobilisations (B)
Cession dimmobilisations incorporelles
Cession dimmobilisations corporelles
Cession dimmobilisations financires
Rcupration sur crances immobilises
Augmentation des capitaux propres et assimils
(C)
Augmentation du capital, apports
Subventions dinvestissement
Augmentation de dettes de financement (D)
(nettes de primes de remboursement)
TOTAL GENERAL
PT/DRIF
30
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Exemple d application :
On dispose, sur lentreprise AIT ALI , des documents suivants :
Exercice
2001
Capital
Rserves
Rsultat net de lExercice (bnfice)
I) TOTAL Capitaux
propres
Provisions pour Risques (II)
Dettes de financement (III)
Passif circulant H.T (IV)
- Dettes Fournisseurs
- Dettes sur Immobilisations
- Produits constats davance
4000
1890
280
6170
680
5199
2700
880
30
3610
TOTAL IV
15560
Exercice 2001
Brut
Amort
Net
ou prv
ACTIF
Immobilisations N. Valeurs
Frais prliminaires
Immobilisations corporelles
Inst.Tech.Mat
Dpts et caut. Verss
Immobilisations financires
Prts
TOTAL 1
Stocks et en cour
Dbiteurs divers (Avances)
Crances
Titres et valeurs de placement
Charges constates davance
Trsorerie Actif
TOTAL 2
Charges rpartir sur plusieurs
Exercices (3)
100
50
50
9700
1000
2250
-
7450
1000
1300
12100
3000
600
1900
200
70
50
5820
300
2300
150
200
10
360
-
1300
9800
2850
600
1700
190
70
50
5460
300
18220
2660
15560
Exercice 2002
Exercice
31
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Immobilisations en N. Valeurs
Frais prliminaires
Immobilisations corporelles
Inst.Tech.Mat
Dpts et caut. Verss
Immobilisations financires
Prts
TOTAL 1
Stocks et en cour
Dbiteurs divers
Crances
Titres et valeurs de placement
Charges constates davance
Trsorerie Actif
TOTAL 2
Charges rpartir sur plusieurs
Exercices (3)
Brut
Amort
ou prv
Net
2001
230
100
130
50
11120
1300
2220
-
8900
1300
7450
1000
1040
13690
3900
350
2200
285
78
35
6848
200
2320
240
280
520
-
1040
11370
3660
350
1920
285
78
35
6328
200
1300
9800
2850
600
1700
190
70
50
5460
-
20738
2840
17898
15560
PASSIF
Exercice 02 Exercice 01
Capital
Primes dmission
Rserves
Rsultat net de lExercice (bnfice)
TOTAL Capitaux
propres(I)
Provisions pour Risques (II)
Dettes de financement (III)
Passif circulant H.T (IV)
- Dettes Fournisseurs
- Dettes sur Immobilisations
- Produits constats davance
TOTAL IV
6000
1600
2000
370
9970
4000
1890
280
6170
1010
3550
680
5100
3048
300
20
3368
2700
880
30
3610
17858
15560
Produits
PT/DRIF
Exercice
Exercice
32
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
02
I. Produits dexploitation
20647
20647
18540
(-600)
460
200
300
120
80
20707
110
50
19200
75
10
85
50
30
80
750
750
300
300
TOTAL GENERAL(I+II+III)
21542
19580
Charges
Exercice
02
Exercice
01
9700
9000
2200
6300
6300
2080
5650
5650
870
730
I. Charge dexploitation
-Achats consomms de matires et
fournitures
-Autres charges externes
-Impts et taxes
-Charges de personnel
-Datations dexploitation aux Amort
et Provisions
* Sur Immobilisation
PT/DRIF
01
33
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
190
400
80
19730
90
18140
420
12
432
650
650
380
150
530
480
21172
370
200
100
300
260
19350
230
TOTAL Gnral
21542
19580
34
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Valeur fin 01
3000
600
1900
200
70
Valeur fin 02
3900
350
2200
285
78
Variation nette
Variation
+900
-250
+300
+85
+8
1043 (emploi)
Elment du passif
Dettes fournisseurs
Dettes sur Immobilisations
Produits constats davance
2700
880
30
Variation
3048
300
20
nette -242
+348
-580
-10
emploi
Disponibilits en Trsorerie
Concours bancaires (bas du
bilan)
N-1
Variation
50
497
35
47
-15 (ressource)
-450 (emploi)
PT/DRIF
Exerci
ce 02
35
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Acquisition et
augmentation des
immob :
(A)
Immob en non valeur
Immob corporelles
- Remboursement des
capitaux propres
(B)
- Remboursement des
dettes de Finance
(C)
Total emplois stables
(A+B+C)
Variation du B.F.G et T
130
3000
1700
4830
1720
- Autofinancement :
(A)
(1510 170)
- Cessions et rductions
dimmob (B)
+ Cession dimmob
corpr
+ Rductions dimmob
fin
- Augmentation des capitaux
propres
(
K)
(C)
- Augmentation des dettes
financres
1340
750
260
3600
600
(D)
6550
TOTAL Ressources
(A+B+C+D)
250
300
93
590
1883
1285
598
15
Totaux
PT/DRIF
Exercice 2002
Emplois Ressources
900
Totaux
6550
450
450
435
1720
15
36
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
37
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
1) Objectifs viss :
-Prsenter ltat des soldes de gestion.
-Calculer et analyser la C.A.F et lautofinancement.
2) Dure de TP : 3Heures.
a)Equipement :
-Logiciels
b) Matire duvre :
-Disquette de travail
-C.D ROM
-Papier
-Stylo et documents comptables et financiers
-Plan comptable Marocain
4) Description du TP :
Lentreprise Etoile-Sud installe Agadir, prsente en fin
dexercice 2002 ses comptes de charges et de produits comme suit :
-vente
1150000 dh
-Produits divers
175000DH
-Produits non courants
-Achat conforms de matire et fourniture
-Autres charges externes
-Dotation dexploitations
-Dotations non courantes
-Impts sur les bnfices
13000 DH
750000DH
325000DH
103000DH
31000DH
42000DH
On prcise que :
a)les dotations se rapportent :
-Des amortissements
61000DH
-Des provisions pour dprciation des crances
7000DH
PT/DRIF
38
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
T.A.F
-Calculer la C.A.F selon les deux mthodes.
-Calculer lautofinancement (1/2 du bnfice net est distribu aux
associes).
5) Droulement du TP :
Rsultat net comptable
Dotations dexploitations
Dotations exceptionnelles
87000
103000
31000
C.A.F
221000
-
87000 /2
Lautofinancement
177500
II) TP2
1) Objectifs viss :
-Calculer le seuil de rentabilit et le commenter.
-Raliser les reclassements et analyses ncessaires.
2) Dure de TP : 4 Heures.
b) Matire duvre :
-Disquette de travail.
-Papier.
-Stylo.
-Documents financiers et comptables.
PT/DRIF
39
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
-Plan comptable.
4) Description du TP :
*Dans le tableau suivant on lit les valeurs des 5 exercices
conscutifs (DH)
Charges
Salaires
Charges sociales
Impts et taxes
Locations
Entretien
Primes
dassurances
Transports
Charges financires
Dotations aux
amortissements
Totaux calculer
Chiffre daffaires
Achats consomms
Exercice1
48000
24000
2600
8000
7990
270
6000
3215
271
5800
3245
275
6025
4280
275
6100
5322
278
6080
5368
4200
4200
4200
4200
4200
280000
135000
322000
158000
373000
185000
418000
210000
479000
250000
T.A.F :
1- Quelles sont les charges variables, proportionnelles aux chiffres daffaires,
les charges fixes ?
2-Calculer et prsenter graphiquement le seuil de rentabilit pour lexercice1
et lexercice5 ?
5) Droulement du TP :
Charges par nature
Achats
Autres charges externes
Charges de personnel
Impts et taxes
Dotations aux amortissements
Charges financires
360000
120000
256000
62000
12000
32000
Charges
fixes
--36000
102400
12400
--32000
Charges
variables
360000
84000
153600
49600
12000
---
842000
182800
659200
Montant
*Seuil de rentabilit :
Exercice1 : Marge sur cot variable= CA-Charges variables
67185
280000-212815 =
PT/DRIF
40
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
11025
x=
0.25x =26968
x=
107872
III) TP3 :
1) Objectifs viss :
- Vrifier les informations financires ncessaires
-Calculer le fond de roulement
-Dterminer le besoin en fonds de roulement
-calculer les ratios
2) Dure de TP : 4 Heures
4) Description du TP :
*Aprs rpartition du bnfice de lexercice 2001 (72000 DH), le
bilan de lentreprise BEN OMAR , se prsente ainsi, le 31Dcembre 2002 :
BILAN
ACTIF
Immobilisations
PT/DRIF
Sommes
PASSIF
Capital propre
Sommes
200000
41
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
corporelles
Immobilisations
financires
Stocks
Crances
Trsorerie Actif
180000
TOTAL Actif
700000
70000
250000
155000
45000
90000
50000
100000
230000
30000
700000
Travail Demand :
1) Faire le passage du Bilan comptable au Bilan financier
condens ?
2) Calculer les ratios de structure financire ?
3) Dterminer les 4 formes de fonds de roulement ?
5) Droulement du TP :
1) Redressements et reclassements : (passage).
PT/DRIF
42
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
+ Actif Rel :
: 430000
: 250000
: 50000
: 150000
: 880000
+Passif :
-Actif Immobilis
-Stocks
-Crances
-Trsorerie Actif
TOTAL
-Capitaux propres
-Provisions pour risques et charges
-Dettes de financement
-Passif circulant (HT)
TOTAL
: 470000
: 15000
: 100000
: 295000
: 880000
Sommes
430000
300000
150000
880000
PASSIF
Capitaux permanents
Passif circulant (HT)
Trsorerie Passif
T.Passif
Sommes
585000
295000
0
880000
R3 = Actif circulant
Actif total
= 450000 =
880000
0.51
880000 = 2.15
410000
43
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
IV) TP 4 :
1) Objectifs viss :
-
2) Dure de TP : 4 Heures
3) Matriel (Equipement et matire duvre) par
quipe :
a) Matriel
-
Micro-ordinateur.
Imprimantes.
Logiciels de comptabilit.
b) Matire duvre :
4) Description de TP :
A la fin de lanne 2001 et 2002 les bilans de
lentreprise ANIR sont les suivants (En milliers de DH) :
BILANS
ACTIF
PT/DRIF
2001
2002
PASSIF
2001
44
2002
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Frais Prliminaires
Terrains
Constructions
Mat.et Outillage,
Inst.Tech
Dpts et
caution.verss
Stocks de
marchandises
Stocks emballages
Clients
Clients effets
recevoir
Banque
TOTAUX
188
2340
2530
272
2020
2590
2860
5350
740
680
6050
790
2190
6480
630
2800
940
1030
1070
1250
19658
23142
Capital
Rserves
Rsultat net
Provisions pour risques et
charges
Dettes de financement
Fournisseurs
Fournisseurs effets payer
6000
1630
1940
10200
130
1420
340
7170
450
2128
590
3600
5750
1452
TOTAUX
19658 23142
: 3000
: 1200
: 440
T.A.F :
1-Etablir le tableau de financement de lanne 2002 et prsenter les
justifications des divers calculs ?
2-Commenter lvaluation constate ?
5) Droulement de TP :
Tableau de Financement (1re Partie)
PT/DRIF
45
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Emplois
-Acquisition dlment actif
(E)
-Remboursements de
dettes.fin (F)
-Emplois en non valeur (G)
Sommes
5320
5070
120
Total emplois
10950
Ressources
Sommes
-Autofinancement :(A)
3191
+CAF
3631
-Distribution du
-440
bnfice
-Cessions et
rductions dImmb. (B)
+Cession
1445
dImmob.
60
+Rductions
dImmob.Fin
- Des Capitaux
1200
propres (C)
- Des dettes
1500
financires (D)
Variation du FR Net
global
Total
Ressources
3114
10950
Besoins
Dgagements
650
--670
130
160
-----
--676
5300
---
2126
5460
Solde
---
3334
Totaux
+Variation nette
dexploitation
PT/DRIF
46
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
3334
220
PT/DRIF
3114
47
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Dure : 2
Les bilans de lentreprise Ait Ali sont les suivants au dbut des
trois exercices conscutifs :
BILANS
ACTIF
Immobilis.nettes
Stocks
Crances
Trsorerie actif
2000
49500
54200
53400
9200
166300
TOTAUX
2001
64700
60700
61700
6500
193600
2002
84400
83300
86200
9900
263800
2000
2001
2002
Capital
Dettes de
financement
PASSIF
68400
77100
102900
38800
46400
63100
Passif circulant
HT
59100
67100
97800
TOTAUX
166300
193600
263800
TAF :
1 Prsenter dans un tableau double entre les valeurs des trois
bilans considrs.
( 4 Pts )
2 Dterminer les quatre formes de fonds de roulement. ( 4 Pts )
3 Calculer pour chacune des annes les ratios connus. ( 4 Pts )
4 Prsenter les tableaux de financement.
( 4 Pts )
( 4 Pts )
PT/DRIF
48
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
Ouvrage
Le diagnostic financier de
lentreprise
Etude de cas de gestion financire
Auteur
M.Glais
Gestion financire
P.Vizzanova
Finance de lentreprise
Lessentiel de la gestion
P.Vernimen
Andr Boyer
C Perrochon.M
CHAHIB
C Perrochon.M
CHAHIB
C Perrochon.J Leurion
C Perrochon.J Leurion
A.BURLAUD.J.EGLEM
J.brmond A Gledan
A Chevalier
A.BERRADA
P.Vizzanova
Edition
Economica
1992
ATOL Edition
1998
ATOL Edition
1996
DALLOZ 1998
Edition
dorganisation
Foucher
Foucher
Foucher
Foucher
Foucher
HATIER
ESKA 1990
SELEA 1992
G SAUVAGEOT
Groupe de formateurs
MAAROUFI
NATHAN 1999
AFPA
PUBLIMAR
ELGADI
NACHER
ALMAARIFA
File://A:\cours\Analysefinancire.htm Internet
PT/DRIF
49
Rsume Thorique et
Guide de travaux pratique
PT/DRIF
50