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tats financiers de la banque

Exercice 2014

tats financiers de la banque

Exercice 2014

tats financiers de la banque - 2014

Sommaire
ABREVIATIONS ET SIGLES...............................................................................................7
LISTE DES TABLEAUX ........................................................................................................8
LISTE DES GRAPHIQUES . ................................................................................................9
1- aperu sur LA SITUATION FINANCIERE DE LEXERCICE 2014. ..............11
1-1 Bilan ....................................................................................................................................11
1-2 Rsultat................................................................................................................................13

2- ETATS DE SYNTHESE...................................................................................................16
2-1 Bilan (Actif)...........................................................................................................................16
2-2 Bilan (Passif)..........................................................................................................................17
2-3 Hors bilan.............................................................................................................................18
2-4 Compte de Produits et Charges............................................................................................19
2-5 Principales rgles comptables et mthodes d'valuation........................................................20
2-5-1 Cadre rglementaire . .................................................................................................20
2-5-2 Mthodes dvaluation................................................................................................20
2-5-3 Dispositif de gestion des risques financiers...................................................................23
2-5-4 Commentaires sur les postes du bilan..........................................................................25
2-5-5 Commentaires sur les postes du hors bilan..................................................................34
2-5-6 Commentaires sur les postes du Compte de Produits et Charges.................................35

3- Rapport gEnEral du CAC ..................................................................................42


4- Approbation par le conseil de la Banque ...........................................44

tats financiers de la banque - 2014

ABREVIATIONS ET SIGLES
BAM

: Bank Al-Maghrib

BIRD

: Banque Internationale pour la Reconstruction et le Dveloppement

CPC

: Compte de Produits et Charges

DH

: Dirhams Marocains

DTS

: Droits de Tirage Spciaux

ETIC

: Etat des Informations Complmentaires

FMA

: Fonds Montaire Arabe

IS

: Impt sur les Socits

KDH

: Millier(s) de Dirhams

LPL

: Ligne de Prcaution et de Liquidit

MDH

: Million(s) de Dirhams

TPME

: Trs Petites, Petites et Moyennes Entreprises

Dans le prsent rapport, les chiffres sont arrondis au millier de dirhams le plus proche. Ainsi, les totaux et les sous-totaux ne
correspondent pas toujours la somme des arrondis les constituant.

LISTE DES TABLEAUX


Tableau 1

: Chiffres cls

Tableau 2

: Bilan par opration

Tableau 3

: Rsultat net de lexercice

Tableau 4

: Actif au 31 dcembre 2014

Tableau 5

: Passif au 31 dcembre 2014

Tableau 6

: Hors bilan au 31 dcembre 2014

Tableau 7

: CPC comptable au 31 dcembre 2014

Tableau 8

: Dlais damortissement des immobilisations

Tableau 9

: Avoirs et placements en or

Tableau 10

: Ventilation par type de placement

Tableau 11

: Ventilation par dure rsiduelle

Tableau 12

: Position avec le FMI

Tableau 13

: Structure des concours aux banques

Tableau 14

: Valeurs immobilises

Tableau 15

: Titres de participation

Tableau 16

: Immobilisations corporelles et incorporelles

Tableau 17

: Engagements en dirhams convertibles

Tableau 18

: Dpts et engagements en dirhams

Tableau 19

: Autres passifs

Tableau 20

: Capitaux propres

Tableau 21

: Oprations de change

Tableau 22

: Engagements sur titres

Tableau 23

: Autres engagements

Tableau 24

: Intrts perus sur les placements en or et en devises

Tableau 25

: Intrts perus sur les concours aux tablissements de crdit

Tableau 26

: Commissions perues

Tableau 27

: Autres produits financiers

Tableau 28

: Intrts sur engagements en dirhams

Tableau 29

: Autres charges financires

Tableau 30

: Charges de personnel

tats financiers de la banque - 2014

Tableau 31

: Achats de matires et fournitures

Tableau 32

: Dotations aux amortissements

Tableau 33

: Provisions

LISTE DES GRAPHIQUES


Graphique 1 : Evolution des avoirs et placements en devises
Graphique 2 : Structure de l'encours moyen des concours aux banques
Graphique 3 : Structure des produits et des charges
Graphique 4 : Coefficient dexploitation
Graphique 5 : Evolution des produits, des charges et du rsultat net

tats financiers de la banque - 2014

1- Aperu sur la situation financire de lexercice 2014 (*)


Tableau 1 : Chiffres cls
En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

FAITS MARQUANTS DE LANNEE


238 270 950

240 171 971

-1%

Poursuite, en 2014, de la mise en uvre par la


Banque Centrale dune politique montaire
accommodante :

60%

63%

-6%

--

rduction du taux de la rserve montaire de


200 pbs 2% (dcision du Conseil en mars) ;

Total Produits

3 989 547

4 803 899

-17%

--

Total Charges
(y compris lIS)

3 177 645

3 630 840

-12%

revue la baisse du taux directeur qui est


revenu de 3,00% 2,75% (dcision du Conseil
en septembre) ;

--

deuxime baisse du taux directeur de 25 pbs


2,50% (dcision du Conseil en dcembre).

811 902

1 173 059

-31%

55 622 784

70 706 747

-21%

55%

45%

23%

Total Bilan
Emploi des fonds propres

Rsultat net
Encours moyen des
interventions de BAM
Coefficient d'exploitation

Amlioration des conditions de liquidit bancaire


en relation avec la hausse des avoirs en devises
et la baisse du taux de la rserve montaire, ce
qui sest traduit par la rduction par la Banque
Centrale de ses interventions sur le march
montaire.

Consolidation des rserves nettes de change


de 20%, en glissement annuel, 181 milliards
de dirhams, conscutivement aux importantes
entres de devises au titre des dons des
pays du Golfe et des emprunts obligataires
linternational (OCP et Trsor) ainsi qu
lallgement du dficit commercial.

Rduction, par la BCE en juin et en septembre,


de son principal taux directeur le ramenant de
0,25% 0,05% et application dun taux de dpt
ngatif (-0,20%).

1-1 Bilan
Tableau 2 : Bilan par opration
En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

(dont)

Circulation fiduciaire

191 457 660

182 079 842

5%

-163 714 498

-134 126 868

22%

177 271 038

152 884 659

16%

Avoirs en DTS

7 417 983

3 178 007

>100%

Compte de rvaluation des rserves de change

9 566 096

8 685 391

10%

2 849 650

2 506 672

14%

2 117 412

2 212 364

-4%

646 837

276 025

>100%

-32 479 412

-52 308 245

-38%

42 232 212

72 116 650

-41%

9 752 800

19 808 405

-51%

Oprations avec l'tranger (dont)


Avoirs et placements en or et en devises

Oprations avec l'Etat (dont)


Compte du Trsor public
Compte du Fonds Hassan II

Position nette des tablissements de crdit


Crances sur les tablissements de crdit marocains
Dpts et engagements envers les banques marocaines
Passif-Actif

(*) La variation des postes du bilan et du CPC est traite, plus en dtail, au niveau des commentaires relatifs aux tats de synthse.
A des fins danalyse, les postes du bilan et du CPC ont fait lobjet, dans cette premire partie de ce rapport, de certains retraitements.

11

A la clture de lexercice 2014, le total bilan sest tabli 238 270 950 KDH, soit une baisse
annuelle de prs de 1%. Cette volution sexplique, principalement, par leffet conjugu de la
nette contraction des avances accordes aux banques dans le cadre de la rgulation montaire
et de la consolidation des avoirs en devises, au niveau de lactif et au passif, elle rsulte de la
diminution des avoirs en comptes courants des banques marocaines et de laccroissement des
billets et monnaies en circulation.
La Circulation fiduciaire, principale composante du passif (80%), a atteint, cette fin danne,
191 457 660 KDH, soit une augmentation de 5% qui demeure proche de celles enregistres au
titre des deux dernires annes, traduisant la hausse de la demande de billets.
Les Oprations avec ltranger ont
poursuivi, en 2014, leur progression
qui sest fixe un niveau de 22%
163 714 498 KDH, porte par la
hausse des avoirs et placements en
devises, principal poste de cet agrgat.
Ces derniers se sont accrus de 16%,
paralllement la consolidation des
rserves de change, aprs les baisses
enregistres en 2011 et 2012 et
une anne 2013 rompant avec cette
tendance.

Graphique 1 : Evolution des avoirs et


placements en devises en MDH (y compris les BBE)

Notons que les rserves internationales


nettes de change ont cltur lanne BBE : Billets de Banque Etrangers
2014 avec une forte augmentation de
20% 181 milliards de dirhams. Cette volution dcoule, essentiellement, de lallgement de
6% du dficit commercial, des emprunts obligataires internationaux de lOCP (1,55 milliards de
dollars en avril) et du Trsor (1 milliard deuros en juin) et de lencaissement des dons provenant
du Conseil de Coopration du Golfe dun montant global de 13,1 milliards de dirhams.
La hausse des oprations avec ltranger trouve, galement, son explication dans la progression,
en 2014, des avoirs de la Banque en DTS, suite lacquisition, durant le premier trimestre de cette
anne, de 320 millions de DTS destins rtablir une position neutre vis--vis du FMI.
Par ailleurs et sous leffet de la remonte du cours du dollar qui est pass, entre 2013 et 2014,
de 8,15 9,04 dirhams, les avoirs et placements en or, autre composante de cet agrgat, se sont
accrus de 11% 7 692 458 KDH, contre un repli de 30% en 2013.

12

tats financiers de la banque - 2014

Le solde des Oprations avec lEtat sest lev, pour sa part, 2 849 650 KDH, soit un
accroissement de 342 978 KDH (+14%) imputable, principalement, la hausse des disponibilits
du compte du Fonds Hassan II pour le Dveloppement Economique et Social (+370 811 KDH).
La Position nette des tablissements de
crdit sest fixe, en 2014, un niveau de
32 479 412 KDH contre 52 308 245 KDH une
anne auparavant, impacte cette anne par la
contraction du dficit de la liquidit bancaire.
Cette volution a pu tre ralise grce,
notamment, aux importantes entres de devises
(dons et emprunts) et la baisse du montant
minimum requis au titre de la rserve montaire.
Face cette situation, la Banque a rduit le
montant de ses injections qui ont port, en cette
fin danne, sur un montant de 41 852 088 KDH
(-42%) et les dpts des banques sont revenus
9 752 800 KDH (-51%).

Graphique 2 : Structure de lencours moyen


des concours aux banques

1-2 Rsultat
Tableau 3 : Rsultat net de lexercice
En milliers de dirhams

Rsultat des Oprations de Gestion des Rserves de Change

2014

2013

Var %

775 119

1 032 482

-25%

1 633 494

2 006 355

-19%

558 311

457 194

22%

Rsultat des Activits

2 966 925

3 496 031

-15%

Charges Gnrales d'Exploitation

-1 642 263

-1 569 079

5%

Rsultat Brut d'Exploitation

1 324 662

1 926 952

-31%

34 325

-19 062

>100%

Impt sur le rsultat

-547 085

-734 831

-26%

Rsultat net

811 902

1 173 059

-31%

Rsultat des Oprations de Politique Montaire


Rsultat des Autres Oprations

Rsultat non courant

Au terme de lanne 2014, la Banque a ralis un rsultat net de 811 902 KDH, soit 31% de moins
par rapport au rsultat de 2013. Cette volution rsulte du recul du rsultat des activits de la Banque
et plus particulirement, des rsultats des oprations de gestion des rserves de change (-25%) et de
la conduite de la politique montaire (-19%). Notons, toutefois, que ces baisses ont t, partiellement,
attnues par lamlioration de 22% du rsultat des autres oprations de la Banque.

13

Les oprations de gestion des rserves


de change ont pti, en 2014, des niveaux
de taux de rendement trs bas, voire
ngatifs pour les placements en euro,
dgageant un rsultat de 775 119 KDH,
soit une rgression de 257 363 KDH par
rapport 2013 et ce, en dpit de la hausse
des encours des placements en devises.
Dans ce contexte dfavorable, le portefeuille
obligataire a gnr des intrts de
1 224 427 KDH, en retrait de 344 994 KDH
(-22%) comparativement 2013 ; les titres
arrivs chance acquis dans le pass
des taux levs ayant t rinvestis des
taux trs bas.

Graphique 3 : Structure des produits et des charges

Le rsultat des oprations de politique montaire correspond exclusivement aux intrts


perus au titre des interventions de la Banque sur le march montaire depuis la suppression, en
dcembre 2013, de la rmunration de la rserve montaire. Celle-ci sest traduite par le recul, en
2014, des charges y affrentes de 116 084 KDH. Ce rsultat a rgress de 19% 1 633 494 KDH,
en relation avec la baisse de lencours moyen des injections de liquidits qui est revenu, dune
anne lautre, de 70 706 747 KDH 55 622 784 KDH, suite lallgement du dficit de liquidit
durant lanne 2014. Les intrts issus de ces oprations ont ainsi marqu une diminution de
488 945 KDH (-23%) par rapport lexercice prcdent.
Le rsultat des autres oprations recouvrant, principalement, les commissions perues au titre
des prestations de services rendus la clientle et les ventes de Dar As-Sikkah, sest accru de 22%
558 311 KDH. Le partenariat que la Banque a conclu en 2014 avec le Groupe Crane Currency
en matire de fabrication des billets de banque pour le march international a drain un produit
supplmentaire de 39 642 KDH. Quant aux oprations de change, elles ont gnr des commissions de
418 501 KDH, soit une augmentation de 27%, attribuable, notamment, au volume des
transactions effectues en 2014.
Les charges gnrales dexploitation ont enregistr
une progression matrise de 5% 1 642 263 KDH,
sexpliquant, principalement, par la hausse de 8%
des dotations aux amortissements, en liaison avec la
modernisation des systmes dinformation et de loutil
de production fiduciaire de la Banque.
14

Graphique 4 : Coefficient dexploitation

2- Etats de synthse
2-1 Bilan (Actif)
Tableau 4 : Actif au 31 dcembre 2014
En milliers de dirhams

Notes

2014

2013

Avoirs et placements en or

7 692 458

6 940 913

Avoirs et placements en devises

169 578 580

145 943 746

- Avoirs et placements auprs des banques trangres


- Bons du Trsor trangers et assimils
- Autres avoirs en devises

Avoirs auprs d'organismes financiers internationaux

11 979 318

19 895 981

153 507 463

122 550 633

4 091 798

3 497 131

8 821 380

4 510 071

- Souscription au FMI - Tranche de rserve

1 107 835

1 073 181

- Avoirs en Droits de Tirage Spciaux

7 417 983

3 178 007

295 561

258 883

Concours financiers l'Etat

- Avances conventionnelles

- Avances au titre de facilits de caisse

- Autres concours financiers

42 232 212

72 116 650

14 004 034

41 852 088

58 001 937

380 124

110 679

- Souscription au Fonds Montaire Arabe

Crances sur les tablissements de crdit et assimils


marocains

- Valeurs reues en pension des banques


- Avances aux banques
- Autres crances

Bons du Trsor - Oprations d'Open Market


Autres actifs

6 653 282

7 162 173

Valeurs immobilises

3 293 037

3 498 419

238 270 950

240 171 971

Total Actif

16

tats financiers de la banque - 2014

2-2 Bilan (Passif)


Tableau 5 : Passif au 31 dcembre 2014
En milliers de dirhams

Billets et monnaies en circulation

Notes

- Billets en circulation
- Monnaies en circulation

Engagements en or et en devises

- Engagements en or
- Engagements en devises

Engagements en dirhams convertibles

- Engagements envers des organismes financiers internationaux


- Autres engagements

Dpts et engagements en dirhams

2014

2013

191 457 660

182 079 842

188 703 752

179 436 597

2 753 909

2 643 245

5 260 598

7 335 333

5 260 598

7 335 333

196 194

200 210

190 971

193 880

5 222

6 330

16 947 983

26 978 301

- Compte courant du Trsor public

2 117 412

2 212 364

- Dpts et engagements en dirhams envers les banques marocaines

9 752 800

19 808 405

10

- Comptes courants

9 752 800

19 808 405

- Comptes de reprise de liquidit

- Comptes de facilits de dpts

- Dpts des administrations et des tablissements publics

2 461 356

2 285 290

- Autres comptes

2 616 415

2 672 241

11

10 707 436

9 824 254

7 355 033

7 046 927

12

5 534 143

5 534 045

500 000

500 000

5 001 340

5 001 340

24 164

21 105

811 902

1 173 059

238 270 950

240 171 971

Autres passifs
Allocations de Droits de Tirage Spciaux
Capitaux propres et assimils (dont)
- Capital
- Rserves
- Report nouveau

Rsultat net de l'exercice


Total Passif

17

2-3 Hors bilan


Tableau 6 : Hors bilan au 31 dcembre 2014
En milliers de dirhams

Notes

2014

2013

Oprations de change au comptant


Devises livrer au comptant

Dirhams recevoir au comptant

Devises recevoir terme

Devises livrer terme

1 971 243

4 892 800

Devises recevoir

307 325

823 807

Devises livrer

306 441

821 123

Ajustement devises hors bilan

Engagements sur produits drivs

Titres reus sur avances accordes

22 546 127

69 064 400

Titres reus sur avances accorder

11 225 200

3 493 000

Autres garanties reues sur avances accordes

19 541 768

6 920 000

Avances accorder

23 002 063

Titres trangers recevoir

1 096 900

102 114

Titres trangers livrer

1 799 438

Oprations de change terme

Oprations de change-dpts en devises

13

Oprations de change-oprations d'arbitrage

13

Engagements sur titres

Autres engagements
Garanties de marchs reues
Engagements de garanties reues au titre des prts au personnel
Engagements de financement donns en faveur du personnel
Autres engagements donns

18

14

15
49 786

40 906

835 443

814 862

63 665

39 182

1 000

1 000

tats financiers de la banque - 2014

2-4 Compte de Produits et Charges


Tableau 7 : CPC comptable au 31 dcembre 2014
En milliers de dirhams

Notes

Produits

2014

2013

3 989 547

4 803 899

Intrts perus sur avoirs et placements en or et en devises

16

1 266 372

1 594 441

Intrts perus sur crances sur les tablissements de crdit


et assimils

17

1 633 494

2 122 439

Autres intrts perus

18

8 439

8 247

Commissions perues

19

481 431

411 751

Autres produits financiers

20

70 025

58 963

Ventes de biens et services produits

21

200 264

168 366

Produits divers

22

40 422

42 084

Reprises sur amortissements


Reprises de provisions

23

232 348

389 405

Produits non courants

24

56 752

8 202

3 177 645

3 630 840

Charges
Intrts servis sur engagements en or et en devises

25

7 380

4 479

Intrts servis sur dpts et engagements en dirhams

26

170 102

276 111

Commissions servies

27

13 115

12 776

Autres charges financires

28

475 480

739 548

Charges de personnel

29

720 808

708 634

Achats de matires et fournitures

30

187 389

235 337

Autres charges externes

31

301 768

284 869

Dotations aux amortissements et aux provisions

32

737 440

608 403

Charges non courantes

33

17 077

25 852

Impt sur le rsultat

34

547 085

734 831

811 902

1 173 059

Rsultat net

19

2-5 Principales rgles comptables et mthodes d'valuation


2-5-1 Cadre rglementaire
Les tats de synthse sont labors et prsents conformment au Plan Comptable de Bank AlMaghrib valid par le Conseil National de la Comptabilit en mai 2007.
La Banque applique les prescriptions comptables indiques dans la Norme Gnrale Comptable
pour tout ce qui est commun aux entreprises en matire dvaluation des stocks et de ses
immobilisations corporelles et autres immobilisations et applique des valuations spcifiques pour
toutes ses oprations particulires.
Les tats de synthse tels qu'numrs dans l'article 55 de la loi n 76-03 portant Statut de Bank
Al-Maghrib, comprennent le bilan, le hors bilan, le compte de produits et charges (CPC) et l'tat
des informations complmentaires (ETIC).

2-5-2 Mthodes d'valuation


Oprations de change
Sont considrs comme oprations de change, les achats et ventes de devises au comptant
et terme et ce, aussi bien pour le compte propre de Bank Al-Maghrib que dans le cadre de
lintermdiation avec les banques. Ces oprations sont comptabilises dans les comptes du hors
bilan correspondants leur date d'engagement. Elles sont ensuite enregistres dans les comptes
du bilan la date de valeur ou de livraison des liquidits.
Avoirs et engagements en or et en devises
Les avoirs et les engagements en or et en devises sont convertis en dirhams sur la base des cours
de change en vigueur des devises la date de clture de l'exercice.
Les gains et les pertes rsultant de cette opration sont inscrits au compte de rvaluation des
rserves de change figurant au passif du bilan de la Banque et ce, conformment aux dispositions
de la convention rgissant ce compte, conclue le 29 dcembre 2006 entre Bank Al-Maghrib et
l'Etat. Celle-ci, fixe le seuil minimum qui correspond 2,5% des avoirs extrieurs nets de BAM,
niveau auquel doit tre maintenu le solde de ce compte et prvoit un mcanisme de dotation ou de
prlvement en cas d'insuffisance ou d'excdent par rapport au minimum requis. Ce mcanisme
de rvaluation nengendre pas dimpact fiscal.
Les produits et les charges en devises sont convertis au cours de change la date de la transaction.

20

tats financiers de la banque - 2014

Les titres
Les titres acquis dans le cadre de la gestion des rserves de change sont classs en fonction de
l'intention de leur dtention, en portefeuille de transaction, de placement ou d'investissement.
Le portefeuille de transaction est compos de titres acquis avec l'intention, ds lorigine, de les
revendre brve chance nexcdant pas six mois. Ils sont comptabiliss leur prix d'acquisition,
frais d'acquisition inclus et, le cas chant, coupons courus inclus. Les plus ou moins values
dcoulant de l'valuation mensuelle de ces titres au prix de march sont comptabilises dans les
comptes de rsultat correspondants.
A fin 2014, Bank Al-Maghrib ne dtient aucun titre de transaction dans son portefeuille.
Le portefeuille de placement est compos des titres autres que ceux classs en titres de
transaction ou dinvestissement. Ils sont acquis avec l'intention de les garder pendant un dlai
suprieur six mois mais sans que la Banque nenvisage de les conserver jusqu lchance. Leur
comptabilisation suit les rgles suivantes :
les entres en portefeuille sont inscrites au bilan au prix d'acquisition, frais d'acquisition
exclus et le cas chant coupons courus exclus ;
les diffrences entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement des titres (dcote ou
prime) ne sont pas amorties sur la dure de dtention des titres
et les moins values latentes rsultant de la diffrence entre la valeur comptable et la valeur de
march de ces titres font l'objet de provisions pour dprciation sur une base hebdomadaire.
Cependant, les plus values latentes ne sont pas comptabilises.
Il est souligner qu compter du mois doctobre 2008, la Banque a cr une sous catgorie dans
ses titres de placement pour loger les titres intrts prcompts. Ces derniers sont comptabiliss
leur prix dacquisition, intrts inclus. Les intrts prcompts sont tals sur la dure de vie des
titres et comptabiliss dans les comptes de produits lissue de chaque fin de mois.
Le portefeuille d'investissement est constitu de titres acquis avec l'intention de dtention
jusqu' l'chance qui sont comptabiliss selon les rgles ci-dessous :
ils sont inscrits leur prix d'acquisition, frais exclus et le cas chant, coupons courus exclus ;
les plus values sur ces titres ne sont pas constates ;
les moins values sur ces titres ne sont constates que quand la Banque estime que le titre qui
accuse une moins value, sera probablement revendu durant lexercice suivant et dans le cas
o il existe un risque probable de dfaillance de lmetteur

21

et les diffrences entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres (dcote
ou prime) sont amorties d'une manire linaire sur la dure rsiduelle des titres.
Au 31/12/2014, aucune provision nest constate pour ce portefeuille.
Les autres avoirs en devises
La Banque dispose dun portefeuille de titres libells en dollars amricains dont la gestion est
dlgue la Banque Mondiale sur la base de contrats de dlgation.
Ces titres sont comptabiliss leur valeur de march. En effet, ils sont initialement comptabiliss
leur prix dacquisition ; les plus ou moins values constates lissue de chaque mois sont
comptabilises aux comptes de produits et charges appropris et ce, sur la base des valeurs
liquidatives de fin de mois dment audites et communiques par les mandataires de gestion.
Les immobilisations corporelles et incorporelles
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont enregistres leur cot dacquisition. Ils
figurent l'actif du bilan pour une valeur nette constitue de leur cot d'acquisition diminu des
amortissements cumuls.
Les immobilisations, frais accessoires inclus, sont amorties suivant la mthode linaire en fonction
de la dure d'utilisation probable du bien en appliquant les taux damortissement en vigueur.
Les dlais d'amortissement retenus, selon la nature de chaque immobilisation, sont les suivants :
Tableau 8 : Dlais d'amortissement des immobilisations

Immeubles

20 ans

Agencements, amnagements et installations

5 ans

Matriel de Dar As-Sikkah

10 ans

Matriel de bureau, matriel et logiciels informatiques, vhicules et autres matriels

5 ans

Mobilier de bureau

10 ans

Les immobilisations financires


Les titres de participation dans les institutions financires marocaines et trangres figurent l'actif
du bilan pour leur valeur nette correspondant leur cot d'acquisition diminu des provisions
constitues la date darrt. En ce qui concerne les participations trangres, leur valeur est
convertie en dirhams au cours historique de la devise.

22

tats financiers de la banque - 2014

Les provisions pour dprciation de ces titres non cots sont values la clture de l'exercice
selon la mthode de l'actif net comptable sur la base des derniers tats de synthse communiqus.
Les stocks
Les stocks sont constitus des :
matires et fournitures consommables ;
matires premires pour la fabrication des billets et des monnaies (papier, encre et flans) ;
produits finis et encours (documents scuriss et billets lexport)
et des pices commmoratives.
Les matires et fournitures consommables sont inscrites au bilan leur prix d'achat diminu, le cas
chant, de la provision constitue au titre de leur dprciation la date de clture.
Les matires premires sont inscrites au bilan leur cot constitu du prix dacquisition major des
frais d'approche et diminu, le cas chant, de la provision constitue au titre de leur dprciation.
Les produits finis et encours sont inscrits au bilan leur cot de production minor, le cas chant,
de la provision constitue au titre de leur dprciation.

2-5-3 Dispositif de gestion des risques financiers


Description des risques
Les risques financiers auxquels la Banque est expose en matire de gestion des rserves de change
sont :
le risque de crdit, dfini comme tant :
-- dune part, le risque de dfaut de paiement (risque de contrepartie) qui correspond au risque
de perte conomique d lincapacit dune contrepartie remplir ses obligations
-- et dautre part, le risque de rduction de la cote de crdit relatif au risque dabaissement de
la note de crdit par une ou plusieurs agences de notation.
le risque de march qui dsigne le risque de perte rsultant dune volution dfavorable
des facteurs de march. Il concerne, entre autres, les risques lis aux mouvements des taux
dintrt ou de change.

23

Cadre de gouvernance
La gouvernance de la gestion des risques adopte par Bank Al-Maghrib repose sur sa forte
implication dans le processus, une dfinition claire des rgles et procdures ainsi quune
surveillance continue exerce par des instances indpendantes pour assurer le suivi des risques et
veiller lapplication de ces mmes rgles. Le dispositif de gouvernance sarticule autour de trois
instances principales :
Le Comit Montaire et Financier (CMF) : sassure de ladquation du dispositif de gestion
des risques, approuve les limites de risque et suit lvolution globale des portefeuilles en
termes de cot du risque. Par ailleurs, les directives dinvestissement et lallocation stratgique
des actifs sont arrtes par le CMF, au dbut de chaque anne, avant quelles ne soient
prsentes au Conseil.
Le Comit des Risques : veille au respect des directives dinvestissement et examine
mensuellement lvolution des risques et des performances avant leur prsentation au CMF.
Le Comit dAudit : charg dvaluer la qualit du dispositif de gestion des risques et
dexaminer la cohrence du cadre interne de suivi des risques avec les procdures et les
rglementations en vigueur. Par ailleurs, ce Comit examine les expositions globales de la
Banque en termes de risques.
Des analyses et des rapports rguliers sont labors afin de tenir inform les parties concernes
des lments ncessaires dans leur prise de dcision.
Gestion des risques financiers
Les principes, outils et limites adopts par la Banque visent sassurer de la matrise, dans les
meilleures conditions, des consquences potentiellement ngatives des risques financiers auxquels
sont exposs les avoirs extrieurs. A cet effet, le dispositif mis en place comporte plusieurs lments
cls savoir, lidentification des risques, lvaluation de lapptence pour le risque, la mise en place
des mesures destines les attnuer, la surveillance et la gestion de ces risques ainsi que lexamen
priodique de ladquation de lensemble du dispositif.
Les risques financiers font lobjet dun suivi et dune gestion rigoureuse en vue de se conformer
aux rgles et dcisions adoptes par le CMF et le Conseil de la Banque.
La gestion de ces risques est organise autour dun principe cl savoir, lindpendance entre
lentit en charge des activits oprationnelles et celle investie du contrle.
La gestion du risque de crdit se fait sur la base dtudes spcifiques, en particulier, travers
une analyse approfondie des donnes financires, aboutissant la fixation de limites de crdit

24

tats financiers de la banque - 2014

globales et unitaires dont la revue est effectue de manire semestrielle. Le suivi et la surveillance
des expositions en termes de montant et de type de transaction sont effectus quotidiennement.
Quant au cadre oprationnel, il a t renforc depuis 2008, notamment, par le recours un
indicateur synthtique du suivi du risque de crdit. La mtrique adopte permet dassurer une
meilleure apprciation de lexposition au risque de crdit quelle soit globale ou unitaire.
Sagissant des risques de march, la Banque a adopt, pour leur apprciation, un ensemble
dindicateurs tels que la duration effective des portefeuilles, la sensibilit par rapport aux variations
des taux et la VaR (Value at Risk) pour lestimation agrge de la prise de risque globale.
Le risque de change est, quant lui, gr par rplication du panier servant la dtermination de
la valeur du dirham avec une dviation maximale.
De manire gnrale, lexposition de la Banque au risque de march reste marginale, imputable
une couverture systmatique de la position de change et un faible risque de taux dintrt
consquence dune sensibilit faible des portefeuilles de placement.
En 2014, face au contexte des taux bas voire ngatifs, le dispositif de gestion des risques a t
renforc travers la mise en place dun cadre plus formel. A ce titre, ladoption de nouveaux
indicateurs de mesure de risque et la refonte des tats de reporting a permis dassurer un suivi
plus efficace des activits de placement. Paralllement, la stratgie de gestion des rserves a t
adapte tout en veillant au respect des orientations de placement dictes par le Conseil de la
Banque. Elle est reste focalise, en 2014, sur la diversification des investissements et le maintien
dune trs bonne qualit des actifs dtenus.

2-5-4 Commentaires sur les postes du bilan


Note 1 : Avoirs et placements en or
Les avoirs en or sont composs des avoirs
au Maroc et ltranger. Depuis fin
2006, ces avoirs sont valus au cours du
march. Les gains et les pertes issus de
cette opration sont imputs au compte
de rvaluation des rserves de change.

Tableau 9 : Avoirs et placements en or


2014
Prix de lonce dor en MAD
Quantit en onces dor

Valeur de march (2)


Stock d'or (en tonnes)
(1)

Cours de lor/USD/MAD

(2)

En millions de dirhams

(1)

2013

10 844

9 793

709 368

708 767

7 692 458

6 940 913

22

22

La hausse de 11% de la contrevaleur de ces avoirs et placements sexplique, principalement, par


lapprciation du cours du dollar qui est pass, dune anne lautre, de 8,15 9,04 DH.

25

Note 2 : Avoirs et placements en devises


Ce poste abrite la contrevaleur en dirhams des avoirs en devises convertibles. Ces derniers sont
dtenus sous forme de dpts vue, de dpts terme et de titres trangers.
Tableau 10 : Ventilation par type de placement
2014

En milliers de dirhams

Part

2013

Part

Comptes vue

1 456 732

1%

4 477 290

3%

Comptes terme

7 891 395

5%

13 296 467

9%

117 587 160

69%

96 119 659

66%

35 920 303

21%

26 430 975

18%

Titres de placement

(1)

Titres dinvestissement
Autres (2)

Total
(1)

Compte tenu des provisions pour dprciation des titres.

(2)

Y compris les intrts courus, les mandats de gestion et les billets de banque trangers.

90%

6 722 989

4%

5 619 355

4%

169 578 580

100%

145 943 746

100%

Au terme de lexercice 2014, les avoirs et placements en devises ont enregistr une hausse de
16% pour atteindre 169 578 580 KDH, paralllement la consolidation des avoirs extrieurs.
Sa part dans le bilan a augment 71% contre 61% une anne auparavant. Ce poste demeure
domin par les titres obligataires dont le poids est pass, dune anne lautre, de 84% 90%.
La stratgie de gestion des avoirs en devises sest inscrite, durant la premire moiti de 2014, dans
la continuit de celle adopte en 2013, visant le maintien dune trs bonne qualit de crdit des
actifs et dune duration courte ainsi que la diversification des placements.
Au cours du deuxime semestre, cette
stratgie a t adapte au nouveau
contexte de taux de rendements ngatifs
en zone euro et de hausse des rserves
de change. A cet effet, il a t procd
la reprise des placements dans la tranche
dinvestissement tout en allongeant leur
duration.

26

Tableau 11 : Ventilation par dure rsiduelle


2014

2013 (*)

< 1 an

55%

72%

> 1 an

45%

28%

Total

100%

100%

(*) Affinement du calcul de lindicateur, ligne par ligne au lieu dune agrgation par pays

84%

tats financiers de la banque - 2014

Note 3 : Avoirs auprs dorganismes financiers internationaux


Ce poste, refltant les positions auprs du FMI et du FMA, a presque doubl en 2014 (+96%) en
se situant un niveau de 8 821 380 KDH sous leffet de la hausse consquente des avoirs en DTS.
Position avec le FMI
A l'actif :
La souscription au FMI - Tranche de rserve qui constitue la fraction (14,5%) souscrite par
Bank Al-Maghrib au titre de la quote-part du Maroc au FMI. Elle se compose de :
-- la tranche disponible : 70,46
millions de DTS (923 113 KDH)
reprsentant la participation en
devises de Bank Al-Maghrib.
Cette crance, qui pourrait tre
utilise par notre pays en cas de
besoin, est incluse dans les avoirs
officiels de rserve de notre
Institut

Tableau 12 : Position avec le FMI


En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

ACTIF
Souscription au FMI- Tranche
de rserve

1 107 835

1 073 181

3%

Avoirs en DTS

7 417 983

3 178 007

>100%

Total

8 525 819

4 251 187

>100%

7 355 033

7 046 927

4%

184 833

188 909

-2%

7 539 866

7 235 836

4%

PASSIF
Allocations de DTS
Comptes n1 et 2
Total

-- et de la tranche mobilise : 14,70 millions de DTS (184 722 KDH) quivalents la


souscription en monnaie nationale par Bank Al-Maghrib, inscrits au compte n 1 du FMI
ouvert sur les livres de notre Institut.
Les avoirs en DTS qui reprsentent la contrevaleur des avoirs de Bank Al-Maghrib auprs
du FMI. Ce compte enregistre son dbit, les oprations dachat de DTS par la Banque et
les rmunrations verses par le FMI, et son crdit, les paiements des commissions sur
allocations de DTS sur une base trimestrielle ainsi que les remboursements demprunts du
Maroc. La Banque a, en 2014, procd lacquisition de 320 millions de DTS afin de rtablir
une position neutre vis--vis du FMI. Elle a, galement, rgl la commission d'engagement
relative la ligne de prcaution et de liquidit (LPL) du FMI, pour un montant de
7 058 400 DTS (lquivalent de 90 423 KDH). Ces avoirs sont ainsi passs, entre 2013 et 2014, de
3 178 007 KDH 7 417 983 KDH.
Au passif du bilan figure le poste allocations de Droits de Tirage Spciaux qui correspond la valeur
en dirhams des montants des allocations de DTS accordes par le FMI au Maroc en sa qualit de
pays membre. En 2009, ce compte a t crdit de 5,7 milliards de dirhams, reprsentant la part
du Maroc dans lallocation gnrale et lallocation spciale (475,8 millions de DTS) octroyes par
le FMI en faveur des pays membres.
27

Des commissions trimestrielles sont payes par la Banque au FMI sur ces allocations.
Souscription au FMA
Elle reprsente la fraction, prise en charge par la Banque, de la souscription libre au capital du
FMA.
La participation du Maroc cette Institution s'lve 35,82 millions de Dinars Arabes, rpartie
entre Bank Al-Maghrib et le Trsor comme suit :
200 000 Dinars Arabes librs en monnaie nationale verss au compte du FMA ouvert sur
les livres de Bank Al-Maghrib. La part revenant la Banque est de 150 000 Dinars Arabes
(5 648 KDH) ;
16,18 millions de Dinars Arabes souscrits en devises dont 7,52 millions de Dinars Arabes
souscrits par la Banque (295 561 KDH).
Il convient de noter que Bank Al-Maghrib a procd, en avril 2014, au rglement de la premire
tranche (0,65 millions de Dinars Arabes) au titre de sa participation laugmentation de capital
du FMA, dont le dblocage par les pays membres est programm sur la priode quinquennale
2014 - 2018 ;
19,44 millions de Dinars Arabes dont 9,11 millions revenant Bank Al-Maghrib au titre
des augmentations du capital du FMA par incorporation des rserves, intervenues en 2005
(5,88 millions de Dinars Arabes) et en 2013 (3,23 millions de Dinars Arabes).
Note 4 : Crances sur les tablissements de crdit et assimils marocains
Ce poste comprend les oprations de refinancement des tablissements de crdit effectues dans
le cadre de la conduite de la politique montaire. Celles-ci ont port, en fin danne, sur un
montant global de 41 852 088 KDH, soit une baisse de 42% par rapport 2013, eu gard au
contexte marqu par un allgement du dficit de liquidit.
Ce dernier a t couvert au moyen :
des oprations principales sous
forme davances 7 jours sur appel
doffres, consenties au taux directeur,
constituant le principal instrument
de mise en uvre de la politique
montaire. A fin 2014, ces avances
se sont tablies 23 002 088 KDH
contre 52 001 937 KDH ;

28

Tableau 13 : Structure des concours aux banques


En milliers de dirhams

Oprations de pension
Avances 7 jours

2014

2013

Var %

23 002 088

66 005 970

-65%

23 002 088

52 001 937

-56%

Avances 24 heures

Pension livre

14 004 034

-100%

Prts garantis

18 850 000

6 000 000

>100%

Total

41 852 088

72 005 970

-42%

tats financiers de la banque - 2014

des oprations de long terme destines combler le dficit des trsoreries bancaires pour une
dure suprieure celle des oprations principales :
-- les pensions livres dont la dernire opration est arrive chance en novembre 2014
-- et les prts garantis, initis en dcembre 2012, sinscrivant dans le cadre des mesures mises
en place par la Banque pour amliorer davantage laccs des TPME au financement,
travers llargissement aux effets privs de lunivers du collatral ligible aux oprations de
politique montaire. Ces prts sont consentis la moyenne du taux directeur au cours de la
priode considre. Les montants accords au titre de cet instrument ont vu leur progression
sacclrer en 2014, suite la mise en place en dcembre 2013 du nouveau programme de
soutien au financement des TPME, qui stale sur une priode minimale de deux ans et ce,
face la persistance dune conjoncture difficile et la poursuite de la dclration du crdit
bancaire. Quatre oprations de prts garantis, dun montant global de 19 000 000 KDH, ont
t ralises par la Banque en 2014 dans le cadre de ce nouveau mcanisme.
des facilits permanentes, accordes au taux directeur major de cent points de base, qui
permettent aux tablissements de crdit dobtenir de la liquidit pour une dure de 24 heures.
La Banque peut galement, dans le cadre de la rgulation montaire, recourir des oprations de
swap de change qui font partie de la catgorie long terme et intervenir sur le march secondaire des
titres du Trsor, instrument appartenant la catgorie des oprations structurelles dont lobjectif
est la gestion dune situation dexcdent ou dinsuffisance de liquidit caractre durable. En
2014, la Banque na pas eu recours ces deux instruments.
Note 5 : Autres actifs
Les autres actifs comprennent, entre autres, les comptes dencaissement et les comptes de
rgularisation qui sont constitus, notamment, des charges rpartir sur plusieurs exercices,
des charges constates d'avance et des produits recevoir et tout autre montant dbiteur en
instance de rgularisation. Ce poste est revenu, dune anne lautre, de 7 162 173 KDH
6 653 282 KDH, soit une baisse de 7%.
Note 6 : Valeurs immobilises
Tableau 14 : Valeurs immobilises
En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

(dont)

Titres de participation

73 016

73 200

-0,3%

6 063 447

5 904 986

3%

Valeurs immobilises brutes

6 794 271

6 629 420

2%

Amortissements et provisions

3 501 234

3 131 000

12%

Valeurs immobilises nettes

3 293 037

3 498 419

-6%

Immobilisations corporelles et incorporelles

29

Lactif immobilis net de la Banque sest contract de 6% 3 293 037 KDH, en relation,
principalement, avec le repli de la valeur nette des immobilisations corporelles et incorporelles. Cette
volution sexplique, notamment, par laugmentation de la valeur cumule des amortissements
et des provisions, et ce suite la constatation des dotations aux amortissements relatives
lexercice 2014. Ces dernires se sont leves 369 766 KDH en 2014 contre 340 939 KDH
une anne auparavant, soit une hausse de 8% conscutivement la mise en service de plusieurs
immobilisations de la Banque.
Titres de participation
La valeur brute du portefeuille des titres de participation de Bank Al-Maghrib est reste quasistable, dune anne lautre, en se fixant 73 016 KDH.
Tableau 15 : Titres de participation
2014

En milliers de dirhams

Titres dtenus dans les tablissements marocains (dont)

2013

Var %

26 765

26 765

Dar Ad-Damane

1 265

1 265

Maroclear

4 000

4 000

Casablanca Finance City Authority

Titres dtenus dans les institutions financires trangres


Ubac Curaao
Swift
Fonds Montaire Arabe
Programme de Financement du Commerce Arabe

Total brut des titres de participation

20 000

20 000

46 252

46 436

-0,4%

23 228

23 228

519

519

5 648

5 833

-3%

16 856

16 856

73 016

73 200

-0,3%

Diminution

Montant brut
2014

Immobilisations corporelles et incorporelles


Tableau 16 : Immobilisations corporelles et incorporelles
En milliers de dirhams

Immeubles

Montant brut
2013

Augmentation

2 240 809

64 728

2 305 538

Terrains

232 679

78

232 601

Travaux et constructions en cours

166 319

36 121

57 667

144 773

Agencements, amnagements et installations

205 073

17 812

388

222 497

2 282 670

84 430

6 870

2 360 230

Immobilisations incorporelles

537 078

109 883

94 982

551 979

Autres

240 359

5 866

395

245 829

Total

5 904 986

318 840

160 380

6 063 447

Mobilier, matriel, vhicules et quipement caractre social

30

tats financiers de la banque - 2014

A fin 2014, lencours brut des investissements de la Banque en immobilisations corporelles et


incorporelles sest chiffr 6 063 447 KDH, soit une augmentation de 158 461 KDH par rapport
leur niveau enregistr en 2013 rpartie, principalement, comme suit :
35% correspondant aux investissements lis aux projets d'exploitation et hors exploitation et
concernent, notamment, la construction de lagence de Laayoune ainsi que l'extension de la
salle d'impression de Dar As-Sikkah ;
18% relatifs aux investissements sinscrivant dans le cadre de la production des billets
composs, essentiellement, des accessoires pour les quipements de la nouvelle ligne de
billets ainsi que lacquisition dune rectifieuse de plaques taille douce ;
14% se rapportant aux quipements rcurrents lis, principalement, la refonte de
l'infrastructure rseau de certains sites de Bank Al-Maghrib et l'acquisition de machines de
comptage et de dtection de faux billets
et 9% ddis, notamment, au renforcement des dispositifs de scurit informatique.
Note 7 : Billets et monnaies en circulation
Le montant de ce poste correspond la diffrence entre les billets et monnaies mis et ceux qui
se trouvent dans les caisses de la Banque.
Il a marqu, en 2014, une hausse annuelle de 5% atteignant 191 457 660 KDH, en corrlation
avec laccroissement de la demande des billets. En glissement mensuel la circulation fiduciaire a,
dans lensemble, connu des variations conformes son profil saisonnier. Elle a ainsi enregistr des
pics durant, notamment, le troisime trimestre de 2014 accompagnant la priode estivale, le mois
de ramadan et la clbration des ftes religieuses.
Note 8 : Engagements en or et en devises
Ces engagements comprennent, essentiellement, les dpts en devises des banques trangres.
Ils se sont tablis 5 260 598 KDH, soit un repli de 2 074 735 KDH (-28%), sous leffet de la baisse
des engagements de la Banque en devises.

31

Note 9 : Engagements en dirhams convertibles


Ce poste englobe, les engagements
de la Banque en dirhams convertibles
envers les banques trangres, les
organismes financiers internationaux
(FMI, BIRD) et les non rsidents.

Tableau 17 : Engagements en dirhams convertibles


2014

En milliers de dirhams

Engagements envers les


organismes financiers
internationaux
Engagements envers les banques
trangres

Le compte n1 du FMI constitue


Comptes ordinaires des
organismes financiers
lessentiel de ce poste. Les avoirs de ce
internationaux
compte ainsi que ceux du compte n2 Autres engagements
du FMI, qui sont rajusts annuellement Total
pour tenir compte de la parit du
Dirham contre le DTS, se sont levs en 2014 184 833 KDH.

2013

Var %

190 971

193 880

-2%

5 242

4 961

6%

185 730

188 919

-2%

5 222

6 330

-17%

196 194

200 210

-2%

Note 10 : Dpts et engagements en dirhams


Ce poste regroupe, principalement :
le compte courant du Trsor public
dont le solde ressort fin 2014
2 117 412 KDH. Il est rmunr aux
conditions ci-dessous, conformment
la convention signe entre le
Ministre de lEconomie et des
Finances et Bank Al-Maghrib le 28
juillet 2009 :

Tableau 18 : Dpts et engagements en dirhams


En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

Compte courant du Trsor public

2 117 412

2 212 364

-4%

Comptes courants des banques


marocaines

9 752 800

19 808 405

-51%

Reprises de liquidits

Facilits de dpts

Dpts des administrations et des


tablissements publics

2 461 356

2 285 290

8%

Autres comptes

2 616 415

2 672 241

-2%

16 947 983

26 978 301

-37%

Total

-- la tranche infrieure ou gale 2 milliards de dirhams est rmunre au taux des avances
7 jours moins cinquante points de base ;
-- la tranche suprieure 2 milliards de dirhams jusqu 3 milliards est rmunre au taux des
avances 7 jours moins cent points de base
-- et la tranche suprieure 3 milliards de dirhams nest pas rmunre.
les comptes courants des banques marocaines destins, principalement, satisfaire leurs obligations
en matire de rserve montaire dont le minimum requis correspond 2% de leurs exigibilits devant
tre respect en moyenne sur la priode dobservation. Ces comptes ont diminu de moiti revenant
9 752 800 KDH, conscutivement la baisse, en mars 2014, du ratio de la rserve montaire de
200 pbs. Cette dernire nest plus rmunre sur dcision du Conseil de la Banque du 17 dcembre
2013.
32

tats financiers de la banque - 2014

La diminution de 51% des comptes courants des banques marocaines explique en grande partie
celle du poste dpts et engagements en dirhams.
les dpts des administrations et des tablissements publics dont le compte du Fonds Hassan
II pour le Dveloppement Economique et Social, rmunr au taux des avances 7 jours
diminu de cinquante points de base.
Cette rubrique peut abriter, galement, dans un contexte de surliquidit :
les reprises de liquidit 7 jours sous forme de dpts blanc par appel doffres qui sont
assorties du taux directeur minor de cinquante points de base
et les facilits de dpts 24 heures permettant aux banques de placer, leur initiative, un
excdent de trsorerie. La rmunration applique ces dpts correspond au taux directeur
minor de cent points de base.
Note 11 : Autres passifs
Les autres passifs comprennent, notamment :
les crditeurs divers qui sont Tableau 19 : Autres passifs
En milliers de dirhams
2014
constitus, principalement, des
Autres oprations sur titres
1 086
retenues dimpts et taxes, des
Crditeurs divers
845 256
autres sommes dues lEtat et Comptes de rgularisation
202 326
aux tiers et des contributions aux Exigibles aprs encaissement
7 157
organismes et fonds de prvoyance Provisions pour risques et charges
85 516
au titre de la couverture sociale Compte de rvaluation des
9 566 096
rserves de change
en instance de rglement.
Total
10 707 436
Ils prsentent un solde de
845 256 KDH fin 2014, contre 918 730 KDH une anne auparavant.

2013
1 086

Var %
-

918 730

-8%

158 240

28%

22 992

-69%

37 815

>100%

8 685 391

10%

9 824 254

9%

les comptes de rgularisation composs, principalement, des oprations inter-siges, des


charges payer et des produits constats davance, ainsi que tout autre montant crditeur en
instance de rgularisation.
les exigibles aprs encaissement dont les comptes constituant la contrepartie des valeurs
remises lencaissement.
les provisions pour risques et charges permettant de constater lexistence de pertes et charges
lies des oprations engages dans lexercice et dont la ralisation est probable. Elles ont
t portes en 2014, 85 516 KDH par une dotation de 50 000 KDH en couverture des
engagements des fonds sociaux.

33

Le compte de rvaluation des rserves de change abrite les variations des contrevaleurs
rsultant de lvaluation des avoirs et des engagements en or et en devises, sur la base des
cours moyens de fin d'anne, conformment aux dispositions de la convention rgissant ce
compte conclue entre Bank Al-Maghrib et l'Etat.
Celle-ci stipule, galement, quen cas d'insuffisance par rapport au minimum requis, une rserve
pour perte de change prleve sur le bnfice net, est constitue. Le solde crditeur de ce compte
ne peut tre port aux produits de l'exercice ni distribu ou affect un quelconque emploi.
La progression du compte de rvaluation de 880 704 KDH, entre 2013 et 2014, sexplique par
leffet conjugu de lapprciation du cours du dollar et de la baisse du cours de leuro, en 2014.
Note 12 : Capitaux propres et assimils
Les capitaux propres et assimils ont atteint 5 534 143 KDH fin 2014 contre 5 534 045 KDH en 2013.
Tableau 20 : Capitaux propres
2014

En milliers de dirhams

Capital
Rserves

500 000

500 000

5 001 340

5 001 340

500 000

500 000

4 501 340

4 501 340

Fonds gnral de rserves


Fonds de rserves spciaux

Autres capitaux propres

8 639

11 600

24 164

21 105

5 534 143

5 534 045

Report nouveau
Total

2013

2-5-5 Commentaires sur les postes du hors bilan


La Banque tient une comptabilit des engagements hors bilan qui dcrit les engagements donns
et reus. Les comptes du hors bilan sont mouvements au dbit lorsque lengagement se traduit
lchance ou en cas de ralisation par un mouvement dbiteur au bilan et au crdit dans le cas
inverse.
Ltat des engagements hors bilan comporte les engagements en devises, les engagements sur
titres et les autres engagements.
Note 13 : Oprations de change
Tableau 21 : Oprations de change
En milliers de dirhams

Oprations de change-dpts en devises

2014

2013

1 971 243

4 892 800

Devises recevoir

307 325

823 807

Devises livrer

306 441

821 123

Oprations de change-oprations d'arbitrage

34

tats financiers de la banque - 2014

Note 14 : Engagements sur titres


Cette rubrique enregistre principalement les titres donns en garantie Bank Al-Maghrib sur les
diffrentes avances accordes aux banques (titres de crances mis ou garantis par lEtat, titres de
crances ngociables, crances prives, etc.).
Tableau 22 : Engagements sur titres
En milliers de dirhams

2014

2013

Titres reus sur avances accordes

22 546 127

69 064 400

Titres reus sur avances accorder

11 225 200

3 493 000

Autres garanties reues sur avances accordes

19 541 768

6 920 000

Avances accorder

23 002 063

Titres trangers recevoir

1 096 900

102 114

Titres trangers livrer

1 799 438

Note 15 : Autres engagements


Tableau 23 : Autres engagements
En milliers de dirhams

Garanties de marchs reues


Engagements de garanties reues au titre des prts au personnel
Engagements de financement donns en faveur du personnel
Autres engagements donns

2014

2013
49 786

40 906

835 443

814 862

63 665

39 182

1 000

1 000

2-5-6 Commentaires sur les postes du Compte de Produits et Charges


Note 16 : Intrts perus sur avoirs et placements en or et en devises
Ce poste est fortement corrl aux niveaux des rserves de change et des taux dintrt. Il
comprend les intrts issus des oprations de gestion des rserves de change qui portent,
notamment, sur :
les placements sur le march obligataire en bons du Trsor trangers et assimils (portefeuilles
dinvestissement et de placement) ;
les placements sur le march montaire international (portefeuille de trsorerie) ;
les avoirs en DTS auprs du FMI
et les prts des bons du Trsor trangers.
Les intrts gnrs par ces oprations ont accus un repli de 21% par rapport 2013 en se
situant 1 266 372 KDH, refltant les conditions dfavorables de march en 2014. Les revenus
des placements obligataires se sont, ainsi, contracts de 22% revenant 1 224 427 KDH. Cette
volution recouvre :

35

une baisse de 45% des intrts du portefeuille investissement , conscutivement la


diminution de son encours moyen et au rinvestissement des taux trs bas des titres chus
qui offraient des taux plus levs
et une progression de 19% de ceux gnrs par le portefeuille placement sexpliquant,
principalement, par la hausse de son encours moyen.
Les intrts des placements en or et montaires se sont accrus, pour leur part, respectivement,
12 931 KDH et 16 138 KDH, suite au renforcement des oprations de prts de lor au vu
de lattractivit des taux de dpt et laugmentation progressive de lencours des placements
montaires.
Tableau 24 : Intrts perus sur les placements en or et en devises
2014

En milliers de dirhams

2013

Var %

Intrts perus
Placements en or

12 931

2 478

>100%

Bons du Trsor trangers et assimils

1 224 427

1 569 421

-22%

Avoirs et placements auprs des banques trangres

16 506 (*)

11 896

39%

Crances sur le FMI

6 434

2 343

>100%

Autres intrts

6 074

8 304

-27%

1 266 372

1 594 441

-21%

Total

(*) Comprend les intrts des placements montaires pour un montant de 16 138 KDH et ceux perus au titre des comptes courants auprs des banques
trangres dun montant de 368 KDH.

Note 17 : Intrts perus sur crances sur les tablissements de crdit et assimils
marocains
Ce poste abrite les intrts perus par la Banque sur les concours aux tablissements de crdit
dans le cadre de la conduite de la politique montaire (cf. note 4 du bilan pour les conditions
de rmunration).
Ces intrts ont diminu de 23%, revenant
1 633 494 KDH en liaison avec la baisse
du besoin des banques en liquidits qui
sest traduite par la rduction du volume
des interventions de la Banque. Notons
que la baisse globale de 50 pbs du taux
directeur, intervenue au cours du dernier
trimestre de 2014, na pas eu un fort
impact sur ces revenus au titre de cette
anne.

36

Tableau 25 : Intrts perus sur les concours aux


tablissements de crdit
En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

Intrts perus
Avances 7 jours
Pension livre
Avances 24 heures
Prts garantis
Autres intrts

Total

1 066 828

1 534 728

-30%

189 039

440 116

-57%

6 588

4 023

64%

371 040

143 342

>100%

231

-100%

1 633 494

2 122 439

-23%

tats financiers de la banque - 2014

Pour rguler le march montaire, la Banque est intervenue, majoritairement, travers les
avances 7 jours dont lencours moyen est revenu, dune anne lautre, de 51 157 591 KDH
36 266 079 KDH, gnrant des intrts de 1 066 828 KDH contre 1 534 728 KDH en 2013. Elle a,
galement, effectu quatre oprations de prts garantis, sinscrivant dans le cadre du programme
de soutien au financement des TPME dont les intrts se sont levs 371 040 KDH, marquant
une forte progression par rapport 2013. Elle a recouru, accessoirement, aux pensions livres
dont les intrts ont rgress 189 039 KDH (-57%), conscutivement au non renouvellement
des oprations chues.
Note 18 : Autres intrts perus
Cette rubrique comprend les intrts dus la Banque au titre des prts consentis son personnel.
Ces intrts demeurent quasi-stables, dune anne lautre, en se fixant 8 439 KDH.
Note 19 : Commissions perues
Les commissions sont prleves par la Banque en rmunration des oprations bancaires
effectues pour la clientle qui portent, essentiellement, sur les oprations de change et la
centralisation des oprations dadjudication des bons du Trsor.
Elles se sont leves 481 431 KDH, soit Tableau 26 : Commissions perues
2014
2013
Var %
17% de plus quen 2013, en relation En milliers de dirhams
Commission
de
change
418
501
329
836
27%
avec la progression des commissions
53 954
73 204
-26%
sur les oprations de change (+27%). Gestion des bons du Trsor
Autres commissions
8 975
8 711
3%
Celles prleves par la Banque au titre
Total
481 431 411 751
17%
de la centralisation des oprations
dadjudication du Trsor ont vu leur montant rgresser de 26% cette anne, sous leffet du
faible recours du Trsor au march primaire pour le financement de son dficit.
Note 20 : Autres produits financiers
Les autres produits financiers constitus,
principalement, des plus-values gnres
par les oprations en devises, sont passs,
fin 2014, 70 025 KDH, soit une hausse de
19%, en liaison avec laugmentation, la
fois, des plus-values de cession des titres de
placement trangers (+12 717 KDH) et de
celles sur mandats de gestion (+9 146 KDH)
combine la baisse des talements des
dcotes sur titres trangers (-6 019 KDH).

Tableau 27 : Autres produits financiers


En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

Plus-values de cession sur


titres de placement

23 801

11 084

>100%

Etalements des dcotes sur


titres trangers

11 854

17 873

-34%

Plus values sur mandats de


gestion

27 465

18 318

50%

6 906

11 689

-41%

70 025

58 963

19%

Autres produits

Total

37

Note 21 : Ventes de biens et services produits


Cette rubrique abrite les recettes de vente des diffrents biens produits par la Banque qui
portent, pour lessentiel, sur les documents scuriss fabriqus par Dar As-Sikkah dont le
passeport biomtrique. Leur prix de vente est fix sur la base des donnes issues du systme
analytique de la Banque. Ce poste comprend, en outre, les variations des stocks des produits
finis, des encours de production et des pices commmoratives.
La progression de cette rubrique 200 264 KDH (+19%) sexplique, notamment, par le produit
de vente des billets de banque trangers produits par Dar As-Sikkah pour un montant de
39 642 KDH, dans le cadre du march conclu avec Crane Currency. Les ventes des documents
scuriss ont, pour leur part, gnr 141 258 KDH, soit un niveau quasi-identique 2013, dont
prs de 90% relatifs aux passeports biomtriques tandis que les stocks des produits finis et
encours de production ont augment globalement de 9 416 KDH.
Note 22 : Produits divers
Les produits divers enregistrent, entre autres, la rcupration des frais rgls par
Bank Al-Maghrib et la participation des banques au systme de rglement brut marocain. Ce
poste a accus une lgre baisse de 4%, revenant de 42 084 KDH 40 422 KDH.
Note 23 : Reprises de provisions
Les reprises de provisions en 2014 portent, principalement, sur celles constitues au titre de la
dprciation des titres de placements trangers (cf. tableau 33 de la note 32 du CPC).
Notes 24 : Produits non courants
Ce poste abrite les produits exceptionnels, non rcurrents et qui prsentent un caractre
significatif tant en valeur absolue quen valeur relative.
Il affiche un solde de 56 752 KDH fin 2014 contre 8 202 KDH une anne auparavant, soit
une hausse de 48 550 KDH sexpliquant, essentiellement, par la constatation, en produits non
courants, du solde dun compte dengagement en devises prescrit en 2014 de la somme de
53 341 KDH.
Note 25 : Intrts servis sur engagements en or et en devises
A fin 2014, les intrts servis sur engagements en or et en devises ont atteint 7 380 KDH dont
7 357 KDH reprsentant les commissions payes trimestriellement par la Banque sur les allocations
de DTS accordes par le FMI au Maroc en sa qualit de pays membre (cf. note 3 du bilan).
Note 26 : Intrts servis sur dpts et engagements en dirhams
Cette rubrique comporte les intrts servis par la Banque, notamment, sur les disponibilits

38

tats financiers de la banque - 2014

du compte du Fonds Hassan II pour le


Dveloppement Economique et Social
et du compte courant du Trsor (cf.
note 10 du bilan pour les conditions de
rmunration). Sa baisse de 38% rsulte,
principalement, de la suppression de la
rmunration de la rserve montaire
partir du 19 dcembre 2013.

Tableau 28 : Intrts sur engagements en dirhams


En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

116 084

-100%

145 607

138 747

5%

67 119

62 390

8%

170 102

276 111

-38%

Intrts servis
Comptes de rserve montaire
Autres comptes (dont)
Compte du Trsor public
Total

Cette rubrique peut abriter galement, dans un contexte de surliquidit, les intrts servis par la
Banque au titre des reprises de liquidits, des facilits de dpts et des swaps de dirhams contre
devises.
Note 27 : Commissions servies
Ces commissions sont payes en contrepartie des services financiers rendus la Banque. Elles
se sont tablies 13 115 KDH et comportent, entre autres, les frais de conservation des titres
trangers (5 924 KDH), des mandats de gestion (2 916 KDH) et les droits de garde des titres
marocains (4 006 KDH).
Note 28 : Autres charges financires

Tableau 29 : Autres charges financires

2014
Ce poste recouvre les pertes enregistres En milliers de dirhams
Moins-values de cession sur
339 465
sur les oprations en devises dont, titres de placement
notamment, les moins-values de cessions Etalements des primes sur
120 197
des titres de placement qui ont affich titres trangers
Moins-values sur mandats
11 145
une baisse de 43% en 2014, compte de gestion
tenu de la nature des titres composant le Autres charges
4 674
portefeuille et les talements des primes Total
475 480
des bons du Trsor trangers et assimils
qui ont connu la mme tendance, soit -2% (titres acquis en dessus du pair).

2013

Var %

600 251

-43%

122 968

-2%

9 824

13%

6 505

-28%

739 548

-36%

Note 29 : Charges de personnel


Ce poste loge, principalement, les salaires
et les appointements, les indemnits et
les primes verses au personnel de la
Banque, les contributions patronales de
base et complmentaires de la Caisse de
Retraite du Personnel de Bank Al-Maghrib
et les participations au Fonds Mutuel ainsi
que les diverses primes dassurance.

Tableau 30 : Charges de personnel


En milliers de dirhams

2014

2013

Rmunrations du personnel
et charges sociales

699 217

687 617

2%

6 934

5 297

31%

14 657

15 720

-7%

720 808

708 634

2%

Charges de formation
Autres charges

Total

Var %

39

Le solde de ce poste sest tabli, fin 2014, 720 808 KDH, soit une hausse matrise de 2%
par rapport 2013.
Note 30 : Achats de matires et fournitures
Les matires premires (papier, encres, flans montaires, puces lectroniques et mtaux prcieux)
sont utilises pour la fabrication des billets et monnaies, des documents scuriss, et des pices
commmoratives. Ce poste enregistre, en outre, les variations des stocks des matires premires
et fournitures ainsi que les rabais, les remises et les ristournes obtenus sur les achats, dont
bnficie la Banque auprs de ses fournisseurs.
La baisse de cette rubrique de 20%
187 389 KDH, rsulte, notamment, du
repli de 15 847 KDH des frais dachats
de matires et fournitures, conjugu
laugmentation des stocks dont la
variation sest tablie fin 2014
-56 161 KDH contre -24 082 KDH une
anne auparavant.

Tableau 31 : Achats de matires et fournitures


En milliers de dirhams

2014

2013

Var %

Achats de matires premires

146 306

179 094

-18%

Achats de matires
et fournitures consommables

22 397

31 993

-30%

Autres achats

18 685

24 249

-23%

187 389

235 337

-20%

Total

Note 31 : Autres charges externes


Sont repris ce niveau les frais gnraux et les dpenses courantes de la Banque se rapportant,
entre autres, la maintenance informatique et lentretien des immeubles, la location, la
consommation deau, dlectricit ainsi quaux diffrents impts et taxes.
Ces charges ont augment de 6% 301 768 KDH, aprs une quasi-stagnation en 2013, sous
leffet, principalement, de la hausse des frais de maintenance des systmes dinformation
dcoulant des investissements stratgiques et de la poursuite des politiques dexternalisation de
certaines activits de la Banque.
Note 32 : Dotations aux amortissements et aux provisions
Dotations aux amortissements
Tableau 32 : Dotations aux amortissements
En milliers de dirhams

2014

2013

Dotations aux amortissements des Immobilisations corporelles et incorporelles

369 766

340 939

Immeubles (*)

116 859

118 297

Mobilier et matriel

174 581

155 285

43

43

78 283

67 313

5 905

5 462

Autres immobilisations corporelles


Immobilisations incorporelles

Dotations aux amortissements des autres charges rpartir sur plusieurs exercices
Dotations aux amortissements des exercices antrieurs
Total
(*) Y compris les agencements, les amnagements et les installations.

40

8 550

4 526

384 220

350 926

tats financiers de la banque - 2014

Dotations aux provisions


Tableau 33 : Provisions
Encours
31/12/2013

En milliers de dirhams

Dotations

Reprises

Autres
variations

Encours
31/12/2014

Provisions pour dprciation


276 240

284 566

216 364

Valeurs et stocks divers

Bons du Trsor trangers et assimils

4 121

6 509

4 121

-25

344 418
6 509

Titres de participation marocains

6 900

900

6 000

Titres de participation trangers


Autres provisions

1 660

1 798

3 458

-1 798

85 128

-23

389

Provisions pour risques et charges inscrites au passif


Provisions pour risques et charges
Autres provisions

Total

37 404

60 485

10 963

411

353 220

232 348

Pour les conditions de constitution et de reprise des provisions, cf. la section Mthodes
dvaluation et la note 11 du bilan.
Note 33 : Charges non courantes
Les charges non courantes comportent, principalement, le montant de la contribution sociale
de solidarit sur les bnfices, calcule sur la base de 2% du rsultat net de la Banque
(16 569 KDH).
Note 34 : Impt sur le rsultat
Le taux dimposition est fix 37% en vertu de larticle 19 du Code Gnral des Impts ; soit le
niveau dimposition du droit commun appliqu aux tablissements de crdit.
Graphique 5 : Evolution des produits, des charges et du rsultat net (en MDH)

41

3- Rapport gnral du CAC

42

tats financiers de la banque - 2014

43

4- Approbation par le Conseil de la Banque


Conformment larticle 55 de la loi n 76-03 portant Statut de Bank Al-Maghrib, les tats de
synthse sont prsents par le Gouverneur lapprobation du Conseil.
Lors de sa sance du 24 mars 2015, aprs avoir pris connaissance de lopinion du commissaire
aux comptes sur la sincrit et la concordance des tats de synthse avec les informations
donnes dans le rapport de gestion de la Banque, le Conseil a approuv les tats de synthse et
la rpartition du rsultat net de lexercice 2014.

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