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Exercice 2014
Exercice 2014
Sommaire
ABREVIATIONS ET SIGLES...............................................................................................7
LISTE DES TABLEAUX ........................................................................................................8
LISTE DES GRAPHIQUES . ................................................................................................9
1- aperu sur LA SITUATION FINANCIERE DE LEXERCICE 2014. ..............11
1-1 Bilan ....................................................................................................................................11
1-2 Rsultat................................................................................................................................13
2- ETATS DE SYNTHESE...................................................................................................16
2-1 Bilan (Actif)...........................................................................................................................16
2-2 Bilan (Passif)..........................................................................................................................17
2-3 Hors bilan.............................................................................................................................18
2-4 Compte de Produits et Charges............................................................................................19
2-5 Principales rgles comptables et mthodes d'valuation........................................................20
2-5-1 Cadre rglementaire . .................................................................................................20
2-5-2 Mthodes dvaluation................................................................................................20
2-5-3 Dispositif de gestion des risques financiers...................................................................23
2-5-4 Commentaires sur les postes du bilan..........................................................................25
2-5-5 Commentaires sur les postes du hors bilan..................................................................34
2-5-6 Commentaires sur les postes du Compte de Produits et Charges.................................35
ABREVIATIONS ET SIGLES
BAM
: Bank Al-Maghrib
BIRD
CPC
DH
: Dirhams Marocains
DTS
ETIC
FMA
IS
KDH
: Millier(s) de Dirhams
LPL
MDH
: Million(s) de Dirhams
TPME
Dans le prsent rapport, les chiffres sont arrondis au millier de dirhams le plus proche. Ainsi, les totaux et les sous-totaux ne
correspondent pas toujours la somme des arrondis les constituant.
: Chiffres cls
Tableau 2
Tableau 3
Tableau 4
Tableau 5
Tableau 6
Tableau 7
Tableau 8
Tableau 9
: Avoirs et placements en or
Tableau 10
Tableau 11
Tableau 12
Tableau 13
Tableau 14
: Valeurs immobilises
Tableau 15
: Titres de participation
Tableau 16
Tableau 17
Tableau 18
Tableau 19
: Autres passifs
Tableau 20
: Capitaux propres
Tableau 21
: Oprations de change
Tableau 22
Tableau 23
: Autres engagements
Tableau 24
Tableau 25
Tableau 26
: Commissions perues
Tableau 27
Tableau 28
Tableau 29
Tableau 30
: Charges de personnel
Tableau 31
Tableau 32
Tableau 33
: Provisions
2014
2013
Var %
-1%
60%
63%
-6%
--
Total Produits
3 989 547
4 803 899
-17%
--
Total Charges
(y compris lIS)
3 177 645
3 630 840
-12%
--
811 902
1 173 059
-31%
55 622 784
70 706 747
-21%
55%
45%
23%
Total Bilan
Emploi des fonds propres
Rsultat net
Encours moyen des
interventions de BAM
Coefficient d'exploitation
1-1 Bilan
Tableau 2 : Bilan par opration
En milliers de dirhams
2014
2013
Var %
(dont)
Circulation fiduciaire
5%
22%
16%
Avoirs en DTS
7 417 983
3 178 007
>100%
9 566 096
8 685 391
10%
2 849 650
2 506 672
14%
2 117 412
2 212 364
-4%
646 837
276 025
>100%
-38%
42 232 212
72 116 650
-41%
9 752 800
19 808 405
-51%
(*) La variation des postes du bilan et du CPC est traite, plus en dtail, au niveau des commentaires relatifs aux tats de synthse.
A des fins danalyse, les postes du bilan et du CPC ont fait lobjet, dans cette premire partie de ce rapport, de certains retraitements.
11
A la clture de lexercice 2014, le total bilan sest tabli 238 270 950 KDH, soit une baisse
annuelle de prs de 1%. Cette volution sexplique, principalement, par leffet conjugu de la
nette contraction des avances accordes aux banques dans le cadre de la rgulation montaire
et de la consolidation des avoirs en devises, au niveau de lactif et au passif, elle rsulte de la
diminution des avoirs en comptes courants des banques marocaines et de laccroissement des
billets et monnaies en circulation.
La Circulation fiduciaire, principale composante du passif (80%), a atteint, cette fin danne,
191 457 660 KDH, soit une augmentation de 5% qui demeure proche de celles enregistres au
titre des deux dernires annes, traduisant la hausse de la demande de billets.
Les Oprations avec ltranger ont
poursuivi, en 2014, leur progression
qui sest fixe un niveau de 22%
163 714 498 KDH, porte par la
hausse des avoirs et placements en
devises, principal poste de cet agrgat.
Ces derniers se sont accrus de 16%,
paralllement la consolidation des
rserves de change, aprs les baisses
enregistres en 2011 et 2012 et
une anne 2013 rompant avec cette
tendance.
12
Le solde des Oprations avec lEtat sest lev, pour sa part, 2 849 650 KDH, soit un
accroissement de 342 978 KDH (+14%) imputable, principalement, la hausse des disponibilits
du compte du Fonds Hassan II pour le Dveloppement Economique et Social (+370 811 KDH).
La Position nette des tablissements de
crdit sest fixe, en 2014, un niveau de
32 479 412 KDH contre 52 308 245 KDH une
anne auparavant, impacte cette anne par la
contraction du dficit de la liquidit bancaire.
Cette volution a pu tre ralise grce,
notamment, aux importantes entres de devises
(dons et emprunts) et la baisse du montant
minimum requis au titre de la rserve montaire.
Face cette situation, la Banque a rduit le
montant de ses injections qui ont port, en cette
fin danne, sur un montant de 41 852 088 KDH
(-42%) et les dpts des banques sont revenus
9 752 800 KDH (-51%).
1-2 Rsultat
Tableau 3 : Rsultat net de lexercice
En milliers de dirhams
2014
2013
Var %
775 119
1 032 482
-25%
1 633 494
2 006 355
-19%
558 311
457 194
22%
2 966 925
3 496 031
-15%
-1 642 263
-1 569 079
5%
1 324 662
1 926 952
-31%
34 325
-19 062
>100%
-547 085
-734 831
-26%
Rsultat net
811 902
1 173 059
-31%
Au terme de lanne 2014, la Banque a ralis un rsultat net de 811 902 KDH, soit 31% de moins
par rapport au rsultat de 2013. Cette volution rsulte du recul du rsultat des activits de la Banque
et plus particulirement, des rsultats des oprations de gestion des rserves de change (-25%) et de
la conduite de la politique montaire (-19%). Notons, toutefois, que ces baisses ont t, partiellement,
attnues par lamlioration de 22% du rsultat des autres oprations de la Banque.
13
2- Etats de synthse
2-1 Bilan (Actif)
Tableau 4 : Actif au 31 dcembre 2014
En milliers de dirhams
Notes
2014
2013
Avoirs et placements en or
7 692 458
6 940 913
11 979 318
19 895 981
4 091 798
3 497 131
8 821 380
4 510 071
1 107 835
1 073 181
7 417 983
3 178 007
295 561
258 883
- Avances conventionnelles
42 232 212
72 116 650
14 004 034
41 852 088
58 001 937
380 124
110 679
6 653 282
7 162 173
Valeurs immobilises
3 293 037
3 498 419
Total Actif
16
Notes
- Billets en circulation
- Monnaies en circulation
Engagements en or et en devises
- Engagements en or
- Engagements en devises
2014
2013
2 753 909
2 643 245
5 260 598
7 335 333
5 260 598
7 335 333
196 194
200 210
190 971
193 880
5 222
6 330
16 947 983
26 978 301
2 117 412
2 212 364
9 752 800
19 808 405
10
- Comptes courants
9 752 800
19 808 405
2 461 356
2 285 290
- Autres comptes
2 616 415
2 672 241
11
10 707 436
9 824 254
7 355 033
7 046 927
12
5 534 143
5 534 045
500 000
500 000
5 001 340
5 001 340
24 164
21 105
811 902
1 173 059
Autres passifs
Allocations de Droits de Tirage Spciaux
Capitaux propres et assimils (dont)
- Capital
- Rserves
- Report nouveau
17
Notes
2014
2013
1 971 243
4 892 800
Devises recevoir
307 325
823 807
Devises livrer
306 441
821 123
22 546 127
69 064 400
11 225 200
3 493 000
19 541 768
6 920 000
Avances accorder
23 002 063
1 096 900
102 114
1 799 438
13
13
Autres engagements
Garanties de marchs reues
Engagements de garanties reues au titre des prts au personnel
Engagements de financement donns en faveur du personnel
Autres engagements donns
18
14
15
49 786
40 906
835 443
814 862
63 665
39 182
1 000
1 000
Notes
Produits
2014
2013
3 989 547
4 803 899
16
1 266 372
1 594 441
17
1 633 494
2 122 439
18
8 439
8 247
Commissions perues
19
481 431
411 751
20
70 025
58 963
21
200 264
168 366
Produits divers
22
40 422
42 084
23
232 348
389 405
24
56 752
8 202
3 177 645
3 630 840
Charges
Intrts servis sur engagements en or et en devises
25
7 380
4 479
26
170 102
276 111
Commissions servies
27
13 115
12 776
28
475 480
739 548
Charges de personnel
29
720 808
708 634
30
187 389
235 337
31
301 768
284 869
32
737 440
608 403
33
17 077
25 852
34
547 085
734 831
811 902
1 173 059
Rsultat net
19
20
Les titres
Les titres acquis dans le cadre de la gestion des rserves de change sont classs en fonction de
l'intention de leur dtention, en portefeuille de transaction, de placement ou d'investissement.
Le portefeuille de transaction est compos de titres acquis avec l'intention, ds lorigine, de les
revendre brve chance nexcdant pas six mois. Ils sont comptabiliss leur prix d'acquisition,
frais d'acquisition inclus et, le cas chant, coupons courus inclus. Les plus ou moins values
dcoulant de l'valuation mensuelle de ces titres au prix de march sont comptabilises dans les
comptes de rsultat correspondants.
A fin 2014, Bank Al-Maghrib ne dtient aucun titre de transaction dans son portefeuille.
Le portefeuille de placement est compos des titres autres que ceux classs en titres de
transaction ou dinvestissement. Ils sont acquis avec l'intention de les garder pendant un dlai
suprieur six mois mais sans que la Banque nenvisage de les conserver jusqu lchance. Leur
comptabilisation suit les rgles suivantes :
les entres en portefeuille sont inscrites au bilan au prix d'acquisition, frais d'acquisition
exclus et le cas chant coupons courus exclus ;
les diffrences entre le prix d'acquisition et le prix de remboursement des titres (dcote ou
prime) ne sont pas amorties sur la dure de dtention des titres
et les moins values latentes rsultant de la diffrence entre la valeur comptable et la valeur de
march de ces titres font l'objet de provisions pour dprciation sur une base hebdomadaire.
Cependant, les plus values latentes ne sont pas comptabilises.
Il est souligner qu compter du mois doctobre 2008, la Banque a cr une sous catgorie dans
ses titres de placement pour loger les titres intrts prcompts. Ces derniers sont comptabiliss
leur prix dacquisition, intrts inclus. Les intrts prcompts sont tals sur la dure de vie des
titres et comptabiliss dans les comptes de produits lissue de chaque fin de mois.
Le portefeuille d'investissement est constitu de titres acquis avec l'intention de dtention
jusqu' l'chance qui sont comptabiliss selon les rgles ci-dessous :
ils sont inscrits leur prix d'acquisition, frais exclus et le cas chant, coupons courus exclus ;
les plus values sur ces titres ne sont pas constates ;
les moins values sur ces titres ne sont constates que quand la Banque estime que le titre qui
accuse une moins value, sera probablement revendu durant lexercice suivant et dans le cas
o il existe un risque probable de dfaillance de lmetteur
21
et les diffrences entre le prix d'acquisition et la valeur de remboursement des titres (dcote
ou prime) sont amorties d'une manire linaire sur la dure rsiduelle des titres.
Au 31/12/2014, aucune provision nest constate pour ce portefeuille.
Les autres avoirs en devises
La Banque dispose dun portefeuille de titres libells en dollars amricains dont la gestion est
dlgue la Banque Mondiale sur la base de contrats de dlgation.
Ces titres sont comptabiliss leur valeur de march. En effet, ils sont initialement comptabiliss
leur prix dacquisition ; les plus ou moins values constates lissue de chaque mois sont
comptabilises aux comptes de produits et charges appropris et ce, sur la base des valeurs
liquidatives de fin de mois dment audites et communiques par les mandataires de gestion.
Les immobilisations corporelles et incorporelles
Les immobilisations corporelles et incorporelles sont enregistres leur cot dacquisition. Ils
figurent l'actif du bilan pour une valeur nette constitue de leur cot d'acquisition diminu des
amortissements cumuls.
Les immobilisations, frais accessoires inclus, sont amorties suivant la mthode linaire en fonction
de la dure d'utilisation probable du bien en appliquant les taux damortissement en vigueur.
Les dlais d'amortissement retenus, selon la nature de chaque immobilisation, sont les suivants :
Tableau 8 : Dlais d'amortissement des immobilisations
Immeubles
20 ans
5 ans
10 ans
5 ans
Mobilier de bureau
10 ans
22
Les provisions pour dprciation de ces titres non cots sont values la clture de l'exercice
selon la mthode de l'actif net comptable sur la base des derniers tats de synthse communiqus.
Les stocks
Les stocks sont constitus des :
matires et fournitures consommables ;
matires premires pour la fabrication des billets et des monnaies (papier, encre et flans) ;
produits finis et encours (documents scuriss et billets lexport)
et des pices commmoratives.
Les matires et fournitures consommables sont inscrites au bilan leur prix d'achat diminu, le cas
chant, de la provision constitue au titre de leur dprciation la date de clture.
Les matires premires sont inscrites au bilan leur cot constitu du prix dacquisition major des
frais d'approche et diminu, le cas chant, de la provision constitue au titre de leur dprciation.
Les produits finis et encours sont inscrits au bilan leur cot de production minor, le cas chant,
de la provision constitue au titre de leur dprciation.
23
Cadre de gouvernance
La gouvernance de la gestion des risques adopte par Bank Al-Maghrib repose sur sa forte
implication dans le processus, une dfinition claire des rgles et procdures ainsi quune
surveillance continue exerce par des instances indpendantes pour assurer le suivi des risques et
veiller lapplication de ces mmes rgles. Le dispositif de gouvernance sarticule autour de trois
instances principales :
Le Comit Montaire et Financier (CMF) : sassure de ladquation du dispositif de gestion
des risques, approuve les limites de risque et suit lvolution globale des portefeuilles en
termes de cot du risque. Par ailleurs, les directives dinvestissement et lallocation stratgique
des actifs sont arrtes par le CMF, au dbut de chaque anne, avant quelles ne soient
prsentes au Conseil.
Le Comit des Risques : veille au respect des directives dinvestissement et examine
mensuellement lvolution des risques et des performances avant leur prsentation au CMF.
Le Comit dAudit : charg dvaluer la qualit du dispositif de gestion des risques et
dexaminer la cohrence du cadre interne de suivi des risques avec les procdures et les
rglementations en vigueur. Par ailleurs, ce Comit examine les expositions globales de la
Banque en termes de risques.
Des analyses et des rapports rguliers sont labors afin de tenir inform les parties concernes
des lments ncessaires dans leur prise de dcision.
Gestion des risques financiers
Les principes, outils et limites adopts par la Banque visent sassurer de la matrise, dans les
meilleures conditions, des consquences potentiellement ngatives des risques financiers auxquels
sont exposs les avoirs extrieurs. A cet effet, le dispositif mis en place comporte plusieurs lments
cls savoir, lidentification des risques, lvaluation de lapptence pour le risque, la mise en place
des mesures destines les attnuer, la surveillance et la gestion de ces risques ainsi que lexamen
priodique de ladquation de lensemble du dispositif.
Les risques financiers font lobjet dun suivi et dune gestion rigoureuse en vue de se conformer
aux rgles et dcisions adoptes par le CMF et le Conseil de la Banque.
La gestion de ces risques est organise autour dun principe cl savoir, lindpendance entre
lentit en charge des activits oprationnelles et celle investie du contrle.
La gestion du risque de crdit se fait sur la base dtudes spcifiques, en particulier, travers
une analyse approfondie des donnes financires, aboutissant la fixation de limites de crdit
24
globales et unitaires dont la revue est effectue de manire semestrielle. Le suivi et la surveillance
des expositions en termes de montant et de type de transaction sont effectus quotidiennement.
Quant au cadre oprationnel, il a t renforc depuis 2008, notamment, par le recours un
indicateur synthtique du suivi du risque de crdit. La mtrique adopte permet dassurer une
meilleure apprciation de lexposition au risque de crdit quelle soit globale ou unitaire.
Sagissant des risques de march, la Banque a adopt, pour leur apprciation, un ensemble
dindicateurs tels que la duration effective des portefeuilles, la sensibilit par rapport aux variations
des taux et la VaR (Value at Risk) pour lestimation agrge de la prise de risque globale.
Le risque de change est, quant lui, gr par rplication du panier servant la dtermination de
la valeur du dirham avec une dviation maximale.
De manire gnrale, lexposition de la Banque au risque de march reste marginale, imputable
une couverture systmatique de la position de change et un faible risque de taux dintrt
consquence dune sensibilit faible des portefeuilles de placement.
En 2014, face au contexte des taux bas voire ngatifs, le dispositif de gestion des risques a t
renforc travers la mise en place dun cadre plus formel. A ce titre, ladoption de nouveaux
indicateurs de mesure de risque et la refonte des tats de reporting a permis dassurer un suivi
plus efficace des activits de placement. Paralllement, la stratgie de gestion des rserves a t
adapte tout en veillant au respect des orientations de placement dictes par le Conseil de la
Banque. Elle est reste focalise, en 2014, sur la diversification des investissements et le maintien
dune trs bonne qualit des actifs dtenus.
Cours de lor/USD/MAD
(2)
En millions de dirhams
(1)
2013
10 844
9 793
709 368
708 767
7 692 458
6 940 913
22
22
25
En milliers de dirhams
Part
2013
Part
Comptes vue
1 456 732
1%
4 477 290
3%
Comptes terme
7 891 395
5%
13 296 467
9%
69%
96 119 659
66%
35 920 303
21%
26 430 975
18%
Titres de placement
(1)
Titres dinvestissement
Autres (2)
Total
(1)
(2)
Y compris les intrts courus, les mandats de gestion et les billets de banque trangers.
90%
6 722 989
4%
5 619 355
4%
100%
100%
Au terme de lexercice 2014, les avoirs et placements en devises ont enregistr une hausse de
16% pour atteindre 169 578 580 KDH, paralllement la consolidation des avoirs extrieurs.
Sa part dans le bilan a augment 71% contre 61% une anne auparavant. Ce poste demeure
domin par les titres obligataires dont le poids est pass, dune anne lautre, de 84% 90%.
La stratgie de gestion des avoirs en devises sest inscrite, durant la premire moiti de 2014, dans
la continuit de celle adopte en 2013, visant le maintien dune trs bonne qualit de crdit des
actifs et dune duration courte ainsi que la diversification des placements.
Au cours du deuxime semestre, cette
stratgie a t adapte au nouveau
contexte de taux de rendements ngatifs
en zone euro et de hausse des rserves
de change. A cet effet, il a t procd
la reprise des placements dans la tranche
dinvestissement tout en allongeant leur
duration.
26
2013 (*)
< 1 an
55%
72%
> 1 an
45%
28%
Total
100%
100%
(*) Affinement du calcul de lindicateur, ligne par ligne au lieu dune agrgation par pays
84%
2014
2013
Var %
ACTIF
Souscription au FMI- Tranche
de rserve
1 107 835
1 073 181
3%
Avoirs en DTS
7 417 983
3 178 007
>100%
Total
8 525 819
4 251 187
>100%
7 355 033
7 046 927
4%
184 833
188 909
-2%
7 539 866
7 235 836
4%
PASSIF
Allocations de DTS
Comptes n1 et 2
Total
Des commissions trimestrielles sont payes par la Banque au FMI sur ces allocations.
Souscription au FMA
Elle reprsente la fraction, prise en charge par la Banque, de la souscription libre au capital du
FMA.
La participation du Maroc cette Institution s'lve 35,82 millions de Dinars Arabes, rpartie
entre Bank Al-Maghrib et le Trsor comme suit :
200 000 Dinars Arabes librs en monnaie nationale verss au compte du FMA ouvert sur
les livres de Bank Al-Maghrib. La part revenant la Banque est de 150 000 Dinars Arabes
(5 648 KDH) ;
16,18 millions de Dinars Arabes souscrits en devises dont 7,52 millions de Dinars Arabes
souscrits par la Banque (295 561 KDH).
Il convient de noter que Bank Al-Maghrib a procd, en avril 2014, au rglement de la premire
tranche (0,65 millions de Dinars Arabes) au titre de sa participation laugmentation de capital
du FMA, dont le dblocage par les pays membres est programm sur la priode quinquennale
2014 - 2018 ;
19,44 millions de Dinars Arabes dont 9,11 millions revenant Bank Al-Maghrib au titre
des augmentations du capital du FMA par incorporation des rserves, intervenues en 2005
(5,88 millions de Dinars Arabes) et en 2013 (3,23 millions de Dinars Arabes).
Note 4 : Crances sur les tablissements de crdit et assimils marocains
Ce poste comprend les oprations de refinancement des tablissements de crdit effectues dans
le cadre de la conduite de la politique montaire. Celles-ci ont port, en fin danne, sur un
montant global de 41 852 088 KDH, soit une baisse de 42% par rapport 2013, eu gard au
contexte marqu par un allgement du dficit de liquidit.
Ce dernier a t couvert au moyen :
des oprations principales sous
forme davances 7 jours sur appel
doffres, consenties au taux directeur,
constituant le principal instrument
de mise en uvre de la politique
montaire. A fin 2014, ces avances
se sont tablies 23 002 088 KDH
contre 52 001 937 KDH ;
28
Oprations de pension
Avances 7 jours
2014
2013
Var %
23 002 088
66 005 970
-65%
23 002 088
52 001 937
-56%
Avances 24 heures
Pension livre
14 004 034
-100%
Prts garantis
18 850 000
6 000 000
>100%
Total
41 852 088
72 005 970
-42%
des oprations de long terme destines combler le dficit des trsoreries bancaires pour une
dure suprieure celle des oprations principales :
-- les pensions livres dont la dernire opration est arrive chance en novembre 2014
-- et les prts garantis, initis en dcembre 2012, sinscrivant dans le cadre des mesures mises
en place par la Banque pour amliorer davantage laccs des TPME au financement,
travers llargissement aux effets privs de lunivers du collatral ligible aux oprations de
politique montaire. Ces prts sont consentis la moyenne du taux directeur au cours de la
priode considre. Les montants accords au titre de cet instrument ont vu leur progression
sacclrer en 2014, suite la mise en place en dcembre 2013 du nouveau programme de
soutien au financement des TPME, qui stale sur une priode minimale de deux ans et ce,
face la persistance dune conjoncture difficile et la poursuite de la dclration du crdit
bancaire. Quatre oprations de prts garantis, dun montant global de 19 000 000 KDH, ont
t ralises par la Banque en 2014 dans le cadre de ce nouveau mcanisme.
des facilits permanentes, accordes au taux directeur major de cent points de base, qui
permettent aux tablissements de crdit dobtenir de la liquidit pour une dure de 24 heures.
La Banque peut galement, dans le cadre de la rgulation montaire, recourir des oprations de
swap de change qui font partie de la catgorie long terme et intervenir sur le march secondaire des
titres du Trsor, instrument appartenant la catgorie des oprations structurelles dont lobjectif
est la gestion dune situation dexcdent ou dinsuffisance de liquidit caractre durable. En
2014, la Banque na pas eu recours ces deux instruments.
Note 5 : Autres actifs
Les autres actifs comprennent, entre autres, les comptes dencaissement et les comptes de
rgularisation qui sont constitus, notamment, des charges rpartir sur plusieurs exercices,
des charges constates d'avance et des produits recevoir et tout autre montant dbiteur en
instance de rgularisation. Ce poste est revenu, dune anne lautre, de 7 162 173 KDH
6 653 282 KDH, soit une baisse de 7%.
Note 6 : Valeurs immobilises
Tableau 14 : Valeurs immobilises
En milliers de dirhams
2014
2013
Var %
(dont)
Titres de participation
73 016
73 200
-0,3%
6 063 447
5 904 986
3%
6 794 271
6 629 420
2%
Amortissements et provisions
3 501 234
3 131 000
12%
3 293 037
3 498 419
-6%
29
Lactif immobilis net de la Banque sest contract de 6% 3 293 037 KDH, en relation,
principalement, avec le repli de la valeur nette des immobilisations corporelles et incorporelles. Cette
volution sexplique, notamment, par laugmentation de la valeur cumule des amortissements
et des provisions, et ce suite la constatation des dotations aux amortissements relatives
lexercice 2014. Ces dernires se sont leves 369 766 KDH en 2014 contre 340 939 KDH
une anne auparavant, soit une hausse de 8% conscutivement la mise en service de plusieurs
immobilisations de la Banque.
Titres de participation
La valeur brute du portefeuille des titres de participation de Bank Al-Maghrib est reste quasistable, dune anne lautre, en se fixant 73 016 KDH.
Tableau 15 : Titres de participation
2014
En milliers de dirhams
2013
Var %
26 765
26 765
Dar Ad-Damane
1 265
1 265
Maroclear
4 000
4 000
20 000
20 000
46 252
46 436
-0,4%
23 228
23 228
519
519
5 648
5 833
-3%
16 856
16 856
73 016
73 200
-0,3%
Diminution
Montant brut
2014
Immeubles
Montant brut
2013
Augmentation
2 240 809
64 728
2 305 538
Terrains
232 679
78
232 601
166 319
36 121
57 667
144 773
205 073
17 812
388
222 497
2 282 670
84 430
6 870
2 360 230
Immobilisations incorporelles
537 078
109 883
94 982
551 979
Autres
240 359
5 866
395
245 829
Total
5 904 986
318 840
160 380
6 063 447
30
31
En milliers de dirhams
2013
Var %
190 971
193 880
-2%
5 242
4 961
6%
185 730
188 919
-2%
5 222
6 330
-17%
196 194
200 210
-2%
2014
2013
Var %
2 117 412
2 212 364
-4%
9 752 800
19 808 405
-51%
Reprises de liquidits
Facilits de dpts
2 461 356
2 285 290
8%
Autres comptes
2 616 415
2 672 241
-2%
16 947 983
26 978 301
-37%
Total
-- la tranche infrieure ou gale 2 milliards de dirhams est rmunre au taux des avances
7 jours moins cinquante points de base ;
-- la tranche suprieure 2 milliards de dirhams jusqu 3 milliards est rmunre au taux des
avances 7 jours moins cent points de base
-- et la tranche suprieure 3 milliards de dirhams nest pas rmunre.
les comptes courants des banques marocaines destins, principalement, satisfaire leurs obligations
en matire de rserve montaire dont le minimum requis correspond 2% de leurs exigibilits devant
tre respect en moyenne sur la priode dobservation. Ces comptes ont diminu de moiti revenant
9 752 800 KDH, conscutivement la baisse, en mars 2014, du ratio de la rserve montaire de
200 pbs. Cette dernire nest plus rmunre sur dcision du Conseil de la Banque du 17 dcembre
2013.
32
La diminution de 51% des comptes courants des banques marocaines explique en grande partie
celle du poste dpts et engagements en dirhams.
les dpts des administrations et des tablissements publics dont le compte du Fonds Hassan
II pour le Dveloppement Economique et Social, rmunr au taux des avances 7 jours
diminu de cinquante points de base.
Cette rubrique peut abriter, galement, dans un contexte de surliquidit :
les reprises de liquidit 7 jours sous forme de dpts blanc par appel doffres qui sont
assorties du taux directeur minor de cinquante points de base
et les facilits de dpts 24 heures permettant aux banques de placer, leur initiative, un
excdent de trsorerie. La rmunration applique ces dpts correspond au taux directeur
minor de cent points de base.
Note 11 : Autres passifs
Les autres passifs comprennent, notamment :
les crditeurs divers qui sont Tableau 19 : Autres passifs
En milliers de dirhams
2014
constitus, principalement, des
Autres oprations sur titres
1 086
retenues dimpts et taxes, des
Crditeurs divers
845 256
autres sommes dues lEtat et Comptes de rgularisation
202 326
aux tiers et des contributions aux Exigibles aprs encaissement
7 157
organismes et fonds de prvoyance Provisions pour risques et charges
85 516
au titre de la couverture sociale Compte de rvaluation des
9 566 096
rserves de change
en instance de rglement.
Total
10 707 436
Ils prsentent un solde de
845 256 KDH fin 2014, contre 918 730 KDH une anne auparavant.
2013
1 086
Var %
-
918 730
-8%
158 240
28%
22 992
-69%
37 815
>100%
8 685 391
10%
9 824 254
9%
33
Le compte de rvaluation des rserves de change abrite les variations des contrevaleurs
rsultant de lvaluation des avoirs et des engagements en or et en devises, sur la base des
cours moyens de fin d'anne, conformment aux dispositions de la convention rgissant ce
compte conclue entre Bank Al-Maghrib et l'Etat.
Celle-ci stipule, galement, quen cas d'insuffisance par rapport au minimum requis, une rserve
pour perte de change prleve sur le bnfice net, est constitue. Le solde crditeur de ce compte
ne peut tre port aux produits de l'exercice ni distribu ou affect un quelconque emploi.
La progression du compte de rvaluation de 880 704 KDH, entre 2013 et 2014, sexplique par
leffet conjugu de lapprciation du cours du dollar et de la baisse du cours de leuro, en 2014.
Note 12 : Capitaux propres et assimils
Les capitaux propres et assimils ont atteint 5 534 143 KDH fin 2014 contre 5 534 045 KDH en 2013.
Tableau 20 : Capitaux propres
2014
En milliers de dirhams
Capital
Rserves
500 000
500 000
5 001 340
5 001 340
500 000
500 000
4 501 340
4 501 340
8 639
11 600
24 164
21 105
5 534 143
5 534 045
Report nouveau
Total
2013
2014
2013
1 971 243
4 892 800
Devises recevoir
307 325
823 807
Devises livrer
306 441
821 123
34
2014
2013
22 546 127
69 064 400
11 225 200
3 493 000
19 541 768
6 920 000
Avances accorder
23 002 063
1 096 900
102 114
1 799 438
2014
2013
49 786
40 906
835 443
814 862
63 665
39 182
1 000
1 000
35
En milliers de dirhams
2013
Var %
Intrts perus
Placements en or
12 931
2 478
>100%
1 224 427
1 569 421
-22%
16 506 (*)
11 896
39%
6 434
2 343
>100%
Autres intrts
6 074
8 304
-27%
1 266 372
1 594 441
-21%
Total
(*) Comprend les intrts des placements montaires pour un montant de 16 138 KDH et ceux perus au titre des comptes courants auprs des banques
trangres dun montant de 368 KDH.
Note 17 : Intrts perus sur crances sur les tablissements de crdit et assimils
marocains
Ce poste abrite les intrts perus par la Banque sur les concours aux tablissements de crdit
dans le cadre de la conduite de la politique montaire (cf. note 4 du bilan pour les conditions
de rmunration).
Ces intrts ont diminu de 23%, revenant
1 633 494 KDH en liaison avec la baisse
du besoin des banques en liquidits qui
sest traduite par la rduction du volume
des interventions de la Banque. Notons
que la baisse globale de 50 pbs du taux
directeur, intervenue au cours du dernier
trimestre de 2014, na pas eu un fort
impact sur ces revenus au titre de cette
anne.
36
2014
2013
Var %
Intrts perus
Avances 7 jours
Pension livre
Avances 24 heures
Prts garantis
Autres intrts
Total
1 066 828
1 534 728
-30%
189 039
440 116
-57%
6 588
4 023
64%
371 040
143 342
>100%
231
-100%
1 633 494
2 122 439
-23%
Pour rguler le march montaire, la Banque est intervenue, majoritairement, travers les
avances 7 jours dont lencours moyen est revenu, dune anne lautre, de 51 157 591 KDH
36 266 079 KDH, gnrant des intrts de 1 066 828 KDH contre 1 534 728 KDH en 2013. Elle a,
galement, effectu quatre oprations de prts garantis, sinscrivant dans le cadre du programme
de soutien au financement des TPME dont les intrts se sont levs 371 040 KDH, marquant
une forte progression par rapport 2013. Elle a recouru, accessoirement, aux pensions livres
dont les intrts ont rgress 189 039 KDH (-57%), conscutivement au non renouvellement
des oprations chues.
Note 18 : Autres intrts perus
Cette rubrique comprend les intrts dus la Banque au titre des prts consentis son personnel.
Ces intrts demeurent quasi-stables, dune anne lautre, en se fixant 8 439 KDH.
Note 19 : Commissions perues
Les commissions sont prleves par la Banque en rmunration des oprations bancaires
effectues pour la clientle qui portent, essentiellement, sur les oprations de change et la
centralisation des oprations dadjudication des bons du Trsor.
Elles se sont leves 481 431 KDH, soit Tableau 26 : Commissions perues
2014
2013
Var %
17% de plus quen 2013, en relation En milliers de dirhams
Commission
de
change
418
501
329
836
27%
avec la progression des commissions
53 954
73 204
-26%
sur les oprations de change (+27%). Gestion des bons du Trsor
Autres commissions
8 975
8 711
3%
Celles prleves par la Banque au titre
Total
481 431 411 751
17%
de la centralisation des oprations
dadjudication du Trsor ont vu leur montant rgresser de 26% cette anne, sous leffet du
faible recours du Trsor au march primaire pour le financement de son dficit.
Note 20 : Autres produits financiers
Les autres produits financiers constitus,
principalement, des plus-values gnres
par les oprations en devises, sont passs,
fin 2014, 70 025 KDH, soit une hausse de
19%, en liaison avec laugmentation, la
fois, des plus-values de cession des titres de
placement trangers (+12 717 KDH) et de
celles sur mandats de gestion (+9 146 KDH)
combine la baisse des talements des
dcotes sur titres trangers (-6 019 KDH).
2014
2013
Var %
23 801
11 084
>100%
11 854
17 873
-34%
27 465
18 318
50%
6 906
11 689
-41%
70 025
58 963
19%
Autres produits
Total
37
38
2014
2013
Var %
116 084
-100%
145 607
138 747
5%
67 119
62 390
8%
170 102
276 111
-38%
Intrts servis
Comptes de rserve montaire
Autres comptes (dont)
Compte du Trsor public
Total
Cette rubrique peut abriter galement, dans un contexte de surliquidit, les intrts servis par la
Banque au titre des reprises de liquidits, des facilits de dpts et des swaps de dirhams contre
devises.
Note 27 : Commissions servies
Ces commissions sont payes en contrepartie des services financiers rendus la Banque. Elles
se sont tablies 13 115 KDH et comportent, entre autres, les frais de conservation des titres
trangers (5 924 KDH), des mandats de gestion (2 916 KDH) et les droits de garde des titres
marocains (4 006 KDH).
Note 28 : Autres charges financires
2014
Ce poste recouvre les pertes enregistres En milliers de dirhams
Moins-values de cession sur
339 465
sur les oprations en devises dont, titres de placement
notamment, les moins-values de cessions Etalements des primes sur
120 197
des titres de placement qui ont affich titres trangers
Moins-values sur mandats
11 145
une baisse de 43% en 2014, compte de gestion
tenu de la nature des titres composant le Autres charges
4 674
portefeuille et les talements des primes Total
475 480
des bons du Trsor trangers et assimils
qui ont connu la mme tendance, soit -2% (titres acquis en dessus du pair).
2013
Var %
600 251
-43%
122 968
-2%
9 824
13%
6 505
-28%
739 548
-36%
2014
2013
Rmunrations du personnel
et charges sociales
699 217
687 617
2%
6 934
5 297
31%
14 657
15 720
-7%
720 808
708 634
2%
Charges de formation
Autres charges
Total
Var %
39
Le solde de ce poste sest tabli, fin 2014, 720 808 KDH, soit une hausse matrise de 2%
par rapport 2013.
Note 30 : Achats de matires et fournitures
Les matires premires (papier, encres, flans montaires, puces lectroniques et mtaux prcieux)
sont utilises pour la fabrication des billets et monnaies, des documents scuriss, et des pices
commmoratives. Ce poste enregistre, en outre, les variations des stocks des matires premires
et fournitures ainsi que les rabais, les remises et les ristournes obtenus sur les achats, dont
bnficie la Banque auprs de ses fournisseurs.
La baisse de cette rubrique de 20%
187 389 KDH, rsulte, notamment, du
repli de 15 847 KDH des frais dachats
de matires et fournitures, conjugu
laugmentation des stocks dont la
variation sest tablie fin 2014
-56 161 KDH contre -24 082 KDH une
anne auparavant.
2014
2013
Var %
146 306
179 094
-18%
Achats de matires
et fournitures consommables
22 397
31 993
-30%
Autres achats
18 685
24 249
-23%
187 389
235 337
-20%
Total
2014
2013
369 766
340 939
Immeubles (*)
116 859
118 297
Mobilier et matriel
174 581
155 285
43
43
78 283
67 313
5 905
5 462
Dotations aux amortissements des autres charges rpartir sur plusieurs exercices
Dotations aux amortissements des exercices antrieurs
Total
(*) Y compris les agencements, les amnagements et les installations.
40
8 550
4 526
384 220
350 926
En milliers de dirhams
Dotations
Reprises
Autres
variations
Encours
31/12/2014
284 566
216 364
4 121
6 509
4 121
-25
344 418
6 509
6 900
900
6 000
1 660
1 798
3 458
-1 798
85 128
-23
389
Total
37 404
60 485
10 963
411
353 220
232 348
Pour les conditions de constitution et de reprise des provisions, cf. la section Mthodes
dvaluation et la note 11 du bilan.
Note 33 : Charges non courantes
Les charges non courantes comportent, principalement, le montant de la contribution sociale
de solidarit sur les bnfices, calcule sur la base de 2% du rsultat net de la Banque
(16 569 KDH).
Note 34 : Impt sur le rsultat
Le taux dimposition est fix 37% en vertu de larticle 19 du Code Gnral des Impts ; soit le
niveau dimposition du droit commun appliqu aux tablissements de crdit.
Graphique 5 : Evolution des produits, des charges et du rsultat net (en MDH)
41
42
43
44