Risque de Crédit (PDFDrive - Com) $$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$$ PDF

FINKEYS FRANCE
PHILIPPE DUCHEMIN
LES METIERS DE LA FINANCE
Master 2 – Finance
d’Entreprises et de Marchés
Grenoble
20 Décembre 2013
Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance

FINKEYS FRANCE
Intervenant
Philippe DUCHEMIN, Consultant Formateur Indépendant, FINKEYS FRANCE
www.finkeys.com
CONSEIL – Product Control

Projet Europe chez SGCIB/Product Control
Projet de calcul de Taux de Cession Interne pour l’ALM à la CNCE
Projet de rapprochement résultat économique et comptable chez Natixis
Reporting Financier chez Vinci
Projet de fusion des Swaps chez Cacib, Produits Structurés de Crédit
Responsable de l’équipe consultants chez XRT, logiciels de trésorerie
Projet Risk Management, validation de la Var chez ABN AMRO, Amsterdam
Consultant en gestion des Risques chez AMS/Londres
BANQUE
Middle Office et Contrôle des Risques, Crédit Lyonnais Londres
Responsable du Contrôle d’Activité des opérations de marché, Crédit Lyonnais Paris
Groupe de recherche opérationnelle de la Chambre Syndicale des BP
FORMATIONS
First Finance, Top Finance, Investance, les Echos, Spring Finance:
Contrôle des Marchés, Excel et Modèles Financiers
Centre de Formation Continu de Sciences Po: Programme de la BDF/ACP
Formations internationales: Tunis, Alger, Casablanca, Monaco, Luxembourg, Lisbonne, Hanoi
Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 3

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Programme
ACTEURS ET ORGANISATION
LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT

o La Banque en général
o La BFI en particulier
LES METIERS DE LA FINANCE DE MARCHES

o Front, Middle, Back et Compta
o Les Fonctions de Contrôle: résultats et risques
o Les Fonctions Transverses
o La gestion de l’information, des systèmes (applications)
LES CHOIX DE CARRIERE

o Banques Entreprises Conseil
o International

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Objectifs
• Vocabulaire français et anglais

• Terminologie Capital Markets
• Les acronymes métiers et de la Société Générale
et
• Les métiers de la finance
• L’organisation des marchés
• Les contraintes réglementaires
• Les contraintes technologiques
• La cartographie des systèmes

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Qui Comprend?
Le montant d’OCI est à envoyer par Gop. Cette information est

identifiée dans l’outil référentiel SYREM par la famille de PCI
BOCPTOCI (non croisé avec la famille de PCI de PNB MRPNBIAS)
Chacun des montants d’OCI ne doit pas faire l’objet d’un mapping aux
indicateurs Khéops. En revanche, pour permettre l’acquisition dans
l’environnement du contrôle de gestion, le traitement GL devra
attribuer à l’ensemble des montants d’OCI l’indicateur OBOI par
défaut.
Pour chaque Gop, GL devra envoyer 2 montants : l’OCI contre-

valorisé en YTD et l’OCI contre-valorisé en MTD.
RAPPORT SHUTTLE

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Métiers de la Banque

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Le système bancaire
Les différents rôles de la Banque
Payments and Money Credit

Financing
Risk Management Asset Management

Transformation Investment

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Les activités d’une banque
Les 5 POLES de la Société Générale
1.Réseaux France
2.Réseaux Internationaux
3.Services Financiers Spécialisés et Assurances
4.Banques Privée, Gestion d’Actifs, et Services
aux Investisseurs
Banque de Financement et d’Investissement

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Réseau France
1 Retail Banking France
BRF: Banque de Réseau France
Trois réseaux:
 Société Générale
 Crédit du Nord
 Boursorama
Clientèle Particuliers et Entreprises
Encours de crédit: 350 M = 0,35 T
Dépôts: 337M = 0,337T
2 Retail Banking International

BHFM : Banque Hors France Métropolitaine
Nombreuses Filiales et Participations
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Financements Spécialisés
3 Financements Spécialisés et Assurances
SGCF: Société Générale Consumer Finance

A travers des filiales spécialisées:
Crédit à la consommation (Cartes Enseignes)
SGEF: Société Générale Equipment Finance

Crédits spécialisés
Haute Technologie, Equipement Industriel et Transport
Financement des flottes de véhicules

Financement de parcs informatiques
Filiales Assurances (SOGECAP)

Assurance Vie et Assurance Dommage (non vie)

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Réseau France
4 Banque Privé, Gestion d’Actifs et Services aux
Investisseurs
GIMS: Global Investment Management Services
SGAM et AMUNDI (75% CA et 25% SG)
SG Private Banking
Newhedge: Courtages sur produits dérivés (fusion de Fimat et Calyon
Financial)
Boursorama direct: bourse en ligne
Gestion SGAM : 344Me AMUNDI: 670M

(hors LyxorAM, filiale SGCIB)
SGSS: SG Securities Services (Global Custodian)

Compensation, Conservation (Dépositaire), Gestion de Fonds

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Groupe Société Générale - SGCIB
5 - Banque de FINANCEMENT et d’INVESTISSEMENT

SGCIB : Société Générale Corporate and Investment Bank
1 - GLOBAL MARKETS 2 –FINANCEMENT et CONSEIL
ACTIONS COVERAGE and INVESTMENT BANKING
- Equity Derivatives - Fusions et Acquisitions (M&A)

- Equity Cash - Restructurations
- IPO
- Recherche actions - Equity Capital Markets: issuance
TAUX CREDIT CHANGE et MATIERES BANQUE DE FINANCEMENT

PREMIERES
- Origination, structuration
- Taux Crédit Change: - Structured Products
Foreign Exchange - Global Hedging
Debt and Credit - Project Finance
IRD (Interest Rate Derivatives - Trade Finance
- Matières premières: commo - Syndicated Credit
ACTIFS GERES EN EXTINCTION

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Classification issue du Risque Opérationnel
Découpage matriciel de la banque: lignes métiers

o Investment Banking Corporate Finance
o Investment Banking Trading and Sales
o Banking Retail banking

o Banking Commercial banking
o Banking Payment and settlement
o Banking Agency services and custody
o Others Asset Management

o Others Retail Brokerage

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Cadre Réglementaire
Les Risques

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Les Organes de Contrôle - France
Organes Législatifs:
- Les Directives Européennes
- Le Parlement Français: vote les lois
Organes Exécutif
- Le ministère de l’Economie et des Finances : produits
les règlements et les décrets
La Loi Bancaire du 24 janvier 1984: modèle de banque universelle

La Loi du 2 juillet 1996 de modernisation des activités financières
La LSF du 1 aout 2003 de sécurité financière
La directive MIF 1/11/2007: Marchés d’Instruments Financiers – MIFID

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Les Organes de Régulation - France
AMF : L’autorité des Marchés Financiers
Créée le 01/08/2003, pour remplacer 3 organismes: COB + CMF + CDGF
www.amf-france.org
ACP : L’autorité de Contrôle Prudentiel
Ex Commission bancaire (CB) + Autorité de Contrôle des Assurances et des
Mutuelles (ACAM) + CECEI (Comité des Établissements de Crédit et
Entreprises d’Investissement ) + CEA(Comité des Entreprises d’Assurances)
Indépendante mais « adossée » à la BdF
CCLRF: Le comité consultatif de la Législatiion et de la Réglementation

Financière.
Ex CRBF, remplacé en 2003
Organes professionnels : Association Française des Etablissements de Crédit

et des Entreprises d’Investissement - AFECEI
La Fédération Bancaire Française - FBF
L’Association Française des Marchés Financiers – AFAMI
L’Association Française de la Gestion Financière - AFG

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Les Organes de Régulation - Europe
EBA : European Banking Authority
l’EBA, a remplacé au 1/1/11 le CEBS: Committee of Banking

Supervisors qui s’est occupé du reporting Finrep/Corep
ESMA : European Securities and Market Authority
l’ESMA, a remplacé au 1/1/11 le CERS: Committee of European Securities

Regulators.
L’ESMA est en charge du Mifid, de l’EMIR, de la protection des
investisseurs...
EIOPA: European Insurance and Occupational Pension Authority
ESRB : European Systemic Risk Board

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Autres Organes Professionnels
CNO : Le Comité de la Normalisation Obligataire

www.cnofrance.org
Le CNO, association régie par la loi du 1er juillet 1901, a pour principales missions de :
- Harmoniser les méthodes de calcul utilisées sur le marché de taux en euros et les marchés
dérivés.
- Calculer et diffuser des indices financiers et promouvoir leur utilisation.
- Réaliser des études et faire des recommandations sur les instruments de taux.
AFTE : Association Française des Trésoriers d’Entreprise

www.afte.com

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Les Institutions Internationales
Le CBCB: le Comité de Bâle sur le Contrôle Bancaire (1930).
- BIS - Bank of International Settlements - www.bis.org
- BRD - Banque des règlements internationaux
Organisme privé qui produit des recommandations pour les établissements
financiers en matière de couverture en capital.
Cette couverture permet de faire face aux “imprévus”, qu’on mesure par les
techniques de calcul des risques.
Le Fond Monétaire International (FMI) – International Monetary Fund (IMF)

(1944)
La Banque Mondiale (BM) – World Bank (WB)
Les Banques Régionales de Développement (BERD)

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Les Institutions Européennes
Le CBE: le Comité Bancaire Européen.
L’ABE: Autorité Bancaire Européenne

(ex CECB: Comité Européen des Contrôleurs Bancaires)
CERS: Comité Européen du Risque Systémique
Emissions de Directives:
La CAD: Capital Adequation Directive
2004/39/CE: directive du MiFID
2006/48/CE et 2006/49/CE

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Code Monétaire et Financier
Diffusé en Décembre 2000

Reprend tous les textes législatifs relatifs à la profession
http://www.legifrance.gouv.fr/affichCode.do?cidTexte=LEGITEXT000006072026&dateTexte=20101101
Il se compose de 7 livres:
o La monnaie
o Les produits
o Les services
o Les marchés
o Les prestations de services
o Les institutions en matière bancaire et financière
o Le régime de l’Outre Mer

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Basle 1 & 2 & 3
o 1988: Bale 1
o 12/1992: Bale 1 Implemented
o 12/1996: Market Risk Amendment issued (CAD)
o 12/1997: Market Risk Amendment implemented
o 06/2004: Bale 2 Issued
o 12/2006: Bale 2 Implemented
o 12/2007: Bale 2 advanced approaches implemented
o 07/2009: Revised Securitisation and Trading Book rules issued
o 12/2009 Bale 3 consultative document issued
o 11/2010: G20 endorsement of Bale 3
o 12/2011: Trading book rules implemented

o 01/2013: Bale 3 implementation begins
o 01/2019: full implementation of Bale 3

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Les Risques
Risque de marché: risque de perte qui résulte des variations des marchés.
Risque de crédit: risque de perte résultant de la défaillance d’un tiers, dans
une relation prêteur/emprunteur
Risque de contrepartie: risque de perte résultant de la défaillance d’un
tiers, pour les contrats de produits dérivés (CVA).
Risque opérationnel: risque de perte associé à des événements
opérationnels (internes) ou bien à des changements externes: juridique,
système, personnel
Risque de liquidité: risque de perte résultant des effets de l’obligation de

fermer une position; nouveaux ratios: LCR, NSFR.
Risque de concentration: risque lié au faible nombre de clients.
Risque de réputation: développement durable/environnement, commercial.
Risque d’assurance: incendie, vol, responsabilité, catastrophes naturelles

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Les Risques
Sous-Jacents Financiers et non Financiers:
- Change et taux (structure à terme)
- Actions, obligations, fonds, indices
- Métaux précieux, non précieux, produits agricoles,
- Electricité, Hydrocarbures: pétrole, gaz, fioul, Kérosène
- Risques Climatiques, CO2
Risque de Crédit:
- Risque de défaut (Defaulting)
- Risque émetteur (Spread Downgrading)
- Règlement-livraison et de pré livraison (Settlement)
- Grands Comptes (Concentration)
- Risques Pays
Nouveaux types de risques:

- Sur le Prix (risque directionnel)
- Sur la volatilité et les corrélations
- Sur les probabilités de défaut (+recovery)

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Les Trois Piliers Bale II /Solvency II
PILAR PILAR PILAR

1 2 3
MINIMAL CAPITAL INTERNAL CONTROL MARKET DISCIPLINE

REQUIREMENTS
Quantitative approach The regulator can request a
Improvement of Disclosure
higher solvency ratio, depending
• Capital Allocation to various
on the quality of:
• Market Risk (no change) risks
• Credit Risk • Capital Structure
• Risk taken: interest rate and
• Operational Risk • Components of credit portfolio
liquidity
(geography, sector …)
• Risk Management, internal
• Internal Rating
control and reporting
• Capital Allocation

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Pilier 1 – Exigence minimale en fonds propres
L’héritage du ratio Cooke:
 Le comité de Bâle II n’a pas modifié le ratio de solvabilité.
 Les risques pris par les banques ne doivent pas excéder 8% de leurs fonds
propres.
L’évolution du ratio Mac Donough: des méthodes de calcul du capital
Prise en compte du risque opérationnel, en plus des risques de crédit et de marché

pour le calcul du capital réglementaire
Prise en compte de 4 nouvelles lignes métier, auparavant hors du périmètre des

risques de crédit et de marché: Finance d’entreprise, Gestion d’actifs, Paiements et
Règlement, Services d’agence et de conservation
Spécifiques à chaque type de risque

Des méthodes de calcul différentes pour le risque de crédit, de marché, et le risque
opérationnel
Adaptables à chaque établissement

Possible utilisation de méthodes de calcul internes, permettant d’ajuster le coût du
risque à la réalité économique de chaque établissement

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Capitaux Réglementaires à la SGCIB
Crédit Marché Opérationnel Total
Réseau France 77.4 0 3.3 80.7
Réseau Intern. 65.6 0.4 3.2 69.2

Fin. Spé. et Assur. 38 0 2.3 40.3
Bq Privé. Gestion 12.8 .9 3.1 16.8
BFI 65.2 12 30.2 107.4
Gestion Propre 4.2 0.6 5 9.7
TOTAL 263.1 13.9 47.1 324.1

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Le Ratio de solvabilité
Le RES: Ratio Européen de Solvabilité
Total des Capitaux
Minimun 8% =
Risque de marché+crédit+opérationnel
Risques de marché
- modèle standard et modèle interne (la Var)
Risque de crédit
- modèle standard (très identique au ratio Cooke)
- modèle interne reposant sur notation interne
Simplified Method : internal ratings (IRB Foundation)
Complex Method: internal ratings (IRB Advanced)
Risque opérationnel
- Indicateurs de base et modèle standard
- modèle interne (IMA)

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Le Raroc 3
0
o Le Raroc est le taux de rendement du capital économique.

o Il se mesure par la formule suivante:
avec:
MNI: marge nette d’intérêt MNI EL Coûts rfp
Raroc
EL: expected loss UL
UL: unexpected loss
rfp: revenu des fonds propres
Les variations sur cette formule sont nombreuses

Une bonne compréhension des besoins doit permettre d’identifier la
bonne formulation.

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Le capital économique vs réglementaire
3
1
Il ne faut pas confondre ces deux type de capitaux.

o Le capital économique répond à un objectif premier de gestion
interne des établissements, tandis que le capital réglementaire vise à
assurer une solvabilité minimale des institutions et de l’ensemble du
secteur bancaire.
o Le capital économique est propre à chaque établissement, alors que
le capital réglementaire est issu de normes internationales.
Objectifs: Le capital économique permet d’instituer un langage
commun de la direction générale aux opérationnels et permet de
définir la stratégie, tarifer les transactions, apprécier les
performances, définir les limites de risques et gérer les
concentrations.

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Basle III
o Basel 1 Minimum capital standards pour le banking book

o Basel 1.5 Introduction des modèles de VaR pour le trading book
o Basel 2 Introduction des modèles internes

o Basel 2.5 Révision de Bale 2 pour certains produits de crédit - Titrisation et
« Correlation Trading »
o Basel 3
 Requalification du capital et augmentation des ratios minimums
 Introduction de ratios de liquidité (LCR-2015) et de ratios de funding (NSFR-2018)
 Introduction de besoins réglementaires supplémentaires pour certains produits de crédit
“The rules text presents the details of the Basel III Framework, which covers both
microprudential and macroprudential elements. The Framework sets out higher and better-
quality capital, better risk coverage, the introduction of a leverage ratio as a backstop to the
risk-based requirement, measures to promote the build up of capital that can be drawn down in
periods of stress, and the introduction of two global liquidity standards.”

FINKEYS FRANCE
Liquidity Ratios 3
3
1/3/2014 1/1/2018

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Références
 Problématique de la banque: la survie
 Combien de fonds propres faut-il avoir pour couvrir les risques:
 Il y a deux sortes de pertes potentielles (expected loss)

- « Expected Losses »
- « Unexpected Losses »
 Les fonds propres, qui correspondent au capital de la banque)

permettent de couvrir les risques du type « Unexpected Loss ».
 La partie « Expected Loss » est prise en compte directement dans les
comptes à travers les provisions qui passent en résultat.
LE TEXTE DE BALE:
Depuis BALE 2, (1994), les banques ont la possibilité d’utiliser un modèle
interne de calcul de Risque.
Ce calcul doit permettre de calculer le montant des fonds propres
nécessaires à couvrir les risques:
RISQUES vs FONDS PROPRES

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COPYRIGHT 2013 – PHILIPPE DUCHEMIN – FINKEYS FRANCE
Pertes attendues et inattendues 3

5
o Distribution de probabilités sur les pertes liées au

risque de marché.
fréquence
EL=expected loss
=0
UL = unexpected
UL loss
1%
Loss 0 Profit
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Pertes attendues et inattendues 3

6
o Distribution de probabilités sur les pertes de crédit.
fréquence
EL
UL
0,03
%
Loss 0 Profit

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Texte du CRB 95-02
Critères quantitatifs
5. Les principes suivants doivent être respectés :
a) La perte potentielle est calculée quotidiennement ;
b) Le niveau de confiance unilatéral requis est de 99 % ;
c) Il est appliqué un choc instantané sur les prix équivalant à une variation sur dix jours
correspondant à une période de détention de dix jours ouvrés. Les établissements
peuvent recourir à un montant estimé pour des périodes de détention plus courtes en
le pondérant par la racine carrée du rapport des durées afin d'obtenir un chiffre sur dix
jours ouvrés ;
d) La période d'observation (échantillon historique) pour le calcul de la perte potentielle doit
être au minimum d'un an ;
e) Les établissements doivent mettre à jour leurs séries de données au moins une fois tous
les trois mois et plus fréquemment en cas d'accroissement notable des volatilités
observées ;
f) Les établissements peuvent prendre en compte les corrélations empiriques entre tous
les facteurs de risques sous réserve que le système de mesure de celles-ci soit fiable,
appliqué de manière intègre et que la qualité des estimations soit satisfaisante ;
g) Les modèles doivent appréhender avec précision les risques particuliers liés au caractère
non linéaire du prix des options ou positions assimilées.

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Le Contrôle des Risques

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CCCI: Comité de Coordination du Contrôle Interne

FINKEYS FRANCE
LE MANAGEMENT DES RISQUES, LE CONTROLE INTERNE ET
L’AUDIT INTERNE
LA GESTION DES RISQUES

- fixe un cadre de gestion des risques: stratégie, gouvernance
- définit la méthodologie
-- définit le programme de contrôle : appétence, limites
LE CONTROLE INTERNE
- processus comprenant tous les contrôles intégrés dans l’activité de
Contrôle interne
l’entreprise
-- s’intègre dans la réduction des risques
L’AUDIT INTERNE
- vérifie l’efficacité du dispositif de contrôle des risques, sur tous les méthiers
et à travers toutes les entités
-- conduit des missions d’audit ponctuelles
12

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Méthode des notations internes (IRB)
Utilisations Exposition
au risque
+
Part non utilisée x CCF EAD
Emplois
x pondérés
12,5 (RWA)
Perte moyenne en cas de défaut
LGD 100% – taux récupération
Pondération
Notation interne /
x de
l'exposition Exigence
Probabilité de défaut PD x au risque x en fonds
(RW) propres au
Fonction de
Maturité M pondération titre de l’UL
Fonction (K)
Garanties
8%
Perte moyenne en cas de
défaut LGD
PD : Paramètre reflétant le risque de défaillance de la contrepartie, à un horizon d’un an
EAD : Mesure du montant net en risque, au moment d'une éventuelle défaillance de la contrepartie
LGD : Impact de la prise en compte des facteurs réducteurs du risque (sûretés)
RW : Equivalent de la pondération liée à la contrepartie pour le calcul des emplois pondérés Cooke

FINKEYS FRANCE
Le Risque Opérationnel
Définition Catégories de
risques Lignes Métiers
« Tout risque de
perte résultant Banque d ’Investissement
Fraude Interne
de la défaillance ou
Négociation et vente
de l’inadéquation
des processus Fraude externe Banque de détail
internes,
Banque commerciale
des personnes, des Pratiques en matière d’emploi
systèmes, ou & sécurité sur le lieu de travail
Paiements et règlements
d’événements
Clients, produits & Fonction d’agent
extérieurs » pratiques commerciales
Gestion d’actifs
Est inclus Dommages aux actifs
corporels Courtage de détail
le risque juridique
Dysfonctionnements de
l’activité & des systèmes
Sont exclus
le risque stratégique Exécution, livraison
le risque de réputation & gestion des processus
42
FINKEYS FRANCE
Critères Qualitatifs
En complément de critères quantitatifs, on retient aussi des

critères qualitatifs:
 Mise en œuvre de procédures

 Organisation Comptable et Traitement de l’information
 Systèmes de mesure des risques et des résultats
 Systèmes de surveillance et de maîtrise des risques
 Systèmes de documentation et d’information
 Équipes indépendantes et formées de façon adéquate

 Des comités pour définir les limites
 Un comité d’audit et une équipe d’audit interne

FINKEYS FRANCE 43
Les Acteurs des Salles de Marchés

FINKEYS FRANCE
Front To Compta - BFI
Front Office Middle Office Back Office Comptabilité

•Booking •Reconciliations •Confirmations •Premier niveau:
•Position FO/BO •Paiements engagements,
management •Valorisations •Collateral paiements
•Recherche •Résultats •Second niveau:
•Structureurs • Risques inventaire
Fonctions Transverses Financières Fonctions Transverses / Support

•Gestion des données/des •Informatique MOA MOE
référentiels •Marketing
•Product Control •Juristes
•Risk Control
•Financial Control
•Collateral management

FINKEYS FRANCE 45
Les Métiers de Front Office
o Le Trading
 Market making
 Arbitragiste
 Issuer (primaire)
 Brokerage
 Global books (book tournant)
 Proprietary trading (prop trading)
o Les vendeurs – sales

 Rémunération par des « sales credit », affectés à chaque transaction
o Les ingénieurs – structureurs

 Opérations de montage (structured deal)
o Autres centres de profit

 La trésorerie
 CPM et ALM
 La Gestion du Collateral, Titrisation

FINKEYS FRANCE
Fonctions et Responsabilités
Clients
•Recherche de Financement
•Recherche de couverture
Recherche
•Pricing et
Développement de Commerciaux / Sales
nouveaux produits
•Identification des besoins des clients
•Propositions commerciales
Traders
Ingénieurs Financiers
•Responsable de la gestion des
•Conception des Produits Structurés
•portefeuilles, à travers des
•Modélisation
•couvertures globales
•Valorisation et simulation
•Pricing interne et externe
•Validation Juridique
•Suivi des Limites et des Procédures

FINKEYS FRANCE
Les Clients
LES CLIENTS EXTERNES:

Particuliers Warrants, Certificats, ClickOptions, Trackers
Banque Commerciale Capital guaranteed structured products
Entreprises Stock options, Leveraged employee shared plans,
Management of equity participations
Private banking Tailor-made structured products, Alternative Investments,
Research, Execution
Asset managers Trackers, Equity Finance, Plain vanilla flow options, Exotic flow
products, Research, Execution
Hedge Funds Plain vanilla flow products, Exotic flow products, Research,
Execution
Clients Institutionnels Structured Products, Exotic flow products, Alternative
Investments, Research, Execution
Collectivités Locales, Souverains
et LES CLIENTS INTERNES:

FINKEYS FRANCE
Front Office
Les Opérateurs de Marché: Market Making et Arbitrage

 Cotation, Saisie, événements sur transactions
 Suivi des résultats et des limites (trading et crédit)
 Suivi des procédures
 Suivi des confirmations (juridique)
 Gestion des lignes de produits mondiales
 Ligne de produit mondiale

 Interface entre vendeur/structureur/trader

FINKEYS FRANCE
Globalisation
LA GLOBALISATION DES OPERATIONS
Les lieux où se déroulent les opérations peuvent être très différents:

o SALES
o TRADING
o MIDDLE OFFICE
o BACK OFFICE
o COMPTABILITE
o SYSTEMES (cloud computing))
D’ou la nécessité de réaffectation des résultats (pnb) et des couts (expenses).

 rétrocessions internationales
Et gérer la répartition du résultat entre les traders/sales/structurers à l’aide de
prix de cession interne (tci)

FINKEYS FRANCE
Capital Markets – Lignes Produits
 La Trésorerie Treasury
 Le Marché Monétaire Money Market
 Le Marché des Changes Forex, cash and derivatives

 Les Matières Premières Commodities: Precious Metals, Energy, Agri.
 Le Marché Obligataire Fixed Income

 Le Marché du Crédit Debt and Credit
 Dérivés Taux Interest Rate Derivatives

 Produit Inflation Inflation Product
 Le Marché des Actions Equity

 Dérivés Actions Equity Derivatives
 Les Produits Structurés Structured Products, Hybrids

 Titrisation MBS, ABS

FINKEYS FRANCE
Le Marché du Crédit
LE MARCHE OBLIGATAIRE
Trading obligataire: SVT: spécialistes en valeurs de trésor
Trading: Options et Futures (Matif, Eurex, Liffe)
Stripping de convertible: CB: convertible bonds
Emissions: primaire et secondaire
Syndications de crédits
LES DERIVES DE CREDIT

Vanille:
 CDS: Credit Default Swap et CLN: Credit Linked Note
 Options sur spread, TRS: total return swap
Exotiques:
 CDO: Collateralized Debt Obligation, CDO Square
 Basket Default Swap: FTD: First to Default, NTD: nth to Default

FINKEYS FRANCE
Les Briques
Les Produits/Concepts Fondamentaux
 Le Cours à Terme appliqué au change

 Le Forward/Forward: un prêt/emprunt à terme
 L’option classique
 Americaine/européenne/bermude
 L’option digitale
 L’option digitale barrière
 L’option min/max (lookback), moyenne (asiatique)
 Le CDS – Credit Default Swap

FINKEYS FRANCE
Classification des Instruments
TAUX CHANGE
Spot Prêt ou Emprunt Change Comptant
Terme Prêt Différé Change à Terme

Spot et Terme Prêt Forward Swap de change
Forward
Multi Période Swap Currency Swap
Option mono Option sur FRA Option de Change
période
Option multi Cap et Floor
périodes

FINKEYS FRANCE
Le Contrat Financier
Caractéristiques générales d’un Contrat Financier
Contrat bilatéral entre deux parties, en général un acheteur et un vendeur.
Engagement d’échange de Capitaux (financement) ou de Risques (BFI).
 Le Nominal du contrat: montant en devise
 Le prix
le prix est spécifique du contrat financier
Ex: cours de change, prix obligataire, cours d’action, spread...
 Le tiers: externe, interne, un marché
Caractéristiques: date de début et date de fin

FINKEYS FRANCE
Les Positions
Caractéristiques générales d’une Position

 Ticket d’achat/vente d’un Actif/Passif Financier, Bilan ou Hors Bilan
 Mise à jour d’une position longue ou courte
 Afin de pouvoir mettre à jour une position, il faut que l’instrument

financier soit FONGIBLE. C’est la caractéristique essentielle d’une
position.
 Comptabilité: les positions se prêtent à un traitement de gestion de

stock: LIFO/FIFO et CMP (cout moyen pondéré)

FINKEYS FRANCE
Bilan Financier
TRANSACTIONS POSITIONS - ACTIF
MARCHES ORGANISES
option futures
OTC COMMODITIES
metals, energy, agro
Forward, Options, Swaps
CURRENCIES
CDS SECURITIES
obligations et actions
TRESORERIE
POSITIONS – PASSIF
Prêts et Emprunts
Repo EMISSIONS
monétaire, bmtn
STRUCTURES

FINKEYS FRANCE
Crédit Default Swap (CDS) : Schéma
Branche fixe :
x% par an tant
que pas
d’événement de
crédit
Branche variable :
Acheteur de 0 en l’absence de défaut Vendeur de
Protection Protection
Paiement contingent en cas
de défaut : pair - “valeur”
de l’actif de référence

FINKEYS FRANCE
FTD – First To Default
First to Défaut basket 3 years

 Carrefour 15 BP
 Fiat SPA 61 BP
 Vodafone 71 BP
 Siemens AG 20 BP
 Unilever NV 16 BP
Payment de 10 M € en cas de Credit Event
CAI 110 BP Client
Livraison des titres en Défaut en cas de Credit Event

FINKEYS FRANCE
CDO
Principe : titrisation d’un portefeuille de crédits diversifiés
Super senior
TRANCHING [AAA+]
Portefeuille de Senior
Dettes “Pool” • Éventuellement [AAA]
via un SPV Mezzanine(s)
(Special Purpose [AA] to [BB]
Vehicule)
Equity
• Cession des titres
ou via des CDS
et/ou CLN

FINKEYS FRANCE
Actions et Taux
LES ACTIONS
 Les actions cash (courtage)
 Les dérivés d’action: options et swaps
 Les warrants
 Les bourses en ligne
 Nouveaux instruments: ETN, ETF, CDF (Contract For Difference)
LES TAUX
 Les dérivés de taux:
 Swaps standards (vanilles)
 Swaps exotiques, structurés
 Caps et Floors
 Swaptions
 Arbitrage de toute la courbe de taux:
 FX Swaps, Change à Terme, Swaps, Bonds

FINKEYS FRANCE
Les Autres Marchés
 LES MARCHES DE MATIERES PREMIERES
 Les métaux précieux et non précieux
 Les produits agricoles
 L’ENERGIE
 Le pétrole et ses dérivés
 Le gaz et l’électricité
 L’uranium
 LE MARCHE DES CLIMATIQUES

 Les Dérivés Climatiques
 Les Contrats sur CO2
 AUTRES…

FINKEYS FRANCE
La Trésorerie d’Entreprise
o Gestion des relations avec les banques

o Gestion de la liquidité
o Gestion des risques, de change, de taux
o Gestion de la dette et des placements
o Comptabilité, IAS
o Prévisions et Budget
o Emissions de Titres (TCN)
o La gestion des approvisionnements: matières
premières

FINKEYS FRANCE
La gestion Actif Passif 6
4
o La gestion actif-passif, aussi dénommée par son acronyme
anglais ALM (Asset and Liability Management), est une
pratique développée par les institutions financières anglo-
saxonnes à partir des années 1970 à la croisée des chemins
de la gestion des risques et du pilotage stratégique
o Historiquement, elle consistait strictement à:
 La gestion du risque de taux et du risque de liquidité.
L’ALM ne s’adresse qu’aux portefeuilles contenant des

produits de taux d’intérêt, tout particulièrement les
portefeuilles de créances immobilières.
L’objectif était d’assurer un équilibre du bilan, entre l’actif et

le passif.

FINKEYS FRANCE
Bilan des banques françaises
ACTIF
Trésorerie et comptes à vue auprès de banques centrales 316,40
Actifs financiers détenus à des fins de transaction 1 829,80
Actifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat 124,20
Actifs financiers disponibles à la vente 370,10
Prêts et créances sur les grandes entreprises 996,40
Prêts et créances sur la clientèle de détail 1 467,10
Prêts et créances 576,70
Placements détenus jusqu'à leur échéance 20,30
Dérivés - Comptabilité de couverture 88,00
Autres actifs 524,70
PASSIF
Passifs financiers détenus à des fins de transaction 1 679,97
Passifs financiers désignés à la juste valeur par le biais du compte de résultat 176,70
Dérivés - Comptabilité de couverture 93,40
Dépôts d'établissements de crédit 468,43
Dépôts (autres que ceux d'établissements de crédit) 2 214,08
Titres de dette (y compris les obligations) 859,43
Provisions 26,56
Passifs subordonnés 71,46
Capitaux propres part du groupe 294,46
Autres passifs 429,08
TOTAL DE BILAN en milliards d’euro 6 313,60

FINKEYS FRANCE
6
Depuis les années 50-60, l’ALM a suivi le développement du monde

financier et tout particulièrement de la réglementation:
o L’ALM a évolué vers la problématique de fixation des prix internes,
aussi bien pour les actifs que pour les passifs, afin de pouvoir
déterminer le coût de la ressource (coût du capital) et le taux
moyen de rémunération.
o La mesure du risque de taux
o La mesure du risque de liquidité
o Le calcul des fonds propres réglementaires et économiques
o La prise en compte des produits de hors- bilan
o La calcul de la rentabilité du portefeuille: ROE « Return On
Equity », qui nécessite la mesure du résultat sous la forme de PNB
(Produit Net Bancaire), et l’allocation d’un niveau de capital qui sera
issu du niveau de risque pris.
Modèle bancaire: liaison Risques – Capital

FINKEYS FRANCE
7
Depuis les années 50-60, l’ALM a suivi le développement du monde

financier et tout particulièrement de la réglementation:
o L’ALM a évolué vers la problématique de fixation des prix internes,
aussi bien pour les actifs que pour les passifs, afin de pouvoir
déterminer le coût de la ressource (coût du capital) et le taux
moyen de rémunération.
o La mesure du risque de taux
o La mesure du risque de liquidité
o Le calcul des fonds propres réglementaires et économiques
o La prise en compte des produits de hors- bilan
o La calcul de la rentabilité du portefeuille: ROE « Return On
Equity », qui nécessite la mesure du résultat sous la forme de PNB
(Produit Net Bancaire), et l’allocation d’un niveau de capital qui sera
issu du niveau de risque pris.
Modèle bancaire: liaison Risques – Capital

FINKEYS FRANCE
Organisation 6
8
BOARD OF DIRECTORS
MANAGEMENT
COMMITTEE
ASSET LIABILITY COMMITTEE (ALCO]
DEPARTEMENT ALM
PLANIFICATION FINANCIERE
CONTROLE DE GESTION
ANALYSE CPM TRESORIER

CREDIT CREDIT PORTFOLIO MGT
GESTION BACK OFFICE

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La Banque Commerciale 6
9
o Le réseau de distribution: les agences bancaires et ses

commerciaux
 vente de produits financiers de crédit
 ouverture de produits de placement, afin de récupérer de la liquidité
 gestion du risque de crédit (notation, scoring) selon délégation.
o Le trésorier central
 gère le risque de taux et le risque de change en effectuant des
opérations de couverture financières.
 gère le risque de liquidité, afin d’assurer à la banque un
approvisionnement adéquat en ressources financières.
o Les services ALM
 production des prix: barèmes mensuels
 campagne de marketing
 calcul du revenu global des agences

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Le Taux de Cession Interne 7

0
Trésorier
Central
CASH TCI
TCI CASH
CREDIT DEPOT

FINKEYS FRANCE
Statistiques 2012 7
1
o PNB (6 banques françaises en 2012) = 140 milliards dont 95

pour Bq Commerciale
o Frais de gestion = 93 milliards
o Coût du risque = 15 milliards, dont 13 pour Bq Commerciale
o PNB/Total Bilan = 1,92% Coût du risque/Total Bilan = 0,28%
o MNI/Total Bilan = 1,09% Commisssions/Total Bilan = 0,51%
o Ratio MNI/PNB = 50% Ratio Commissions/PNB =

30%
o ROA=0,14%

FINKEYS FRANCE
Le Middle Office

FINKEYS FRANCE
Le Middle Office
ASSISTANT TRADEUR – Trading/Sales (Deal Management)
 Saisie des opérations, des événements
 Saisie des données de marché, valorisations
 Suivi des procédures: limites de marché, de crédit
LES RISQUES – Risk Management (Risk Control)

 La définition et la mesure des risques: la Var (Value At Risk)
 Le suivi des limites de marché et de crédit
 Le stress testing, backtesting
LES RESULTATS – Product Control

 La validation des données de marché
 La production des résultats, les provisions
 La validation des modèles
 Les rapprochements comptables

FINKEYS FRANCE
Le Contrôle Interne
LES RISQUES DE LE RESULTAT

QUOTIDIEN ECONOMIQUE
MARCHE
LES CAPITAUX LE RESULTAT

PROPRES MENSUEL COMPTABLE
ANNUEL
BCBS – Bale III IASB - IFRS

Solvency II

FINKEYS FRANCE
Les Acronymes du Product Control
PL ou PNL: Profit And Loss

NBI: Net Banking Income
NCR: Net Cost of Risk
REFI: Refinancement: implicite et explicite
FPV: Financial Performance View
MTD, YTD: Month to Date, Year to Date
EDN : Ecart de norme
EDM: Ecart de méthode
OCI: Other Comprehensive Income
ALM: Asset Liability Management
CPM: Credit Portfolio Management
RP: Reserve Policy, Sales Policy, Retrocessions
MTM: Mark To Market et Mark To Model
NPV: Net Present Value

FINKEYS FRANCE
Valorisations
Faut-il valoriser les opérations financière, les positions, les portefeuilles d’actifs, de
passifs?
Avec quelle fréquence? en date d’inventaire (fin de mois, fin d’année)
Dans quel but?
Réponse partielle:
LES NORMES COMPTABLES
Réglements Comptables en matière de dérivés:

 IAS39 / IFRS9 – International Accounting Standard Board (2005)
 SFAS 157 - Financial Accounting Standard (2006)
Citation:
Eugène Fama 1970 : «hypothèse d’efficience infomationelle des marchés »
« la meilleure estimation d’un prix, est son prix de marché instantanné – en

présumant que toute l’information, passée, présente, publique, et privée est
incluse dans le prix présent des actifs financiers. »

FINKEYS FRANCE
Les intentions de gestion - French Gaap
Le CRD 90-15 : contrats d’échange de taux d’intérêt et de devise:
Définition Méthode
A Position ouverte isolée Couru et moins values latentes
B Micro couverture Méthode de l’élément couvert
C Macro couverture Couru
D Gestion spécialisée (trading) Valeur de marché (MTM)
Le CRB 90-01 : titres obligataires

1 Titres de transaction (trading) Valeur de marché (MTM)
2 Titres de placement Couru et moins values latentes
3 Titres d’investissement Couru
Traduction: « Business Model » !!

FINKEYS FRANCE
Les intentions de gestion - IFRS
IFRS 9 en remplacement de l’IFRS 39 (évaluation et comptabilisation

des instruments financiers)
IFRS 4: évaluation des actifs financiers
HTM Position tenue jusqu’à Coùt Amorti
maturité
Held To Maturity
AFS Position disponible à la Fair Value (MTM)
vente
Available For Sale
C Prêts et Emprunts Coût Amorti

FINKEYS FRANCE
Citation
Adam Smith (1776)
Les choses qui ont la plus grande valeur d’usage ont fréquemment peu ou
pas de valeur d’échange; et au contraire, celles qui ont la plus grande
valeur d’échange ont fréquemment peu ou pas de valeur d’usage.
Rien n’est plus utile que l’eau; mais elle ne permet d’acheter que peu de
chose; elle s’échange pour si peu de chose. Un diamant, au contraire n’a
que peu de valeur d’usage, mais une grande quantité d’autres biens
peuvent être obtenus en échange.

FINKEYS FRANCE
Le Back Office

FINKEYS FRANCE
Back Office
Le BACK OFFICE s’occupe de la gestion administrative des

opérations effectuées par le FRONT OFFICE
Les Back offices sont organisés par produit et leurs principales

fonctions sont:
 S’assurer de la réalité des deals traités avec les contreparties (process confirmation).
 Effectuer les paiements et livraisons de titres (process de R/L – règlement livraison).
 Vérifier la réception des titres ou du cash ainsi que les positions avec « l’externe »
(custodian, clearing house, broker, Stock Exchange, correspondents bancaire…).
 Comptabiliser les règlements.

FINKEYS FRANCE
Back Office
L’OPERATIONNEL
 Le contrôle de la saisie des opérations, des événements
 Les confirmations (réception, envois)
 Les paiements
 La comptabilité de premier et de second niveau
 Le suivi de la trésorerie des desks
 La gestion des référentiels: clients, titres, calendriers,…
 Les back offices titres et OTC (over the counter)
LES RECLAMATIONS
 Les relations avec les banques, les entreprises
 L’impact des IAS
REGLE GENERALE: les BO ne saisissent plus aucune opération: workflow et STP

FINKEYS FRANCE
OPER - SG
OBJECTIFS OPER (2008)

Améliorer les process et maîtriser les risques opérationnels
Finaliser le projet Confirmations
Triple objectifs sur les deux composantes : Production et Matching
• Capacité à absorber et piloter le flux
• Réduction du stock de confirmations non produites ou non matchées
• Optimisation des process afin de s’inscrire dans la durée
Conduire le projet Suspens
• Réduction significative du nombre de suspens pour revenir à un niveau normal
• Identification des process ou organisations générateurs de
dysfonctionnements et élaboration de plan d’actions
• Pilotage des flux afin de s’assurer de la stabilité de la situation
Déployer le principe de Global Custody
Optimisation des process d’émissions des produits de dettes

FINKEYS FRANCE
La comptabilité
2 plans de compte: comptes sociaux (french gaap), et IFRS/IAS
Premier niveau, au quotidien
Enregistrement comptable: bilan, hors bilan
Paiements: comptes de tiers/banque
Confirmations, réconciliations, validations
Second niveau, en fréquence mensuelle

Les inventaires de fin de mois: passage des valorisations: couru
(réescompte) et le mark to market (MtM), mark to model
Le calcul des provisions
La réévaluation des positions de change
Le reporting réglementaire: BAFI, COREP, FINREP

Le financement: REFI

FINKEYS FRANCE
Les métiers fonctionnels
MARKETING
La création de nouveaux produits: procédure, intégration, pricing
La gestion des dossiers spéciaux et complexes
Le conseil: montages structurés et fiscalité
L’impact d’internet, la globalisation
JURIDIQUE
La validation des contrats, les contrats cadres, contrats ISDA AFB
La validation des événements de crédit
La réglementation: money laundering, contreparties,…
Les litiges de salle de marché
ECONOMISTE
Les prévisions économiques
Les prévisions des marchés: taux, change, indices
La politique monétaire
La communication
L’analyse technique (chartiste)
CHARTISTE – ANALYSE TECHNIQUE

FINKEYS FRANCE
Accounting & reporting functional framework - Main applications
P&L Accounting Regulatory and Group reporting

• General ledger and inventory • Magnitude reporting • Local regulatory reporting
• Economic and accounting GL APF + XL ICS APF GL & EPM pivot feeds
accounting quality APF Platform BO engines feeds KHEOPS ALMA
P&L production
AGRisk METEOR • Accounting reconciliations • SG risk reporting • Tax reporting
and matching SGCIBML BO feeds BO engines feeds
AGORA CRAFT AGORA ARES
DEVL tools EPM REC ARTEMIS
GL APF EPM APF
• Income attribution NXG + GDS
Profitability analysis
• Analytical review
• Budget TOP BUDGET TRANSCRIBE BUDGET
• EOM P&L forecast PUMA APF
• PnL synthesis (Navette) • Expense allocation COSMOS
Shuttle • Analytical adjustment recording

• FX revaluation and PnL transfer • Forecasts
GL APF • Actuals analysis AGORA CRAFT CTY
• BS by BL KHEOPS ALMA PHAROS
• Norms management Intranet Support • Accounting schemes management ARIANE
• Permanent supervision management PSP

• Expense production PS Expense
• Referential management BDR • Transfer pricing and retrocession
Caption:
SG tools SGCIB tools
• Macro Function further detailed

FINKEYS FRANCE
L’informatique de Marchés

FINKEYS FRANCE
L’informatique bancaire
• La différence entre informatique des banques

commerciales et des banques de marché
• Les systèmes Front et Back office
• Les chaînes de traitement: prêts, Pel…
• Les réseaux et des architectures mondiales
• La bureautique et le poste de travail
• Les réseaux de paiements: Swift, Target, Relit,

• Les interfaces: comptabilité, données de marché
• Les systèmes Comptables, les EAI
• Les bases de données
• La sécurité et la confidentialité

FINKEYS FRANCE
Les Systèmes d’informations
Distinction entre systèmes Front et Back
Front
Tenue de position, gestion des transactions
Gestion des soultes et outils de transfert de résultat/spread
Calcul de valorisation et de couverture (hedging)
Gestion des événements : exercices, fixings
Suivi des risques et des résultats
Back
Cycle de validation : saisie, confirmation, paiements, événements(fixing)
Trésorerie, calcul des intérêts (en valeur), reporting
Valorisation, résultat économique et comptable
Rapprochements : différentes présentations du résultat, mise en forme flexible
Valorisation
Calcul quotidien et stockage: un prix par contrat (ou par position)
Fermeture de la journée (pas de possibilité pour corriger une valorisation)
Nouvelles techniques : IRR (cout amorti), valeur intrinsèque, suppression de
l’actualisation
Calcul des provisions

FINKEYS FRANCE
L’exploitation Informatique
Les Systèmes d’Informations et la Sécurité
Gestion des Accès: Identification et Autorisations
Transfert des données
- Cryptage des fichiers
- Signature électronique des documents
- Paiements sécurisés et Dématérialisation
Non répudiation et Intégrité des échanges
Archivage électronique
Production
Back Up (Plans de Continuité ou DRP: Disaster Recovery Plan)
Outsourcing, contrats SLA (Service Level Agreement)
Télécommunications
Enregistrement des conversations, portables interdits

FINKEYS FRANCE
Reference Applications
BDR CRI-like
Global
(referential) Global B.O. systems
M.O. systems
CRE/CRI or SGCIBML
messages Accounting Platform
XRDJ
DFO Quartz
RDJ
Management ME MI
Balance sheet & risk monitoring
NBI
tools
reporting EXPENSE
Operating expense GL APF EPM

tools (Cosmos)
PHAROS
KHEOPS Local reg.
reporting tools ALMA
Group reporting
SG Basel 2
PERF ICS MAGNITUDE SGCIB tools
SG
Global
tools
tools
91
FINKEYS FRANCE
Reinforce the financial monitoring
Dérivés de taux Crédits Opé de financement Écritures manuelles
TAUX Loan IQ Horus Quartz Others
Accounting platform
RDJ
ME MI
SAPHIR GL EPM Inventory

Balance
Adjustments
Balances & inventories at

Corrections
Deal RWA Referential

transaction level
PHAROS / ALMA
Group Basel 2 tools

Liquidity Risk Interest rate Forex Risk
C3R analysis Risk analysis analysis
4C
MRP COLLECTE
Liquidity Transfo Risk
MAGNITUDE
Group reporting

FINKEYS FRANCE
ITEC
Organisation ITEC
ITEC/DIR
ITEC/ CTT: Client & Trading Technology
ITEC/DPR: Deal Processing Technology
ITEC/RRF: Risk & Finance Technology
ITEC/FCC: Client Coverage Technology
ITEC/CSY: Corsporate Technology
ITEC/PRD: Production Services
et
ITEC/ARC: Architecture et Stratégie, ITEC/SEC: IT Risk Mgnt
ITEC/AMER, ITEC/ASIA, ITEC/EMEA
Shared Services:
RESG/GTS/MKT: Global Technology Services
RESG/GSC: Global Solution Centre

FINKEYS FRANCE
L’organisation
La MOA: Maitrise d’Ouvrage

Et MOE: Maitrise d’Oeuvre
 La gestion des projets d’installation de logiciels et de développement
 Le paramétrages des logiciels
 La gestion des référentiels
 La gestion des données externes: prix, ratings
 La rédaction de manuels pour les utilisateurs

 La gestion de la sécurité et des accès
 Les procédures d’exploitation
 Les outils de reporting, les data warehouses (EAI)

FINKEYS FRANCE
Les nouveaux métiers de la finance
o L’économie positive: du court terme vers le long terme

o ESS: économie sociale et solidaire
o Les indicateurs non financiers sur l’économie positive
o L’entreprise socialement responsable: IRS
 Ecologie
 Société
 Solidarité
o Les nouvelles définitions de l’actionariat
o La finance islamique
o Les innovations en finance
 les produits de placement afin de récupérer les liquidités
 le crowd funding: la finance participative

FINKEYS FRANCE
Les Logiciels de Marché
Généralistes: - Summit
- Murex
- Calypso: le plus récent
- Kondor Plus - KTP (Thomson-Reuters)
Autres: - Sungard, Algorithmics, Wall Street,, Mysis
Spécialisés:
- Actions et dérivés actions Sophis
- ALM (Asset&Liability Mgt) Fermat, RiskPro
- AM Decalog (Sungard) - Appolo
Pricers: FEA, Numerix, Fincad, Derivatech
et les outils de spécialisation:

- Intellimatch de Sungard
- Règle du Jeu de Sopra
- Tibco de Reuters
- Evolan de Sopra

FINKEYS FRANCE
Les Cabinets de Conseil
- les bigs 4: BearingPoint, Ibm, Lineum, Ernst Young
- les cabinets de conseil en stratégie: Mc Kinsey, BCG
- Les petits cabinets et les Indépendants
- La courbe d’apprentissage
- Encadrement et la rémunération
- Entreprise, Banque ou Conseil
- Position d’acheteur ou de vendeur
- La Fonction Commerciale
- La gestion de carrière: Française et/ou Internationale
Les grands projets en cours:

Le SEPA (Single Euro Payment Area), l’Emir
Solvency II, Bale 3, les fonds alternatifs

FINKEYS FRANCE
Carrière
Les grands choix:
banque/assurance – entreprise - conseil
petite ou grande banque – cabinet de conseil
fonctionnel ou opérationnel
france – europe - étranger
durée courte ou longue, anticiper sa seconde carrière
salarié ou indépendant
métiers « délocalisables » ou pas
Premier poste: 2 ans: découverture, consolidation, maturité,

préparation au changement, sauf si changements partiels
intermédiaires

FINKEYS FRANCE
La crise 2008
Les mécanismes de détermination des prix « price discovery »
Les prix d’équilibres, approche classique
La volatilité des prix
La formation des bulles
Le prix est-il unique?
Qui détermine un prix?
Des prix: pour quoi faire? Représentation de la valeur?
Distribution du « latent » basé sur les prix et du « réalisé »…
La propagation du mode financier au monde économique
Avons-nous encore besoin des banques et du système financier?
Avantages et Inconvénients des produits de crédit

Avantages et Inconvénients de la réglementation
Relations Banques/Assurances
La finance, des enjeux économiques différents?

FINKEYS FRANCE
The Trillion Page
Unité Monétaire: 1T = 1 trillion dollars = 1 000 000 000 000 $ = 10^12 $
Encours des Dérivés (2013) 692,0 Bourses
dont IRS 425,5 Actions(avant crise) 45,0
dont CDS 24,3 Nyse Europe 2,8
dont Equity 6,8 Nyse US 11,8
Bonds 55,0
PIB ($ 2012)
Patrimoine Mondial 140,0
Mondial 71,8 *"Richesses du monde" d'André Babeau
UE 16,4 (Economica)
Usa 15,7 Immobilier 75,0
France 2,6 Financier 65,0
DETTE Titrisation (avant crise) 25,0

Dette US 10,5 Encours MBS 7,0
Dette France 1,1
Fonds Propres Mondiales(avant crise) 4,0
Pertes mondiales dues à la crise 1,0
Commerce Mondial 3,5 « La crise et après », Jacques Attali p64 &
121

FINKEYS FRANCE
Banques Mondiales
Classement des banques par capitalisation (en milliards de usd) - 2012
Rang Banques Pays Capi. 21 US Bancorp Etats-Unis 59.25
1 ICBC Chine 240.02 22 Bradesco Brésil 58.97
2 China Construction Bank Chine 199.63 23 National Australia Bank Australie 57.59
3 Wells Fargo & Co Etats-Unis 175.65 24 Standard Chartered Bk Royaume-U 56.77
4 JP Morgan Chase Etats-Unis 167.63 25 Allied Irish Bank Irlande 50.33
5 HSBC Royaume-Uni 156.14 26 BNP Paribas France 49.39
6 Agricultural Bank of China Chine 139.25 27 UBS Suisse 48.49
7 Bank of China Chine 130.30 28 SFMG Japon 47.59
8 Citigroup Etats-Unis 98.37 29 Bank of Communicati Chine 46.93
9 Bank of America Etats-Unis 95.09 30 Royal Bank of Scotland Royaume-U 44.26
10 Commonwealth Bank Australie 82.28 31 Deutsche Bank Allemagne 42.50
11 Royal Bank of Canada Canada 81.03 32 Barclays Royaume U 42.08
12 Itau Unibanco Brésil 74.75 33 China Merchants Bank Chine 41.93
13 Toronto Dominion Bank Canada 74.71 34 Mizuho Financial Japon 38.86
14 Mitsubishi UFJ Japon 70.25 35 Banco do Brasil Brésil 38.09
15 Westpac Banking Australie 70.06 36 Bank of Montreal Canada 37.16
16 Sberbank Russie 68.58 37 BBVA Espagne 35.98
17 Australia and NZ Bank Australie 63.85 38 Lloyds Banking Royaume-U 34.36
18 Banco Santander Espagne 62.01 39 Morgan Stanley Etats-Unis 34.19
19 Bank of Nova Scotia Canada 61.87 40 Nordea Bank Suède 33.56
20 Goldman Sachs Etats-Unis 60.50

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Les Références
Livres en Français
- Options, Futures and Other Derivatives – John Hull
- Mathématiques Financières – Poncet, Portait, Hayat – 2nd éd 1996 - Dalloz
- Finance de Marché – Poncet, Portait – Nov 2008 - Dalloz
Livres en Anglais
- Options, Futures and Other Derivatives – John Hull
- Mathematics of Financial Derivatives – Wilmott, Howison, Dewynne
- Mathematical Techniques in Finance – Ales Cerny
- Advanced Modelling in Finance using Excel Vba – Jackson & Staunton
- Financial Modeling – Benninga
Les examens et certificats

- La certification AMS depuis le 1 7 2010
- Le diplôme du CFA, Financial Analyst
- Le Garp, Global Association of Risk Professionals (et ERM en énergie)
- Le PRM, Premia

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Contact
SITE Internet
www.finkeys.com
Adresses Internet
Philippe DUCHEMIN
Philippe.duchemin@noos.fr
Philippe.duchemin@finkeys.com

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Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance

CONSEIL – Product Control

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 3

LA BANQUE DE FINANCEMENT ET D’INVESTISSEMENT

LES METIERS DE LA FINANCE DE MARCHES

LES CHOIX DE CARRIERE

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 4

• Vocabulaire français et anglais

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 5

Le montant d’OCI est à envoyer par Gop. Cette information est

Pour chaque Gop, GL devra envoyer 2 montants : l’OCI contre-

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 6

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 7

Les différents rôles de la Banque

Payments and Money Credit

Risk Management Asset Management

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 8

Les 5 POLES de la Société Générale

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 9

2 Retail Banking International

SGCF: Société Générale Consumer Finance

SGEF: Société Générale Equipment Finance

Financement des flottes de véhicules

Filiales Assurances (SOGECAP)

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 11

Gestion SGAM : 344Me AMUNDI: 670M

SGSS: SG Securities Services (Global Custodian)

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 12

5 - Banque de FINANCEMENT et d’INVESTISSEMENT

ACTIONS COVERAGE and INVESTMENT BANKING

- Equity Derivatives - Fusions et Acquisitions (M&A)

TAUX CREDIT CHANGE et MATIERES BANQUE DE FINANCEMENT

ACTIFS GERES EN EXTINCTION

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 13

Découpage matriciel de la banque: lignes métiers

o Banking Retail banking

o Others Asset Management

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 15

La Loi Bancaire du 24 janvier 1984: modèle de banque universelle

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 16

CCLRF: Le comité consultatif de la Législatiion et de la Réglementation

Organes professionnels : Association Française des Etablissements de Crédit

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 17

l’EBA, a remplacé au 1/1/11 le CEBS: Committee of Banking

ESMA : European Securities and Market Authority

l’ESMA, a remplacé au 1/1/11 le CERS: Committee of European Securities

EIOPA: European Insurance and Occupational Pension Authority

ESRB : European Systemic Risk Board

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 18

CNO : Le Comité de la Normalisation Obligataire

AFTE : Association Française des Trésoriers d’Entreprise

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 19

Le Fond Monétaire International (FMI) – International Monetary Fund (IMF)

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 20

L’ABE: Autorité Bancaire Européenne

CERS: Comité Européen du Risque Systémique

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 21

Diffusé en Décembre 2000

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance 22

o 12/2011: Trading book rules implemented

Ph DUCHEMIN – Les Métiers de la Finance