LE GUIDE ULTIME DE L’INVESTISSEUR

IMPACTANT
LE GUIDE ULTIME DE L’INVESTISSEUR IMPACTANT

Par Boutaiba de www.ImpactInvesting.fr

Voir sur le web : www.impactinvesting.fr/investisseurimpactant

DISCLAIMER
• Avant de lire ce guide, il est important de mentionner que je ne suis pas mufti.
L’ensemble des sujets présentés dans ce guide sont le résultat d’une connaissance de
la charia appliqué à la finance islamique et du fiqh financier provenant de grands
érudits de renommé mondial. Ce n'est ni un diktat, un édit ou une fatwa.
• Je ne suis pas reconnu comme un professionnel par l’état ou un organisme financier
publique. Le contenu de ce guide est à titre informatif. Investir comporte des risques
dont vous êtes le seul responsable.
SOMMAIRE
À Propos de la Version PDF
Introduction : Pourquoi ce guide ?
Les règles de la Finance Islamique
Avant d’investir
Bourse
Immobilier
Cryptomonnaie
Crowdfunding (Financement Participatif)
Pour aller plus loin
Glossaire
À PROPOS DE LA VERSION PDF
• Cette version PDF à pour but de résumer les grandes idées et de vous donner les
bases
• La version en ligne du Guide Ultime de l’Investisseur Impactant est mise à jour
régulièrement et inclut des exemples sous forme de vidéos et d’articles.
• C’est pourquoi il est vivement conseillé de consulter directement la version web à
cette adresse : http://impactinvesting.fr/investisseurimpactant
INTRODUCTION : POURQUOI CE GUIDE ?

• On entend souvent qu’investir en accords avec les principes de l’éthique

musulmane (halal) et difficile si ce n’est impossible
• Et on ne comprends pas toujours d’où viennent ces avis alors que d’autres personnes
autour de nous investissent.
• Alors il est bien sûr tout à fait possible d’investir et c’est ce à quoi répond ce
guide..
LES RÈGLES DE LA FINANCE ISLAMIQUE (1/2)
• Avant de rentrer dans le vif du sujet, il faut savoir que les fondements de la finance
islamique repose sur les principes de la loi islamique (charia) et cherche à
transmettre une vision de justice, d'équité et de transparence.
• On distingue la finance islamique de la finance conventionnelle par la mise en avant
d'idée d'éthique et de morale qui trouve leurs sources dans le Coran (révélation
Divine), dans la sunna (tradition prophétique) et dans les pratiques économiques et
financières à l'époque du prophète Mohamed (pbsl).
• Elle est notamment fondée sur trois interdictions fondamentales qui sont le maysir (jeu
de hasard), le riba (intérêt) et le gharar (incertitude) mais aussi sur la responsabilité
sociale de l'investissement (ISR).
LES RÈGLES DE LA FINANCE ISLAMIQUE (2/2)

• Les investissements en finance islamique dits halal sont aujourd'hui recherchés

par de nombreuses personnes, qu'elles soient musulmanes ou non.
• Les investissements halal impliquent deux choses : l'argent investi est investi dans un
actif tangible qui ne cause aucune sorte de préjudice social et aucune transaction
n'implique de riba.
• Ah oui… N’hésitez pas à vous référer aux glossaire à la fin de ce guide pour la
définition des termes employés.
AVANT D’INVESTIR (1/2)
Avant de plonger dans le monde de l’investissement, certaines précautions sont à prendre pour
bien préparer le terrain.
1. Savoir pourquoi vous voulez investir – Préparer ses études ? Assurer l’avenir de ses enfants
? Avoir un revenu complémentaire ou même atteindre l’indépendance financière ?
Autant de questions à laquelle il faut répondre car la stratégie d’investissements, votre horizon
de placement ou encore votre appétence aux risques en sera différentes.
2. S’assurer que vous disposez d’une capacité d’épargne régulière et d’une épargne de
précaution déjà constituée en cas de difficultés imprévues.
Je vous conseille au minimum 6 mois de revenus ou 8 mois pour un entrepreneur. Ensuite vous
pourrez planifier vos projets à moyen / long terme.
AVANT D’INVESTIR (2/2)
3. Déterminez l’horizon de votre placement et assurez-vous que vous n’aurez pas besoin de
l’argent investi sur cette durée.
Que ce soit horizon court terme (moins de 3 ans), moyen terme (3 à 10 ans) ou long terme (10 ans
et plus) considérez que la somme que vous investissez sera bloquée tout le long de cette période.
4. Gaugez le risque que vous êtes prêt à porter.
C’est-à-dire la somme que vous accepteriez de perdre. « Tout investissement à haut rendement
implique un plus haut risque. » C’est pourquoi un jeune de 20 ans sera plus propice à prendre de
plus grands risques pour un investissement long terme plutôt qu’une personne âgée avec enfants à
charges.
5. Diversifiez votre portefeuille
Ne pas mettre tout ses œufs dans le même panier et en même temps ! Dans la pratique, investir
dans différentes classes d’actifs (ex: secteur, géographie, etc.) et dans le temps (ex: mensuellement)
6. Enfin… Fixez vous une limite d’investissement !
BOURSE
Il existe trois classes d’actifs halal où il est possible d’investir en bourse
1. Actions / ETFs
1. Pour ce qui est des actions je vous invite à voir ma vidéo sur le sujet
2. Exchange Traded Fund (ETF) – Cela correspond à un portefeuille d’actions se concentrant soit sur
une industrie, un pays ou encore un indice boursier. Pour les ETFs halal, c’est ici.

2. Sukuk (Obligations islamiques)

1. L’achat de sukuk (voir glossaire) est encore rare en France, cependant un acteur propose un ETF
(SPSK)

3. Or
1. L’achat d’or peut se faire via des ETFs ici (ou possible d’acheter en physique mais sous certaines
conditions)
2. Je vous conseille de ne pas investir pas plus de 5% de son portefeuille dedans
IMMOBILIER
Il existe trois façon d’acheter de l’immobilier de manière halal
1. Immobilier locatifs
1. Via l’achat en direct. Inconvénient : Demande une épargne importante et ne bénéficie pas de
l’effet de levier
2. Via un financement Murabaha (voir le glossaire). Quelques acteurs propose ce financement dont
570easi, Sunnakapital ou encore FirstUnion

2. Société civile de placement immobilier (SCPI) ou Société d'investissement

immobilier cotée (SIIC)
1. SCPI : Seul un acteur en France propose ce produit étant halal (FairInvest)
2. SIIC : Tout comme l’achat d’actions (vidéo), une recherche plus approfondit devra se faire – plus
particulièrement sur le ratio d’endettement de la SIIC

3. Crowdfunding immobilier (voir slide 14)

CRYPTOMONNAIE
• Une cryptomonnaie (ou cryptocurrency) est une monnaie numérique décentralisée utilisant des
algorithmes cryptographiques et un protocole nommé blockchain pour assurer la fiabilité et la
traçabilité des transactions sans le besoin d’une banque centrale.
• Les avis des savants divergent sur le sujet. Les débats se concentrent sur le fait de est-ce un actifs
digital ou une monnaie par exemple.
• Notons qu’une plus grande précaution est de mise avant d’investir dans ce produit car on doit
s’assurer que la crypto soit « Al-Mal », « Taqawwum » (voir glossaire), que le projet (« white
paper) soit halal et « islamiquement moral ».
Voici les différentes manière d’investir :
1. Acheter la cryptomonnaie dans un crypto exchange (ex: Binance, Kraken, etc.)
2. Minage (via Proof of Work ou Proof of Stake)) : C’est-à-dire valider une transaction via des
procédés cryptographiques. Le mineur qui valide une transaction sera récompensé.
3. Initial Coin Offering (ICO) et/ou Initial Exchange Offering
CROWDFUNDING (FINANCEMENT PARTICIPATIF)
Le financement participatif est la mise en relation d’un ensemble de particuliers dont le but est la
collecte de fonds au travers d’une plateforme en ligne afin de choisir le financement direct et sans
intermédiaires des projets identifiés. Il existe trois formes de crowdfunding permettant un retour
financier :
1. Crowdequity en actions
1. Cette méthode permet d'investir le plus souvent en échange d’une partie du capital de ces dernières.
2. Il n’existe pour le moment aucune plateforme de crowdequity disponible pour les français

2. Crowlending aux TPE / PME

1. Cette méthode permet de financer des entreprises dans une période de temps courte contre rémunération,
2. Aucun acteur français pour le moment, seulement en Angleterre (Qardus) et un autre à Singapour (KapitalBoost) pour
les investisseurs français.

3. Crowdfunding immobilier
1. Cet méthode permet d’investir dans des projets immobilier courts termes (ex: achat/revente, promotion immobilière)
2. Aucun acteur français halal pour le moment, seulement un en Angleterre (Yielders) et un autre en Malaisie (Ethis) pour
les investisseurs français
POUR ALLER PLUS LOIN
Voilà, je viens de vous présenter les bases – il y a encore beaucoup à dire alors
n’hésité pas à découvrir mes ressources ci-dessous si vous voulez aller plus loin.
• Visiter mes articles de blogs
• Retrouver mon comparateur d’Investissement halal ici
• Abonnez vous à ma chaîne YouTube ici
• Enfin, si ce n’est pas encore fait, inscrivez-vous à ma liste email ici
PS : Si ce guide vous a plu ou avez des questions, laisser moi un commentaire sur une
vidéo de ma chaîne YouTube ou mes articles de blog.
À bientôt les investisseurs impactant !
GLOSSAIRE
Al-Mal: Quelque chose qui peut être stocké ou sécurisé pour être utilisé au moment où l'on en a besoin. Il
y a trois attributs de al-mal : il doit avoir une certaine valeur, il doit être une chose dont le bénéfice est
autorisé par la loi islamique et il doit être possédé.
Charia (Voie, chemin) : Ce terme fait allusion au chemin droit, à la voie que suit le croyant sur le chemin
de l’Islam. Il désigne par extension, l’ensemble des préceptes religieux musulmans (qui sont exposés dans
les énoncés normatifs des sources) qui répondent à des objectifs et finalités de cette voie universelle, et
auxquels doit se conformer le croyant.
Comité de conformité éthique (Shariah Board) : Comité consultatif composé de jurisconsultes qui se
prononcent sur la conformité au droit musulman des produits financiers proposés et veillent au respect
par la banque de l’éthique islamique.
Fatwa : Consultation juridique donnée par une autorité religieuse, décision ou décret qui en résulte.
Fiqh : Jurisprudence islamique. Science de la Charia.
Gharar (Incertitude) : L’une des trois interdictions fondamentales en finance islamique (avec le Riba et le
Maysir). Le Gharar est issue incertaine causée par des conditions ambiguës liées aux contrats à échange
différés.
GLOSSAIRE
Hadith (conversation ou récit) : Un hadith désigne les actes et les paroles du prophète
Mohammad (paix et bénédictions de Dieu sur lui), qui furent d’abord rapportés oralement par
une chaîne ininterrompue de transmetteurs, puis rassemblés et consignés dans des recueils. Les
hadiths sont une source de règles et d’enseignements pour le musulman. Ils viennent compléter
et préciser le sens du message coranique.
Halal : Tout ce qui est licite au regard du droit musulman.
Haram (illégal) : Renvoie aux activités, professions, contrats et transactions qui sont
explicitement prohibés par le Coran ou la Sunna.
Hukum (Décision) : Il existe cinq catégories : obligatoire (wajib/fard), recommandé
(mustahabb), neutre/permissible (mubah), répréhensible (makruh) ou interdite (haram).
Ijara : Contrat de crédit-bail aux termes duquel la banque achète un bien pour un client puis
le loue en crédit-bail pour une période déterminée.
GLOSSAIRE
Ijara wa iktina (Location avec option d’achat ou LOA): Similaire à l’Ijara, à cette différence
près que le client a la possibilité d’acheter le bien à la fin du contrat.
Ijma : Consensus de savants (oulémas) ; l’ijma est une des sources du droit musulman.
Ijtihad : Interprétation faite par un expert de la jurisprudence islamique, notamment un érudit
siégeant au conseil de conformité éthique d’une institution financière islamique, concernant la
manière dont le droit musulman doit être appliqué dans des circonstances nouvelles. Ceci
s’appliquerait, par exemple, à l’examen des formes d’activités qui ne sont pas autorisées sur
des marchés financiers modernes complexes. Cette interprétation suppose l’examen de
l’enseignement du Coran et du Hadith, ainsi que l’étude du fiqh. Cependant, les anciennes
fatwa ne sont pas nécessairement adaptées aux nouvelles réalités.
Maysir (jeux de hasard): L’une des trois interdictions fondamentales en finance islamique
(avec la Riba et le Gharar). L’interdiction du Maysir sert souvent de fondement aux critiques
des pratiques financières classiques telles que la spéculation, l’assurance traditionnelle et les
produits dérivés.
GLOSSAIRE
Mudaraba (partenariat d’investissement): Technique de financement utilisée par les banques islamiques. Il s’agit
d’un partenariat d’investissement où la banque joue le rôle de l’investisseur (Rab el Mal), en s’engageant à financer
intégralement le projet. En contrepartie, l’entrepreneur (Moudarib) doit assurer la gestion du projet. Les bénéfices sont
partagés selon une clé de répartition fixée au préalable et les pertes éventuelles sont supportées par l’investisseur.
Murabaha : Forme de crédit qui permet au client d’effectuer un achat sans avoir à contracter un emprunt portant
intérêt. La banque achète un bien puis le vend au client en différé.
Musharaka : Partenariat d’investissement dans lequel les conditions de partage des profits sont prédéfinies et les
pertes sont proportionnelles au montant investi ; C’est une forme de capital-investissement.
Nissâb : Il s’agit de l'épargne minimale au-delà de laquelle l'acquittement de la Zakat est obligatoire. Elle est indexé
sur le cours de l’or ou de l’argent. Si la majorité des écoles se base sur le cours de l’or pour déterminer la valeur du
Nissâb, soit l’équivalent de 85 grammes d’or, d'autres se réfèrent au cours de l’argent, soit l’équivalent de 595
grammes d’argent.
Mufti: Jurisconsulte, interprète officiel du droit canonique musulman
Pbsl : Acronyme signifiant “Paix et bénédiction soit sur lui”
GLOSSAIRE
Riba : L’une des trois interdictions fondamentales en finance islamique (avec le Gharar et le Maysir).
Littéralement, augmentation ou ajout. Techniquement, toute augmentation ou tout avantage obtenu par le
prêteur et constituant une condition du prêt. Tout taux de rendement sans risque ou « garanti » sur un
prêt ou un investissement relève de la Riba.
Sukuk (obligations islamiques) : Certificats d'investissement islamiques ; terme utilisé pour décrire les
équivalents des émissions de dette conventionnelles telles que les obligations. Contrairement aux
émissions de dette, les détenteurs de sukuk sont les propriétaires légaux et/ou bénéficiaires des actifs
sous-jacents, parfois par l'intermédiaire d'un véhicule ad hoc. À ce titre, ils reçoivent l'équivalent d'un
coupon lié à la performance de l'actif productif.
Sunna (direction) : Seconde source de législation de l’Islam après le Coran, la Sunna est traduite par
certains oulémas comme la voie, la méthodologie et la tradition prophétique. Elle désigne tout ce qui est
relaté comme parole, acte, approbation ou comportement inné du prophète Mohamed (pbsl) et qui
pourrait servir d’argumentation pour une prescription juridique du droit musulman.
GLOSSAIRE
Takaful (assurance islamique) : Prend la forme d’une assurance coopérative avec mise en commun des
fonds, selon le principe de l’assistance mutuelle. Dans le système Takaful, les membres sont à la fois
assureurs et assurés. L’assurance traditionnelle est interdite dans l’Islam car elle contient plusieurs
éléments Haram tels que le Gharar et la Riba. Le takaful s’appuie sur les principes d’entre-aide
(ta’awun) et de donation (tabaru)’.
Taqawwum: Possédant une valeur légale
Zakat al Maal (aumône légale) : Il s’agit de l’aumône obligatoire annuelle versée par chaque musulman
à hauteur de 2,5% de la somme de sa richesse si celle-ci atteint le seuil imposable (Nissâb*) maintenu
pendant au moins une année. Cet «impôt social purificateur» est le 3ème pilier de l’Islam après
l’attestation de foi et la prière. Pour le donateur, s’acquitter de cette aumône est un remerciement et une
reconnaissance des bienfaits qui lui sont accordés. Pour le bénéficiaire, c’est un droit que Dieu a institué
pour réduire les inégalités et favoriser le partage et la solidarité.