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et comment passer
vos premiers
ordres de Bourse
PUBLICATIONS
1/ AGORA
FRANCE
Quel broker choisir
et comment passer
vos premiers ordres
de Bourse ?
Cher lecteur,
Quand vous souhaitez intervenir sur les marchés financiers, il est souhaitable de connaître votre
profil.
Êtes-vous plutôt investisseur moyen/long terme ? Souhaitez-vous investir sur le marché français ?
Plutôt sur des grosses capitalisations ou sur des petites valeurs ? Voulez-vous plutôt profiter des
marchés étrangers (États-Unis, marchés émergents…) ? Voulez-vous cibler les biotechs ? Ou
bien… êtes-vous plutôt joueur, spéculateur, adepte de l’adrénaline ?
Bref, vous devez savoir où vous voulez aller et ce que vous souhaitez faire pour choisir la bonne
plateforme, celle qui va vous permettre de mettre en pratique votre stratégie, avec le moins de
frais possible...
Donc une fois que vous aurez déterminé votre profil, vous aurez toutes les cartes en main pour
savoir quel type de compte de Bourse ouvrir. Les offres sont nombreuses et, bien souvent,
difficiles à comparer.
Nous avons réalisé ce guide pour vous aider à savoir quel type de compte ouvrir, en fonction de
vos besoins. Nous ne pouvons pas décider à votre place de la plateforme qui correspondra le
mieux à votre profil, et vous seul pourrez choisir celle qui est la mieux adaptée à votre situation
personnelle !
Mais après avoir lu ce dossier, vous y verrez plus clair et saurez comment ouvrir un compte, sur
quelle plateforme et comment suivre nos conseils.
2/
sommaire
Tout d’abord : PEA ou compte-titres ? 4
Le compte-titres procure diversité et flexibilité 4
Pas d’actions américaines, mais une fiscalité
plus avantageuse pour le PEA 4
LE PEA-PME : pour les pépites de la cote ! 5
3/
Tout d’abord :
PEA ou compte-titres ?
Quand vous ouvrez un compte chez un intermédiaire financier, vous avez la possibilité d’opter
soit pour un compte-titres, soit pour un PEA (et/ou un PEA-PME).
L’intérêt principal du PEA réside dans sa fiscalité. Le PEA est en effet exonéré d’impôts sur le
revenu en cas de retrait après huit ans. Passé ce délai, les plus-values ne sont pas imposées sur
le revenu.
Cette notion de durée de détention est clé ; c’est pourquoi il ne faut pas hésiter à ouvrir un PEA
pour « prendre date », quitte à n’y déposer qu’un euro symbolique au début (et à l’alimenter
ensuite progressivement selon vos rentrées). Personnellement, quand j’avais 18 ans, c’est mon
père qui m’a « forcé » à en ouvrir un et je l’en remercie…
4/
Avant ce délai de huit ans, la fiscalité est progressive. Concrètement, si vous clôturez votre PEA
moins de deux ans après son ouverture, les plus-values sont taxées à hauteur de 22,5% (hors
prélèvements sociaux). Pour une clôture entre deux et cinq ans, elles sont taxées à hauteur de
19%, et après cinq ans, seuls les prélèvements sociaux sont dûs. Si vous voulez avoir tous les
détails relatifs aux subtilités de la fiscalité mobilière, n’hésitez pas à consulter ce dossier.
Vous avez donc tout intérêt à atteindre ce fameux cap des huit ans, d’autant que tout retrait
antérieur entraîne une clôture automatique du plan...
Un bémol de taille toutefois : le plafond est ici limité à 150 000 € par personne physique, soit
300 000 € par foyer fiscal. C’est ici que le PEA-PME entre en jeu.
Sont ici concernées les sociétés dont le siège social est dans l’UE et qui emploient moins de
5 000 salariés ou réalisent moins de 1,5 Md€ de chiffre d’affaires.
L’intérêt est donc de « jongler » entre le PEA et le PEA-PME. De loger dans le premier des big caps
comme Total ou Air Liquide, et d’intégrer des mid et small caps au PEA-PME. De manière très
concrète, vous pouvez assez simplement retrouver quel titre est éligible à quoi sur n’importe
quelle plateforme, comme dans les deux encadrés ci-dessous :
5/
Comment choisir
votre courtier en ligne ?
Il est capital de choisir un bon courtier en ligne, mais il est bien difficile de comparer les offres !
Elles ressemblent à celles des opérateurs téléphoniques : aucun ne propose une base de
comparaison similaire.
Alors après vous avoir expliqué la nécessité de connaître les deux grands types d’enveloppes
dans lesquels vous allez loger vos actions, « compte-titres » ou « PEA » (le mieux étant d’avoir les
deux), voici quelques éléments de réflexion avant l’ouverture concrète de votre compte.
A contrario, un acteur comme Degiro* va être beaucoup plus compétitif pour des petits
comptes.
Les outils et services mis à disposition par votre plateforme sont aussi à prendre en compte, si
vous voulez pouvoir évoluer.
Enfin, et c’est à mon sens un point essentiel, privilégiez un établissement financier fiable et à
forte réputation. En gros, je ne suis pas friand de tous ces établissements immatriculés à Chypre
et dans d’autres pays moins bien réglementés. Comme sur les marchés : keep it simple ! (rester
simple).
Connaissez-vous vous-même
Voici quelques questions auxquelles répondre afin de déterminer votre profil d’investisseur
avec précision (cela vous aidera dans la comparaison des tarifs).
* Si il est essentiel de bien choisir sa plateforme, il faut cependant noter qu’investir comporte un risque de perte.
6/
• Combien d’argent disponible avez-vous ? Par « argent disponible », on entend
l’argent que vous voulez consacrer à la Bourse et dont vous n’avez pas besoin pendant
ce temps. Idéalement même, vous devez pouvoir vous permettre de perdre cet argent
sans que cela ne change votre niveau de vie.
Si vous souhaitez ouvrir un compte sur la plateforme ProRealTime, nous vous invitons
à vous rendre sur ce lien.
7/
• Enfin, très important : êtes-vous plutôt d’un naturel « joueur », ou au contraire,
vous détestez prendre des risques ? Préférez-vous « gagner peu mais sûrement » ou
« tenter des coups et gagner beaucoup, mais rarement » ? Si vous souhaitez aussi vous
amuser sur les marchés, optez pour une plateforme qui vous donnera accès à des options,
aux turbos et aux warrants » à des frais réduits !
Certains produits ayant une structure compliquée ne sont accessibles qu’à ceux qui comprennent
les risques potentiels. D’éventuels questionnaires seront à passer. Cependant, grâce à nos guides
vous pourrez les réaliser sans problème.
Voilà : ce sont toutes ces questions qui vont vous aider à trouver l’offre tarifaire qui va le mieux
vous correspondre.
Le nerf de la guerre :
tarification, frais de transaction
et services en plus
Une fois ces questions liées à votre « profil d’investisseur » réglées, vous devez vous poser la
question, concrètement, du montant moyen que vous voulez allouer à vos positions.
Schématiquement, si vos positions sont inférieures à 1 000 €, alors mieux vaut vous orienter vers
une plateforme comme Degiro*. Ce courtier propose des tarifs agressifs sur l’entrée de gamme.
Degiro* est l’une des plateformes les moins chères d’Europe, en étant l’une des plus larges,
et est facile d’utilisation. Il est simple d’y déposer de l’argent et elle propose un service clients
multilingues, ainsi qu’une large gamme de produits d’investissement, avec un accès à 50 marchés
et des ETF gratuits.
À l’inverse, si votre investissement moyen par position est supérieur à 5 000 ou à 10 000 €, vous
devrez vous orienter vers des plateformes plus compétitives pour les « gros » portefeuilles.
Interactive Broker, par exemple, demande un dépôt minimum de 10 000 $ et si vous voulez
ne pas être limité dans le nombre d’ordres que vous passez par semaine, vous devez passer
au niveau supérieur et déposer 25 000 $. C’est certes un depôt initial important, mais avec ce
compte, vous pouvez trader tout ce que vous voulez, sur n’importe quelle place de marché.
8/
Entre les deux, vous disposez d’un grand nombre d’alternatives au rapport prix/service qui ne
sont pas exorbitantes comme ProRealTime* qui a l’avantage de proposer une très bonne gamme
de services.
Si vous avez un profil actif cela ne pose pas de problème. En revanche, et j’en reviens à la
question du temps que vous pensez consacrer à la Bourse, si vous ne passez qu’un ordre par
mois vous devrez veiller à ce que le tarif proposé convienne à votre rythme.
Vous devez en plus faire attention aux « services » que les plateformes vous proposent. Plus
spécifiquement, trois éléments sont à prendre en considération :
• si vous investissez via votre PEA, vérifiez les éventuels droits de garde que peut vous
facturer votre intermédiaire financier (qui peuvent être calculés de manière forfaitaire
ou au pourcentage) ;
• renseignez-vous pour savoir si un dépôt minimum est requis pour ouvrir un compte.
Par exemple, Degiro ne demande pas de dépôt, et les frais de commissions sont peu élevés.
9/
Comment bien appréhender
les turbos
Les turbos présentent de nombreux avantages
Si vous voulez de l’effet de levier, vous disposez d’une solution, les turbos (ou, dans la même
famille, les warrants). Ce sont des formes d’options qui s’achètent sur la Bourse parisienne
très simplement, comme une action. Ici, pas d’histoire de marge, de coût journalier de tenue
de position ou de question calendaire : avec les turbos, le levier est intégré au produit. Vous
achetez le produit cash, comme une action, tout simplement.
Il existe deux types de turbos : les calls, pour jouer la hausse d’un actif, et les puts, pour jouer
la baisse d’un actif. Dans les deux cas, vous n’avez qu’à acheter le turbos et l’effet de levier fait
le reste !
Les turbos ont également le mérite d’offrir un risque connu d’avance et modéré (la perte de la
prime dans le pire des cas) et d’offrir une certaine diversification en matière de sous-jacents. En
effet, ils ne se cantonnent pas forcément aux seules actions et permettent d’aller sur les indices,
les taux ou encore les matières premières.
Vous l’aurez compris les turbos sont adaptés à des investisseurs qui savent bien gérer leur
risque, qui ont l’habitude de la volatilité boursière ou qui, aguerris ou suivant des experts,
veulent augmenter leurs gains (en étant conscients que le risque augmente lui aussi).
Enfin, terminons par le côté extrêmement concret de l’investissement en Bourse. Vous avez
choisi votre plateforme, choisi les « services » et les places de marché qui vous convenaient, vous
avez ouvert votre compte-titres et votre PEA… à présent, vous êtes fin prêt à en découdre !
10 /
Ordres de Bourse :
les trois bases à retenir
Aux Publications Agora, tous nos experts vous donnent des conseils très concrets : quel type
d’ordre passer, à quel cours, éventuellement combien de titres acheter en fonction d’un
portefeuille théorique, comment sécuriser votre capital, à quel cours revendre vos actions et en
utilisant quel type d’ordre.
Cependant, lorsqu’un investisseur débute, il est parfois impressionné par le passage d’ordre –
ça y est, il achète une action pour de vrai ! Il a donc peur de se tromper et de faire une erreur.
Nous allons vous présenter d’abord les trois principaux types d’ordres qui sont utilisés sur les
marchés (ils représentent peut-être 99% des ordres passés, le 1% restant étant des « variantes »).
11 /
es ordres à seuil/plage de déclenchement.
L
Ce sont aussi des ordres dits « stop ». Instinctivement, on parle souvent de « vente
stop », afin de sécuriser une position haussière d’un repli du titre. Imaginez : vous avez
acheté Total à 52,64 € et vous ne souhaitez pas conserver le titre s’il tombe sous les 52 €.
Vous allez programmer un ordre
stop à 52,00 € : votre position
sera vendue si Total passe sous
ce prix (cf. le graphique ci-
contre).
L’avantage des ordres ASD est que vous rentrez en position dans le sens du marché, quand celui-
ci pousse à la hausse ou franchit une résistance que vous avez ciblée au préalable. L’inconvénient
est que vous rentrez à un cours plus élevé que le cours spot, ce qui réduit un peu la performance !
12 /
ans le cas d’une big cap comme Total, et dans un marché calme, cela n’a rien de
D
dramatique car sur les blue chips, les variations sont infimes en quelques secondes.
Attention toutefois quand vous investissez sur des small caps et autres penny stocks :
leur liquidité étant plus réduites, prenez alors bien le temps de consulter le carnet
d’ordres pour être certain de pas rentrer n’importe comment si les choses s’accélèrent.
Dans le cas de small caps, le mieux est de passer des ordres limites.
» À noter : Degiro ne propose pas de penny stock. Si vous souhaitez accéder à des instruments financiers complexes
comme des turbos, warrants ou CFD, vous devrez répondre à un questionnaire afin que Degiro s’assure que vous
comprenez bien le fonctionnement de ces produits.
Et si vous voulez aller plus loin dans les subtilités du carnet d’ordres et des stratégies à mettre
en place, vous pourrez voir cette deuxième vidéo, réalisée par notre autre expert en trading,
Gilles Leclerc.
Mais pour l’instant, prenons le cas simple d’un achat sur Total (FR0000120271-TTE).
Avant toute chose, vous recherchez la valeur, en l’occurrence Total, en renseignant soit le code
ISIN (FR0000120271), soit le code Mnémonique (ici TTE) dans la fenêtre « recherche » de votre
courtier. Parfois, le simple nom de l’action suffit.
Cela étant fait, vous arrivez sur une page de ce type. Cliquez alors sur le bouton « achat » (visible
en rectangle noir dans la capture d’écran). Une nouvelle page s’ouvre : celle du passage d’ordres.
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Ce n’est pas le plus important, mais sachez que l’une des caractéristiques des ordres réside dans
leur durée de validité. Comme vous pouvez le constater dans le menu déroulant (cf. encadré
noir ci-dessus), vous disposez de trois options :
• l a validité « jour ». C’est-à-dire que votre ordre est valide uniquement lors de la séance.
En d’autres termes, une fois la clôture, votre ordre deviendra caduque ;
• « à révocation » signifie que l’ordre est valide jusqu’à la fin du mois civil pour les
opérations au comptant ou jusqu’au jour de liquidation pour les ordres au SRD (service
à règlement différé) ;
• l a ligne « autre » signifie que vous pouvez paramétrer vous-même une date souhaitée.
J’en viens maintenant aux différents types d’ordres, visibles dans la partie en rectangle noir
ci-dessous.
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Comme nous vous le disions plus haut, il y a trois type d’ordres principaux chez la majorité des
plateformes :
• limite/meilleure limite ;
• seuil de déclenchement/plage de déclenchement ;
• au marché.
Aux Publications Agora, nos experts vous indiquent toujours quel type d’ordre passer. Vous
n’avez donc qu’à choisir le type d’ordre adéquat sur votre plateforme, à renseigner quelques
« paramètres » (comme les quantités traitées, en fonction évidemment de vos disponibilités) à
confirmer votre achat... et vous êtes actionnaire !
15 /
Alerte Innovations ProRealTime
Zéro Carbone Millionnaire ProRealTime/Degiro/Bourse Direct pour un PEA
The Oxford Communiqué ProRealTime
Elephant Investing Club ProRealTime
Alerte Insider ProRealTime
Si vous souhaitez prendre des renseignements ou procéder à l’ouverture d’un compte chez un
ou plusieurs de ces courtiers, vous trouverez ci-dessous leur site internet :
Pour ouvrir un compte chez *, nous vous invitons à CLIQUER ICI
Pour ouvrir un compte chez *, nous vous invitons à CLIQUER ICI
Voilà. Il n’y a globalement rien de plus à savoir pour prendre position sur les marchés. Je ne vais
pas dire que c’est « bête comme chou », mais presque !
Bons investissements,
Mathieu Lebrun,
Rédacteur en chef du pôle analyse technique
* À noter : les plateformes sont des intermédiaires entre les clients et les différents services, ils ne sont pas responsables
des possibles pertes. Investir comporte un risque de pertes.
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