Lexis MA ®

Bank Al-Maghrib

Type Doctrine - Synthèse

Droit d'origine Maroc

Date de fraîcheur 26 septembre 2022

Lien vers le document : https://www.lexisma.com/doctrine/maroc/MA826

www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib

Table des matières

I. - Rappel historique ..................................................................................................................................................................... 3
II. - Organes de la banque .............................................................................................................................................................. 4
A. - Organe collégial : le Conseil ........................................................................................................................................ 4
B. - Organe individuel ........................................................................................................................................................ 4
1° Wali de Bank Al-Maghrib ......................................................................................................................................................... 4
2° Directeur général ...................................................................................................................................................................... 4
3° Interdictions et incompatibilités .............................................................................................................................................. 5
4° Révocation ................................................................................................................................................................................ 5

III. - Contrôle de la banque ............................................................................................................................................................ 5

A. - Commissaire du gouvernement ................................................................................................................................... 5
B. - Audit externe ............................................................................................................................................................... 6
C. - Audition parlementaire ............................................................................................................................................... 6
D. - Cour des comptes ........................................................................................................................................................ 6
IV. - Attribution de Bank Al-Maghrib ............................................................................................................................................ 6
A. - Élaboration et mise en œuvre de la politique monétaire ............................................................................................ 6
B. - Gestion des réserves de change ................................................................................................................................... 7
C. - Émission de la monnaie ............................................................................................................................................... 7
D. - Sécurisation des systèmes et moyens de paiement ..................................................................................................... 7
E. - Agrément des établissements de crédit ....................................................................................................................... 8
1° Nécessité d'un agrément .......................................................................................................................................................... 8
2° Octroi d'un agrément ............................................................................................................................................................... 8
3° Modification d'agrément .......................................................................................................................................................... 8
4° Portée de l'agrément ................................................................................................................................................................ 9
5° Retrait d'agrément .................................................................................................................................................................... 9
F. - Supervision du système bancaire ................................................................................................................................. 9
1° Objet du contrôle ...................................................................................................................................................................... 9
2° Modalités du contrôle ............................................................................................................................................................. 10
3° Prévention et traitement des difficultés bancaires ................................................................................................................. 10

Textes de référence ...................................................................................................................................................................... 11

Bibliographie ................................................................................................................................................................................ 11
Auteur .......................................................................................................................................................................................... 12
Notes ............................................................................................................................................................................................ 13
Liens ................................................................................................................................................................................. 13

2 www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib

Bank Al-Maghrib est une personne morale publique, dotée de l’autonomie financière et administrative. Elle est régie par la loi n° 40-
17 portant statut de Bank Al-Maghrib.
Son capital est fixé à 500.000.000 dh entièrement libéré et détenu par l’État. Son siège est situé à Rabat. Elle dispose d’un réseau de
20 succursales à Rabat et Casablanca et de 18 agences à travers le Maroc.
En tant que banque centrale, Bank Al-Maghrib exerce des missions spécifiques ayant trait, notamment, au privilège d’émission des
billets de banque et des pièces de monnaie ayant cours légal sur le territoire du Royaume.
Bank Al-Maghrib est également chargée de conduire la politique monétaire du pays ; de gérer les réserves de change et de superviser
le système bancaire. Elle assure la préservation de la valeur du dirham et contribue au renforcement de la stabilité financière du pays.
Dans l’exercice de ses missions, la banque ne peut solliciter ou accepter d’instructions du gouvernement ou de tiers. Le principe d’
indépendance de la banque interdit en effet aux autorités gouvernementales de s’interférer dans les missions de la banque.
Bank AL-Maghrib comprend deux instances de décision : 

un organe collégial, le Conseil de la banque, chargé, notamment de déterminer la politique monétaire. Il a compétence en
matière de définition des caractéristiques des billets et des monnaies émis par la Banque et il arrête les règles générales de
fonctionnement des réserves de change.
Il est également en charge de l’administration de la banque, en particulier pour les aspects qui concernent la politique
générale, la gestion financière, la comptabilité et l’organisation de la banque ;
un organe individuel (le Wali et le Directeur général), chargé d’appliquer les politiques décidées par le Conseil et d’observer
les dispositions statuaires de la Banque

Bank Al-Maghrib a connu une considérable évolution liée, notamment, au développement du pays, de l’économie mondiale et des
techniques financières, marquant, par là même, la richesse de l’histoire de la banque centrale marocaine.

I. - Rappel historique
1. - 26 février 1907 -  À l’origine, la création de la banque centrale marocaine a été décidée par la conférence d’Algésiras de
1906, qui était dédiée à la question marocaine et qui a institué une sorte de protectorat international sur le Maroc.
La banque s’est constituée le 26 février 1907, sous la dénomination, « Banque d’État du Maroc », à Tanger, dont elle avait son
siège social.
Elle était régie par le droit français et placée sous la surveillance de quatre censeurs désignés par les banques d’émission
d'Allemagne, d'Angleterre, d'Espagne et de France, soit par les banques des principales puissances intéressées par la question
marocaine. (Le Maroc était exclu du conseil de direction de la banque.)
Le capital de la banque était fixé à 15 400 000 francs français répartis entre les 13 pays signataires du traité d’Algésiras, à l’
exception des États-Unis (H. Harter, « La conférence d’Algésiras de 1906. Un nouveau rôle pour les États-Unis dans le concert
des nations ? », Bulletin de l'Institut Pierre Renouvin, 2015/2, n° 42, p. 75-88, disponible en ligne sur : https://www.cairn.info
/revue-bulletin-de-l-institut-pierre-renouvin1-2015-2-page-75.htm[1 p.13], consulté le 27 déc. 2022).
Le Conseil d'administration de la Banque était lui aussi internationalisé. Il était installé à Paris et composé des banques
centrales et des banques commerciales désignées par les États signataires.
La Banque d'État du Maroc s’est vu confier le monopole de frappe, d’émission, de caisse et de trésorerie, d’emprunt et de crédit.
En sa qualité d’institution d’émission, elle a émis au départ des billets libellés en rial, avant d’émettre, dès le 21 juin 1920, des
billets en franc marocain, unité monétaire du protectorat français au Maroc. Monnaie, qui circula jusqu’à son remplacement
par le Dirham, le 15 octobre 1959. (Le dirham va également remplacer les pesetas espagnoles qui vont cesser d’avoir cours
légal dans le nord du Maroc après la fin au protectorat espagnol).
La banque d’État du Maroc a été liquidée en 1959 après son rachat par le Maroc.

2. - 30 juin 1959 -  La Banque du Maroc, institut d’émission national, a été créée le 30 juin 1959, par le Dahir n° 1-59-233, en
remplacement de la Banque d’État du Maroc. Sa fondation s’inscrivait dans une période de transition, visant à gérer l’évolution
économique et financière de l’État indépendant. Sa création concrétise la décolonisation monétaire et financière du pays. (O.
Feiertag, L’organisation de Bank Al-Maghrib de 1959 à nos jours : l'émergence de la banque centrale au Maroc, Histoire,
économie & société , p.39, disponible en ligne à l'adresse https://www.cairn.info/revue-histoire-economie-et-societe-2016-4-
page-36.htm, consulté le 27 déc. 2022).
Cette période était également marquée par l’introduction du dirham, nouvelle unité monétaire, en remplacement du franc
marocain et de la promulgation, le 21 avril 1967, de la première loi habilitant la banque du Maroc à assurer le contrôle de l’
activité bancaire.
À l’instar des banques centrales de l’époque, le rôle capital de la banque du Maroc était d’assurer la liquidité aux banques, à
travers, notamment, l’opération dite de « réescompte », qui consistait à leur prêter de la monnaie, en échange des effets de
commerce consentis par leurs clients.

3. - 05 mars 1987 -  La Banque centrale marocaine a adopté la dénomination « Bank Al-Maghrib », en parallèle avec la
création de Dar As-Sikkah (hôtel des Monnaies).

www.lexisma.com 3
Bank Al-Maghrib

4. - 21 juin 2019 -  Depuis le 21 juin 2019, Bank Al-Maghrib s’est doté d’un nouveau statut (loi n° 40-17, BORM n° 6795 du 15
juillet 2019) abrogeant la loi n° 76-03 du 23 novembre 2005.

II. - Organes de la banque

5. -  Bank Al- Maghrib se compose d’un organe collégial et d’un organe individuel. 

A. - Organe collégial : le Conseil

6. -  Bank Al-Maghrib est composé d’un seul organe collégial, en l’occurrence le Conseil de la banque, qui comporte neuf
membres, dont le Wali de Bank Al-Maghrib en tant que président, le directeur général, le directeur du Trésor et des finances
extérieures, et six autres membres désignés par le chef du gouvernement pour une période de six ans non-renouvelables.
Le Conseil se réunit au moins une fois par trimestre à l’initiative de son président et chaque fois que trois au moins de ses
membres le demandent. Chaque membre du Conseil dispose d'une voix.
Le Conseil ne peut délibérer que si la majorité absolue de ses membres sont présents. Ses décisions sont prises à la majorité
des voix des membres présents. En cas de partage égal des voix, la voix du président de la séance est prépondérante.
Le Conseil peut déléguer les pouvoirs qui lui sont dévolus au Wali de Bank Al-Maghrib et à des comités restreints constitués
parmi ses membres, en vue d’exercer des missions particulières.
Exemples de comités restreints constitués :- Le comité d’audit chargé de donner un avis au Conseil sur les questions relatives à
l’information comptable, à l’audit interne et externe, au contrôle interne et à la maîtrise des risques ; - Le comité de pilotage
des fonds sociaux chargé de piloter les régimes de retraite et de couverture médicale de la Banque.

7. - Attributions du Conseil -  Les attributions du Conseil sont fixées par l’article 25 du statut de Bank Al Maghrib (L. n° 40-
17, art. 25).
D’une manière générale, le Conseil :

détermine les objectifs quantitatifs de la politique monétaire ; arrête les caractéristiques des billets et des monnaies
métalliques émis par la Banque et décide de leur mise en circulation et de leur retrait ;
intervient dans l’administration de la Banque, en particulier pour les aspects qui concernent la politique générale, la
gestion financière, comptable et organisationnelle de la banque ;
arrête les règles générales de fonctionnement des réserves de change.

B. - Organe individuel
1° Wali de Bank Al-Maghrib

a) Nomination

8. -  Le Wali de Bank Al-Maghrib est nommé par le pouvoir exécutif (le Conseil des ministres), sur proposition du Chef du
Gouvernement et à l’initiative du ministre de l'Économie et des Finances, pour une période de six ans renouvelable une seule
fois.

9. -  Le statut de BAM exige que le Wali soit désigné, sans limite d’âge, parmi les personnalités reconnues pour leur
compétence, leur intégrité et leur impartialité (L. n° 40-17, art. 30). Dans la pratique, cette fonction est attribuée à des
personnalités ayant exercé dans des hauts postes gouvernementaux.

b) Attribution du Wali

10. -  Le Wali de Bank Al-Maghrib assure la direction et l’administration de la banque. Il est notamment chargé d’appliquer les
décisions du Conseil qu’il préside.
Dans ce sens, le Wali est chargé d’administrer, de diriger, d’exécuter les décisions du Conseil et de veiller au respect des
dispositions réglementaires et statutaires de la banque (pour plus de détail sur les attributions du Wali de Bank Al Maghrib, cf.,
la loi n°40-17, art., 31).
Il est tenu, conformément à l’article 31 du statut, d’établir un rapport annuel sur la situation économique, monétaire et
financière du pays, ainsi que sur les activités de la Banque (rapport qui doit être présenté à SM le Roi avant d’être publié par la
suite au « Bulletin officiel » et sur le site internet de la Banque).

11. -  Le Wali de Bank AL-Maghrib est assisté dans ses missions par le directeur général, le comité de direction, le comité
monétaire et financier et le comité de stabilité financière. La composition, les attributions et les modalités de fonctionnement
de ces comités sont arrêtées par le Wali de Bank Al-Maghrib.

4 www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib

2° Directeur général

12. -  La durée du mandat du directeur général n’est pas déterminée par la loi. Il est nommé par décret pris sur proposition du
Wali de Bank Al-Maghrib.
Le directeur général étant nommé sans précision de durée, il peut être révoqué à tout moment par l’autorité qui l’avait désigné.

13. -  Le directeur général exerce toutes les missions qui lui sont dévolues par le Wali. Il remplace ce dernier en cas d’absence
ou d’empêchement.
En cas de vacance du poste de Wali de Bank Al-Maghrib, le directeur général, gère les affaires courantes en attendant la
nomination d’un nouveau gouverneur.

3° Interdictions et incompatibilités

14. -  La fonction du Wali de Bank Al-Maghrib et du directeur général est incompatible avec l’exercice d’une activité
quelconque dans une entreprise commerciale, à l’exception des sociétés gérées par l’État ou placées sous son contrôle.
Ils ne peuvent contracter aucune obligation personnelle auprès de la banque, ni représenter les tiers ou s’engager
solidairement vis-à-vis de cet établissement.
La fonction du Wali et du directeur général est également incompatible avec un mandat électif ou une fonction
gouvernementale.
D’une manière générale, il est interdit au Wali et au directeur général de se trouver dans une situation de conflit d’intérêts.

Attention
La réglementation en vigueur n’apporte aucune précision quant à la durée de l’incompatibilité et ne précise pas si l’
interdiction doit persister même après la cessation de fonction du Wali ou du directeur général.
À cet égard, il est légitime de considérer que l’incompatibilité et l’interdiction doivent être observées par le Wali et par le
directeur général tant qu’ils exercent une activité de conseil ou de travail et tant qu’ils sont rémunérés, à quelques titres
que ce soit, par la banque.

4° Révocation

15. -  Le statut de Bank Al-Maghrib ne fixe pas les conditions dans lesquelles le Wali de Bank Al-Maghrib ou le directeur
général peuvent être relevés, avant terme, de leur fonction.
Malgré cette lacune, on peut considérer que le gouverneur et le directeur général peuvent être révoqués en cas d’incapacité
dûment constatée, pour infraction aux devoirs de leurs fonctions, pour non-respect des règles d’incompatibilité ou pour toute
faute grave dans l’exercice de leur fonction.

Attention
Aucun texte ne précise les cas de fautes graves pouvant entraîner la révocation ou engager la responsabilité civile du Wali
ou du directeur général.
La faute doit donc être appréciée in abstracto par référence à la conduite d’un dirigeant prudent et diligent.
Elle peut concerner une violation des lois, du statut de la banque ou d’une manière générale des fautes graves commises
dans la gestion et dans l’administration de la banque.

III. - Contrôle de la banque

16. -  La banque est soumise à un contrôle de ses comptes par le commissaire du gouvernement ; par un audit externe, une
audition parlementaire et comme tout établissement public, elle est sujette aux vérifications de la Cour des comptes.

A. - Commissaire du gouvernement

17. -  Le Commissaire du gouvernement est désigné par décret du Chef du gouvernement sur proposition du ministre des
Finances. Il est chargé de vérifier la régularité des opérations financières, en l’occurrence les opérations de nature
commerciale réalisées par la banque : des opérations qui ne relèvent pas des prérogatives de la banque, en tant qu’autorité
centrale « régulation, contrôle et sanction » (A. Gauvin, K. Raji-Briand, Droit bancaire et financier marocain, Livre 1 : RB
édition, 2021, p.101).

www.lexisma.com 5
Bank Al-Maghrib

18. -  Le commissaire du gouvernement n’a pas de voix délibérative, mais il assiste, avec voix consultative, aux séances du
Conseil et peut faire toutes les propositions qu’il juge utiles. Le Conseil peut, en principe, refuser de retenir les propositions du
commissaire du gouvernement (à l’exception des délibérations relatives à la création et l’émission de billets de banque, qui
doivent être approuvées par le commissaire du gouvernement, puisqu’ils doivent porter, suivant les termes de l’article 54 de la
loi n° 40-17, sa griffe et celle du Wali de Bank Al-Maghrib).
Le commissaire du gouvernement, agissant pour le compte de l’État, doit informer régulièrement le ministre chargé des
finances des contrôles qu’il a effectués. Il doit lui adresser chaque année, un rapport sur les missions accomplies.
Bien évidemment, il ne doit recevoir aucune rémunération de la banque ou bénéficier auprès d’elle d’un quelconque avantage.
Sa mission étant de contrôler ledit établissement, il ne peut être juge et partie.

B. - Audit externe

19. -  Les comptes de la banque doivent être vérifiés par un auditeur externe, personne morale, indépendant, désigné par le
Conseil pour une durée non-renouvelable.
L’auditeur externe est chargé de certifier les états de synthèse de la Banque, de donner une image fidèle de son patrimoine, de
sa situation financière et de ses résultats.
Il apprécie l’efficacité du dispositif du contrôle interne mis en place par la banque et établi un rapport d’audit qu’il
communique aux membres du Conseil et au commissaire du gouvernement.
À la fin de sa mission, l’auditeur externe ne peut être désigné à nouveau qu’après-expiration d’une durée minimale de trois
ans.

C. - Audition parlementaire

20. -  La loi n° 40-17 a prévu l’autonomie administrative de la banque, notamment vis-à-vis du pouvoir exécutif. Cette
autonomie ne pouvant conférer à la banque un pouvoir absolu, il était nécessaire d’introduire un contrôle d’une autre nature
en l’occurrence l’audition parlementaire.
À cet égard, le Wali de Bank Al-Maghrib est « entendu par la ou les commissions permanentes chargées des finances au sein du
parlement sur les missions de la Banque. Cette audition est suivie d’un débat » (L. n° 40-17, art. 45).

D. - Cour des comptes

21. -  À l’instar des autres établissements publics, Bank Al-Maghrib est soumis au contrôle de la Cour des comptes, qui est
chargée de vérifier et contrôler ses dépenses et recettes et s’assurer du bon emploi des fonds gérés par la banque.
À cet effet, la banque doit communiquer à la Cour des comptes toutes les informations sur ses propres comptes et ceux des
organismes de prévoyance sociale de son personnel et d’une manière générale tout document lui permettant d’assurer sa
mission de contrôle.

IV. - Attribution de Bank Al-Maghrib

22. -  Bank Al-Maghrib exerce plusieurs missions de service public. Parmi ses attributions, on peut citer :

l’élaboration et la mise en œuvre de la politique monétaire ;

la gestion des réserves de change ;
la fabrication de la monnaie fiduciaire et la préservation de sa sécurité ;
la sécurisation des systèmes et moyens de paiement ;
l’agrément des établissements de crédit ;
la supervision du système bancaire ;
la prévention et traitement des difficultés bancaires.

A. - Élaboration et mise en œuvre de la politique monétaire

23. -  Bank Al-Maghrib joue un rôle important dans l’activité économique et financière en menant une politique monétaire de
nature à assurer la stabilité du prix et à gérer les différentes fluctuations économiques. Ce qui permet d’une manière générale
de contribuer au développement économique du pays.

24. -  Pour atteindre son objectif de stabilité des prix, Bank Al-Maghrib dispose de plusieurs instruments et indicateurs
monétaires et économiques, nationaux et internationaux. Les modalités relatives à la mise en œuvre de ces instruments sont
fixées par la décision du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n°80/W/20 du 15 avril 2020.

6 www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib

B. - Gestion des réserves de change

25. -  Aux termes de l’article 11 de la loi n° 40-17 « La Banque met en œuvre la politique du taux de change dans le cadre du
régime de change et des orientations fixées par le Gouvernement, après avis de la Banque ».
Bank Al-Maghrib doit veiller à ce que le pays dispose de ressources en devises suffisantes pour que l’Etat puisse honorer ses
engagements internationaux et pour que les banques disposent de devises suffisantes leur permettant de financer les
différentes opérations de commerce international.
À cet égard, Bank Al-Maghrib détient et gère les réserves de change de l’Etat. Elle est chargée de les faire fructifier, en
garantissant leur sécurité et leur disponibilité à tout moment. Elle les inscrit à l’actif de son bilan.
Bank Al-Maghrib peut utiliser les réserves de change pour préserver la valeur du dirham. Elle peut déléguer la gestion d’une
partie de ces réserves à des mandataires de son choix (Pour plus de détail sur l’intervention de Bank Al-Maghrib en matière de
politique de change, cf. la Décision du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n°01/W/18 relative aux modalités d'application du
régime de change ; la lettre Circulaire de Bank Al-Maghrib LC/BKAM/2018/2 relative aux modalités des opérations de change ;
La Lettre Circulaire de Bank Al-Maghrib LC/BKAM/2018/1 relative aux adjudications de devise).
Les réserves de change détenues par Bank Al-Maghrib ne peuvent faire l’objet de mesures conservatoires ou d’exécution
prononcées à l’encontre de l’Etat ni garantir des obligations contractées par ce dernier.

Attention
Bank Al-Maghrib ayant une personnalité juridique distincte de l’Etat, on peut légitimement considérer que les avoirs en
devises devraient figurer au passif du bilan, en tant qu’engagements vis-à-vis de celui-ci. La raison de l’inscription des
réserves de change à l’actif du bilan tient seulement au caractère devenu traditionnel de cette présentation (G. Montagnier,
Système européen de banques centrales et banque de France, Rép. com. Dalloz, févr. 2004, n°81).
À signaler que depuis 1996, date de la libération du marché des changes au Maroc, les banques possèdent leurs propres
réserves en devises et peuvent effectuer des opérations de change conformément à la réglementation en vigueur
(instruction générale des opérations de change).

C. - Émission de la monnaie

26. -  En tant que banque centrale, Bank Al-Maghrib, est chargée de la mission de régler le volume de circulation monétaire et
du crédit (Fr. Martucci, système européen de banques centrales, BCE et Eurosystème- Organisation : JCl. Europe Traité, Fasc.
243, 27 novembre 2019, n°6). Elle exerce le privilège d’émission des billets de banque et des pièces de monnaie ayant cours
légal sur le territoire marocain.
Il lui incombe de préciser la politique qu’elle entend suivre en matière d’émission de la monnaie, de sorte à lui permettre, à
tout moment, de faire face à ses engagements. Ce qui lui impose de procéder périodiquement à l’évaluation de ses avoirs nets
en or, en métaux précieux et en devises. Une convention est conclue à cet effet entre la banque et l’Etat.

Attention
Le statut de Bank Al-Maghrib confère à la banque le privilège exclusif de l’émission de la monnaie, du contrôle de sa
qualité et la vérification de l’absence de contrefaçon, mais ne lui octroie pas, au moins expressément, le monopole de la
fabrication.
Au Maroc, après l’indépendance, la monnaie nationale a pendant 31 ans été confectionnée à l’étranger, notamment en
France. Ce n’est qu’en mars 1987 que Dar As-Sikkah (hôtel des monnaies), en tant que direction au sein de Bank Al-
Maghrib, a été créée afin de pourvoir aux besoins du Maroc[2 p.13] en monnaie fiduciaire[3 p.13] (Pour plus de détail sur les
étapes de la fabrication des billets à Dar As-Sikkah, cf. O. Feiertag, Bank Al-Maghrib, L’émergence d’une banque centrale
du XXe au XXIe siècle : le cherche midi éditeur, Paris, 2016, p. 8 à 14).
On peut considérer que Bank Al-Maghrib ne possède pas un monopole de droit, mais elle est dotée d’un monopole de fait
de fabrication de la monnaie (M. Nsouli, Recherches sur les critères d’une banque centrale moderne, étude comparative
entre la banque du Liban, la Banque de France et la Banque Centrale Européenne : LGDJ, 2003, p. 137).

D. - Sécurisation des systèmes et moyens de paiement

27. -  Bank Al-Maghrib veille au bon fonctionnement, à la sécurité et à l’efficience des systèmes de paiement.
Elle doit s’assurer de la sécurité des moyens de paiement et veiller au respect des normes applicables en la matière.
La réalisation de cette mission par la banque centrale est sujette à plusieurs contraintes dans la mesure où elle est largement
commandée par l’évolution technologique.
À cet égard, Bank-Al Maghrib doit examiner régulièrement les moyens de payement, corriger les risques qu’ils pourraient
présenter et développer des moyens de paiement modernes.
Étant précisé que pour faciliter l’utilisation des moyens de paiement, Bank Al- Maghrib exerce une mission fondamentale d’

www.lexisma.com 7
Bank Al-Maghrib

Étant précisé que pour faciliter l’utilisation des moyens de paiement, Bank Al- Maghrib exerce une mission fondamentale d’
interconnexion des réseaux des divers établissements de crédit entre eux et entre ces établissements et la banque centrale. À l’
international, la banque centrale a le pouvoir de négocier et de conclure des accords internationaux pour faciliter l’utilisation
des moyens de paiement (Fr. Martucci, système européen de banques centrales, BCE et Eurosystème - Pouvoirs : JCl. Europe
Traité, Fasc. 243, 25 septembre 2017, n°6, n°90).

E. - Agrément des établissements de crédit

28. -  L’exercice d’une activité bancaire est tributaire de l’obtention d’un agrément.
L’agrément des établissements de crédit soulève des questions sur sa nécessité, son octroi, sa modification, son retrait et sa
portée.

1° Nécessité d'un agrément

29. -  L’établissement de crédit doit, avant d’exercer son activité au Maroc, être agréée par le gouverneur de Bank Al-Maghrib,
après avis du Comité des établissements de crédit, soit en qualité de banque, soit en qualité de société de financement, d’
institution de paiement ou en qualité de banque participative (L. n° 103-12, articles 34 et 60). Les documents et
renseignements nécessaires pour l’instruction de la demande d’agrément sont fixés par la Circulaire de Bank Al-Maghrib n°5/W
/15 du 20 mai 2015.
À cet égard, il est légitime de poser la question de savoir si l'avis du comité des établissements s’impose au gouverneur de Bank
Al-Maghrib ?
Une réponse à cette question a été donnée par la Cour suprême dans son arrêt du 22 janvier 1962, en considérant que : « L’avis
du comité des banques, pourtant exigé avant toute décision d’inscription dans la liste des banques, ne lie pas le ministre des
Finances, ayant refusé l’inscription sollicitée » (CS. 22 janv. 1962, doss. adm. 6388, arrêt n° 167 : LexisData n°1962-100175).

2° Octroi d'un agrément

30. -  Les établissements de crédit sont tenus d’obtenir un agrément du Gouverneur de Bank Al-Maghrib préalablement à l’
exercice de toute activité bancaire au Maroc.

31. -  La demande d’agrément doit contenir, au minimum, les informations et précisions prévues par la circulaire du
Gouverneur de Bank Al-Maghrib n° 5/W/15 du 20 mai 2015 relative aux documents et renseignements nécessaires pour l’
instruction de la demande d’agrément. (Il s’agit des éléments suivants : nature de la catégorie d’établissement de crédit
demandé ; apporteurs de capitaux, l’actionnariat ; la gouvernance ; les dispositions se rapportant à la gestion des risques, à la
lutte contre le blanchiment de capitaux et du financement du terrorisme ; à la protection des données personnelles, etc.).

32. -  La décision d’agrément peut être totale ou partielle, limitée à l’exercice de certaines opérations seulement lorsqu’il
apparaît que les moyens humains, techniques ou financiers du requérant sont insuffisants au regard des opérations qu’il
envisage d’effectuer.
Le gouverneur de Bank Al-Maghrib peut également subordonner l’octroi de l’agrément au respect de certains engagements
financiers de la part du requérant.
Dans ce sens, l’agrément constitue « chronologiquement la première règle de protection en matière bancaire » (C.
Léguevaques, Droit des défaillances bancaires : Economica, 2002. p. 54, n°79).

3° Modification d'agrément

33. -  Les modifications affectant l’établissement de crédit peuvent, suivant le cas, nécessiter ou non un nouvel agrément.

a) Nouvel agrément

34. -  Un nouvel agrément est requis en cas de fusion de deux ou de plusieurs établissements et en cas d’absorption d’un ou
plusieurs établissements de crédit par un autre établissement. Les changements qui affectent la nationalité, le contrôle d’un
établissement de crédit ou la nature des opérations qu’il effectue habituellement, sont également subordonnés à l’octroi d’un
nouvel agrément.

b) Notification de modification

35. -  Certaines modifications affectant les établissements de crédit ne requièrent pas un nouvel agrément, mais doivent
seulement être notifiées à la banque centrale. Il s’agit en l’occurrence de :

toute modification affectant les statuts ;

toute ouverture effective, fermeture ou transfert, au Maroc ou à l’étranger, d’agences, de guichets, ou de bureaux de
représentation. (L. n° 103_12, art., 45).

8 www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib
représentation. (L. n° 103_12, art., 45).

4° Portée de l'agrément

36. -  L’agrément délivré à un établissement de crédit l’autorise à exercer les opérations prévues dans la décision d’agrément.
Dans ce sens, un lien étroit existe entre l’agrément et l’exclusivité reconnue par la loi aux titulaires d’un agrément, de sorte qu’
un établissement de crédit ne peut exercer une activité pour laquelle il n’a pas été agréé (J. Stoufflet, Organisation et statut
bancaire, JCl. Banque - Crédit - Bourse – Synthèses, 08 novembre 2019, n°13, actualisé par M. Roussille). Le fait pour une
personne non agréée d’accomplir de manière habituelle des opérations bancaires est sanctionné pénalement par l’article 183
de la loi n° 103-12 dite loi bancaire (emprisonnement de 6 mois à trois ans et une amende de 100 000 à 5 000 000 dirhams).

5° Retrait d'agrément

37. -  Le gouverneur de Bank Al-Maghrib a le pouvoir de retirer l’agrément de l’établissement de crédit. Le retrait d’agrément
peut intervenir :

1. à la demande de l’établissement de crédit lui-même ;

2. lorsque l’établissement de crédit 
n’a pas fait usage de son agrément dans un délai de douze mois, à compter de la date de notification de la
décision portant agrément ;
n’exerce plus son activité depuis au moins six mois ;
ne remplit plus les conditions au vu desquelles il a été agréé ;
3. lorsque la situation de l’établissement de crédit est considérée comme irrémédiablement compromise ;
4. à titre de sanction disciplinaire dans les conditions prévues par la loi bancaire (loi bancaire, art. 178).

Le retrait d’agrément emporte le placement en liquidation de l’établissement de crédit dont l’agrément a été retiré (loi n° 103-
12, art. 144 et 145).

F. - Supervision du système bancaire

38. -  La loi n° 103-12 a consacré plusieurs dispositions au contrôle des établissements de crédit par Bank Al-Maghrib (art. 80 à
98), qui doit s’assurer du bon fonctionnement du système bancaire et veiller à l’application des dispositions législatives et
réglementaires relatives à l’exercice et au contrôle de l’activité des établissements de crédit et organismes assimilés. (L. n°40-
17, art. 8).
En vue d’assurer sa mission, Bank Al-Maghrib est habilitée à effectuer, par ses agents ou par toute autre personne
commissionnée à cet effet par le Wali, des contrôles des établissements de crédit. (L. 103-12, art. 80).
Étant entendu que lorsque la gestion ou la situation financière d’un établissement de crédit n’offrent pas de garanties
suffisantes sur le plan de la solvabilité, de la liquidité ou de la rentabilité, ou que son système de contrôle interne présente des
lacunes graves, Bank Al-Maghrib lui adresse une injonction à l’effet d’y remédier dans un délai qu’elle fixe ou le cas échéant,
exiger une communication d’un plan de redressement.

1° Objet du contrôle

39. -  Le contrôle exercé par Bank Al-Maghrib concerne principalement un contrôle des établissements de crédit et un contrôle
des financements qu’ils accordent à leur clientèle.

a) Contrôle de gestion

40. -  Bank Al-Maghrib doit veiller au respect par les établissements de crédit des règles de bonne gestion, des règles
prudentielles et de vigilance (règles de solvabilité, de division et gestion de risques, de gouvernance et de prise de
participation).
De même, Bank Al-Maghrib peut, par décision dûment motivée, s’opposer à la nomination d’une personne au sein des organes
d’administration, de direction ou de gestion d’un établissement de crédit, notamment lorsqu’elle estime que cette personne ne
possède pas l’honorabilité et l’expérience nécessaire pour l’exercice de ses fonctions.
Bank Al-Maghrib peut également s’opposer à cette nomination lorsqu’elle estime que les mandats exercés dans d’autres
institutions peuvent entraver l’accomplissement normal de ses fonctions.

www.lexisma.com 9
Bank Al-Maghrib

b) Contrôle des financements

41. -  Bank Al-Maghrib doit contrôler les différentes opérations de crédit accordées par les établissements de crédit à leur
clientèle (sélection de la clientèle, taux applicable, risques de crédits, couverture de crédit, classification des créances, etc.).
Ces règles visent à protéger les banques contre les risques de liquidité et à protéger la clientèle des risques d’abus ou d’
insolvabilité de ces établissements.

2° Modalités du contrôle

42. -  En vue d’assurer sa mission, Bank Al-Maghrib est habilitée à effectuer, par ses agents ou par toute autre personne
commissionnée à cet effet par le Wali, deux types de contrôle : un contrôle sur place et un contrôle permanent.

a) Contrôle sur place

43. -  La banque peut effectuer plusieurs opérations de contrôle et d’inspection au sein des établissements de crédit.
Dans la pratique, ces opérations sont effectuées par la Direction de la supervision bancaire, au moins une fois par an, selon un
planning préétabli.
Ce contrôle vise essentiellement à détecter toute anomalie dans la gestion des établissements de crédit et à s’assurer du
respect par les banques des différentes règles applicables aux opérations bancaires.

b) Contrôle permanent

44. -  Le contrôle permanent est effectué sur la base des documents transmis régulièrement par les banques à Bank Al-Maghrib.
À cet effet, la banque centrale peut demander aux établissements de crédit de lui communiquer tous documents et
renseignements nécessaires à l’accomplissement de sa mission. Elle en détermine la liste, le modèle et les délais de
transmission. (cf. dans ce sens, la Circulaire n°14/G/2000 du 16 novembre 2000 relative aux modalités de transmission, à Bank
Al-Maghrib, des états de synthèse et des documents complémentaires et la circulaire n° 4/W/16 du 10 juin 2016 relative aux
conditions de publication des états de synthèse et des états financiers par les établissements de crédit).
Le contrôle permanent vise à vérifier les données comptables et prudentielles ainsi que les différents rapports établis par les
banques et par les commissaires aux comptes.

3° Prévention et traitement des difficultés bancaires

45. -  La stabilité du système financier passe par la mise en place d’une sécurisation du système bancaire, en amont à travers la
surveillance macroprudentielle et en aval à travers des mesures curatives pour traiter les difficultés des établissements de
crédit (F. Dannenberger, droit bancaire et financier européen : système de garantie des déposants et des investisseurs. – fonds
de garantie des dépôts et de résolution. – traitement des défaillances : JCl. Banque – Crédit – Bourse, Fasc. 1018, 16 janvier
2015, n°1- dernière mise à jour : 24 juin 2019).
À cet égard, Bank Al-Maghrib est chargé de mettre en place un régime spécial de traitement des difficultés des établissements
de crédit pouvant aller de simples mesures préventives jusqu’au retrait d’agrément et nomination d’un liquidateur.

46. -  Ce régime prévoit, notamment :

la mise en place par l’établissement concerné d’un plan de redressement (art. 86 de loi n° 103-12 ; circulaire n° 4/W
/2017 relative aux conditions et aux modalités d’élaboration et de présentation du plan dit plan de redressement de
crise interne par les établissements de crédit ; lettre circulaire n°1/DSB/2017 arrêtant les modalités d’application de la
circulaire n°4/W/2017) ;
la possibilité de demander le soutien financier aux actionnaires ou sociétaires détenant directement ou indirectement
une participation égale ou supérieure à 5 % du capital et faisant partie des organes d’administration de direction ou de
gestion (loi n° 103-12, art. 87) ;
la nomination d’un administrateur provisoire :
lorsqu’il apparaît que le fonctionnement des organes de délibération ou de surveillance ou de gestion de l’
établissement ne peut plus être assuré normalement ;
lorsque les mesures envisagées dans le plan de redressement sont jugées insuffisantes pour assurer la viabilité
de l’établissement ;
lorsque la mise en garde ou l’avertissement adressés à l’établissement de crédit sont demeurés sans effets. (L. n°
103-12, art. 89) ;
la restructuration des établissements de crédit.

47. -  Le Wali de Bank Al-Maghrib peut mettre en place certaines mesures en vue d’assurer le redressement d’un établissement

10 www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib

47. -  Le Wali de Bank Al-Maghrib peut mettre en place certaines mesures en vue d’assurer le redressement d’un établissement
de crédit en difficulté. Il peut, notamment décider :

la continuation de l’exploitation lorsque l’établissement concerné dispose de sérieuses possibilités de redressement ;

la scission de l’établissement de crédit ;
la cession, à une structure ad hoc agréée de plein droit en qualité d’établissement de crédit, des actifs de l’
établissement, considérés comme compromis ;
la liquidation de l’établissement lorsque sa situation est considérée comme irrémédiablement compromise.

Textes de référence
Textes non codifiés
L. n°40-1 juin 2019 portant statut de Bank Al-Maghrib (BORM n° 6832, 21 novembre 2019)
L. n° 10324 déc.2014 relative aux établissements de crédit et organismes assimilés (BORM n° 6340, 5 mars 2015)
Textes réglementaires
Décision du Wali de Bank Al-Maghrib n°80/W/20 du 15 avril 2020 relative aux instruments de politique monétaire
Lettre Circulaire de Bank Al-Maghrib n° LC/BKAM/2018/1du 12 janvier 2018 relative aux adjudications de devise
Lettre Circulaire de Bank Al-Maghrib n° LC/BKAM/2018/2 du 12 janvier 2018 relative aux modalités des opérations de change
Décision du Gouverneur de Bank Al-Maghrib n°01/W/18 du 12 janvier 2018 relative aux modalités d'application du régime de
change
Circulaire n° 4/W/2017 du 24 juillet 2017 relative aux conditions et aux modalités d’élaboration et de présentation du plan dit
plan de redressement de crise interne par les établissements de crédit
Lettre circulaire n°1/DSB/2017 du 30 août 2017 arrêtant les modalités d’application de la circulaire n°4/W/2017
Circulaire n° 4/W/16 du 10 juin 2016 relative aux conditions de publication des états de synthèse et des états financiers par les
établissements de crédit
Circulaire de Bank Al-Maghrib n°5/W/15 du 20 mai 2015 relative aux documents et renseignements nécessaires pour l’
instruction de la demande d’agrément
Circulaire n°14/G/2000 du 16 novembre 2000 relative aux modalités de transmission, à Bank Al-Maghrib, des états de synthèse
et des documents complémentaires

Bibliographie
Ouvrages
O. Feiertag, Bank Al-Maghrib, L’émergence d’une banque centrale du XXe au XXIe siècle : le cherche midi éditeur, 2016
A. Gauvin, K. Raji-Briand, Droit bancaire et financier marocain, Livre 1 : RB édition, 2021.
C. Léguevaques, Droit des défaillances bancaires : Economica, 2002
M. Nsouli, Recherches sur les critères d’une banque centrale moderne, étude comparative entre la banque du Liban, la banque
de France et la Banque centrale européenne : LGDJ, 2003
Articles
F. Dannenberger, « droit bancaire et financier européen : système de garantie des déposants et des investisseurs. – fonds de
garantie des dépôts et de résolution. – Traitement des défaillances » : JCl. Banque – Crédit – Bourse, Fasc. 1018, 16 janvier
2015- mise à jour : 24 juin 2019
O. Feiertag, « L’organisation de Bank Al-Maghrib de 1959 à nos jours : l'émergence de la banque centrale au Maroc » : Histoire,
économie & société, p.39, disponible en ligne à l'adresse https://www.cairn.info/revue-histoire-economie-et-societe-2016-4-
page-36.htm[4 p.13]
H. Harter, « La conférence d’Algésiras de 1906. Un nouveau rôle pour les États-Unis dans le concert des nations ? » : Bulletin de
l'Institut Pierre Renouvin, 2015/2 (N° 42), p. 75-88, disponible en ligne sur : https://www.cairn.info/revue-bulletin-de-l-
institut-pierre-renouvin1-2015-2-page-75.htm[1 p.13]
Fr. Martucci, « Système européen de banques centrales, BCE et Eurosystème- Organisation » : JCl. Europe Traité, Fasc. 243, 27
Novembre 2019
Fr. Martucci, « Système européen de banques centrales, BCE et Eurosystème – Pouvoirs » : JCl. Europe Traité, Fasc. 243, 25
septembre 2017
G. Montagnier, « Système européen de banques centrales et banque de France » : Rép. com. Dalloz, Fév. 2004
J. Stoufflet, « Organisation et statut bancaire » : JCl. Banque - Crédit - Bourse – Synthèses, 08 nov. 2019, actualisé par M.
Roussille

www.lexisma.com 11
Bank Al-Maghrib

Auteur
Hicham LAKHSSASSI
Professeur de droit privé - Université Mohammed V de Rabat - FSJES Agdal

12 www.lexisma.com
Bank Al-Maghrib

Notes
Liens

1. ^ [p.3] [p.11] https://www.cairn.info/revue-bulletin-de-l-institut-pierre-renouvin1-2015-2-page-75.htm

2. ^ [p.7] https://fr.wikipedia.org/wiki/Maroc

3. ^ [p.7] https://fr.wikipedia.org/wiki/Monnaie_fiduciaire

4. ^ [p.11] https://www.cairn.info/revue-histoire-economie-et-societe-2016-4-page-36.htm

www.lexisma.com 13