1. Comment choisir le meilleur broker en fonction de sa stratégie de trading ?

Comment choisir le meilleur broker en

fonction de sa stratégie de trading ?

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L’une des questions qui revient souvent de la part des traders particuliers est la
suivante : « quel est le meilleur broker ? ». S’il peut sembler facile de répondre, une
réponse intelligente à cette question nécessite quelques explications. En effet, le choix
du courtier en Bourse doit se faire en fonction de sa stratégie de trading puisqu’un
courtier Bourse pourra être parfaitement adapté pour une certaine catégorie de trader et
dans le même temps totalement inadéquat pour d’autres traders.

Découvrez dans cet article, les différents types de brokers et leur fonctionnement ainsi
que comment choisir un courtier en Bourse en fonction de son style de trading et son
niveau de trading.

Qu’est-ce qu’un broker ?

Dans le monde de la Bourse et du trading, un broker (ou courtier) est un prestataire de
services d’investissement qui occupe la place d’intermédiaire entre les traders et les
marchés financiers. Le broker permet donc aux traders de pouvoir acheter et vendre
des titres ou des produits dérivés sur une multitude d’actifs (actions,
obligations, matières premières, devises, etc.).
Certains brokers sont multi-produits, alors que d’autres sont spécialisés sur un type de
produit boursier ou un type d’actif. On retrouve ainsi des courtiers actions, des courtiers
CFD, des courtiers Futures, des courtiers Obligation, etc.

Dans le cadre des marchés réglementés (actions, Futures), le broker sera membre
d’une ou plusieurs bourses (Euronext Paris, London Stock Exchange, SIX Exchange,
etc.) et donnera un accès pour ses clients aux bourses dont il est membre avec des
conditions avantageuses.

Quand il s’agit de transactions OTC (de gré à gré) sur des marchés non réglementés, le
broker va agir comme intermédiaire entre les investisseurs et les différentes
contreparties éligibles de vos transactions, aussi parfois appelé fournisseur de liquidité.

Bien qu’à leurs débuts les brokers permettaient à leurs clients de placer des ordres par
téléphone, aujourd’hui, la quasi-totalité des courtiers offrent une interface web ou un
logiciel nommé « plateforme de trading » qui permet aux traders de placer directement
et instantanément des ordres de bourse depuis un ordinateur ou un téléphone mobile.

Lire aussi notre guide 10 conseils pour choisir le meilleur courtier en Bourse

Quels sont les différents types de broker et

comment fonctionnent-ils ?
Il existe de nombreux types de brokers.

Certains étant très spécialisés sur des marchés bien précis. Puisque tout se négocie en
Bourse, il existe par exemple des courtiers spécialistes du trading de matières
premières agricoles (viande bovine, jus d’orange, blé, etc.) ou encore des courtiers
spécialistes du trading des énergies (gaz, pétrole, électricité).

Nous allons nous focaliser ici sur les principales catégories de brokers, à savoir : les
courtiers Futures, les courtiers Actions et les courtiers CFD.

Les courtiers Futures

Les brokers Futures sont des courtiers spécialistes du trading sur les contrats à terme,
lesquels permettent notamment le trading de matières premières, d’indices et de
devises. Le contrat à terme étant un produit financier listé en Bourse et standardisé, il
n’y aura pas de grandes différences de fonctionnement d’un courtier à un autre.

Les principales différences seront tarifaires et concerneront les fonctionnalités de la

plateforme mise à disposition. Les marges requises pourront également différer d’un
courtier Bourse à un autre.
Il n’y a pas grand-chose d’autre à ajouter, si ce n’est que les contrats à terme
s’adressent à des traders avertis en raison des risques qui sont associés et des
montants requis assez élevés pour les traders.

Les courtiers Actions

La grande majorité des brokers actions vont vous donner accès aux principales bourses
mondiales avec un mode de fonctionnement identique d’un courtier à un autre, comme
c’est le cas avec les courtiers Futures… Il existe cependant quelques courtiers qui vont
fonctionner différemment en exécutant les ordres de leurs clients sur des places
financières alternatives.

Les courtiers Bourse qui fonctionnent sur des places financières alternatives (aussi
connu sous le nom de MTF ou Dark Pool) vont avoir des particularités qu’il sera
important pour un investisseur de prendre en compte dans le choix de son broker.

Ce que vous devez retenir à ce sujet, c’est que sur les bourses mondiales, vous
pourrez généralement obtenir de bons prix d’achat et de vente à condition de payer des
commissions, alors qu’avec les places financières alternatives, il n’y a généralement
pas de commission de courtage, mais les prix sont généralement moins bons.

Les courtiers CFD

Les CFD sont des produits dérivés à effet de levier qui permettent de trader sur
quasiment tous les actifs et places financières mondiales. La particularité étant que les
transactions sur CFD sont exécutées de gré à gré et que le mode de fonctionnement
sur les CFD peut fortement différer d’un broker à un autre.

Le sujet est si complexe qu’il pourrait faire à lui seul l’objet de plusieurs articles, nous
allons donc résumer et simplifier les choses aujourd’hui en vous expliquant les deux
modes de fonctionnement principaux des courtiers CFD.

D’un côté, nous avons les courtiers qui sont souvent définis comme « Market Maker »
(teneur de marché en français). Ce type de courtier Bourse va prendre la contrepartie
des transactions de ses clients et gérer le risque en optant soit pour une couverture du
risque, soit pour garder le risque en interne.

Ce type de broker peut offrir des spreads fixes ou des ordres à exécution garantie. Les
frais de financement pour les positions maintenues plusieurs jours sont généralement
plus faibles avec ce type d’intermédiaire, alors que les spreads sont globalement plus
importants.

À l’opposé, on retrouve les brokers type STP (Straight Through Processing ou «

traitement direct » en français).
Ce type de courtier CFD ne prendra pas la contrepartie de ses clients, mais va
automatiquement transmettre les ordres de trading de ses clients vers des contreparties
tierces. Les spreads ne sont généralement pas fixes, mais bien que variables, ils seront
plus serrés. Les ordres peuvent subir un slippage si le montant de la transaction est
trop élevé. Avec un broker STP, les frais de financement sont plus chers qu’avec un
teneur de marché.