Caractéristiques, Passif & Actif et la structure de la BI

Les banques islamiques ont en particularité :

1. Le comité Charia
2. Les ressources sont halal (fonds propres – dépôts – Zakat, wa9f)
3. Plus de risque (3 P)
4. La banque Islamique fait à la fois l’intermédiation et de participation (investissements) et aussi
ils peuvent avoir des activités non lucratives (Qard Hassan, Zakat, Waqf)

Le passif d’une BI

1. Comptes courants (Dépôts a CT), n’est pas risquée

2. Comptes d’épargne (Dépôts à MLT), risquée

La structure d’une banque Islamique

1. Audit Interne – Risque Comptable – Sécurité comptable

2. Comite Charia – Risque chariatique – Sécurité de réputation
3. Inspection – Risque stratégique – Sécurité stratégique

Note :

1. La BI est à la fois Moudarib et Rab mal en même temps.

2. Les revenus d’investissement sont les revenus qui sont gagné à travers mudaraba et mocharaka
3. Les bénéfices nets sont réaliser à travers les activités de conseils ou …
4. Comptes d’épargne est n’est rémunéré dans le système islamiques.
5. Comptes d’investissement est la particularité des BI.
6.

Q&A:

1. Est-ce que la BI utilise l’argent qui est dans le compte d’épargne ?

Les BI utilise l’argent des comptes d’épargne et courants partiellement et les ne rémunère pas.

2. En payant la zakat et l’IS est ce que ça ne peut pas influencer la concurrence ?

La Zakat est une partie de revenu qui est verser donc il n’influence pas la compétitivité et il est de
2,5%, donc la zakat est n’est pas pénalisante pour la BI. Il se débarrasse de l’argent de revenue. Et il
est déduit des IS, Donc Il aide à diminuer l’IS, et cela est aussi le cas pour le Waqf et autres …

Elle n’est pas impôt sur la mais c’est la rémunération des propriétés communes. Et donc tu la
réintègre cet argent dans l’économie.

3. Quel sont les bénéficiaires de Qard Hassan ?

4. Le rôle de l’inspection ?
5. Pourquoi l’Etat n’institue pas des fonds Zakat pour la collecte de la Zakat ?

Donc c’est un problème politique, et cela parce que l’Etat n’a pas intérêt de créer ce fonds, donc ils
ont dit pourquoi on doit créer ca alors qu’on n’a pas d’intérêt de bénéfices.
 Les risques dans les BI

Les risques :

Les risques dans les BI.

1. Dépôts à CT : Donc parfois il y aura de déficit (sous liquidité), et la BI ne peut pas recourir à la
BAM ou le marché Interbancaire. Problème de refinancement.

Il peut être dû à des retraits imprévisibles, des réserves insuffisantes ou des pertes dans les
opérations d’investissement.

2. A LT : Ils peuvent avoir des problèmes de surliquidité (lorsqu’ils ont de l’argent n’est pas
employé), ces risques sont liés au fonds d’investissement.
3. Risque de compétence : Les BI n’ont pas de ressources humaines compétentes.

Les risques sont multiples dans les BI soit communs avec les BC comme :

1. Risque de crédit (exemple : non livraison de la marchandise par le fournisseur, la non relancent
de client a la promesse d’achat)
2. Risque de marche (Risque de fluctuation de prix comme dans contrat salam, ou aussi un risque
de marche de change)
3. Risque de liquidité (non pas faire face à des retraits des fonds, ou de ne pas avoir des fonds
nécessaires pour faire face à des investissements qui peuvent entrer des bénéfices importantes
par la banque)
4. Risque Opérationnel (les erreurs que peut faire la banque au niveau de la gestion, les banque
Islamiques ont plusieurs produits et chaque produits à ces règles, ces taux donc les BI ont besoin
de logiciels qui coutent des millions, la manque d’expériences des personnel de la BI)

Ou des risques spécifiques comme :

1. Le risque commercial translate ou déplacé – Bank run (Par exemple le compte d’épargne n’est
pas rémunéré dans les BI, donc un pourcentage de clientèle va aller chez une BC pour ce
problème).
2. Risque de réputation (si certaines pratiques ne conforme pas à la charia donc sa réputation va
run out | au niveau de respect des principes chariatique)
3. Le risque « Arbitrage Chariatique » (pratique Malik ou charia, donc cela posent des problèmes
chez les clients), Il faut harmonise les pratiques des BI.
4. Risque 3P (la banque peut supportes jusqu’à la totalité des pertes dans contrat mudaraba, ceci
dfa3 les banques à se focaliser sur juste le Mourabaha qui n’est pas trop risque)

Systèmes de risques dans les BI

1. Le respect des normes de suffisance du Capital

Ce sont des réglementations imposes sur les banques pour gérer les risques (pour les banques Islamique
le pourcentage des CPR est 20% au lieu de 12% pour les BC, et cela change de pays à l’autre et d’une
banque à l’autre selon la nature de ces banques, commerciale ou aussi industrielle).
Le risque et le capital est liée dans les BI, mais dans les BC c’est juste l’invisteuseur qui supporte le
risque, donc le risque est séparée avec le capital.

Dans le system conventionnelle il y a une séparation entre le risque et le sous jasant. Ce qui n’existe pas
dans le system classique.

Qu’est ce qu’il justifier que les propres sont importants dans les banques Islamiques, plus la banque fait
les opérations commerciales plus le taux de solubilité sera faible.

Les techniques de refinancement pratiques par les BI (juste en Malaisie cela)

- La vente Ina ou Tabarruq : la BI qui a besoin de liquidité va à la bourse pour acheter des
marchandises dans 6 mois par P1, pour une livraison immédiate et après cette livraison cela je
vais la vendre à vous aujourd’hui par P2 et le racheter à l’échéance par P1 sachant que P1 > P2.
Ce qui est n’est pas acceptable au niveau chariatique parce qu’il y a de l’usure parce que l’objet
de la transaction n’est pas commercial mais c’est pour le refinancement.
- L’intégration de l’assurance Takaful dans la banque, le fait d’intégrer l’assurance dans la banque
donc la banque peut utiliser la liquidité qui est dans l’assurance, donc c’est un moyen de
liquidité, de refinancement de la banque (comme Wafa assurance qui fait partie de Tijjari wafa
banque).
- Le recours aux sukuk à court terme, ils sont généralement des actifs de moyen terme, ils peuvent
aussi être à CT.
- On Malaisie il y a une marche interbancaire Islamique.

2. La mise en place d’une gestion du risque

Cela coute chère il est juste dans les grandes banques Islamiques, parce que le logiciel pour la gestion
des comptes d’investissement coute 8 millions dollars.

3. L’adoption de systèmes de rating

Note :

1. La banque Islamique aussi gère des portefeuilles (Actions, sukuk, devises)

2. Dans la BI, et pour mobiliser la sur liquidité qu’il a, il y a une gestion de portefeuilles en achetant
des actions et des sukuk.
3. Produits dérives sont HARAM au niveau Islamique, parce que vous achetez des sécurités pour
couvrir des risques, et donc vous achetez l’argent par l’argent.

Q&A:

1. Les 3 essentiels postes dans une agence bancaire ?

o Le directeur
o Le directeur Marketing (Charge de la clientèle) : Il attire le maximum d’argent dans une
banque, la recherche de la clientèle.
 o Le contrôleur de risque : Il surveille la solvabilité de la banque, Il surveille les argents qui
entre les argents qui sortent.
2. Est-ce que la BI intervient au marché de change ?
Bien sûr que non monsieur

Les assurances Takaful

L’assurance à une fonction de couvrir le risque auprès de sa clientèle. L’assurance takaful a un esprit de
solidarité ce qui n’existe pas dans les assurances classiques.

- Les raisons d’être :

1. L’incertitude
2. Le jeu de hasard
3. L’existence de la Riba
4. L’usage illégitime de l’argent de l’autre

Lorsque tu payes l’assurance classique, l’argent devient à la propriété de l’assureur définitivement. Le

risque peut être mesuré mathématiquement, et l’incertitude ne peut pas.

- L’apparition de Takaful : L’assurance classique est un secteur commercial (économique), mais

dans le domaine islamique est un secteur social, parce qu’on dit que la sécurité de l’individu est
tellement important et il ne faut pas gagner sur la sécurité de l’individu.
- L’assurance Takaful est une assurance ou on partage un risque commun, on le partage
multiélément.

La mutuelle d’assurance : Les membres sont actionnaires et assurés et donc il n’est pas à but locative, il
ne cherche pas à dégager de bénéfice. Cela est une assurance classique qui est presque similaire au
Takaful.

- L’assurance Islamique (Principes) :

1. Donation : Le sinistre est comme un forfait (Tabarru) parce que la contrepartie n’est pas
garantie, et c’est à la fin de l’année qu’il va savoir la exacte donation qui peut être inférieur (et
donc ça va être comme un report pour l’année prochain) ou supérieur (reliquat) au tabarru. La
valeur réelle de donation n’est connue qu’à la fin de l’exercice. Chaque année à la fin de
l’exercice il y a le calcul du cout réel de l’exercice.
2. Mutualisation : Les fonds collectes ont une finalité de partage de risques.
3. Interdiction de Riba et de légitimité : Dans les assurances, l’argent ne reste pas entièrement dans
l’assurance, il le donne au CDG, ils ne gèrent pas selon les principes islamiques par l’achat des
obligations. Alors dans le Takaful les fonds doit être placés dans des fonds légitimes.
Le contrat takaful est un contrat Tabarua et n’est pas Moawada.
4. Principe inhérent à l’établissement d’un fonds Takaful : Les acteurs dans takaful, Les
gestionnaires, Les assurés, les actionnaires (en cas d’’intervention de l’Etat). Donc pour démarrer
il faut avoir un fonds minimum. Il y a des fonds des actionnaires et les fonds des assurés. Les
fonds des actionnaires sont des fonds règlementés.
Assurance Takaful pure => Un seul fonds.
 Assurance Takaful commercial => Deux fonds – Pour la gestion des fonds on va placer une partie
et garder une partie. On va subdiviser les deux fonds on deux, au réserve et placement. Pour les
bénéfices de ces placements de fons des souscripteurs, ces bénéfices vont être partagés entre
les actionnaires et les souscripteurs. Pour les fonds des actionnaires places, ses bénéficient vont
être juste pour les actionnaires et pas partages.
5. Condition d’investissement : Les fonds vont être places dans des choses licites (Mudarabah,
Musharakah...), parce que ce n’est pas tous les accidents vont être en mois de janvier.

Les sociétés de réassurance islamiques : Les sociétés d’assurances est assures par les sociétés de
réassurances. Puisque il n’y a pas de société de réassurance islamique on a autorisé les sociétés de
Takaful de assures par les sociétés de réassurance Classiques.

- Typologies des assurances takaful :

1. Assurance Takaful prive
2. Assurance Takaful Publique
3. Assurance takaful Waqf

Les gestionnaires sont rémunérés sur l’argent qu’il bénéfices du placement des fonds de souscripteurs
selon la performance.

On peut couvrir les risques d’investissement par une caisse commune.

Au Maroc on va créer des assurances takaful prévis. Son cadre législative est entraine de finalisation.

Le marché de capitaux Islamique

On ne va pas étudier les actions parce qu’ils sont conforme à la charia.

On fait le recours au marché des capitaux pour financer les grands projets.

1- Les fonds d’investissement

2- Les actions

C’est une note qu’on donne à une bourse, qui indique la valeur des actifs.

La main invisible existe dans la bourse pour diriger les capitaux dans les secteurs les plus rentables, c’est
pourquoi les états protégèrent quelques secteurs.

Les marche de capitaux est ici pour rendre productif les liquidités excédentaires, la caisse de retraite ou
les assurances, les entreprises.

3- Les indices boursiers

4- Les sukuk
o Historiquement le sukuk et le chèque, papier singe représente une reconnaissance de
l’argent.
 o Les sukuk c’est une ingénierie financière islamique obligataire. C’est un contrat
islamique adosse a une actif tangible (réel), La dette n’est pas un actif tangible comme
les obligations Islamiques.
o Quand tu achetés un Suk tu achètes une propriété.
o Les rendements du Suk n’est pas assurés parce que ils se basent sur le principe de 3P.
o Quand on crée un fonds d’investissement on lance des sukuk.
o Les contacts sukuk sont liés aux fonds d’investissement, les sukuk vient avec la création
des fonds d’inversement.
o Il ressemble à l’action (propriété, pas de taux d’intérêt) et l’obligation (à échéance)
o Plus la notation est bonne plus il se vend rapidement. Les agences de notation se basent
sur des critères de rendement, expansion, innovation, taille de l’entreprise,
performance et de défaut. Lorsqu’il s’agit des institutions islamiques il y a le critère de
respect de la charia.
o Les produits sous-jacents des Sukuk peuvent être représentés par des contrats comme
les ijarah, moucharaka ou Mudharabah.
o Les émetteurs des sukuk ne doivent pas être des banques, assurances ou des
entreprises qui exercent des activités illicites.

Conditions de légitimité (tout cela est pour recourir à la dette) (C’est la comite charia qui surveille le
respect ces conditions).

o Le portefeuille qui détient les Sukuk ne doit pas avoir des créances classiques
(Obligations).
o Le portefeuille en actions, sukuk… Les sukuk ne doivent pas supérieur à 49%, parce que
les Sukuk soit en veut ou pas sont des dettes ou semis dettes et donc une entreprises ne
dois pas avoir la majorité.
o Tu ne peux pas lancer des sukuk sur la consommation, mais que l’investissement.
o Vous ne pouvez pas lancer des Sukuk que si le projet achève 30% de réalisation. Ils
doivent être sur des projets qui existent déjà.

La notation internationale des Sukuk

Les sukuk ne peuvent pas être protèges par les produits dérives et donc cela impact leur notation, La
notation sert à évaluer la valeur de ces certificats, à faciliter leur rémunération et à accélérer leur
circulation.

Q&A:

Est-ce que le détenteur du sukuk peut intervenir à la gestion de projet, est ce qu’il a un droit de vote ?

C’est possible, s’il est la part de financement et importantes ?

Les fonds d’investissement

Un fonds d’investissement Islamique finance des entreprises qui respectent les règles de la CHARIA.
Dette en islam est HALAL que si :

- Un objet d’investissement
- Le projet est déjà au moins de 30% d’avancement
- Il faut que la montant de la dette soit de au maximum de 49%
- Il faut que les dettes société ne dépassent pas 30%

Les fonds d’investissements peuvent prendre toutes formes d’entreprise, et tous types de contrats
(Murabaha, Moucharaka, Ijara …)

Remarque:

Les BANQUES ont besoin des assurances TAKAFOL qui investissent leur argent dans les SUKUKS qui
faut les gérés par des fonds d’investissent.