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Comparaison banques classiques banques islamiques

Par Dr Raymond MBADIFFO

DIFFERENCES ENTRE LES BANQUES CLASSIQUES ET LES


BANQUES ISLAMIQUES

I- FONCTIONNEMENT DES BANQUES CLASSIQUES ET BANQUES


ISLAMIQUES

Il est important de noter que les banques islamiques tout comme les banques classiques se
positionnent en tant quintermdiaires entre les dtenteurs de capitaux et les personnes
dsireuses demprunter de largent.
Dans ce sens, on peut donc dire que les services offerts par les banques islamiques sont
identiques ceux proposs par les banques classiques.
Ainsi, lactivit principale des banques islamiques est de rassembler des fonds provenant
des personnes disposant dun excdent dargent, cest dire les pargnants afin de les offrir
aux personnes morales ou physiques dans le besoin. Comme cest le cas dans le cadre des
banques classiques, le capital initial des banques islamiques est apport par les actionnaires ;
il sagit donc de socits par actions. Ces actionnaires sont alors responsables de la gestion
des banques islamiques. En effet, il est de leur ressort dlire des reprsentants qui forment le
conseil dadministration.

Toutefois, les principes qui rgissent le fonctionnement d'un systme financier islamique sont
diffrents de l'esprit de la finance traditionnelle . Si en finance classique la norme qui
prside aux dcisions d'un agent conomique est l'optimisation du couple rendement-risque de
ses placements, la profitabilit n'est pas l'unique ni le principal critre de dcision pour les
oprateurs islamiques.

Dans la tradition musulmane, l'aspect temporel de l'activit humaine est rgi par les rgles de
la Charia qui sont tires de cinq sources :

- Le Coran - le livre sacr des musulmans et la source principale du Droit Islamique ;


- La Sunna, ce terme dsignant l'ensemble des dires et des actions du Prophte ainsi que son
approbation des dires et des pratiques de quelqu'un d'autre ;
- Les Qyas, ou l'analogie, - une forme de raisonnement utilise par les juristes musulmans
pour dterminer la solution d'un problme de droit (fiqh) non prvu par les textes du Coran et
de la Sunna ;
- L'Ijtihad, qui est l'effort de rflexion personnelle base sur les principes gnraux de l'Islam.
Il est pratiqu par les muftis (juristes) ou les mujtahids (savants) ;
- L'Ijma, procdure juridique dans le droit musulman qui essaie d'tablir une rgle en se
basant sur un consensus des spcialistes du domaine dont il est question. Une rgle de droit
prise par ce procd ne peut en aucun cas contredire le Coran ou la Sunna.

L'activit des banques islamiques doit tre conforme ces normes. Ainsi, un systme
financier islamique, tout en intgrant des objectifs de rentabilit et d'efficacit, se doit de
respecter l'ensemble des principes thiques de la Charia.

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Cette particularit est l'origine des principales distinctions entre l'conomie conventionnelle
et l'conomie islamique. A la diffrence du paradigme sculier du march construit autour du
postulat de maximisation de l'utilit individuelle (rduite frquemment la consommation), le
comportement optimal dans l'conomie islamique exige une satisfaction quilibre des
besoins tant matriels que spirituels de la personnalit humaine. Une approche diffrente donc
qui redfinit la rationalit conomique afin de prendre en compte dans le calcul conomique
non seulement l'intrt individuel mais aussi une notion plus large d'intrt gnral.

Ce constat claire l'ampleur des divergences entre Finance Islamique et Finance


Conventionnelle, mais galement les points de convergences entre les deux systmes
financiers. Ainsi, contrairement ce que laissent entendre certains prsupposs, la philosophie
de l'Islam, tout comme la philosophie librale, encourage l'esprit entrepreneurial et le
commerce, autorise la prise du risque et cautionne le profit. Et, si certaines formes de
commerce (le commerce d'argent) ou de profit (l'intrt) sont interdites, ces interdictions sont
l'exception, non la rgle.

A- LES DIFFERENCES AU NIVEAU DES PRINCIPES DE FONCTIONNEMENT

Lanalyse des principes de fonctionnement met en vidence les divergences au niveau :

De lintrt : La religion islamique rejette les notions dusure et dintrt, la riba . Ainsi
les banques islamiques ne peuvent consentir de prts engendrant des intrts. En ce sens, le
systme bancaire islamique et donc totalement oppos au systme bancaire classique puisque
ce dernier repose essentiellement sur le paiement dintrts dbiteurs et crditeurs.

Du partage du risque : Le partage du risque est la particularit la plus importante du systme


bancaire islamique. Il constitue lune des divergences les plus flagrantes par rapport au
systme bancaire traditionnel.

En effet, la notion de partage est fondamentale dans le systme islamique, ce qui se traduit par
un partage des risques entre linvestisseur, lentrepreneur et la banque. Cela signifie que
chacune des parties obtiendra les bnfices ou supportera les pertes dun projet. Il apparait
donc trs important pour les banques islamiques de bien grer le facteur risque.

Par opposition au systme islamique, le systme bancaire classique quant lui reporte les
risques sur une seule et mme personne, tant donn que la banque ne supporte pas les pertes.

De la productivit et la solvabilit : Lorsquil est question de prt, le systme bancaire


classique attache une importance toute particulire la solvabilit de lemprunteur et met
laccent sur lchance du remboursement de la somme prte et des intrts.

Le systme bancaire islamique diffre par le fait que laccent est port sur la productivit et
non sur la solvabilit de lemprunteur. La banque islamique tant donn le partage des profits
et des dettes sintresse davantage la viabilit des projets et aux capacits de lentrepreneur.

Le systme financier islamique est de ce fait plus humain , puisquil attache beaucoup
dimportance aux entrepreneurs et sintresse davantage leurs projets.

Du risque moral : Contrairement aux banques classiques, les banques islamiques attachent
une trs grande importance aux implications morales des activits quelles financent. En effet,
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les banques islamiques doivent se soumettre aux valeurs de lIslam. Ainsi, elles ne pourront
par exemple pas financer les projets ayant attrait lalcool, au gain dargent, au tabac, etc.

B- LES DIFFERENCES AU NIVEAU DE GESTION DES OPERATIONS


BANCAIRES

1- Gestion du compte courant

i) Dans la banque classique

Lorsque la banque classique octroie un prt, elle le transfre sur le compte courant de son
client. Ce prt produit des intrts.

ii) Dans la banque islamique

Lorsque quun client sollicite la banque islamique pour lacquisition dun bien, le compte
courant du client ne reoit pas de largent. La banque verse largent au fournisseur pour
lachat du bien et le revend terme au client. Donc la rmunration de la banque est
constitue de la marge sur la vente du bien.

Dans le cas o le client souhaite, de la banque, un prt pour une cause urgente (mariage,
dcs), la banque passe par un compte spcial. La banque ne prlve pas dintrt sur le prt.

2- Gestion du compte dinvestissement ou Profit Sharing Investment Account


(PSIA)

i) Dans la banque islamique

Les fonds dposs dans le compte dinvestissement sont grs par la banque en contrepartie
de frais de gestion qui peuvent tre, soit des profits, soit des pertes. Les dpositaires nont
aucun droit de regard sur la gestion de leurs comptes.

La dure des dpts varie entre 1 mois et 5 ans. Si le dtenteur du compte se retire avant la
fin de lchance il partage les pertes, mais pas les profits que les fonds ont pu gnrer.

Ni le capital ni le taux de rendement ne sont garantis.

ii) Dans la banque classique

Dans la banque classique, il nexiste pas dquivalent aux comptes PSIA . Cependant, il est
noter que dans tout compte traditionnel le capital est suppos tre garanti. La banque doit
donc pouvoir rembourser une partie du capital de tous ses dposants tout moment. Ce qui
nest pas le cas des comptes PSIA .

3- Gestion du compte dpargne

i) Dans la banque islamique

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Dans la banque islamique, le compte dpargne ne gnre pas dintrt.

Le titulaire du compte peut percevoir des profits.

Le capital est garanti mais il est vers aprs prlvement de la zakat .

ii) Dans la banque classique

Dans la banque classique, le compte dpargne gnre un intrt dont le taux dintrt fixe est
connu davance.

4- Gestion de la relation client-banquier

i) Dans la banque islamique

Les banques islamiques ont, avec leurs clients, des relations de partenariat.

ii) Dans la banque classique

Les banques classiques ont, avec leurs clients, des relations de cranciers / dbiteurs.

5- Rle de la banque

i) Dans la banque islamique

La banque islamique a en plus du rle dintermdiaire financier, un rle dintermdiaire


commercial car lensemble des transactions financires sous-tend un actif tangible.

ii) Dans la banque classique

La banque classique a uniquement un rle dintermdiaire financier. Elle collecte des fonds et
les utilise dans des oprations de prts.

6- March interbancaire

i) Dans le systme financier conventionnel

Dans le systme financier conventionnel les banques centrales ont plusieurs fonctions :
mission de billets, rgulation du march montaire, banque des banques.

Le march interbancaire permet aux banques de placer ou de refinancer respectivement leurs


excdents ou leurs dficits de liquidits.

ii) Dans le systme financier islamique

Dans le systme financier islamique actuel, il nexiste ni banque centrale, ni march


interbancaire islamique.

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En cas dexcdent de liquidit court terme les banques islamiques ne peuvent ni recevoir ni
payer dintrts. Pour linstant, il nexiste que peu dinstruments montaires liquides
islamiques.

C- LES DIFFERENCES AU NIVEAU DES POSTES DU BILAN

1- Actif du bilan

i) Actif du bilan de la banque classique

Lactif du bilan de la banque classique prsente les postes suivants :

Actif circulant :
- Titres ngociables ;
- Prts standards ;
- Dcouverts ;
- Autres avances.

Actif immobilis :
- Participation ;
- Immeuble.

ii) Actif du bilan de la banque islamique

Lactif du bilan de la banque islamique prsente les postes suivants :

Actif circulant :
- Cash ;
- Investissements : Financement moucharaka , financement moudharaba ;
- Mourabaha interbancaire de CT ;
- Vente temprament ;
- Investissements actions, immobiliers ;

Actif immobilis :
- Participation ;
- Immeuble
- Diminishing moucharaka .

2- Passif du bilan

i) Passif du bilan de la banque classique

Le passif du bilan de la banque classique prsente les postes suivants :

Dettes CT :
- Dpts ;
- Emprunts et dettes financires diverses.
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Dettes LT :
- Capital action ;
- Bnfice ;
- Rserves.

ii) Passif du bilan de la banque islamique

Le passif du bilan de la banque islamique prsente les postes suivants :

Dettes CT :
- Compte courant ;
- Compte dinvestissements ;
- Compte dpargne;
- Zakat et impts anticips ;
- Mourabaha interbancaire de CT;
- Provision.

Dettes LT :
- Fonds islamiques
- Capital action ;
- Bnfice ;
- Rserves.

II- DIFFERENCES ENTRE BANQUES CLASSIQUES ET BANQUES


ISLAMIQUES

A- Les revenus des banques classiques et des banques islamiques

A-1 Les revenus des banques classiques

Dans le systme bancaire classique, le rle d'une banque est de collecter des fonds et de les
utiliser pour des oprations d'intermdiation financire. Les banques classiques tirent
lessentiel de leurs revenus en jouant sur les taux d'intrts considrs comme les loyers de
largent prt pour une priode dtermine .

La pratique de lintrt tant illicite au regard de lislam, on peut se demander quels sont les
revenus des banques islamiques.

A-2 Les revenus des banques islamiques

Les techniques de financement utilises par les banques islamiques peuvent tre regroupes
en deux catgories :
- les financements dans lesquels la marge est fixe davance, cest le cas des ventes
temprament ou du leasing ;
- les financements dans lesquels la marge est alatoire et est fonction des bnfices
gnres par les projets financs.
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1- Marges commerciales gnres par les ventes temprament

Dans les banques islamiques, les oprations de ventes temprament consistent lachat des
quipements ou matriaux aux fournisseurs et la revente terme aux clients, selon les
modalits de paiement convenues davance. Le dlai de paiement ne dpasse pas
gnralement quatre ans, sauf dans le cas des ventes temprament ralises par la banque
islamique de dveloppement, o les facilits de paiement portent sur dix douze ans.

La vente temprament est une vente payable terme, dont la livraison est immdiate alors
que le paiement seffectue par des rglements fractionns de montants identiques et des
intervalles rguliers convenus la signature du contrat.

Dans un contrat de vente temprament, les deux parties ngocient une marge sur le prix
dachat. Ce qui permet de fixer le prix de la vente crdit. La marge ngocie constitue le
revenu de la banque.

a) Formation de la vente temprament

Selon les rgles de la Charia le contrat de vente doit tre consign par crit et respect pour
sauvegarder les droits lgaux de tous les contractants.

La chose vendue, objet du contrat doit satisfaire aux conditions suivantes :


- tre dun usage licite et fournir un service utile ;
- tre connue et dtermine ;
- exister au moment du contrat ;
- tre la proprit du vendeur ;
- le vendeur doit tre mesure de le livrer lacheteur.

La possession physique de lobjet du contrat est indispensable avant que la banque ne puisse
de nouveau le revendre.

La banque na pas le droit de stipuler formellement dans le contrat de vente temprament la


majoration du prix payable terme sur le prix comptant. Toutes fois, il lui est permis
dannoncer au public en mme temps le prix dun bien au comptant et son prix terme pour
des priodes connues.

b) Nullit de la vente temprament

Le non respect par les parties au contrat de vente temprament des rgles de formation de ce
contrat entrane la nullit de vente. La banque doit alors restituer le prix reu et le client
remettre la chose son cocontractant. Toutefois, il est admis quen cas de restitution dune
chose usage, le client devrait verser la banque une indemnit reprsentant la dprciation
de celle-ci. Lorsque le bien objet du contrat a t dtruit ou a disparu, la restitution ne peut se
faire que par quivalent et ce en fonction de sa valeur au jour de la vente.

c) Effets dordre juridique de la vente temprament

Lopration de la vente temprament fait natre des rapports, entre la banque et le client, qui
continueront tant le prix total, du bien, na pas t totalement rgl.
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Les effets du contrat de vente sont :

i) Le transfert de proprit

Le client devient propritaire de la chose objet du contrat ds que lchange des


consentements des parties au contrat a eu lieu.

Cette situation fait courir la banque un grave risque dans le cas o le client ne serait pas en
mesure dacquitter le prix convenu.

ii) La livraison de la chose objet de vente temprament

Lobligation de livraison de la chose objet de la vente temprament consiste pour la banque


laisser la chose vendue la disposition du client pour ne prenne livraison. La chose est effet
qurable et non portable.

iii) Lobligation de garantie

Pour se prmunir contre le risque de dfaillance du client, des garanties multiples sont offertes
aux banques islamiques :

- Le cautionnement : cest une sret personnelle trs frquemment utilise, par les
banques islamiques, en matire de vente temprament. Le cautionnement est le
contrat par lequel une personne appele caution prend lengagement de payer les
cranciers si une personne dite dbiteur principal, nexcute pas elle-mme ce
paiement ;
- Le gage ou nantissement mobilier : cest un contrat par lequel un dbiteur affecte un
bien meuble qui lui appartient en garantie dune crance. Il entrane parfois la
dpossession du constituant, qui perd la garde de la chose mise en gage. Dans les
banques islamiques, le gage ne doit pas porter sur les biens vendus ;
- Lhypothque : cest une sret relle portant sur un immeuble afin de garantir le
paiement dune crance, sans dessaisissement du propritaire actuel de limmeuble.

Il est important de souligner que les banques islamiques sefforcent ce que les garanties
nalourdissent pas la charge du client dune part, et les mettent excution que lorsque la
mauvaise foi du client est tabli.

Les banques islamiques exigent aussi souvent que le client souscrive une assurance tous
risques portant sur le bien vendu terme et quil procde une dlgation dassurance son
profit jusquau paiement total du prix de vente.

iv) Les modalits de paiement

Tous les moyens de paiement classiques (espces numraires, chques, virement, carte de
crdit, etc.) peuvent tre utiliss pour le paiement y compris les effets de commerce.
Toutefois, la banque islamique ne peut escompter les effets de commerce pour se refinancer,
lescompte des papiers commerciaux ntant pas admise par la Charia .

v) Le temps du paiement
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Le client est tenu deffectuer ses rglements en fonction des dates et chances fixes lors de
la formation du contrat. Toutefois, cette obligation en court qu partir du moment o il a t
mis en possession du bien achet. Si ce dernier savre postrieurement la livraison,
prsenter des dfectuosits, le client doit seulement engager les recours du droit commun et
reste tenu de respecter lchancier convenu.

Les obligations du client prennent fin la date du paiement du dernier terme. Toutefois, il lui
est permis de procder un rglement anticip des termes non chus.

vi) Les difficults dans lexcution du contrat de vente

Il peut arriver que les contestations surgissent dans lexcution du contrat de vente pouvant
aller jusqu entraner sa dissolution. Lorigine pouvant tre une mauvaise excution des
obligations de la banque ou une faute du client.

Lorsquon se trouve dans le cas de non paiement du prix par le client, la dissolution de la
vente peut tre prononce et le contrat de vente est rput nul et non avenu.

En cas de retard de paiement du client, il nest pas permis la banque de majorer le principal
de la crance avec ou sans condition pralable.

Toutefois, il convient toujours de rechercher si la carence du dbiteur est le fruit dune


dcision libre ou si elle est largement impose par les circonstances.

Si la banque apporte la preuve que le client est de mauvaise foi, elle est en droit dengager des
procdures judiciaires pour contraindre le client au rglement ainsi sa sanction, sans pour
autant quelle ne puisse exiger un ddommagement pour retard de paiement.

Par ailleurs, lorsquil sagit dun dbiteur, se trouvant en situation de dfaillance parce que ses
capacits de paiement ont t mal values, la banque devra en assumer les consquences.

2- Marges commerciales gnres par le leasing

Le contrat de leasing consiste en lachat par la banque dun bien dquipement, quelle met
la disposition du client sur la base dune location avec loption de cession de la proprit du
bien au client (locataire).

Le leasing ne peut tre compar au prt dargent dans la mesure o la banque transmet un bien
et non une somme dargent. La location dun bien en nature, permet lgitimement, la
perception dun loyer qui correspond la jouissance du bien par le client.

Dans un contrat de leasing,

La banque est tenue aux obligations suivantes :


- Dlivrer la chose objet du contrat ;
- Garantir la chose loue : la banque doit garantir le client (locataire) contre lviction et
les dfauts de la chose loue. Elle doit galement garantir au client une jouissance
paisible de la chose objet de la location ;
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- Supporter les frais relatifs lassurance du bien, en sa qualit de propritaire ;


- Respecter lengagement de vendre la chose loue, en fin de bail, au client.

Le client (locataire) est tenu :


- De payer les loyers et de conserver la chose loue suivant sa destination. Autrement
dit, il ne doit pas lutiliser dautres fins que celles stipules au contrat ;
- Dentretenir le bien et faciliter laccs la banque pour inspecter le bien. Les risques
dutilisation sont la charge du locataire qui rpond lgard du bailleur, de toute
dtrioration anormale du bien.

Selon les termes du contrat le client est redevables des loyers futurs payer selon un
chancier convenu. A linstar de toute location, le client aura payer son loyer financier
des dates fixes et ce, quels que soient les rsultats futurs de la gestion du projet.

Le client a la possibilit, tout au long de la priode dexcution du contrat, de lever loption


dachat avant lexpiration du contrat.

Le contrat de leasing des banques islamiques stipule quen fin de priode, le client a la
possibilit dacqurir les quipements un prix symbolique pour valider la cession des biens
en question.

Les loyers facturs par la banque prennent en compte :


- Lamortissement de la valeur dacquisition du bien ;
- Lamortissement de la marge commerciale fixe en comment accord aprs
connaissance du prix de revient et ses composantes. Les conditions du march et de la
conjoncture sont prises en ligne de compte dans la fixation de cette marge.

Si lon compare le contrat de leasing des banques islamiques aux contrats financiers
classiques, lon constate de nombreuses ressemblances. En effet, il sagit dans les deux cas de
contrats de location selon lesquels le client a la possibilit de racheter le bien mis sa
disposition par la banque.

Cependant, il existe tout de mme une diffrence entre ces deux contrats ; celle-ci dcoule de
la clause de rsiliation. Dans le cadre du systme financier islamique, le client est libre de
rsilier son contrat avant lchance du dernier loyer, ce qui nest pas le cas dans le systme
bancaire classique.
3- Bnfices gnrs par les projets financs

Le financement participatif, des banques islamiques, peut sexercer sous deux principales
formes :
- Le partage des pertes et des profits : cest le cas de la moucharaka ;
- Le partage des profits : cest le cas de la moudharaba .

i) Le partage des pertes et des profits : la moucharaka

La moucharaka est un mode de financement base sur la juste rpartition des risques entre
les associs.

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On entend par moucharaka tout contrat ayant pour objet la prise de participation, par la
banque, dans le capital dune socit existante ou en cration.

On distingue deux types de contrats :


- La moucharaka Tabita (fixe) ou mode de financement de la participation
permanente : la banque et le client demeurent partenaires au sein de la socit jusqu
lexpiration du contrat expiration du contrat ;
- La moucharaka Moutanakissa (dgressive) ou mode de financement de la
participation dcroissante : la banque se retire de la socit au fur et mesure de
lavancement du projet financ.

MODE DE FINANCEMENT DE LA PARTICIPATION PERMANENTE

Le mode de financement de la participation permanente est une des formes de la


moucharaka o la banque participe partiellement au financement d'un projet donn. En
consquence, la banque devient partenaire part entire dans le projet, c'est--dire a le droit
comme tout autre socit dans la gestion, dans la supervision et dans la rpartition des
bnfices et pertes.

Dans ce genre de situation, chaque partenaire se contentera de sa part comme dfinie au dbut
par le contrat de la moucharaka jusqu' la date de terminaison du contrat si celle a t
fixe par le contrat; ou bien jusqu' la fin de la priode du projet.

Le financement de la participation permanente peut tre illimit dans le temps. La banque est
partenaire part entire tant que le projet existe et fonctionne. Ce type de projet continuera
fonctionner dans le cadre rgit par les lois du pays o il est implant.

Le financement de la participation permanente peut tre limit dans le temps. La banque et la


socit expriment d'une manire formelle et explicite dans le contrat la fin de la priode de
leur liaison. La banque cde terme au cocontractant les titres objet de la prise de
participation.

MODE DE FINANCEMENT DE LA PARTICIPATION DECROISSANTE

Ce mode de financement aboutit la possession du projet par le client.

La banque participe en tant que partenaire financier dans le financement d'un projet donn.
Un contrat est sign entre la banque et le client o la banque recevra un pourcentage des
profits en tant qu'associ. Cependant, le contrat spcifie qu'une partie des revenues nettes du
projet sera alloue au payement du capital principal avanc par la banque. Le client recevra le
reste. Avec cette mthode, les droits de proprits de la banque vont progressivement
diminus et le client deviendra la fin du contrat le propritaire final du projet.

Les caractristiques de la moucharaka sont les suivantes :


- Les deux parties participent aux pertes hauteur de leur participation et aux profits
selon un prorata prdtermin ;
- Les participations de type moucharaka ne peuvent tre prises que dans des socits
de capitaux : S.A (Socit Anonyme), S.A.R.L ( Socit Responsabilit Limite),
S.C.A (Socit en Commandite par Actions).
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La rpartition des bnfices, raliss par la socit, se fait sous rserve de lquilibre financier
de la socit, du financement de son besoin de fonds de roulement et de sa trsorerie
disponible, et bien entendu dans les limites des proportions convenues dans le contrat.

Le contrat moucharaka dtermine lavance les conditions et modalits du


dsengagement de la banque au profit du cocontractant et/ou dventuels autres partenaires.

Le prix de cession de la participation de la banque sera dtermin selon la mthode


dvaluation prvue dans le contrat moucharaka tabli entre les parties.

A cet effet, le cocontractant sengage de manire expresse et irrvocable racheter ou


rechercher pour le compte de la banque un acqureur pour la totalit de sa participation, dans
un dlai dtermin;

La banque tire essentiellement comme bnfice la plus-value ralise lors de la revente de sa


participation.

Si lon compare le systme islamique au systme classique, la moucharaka se rapproche


du prt participatif , sans pour autant y tre semblable. En effet, la diffrence entre ces
deux contrats vient du fait que dans le cadre dun prt participatif, la banque peut bnficier
soit dun taux de rmunration fixe, sur une dure variable base sur les rsultats de
lentreprise, soit linverse, dun taux de rmunration variable sur une dure fixe. Le taux de
rmunration tant alors compos dun taux fixe ainsi que dun complment variant selon les
rsultats de lentreprise.
ii) Le partage des profits : la moudharaba

La moudharaba est un contrat entre deux parties. Lune dentre elle apporte le capital
financier (la banque) et lautre le capital humain, cest dire le savoir-faire. Ce type de
contrat est gnralement utilis dans le domaine commercial.

Les bnfices sont ensuite partags par la banque et lemprunteur, le mode de rpartition
ayant t convenu au pralable.

Les pertes quant elles sont entirement supportes par la banque.

Il nexiste pas de contrat quivalent la moudharaba dans le systme financier classique.

La moudharaba se rapproche du contrat de socit mis en place par le systme financier


classique, tout en prsentant des caractristiques opposes. En effet, la premire diffrence
vient du fait que la banque supporte seule les pertes occasionnes. La deuxime diffrence est
lie au fait que lemprunteur est le seul diriger son exploitation, la banque nayant aucun
moment le droit dmettre des directives quant la tournure du projet. Il peut tre dfini
comme un type particulier de contrat de prt avec participation aux bnfices pour le client.

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