CHAPITRE 2 INTERETS SIMPLE ET ESCOMPTE

I. Intérêts simples

1. Définition: Une personne empruntant une somme d'argent (Capital) pour une certaine
période doit rembourser le preteur non seulement en capital, mais aussi en
rémunération du service rendu, un loyer appelé intérêt.
Quand l'intérêt ne s'ajoute pas au capital pour rapporter à son tour un intérêt, on dit
que l'emprunt est à intérêt simple

Remarque: On utilise généralement les intérêts simple pour les opérations monétaires
sur des périodes inférieures ou égales à une année / découvert, escompte commercial/

2. Principe de base: L'intérêt I est proportionnel au capital prêté C0,, à la durée n du

placement et au taux d'intérêt i exprimé souvent en % et représentant l'intérêt
procuré par l'unité de capial (1 €) pour une durée de temps.

Règle: Il faut que i et n soient exprimés en unité de temps comparable cad si n

représente le nombre d'années alors i est un taux d'intérêt annuel; si n représente le
nombre de mois alors i est un taux d'intérêt mensuel; si n représente le nombre de
jours alors i est un taux d'intérêt quotidien

Dans la pratique, on donne souvent un taux d'intérêt annuel, il suffit d'appliquer la

règle précédente pour calculer l'intérêt.

3. Formules de base
 Si on place une somme C0 pour n ans au taux annuel i, on a:

I = C0 * i * n (1)
 Si on place une somme C0 pendant m mois au taux d'intérêt i annuel, on a:

I = C0 * m * i /12 (1a)
 Dans les banques, on utilise l'année commerciale de 360 jours

I = C0 * n * i / 360 (1b)
De (1) on déduit: i = I / (C0 n) n = 1 / (C0 i) et C0 = I / in

Chapitre 2 intérêt et escompte

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 Méthode des nombres et des diviseurs fixes
En posant N = C0 j appelé nombre (qui peut varier) et D = 360/i appelé diviseur
la relation (3) donne I = N / D= Coj*i/360

4. Valeur acquise (ou future) et valeur actuelle (ou présente)

Un capital de montant C0 placé pendant j jours au taux annuel i produit à l'échéance
une valeur :

Cj = C0 + I = C0j * i/360 = C0 ( 1 + j*i/360) (2)

Cj est appelé valeur acquise du capital après j jours de placement
Inversement une somme Cj disponible dans j jours admet une valeur actuelle ou
présente :

C0 = Cj / (1 + j*i/360) (3)

En utilisant la méthode des nombres et des diviseurs on obtient les résultats suivants
Cj = C0 + N/D <=> C0 = Cj – N/D

Calcul du taux d'intérêt i et du nombre j de jours de placement

i = (Cj - C0)*360 / Coj (4) <=> j = (Cj – C0 )360 / Coi (5)

La première formule donne une interprétation économique simple du taux d'intérêt
annuel simple. En effet, le premier facteur (Cj - C0 )/ C0 représente le taux de croissance
global du capital sur la période de j jours. En rapportant ce taux sur un an (360jrs) on
obtient le taux d'intérêt annuel simple. I représente ainsi le taux de rendement d'un
placement ramené à une année. Il permet en l'occurrence de comparer des placement
de durées différentes.

5. Taux moyen de placement : Une personne effectue un placement CR aux conditions

décrites par le tableau suivant.

CR Taux annuel iK Durée du placement

C1 i1 j1
C2 i2 j2

CN iN jN
Définition :
On appelle taux moyen de placement le taux i, qui appliqué aux capitaux respectifs Ck et pour les
Chapitre 2 intérêt et escompte
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mêmes durées jk conduirait au même intérêt global.
L'intérêt global de ces placements est égal à :

I = ∑ Ck * iK * jK /360
Cet intérêt global s'obtient à partir du taux moyen par

∑nk= 1 = Ck * jK * i / 360

Soit : i = (∑kn = 1 Ck * jK * ik) / (∑kk = 1 Ck * jK )

Le taux d'intérêt est la moyenne arithmétique pondérée des taux ik par les coefficients.
Ck * Jk / ∑k=i CkJk

Cas particulier : si Ck = C alors:

i= ∑kn = 1 Jk * ik / ∑kn = 1ik
Si jk = j alors
i= ∑kn = 1 Ckik / Ck

6. Taux d'intérêts proportionnels

Définition:

Deux taux sont proportionnels si leurs rapport est égal au rapport de leurs périodes de
capitalisation. D'où les résultats suivants: les taux proportionnels au taux annuel i sont
respectivement:

i / 360 => taux quotidien

i / 12 => taux mensuel
i/ 4 => taux trimestriel

de façon générale: i/k est le taux proportionnel au taux annuel i relatif à une durée k fois plus
petite que l'année
On en déduit que pour une même durée de placement à intérêt simple, 2 taux proportionnels
corespondent à une même valeure acquise.

7. Taux précompté et taux d'intérêt effectif

Chapitre 2 intérêt et escompte
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Définition 1: lorsque un intérêt est perçu à la fin d'un période de placement, on dit qu'il est
calculé à terme échu ou encore post-compte

C = C0 + I

Diagramme du préteur :

Définition 2 : lorsque l'intérêt est perçu d'avance, c'est au moment du contrat qu'il est dit
précompté ou à échoir. Le taux d'intérêt est dans ce cas appelé taux d'escompte . On le désigne
parfois par la lettre d.
On a alors : I = Coj * d/360
Diagramme du préteur:

Taux d'intérêt effectif: dans le cas où l'intérêt est précompté, le taux d'escompte d ne reflète pas la
réalité du coût effectif du placement.
En effet la somme placée par le préteur est C0 = C0 – I
Et il reçoit à la fin du placement la somme C0 d'où le taux d'intéret effectivement pratiqué est le
taux post-compté i qui est le taux de rendement du placement.
Cad
ie = (C0 - C0 )*360/ C0*j = I*360/C0j

Chapitre 2 intérêt et escompte

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Relation entre i et d
i= (C0 - C0 )*360/ C0*j = I*360/C0j = (Co Id*360)/ (360*j(C0 – C0*jd/360)= d/ (1-jd/360)
<=> d = i /( 1 + ij/360)
Comme le dénominateur de d est toujours >1 on a d/= ie
Exemple: Une personne souscrit 1000 € de bon du trésor pour 2ans à intérêts précompté au taux
annuel d = 4%. Calculons le taux effectif de ce placement:

Méthode 1
intérêt perçu : I = 1000 * 2 *0,04 = 80 €
Placement effectif initial C0 = 1000 – 80 = 920
d'ou ie = 80/2-920 = 0,0435 soit 4,35%
Tout se passe comme si un capital de 920€ avait produit à 2ans un intérêt de 80€

Méthode 2
Application directe de la relation entre ie et d soit :

ie = 0.04 / (1 – 2 *0.04) = 0.04/ 0.92 = 4.35 %

II. L’escompte à intérêts simple

L'opération d’escompte consiste à une négociation ou vente d’un effet à un banquier ( effets de
commerce, billet à ordre etc…)

1. Définition
L’escompte est la rémunération de la transformation par le banquier d’une créance en un moyen
de paiement.
- Notation
C = Valeur nominale de la créance à l’échéance
V = Valeur actuelle de la créance ou le montant du prêt au moment de la négociation
E = Intérêt précompté ou encore escompte
d = taux d’escompte appliqué
j = nombre de jours qui sépare la date de remise à l’escompte ou bien de la négociation
de la date d’échéance = nombre de jours entre les 2 dates
Chapitre 2 intérêt et escompte
5
On obtient la relation fondamentale suivante
V=C–E (1)

2. Escompte commercial
L’escompte est dit commercial lorsqu’il est calculé sur la valeur nominale C. On le note Ec .
La valeur naturelle correspondante est aussi appelée valeur naturelle commerciale de la créance.

On la note Vc
Relation entre Vc, Ec, d, j et C
Ec = C*j*d/ 360
(1)  Vc = C – Ec = C-Cj*d/360 = C( 1 – j * d/ 360)

En utilisant la méthode des nombres et des diviseurs

Ec = N / D
Vc = C – Ec = C – N/D = (CD – N) /D

3. Escompte rationnel
L’escompte est dit rationnel lorsqu’il porte sur la valeur actuelle. On le note Er

La valeur actuelle correspondante est aussi appelée valeur actuelle rationnelle Vr

Er = Vr*j*d/360
On sait que Vr = C – Er
Donc Er = (C-Er)jd/360
Er = Cjd/360 – Er*jd/360 = Er + Er*jd/360= Cjd/360
Er= Er (1+jd/360) = Cjd/360
Er = ( Cjd/360) / (1+jd/360)
Er = Ec/ (1+jd/360) >1

Conclusion Ec>Er

Chapitre 2 intérêt et escompte

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 4. Equivalence d’effets
 Effets équivalent
2 effets de valeurs nominales respective C1 C2 et équivalent à une date donnée t appelée date
d’équivalence, ssi escomptés au même taux d et à cette même date ils ont la même valeur actuelle

V1 = C1 – E1

V2 = C2 – E2

V1 = V2  C1-E1= C2=E2

Ou encore C1D-N1 = C2D-N2

Explication de cette dernière équation

D’où V1 – V2  =  C1D-N1 = C2D-N2

 Remplacement de plusieurs effets par un effet unique

A Une certaine date t, on peut remplacer n effets de valeurs nominales respectives C k (k= 1….n) par
un effet unique de valeur nominale C, Si et seulement si (ssi) au même taux d et à cette date t, la
valeur actuelle de l’effet de remplacement est égale à la somme des valeurs actuelles des n effets.

Ou encore

Chapitre 2 intérêt et escompte

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  Echéance moyenne de plusieurs effets

Si on impose à l’effet unique de valeur nominale C l’échéance J (moy des j) équivalent au n effets
de valeurs nominales respectives Ck (k=1….n) d’échéances respectives jk (k=1….n) d’avoir comme
valeur nominale

Alors on dit que j est l’échéance moyenne des n effets et on a :

J est la moyenne arithmétique pondérée des jn les coefficient de pondération étant

Application numérique
a. Calculer Ec et Er pour un effet de valeur nominale 2000€ escompté à 120 jours au taux
d’intérêt de 6%
b. Calculer ensuite le taux d’intérêt effectif appliqué (ie)

a. C=2000 j=120 d = 0.06

b. = 6.12%

Chapitre 2 intérêt et escompte

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