PLAN DE FINANCEMENT

A. Rappel des diverses

prévisions financières

1. Le plan de financement
2. Le budget de trésorerie
3. Les prévisions au jour le jour

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 1. Le plan de financement
• Prévisions moyen long terme
• Horizon = 3 ans
• Pas de la prévision = l’année
• Responsable = le directeur financier
• Document stratégique récapitulant
les emplois et les ressources
mobilisées pour les années futures

2. Le budget de trésorerie
• Prévisions à court terme
• Horizon = l’année (voire le semestre)
• Pas de la prévision = le mois
• Responsable = le trésorier
• Document tactique traduisant la mise en
œuvre des décisions prises par la direction
générale et financière.
• Raisonnement en termes :
• d’encaissements/décaissements
• de recettes/dépenses
• d’entrées/sorties
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 3. Les prévisions au jour le jour
• Prévisions à très court terme
• Horizon = 2, 3 mois
• Pas de la prévision = le jour ou 1
fois/semaine
• Responsable = trésorier
• Document tactique indiquant les
prévisions de trésorerie et leur
positionnement en dates de valeur
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B. OBJECTIFS DU PLAN DE
FINANCEMENT
• Assurer l’équilibre financier global de
l’entreprise sur moyenne période

• Assurer la pérennité de l’entreprise…

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 C. PRESENTATION DU
PLAN DE FINANCEMENT
EMPLOIS RESSOURCES
Investissements Ressources internes
- de remplacement CAF
- d’innovation Cessions d’actifs
Variation du BFR Ressources externes
Remboursement des Augmentation de
dettes financières capital
Distribution de Augmentation des
dividendes dettes financières
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Subventions
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D. MISE EN ŒUVRE DU
PLAN DE FINANCEMENT

• L’élaboration du plan se réalise en

plusieurs itérations.

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 Itération 1
• Recherche
du besoin •EMPL. •RESS.
financier •Inv. •CAF
global à •▲BFR •Cessions
financer.
•Remb. dett •Impasse ?
•Dividendes besoin à
financer

Itération 2
• Recherche des financements

• Optimisation des financements

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 Itération 3
• Si les financements obtenus sont
insuffisants :

 obligation de diminuer les emplois.

LESQUELS ?
Choix stratégiques…

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Itération 4
• A priori, le plan est équilibré.
• Acceptation du plan, si le solde cumulé sur
les 3 années est égal à peu près à zéro.

• Si le solde cumulé est > 0, ce solde

constitue une marge de sécurité.
A quel prix, faut-il payer la sécurité ?
Les capitaux mobilisés coûtent..
Cf le CMP.
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 Plan équilibré mais année
déficitaire
• Prévoir un crédit court terme sur la
période déficitaire.
• Conséquences : augmentation des
frais financiers, diminution des CAF
futures.

• Recalculer à nouveau les soldes

intégrant cet emprunt.
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conclusion
• En fonction de ses besoins, de sa
taille, de sa stratégie de
développement, l’entreprise peut
recourir à différents modes de
financements…, dans la mesure où
celle-ci est capable de convaincre les
partenaires financiers sur la « bonne
fin » de ses projets sélectionnés.
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