1/ Définition :

• Le fonds de roulement (FR) est la somme dont dispose l'entreprise pour payer ses charges
d'exploitation, avant de recevoir les paiements de ses clients. Autrement dit, le fonds de
roulement désigne les fonds disponibles à l'entreprise pour financer son activité productive
et ses investissements à plus long terme.
• Le besoin en fonds de roulement (BFR) représente le montant qu'une entreprise doit financer
afin de couvrir le besoin résultant des décalages des flux de trésorerie correspondant aux
décaissements (dépenses) et aux encaissements (recettes) liés à son activité.

2/ La méthode de calcul du fonds de roulement (FR) et du besoin en fonds de roulement (BFR)

en se basant sur le bilan est la suivante :

Calcul FR = (capitaux propres + capitaux empruntés à moyen et long terme) – actif

immobilisé.

Calcul BFR = actif circulant (stocks + créances clients) – passif circulant (dettes fournisseurs +
dettes fiscales + dettes sociales + autres dettes non financières).

3/ Le lien entre le BFR, FR et la trésorerie :

Le bilan étant équilibré par nature, l’écart entre le fonds de roulement et le besoin en fonds
de roulement correspond à la trésorerie.

Trésorerie = FR-BFR

Ces deux notions comptables le FR et le BFR sont des indicateurs pour analyser la trésorerie
de l'entreprise. Le fonds de roulement permet d'observer s'il couvre le Besoin en Fonds de
Roulement. Pour toujours avoir une marge de sécurité et une trésorerie positive, il y a
plusieurs solutions :

❖ Augmentation du fonds de roulement par :

▪ L'augmentation des capitaux à long terme
❖ Baisse du BFR par :
▪ L'augmentation du passif circulant : Emprunt à court terme.
▪ La baisse de l'actif circulant : Baisse du stock, baisse du délai de paiement des clients.