Université Ibn Zohr

Faculté des Sciences Juridiques Economiques et Sociales

Master : Comptabilité, Contrôle et Audit

Module : Diagnostic financier des groupes

FONDS DE ROULEMENT
NORMATIF
préparé par: Encadré par:
o EL MOTAOUAKKEL Youssef
Mr, BENGRICH Mustapha
o IDOUCHEIKH Maryam
o MOUHTARIM Mohammed
o OUABOUCH Brahim

2020/2021
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PLAN

 Introduction
 Besoin en fond de roulement
 Fond de roulement normatif
 Les modalités de calcul
 Conclusion
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INTRODUCTION
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Besoin en fonds de roulement

5 Besoin en fonds de roulement

Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR) est la somme nécessaire que l'entreprise doit posséder pour
payer ses charges courantes en attendant de recevoir le paiement dû par ses clients. Le besoin en fonds
de roulement montre l'autonomie financière de l'entreprise à court terme puisque cet
indicateur représente la somme d'argent nécessaire pour financer ses charges sans qu'elle ait besoin
d'encaisser ses clients en même temps.

Besoin en Fonds de Roulement = Stocks + Créances (créances clients et

autres créances) - Dettes (toutes les dettes non financières)
 6 Besoin en fonds de roulement
• BFR positif • BFR négatif

Une entreprise dont le besoin en fonds de roulement est Les entreprises qui encaissent avant de

supérieur à 0 est, par exemple, une entreprise qui doit payer décaisser, sont des entreprises qui ont un besoin

ses fournisseurs sous 30 jours et qui a des clients qui la en fonds de roulement inférieur à 0. On parle ici

paient sous 60 jours. de ressource en fonds de roulement.

La majorité des entreprises ont un besoin en fonds de Les entreprises du secteur de la grande

roulement supérieur à 0, autrement dit, ont besoin de distribution sont généralement dans ce cas car ses

trouver des fonds pour faire face aux décalages de clients paient comptant.

trésorerie.
7 Besoin en fonds de roulement
Formules simplifiée
Besoin en Fonds de Roulement
=
Stocks
+
Créances (créances clients et autres créances)
-
Dettes (toutes les dettes non financières)
8 Besoin en fonds de roulement
Formules étendue
Besoin en Fonds de Roulement
=
EMPLOIS D'EXPLOITATION
Stocks en cours
Clients et comptes rattachés
Effets escomptés non échus
Autres créances
Charges constatées d'avance
-
RESSOURCES D'EXPLOITATION
Fournisseurs et comptes rattachés
Dettes fiscales et sociales
Autres dettes
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Interprétation
Un BFR positif (> 0)
Cas "standard", le cycle d'exploitation requiert un financement complémentaire. Si le fonds de roulement
est insuffisant, il est nécessaire de mobiliser ressources financières additionnelles comme l’apport  en comptes
courants d’associés, moyen fréquemment usé lors des premiers mois d'activité après une création d’une
entreprise.
 Un BFR négatif (< 0)
Commun dans le secteur d'activité de la grande distribution et plus fréquemment pour les entreprises de
services, l'activité se suffit à elle même. Généralement, l'encaissement immédiat des ventes et le paiement sous
délais des fournisseurs expliquent ce cas de figure.
 Un BFR nul (= 0) 
L'équilibre est alors parfait entre les ressources et les besoins d'exploitation.
 Les normes IFRS et le contrôle financier

10

Le Besoin en Fonds de Roulement

(BFR), le Fonds de Roulement (FR)
et le solde de trésorerie (SNT)
11
Fond de roulement
Le fonds de roulement mesure les ressources dont l’entreprise dispose à moyen et long terme
pour financer son exploitation courante. Il est aussi appelé FRNG

 Le fonds de roulement représente la somme dont dispose l’entreprise pour payer ses
fournisseurs, ses employés et l’ensemble de ses charges de fonctionnement, en attendant d’être
rémunérée par ses clients.

Le Fonds de Roulement est l’excédent des capitaux permanents sur

l’actif immobilisé
Le Besoin en Fonds de Roulement (BFR), le Fonds de Roulement (FR) et le
12 solde de trésorerie (SNT)

le fonds de roulement permet de financer le besoin en fonds de roulement. Il est la différence entre les
capitaux permanents (capitaux propres et dettes à long terme) et les immobilisations nettes. Il représente les
capitaux qui restent continuellement dans l'entreprise pour assurer le cycle d'exploitation, autrement dit, il
correspond à une marge de sécurité qui permet à l'entreprise de faire face à des aléas tels que, la défaillance d'un
client important. Plus le fonds de roulement est important plus l'autonomie financière de l'entreprise est
importante. Idéalement le fonds de roulement doit couvrir une partie du besoin en fonds de roulement
(BFR).
Le solde de trésorerie net est la différence entre le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement.

Solde Net Trésorerie = Fonds de Roulement - Besoin en Fonds de Roulement

Donc si le fonds de roulement est supérieur au besoin en fonds de roulement, le solde net de trésorerie sera
positif et inversement.

Fonds de Roulement > Besoin en Fonds de Roulement

=> Solde Net de Trésorerie > 0
 La gestion du besoin en fonds de roulement : les points clés
13

Pour une bonne gestion du besoin en fonds de roulement, il est nécessaire d'être
attentif sur les points suivants : 
•Une comptabilité à jour (balance des comptes clients notamment)
•Une bonne gestion des stocks
•La gestion du poste client : limiter les délais de paiement des clients (traiter
rapidement les factures, les relances, le recouvrement)...
•La gestion du poste fournisseur (négocier les délais de paiement...)
•Le choix du mode de financement du besoin en fonds de roulement (découvert
bancaire, cession Dailly, affacturage)
14

Fonds de roulement normatif

 Les caractéristiques du besoin en fonds de
15
roulement

Niveau des stocks

Durée de credit
Les facteurs accordé par les
fournisseurs
de variabilité
de BFRE Durée de credit consenti
aux clients

Emplois et ressouces
engendréspar
l’actvivité courante
16
C’est quoi un BFRN

Le fonds de roulement normatif correspond au fonds de roulement néces­saire pour assurer

le financement du besoin en fonds de roulement d'exploi­tation moyen.

Il s'agit d'un concept dynamique qui :

 précise au cours du temps les besoins de financement du cycle d 'exploita­tion en

fonction des différentes hypothèses d'activité.

 tient compte des décalages temporels existant entre les opérations économiques et les
opérations financières.
17
Intérêt de la méthode

La méthode du besoin en fonds de roulement normatif consiste à évaluer les besoins nécessaires à

l’exploitation en fonction du niveau probable d’activité prévu par l’entreprise.

Elle repose sur l’établissement de normes retenues comme des objectifs de gestion.

Il s’agit d’un outil de prévision consistant à décomposer les postes du BFRE en temps (ou durées)

d’écoulement et coefficient de pondération.

18
Les composants de BFRE

Le Temps Le coefficient
d’écoulement de structure
19 Le temps d’écoulement

Le temps d'écoulement d'un poste est le nombre de jours au bout

duquel le montant moyen de ce poste serait épuisé.

Montant moyen du poste * 360

TE
= Flux annuel du poste
20
Coefficient de structure

Flux annuel du poste

CS =

Chiffre d’affaires HT
21 Stock

Le temps d’écoulement est la durée pendant laquelle un article reste en magasin en moyenne avant
d’être utilisé ou vendu.

La valeur d’un stock moyen est évaluée, de manière approximative à partir du calcul suivant :

Stock moyen =(Stock initial+Stock final)/2


22  Stock de marchandises :

TE= (Stock moyen de marchandise/ Achat revendu de marchandises) *360j

CS= Achat revendu de marchandises /CAHT

 Stock de matières premières :

TE= (Stock moyen de matières premières/Achat consommé de matières et de fournitures) *360j

CS= Achat consommé de matières et de fournitures /CAHT

 Stock de produits finis :

TE= (Stock moyen de produits finis/ coût de production des produits finis) *360j
CS= coût de production des produits finis /CAHT
23

Clients et comptes rattachés

Le TE calculé représente la durée moyenne du crédit accordé par l’entreprise à ses clients.

TE = (Clients et comptes rattachés/CA TTC) *360

CS = CA TTC/CA HT
24

fournisseurs et comptes rattachés

Le TE détermine la durée moyenne du crédit accordé à l’entreprise par ses fournisseurs.

TE= Fournisseurs et comptes rattachés/CA TTC) *360

CS=Achats TTC/CAHT
25
Personnel (salaires)
 Cas 1:
Bien qu’ils ne soient comptabilisés qu’en fin de mois on peut considérer que la dette de l’entreprise vis-à-vis de
ses salaries évolue.

Si le règlement a lieu le dernier jour du mois la dette moyenne de l’entreprise correspond à 30jrs/2=15

TE=15jours

 Cas 2:
Si par exemple les salariés seront payés le 5 du mois suivant

TE= (30jrs/2) + 5 =20 jours

CS=Salaires annuels nets /CAHT

 26 Charges sociales

Les charges sociales (salariales et patronales) calculées sur le montant brut des salaires d’un mois ne sont réglées que le
mois suivant.

Ici l’entreprise bénéficie d’un crédit, si on considère que les charges sociales sont générées depuis le début du mois et
ne sont réglées que le 10 du mois suivant par exemple on a :

TE= (30j/2) +10=25jours

CS=Charges sociales/CA HT
 27 Taxe sur la valeur ajoutée
•TVA récupérable :

Nous allons raisonner par rapport à la déclaration mensuelle :

On suppose que les opérations sont réalisées le 15 du mois
TE= 65 jours

CS=TVA récupérable de l’exercice/CAHT

15 J 30 J 20 J 65 Jours

•TVA facturée : Mois de l’opération Décalage d’un mois Mois de déclaration  

Nous allons raisonner par rapport à la déclaration mensuelle :

On suppose que les opérations sont réalisées le 15 du mois 15 J 20 J 35 Jours

TE= 35 jours
Mois de l’opération Mois de déclaration  

CS=TVA facturée sur les ventes/CAHT

 Postes du BFRE Jours de CA HT ( TE x CS )
Actif Passif
28Stock de matières premières  X  

Stock de marchandises  X  

Stock de produits finis  X  

Créances clients X  
 
TVA récupérable X  

Dettes fournisseurs   X

TVA facturée   X

TVA due   X

Personnel (salaire)   X 

Charges sociales   X
29 Calcul du BFRE prévisionnel

BFRE en Dirham = BFRE en jours X

30

Conclusion
31

Merci pour votre attention