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 *Note de l'éditeur*

Mark et Paula pensent que ce livre contient tellement de matériel - et

après avoir entendu des commerçants dire que certains d'entre eux

leurs livres étaient "trop longs" - et surtout compte tenu de la

perspective actuelle de rafales ou d'octets d'informations "rapides" et

"faciles" et "courts" dans les médias - ils ont décidé que quatre "sections"

seraient plus facilement assimilées dans l'état d'esprit des commerçants .

Par conséquent, "The Complete Trader" est publié en quatre sections

distinctes et séparées pour que vous, le lecteur, puissiezchoisirjuste

quelles sections vous semblent les plus appropriées pour votre formation

en trading. Des ateliers enseignant ce matériel seront programmés

dans le futur proche.

N'hésitez pas à contacter notre cabinet pour toute question.

Merci!
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© Paula T. Webb - Conception de la couverture, Photos

© 2007 - 2017 "The Complete Trader - Paula T. Webb

™ The Disciplined Trader, Path to Consistency Workshop, Trading in the Zone
et How To Think Like a Professional Trader - sont des marques déposées de
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piratage - tout piratage sera poursuivi légalement et financièrement vers

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individuellement.

Veuillez respecter la durée de vie de travail acharné de Mark et Paula pour

créer ce livre et d'autres documents - pour aidertu devenir le plus

commerçant prospère

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 OBJECTIFS DE TRADING.

JCAPABLE DECSOMMAIRE

Introduction de Paula T. Webb

Préface de Mark Douglas

SSECTIONONE
CHAPITREONE
Pour produire des résultats cohérents, vous avez besoin
pour apprendre à penser comme un pro

CHAPITREJWO
Les complexités psychologiques du trading

CHAPITREJHREE
L'analyse n'est pas la clé du succès
Résultats cohérents

CHAPITREFNOTRE
La mécanique du mouvement des prix - c'est tout
À propos du flux de commandes

SSECTIONJWO
CHAPITREFIVE
 L'anatomie d'un métier
CHAPITRESIX
Les différentes sources d'un achat/vente
Déséquilibre des flux de commandes

CHAPITRESMÊME
Comprendre l'analyse technique à partir d'un
Perspective du flux d'ordres d'achat/vente

CHAPITREELUTTE
Les limites inhérentes à
Analyse technique
CHAPITRENINE
Comprendre l'illusion de l'analyse
CHAPITREJFR
Pourquoi il est si dysfonctionnel d'utiliser l'analyse pour
S'assurer de gagner et d'éviter de perdre

SSECTIONJHREE
CHAPITREELEVEN
Dans le monde du trading Perspectives mentales
sont considérées comme des compétences primaires

CHAPITREJBIENVENUE
Construire une base mentale pour produire
Résultats cohérents

CHAPITREJTREIZE
La perspective des machines à sous

CHAPITREFQUEEN
 Les traders utilisent-ils l'analyse pour spéculer ?
sur le jeu de mouvement des prix ?

CHAPITREFQUINZE
Examen

SSECTIONFNOTRE

CHAPITRESSEIZE
Installer un état d'esprit probabiliste

CHAPITRESDIX-SEPT
Commerce mécanique

CHAPITREERENFORCER
Commerce subjectif

CHAPITRENINTEEN
Commerce intuitif

CHAPITREJVINGT
L'importance de savoir qui vous êtes - en tant que commerçant
par Paula T. Webb
 jeINTRODUCTION

H
bonjour, je m'appelle Paula T. Webb et je suis honorée de dire que je suis l'épouse et
la collaboratrice de longue date de Mark.

Juste pour vous donner un bref aperçu de moi puisque la plupart d'entre vous n'ont
jamais entendu parler de moi - Mark et moi étions partenaires commerciaux, mari et femme et
meilleurs amis depuis plus de 30 ans. Au cours de cette vie ensemble, nous avons partagé tous
les aspects de notre travail, chaque jour ouvrable. Il faisait tout autant partie intégrante de mes
livres et de mon coaching, que je l'étais avec les siens. Pour beaucoup d'entre vous dans la
communauté commerciale, cela peut être une surprise car la plupart d'entre vous n'ont jamais
entendu mon nom, sauf peut-être seulement en tant qu'épouse de Mark. C'était notre
intention – premièrement, parce que Mark et moi sommes des particuliers ;
mais plus important encore, même si notre travail est lié à bien des égards, nous avons notre propre
perspective et notre propre approche de coaching pour les commerçants.

Cela dit, prenons un moment ici pour réfléchir à la carrière d'un si grand
homme et à ce livre. Oui, Mark était, et est génial - et l'une des rares personnes
de l'industrie qui a donné de son cœur ainsi que de son esprit. Il était toujours
là pour écouter les défis de n'importe quel trader, et souvent il n'a pas facturé
de frais à ceux qui ont appelé notre bureau - même s'il a peut-être passé pas
mal de temps au téléphone ou en personne avec eux. Mark croyait en la bonté
inhérente de chacun; parfois à tort comme certains pourraient le dire – mais
c'est ce qui a fait de lui ce qu'il était. Un homme qui a vécu et travaillé en toute
intégrité ; un homme qui a suivi son propre chemin au mieux de ses capacités,
et en le vivant, a été un exemple pour tous ceux qui l'ont connu, ou de son
travail.
Mark n'était pas du genre à se vanter de ses capacités uniques. C'était et c'est mon travail, et ce
depuis les premières semaines où nous avons commencé à travailler ensemble.

Nous nous sommes rencontrés dans le

À l'automne 1984, j'ai commencé à travailler pour lui à temps partiel comme dactylo. Sa
secrétaire habituelle avait pris des vacances pour se rendre, comme ils l'appelaient il y a des
années, à une «grosse ferme» pour perdre du poids, et Mark avait une présentation à venir
dans quelques jours et avait besoin de ses notes manuscrites sur des blocs-notes.
dactylographié pour cette conférence. Je suis arrivé à son bureau à la demande de son associé
de l'époque qui était un collègue commerçant, vers 15h30, a été présenté à Mark et a
commencé à taper l'après-midi même. Nous avons travaillé jusqu'à minuit cette première nuit,
et le reste appartient, comme on dit, à l'histoire.

J'ai été tellement impressionné par la particularité de Mark, ses processus de réflexion et la façon
dont il a assemblé des idées et des concepts d'une manière qui semblait si facile (mais qui était en
réalité extrêmement difficile à créer pour que les commerçants puissent « facilement »
comprendre, c'est pourquoi il lui a fallu des années pour terminer ses livres) - et je dois
dire, si je suis honnête avec vous lecteurs ici, je pense que je suis tombé amoureux de lui
cette première nuit. Je suis tombée amoureuse de son esprit brillant - mais je dois aussi
mentionner qu'il était plutôt beau garçon !

Mark était aussi une personne bien équilibrée - il aimait jouer au hockey sur glace de
compétition, qui est l'un de mes sports préférés (mon père était un patineur de vitesse
amateur, il y avait donc un lien commun là-bas); il a couru 5 miles presque tous les
jours le long du lac au centre-ville de Chicago, quel que soit le temps, et il pouvait
certainement me faire rire.

Ce qui m'intéressait aussi le plus, c'était son point de vue sur le trading. Nous venions de deux
mondes différents - au moment où nous nous sommes rencontrés, je travaillais sur le parquet
du Chicago Mercantile Exchange en tant que préposé au téléphone pour Shatkin Commodities,
tout en apprenant à négocier les «grandes» planches, et il était courtier à terme au détail. Deux
perspectives différentes qui se sont réunies ce jour d'automne en 1984 et qui ont commencé
une collaboration qui se poursuit encore aujourd'hui.(Là
y a-t-il un certain nombre de projets communs que Mark et moi avons terminés qui seront disponibles dans les mois à venir ; il
voulait que ce livre et cet ensemble d'ateliers communs soient produits en premier.)

Encore une fois, pour ceux d'entre vous qui ne me connaissent pas, et puisqu'il semble y avoir une
certaine confusion quant à qui je suis, ou pourquoi je fais partie du travail de Mark et quel peut être
mon parcours professionnel, laissez-moi vous renseigner afin qu'il y ait plus de questions, ni
d'attaques personnelles via des e-mails, ou des publications sur Amazon.com, ou ailleurs dans les
médias sociaux.

En 1980, j'ai quitté l'université et je me suis dirigé vers Chicago pour un nouveau travail.
Après avoir passé des entretiens avec un certain nombre de bonnes entreprises, banques
et organisations telles que Oppenheimer Securities, l'American Dental Association, Uptown
Bank et le grand magasin de détail Marshall Field's, j'ai accepté un poste d'adjoint
administratif au vice-président, Donald Nash, (retraité ) auBourse des marchandises du
centre de l'Amérique .
 La
MidAm, comme on l'appelait affectueusement, a été la première bourse à terme
indépendante à proposer des "mini" contrats, 1/5ela taille, au plus petit investisseur. À
l'époque, je n'avais aucune idée de ce qu'était un contrat «à terme», n'ayant joué
qu'avec mon père à piocher des actions dans le journal quand j'étais jeune,
occasionnellement le soir, comme un jeu. M. Nash, pour qui j'ai travaillé au MidAm,
était responsable de toutes les opérations de la salle des marchés, et j'ai appris
comment les bourses fonctionnaient à partir de zéro. J'ai appris ce que signifiait un
«bid & ask», appris ce qu'étaient le «volume» et «l'intérêt ouvert», et en cours de route,
j'ai rencontré pas mal de commerçants qui apprenaient à négocier au MidAm et qui
étaient heureux de partager leurs connaissances des marchés avec moi. Richard
Dennis, le tristement célèbre créateur du groupe de commerçants "Turtles" a
commencé sa propre carrière au MidAm pendant que j'y travaillais - même si je ne le
connaissais pas personnellement.

Bien sûr, c'était avec beaucoup d'autres

Des commerçants "non" célèbres qui sont devenus des amis à moi, qui ont
poursuivi une carrière commerciale réussie au Chicago Board of Trade, à l'Options
Exchange et bien sûr au Chicago Mercantile Exchange. Ce fut une période
passionnante pour moi lorsque je travaillais au MidAm, et je dois dire que c'était un
travail vraiment cool.

La plupart de ces traders que je connaissais alors étaient jeunes et passionnés - ils
adoraient le jeu du trading, et je partagerai avec vous que leur passion était très
séduisante, et je savais en travaillant pour le MidAm, qu'un jour je deviendrais
également un trader . Même lorsque ces commerçants perdaient des jours ou des
semaines, ils n'avaient jamais pensé à partir et à faire autre chose pour gagner leur
vie - et cela me fascinait. Je veux dire, réfléchis à ça - qui séjoursà un travail où ils
perdre argent? Leur passion pour apprendre les marchés,
leur passion pour l'expression personnelle en termes de réussite financière à travers
leur trading était si captivante que je savais que c'était là que je voulais être.

J'ai donc commencé à écouter ces commerçants que je connaissais qui avaient des services de
cartographie, qui avaient un "système", qui avaient une "intuition", et même ces commerçants qui
n'avaient tout simplement aucune idée de l'orientation des marchés, mais qui sont entrés dans la
fosse commerciale chaque et tous les jours en tout cas ! Ceci, bien sûr, était bien avant que les
ordinateurs personnels ou le commerce électronique n'entrent en jeu ; beaucoup de graphiques
ont été faits à la main (je peux encore faire un graphique à barres de 5 à 15 minutes pendant mon
sommeil, j'en ai fait tellement pour les contrats à terme mini-obligations du Trésor à l'époque), et
bien qu'il y ait des services de graphiques informatisés à l'époque, ils étaient très chers et
principalement utilisés uniquement par des sociétés de courtage; et bien sûr, tout système
commercial que j'ai examiné a été écrit à la main.

La plupart des systèmes que j'ai passés en revue à l'époque étaient extrêmement compliqués
(en particulier ceux avec des "écarts papillon" ou des options) et n'avaient guère de sens pour
moi. Je ne comprenais pas pourquoi un système devait être si complexe - mais si cela
fonctionnait pour n'importe quel trader à terme qui l'avait créé, je l'essayais. (J'ai eu la chance
que puisque la plupart de ces commerçants qui ont créé des systèmes étaient des amis, je
n'avais pas à payer pour les systèmes que j'ai examinés.) Et quelques mois après avoir examiné
de nombreux systèmes, je suis arrivé à la conclusion que pour moi, plus le plus simple était le
système, mieux c'était pourmon point de vue particulier.

Après avoir senti que j'avais appris tout ce que je pouvais après avoir travaillé pour le MidAm
pendant quatre ans, j'ai pris un emploi auÉchange commercial de Chicago (CME) travaillant pour
Produits Shatkin en tant que commis au téléphone pour apprendre tout en regardant, comme ils les
appelaient, les «grands tableaux» et j'ai commencé à apprendre à négocier des contrats de taille
réelle grâce à la tutelle de mes amis commerçants.

Ce que j'ai trouvé, c'est qu'il n'y avait pas beaucoup de différence entre les mini-
contrats et les contrats complets (nonobstant la taille du compte),le jeu était le même.
Le système que j'avais mis au point pour mon propre échange des mini-T-Bonds sur le
MidAm, fonctionnait aussi bien avec un contrat complet des T-Bills au CME qu'avec
cinq mini-contrats. Pourquoi? Parce qu'à l'époque, comme je n'exerçais qu'à temps
partiel et que j'avais encore un boulot pour payer mes factures, je ne ressentais
aucune pression pour faire autre chose qu'« apprendre ». Et donc la «taille» du contrat
en soi n'avait pas d'importance.
Et j'ai appris. Et je me suis bien amusé en le faisant !
C'est pendant que je travaillais sur la salle des marchés CME que j'ai rencontré Mark,
comme je l'ai mentionné, à l'automne 1984. Après cette première nuit de frappe tard dans
la nuit, j'ai continué à travailler sur la salle des marchés CME jusqu'à la fin de 1984. , puis
Mark m'a demandé de commencer à travailler pour lui à plein temps. Il avait un certain
nombre de conférences à venir auxquelles on lui avait demandé de prendre la parole, sa
secrétaire avait décidé de prendre sa retraite (elle avait 70 ans) et il avait commencé à
écrire "The Disciplined Trader ™" - ainsi a commencé notre collaboration à vie dans janvier
1985.

Au cours des années suivantes, alors que l'entreprise de conseil de Mark et l'écriture de son
premier livre "The Disciplined Trader™" commençaient lentement à prendre forme, il y avait
des moments où il n'avait pas besoin de moi à plein temps, et j'ai donc travaillé pour d'autres
cadres tels que le troisième associé principal, Thomas Nelson (retraité) chezBoulanger &
McKenzie , le plus grand cabinet d'avocats au monde, un entrepreneur du Fortune 100, le
collecteur de fonds national pour le Sénat américain, (pas de déclaration politique ici, c'était

simplement un poste bien rémunéré), mais venait toujours

retour au travail avec Mark, complétant finalement ce cercle en travaillant pour lui à temps
plein de façon permanente en 1991 après notre mariage, et à ce jour.

Ce que j'ai appris de Mark, mes amis commerçants,

ainsi que d'autres cadres au cours de mes années de formation, l'apprentissage des compétences en matière

de prospérité était simple - créer de la prospérité et la maintenir dans n'importe quel type de carrière

– tu dois croire en toi .

Et je peux affirmer catégoriquement que chaque sénateur américain que j'ai rencontré et avec qui j'ai
travaillé, chaque dirigeant que j'ai rencontré au cours de ces premières années, chaque commerçant
prospère que j'ai fréquenté, connu ou rencontré, croyait qu'il valait chaque centime qu'il gagnait.
En ce qui concerne les sénateurs américains, il ne s'agit pas ici d'un acte d'accusation, simplement
du fait que je pense qu'il serait généralement admis que les sénateurs s'absentent de leur travail,
plus que la plupart des gens, et je pense que la personne moyenne conviendra également qu'un
beaucoup de sénateurs ne travaillent pas 40 ou 60 heures par semaine, comme beaucoup d'autres
Américains sur leur lieu de travail doivent simplement gagner leur vie. Mais, encore une fois, ce que
j'ai appris de ces sénateurs ainsi que de tout dirigeant ou négociant que j'ai rencontré au cours de
ces premières années, c'est qu'à moins que vouscroyez que vous méritez toute somme d'argent
que vous voulez, alors vous n'atteindrez jamais vos objectifs financiers
– et peu importe le nombre d'heures que vous travaillez ou l'effort que vous fournissez chaque
jour, semaine ou année.

Voici un bon exemple de ce dont je parle.

Lorsque j'ai travaillé avec le National Fundraiser pour le Sénat américain (1989-1991), il est
arrivé un moment dans une révision annuelle des salaires où j'ai senti que je n'avais pas reçu le
pourcentage d'augmentation le plus approprié, compte tenu de la quantité de travail que
j'avais fait. bien au cours de cette année d'examen.

Lorsque j'ai exprimé cette déception à mon patron (nom non divulgué pour des raisons de
confidentialité) et que j'ai détaillé tout le travail que j'avais fait efficacement et que j'ai estimé
que je devrais être indemnisé, il m'a dit : "Lorsque vous croyez vraiment que vous valez la peine
de gagner 65 000,00 $ de salaire par an, vous l'obtiendrez. Mais en ce moment, vous ne croyez
pas que vous en valez la peine, vous essayez juste de me convaincre que vous l'êtes. Et cela ne
fonctionne pas dans mon livre.” Et je dois vous avouer chers lecteurs,
il avait raison.(Vous pouvez lire plus de détails sur cet exemple dans mon livre "Prospérité
indépendante .”)

Maintenant, bien que je gagnais un assez bon salaire annuel de 50 000,00 $, ce qui était beaucoup
pour une seule fille à la fin des années 1980, il était encore inférieur à celui de beaucoup d'autres
assistants personnels travaillant dans des postes similaires que je connaissais à l'époque. Ainsi,
après avoir réfléchi à la raison pour laquelle mon patron pourrait penser que "je" ne pensais pas
que je valais l'augmentation, et après avoir longuement parlé de ce concept avec Mark, j'ai su que je
devais développermes processus de pensée personnels pour inclure une croyance enabondance
infinie et absolue, en d'autres termes, une croyance enne pas souscrire à l'idée de quelqu'un d'autre
de ce que je valais - ce qui signifie, ne pas dépendre des autres pour déterminer mon estime de soi,
et la conviction que moi aussi je valais la somme d'argent que je désirais, tout comme tous les PDG,
sénateurs américains et commerçants prospères que j'avais rencontrés ou connus au fil des ans.
À partir de ce jour, j'ai entrepris mon chemin personnel pour explorer ce que cela signifiait
– pour moi – être prospère et « valoir » n'importe quelle somme d'argent. En prenant ce que
j'avais appris des commerçants que je connaissais au fil des ans, qui pensaient qu'ils valaient
tout l'argent qu'ils retiraient des marchés, et en discutant de toutes mes croyances en matière
de prospérité avec Mark - j'ai découvert que jeavais la capacité d'avoir beaucoup de succès – si
j'y croyais.

Pour être bref sur mon voyage, certains des premiers (et meilleurs) produits que j'ai
utilisés pour entreprendre ce voyage étaient des bandes "Potentials Unlimited" de
Barrie Konicov , la méditation « Visualisation Créative » deShakti Gauvain , le livre et la
version audio de « The Dynamic Laws of Prosperity » parRévérende Catherine T.
Ponder – le pionnier de la formation à la prospérité depuis les années 1960, le fabuleux
«Hemi-Sync » cassettes de Robert Monroe à l'Institut Monroe (c'était à la suggestion de
Mark car il faisait partie du groupe professionnel de l'Institut Monroe là-bas pendant
un certain nombre d'années) ; et bien sûr, de nombreux longs dialogues
philosophiques et ésotériques avec Mark !

Au fil des ans, parallèlement à notre prospérité personnelle

voyages, Mark et moi avons travaillé avec, et sommes devenus amis pour la vie avec d'autres
innovateurs dans le secteur de l'investissement tels queAlexandre Aîné – lui et moi aimons tous
les deux un bon cigare à l'occasion;Larry Pesavento – il aime ma cuisine ; Glen Larson de
Navigateur commercial qui développe des applications de trading pour moi ;Dr Van Tharp - lui
et Mark ont commencé à enseigner la psychologie du trading en même temps dans les
années 1980, lorsque le concept était inconnu et inconnu de la communauté commerciale,
pour n'en nommer que quelques-uns ; et dire que Mark et moi sommes à la pointe du domaine
de la psychologie du trading n'est pas exagéré.
 Mark et moi avons été conférenciers invités à CitiBank,
DeutscheBank, Paul Tudor Group, The Money Show, Futures Expo, séminaires
mondiaux CompuTrac, CBOT, Futures Expo, SwissBank, CME Educational Group,
21StCentury Investments, WizeTrade, Simpler Trading, NBC (Phoenix), CBS
(Chicago), MTA (États-Unis et Canada), Woodies CCI Club, Financial Expo,
Congrès INTA, Telerate, Traders Expo, pour n'en nommer que quelques-uns
– ainsi que l'organisation de nos propres ateliers de 2 ½ jours depuis 1992 – individuellement et
conjointement depuis plus de 20 ans.

Nous avons été interviewés ou contribué à, NBC (Phoenix), CBS (Chicago),

Financial Times (Canada), KXAM Finance Show, ABC (Phoenix), Good Life
News, Scottsdale Tribune, INTA Magazine, Financial Forum, The Herald,
Stocks & Commodities, Wall Street Journal, Farm Sanctuary Journal, Fortune
Magazine, Futures Magazine, Singapore Business Times, Active Trader, etc.
Nous avons toujours été fiers de fournir des produits et des services de
coaching personnel de la plus haute qualité à l'industrie du trading - qui
continuera d'avancer avec de nouveaux produits et services développés par
Mark et moi, disponibles bientôt.
Dans cette veine, je partagerai que les produits que j'utilise encore à ce jour sont le
programme de CD "Les lois dynamiques de la prospérité" du révérend Catherine T. Ponder
et des bandes spécifiques "Hemi-Sync" de Robert Monroe. Maintenant, à l'occasion, des
clients de coaching m'ont demandé, et vous pensez peut-être également à cela en lisant ici
- si je crois que je suis prospère, pourquoi continuer à utiliser des produits de prospérité?
C'est simple.

Mes convictions sur la prospérité sont inculquées depuis des années - cependant, mes objectifs
en ce qui concerne l'utilisation de cette prospérité ontgrandi et changé. Et, donc, pour
accomplir mes nouveaux objectifs - tels que fournir des fonds en fiducie à plusieurs
organisations caritatives, construire la « Mark Douglas Trading Library », créer des bourses
d'études pour les moins fortunés ou simplement donner de manière philanthropique lorsque
l'occasion se présente -, évidemment, mes croyances en la prospérité et les actions doivent être
alignées et en constante expansion pour s'adapter à mes nouveaux objectifs. Ce sont tous des
objectifs que Mark et moi avons initiés ensemble il y a des années - et que je vais
continuer à réaliser, même si ces jours-ci je suis seul. Et donc, écouter des professeurs de
prospérité familiers tels que Mark, le révérend Ponder, Robert Monroe - tous ceux-ci me
gardent ancré et concentré sur ce que je veux accomplir dans mon commerce, mon
écriture et mon coaching - pour accomplir ce qui est maintenant mon plus des objectifs
financiers étendus.

Ce n'est pas l'endroit pour détailler tout mon parcours bien sûr – vous pouvez trouver plus
d'informations à ce sujet dans mes autres livres ; ou n'hésitez pas àContactez moi à mon
bureau. Mais je mentionnerai que :

- Je suis un auteur primé de plus de 20 livres répertoriés sur

Amazon.fr ;
- Je continue d'animer des ateliers sur l'inculcation et le maintien d'un état

d'esprit de prospérité pour créer vos meilleurs résultats commerciaux ;

- Je suis un spécialiste respecté de la finance comportementale / psychologie du trading

entraîneur au secteur de l'investissement depuis 1999 ;

- On m'a demandé de créer des programmes de prospérité professionnelle pour des

établissements d'enseignement tels que les collèges communautaires du comté de

Maricopa, le Discovery Center de Chicago, le Southwest Institute of Healing Arts, des

organisations confessionnelles locales ;

- Je suis un producteur de films de niche comme le prochain "Appels d'offres

" et " Le Marchand des Ténèbres "

- Je suis co-fondateur d'une nichemaison d'édition ;

- Je suis membre du conseil d'administration deINTA ainsi que les ministères

de l'UB.

Le point auquel je veux en venir ici est que si vous ne savez pas ce que vous « valez », peu
importe le système que vous avez, la plate-forme que vous utilisez, la qualité de votre
analyse - si vous ne savez pasquivous êtes, quel est votre état d'esprit et ce que vous
voulez spécifiquement réaliser avec votre trading - cela ne se manifestera tout simplement
pas. Et l'une des meilleures façons de commencer à apprendre exactement ce que vous
voulez réaliser est de lire ce livre et de comprendre comment le mouvement des prix
affecte votre point de vue et votre trading - ce qui est essentiel pour vous.
créer et maintenir une courbe d'équité ascendante avec chaque transaction.
(Si vous êtes vraiment intéressé à en savoir plus sur la façon de penser et d'instiller un état d'esprit de prospérité sur une
base individuelle, veuillez contacter mon bureau..)

Une chose aussi à garder à l'esprit ici est queil y a une personne en direct de l'autre côté de
chaque transaction que vous effectuez.Le trading n'est pas un jeu informatique ! Peu
m'importe qui vous a dit cela - les transactions sont simplement facilitées ou appariées par un
moyen électronique - cependant, il y a des commerçants en direct de l'autre côté de chaque
transaction ou ensemble de transactions placées. Maintenant, vous ne saurez jamais "qui" ou
quelle entreprise peut être de l'autre côté de votre métier ou ensemble de métiers, mais il y a
une personne réelle en direct, un autre commerçant ou groupe de commerçants, ou le
gestionnaire d'un fonds spéculatif, ou société de courtage - pensant très probablement de la
même manière que vous quant à la direction que le marché peut prendre, mais il est plus que
probable que ces commerçants auront une perspective ou une croyance différente quant à la
direction que les marchés peuvent prendre - de l'autre côté de votre métiers. Voilà, chers
lecteurs, ce qui fait bouger les marchés.Pure énergie émotionnelle.

Donc, en comprenant ce qu'est le mouvement des prix,mouvement de prix créé par une
autre personne vivante; mouvement des prix créé par leur état d'esprit unique et leur
énergie émotionnelle individuelle, et comment il est corrélé aux marchés - cela vous aidera
à savoir qu'il s'agit d'un jeu "en direct" - c'est un champ d'énergie en mouvement - les
marchés sont "vivants" allons-nous disons, avec la perspective et les croyances de chaque
trader basées sur leur interprétation de leur analyse et de leur système de trading,
donnant aux marchés un mouvement constant à travers leur propre expression créative et
leur opinion alors qu'ils effectuent eux-mêmes des transactions.

Ce livre est un travail d'amour pour Mark et moi - Mark voulait spécifiquement
partager son expertise, plutôt tout ce qu'il avait appris au cours de sa carrière, en
particulier pour ceux d'entre vous qui découvrent les marchés et ceux d'entre vous qui
ont jamais eu le luxe de voir ou d'être sur l'un des parquets de la bourse. Il espérait
que ce livre dissiperait de nombreux mythes sur le trading pour vous - ainsi que vous
propulserait dans un sens plus élevé de vous-même et de vos réalisations
commerciales personnelles.

J'espère que vous apprécierez le livre autant que Mark et moi avons aimé l'écrire pour
vous. Et si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter ! Mark et moi
continuons d'être partenaires, et il souhaitait que j'aille de l'avant avec nos matériaux
et je suis donc ici pour vous aider en continuant à les enseigner.
Tout le meilleur dans votre commerce,

Paula T. Webb
www.paulatwebb.com
 PREFACE

F ou ceux d'entre vous qui ne connaissent peut-être pas mon travail, ou qui pensent
que ce livre peut être un 2ndédition ou extension de mes deux premiers livres, je
voudrais dire quelques mots sur la raison pour laquelle j'ai écrit ce livre particulier sur la
psychologie du trading. Comme vous le lirez dans cette quatrième section du livre,
j'explique que j'ai écrit "The Disciplined Trader ™" parce que je voulais partager ce que j'ai
appris à la suite de mes expériences de trading personnelles et, ce faisant, ajouter au
quasi-inexistant corpus de travail (un livre de Jake Bernstein) qui se concentrait
exclusivement sur la psychologie en ce qui concerne le commerce.

Environ quatre ans après la publication de "The Disciplined Trader™", j'ai commencé à
écrire "Trading in the Zone. ™" L'une des raisons pour lesquelles j'ai commencé à écrire ce
livre, c'est parce qu'il me restait beaucoup de bon matériel du "The Disciplined Trader™"
qui n'est pas entré dans ce livre. Cependant, la raison principale est que ce que j'ai appris
sur la façon d'enseigner la psychologie du trading a augmenté de façon exponentielle au
cours des quatre années qui ont suivi la sortie de "The Disciplined Trader™". J'ai travaillé
avec beaucoup de commerçants en tant que coach, et tout comme lorsque j'écrivais "The
Disciplined Trader™" si au cours de mon coaching je m'entendais parler d'un nouveau
concept ou d'un concept d'une manière qui le rendait plus facile à comprendre, je l'ai
consciencieusement écrit. Au fur et à mesure que ma collection de notes grandissait, mon
envie d'écrire le prochain livre augmentait également. « Le commerce
The Zone™ » a également été publié par le New York Institute of Finance en
décembre 2000. À cette époque, cependant, le New York Institute of Finance était
une division de Prentice Hall Press.

Au printemps 2007, j'ai été contacté par une organisation commerciale très importante et
populaire pour prendre la parole lors de leur conférence annuelle. Ils s'attendaient à plus
de 5 000 personnes présentes. J'ai dit que j'étais ouvert à le faire, mais avant de dire oui, je
voulais assister à une ou plusieurs de leurs réunions de groupe d'utilisateurs dans la
région de Phoenix. Cette société a affirmé qu'elle disposait d'une excellente plateforme de
trading qui donnait constamment des signaux de trading rentables sur plusieurs périodes
et, tout aussi important, qu'elle allait au-delà de l'appel du devoir dans le domaine du
service client. Fondamentalement, avant de dire oui à toute présentation, je voulais voir à
quel point leurs affirmations étaient vraies en parlant au plus grand nombre de leurs
clients possible.

Il y avait environ 150 personnes dans le groupe d'utilisateurs auquel j'ai participé, sans
aucun représentant de l'entreprise. Il n'y avait personne qui avait quelque chose de négatif
à dire sur la plate-forme, les signaux ou le service client. En fait, tout le contraire était vrai,
tout le monde semblait tenir l'entreprise en très haute estime. Ils pensaient que la plate-
forme était facile à utiliser, que les signaux d'achat et de vente avaient un très bon rapport
gain/perte et que le service client était aussi bon que l'entreprise le prétendait. Cependant,
très peu, voire aucune, des personnes présentes à la réunion gagnaient de l'argent. Ces
gens n'étaient pas des commerçants purs et durs. Presque tous, sinon tous, avaient
d'autres carrières et le commerce était essentiellement un passe-temps qu'ils voulaient
éventuellement transformer en carrière.

Je n'étais pas à la réunion très longtemps avant qu'il ne devienne évident que, pour la
plupart, le groupe n'avait aucune idée de la façon de réussir en tant que commerçants,
même si la plupart d'entre eux ont déclaré avoir lu à la fois "Trading in the Zone™" et
"The Disciplined Trader.™ » Il y avait beaucoup de gens vraiment sympas dans cette
salle qui étaient très enthousiastes et qui essayaient très fort, mais il y avait tellement
de choses qu'ils ne comprenaient pas sur la nature même de l'entreprise. Et même si la
perspicacité de mes livres avait certainement le potentiel de combler les lacunes, il
était peu probable que cela se produise beaucoup pour eux étant donné qu'aucun livre
n'a été écrit dans l'espoir qu'ils seraient lus ou compris par plus de commerçants
novices - en moyenne c'est-à-dire moins de cinq ans à temps plein
expérience commerciale.

En 1994, lorsque j'ai commencé à écrire "Trading In The Zone™", l'industrie était
encore complètement obsédée par l'idée qu'une analyse plus approfondie ou
meilleure était la seule solution à toute difficulté qu'un trader pouvait rencontrer.
Quelqu'un qui arrivait dans l'entreprise était généralement si profondément
endoctriné par l'industrie que l'analyse était la clé de tout, qu'il fallait généralement
trois à cinq ans de frustration avant que quelqu'un se rende compte qu'il devait y avoir
quelque chose qui manquait dans son approche, qui ensuite les a incités à chercher
des solutions dans le domaine de la psychologie. Ici, j'ai eu une situation que je n'avais
jamais prévue lorsque j'écrivais "The Disciplined Trader™" ou "Trading in the Zone™" -
ils étaient en fait lus par des traders débutants.

Ce que je n'avais pas prévu en 1994, c'était Internet ou à quel point il allait changer notre monde,
tout comme la plupart des gens à cette époque.

En l'an 2000, lorsque "Trading in the Zone™" est sorti, Internet se développait à pas de
géant avec la prolifération des plateformes de trading électronique, des salons de
discussion et des webinaires. Et n'oubliez pas qu'il y avait pas mal d'infopublicités
commerciales à la télévision tard le soir à cette époque, attirant toutes sortes de
personnes dans l'entreprise qui, autrement, n'auraient peut-être jamais envisagé de le
faire. J'ai été vraiment surpris de découvrir que de nombreux dirigeants de salons de
discussion et présentateurs de webinaires recommandaient, sinon insistaient pour que
leur public lise, à tout le moins "Trading in the Zone". lire mes livres - mais ne
pouvaient toujours pas se rapporter correctement à la perspicacité d'une manière qui
facilitait leur négociation dans ce qu'ils considéraient comme un succès.

À un moment donné au cours de la réunion, j'ai décidé que je devais écrire un livre
pour le commerçant le plus novice - ou le commerçant qui n'a jamais appris les bases
du fonctionnement réel des marchés - et le faire d'une manière où ils pourraient
immédiatement comprendrePourquoiils avaient besoin de développer certaines
capacités mentales avant de pouvoir utiliser leur analyse sans se gêner. Puis quelque
chose de vraiment intéressant s'est produit. Au moment où j'ai verrouillé l'idée dans
ma psyché que j'allais faire ce livre, j'ai eu une épiphanie qui m'a frappé comme un
tonne de briques. Le moyen le plus rapide et le plus efficace d'aider quelqu'un à
comprendre la nécessité de développer l'aspect mental du trading est de lui donner une
compréhension globale de la façon dont les prix évoluent au niveau du flux d'ordres.

Je savais que très peu de gens comprenaient vraiment le mouvement des prix du point de
vue du flux d'ordres, mais il ne m'était jamais venu à l'esprit jusqu'à ce moment-là
qu'enseigner la psychologie du trading dans le contexte de la dynamique du flux d'ordres
serait la clé pour aider quelqu'un à embrasser le mental. côté du trading sans avoir à
passer par des années de douleur et de frustration en premier.

Alors que je prenais un moment pour envisager de me lancer dans un autre projet de livre,
j'ai été étonné qu'après des années de coaching, de présentations et d'écriture de livres, il
ne m'est jamais venu à l'esprit que la clé pour comprendre la psychologie du trading serait
de comprendre le mouvement des prix d'un la perspective du flux d'ordres en premier.
Mes premières expériences de fréquentation des traders en salle lorsque j'étais courtier
pour Merrill Lynch - et la même chose avec Paula qui avait travaillé pour une bourse à
terme, puis s'est échangée sur la salle des marchés CME - nous ont appris à tous les deux
la dynamique de l'ordre- couler.

Je n'avais tout simplement pas réalisé jusqu'à ce moment-là à quel point ces
expériences contribuaient à mon propre développement et à quel point, d'un point de
vue éducatif, je tenais ces expériences complètement pour acquises.

J'espère que vous apprécierez le livre - et tout le meilleur dans votre trading !

Marc Douglas
www.markdouglas.com
 JIL
CCOMPLET
JRADER

SSECTIONONE
 CHAPITREONE

JOPRODUIRECINSISTANTRRÉSULTATS, OuiUON
EED TOLGAGNEZ ÀJPENSERLCOMME UNPRO

O Pourquoi serait-il important d'apprendre à penser comme un trader professionnel ?

La réponse simple est que si vous pouvez penser comme tel, vous pouvez échanger
comme tel. Et si vous pouvez négocier comme un professionnel, cela signifie que vous avez
aspiré au point où vous pouvez produire un revenu constant sur une longue période de temps.

Pour être plus précis, je fais référence à la génération du type de courbe d'équité qui
monte à un bel angle stable. Un qui est exempt de prélèvements excessivement
importants ou de tout prélèvement qui n'est pas une conséquence normale de sa
méthodologie ou de son style de trading. Et surtout, le genre de courbe d'équité qui
engendre un sentiment de confiance qui fait croire que non seulement je peux gagner
ma vie en spéculant sur le mouvement des prix, mais que je suis aussi assez bon pour
gérer l'argent des autres, si J'ai tellement envie.

Pour ceux d'entre vous qui lisent ce livre et qui négocient depuis un certain temps, ce
que je vais dire ne vous surprendra probablement pas. D'un autre côté, pour ceux qui
ne font que commencer, vous serez peut-être un peu choqué d'apprendre que sur la
population totale de personnes qui négocient activement, seul un très petit
pourcentage d'entre eux entrerait dans la catégorie des gagnants réguliers comme je
décrit ci-dessus. Et quand je dis petit, je veux dire très petit, quelque part autour
de 3-5 %.

Maintenant, je ne prétends pas que 3 à 5 % sont une statistique difficile, car il serait
presque impossible de vérifier. Mais ce n'est pas non plus une supposition aléatoire. C'est
une évaluation que j'ai faite sur la base de plus de 30 ans d'expérience professionnelle
dans le secteur en tant que trader, courtier en matières premières, coach commercial et
consultant auprès d'un certain nombre de grandes bourses, banques, fonds spéculatifs et
sociétés de négoce à travers le monde.

Plus important encore, au fil des ans, Paula et moi avons eu l'occasion de rencontrer et
de connaître les propriétaires et la direction de plusieurs sociétés de courtage de détail
et de compensation de change, dont la clientèle serait certainement représentative de
la population commerciale générale dans son ensemble. . Beaucoup de ces entreprises
nous ont contactés pour savoir si quelque chose pouvait être fait pour améliorer les
résultats commerciaux de leurs clients. Avec l'idée à l'esprit que s'ils pouvaient trouver
un moyen d'empêcher leurs clients de perdre constamment, ils bénéficieraient de
deux avantages majeurs :

u Première , ils n'auraient pas à investir autant de temps et d'argent dans le

l'infrastructure nécessaire pour remplacer ces clients lorsqu'ils
s'épuisent,
c'est-à-dire lorsque les clients perdent la valeur totale de leur
compte ou plus.
u Deuxième , plus ils pouvaient garder leurs clients commerciaux longtemps, plus

plus de commissions qu'ils généreraient pour l'entreprise.

Nos conversations qui ont suivi avec ces entreprises étaient généralement assez franches
et très révélatrices. Il y avait certaines entreprises où jusqu'à 5% de leur clientèle
activement commerçante étaient des gagnants réguliers. D'autres entreprises, où
pratiquement aucun des commerçants n'était cohérent et un bon nombre qui se situaient
entre 0 et 5%.

Maintenant, il y a deux ou trois choses que je veux que vous gardiez à l'esprit lorsque
compte tenu de ces chiffres.

u Première , des entreprises qui forment et embauchent des commerçants professionnels comme

les banques, les fonds spéculatifs et les opérations commerciales de couverture ne tomberaient pas

dans les catégories 0-5% comme je l'ai décrit ci-dessus.

Il n'est certainement pas rare que leurs traders aient des problèmes qui pourraient

avoir un impact négatif sur leurs résultats, mais, dans l'ensemble, s'ils ne génèrent

pas de rendements constants sur leurs capitaux propres, ils ne conserveront pas

leur emploi.

u Deuxième , Même si le
Le pourcentage global de gagnants cohérents est assez faible, si vous
considérez qu'il pourrait y avoir jusqu'à 100 000 000 de personnes ou plus dans
le monde qui se qualifieraient de commerçants actifs, cela signifierait que 5 000
000 d'entre eux obtiennent des résultats cohérents. Pourquoi est-ce que je le
signale ?

Pour vous encourager à lire ceci, malgré les statistiques apparemment

faibles indiquées ci-dessus, il existe un nombre important de commerçants
quisommes atteindre leur objectif ! D'un autre côté, si nous devions
supposer que chaque commerçant aspire à un moment donné à se procurer
un revenu fiable, cela signifierait que la grande majorité n'atteint pas son
objectif.
 OHY EST LEPPOURCENTAGE DENSUR-CINSISTANTJRADERS SOHIGH?

Je suis sûr que tout le monde a entendu l'adage commercial selon lequel pour réussir, il faut "
réduisez vos pertes et laissez courir vos profits." C'est l'un de ces joyaux de sagesse
commerciale qui semble assez simple, mais qui est tout sauf simple à apprendre et peut être
assez difficile à mettre en œuvre. Au niveau le plus général, je dirais que la raison pour laquelle
si peu de commerçants produisent des résultats cohérents est simplement parce qu'ils n'ont
pas maîtrisé la dynamique derrière ce que signifie garder la perte moyenne de leurs
transactions perdantes beaucoup plus petite que les bénéfices moyens de leurs transactions
gagnantes. Et cela peut vraiment être aussi simple que cela.

Les 95% de la population commerçante qui n'ont pas maîtrisé ce principe de réussite se
répartiraient en deux grandes catégories. Les premiers et probablement les plus importants
sont ce que j'appelle les commerçants « en plein essor et en récession ». Pour la plupart, leur
courbe de fonds propres serait caractérisée par des fluctuations erratiques entre les profits et
les pertes. Il n'est pas rare que les commerçants de ce groupe organisent des périodes
prolongées de succès constant, souvent avec plusieurs transactions gagnantes d'affilée. Mais
ces périodes de cohérence sont toujours suivies de baisses énormes ou dramatiques ou d'une
série substantielle de transactions perdantes.

La bonne nouvelle pour les commerçants "en plein essor et en récession" est qu'ils ont au
moins une partie de l'équation du succès. Étant donné que leurs capitaux propres reflètent
des périodes soutenues de mouvement à la hausse, ils démontrent, dans une certaine
mesure, une capacité à accumuler des bénéfices - en d'autres termes, ils ont appris àse
payer comme commerçants. Ce qu'ils n'ont pas appris, c'est comment contrecarrer toutes
les façons manifestes ou subtiles qu'une personne peut se convaincre de ne pas réduire
ses pertes. Par exemple, les traders d'aujourd'hui ont accès à une pléthore de
méthodologies et de systèmes de trading qui leur donneront l'expertise technique pour
déterminer si un trade est perdant ou non. Ou pour le dire autrement, que le potentiel de
profit du commerce est tellement diminué par rapport au coût de savoir s'il va fonctionner,
que cela ne vaut plus la peine de rester plus longtemps.
 Cependant, pour faire cette évaluationobjectivement et
effectivement, c'est-à-dire sur une base cohérente et soutenue, nécessite l'apprentissage de
certaines compétences commerciales spécialisées dont le trader "en plein essor et en
récession" n'est pas conscient - ou s'il en est conscient, il n'a pas une compréhension suffisante
pour mettre en œuvre avec compétence ces compétences dans leur régime commercial. Parce
que lorsque le trader « en plein essor et en récession » connaît une baisse spectaculaire, il
trouve généralement un moyen de blâmer les marchés. Et aussi de manière tout à fait
caractéristique, ils ne prendront pas en considération le fait qu'ils ont eu un certain nombre
d'opportunités de quitter le commerce pour une perte moindre et pour une raison quelconque,
ils se sont convaincus de ne pas le faire.

Le deuxième groupe de commerçants sont les perdants relativement réguliers. Si vous dressiez
un graphique de leur équité, cela ressemblerait à l'image inversée des commerçants qui sont
des gagnants réguliers. À moins qu'ils ne soient au point où ils sont prêts à abandonner pour
de bon, les commerçants de ce groupe ont toujours l'idée que le commerce est

facile. Mais ils ne peuvent tout simplement pas comprendre pourquoi ils ont tant
beaucoup de difficulté à le faire fonctionner pour eux. C'est l'échange gagnant
occasionnel et le « quasi-accident » qui leur donne de l'espoir, qu'ils ont peut-être enfin
tourné le coin et que leur situation va maintenant s'améliorer. Cependant, cela ne doit
généralement être suivi que d'une autre série décevante de transactions perdantes.

BRAQUETERjeNTO LA5% GGROUPE

Une autre statistique que l'industrie du commerce préférerait ne pas révéler est le taux de
roulement substantiel. Outre le pourcentage de gagnants constants étant si faible parmi les
commerçants actifs, la grande majorité d'entre eux abandonneront bien avant de connaître
quelque chose de proche de la cohérence.

Certains - c'est-à-dire les personnes qui sont particulièrement

tenace par nature - s'accrochera pendant des années. Ils dépenseront généralement des
dizaines de milliers de dollars en coachs, séminaires et systèmes de trading pour se
retrouver flottant dans une mer de possibilités infinies, souvent complètement confus
quant à ce qu'il faut faire ensuite, ou complètement immobilisés même lorsqu'ils le savent.
Et pour aggraver les choses, plus ils y travaillent dur, plus ils semblent prendre du retard.
Au fur et à mesure que leur frustration se transformera en une exaspération complète,
beaucoup d'entre eux finiront par arrêter.

Ce qui reste, ce sont les commerçants qui finissent par entrer dans la catégorie des 5
%. En plus de traverser eux-mêmes des années de frustration, ils ont également une
distinction notable en commun. La plupart des commerçants vraiment prospères ont
eu l'expérience de perdre un ou plusieurs, de ce qu'ils définiraient comme une fortune,
avant qu'ils ne franchissent finalement ce que j'appelle le "seuil de cohérence".

Aussi décourageant que tout cela puisse paraître, mon but en disant cela n'est pas
d'impliquer que vous devez traverser des années de frustration ou perdre ce que vous
définissez comme une fortune pour enfin réussir dans cette entreprise. Parce que, et je
tiens à le dire aussi catégoriquement que possible,tu ne le fais pas ! Et je vous promets
que vous comprendrez pourquoi en lisant plus loin. Mais en même temps, avant de
succomber à une force irrésistible de renoncer à un bon travail bien rémunéré ou à
une profession prospère, d'être un commerçant - sans avoir d'autre revenu durable,
vous devez savoir qu'il y a beaucoup de gens vraiment intelligents,
des personnes accomplies et par ailleurs très prospères qui échouent constamment dans ce
domaine et, de plus, ne comprennent probablement jamais ou ne découvrent jamais pourquoi.
Voici un bon exemple de cela.

Paula et moi avions l'habitude d'animer des ateliers réguliers de 2 jours et demi à Chicago,
où se trouvait notre siège social, pendant plusieurs années. En 1995, l'un des commerçants
qui ont participé à un atelier était un investisseur immobilier très prospère de la Nouvelle-
Orléans. Il possédait des immeubles de placement commerciaux et résidentiels, avec des
actifs d'une valeur (selon lui dont nous n'avions aucune raison de douter), d'environ 5 000
000 $. Cependant, comme il l'a expliqué, la gestion des propriétés devenait fastidieuse au
fil des années, il pensait donc que le commerce serait un moyen plus facile de maintenir
son style de vie et de créer un type d'entreprise plus intéressant dans lequel investir.

L'une des raisons pour lesquelles il est venu dans notre atelier était qu'il
appartenait à la deuxième catégorie - il croyait avoir très bien réussi ses
investissements immobiliers - et pourtant il continuait d'échouer, mois après mois,
en trading. Il est donc venu à l'atelier pour découvrir pourquoi il ne pouvait pas
réussir quelque chose qui semblait relativement simple - et tout aussi important,
pour savoir s'il devait continuer à trader car il était devenu très frustré par ses
pertes continues. Nous lui avons fourni les informations dont il avait besoin pour
prendre sa propre décision éclairée grâce à l'atelier et au coaching ultérieur avec
Paula. Son histoire et d'autres seront examinées plus en détail dans un autre livre.

OCHAPEAUEXACTLY EST LEPPROBLÈME?

Maintenant, ce qui est vraiment intéressant ici, c'est qu'il serait tout à fait naturel de
penser que les gens deviennent frustrés et abandonnent parce qu'ils trouvent que
maîtriser les principes de "réduire leurs pertes et laisser courir leurs profits" est tout
simplement trop difficile. Et dans certains cas, ce serait sans aucun doute vrai. Mais là
encore, les statistiques défient la logique. Les compétences nécessaires pour réduire
constamment les pertes et laisser les profits courir, en elles-mêmes, ne sont pas si difficiles
à apprendre. Et certainement pas assez difficile pour justifier un taux d'échec aussi élevé
chez des personnes qui sont par ailleurs très accomplies.
Le problème n'est pas une incapacité universelle chez les personnes qui font du
commerce d'acquérir certaines compétences. C'est plutôt une incapacité presque
universelle à réaliserqu'ils doivent être appris en premier lieu. Il y a un phénomène
psychologique très déroutant à l'œuvre ici que j'appelle "la tempête parfaite du
trading". Où une combinaison de forces psychologiques et de marché convergent
d'une manière qui nous empêche en fait de percevoir les compétences requises et la
voie de développement la plus efficace pour devenir un trader toujours prospère.

Je décris ce phénomène commercial comme une "tempête parfaite" car d'un point
de vue psychologique, il existe certaines similitudes avec les circonstances décrites
dans le film hollywoodien "La tempête parfaite" qui est sorti en 2000 avec George
Clooney et Mark Wahlberg, entre autres. La comparaison des deux fournira de
bonnes illustrations qui vous aideront à comprendre ce que j'essaie de transmettre
sur la nature du trading.

D'après ce dont je me souviens, le film décrit les difficultés émotionnelles et financières de

plusieurs pêcheurs commerciaux de la Nouvelle-Angleterre qui luttent pour maintenir un
certain équilibre dans leur vie - principalement financière mais aussi personnelle. Le
personnage de George Clooney possède sa propre entreprise de pêche, mais
financièrement, il est dans une situation désespérée. Si lui et son équipage n'attrapent pas
un nombre record de poissons lors de la prochaine sortie, il perdra probablement son
bateau avec l'entreprise.

Ils quittent le port pour leurs lieux de pêche habituels, mais une fois arrivés là-bas, les choses
ne vont pas bien. Ils décident donc d'aller dans une autre zone où ils savent que les possibilités
d'un plus grand nombre de poissons sont très élevées. Le problème est que cette zone plus
fertile est si éloignée qu'elle les placera bien au-delà de leur marge de sécurité en ce qui
concerne le carburant et les conditions météorologiques possibles. L'équipage du bateau de
pêche de Clooney décide collectivement que le risque en vaut la peine après en avoir discuté
entre eux tous, et part quand même.

Entre-temps, deux systèmes de tempête distincts se développent dans les zones

adjacentes entourant leur nouvel emplacement, et la Garde côtière envoie des
avertissements de la tempête imminente. Mais puisque ces pêcheurs avaient une grande
motivation, ils ont choisi d'ignorer ou de négliger les avertissements de la dangereuse
météo tout à fait. Dans le film, comme prévu, la zone de pêche fertile avait tellement de
poissons; ils sautaient pratiquement eux-mêmes dans le bateau. Au fur et à mesure que les
gars tirent la plus grosse prise de leur vie (semblable au commerce), ils deviennent
euphoriques et supposent naturellement que leurs problèmes financiers sont résolus.

Mais pas tout à fait, car ce qu'ils ne savaient pas, c'est que les multiples systèmes de
tempêtes convergeant vers eux se combineraient en un seul « méga système ». Ce
système de méga-tempête se révélerait être une tempête unique dans un siècle aux
proportions vraiment phénoménales - contrairement à tout ce que personne n'avait jamais
vu ou entendu auparavant. Le film se termine avec les gars obtenant exactement ce qu'ils
cherchaient, des centaines de milliers de dollars de poisson. Mais ils sont également pris
dans cette féroce "tempête parfaite" et ne rentrent jamais chez eux pour profiter des
avantages de leurs efforts.

Pourquoi?Les gars sur le bateau - tout comme les commerçants - ne savaient pas dans
quoi ils s'embarquaient. Il leur est apparu comme s'ils étaient dans une situation de
tempête normale. Cependant, leur situation était tout sauf normale. Ils n'avaient pas de
cadre, ou de base d'expérience, sur lesquels s'appuyer pour leur dire que l'effet du
système de tempête convergent serait exponentiellement plus grand que tout ce que
quelqu'un avait jamais expérimenté ou pouvait imaginer comme possible. Ainsi, même si
au départ, il semblait que la décision d'aller vers les lieux de pêche alternatifs était parfaite
pour leur situation financière ce jour-là, il n'y avait aucun moyen qu'ils aient pu le savoir. Et
ce faisant, ils ont scellé leur destin jusqu'à l'échec ultime.

De même, la plupart des gens n'ont pas la moindre idée de l'ampleur des défis
auxquels ils sont confrontés lorsqu'ils décident de gagner leur vie en tant que
commerçant spéculant sur le mouvement des prix. Et il n'y a vraiment aucun moyen
qu'ils puissent. Le trading a des caractéristiques inhabituelles et très déconcertantes
qui le rendent assez différent de toute autre occupation que la plupart d'entre nous
rencontreront dans nos vies. Cela peut sembler normal à première vue, mais ce n'est
tout simplement pas le cas. Le cliché que "les apparences peuvent être trompeuses"
s'applique au trading au point où presque rien sur le trading "n'est" tel qu'il
semble être.

Pour compliquer davantage les choses, bon nombre de ces différences ou anomalies sont très subtiles
et, par conséquent, difficilement reconnaissables. Par exemple, bon nombre des principes que nous
utilisons et tenons pour acquis pour réussir dans d'autres carrières ne fonctionnent pas dans le
commerce. Du moins pas de la manière à laquelle nous sommes habitués.

Les principes du succès, comme l'analyse d'un

situation afin de s'assurer de gagner, d'avoir raison et d'éliminer le risque ou de
consacrer son temps et de travailler dur, sont autant de moyens éprouvés d'atteindre
des objectifs dans notre vie de tous les jours. Cependant, aussi étrange ou déroutant
que cela puisse paraître, le fait de négocier tous ces principes communs de réussite
peut en fait avoir un effet négatif sur notre capacité à produire des résultats cohérents.

Étant donné que le trading a cette "apparence" d'être relativement normal, il ne nous vient
généralement pas à l'esprit de penser que quelque chose sort de l'ordinaire, ou que nous
envisageons d'entrer dans un environnement où très peu de nos expériences de vie
actuelles ou les ressources s'appliqueront.

L'exception à cela serait le petit pourcentage de personnes assez chanceuses pour

commencer avec un mentor vraiment bon ou grandir dans une famille de
commerçants prospères; où l'on apprend dès le départ comment naviguer dans ces
eaux inhabituelles ou de type «tempête parfaite».

Sinon, le reste d'entre nous, tout comme les gars sur le bateau de pêche commerciale, se
retrouveront également dans une situation de tempête parfaite, avec une énorme différence. Nous
n'aurons pas affaire à des forces physiques comme le vent, la pluie, les vagues, le tonnerre,
et la foudre qui a empêché les pêcheurs du film de rentrer chez eux avec leur trésor de
poissons. Au contraire, en tant que commerçants, notre tempête est composée de forces
qui sont toutesde nature mentale ou psychologique–maisjuste aussi puissant que
destructeur. Ces forces prennent la forme de :

un profond manque de compréhension de la dynamique fondamentale du

mouvement des prix, en particulier chez les personnes dont la seule exposition aux
marchés s'est faite via un écran d'ordinateur et qui ne comprennent pas que le
trading n'est pas un jeu informatique ;
un certain nombre d'idées fausses dangereuses et d'hypothèses erronées sur ce qui

fonctionne ou sur la manière de réussir « constamment » dans le trading ; la peur de

perdre, de se tromper, de passer à côté et de laisser de l'argent sur la table

(généralement une dynamique mentale ou émotionnelle inconnue en dehors du

trading) ;

un certain nombre de croyances auto-sabotantes sur combien d'argent nous

méritons ; et
l'énergie derrière le sentiment de toute-puissance à la suite d'un basculement dans un

état d'euphorie.

Toutes les forces mentales ci-dessus, agissant individuellement ou en combinaison les unes avec les
autres, ont le potentiel d'affecter notre perception des informations sur le marché et notre
comportement qui en résulte d'une manière qui :

nous empêcher d'être objectifs ou capables de négocier avec un état d'esprit

insouciant ;
nous rendent vulnérables à un certain nombre d'illusions potentiellement
dangereuses sur le niveau de risque associé à un commerce individuel particulier ;
et
nous amènent à commettre une pléthore d'erreurs courantes d'exécution et de
gestion de l'argent, encore et encore.
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

Même si vous êtes complètement nouveau dans ce domaine, je ne pense pas qu'il serait trop
difficile de voir que s'il existe des forces associées au commerce qui peuvent nous amener à
commercer avec un manque évident d'objectivité, créer des illusions sur la nature de le risque
qui nous amène à faire des erreurs d'exécution et de gestion de l'argent, alors la probabilité de
produire un revenu constant et fiable n'est pas très bonne, c'est le moins qu'on puisse dire.

Maintenant, avant de commencer à être submergé ou de penser que votre rêve de

devenir financièrement indépendant du trading s'éloigne, vous devez comprendre
qu'aucune des forces mentionnées ci-dessus ne nous présente de défis
insurmontables. Tous les problèmes potentiels impliqués par les effets de ces forces
peuvent être traités assez efficacement, car il existe des prises de conscience, des
compétences spécifiques et des processus de développement qui les contourneront ou
les neutraliseront tous, et dans certains cas,plutôt facilement. Ce sont les composants
mêmes que Paula travaille avec les commerçants dans son entreprise de coaching.

JILREALCDÉFI

Apprendre les compétences appropriées pour faire face à ces diverses forces
psychologiques n'est pas le principal obstacle qui nous empêche de produire un revenu
constant. Le vrai défi est -venir à la réalisation qu'ils doivent être traités en premier lieu.
Dans le film, les forces de la tempête se sont accumulées et combinées de telle sorte que
les gars du bateau de pêche n'avaient pas les ressources nécessaires pour percevoir ce qui
était possible, causant finalement leur disparition - financièrement et physiquement. Mais
ils savaient au moins qu'ils étaient dans une tempête. Ils n'en connaissaient tout
simplement pas l'ampleur.

Les forces de tempête parfaites du trading convergent d'une manière qui masque leur
présence même. Ce qui rend la tempête parfaite du trading "parfaite", c'est qu'elle est
composée de forces qui ont un impact négatif profond sur notre capacité à produire un revenu
constant, tout en rendant simultanément la source de cet impact négatif pratiquement
imperceptible. En d'autres termes, nous ne saurons même pas que nous sommes pris dans
une tempête. Ou réaliser la raison pour laquelle nous n'atteignons pas le
le genre de succès que nous désirons, même s'il est clairement en vue et
apparemment possible - en raison de ce que je vais appeler les "barrières
invisibles" du trading.

Les barrières sont invisibles dans le sens où les forces psychologiques, en général, ont une
qualité intangible qui peut les rendre difficiles à comprendre et à détecter. Ce sont des
barrières parce qu'elles ont pour effet de bloquer notre prise de conscience des compétences
réelles ou des ensembles de compétences que nous devons apprendre pour produire des
résultats cohérents. Autrement dit, si vous n'arrivez pas à bien identifier la source d'un
problème, c'est un peu difficile de trouver la bonne solution !

OQUELS SONT LESjeNVISIBLEBARRIÈRES?

Quelles sont exactement ces barrières invisibles auxquelles je fais référence ?

Ce sont simplement les hypothèses que nous faisons sur la façon de réussir dans ce
Entreprise.

Les gens peuvent avoir un certain nombre de raisons sous-jacentes pour se lancer
dans le trading. Mais, pour la plupart, l'attrait large et écrasant du trading découle de
la perception qu'il offre un grand potentiel «simple» de réussite financière et de liberté.
En soulignant cela, je ne veux pas dire qu'il y a quelque chose de mal avec cette
perception. Bien au contraire, ce potentiel est probablement bien plus grand que ce
que la plupart des gens imaginent même qu'il soit.

Cependant, pour réaliser n'importe quel degré de ce potentiel, nous devons faire des
hypothèses sur ce qui fonctionne et sur les mesures que nous allons prendre pour que cela
fonctionne. Comme nous le savons de nos vies quotidiennes, une fois que nous avons fait une
hypothèse, à moins qu'elle ne soit immédiatement invalidée, elle restera et sera présumée être
la vérité. Tout ce qui est présumé être la vérité devient uncroyancecela par définition est
évident et incontestable pour nous – sinon nous ne l'aurions pas accepté comme vrai en
premier lieu.

Une fois qu'une hypothèse est acceptée comme vraie et devient une croyance, il ne nous vient généralement

pas à l'esprit de revenir en arrière et de nous demander comment nous l'avons obtenue, ou de faire une
évaluation objective de sa validité. Il nous faut généralement beaucoup de
frustration, de douleur émotionnelle et de souffrance pour en arriver au point
où nous serions prêts à faire ce genre d'évaluation.

La clé pour obtenir un revenu constant est de commencer avec les hypothèses les plus
appropriées. Cela fait toute la différence dans le monde, en particulier dans le commerce. Si
vous commencez avec les bonnes hypothèses sur la façon dont tout cela fonctionne, vous
éliminerez le risque de ressentir le genre de douleur financière et de souffrance émotionnelle
qui finit par affliger tout sauf un très petit pourcentage de personnes qui se lancent dans cette
entreprise. Et cela est vrai indépendamment de ce que vous entendez d'autres commerçants
dans les salons de discussion, lors de conférences commerciales ou de ce que vous êtes amené
à croire à partir d'infopublicités. Le trading est le genre d'entreprise dans laquelle les gens ont
tendance à glorifier leurs transactions gagnantes et à cacher le fait que leurs résultats globaux
sont très erratiques ou, à tout le moins, incohérents.
– ou exagéré, voire pas vrai du tout. Personne dans l'industrie ne veut admettre que ce
sont eux qui ne réussissent pas, surtout quand il s'agitsemble que tout le monde est.

D'un autre côté, si vous négociez déjà et que vous vous retrouvez pris dans une
"zone de frustration", rassurez-vous, car je vais vous montrer une issue.
Métaphoriquement parlant, nous allons transformer la "tempête parfaite" du
trading en une brise tropicale chaude et réconfortante. Et nous allons le faire en
disséquant et en démêlant les nombreuses hypothèses erronées, idées fausses et
croyances dysfonctionnelles que la nature même de cette entreprise rend si faciles
à acquérir, et sans les conseils appropriés au départ, presque impossibles à éviter.

Au moment où vous aurez lu ce livre, vous saurez exactement ce que vous devez
comprendre et quelles compétences vous devrez développer pour penser comme un
trader professionnel. N'oubliez pas que lorsque vous pouvez penser comme un pro, vous
serez en mesure de négocier comme tel. Et lorsque vous pouvez négocier comme tel, cela
signifie que vous avez aspiré au point où vous pouvez vous assurer de produire un revenu
fiable.
 CHAPITREJWO

JILPSYCHOLOGIQUECOMPLEXITÉS DU TRADING

J a nature du trading nous présente des défis d'apprentissage que, d'un point de
vue psychologique, j'ai caractérisés comme une tempête parfaite. Il existe un
certain nombre de forces psychologiques et de marché individuelles complexes qui
convergent d'une manière qui rend presque impossible pour le commerçant débutant
d'avoir une idée réaliste de ce dans quoi il s'embarque, et encore moins d'être capable
de reconnaître ce qu'il fait vraiment. doivent apprendre à réussir dans le commerce.

Mon objectif est de vous aider à reconnaître la voie de développement la plus efficace
pour produire un revenu constant et durable. Par efficace, j'entends un chemin qui
évite complètement le genre d'hypothèses erronées, d'idées fausses et de croyances
dysfonctionnelles qui, au mieux, feront de vous un trader "en plein boom et en
récession", et dans le pire des cas, vous feront quitter complètement l'entreprise.
exaspéré, se demandant ce qui n'allait pas.

Pour commencer le processus de découverte et de compréhension de ce dont vous avez "vraiment"

besoin pour apprendre à trader comme un pro, je vais vous expliquer les nombreuses "complexités
psychologiques" du trading dans le contexte de trois grandes catégories :

contradictions et paradoxes dans la pensée,

caractéristiques déconcertantes et
 illusion

Lorsque vous examinez la nature du trading du point de vue de son comportement

psychologiquement complexe, vous comprendrez rapidement pourquoi il peut être si
difficile de produire un revenu constant et soutenu ; surtout si vous ne comprenez pas
l'essence de ce qu'est le commerce, dès le début. Et celaestune entreprise – de plus,
c'est maintenant «votre» entreprise, en tant qu'entrepreneur qui gagne son propre
argent en faisant du commerce, plutôt qu'en travaillant pour un autre et en percevant
un chèque de paie. Cela, en soi, est une nouvelle dynamique et englobe un ensemble
de complexités qui doivent également être comprises. (Contactez Paula pour plus
d'informations sur l'apprentissage de ce que signifie être un entrepreneur en tant que
commerçant.)

JRADING EST LEHARDESTEASYMONEYOuiUOOMALADEEVERMAKE

La première complexité psychologique que nous allons examiner est un paradoxe et une
contradiction dans la pensée tout en un. Il y a un truisme sur la nature du commerce familier
aux commerçants chevronnés qui "le trading est l'argent le plus difficile et le plus facile que
vous puissiez gagner."

Si je débutais en tant que trader et que je lisais une déclaration comme celle-ci, la
première pensée qui me viendrait à l'esprit est que cela n'a aucun sens. Pourquoi
quelqu'un dirait-il que le trading est de l'argent facile, puis dans la même phrase
impliquerait qu'il est difficile de gagner de l'argent en disant également que c'est
difficile ? Cette affirmation est une contradiction évidente que j'aurais probablement
rejetée comme dénuée de sens et non pertinente, sans lui accorder plus d'attention.

Eh bien, si vous avez également la même tendance à rejeter vous-même cette

déclaration comme non pertinente, s'il vous plaît, ne le faites pas. Parce qu'en
démêlant et en réconciliant cette contradiction paradoxale, vous allez découvrir qu'il
contient une énorme quantité de perspicacité et de sagesse qui se trouve au cœur
même de ce que vous devez comprendre pour réussir dans ce métier.
 jeSJRADINGREARLYEASYMONEY?

Absolument! En fait, dire que le trading est de l'argent facile est un vaste euphémisme. Je ne pense
pas qu'il existe une autre profession où l'on puisse gagner de l'argent aussi facilement et
rapidement qu'en tant que trader. À son niveau le plus simple, tout ce dont nous avons besoin pour
participer à la négociation sur les marchés est un ordinateur personnel, une connexion Internet,
une plateforme de négociation électronique et suffisamment d'argent pour ouvrir un compte de
courtage.

Au-delà de cela, tout ce qu'il faut pour mettre un métier est:

la coordination œil/main nécessaire pour déplacer le curseur à

l'endroit approprié sur l'écran, et
une simple décision d'acheter ou de vendre, puis de

cliquer sur la souris et d'exécuter la transaction.

Si nous avons pris la bonne décision, un instant ou

deux plus tard, nous pourrions nous retrouver dans un échange gagnant qui dépasse de loin
tout ce que nous aurions pu imaginer avant de cliquer sur la souris.
Quoi de plus facile ou de plus simple d'ailleurs ? Pour gagner, nous n'avons besoin
d'aucune compétence physique. La quantité d'énergie dépensée pour se déplacer et
cliquer sur la souris est négligeable. Et en ce qui concerne l'expertise commerciale, nous
n'avons besoin d'aucune connaissance particulière du marché ni même d'une bonne
raison pour justifier la décision d'acheter ou de vendre. Tout ce que nous avons à faire est
juste -choisissez - pointez et cliquez.

De plus, il n'est même pas nécessaire de faire l'expérience d'un véritable échange gagnant
pour être absolument ravi des possibilités. En d'autres termes, ce premier échange gagnant n'a
pas besoin d'être dans un compte de trading réel. Il peut s'agir d'un compte simulé ou nous
pouvons simplement observer l'évolution du marché etimaginer nous-mêmes en achetant bas
et en vendant haut, ou en vendant haut ou en achetant bas, pour nous rendre compte que le
trading doit sûrement être l'un des moyens les plus faciles et aussi l'un des plus rapides de
gagner de l'argent. Cela est particulièrement vrai lorsque vous appliquez ce que j'appelle
«l'effet multiplicateur».

Par exemple, disons qu'une personne typique, nous l'appellerons George, a connu sa toute
première transaction gagnante lorsqu'il a acheté 100 actions de WXYZ Corporation pour
10,00 $ l'action. Quelques minutes après l'exécution de sa commande, l'action a
commencé à se redresser en sa faveur. À la fin de la journée, WXYZ se négociait à 12,00 $
par action, et maintenant il a un bénéfice de 200,00 $. Dans des circonstances normales,
200,00 $ peuvent ne pas être ou sembler beaucoup d'argent pour George, et ne seraient
pas considérés comme significatifs, sauf pource que ça représente. Il a réalisé un
incroyable retour sur investissement de 20 % en quelques heures seulement.

20 %, c'est vraiment énorme d'un point de vue financier ; cependant, il a encore plus
impact d'un point de vue psychologique.

Alors que George commence à envisager les possibilités d'obtenir un rendement de 20 %

ou plus, en moins d'une journée, il commencera tout naturellement à imaginer plusieurs
scénarios "et si". Et s'il achetait 1 000, ou mieux encore, 5 000 actions ? Il pensera
inévitablement que tout ce qu'il a à faire pour augmenter ses bénéfices de 200,00 $ à 1
000,00 $ est de mettre un autre zéro dans la "colonne du nombre d'actions" de sa
plateforme de trading.

Ajouter un zéro et cliquer avec la souris est certainement une tâche extrêmement simple dans
rapport à la valeur en dollars et à la vitesse à laquelle il peut être payé pour le faire. En fin
de compte, qu'il s'agisse d'une expérience réelle ou imaginaire, il est presque impossible
de ne pas conclure que puisque gagner est si facile, gagner de l'argent doit également être
facile.

Si gagner est facile, alors où est le problème ?

Gagner est simple et facile et nous produisons des bénéfices en gagnant, alors comment le trading
pourrait-il être l'argent le plus difficile que nous puissions gagner ? En d'autres termes, qu'est-ce qui
est le plus difficile dans tout cela ? S'il est vraiment simple et facile de gagner, alors qu'est-ce qui
pourrait rendre le trading difficile ?

Tout d'abord, pour répondre à cette question, nous devons faire une distinction
entre "gagner" et "échanger". Nous avons déjà établi que gagner demande peu ou
pas d'effort physique ni de connaissance particulière du marché. Juste une simple
décision, à un moment donné, d'acheter ou de vendre, et un clic de souris suffit
pour nous retrouver dans un trade gagnant. Cependant, si nous définissons le
"trading" comme le processus d'obtention d'un revenu constant et fiable au fil du
temps, alors ce que vous allez trouver est - gagner, ou plus précisément la capacité
d'identifier des opportunités de gagner de l'argent sur une base cohérente - n'est
que une composante du processus global de ce qu'il faut pour gagner sa vie en
tant que commerçant.

Les implications de ce que je dis ici sont; il y a une énorme différence

entre les compétences nécessaires pour gagner et les compétences que nous devons
acquérir pour mettre en œuvre avec succès une approche de trading organisée et
systématique qui produit un revenu constant. Parce que contrairement à la facilité et la
simplicité de gagner, la complexité même de ce que je vais appeler "le processus de
cohérence" suffit à le rendre difficile à maîtriser.

Cependant, il n'est pas assez difficile de comprendre pourquoi le trading est l'argent le plus
difficile que vous puissiez gagner. Malheureusement, d'autres facteurs entrent en jeu qui ont
également le potentiel de rendre la production d'un revenu constant exponentiellement plus
difficile qu'elle ne devrait l'être, ou ce qu'elle serait autrement toute seule.

Pour vous aider à comprendre mon point de vue, j'aimerais que vous preniez un moment
et que vous vous demandiez pourquoi je me donne du mal pour souligner les différences
entre la facilité de gagner et de gagner de l'argent et la complexité et potentiellement la
difficulté il peut s'agir d'obtenir des résultats cohérents. Si l'écart entre les compétences
nécessaires pour gagner et les compétences nécessaires pour gagner sa vie est aussi large
que je le sous-entends, cela ne serait-il pas évident ou évident dans une certaine mesure ?

Cet écart n'est ni évident ni évident. Et les raisons sont liées au type d'hypothèses que nous
faisons habituellement sur le fonctionnement de cette entreprise et sur ce que nous devons
faire pour réussir une fois que nous avons découvert à quel point il est facile de gagner. C'est là
que nous commençons "sans le savoir" à jeter les bases pour que le trading soit l'argent le plus
difficile et facile que nous ayons jamais gagné ; en plus de nous mettre carrément sur la voie
de la frustration et de l'échec ultime. Parce que, comme vous le verrez dans un instant, nous
avons tendance à adopter certaines hypothèses sur la façon dont nous devrions procéder qui
rendront les compétences dont nous avons besoin pour gagner un revenu fiable inutiles, non
pertinentes ou même indétectables, comme si elles ne l'étaient pas. t exister.

Nous ne saurons pas que nous avons choisi une voie de développement qui exclut ces
autres compétences car les hypothèses auxquelles je fais référence sont tout à fait
logiques, raisonnables et cohérentes avec nos expériences. Pour rendre les choses
encore plus perplexes, ces hypothèses découlent d'une prémisse qui représente une
caractéristique vraie et précise de la nature du trading - que gagner est, en fait, facile.
Ce que nous avons, c'est une situation où nous faisons des hypothèses basées sur une
prémisse sous-jacente qui est vraie. Mais les hypothèses elles-mêmes, bien que
complètement logiques et raisonnables, sont inexactes ; parce qu'ils laissent de côté des
éléments majeurs du processus de cohérence. Par conséquent, si on ne nous enseigne pas
le contraire au tout début de notre carrière, cela prend généralement plusieurs années,
ainsi que des expériences de trading très frustrantes et douloureuses, avant même que
nous commencions à réaliser qu'il manque quelque chose dans notre approche.

HOWOE« VousNCONNAISSANCE"ENDtuP SUR LEPATH

DEFRUSTRATION ETtuLIMITEFAILURE

Examinons quelques exemples du processus de raisonnement typique que le

trader débutant suivra pour déterminer comment il doit procéder une fois qu'il a
découvert le monde du trading :

C'est si facile, qu'est-ce qui va me retenir quand je sais vraiment ce

que je fais.
Si je peux gagner et gagner de l'argent en ne sachant presque rien des marchés ou
de la façon de négocier, alors tout ce que j'ai à faire pour m'assurer de gagner un
revenu constant, c'est d'en savoir plus sur la façon de gagner.
S'il est si facile de gagner, alors pourquoi ne serait-il pas aussi facile de gagner un
revenu constant. Il semblerait que tout ce que j'ai à faire est de trouver une
méthode ou une technique qui identifie systématiquement les opportunités de
trading rentables et je serai sur la bonne voie pour réaliser mes plus grands rêves
de réussite financière.
Si j'apprends à gagner, je saurai échanger.
Plus j'en sais sur la manière de gagner, moins je risque de devoir perdre.
Ce que je veux que vous remarquiez à propos de toutes les déclarations ci-dessus, c'est
qu'elles représentent un processus de raisonnement qui fait de "gagner" et donc
"d'apprendre à gagner" la clé de notre succès. Certes, il existe un certain nombre d'autres
combinaisons de mots que quelqu'un pourrait utiliser pour exprimer les mêmes idées.
Cependant, quelle que soit la manière dont les mots s'enchaînent, l'hypothèse sous-
jacente est pratiquement toujours la même ; que notre succès en tant que commerçant est
fonction de savoir gagner.

HOÙ SONTOEgDEVANTKÀ PRÉSENTHPOURQUOIODANS?

Nous allons savoir gagner en apprenant à bien analyser ou lire le marché. Je définis
l'analyse de marché comme toute combinaison d'outils et de méthodes qui organisent les
informations de marché en quelque chose que nous pouvons utiliser pour déterminer le
prix et/ou le moment le plus idéal pour entrer (et sortir) d'une transaction. En d'autres
termes, une forme d'analyse de marché qui nous dira :

ce qu'il faut choisir (l'action, les contrats à terme, les options ou les échanges de devises qui ont

la plus grande probabilité de succès);

où cliquer (le bouton acheter ou vendre) ; et

quand cliquer (le prix ou le moment idéal pour entrer ou sortir).

Les outils et méthodes auxquels je fais référence se répartissent en trois grandes catégories :

v Analyse technique-prédire le mouvement des prix avec la géométrie

graphique motifs (c'est-à-dire les tendances, les retracements, la congestion,

support/résistance, chandeliers, etc.) ou en utilisant diverses formules mathématiques

appliquées aux données de prix et de volume pour identifier les modèles de

comportement (moyennes mobiles, stochastiques, RSI, MACD, ratio de volume, etc.).

v Analyse fondamentale-en utilisant l'offre, la demande, l'évaluation

des modèles et des formules pour prédire le comportement des prix.
 v Les nouvelles-toute stratégie de trading basée sur la prédiction des marchés

réaction aux rapports économiques ou à tout autre événement d'actualité rapporté par les

médias.

Croire que « gagner est la clé de notre succès » et donc supposer que « apprendre à
gagner avec une bonne analyse de marché nous assurera de ce succès », à première
vue, a un sens absolu et parfait. En fait, toutes les hypothèses énoncées ci-dessus
semblent si évidentes que vous pensez peut-être que c'est un peu étrange que je
signale même tout cela en premier lieu. Mais, comme vous pouvez également vous en
douter, je ne le ferais pas, à moins qu'il y ait quelque chose dans ces hypothèses qui
puisse potentiellement nous causer de réelles difficultés.

Voici le problème, et c'est un des plus déroutants. Si nous définissons le succès comme
la capacité à produire un revenu constant et fiable de notre trading, alors apprendre à
gagner, c'estne pas l'élément clédans le processus de réalisation de ce succès. En fait,
apprendre à gagner (bien qu'essentiel), joue un rôle (rôle) relativement faible par
rapport aux autres compétences que nous devons apprendre à être cohérents.

Comment est-il possible qu'apprendre et donc savoir gagner puisse "ne pas” être la clé de
notre succès ? Malheureusement, la réponse semblera probablement encore plus
déconcertante que la question elle-même. Cependant, avant d'expliquer pourquoi, je veux
décomposer la séquence logique pour m'assurer que vous savez exactement à quelle
partie je fais référence comme problématique.

Est-ce la prémisse que "gagner est fonction de l'analyse du marché" Vrai ? Absolument ! Plus nous
serons à même d'utiliser les outils d'analyse de marché, plus nous serons en mesure de reconnaître
un trading rentableOpportunités . Qu'en est-il de la prémisse selon laquelle "pour être cohérents,
nous avons besoin de transactions gagnantes ?" Évidemment, cela doit également être vrai car nous
ne pouvons pas produire une courbe d'équité en constante augmentation sans gagner des
transactions.

Puisque nous savons que gagner peut être une fonction d'analyse et que nous avons besoin
que les échanges gagnants soient cohérents, ne serait-il pas alors tout à fait logique de
conclure que meilleure est notre analyse, plus nos résultats seront cohérents ?
Logique - oui, mais ce n'est pas tout à fait vrai.

Le problème avec cette conclusion est qu'elle n'est valable que dans la mesure où nous nous
sommes développés psychologiquement en tant que commerçant complet. Cela signifie que
pour les commerçants qui ne comprennent pas comment cette entreprise fonctionne
réellement ou qui n'ont pas acquis toutes les compétences nécessaires pour réussir, ils finiront
par remarquer qu'il n'y a pas de corrélation positive entre la qualité ou même la qualité de leur
analyse. , et leurs résultats nets au fil du temps. En d'autres termes, nous pouvons avoir des
échanges gagnants, même des séquences de victoires incroyables, sans jamais connaître des
résultats proches de résultats cohérents.

Ce que j'ai l'intention d'établir dans les sections suivantes de ce livre est que, même si
l'analyse de marché identifie les transactions gagnantes, il "ne sera pas tout seul" nous
assurent de produire une courbe d'équité en hausse constante ; ce n'est qu'en
combinaison avec toutes les autres compétences qui composent le processus de
cohérence que nos résultats nets deviendront un reflet direct de la qualité de notre
analyse.

Donc, si vous avez adopté le principe de fonctionnement selon lequel l'analyse de marché
est la clé de votre succès, vous vous dirigez vers la frustration. Au mieux, vous aspirerez à
être un trader « en plein essor et en récession » et au pire, comme tant d'autres, vous
quitterez l'entreprise complètement exaspéré en vous demandant ce qui n'allait pas.

CHAPITREJHREE

UNL'ANALYSE ESTNPAS LEKEY ÀUNATTEINDRECINSISTANTRRÉSULTATS

g En général, lorsque nous utilisons un processus d'analyse, c'est pour
comprendre les propriétés, les traits et les caractéristiques de ce que nous
examinons. Ou pour comprendre la dynamique sous-jacente qui fait qu'une
circonstance ou une situation particulière est telle qu'elle est.

L'analyse que nous faisons, à son tour, nous mènera à des conclusions et nous aidera à concevoir
des stratégies pour atteindre nos objectifs. Enfin, une fois que nous aurons pris une décision sur la
manière de procéder, nous nous attendrons naturellement à ce que les résultats que nous
obtenons soient cohérents avec ce que nous avons appris. Surtout si nous croyons que nous avons
suivi les procédures correctes et pris tout ce que nous étions censés prendre en considération. En
fin de compte, faire une analyse implique qu'une fois que nous avons terminé le processus, nous
pouvons présumer de savoir quelque chose et donc nous attendre à ce que toutes les décisions que
nous avons prises soient correctes.

L'utilisation d'une certaine forme d'analyse sur les marchés en tant que commerçants fonctionne
presque de la même manière. Cependant, il existe une différence très importante et profonde qui
peut rendre pratiquement impossible la production de résultats cohérents si nous n'en sommes pas
conscients. Lorsque nous examinons les marchés, nous pouvons suivre toutes les étapes
analytiques normales telles que disséquer les graphiques de prix, calculer des indicateurs
techniques basés sur des mathématiques, utiliser des modèles d'offre/demande et d'évaluation
basés sur les fondamentaux, formuler diverses stratégies de trading sur les nouvelles, ou toute
autre chose. d'ailleurs.

Ensuite, à la suite de ce que nous avons découvert, nous pouvons arriver à une conclusion et
prendre une décision quant à l'opportunité d'effectuer une transaction en tant qu'acheteur ou
vendeur. C'est lorsque nous arrivons à la dernière étape du processus, où nous supposons que
nous allons obtenir un résultat conforme à ce que nous attendons, que l'analyse du trading
s'écarte radicalement de ce que nous prendrions autrement pour acquis sur le fonctionnement
du processus. .
 Par exemple, si nous appliquons notre normal
attentes de l'analyse, alors il serait tout à fait logique de supposer que si nous faisons
notre analyse et construisons un dossier suffisamment solide pour nous convaincre qu'un
échange va fonctionner, alors nous allons naturellement nous attendre à avoir raison. En
d'autres termes, nous n'allons pas nous lancer dans une transaction dont nous pensons
qu'elle ne sera pas gagnante. Ceci est typique de la façon dont le commerçant moyen ou
non informé pense entrer dans un commerce. Il ne se lancera pas dans un métier s'il n'est
pas convaincu que le métier fonctionnera.

C'est définitivementne pascomme le penserait un trader professionnel qui a

développé la capacité de produire des résultats cohérents. Aussi étrange que cela
puisse paraître à ceux d'entre vous qui entendent cela pour la première fois, un
commerçant professionnel faitne pasentrer dans le commerce suivant convaincu qu'il
a raison, ou passer par la gymnastique mentale nécessaire pour se convaincre, comme
justification pour faire le commerce.

Bien au contraire, après avoir fait son analyse, au lieu de s'attendre à avoir raison, le
professionnel s'attend à ce qu'il y ait unbonne chancequ'il aura raison.

Ce qu'il suppose, c'est que son analyse a mis lechancesde succès

en sa faveur et rien de plus.

Il ne se permet pas de penser, d'assumer ou de croire qu'il sait ce qui va se passer

ensuite, car à un moment donné de sa carrière, il a appris, généralement assez
douloureusement, que quelle que soit la qualité d'une situation commerciale ou
combien de temps et l'effort qu'il a mis dans son analyse - il y ariensur le
comportement des marchés qui esttoujours certain, cartout peut arriverà tout
moment. Convaincu que « tout peut arriver », il s'est rendu compte que souscrire à
tout paradigme de pensée qui le faisait supposer ou croire qu'il
"sait" ce qui va se passer ensuite, ou que son analyse "l'assure" d'un résultat particulier sur
une transaction individuelle donnée, est l'erreur la plus dangereuse et potentiellement
dommageable qu'il puisse commettre.

OHY ESTJPENSER, UNSOMMANT,OUBCROIREOEKÀ PRÉSENT,

SUCH AréANGEREUXMENJEU?

Pourquoi est-ce une erreur si dangereuse de penser, de supposer ou de croire que notre
analyse nous dit ce qui va se passer ensuite ? Les raisons se répartissent en trois grandes
catégories.

Première:Passer par le processus de nous convaincre que nous "savons", rend très

difficile, voire presque impossible, de reconnaître ou de reconnaître que nous sommes

dans un métier qui ne fonctionne pas - sans avoir à perdre beaucoup d'argent au
préalable.

Rappelez-vous le vieil adage commercial sage que j'ai cité dans le premier chapitre "pour être un
trader prospère, vous devez être capable de réduire vos pertes et de laisser courir vos profits. " Eh
bien, comment allons-nous réduire nos pertes, si nous ne faisons qu'un échange " après " que nous
ayonsconvaincu nous-mêmes avons-nous raison ? Tout l'intérêt de passer par le processus de
construction d'un dossier pour avoir raison est de "s'assurer" que nous gagnons.

Le problème est que si nous entrons dans un échange en pensant, en supposant ou en croyant
que notre analyse nous assure d'un gagnant, ce que nous avons fait est d'éliminer de notre
processus de réflexion lepossibilitéde perdre. Si nous avons éliminé la possibilité de perdre,
alors qu'utiliserions-nous comme ressource pour nous dire :

- on est dans un métier qui ne marche pas,

- un commerce qui perd son potentiel pour être un gagnant ou

- un commerce qui n'a jamais eu le potentiel d'être un gagnant de la

 moment où nous sommes entrés dedans?

En d'autres termes, lorsque nous sommesattendantune chose et que le marché nous donne
autre chose, comment saurons-nous que nous n'obtenons pas ce que nous attendions ? Nous
devons croire sincèrement qu'il est possible qu'un métier ne fonctionne pas pour pouvoir
reconnaîtrenous sommes dans un métier qui ne fonctionne pas.

En fait, l'erreur la plus courante

commerçant non informé fait estne pas définir le coût potentiel d'un échangeavant qu'il ne
s'y mêle. Qu'est-ce que j'entends par coût? C'est la valeur en dollars de la distance entre
notre point d'entrée et la mesure dans laquelle le prix doit évoluer par rapport à notre
position pour nous dire que le marché ne réagit pas d'une manière qui confirme notre
définition d'une transaction gagnante. Pour le trader typique non informé, la seule
ressource dont il dispose pour se sortir d'un trade perdant est la douleur. Ce qui signifie
que lorsque la douleur de perdre un dollar de plus est plus grande que la douleur
d'admettre qu'il a tort, c'est quand il sera enfin capable de reconnaître et, espérons-le
(selon son entêtement), de reconnaître pleinement que le commerce ne fonctionne pas
comme il s'y attendait. À ce moment-là, la perte pourrait être catastrophique, ou à tout le
moins, beaucoup plus importante que nécessaire, c'est-à-dire s'il savait comment penser
comme un commerçant professionnel.

Alors que le professionnel sera toujours,sans exception , déterminez avant de vous lancer
dans une transaction précisément où le marché "ne devrait pas" se trouver pour que la
transaction soit toujours définie comme un gagnant potentiel. Pour calculer correctement
le coût, nous devons trouver le point optimal où le potentiel de réussite est tellement
diminué par rapport au coût de la découverte, que du point de vue de la gestion de
l'argent, cela ne vaut pas la peine de rester plus longtemps, même si cela signifie prendre
une perte.
Comme le commerçant professionnel, ce que vous allez apprendre est,si vous ne savez pas quand
vous êtes dans un trade perdant, la qualité de votre analyse ne fera aucune différence, car vous
serez toujours susceptible de subir un type de perte catastrophique qui détruira votre courbe de
capital. Par exemple, votre analyse pourrait être suffisamment bonne pour vous donner 10
transactions gagnantes d'affilée. Mais si la prochaine transaction dans laquelle vous vous engagez
ne fonctionne pas et que vous ne pouvez pas reconnaître qu'elle ne fonctionne pas, vous avez alors
la possibilité de redonner au marché tous vos bénéfices des 10 transactions précédentes, et plus
encore. Si cela se produit, votre rapport global victoires/défaites serait de 10 victoires pour 1
défaite, ce qui est certainement une indication d'une excellente analyse. Mais vos résultats nets
seraient peu ou pas de bénéfices nets, ou pire, vous êtes dans le trou, ayant perdu plus d'argent sur
1 transaction que vous n'en avez gagné sur 10 transactions.

Les trades perdants sont toujours involontaires. Mais si quelque chose peut arriver sur les
marchés à tout moment, cela implique qu'il y anon méthode d'analyse parfaite qui peut
prendre en compte avec précisiontout les façons possibles dont le marché peut influer sur
la direction des prix à un moment donné. En d'autres termes, il n'y a rien que nous
puissions faire à l'avance pour empêcher ou éviter de nous retrouver dans une position
perdante. Cependant, ce que nousboîte faire est toujours être prêt lorsque nous nous
retrouvons dans un métier qui ne fonctionne pas. Et construire un dossier pour nous
convaincre à l'avance que l'échange que nous envisageons est un gagnant, puis
rationaliser que nous ne ferions pas l'échange en premier lieu si nous avions des raisons
de penser le contraire, n'est pas exactement la préparation appropriée.

Deuxième :Se convaincre, ou céder à un sentiment que l'on « sait », aussi

rend très difficile de reconnaître le lieu ou le moment le plus approprié pour prendre des

bénéfices

dans un échange gagnant.

Les échanges gagnants ne durent pas éternellement. Il existe un certain nombre de facteurs
sous-jacents qui garantiront pratiquement que les prix n'évolueront pas dans une direction
indéfiniment. Pour maximiser notre potentiel de profit dans un trade gagnant, nous devons
être capable de gérer un équilibre délicat entre :

rester dans le commerce assez longtemps pour que le marché atteigne notre objectif

de profit ; ou

aller au-delà de cet objectif afin que nous puissions extraire le plus d'argent
possible ; et,
en même temps, sortez du commerce assez tôt pour minimiser le montant des

bénéfices non réalisés que nous rendons au marché, lorsqu'un commerce n'atteint

pas notre objectif ou que le prix revient par rapport à notre position à un point qui

indique qu'il est peu probable aller plus loin en notre faveur.

Contrairement à la facilité avec laquelle nous pouvons simplement nous retrouver dans une
transaction gagnante, la capacité de "laisser courir nos bénéfices" sans trop donner au marché
en cours de route, est une compétence commerciale très avancée. Sans les conseils appropriés,
il faut généralement des années aux gens pour développer et affiner cette compétence. Cette
compétence avancée, à son niveau le plus sophistiqué, nécessite de faire ces évaluations sans
fin de la part de nos bénéfices non réalisés que nous sommes prêts à risquer pour savoir si le
marché atteindra notre objectif de profit ou ira plus loin dans notre direction.

Il existe un certain nombre de stratégies techniques et de gestion de l'argent disponibles pour

nous aider dans toutes ces décisions. Cependant, pour utiliser efficacement ces techniques, il
faut un degré assez élevé d'objectivité. Cela signifie que dans une transaction gagnante, notre
gestion de l'argent et nos stratégies techniques pourraient clairement indiquer qu'il est temps
de réserver nos bénéfices et de quitter la transaction. En fait, le faire, cependant, n'est pas si
simple ni si facile. Pourquoi?

Première :notre analyse ou tout autre moyen que nous avons utilisé pour entrer dans le commerce est en

cours de validation par le marché.

Deuxième :nous obtenons exactement ce que nous voulions ou attendions.

Ettroisième :nous gagnons et gagnons de l'argent.

Tout qui peut être la source d'émotions très puissantes et intensément
agréables. Tous ces sentiments intensément positifs peuvent nous mettre
dans un état d'esprit qui rendra très difficile l'évaluation objective de l'état
d'un trade gagnant.

Par exemple, dans des circonstances normales, dans n'importe quel autre domaine de notre vie où
nous nous sentons vraiment bien, nous voulons naturellement que l'expérience dans laquelle nous
nous trouvons se poursuive. Eh bien, ce ne sera pas différent lorsque nous serons dans une
position gagnante. Sauf qu'avec le trading, nos bons sentiments vont être en conflit direct avec nos
stratégies de prise de profit.

Lorsque nous recevons une indication pour clôturer une transaction gagnante, cela signifie que
nous devons être prêts à mettre fin à une expérience qui nous procure beaucoup de plaisir. Nous
devrons également faire face aux sentiments de regret que nous éprouverons probablement si le
marché continue d'évoluer dans notre direction après notre sortie de la transaction.

Il n'est pas trop difficile de voir que gagner peut produire un état d'esprit nettement
non objectif, ce qui rend très facile de nous dissuader de suivre les signaux de nos
stratégies de sortie. Ou de ne pas considérer sérieusement toute information qui
indiquerait que le mouvement en notre faveur touche à sa fin.

Cependant, ce qui n'est pas si évident, c'est comment des échanges gagnants peuvent également
nous endormir ou nous séduire dans un sentiment de « sécurité » ou d'« état général de bien-être »,
où nous avons l'impression que nous n'avons rien à faire parce quenous savons juste que rien ne
peut aller mal. Ce à quoi je fais référence est un état d'esprit euphorique qui nous fait croire que
l'échange gagnant dans lequel nous nous trouvons durera indéfiniment. Il va sans dire que
l'euphorie est certainement un merveilleux état d'esprit. Mais en même temps, cela peut aussi avoir
un impact négatif très réel sur notre capacité à prendre des bénéfices en temps opportun.

Donc, sans les compétences appropriées, à savoir la capacité de penser comme un pro,
nous allons être sensibles aux sentiments qui, à un niveau de pensée rationnel, se
traduisent par des hypothèses ou des croyances qui disent "nous savons" ce que va
faire le marché faire. Cependant, le plus souvent, ce que nous pensons, supposons ou
croyons savoir sur le marché en ce moment, sera en conflit direct avec ce que notre
stratégie de sortie dit que nous devons faire.
Au lieu de comptabiliser nos bénéfices sur la base d'une approche planifiée, organisée et
systématique afin que nous puissions nous assurer de produire un revenu stable, nous
sortirons de nos métiers gagnants au hasard. Parfois avec beaucoup moins de profit que
ce que le marché a mis à disposition, ou pire, laisser une transaction gagnante, en
particulier une transaction qui a accumulé des bénéfices substantiels mais non réalisés, se
transformer en une transaction que nous finissons par fermer pour une perte. Ce n'est pas
une expérience très agréable, mais en même temps très difficile à éviter quand on ne sait
pas ce qu'on fait, tout en pensant qu'on le fait.

Troisième :Nous permettre de penser, de supposer ou de croire que nous savons

ce qui va se passer ensuite rend également extrêmement difficile, voire presque
impossible,
utiliser un système commercial technique sans faire d'erreurs.

Il existe une pléthore de très bons systèmes de trading techniques hautement développés à la
disposition du grand public qui peuvent produire des résultats nets cohérents. Cependant,
pour profiter pleinement du potentiel que ces systèmes de trading ont à offrir, nous devons
pouvoir les exécuter telles qu'elles ont été conçues. Cela signifie que nous devons être
capables de suivre les règles et de nous en tenir au plan sans commettre d'erreurs de trading.

Nous pourrions recevoir un signal de notre système de trading technique pour entrer dans

une transaction, mais au lieu de passer immédiatement notre commande sur le marché,

nous hésitons, attendant d'avoir l'assurance que la transaction va fonctionner. En

conséquence, nous finissons par entrer dans le commerce à un prix plus bas et à un risque

accru (coût potentiel) que le système ne l'exigeait.

Sauter le pistolet. Nous nous retrouvons dans un échange perdant dans lequel nous ne devrions pas être,
parce que nous avons anticipé un signal qui ne s'est en fait jamais matérialisé.

Nous recevons un signal de notre système et décidons pour une raison quelconque

(généralement parce que nous ne sommes pas complètement convaincus que cela

fonctionnera) de ne pas accepter le commerce du tout et il s'avère être un gagnant.

Nous recevons un signal de notre système, mettons la transaction en marche, mais

n'entrons pas de stop-loss sur le marché, même si le système en demande
clairement un. Le marché évolue contre notre position et nous nous retrouvons
dans une situation où nous perdons beaucoup plus d'argent que si nous avions
utilisé un stop-loss.

Nous recevons un signal de notre système, mettons la transaction en marche, entrons en fait

dans un stop-loss sur le marché, mais juste avant qu'il ne semble que le stop va être atteint,

nous l'annulons et nous nous retrouvons à nouveau dans une situation où nous ' Nous perdons

beaucoup plus que ce que nous aurions autrement perdu si nous avions maintenu le stop sur le

marché.

Nous recevons un signal de notre système, mettons la transaction en marche, entrons dans

un stop-loss sur le marché, mais continuons à éloigner le stop de notre point d'entrée à

mesure que le marché se rapproche de plus en plus de l'atteindre. Cette expérience est la

version du commerçant de « mourir de la mort lente de mille coupes » comme on dit en

Chine.

Nous pouvons recevoir un signal, activer la transaction, entrer un stop-loss, mais parce

que "nous sommes sûrs" que le marché va l'atteindre de toute façon, nous quittons la

transaction à l'avance dans l'espoir d'économiser de l'argent. Mais il s'avère que notre

stop n'aurait pas été touché et la transaction se transforme en un gagnant qui

 nous ne profitons pas.

Toutes ces erreurs et bien d'autres comme elles, proviendront d'un manque
d'objectivité causé par nos doutes et nos peurs, ainsi que des conflits inévitables qui
surgissent lorsque nos opinions sur ce que le marché va faire, diffèrent de ce que
notre méthode de trading dit que nous devrions faire.

Si vous ne le savez pas déjà, ce que vous êtes sur le point d'apprendre, c'est que nous
n'avons pas besoin d'opinions ou de jugements sur ce que le marché va faire pour
suivre les règles d'un système de trading technique et exécuter correctement les
signaux. Bien au contraire, nos opinions et nos jugements ne feront que nous gêner
en nous faisant faire des erreurs de trading - lorsque ce que nous pensons qu'il va se
passer ne correspond pas au système qui dit que nous devrions le faire. Nos doutes et
nos peurs ne nous apporteront pas non plus d'aide. Ce n'est pas parce que nous
savons que nous avons peur que nous "savons" aussi ce que le marché va faire
ensuite, même si nos peurs le feront certainementsemblerde cette façon.

De toute évidence, les erreurs de trading peuvent avoir un impact très négatif sur les résultats
potentiels d'un système de trading. Au mieux, les erreurs de trading rendent ces résultats si
erratiques qu'ils deviennent indignes de confiance. Cependant, il existe une autre dimension
beaucoup plus périlleuse aux erreurs de trading qui n'est pas aussi évidente. Les effets
peuvent être si catastrophiques qu'ils anéantissent complètement notre compte de trading. Le
type d'erreur dont je parle est celui qui se traduit par un phénomène psychologique
communément appelé dans l'industrie "gel de l'esprit".

Je définirais le gel de l'esprit comme un état d'esprit dans lequel nous sommes conscients
ou conscients de ce qui se passe, mais paralysés pendant une période de temps
indéterminée, incapables de répondre à la situation dans laquelle nous nous trouvons.
Cela se produit lorsque la différence entre ce que nous vivons réellement – et ce que nous
nous attendions à vivre – est si vaste et soudain que nos esprits ne peuvent pas traiter
l'écart et nous nous figeons simplement.

Comment pourrions-nous nous retrouver dans une situation où l'écart entre ce que nous
attendons et ce que nous vivons est si énorme que notre esprit se fige littéralement ?
 Malheureusement, lorsque nous négocions, c'est extrêmement facile.

Le trading a la caractéristique unique de nous donner l'opportunité de gagner indépendamment de la

raison, de la logique ou du moment que nous utilisons pour entrer dans un trade ; y compris ce que nous
décidons de faire ou de ne pas faire pendant que nous y sommes encore. Rappelez-vous, tout ce qu'il
faut pour se retrouver dans une transaction gagnante est de choisir - pointer - et cliquer, à tout moment.
Par conséquent, il n'est pas nécessaire de suivre précisément les règles d'une stratégie de trading
particulière ou d'un plan pour gagner. Nous n'avons pas non plus à adhérer à des principes de base de
cohérence.

Revenez un instant en arrière et passez en revue les erreurs répertoriées ci-dessus et

considérez que chaque action ou inaction aurait tout aussi bien pu aboutir à un résultat
positif. Par exemple:

- Nous pouvonshésiteret se retrouver avec un meilleur prix.

- Nous pouvonssauter le pistolet, et finir dans un métier dans lequel nous ne devrions pas être,

qui s'avère être un gagnant.

- Nous pouvonsrecevoir un signalde notre système,décider de ne pas accepter le

commerce et il s'avère que nous nous sommes sauvés de ce qui aurait été un commerce

perdant.

- Nous pouvonstirer un stop-losshors du marché juste avant qu'il ne soit touché, et

au lieu de subir une perte, le marché finit par s'inverser en notre faveur. Ainsi, non

seulement nous nous sommes épargnés d'une perte, mais nous avons également gagné de

l'argent.

Le fait est que nous pouvons faire toutes les erreurs possibles en exécutant un système
commercial, ainsi que violer tous les principes de cohérence etencore gagner .

Maintenant, à première vue, vous pourriez être enclin à penser que gagner sans avoir à
suivre de règles ou de procédures spécifiques est une bonne chose. Et je serais d'accord, si
vous ne vous souciez pas de produire des résultats cohérents, etsi vous ne prévoyez pas
de rester très longtemps dans l'entreprise - et si ce que vous voulez être cohérent
à, est en train de perdre !

Ce que je vais dire est si important que je veux que vous imaginiez que je crie les
mots assez fort pour vous faire mal aux oreilles.

Si vous voulez un revenu constant de votre trading,comment vous gagnez compte .

Je ne saurais trop insister sur l'importance de cette déclaration sur votre développement à long
terme pour devenir un trader prospère. Pourquoi cela aurait-il tant d'importance ? Lorsque nous
enfreignons certains principes de base de cohérence, c'est-à-dire lorsque nous commettons les
erreurs commerciales décrites ci-dessus et que nous gagnons quand même, cela peut nous amener
à formuler des hypothèses très dangereuses sur la façon dont cette entreprise fonctionne. Ces
hypothèses peuvent nous laisser complètement non préparés à anticiper ou à réagir à une situation
de marché défavorable, ce qui nous rend vulnérables à un gel de l'esprit et à la perte de l'intégralité
de notre compte de trading sur une seule transaction.

Par exemple, disons que dans le cadre de notre analyse de marché, nous prenons un
soin particulier à être très méticuleux pour nous assurer que nous suivons les bonnes
procédures et que nous prenons en compte tous les critères pertinents. En
conséquence, nous devenons tellement convaincus que la transaction que nous
envisageons va gagner que nous ne réfléchissons pas au coût potentiel de la
transaction, comme je l'ai décrit ci-dessus. Nous pourrions «raisonnablement»
conclure qu'il ne serait pas très utile de calculer le risque ou d'utiliser un stop -si nous
croyons déjà que nous allons gagner.

De plus, une fois que nous commençons à réfléchir sérieusement au risque, nous pourrions finir
par nous dissuader de faire le commerce. Si nous nous dissuadons d'un échange qui s'avère être un
gagnant, la douleur émotionnelle que nous ressentirons probablement peut être aussi intense que
la mise en place d'un échange qui s'avère être un perdant. Donc, pour éviter la douleur de manquer
quelque chose, ainsi que pour s'assurer que nous faisons ce qu'il faut, nous nous disons
simplement que "nous ne ferions pas cet échange en premier lieu si nous avions des raisons de
croire que cela ne fonctionnerait pas.” Une fois que cette dernière déclaration est acceptée comme
valide, nous mettons la transaction en marche, convaincus qu'elle va gagner, et nous sommes ravis
de tout l'argent que nous prévoyons d'affluer sur notre compte.

Maintenant, disons que c'est exactement ce qui se passe. Le commerce s'avère gagnant
et l'argent afflue sur notre compte comme nous l'avions imaginé. Avons-nous commis une
erreur de trading en ne calculant pas le coût potentiel ou en ne mettant pas de stop-loss
sur le marché ? Cela ne semblera certainement pas le cas, considérer qu'une erreur est
synonyme de faire une erreur et que les erreurs entraînent généralement un résultat
négatif ou indésirable.

Gagner implique quequel que soit le processus nous avions l'habitude de gagner était correct.

Pourquoi? Voici pourquoi.

- Nous avons fait notre analyse comme nous étions censés le faire.

- Nous sommes arrivés à une conclusion.

- Nous avons pris une décision.

- Nous avons donné suite à notre décision.

- Nous avons obtenu un résultat conforme à notre analyse.

En d'autres termes, nous avons gagné, nous avons gagné de l'argent et nous nous sentons bien. Les résultats

parlent d'eux-mêmes, alors pourquoi"comment nous avons gagné"faire une différence, ou

être si important ?

Parce que dans ce cas particulier, nous avons gagné d'une manière qui pourrait facilement nous
amener à former des idées fausses très dangereuses sur la façon dont l'analyse fonctionne et ce
qu'elle peut faire.

Par exemple, on pourrait assez logiquement conclure que :

analyser jusqu'à ce que nous soyons convaincus que nous avons raison est un processus

valable pour atteindre un succès constant (généralement, cela est particulièrement facile à

croire pour ceux qui ont des diplômes d'ingénierie et d'informatique) ;

le bon type d'analyse peut nous "assurer" d'une transaction gagnante (c'est
particulièrement facile à croire pour les nouveaux commerçants) ; et
terminer le processus de nous convaincre que nous avons raison éliminera,
à toutes fins pratiques, le risque de perdre. Faisant ainsi
 il est inutile de calculer le coût potentiel ou même d'utiliser un stop-loss.

Lorsque notre analyse prédit que le prix va augmenter et que c'est exactement ce qu'elle fait à
partir du moment où nous entrons dans une transaction, il est presque impossible de ne pas
conclure que l'analyse ou une sorte de processus analytique peut nous assurer d'un résultat
spécifique. En plus de faire croire que le risque de perdreJamais existé. Cependant, dans le
trading, les apparences peuvent être très trompeuses. Parce que, aussi logiques que semblent
être les conclusions ci-dessus, au moment où nous les avons adoptées comme principes de
fonctionnement principaux, nous nous sommes inconsciemment mis en place pour faire
l'expérience du pire scénario du trading -geler l'esprit.

Aucune partie de ce livre ne peut, y compris, mais sans s'y limiter , être reproduit,
stockées dans un système de récupération, téléchargées, transmises sous quelque forme que ce soit ou par

tout moyen, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou

autrement, enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur n'importe quel fichier-

partage de site Web, publié sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur

n'importe quel site Web de médias sociaux ou dans n'importe quelle salle de membre "privée" - toute utilisation est

en violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques et sera
poursuivi avec restitution financière.

Par exemple, disons que nous entrons dans une transaction après nous être
complètement convaincus que nous avons raison, mais que le marché ne réagit pas d'une
manière conforme à notre analyse. Nous nous retrouvons donc dans un trade perdant. Si
nous ne perdons pas beaucoup, il n'est pas trop difficile pour la plupart des gens de
trouver un moyen de rationaliser qu'ils ne sont pas réellement dans une position perdante.
Tant que l'écart entre le prix actuel et leur seuil de rentabilité n'est pas trop grand. Mais si
cet écart s'élargit suffisamment, il y a toujours un seuil psychologique au-delà duquel nous
ne pourrons pas trouver un raisonnement qui puisse expliquer ce qui se passe ou faire
disparaître la douleur.

Cela est particulièrement vrai si ce seuil est franchi par un mouvement soudain ou
violent contre notre position. Le choc de nous retrouver dans une situation où le
marché se comporte d'une manière complètement en dehors de tout ce que nous
attendu ou cru possible peut nous rendre temporairement paralysés comme un
cerf fixant les phares d'une voiture la nuit. Et, bien sûr, la durée de la paralysie
varie selon les individus – et selon chaque métier, ce qui la rend d'autant plus
difficile à détecter.

Mais une bonne règle de base est que lorsque la perte devient si importante que le supplément
choc
de voir l'équité de votre compte de trading disparaître déclenche un
sens
d'auto-préservation, alors cela vous fera revenir à un certain niveau de
fonctionnement normal.

Croire que toute forme d'analyse peut nous assurer d'un résultat particulier et faire disparaître
le risque de perdre, (comme s'il n'avait jamais existé), est une illusion. C'est ce que j'appelle
"l'illusion de l'analyse" qui découle de la non-compréhension de la dynamique sous-jacente
fondamentale du mouvement des prix. Parce que lorsque nous comprendrons comment les
prix évoluent, nous nous rendrons compte que même lorsque notre analyse nous place dans
une transaction qui a produit ce que nous considérerions comme un résultat absolument
parfait, cela n'a toujours pas éliminé le risque réel de perdre.

Le risque était"toujours"présent, il"jamais"disparu - c'est seulement"semblait"

à.

Faire des suppositions contraires ne nous empêchera pas de gagner, mais cela nous amènera
certainement à commettre des erreurs de trading dangereuses dont nous ne saurons pas
qu'elles sont des erreurs. En d'autres termes, nous pouvons gagner avec un processus
intrinsèquement défectueux. Et parce que nous avons gagné, nous n'aurons pas la moindre
idée que nous nous préparons à vivre une expérience désastreuse à un moment donné.

L'une des plus grandes distinctions entre la façon dont un commerçant professionnel
pense et tout le monde, est le professionnelsaitle risque ne s'en va jamais, peu
importe comment il peut apparaître . En conséquence, ils ne sont pas sensibles à une
expérience de type gel d'esprit. Alors que tous les autres, à un degré ou à un autre,
opèrent à partir de l'illusion qu'ilsconnaîtrece qui va se passer, donnant l'impression
que le risque a disparu alors qu'ils ont raison. Cependant, lorsque le marché ne
coopère pas, queapparaîtêtre ainsi peut extraire un très
un lourd tribut, tant financièrement que psychologiquement.

Voici un exemple de Paula d'une situation typique où un commerçant qui pense

savoir où va le marché - basé sur l'expérience de transactions gagnantes même
lorsqu'il n'a pas suivi ses règles - découvre qu'il n'a aucune idée de ce qui se
passe réellement dans les marchés :

« Marvin » était professeur de mathématiques dans une université de la ville de New

York. Il était dans la mi-quarantaine, avec environ 25 ans d'ancienneté dans ce collège,
et il aimait vraiment enseigner. Il était marié et avait trois filles, toutes inscrites dans
d'autres collèges pour lesquels il payait les frais de scolarité, il avait une hypothèque
sur une très grande maison sur le campus de l'université où il enseignait d'environ 850
000 $, et un amour et femme de soutien. C'était à la fin des années 1980, et pendant
l'un de ces cours, un de ses élèves lui a posé des questions sur une équation
mathématique pour éliminer le risque d'une transaction boursière. Marvin n'avait
jamais négocié et n'avait aucun portefeuille d'aucune sorte, mais la question l'a
beaucoup intrigué et il a commencé à rechercher toutes les données qu'il pouvait sur
le « trading » du marché boursier.

À cette époque, la plupart des échanges étaient limités au type de données que vous pouviez
trouver en ce qui concerne les systèmes de négociation et l'historique de l'heure et des ventes/
intérêts ouverts (les transactions réelles qui avaient eu lieu auparavant et le volume de celles-ci),
sauf si vous étiez dans l'industrie - ce qui signifie , en fait le commerce, et bien sûr le commerce
électronique et Internet n'en étaient qu'à leurs balbutiements. Marvin a donc placé une annonce
dans le bulletin d'information des membres de l'une des bourses à terme, demandant à un membre
commercial de lui fournir un mentorat, afin qu'il puisse trouver les données dont il avait besoin
pour répondre à la question de son étudiant.

Membre de la bourse, "Jim" a contacté Marvin et a accepté de le faire agir comme

son "assistant commercial" sur le parquet pour lui fournir les connaissances qu'il
recherchait. Au cours des deux mois suivants (pendant sa pause estivale de
l'enseignement), Marvin a accompagné Jim dans la salle des marchés et a regardé
Jim négocier chaque jour pendant plusieurs mois - et a découvert qu'il était fasciné
par les mathématiques des marchés - essentiellement le proverbial 'trading bug'
l'avait mordu. Marvin a contracté une deuxième hypothèque sur sa maison (à l'insu
de sa femme), a loué une adhésion à l'échange (c'est-à-dire,
pas un siège complet, l'adhésion louée ne lui permettait de négocier qu'un ou deux marchés) - a
pris un congé sabbatique de son enseignement et a commencé à négocier cet automne.

Sous la tutelle de Jim, Marvin a plutôt bien réussi les deux premiers mois. Il était
partisan d'être long sur le marché et, sur la base de son analyse et de son sens des
mathématiques, il a réussi à réaliser un petit bénéfice. Et une fois que Marvin a
commencé à faire des bénéfices, il n'a plus vu la nécessité de passer des ordres
stop-loss, pensant qu'il savait où allait le marché en se basant sur son expertise
mathématique, l'apprentissage à court terme avec Jim et les métiers gagnants qu'il
avait vécu. Au cours d'une journée de négociation, Marvin a effectué son nombre
habituel de transactions, devenant long sur le marché - et voyant le profit qu'il
accumulait (mais non actualisé car il n'a retiré aucune des transactions), il a
continué à augmenter la taille de son contrat. pensant qu'il savait dans quelle
direction irait le marché.

Peu de temps après avoir triplé la taille de son contrat – ce qu'il n'avait jamais fait – le
marché s'est transformé en ce que l'on appelle dans la salle des marchés un marché «
rapide » – et le marché a piqué du nez très rapidement. N'ayant passé aucun ordre stop-
loss parce qu'il sentait qu'il savait où se dirigeait le marché sur la base de sa courte
expérience en tant que trader, et n'ayant pas suivi la plupart de ses règles parce qu'il avait
réalisé un petit profit avant ce jour - Marvin a obtenu coincé avec une position très
importante dont il ne pouvait pas sortir en raison des conditions du marché.

Il n'est pas exagéré de vous dire, lecteurs ici, que Marvin a littéralement eu un «gel
d'esprit» alors qu'il se tenait dans la fosse commerciale. Savoir quelle était la taille de son
compte, quelle était sa marge maintenant due à la taille importante de sa position, et voir
le marché continuer à baisser et aller contre lui, l'a mis dans ce qui ne pouvait être décrit
que comme une stupeur mentale. En d'autres termes, il était complètement paralysé
mentalement pour faire quoi que ce soit à propos de sa position - et il se tenait là figé dans
la fosse commerciale, littéralement sans voix et incapable d'agir. Une fois que la société de
courtage qu'il a traversée a vu ce qui se passait, plusieurs membres du personnel se sont
rendus dans la salle des marchés et l'ont physiquement aidé à quitter la salle des marchés.
Ne pas entrer dans tous les détails ici car ce n'est pas nécessaire, c'est juste un exemple de
quelqu'un ne pas savoir ce qu'ils ne savent pas–mais, pour aller plus loin, il est important
de réaliser que Marvin a tout perdu - sa maison, les frais de scolarité de sa fille, son travail
d'enseignant - et presque sa femme (ils sont entrés dans
conseils sur son insistance), parce qu'il pensaitil savaittout ce qu'il avait
besoin de savoir sur le trading.

Cet exemple est évoqué pour ceux d'entre vous qui n'ont pas connu le pire des
scénarios de trading, vous saurez donc qu'il est beaucoup plus courant que ce que
vous pourriez imaginer. En fait, c'est probablement la principale raison pour laquelle
les gens arrêtent de négocier ou quittent complètement l'entreprise. Heureusement,
cependant, le gel de l'esprit est un phénomène totalement évitable. Tout ce qu'il faut
pour l'éviter et dissiper les nombreuses idées fausses sur l'analyse qui nous font
commettre des erreurs de trading dangereuses, c'est une compréhension approfondie
de ce qui fait monter et descendre les prix. Parce qu'une fois que nous aurons
véritablement compris le mouvement des prix, les limites inhérentes à toute méthode
d'analyse deviendront évidentes, et l'idée que l'analyse peut éliminer le risque
semblera absurde.
 CHAPITREFNOTRE

JILMÉCANIQUE DEPRIZMOVEMENT~
jeJjeSUNLLUNCOMBATORDER-COULER

O Qu'est-ce qui fait que le prix d'une action - ou de tout autre contrat à terme ou
d'option négocié en bourse - monte (tic vers le haut) jusqu'au prochain niveau de
prix le plus élevé ou descend (tic vers le bas) jusqu'au prochain niveau de prix le plus bas ?
La réponse : il doit y avoir un déséquilibre entre le nombre d'ordres d'achat et le nombre
d'ordres de vente qui doivent être exécutés au prix actuel. Cela signifie que lorsqu'il y a
plus d'ordres d'achat (volume d'achat) que d'ordres de vente (volume de vente) entrant sur
le marché, le prix augmentera. Inversement, lorsqu'il y a plus d'ordres de vente que
d'ordres d'achat entrant sur le marché, le prix baissera.

C'est si simple. Mais comme presque tout ce qui concerne le trading, la simplicité en
surface masque un certain nombre d'implications qui ont un effet profond sur la façon
dont nous nous développons, si nous ne comprenons pas ce qui se passe réellement
sous la surface. Par conséquent, je ne saurais trop insister sur l'importance de
comprendre complètement et en profondeur la dynamique sous-jacente de l'évolution
des prix en fonction du flux d'ordres.

Comprendre la dynamique du flux d'ordres vous fera réaliser que, quelle que soit
la façon dont l'analyse du marché peut le faire apparaître, si votre objectif de
trading est de profiter du mouvement des prix,il n'y a absolument rien que vous
puissiez (jamais) faire qui risque de perdre. Déjà!
Quel que soit le degré auquel vous ne croyez pas à la déclaration ci-dessus, c'est le même
degré auquel vous avez le potentiel d'être pris dans l'illusion que l'analyse peut d'une manière
ou d'une autre éliminer le risque. Une fois pris dans l'illusion, en plus de ressentir les effets
négatifs des erreurs de trading (que vous ne savez peut-être pas encore ou immédiatement ce
sont des erreurs), il vous sera presque impossible de voir la nécessité d'acquérir le type de
compétences mentales nécessaires pour assurez-vous de produire des résultats cohérents ; du
moins pas sans éprouver d'abord beaucoup de douleur.

Je vais donc commencer le processus pour vous mettre au courant de la relation entre le
mouvement des prix et la dynamique des flux d'ordres avec un exemple concret.

Il y a plusieurs années, alors que je travaillais en tant que coach commercial, quelqu'un
est venu me demander mon aide. Il a expliqué qu'il avait développé d'excellentes
compétences analytiques, mais qu'il avait plusieurs tentatives infructueuses pour
échanger son propre compte, ainsi que les comptes de plusieurs de ses anciens amis
et de sa famille. Après avoir évalué sa situation, je lui ai suggéré d'arrêter d'essayer
d'être un trader et d'obtenir un emploi d'analyste technique, car c'était définitivement
quelque chose dans lequel il était doué. Et je sentais qu'il pouvait gagner un revenu
stable en faisant quelque chose de légitime pendant qu'il travaillait malgré certains des
problèmes qui l'empêchaient d'être un trader prospère. Il était vraiment désespéré et
voulait vraiment changer sa vie, alors il a suivi mon conseil et a obtenu un
poste d'analyste technique dans une grande société de courtage à Chicago.

La personne qui possédait la société de courtage pour laquelle il est allé travailler avait passé la
majeure partie de sa vie en tant que négociant très prospère dans la fosse de soja du Chicago
Board of Trade d'origine (qui fait actuellement partie du groupe CME). Depuis qu'il a pris sa
retraite, il a trouvé le trading à partir d'un écran d'ordinateur dans un bureau très différent de
ce à quoi il était habitué en tant que trader en salle.

Il savait très peu de choses sur le trading à partir d'un écran ou sur la façon d'utiliser les indicateurs
techniques sur lesquels la plupart des traders sur écran s'appuient de nos jours, il a donc demandé à
l'analyste technique nouvellement embauché de son entreprise de lui apprendre à identifier les
opportunités d'achat et de vente à l'aide d'indicateurs techniques. C'était quelque chose que l'analyste
était plus qu'heureux de faire, d'autant plus que le négociant en soja à la retraite avait une réputation
légendaire dans la communauté commerciale de Chicago.

Je dois souligner quelque chose ici avant d'aller plus loin avec cet exemple. Le trader à
la retraite et l'analyste vivaient dans deux mondes complètement différents, même si
les deux appelaient ce qu'ils faisaient du "trading". La principale distinction entre les
deux était que le négociant en soja à la retraite, ayant passé toute sa carrière
commerciale sur le parquet de la bourse, avait une connaissance intime de la façon
dont un déséquilibre dans le flux d'ordres fait bouger les prix. Alors que l'analyste, qui
n'avait jamais été sur le parquet d'une bourse, n'avait pas la moindre idée de
l'évolution des prix. Mais en même temps,assuméil l'a fait, car les équations
mathématiques qu'il utilisait pour prédire ce que ferait le marché étaient souvent très
précises. Et quand ils ne l'étaient pas, il avait toujours une excuse crédible (une
exception logique) pour expliquer pourquoi.

Donc, d'une manière ou d'une autre, l'analyste a toujours donné l'impression qu'il savait ce qui
se passait sur les marchés. D'un autre côté, le négociant en soja à la retraite savait que
l'analyste ne savait pas ce qui se passait sur les marchés. Mais le négociant en soja à la retraite
était également probablement mystifié quant à la façon dont les lignes sur les graphiques et
les équations mathématiques pouvaient, parfois, être si précises pour prédire le
comportement des autres commerçants.

Un matin, alors qu'ils surveillaient le marché du soja, l'analyste a annoncé

avec un fort sentiment d'assurance que si le marché s'échangeait jusqu'à
8,20 $ le boisseau, les prix s'inverseraient et baisseraient, car son analyse avait
prévu que 8,20 $ seraient le prix le plus élevé du jour. Et si le marché
s'échangeait à 7,85 $ le boisseau, les prix s'inverseraient et augmenteraient, car
7,85 $ serait le prix le plus bas du jour. Au moment où il a fait son annonce, les
grains se négociaient autour de 8,12 $ le boisseau.

Au fur et à mesure que la matinée avançait, les haricots descendaient lentement. Lorsque
le prix a atteint environ 7,87 $ le boisseau, le négociant en salle à la retraite s'est tourné
vers l'analyste et a dit : "C'est là que le marché est censé s'arrêter, n'est-ce pas ?" L'analyste
a répondu - "Oui." Ensuite, le trader à la retraite a dit : "Et c'est aussi censé être le plus bas
de la journée, n'est-ce pas ?"

L'analyste a répondu - "Absolument!" L'opérateur à la retraite a hésité un instant, a

regardé l'analyste droit dans les yeux et a dit "C'est des conneries, regardez ça." Il
s'est détourné pour prendre un téléphone qui avait une ligne directe avec la
commande Lorsque l'employé du téléphone à l'autre bout du fil a répondu, le
commerçant à la retraite a dit à l'employé de "vendre 2 000 000 de haricots
(boisseaux) au marché".

Pour ceux d'entre vous qui ne sont pas familiers avec les contrats à terme sur le soja, un
contrat représente 5 000 boisseaux de soja. La valeur d'une variation d'un sou du prix du
soya est de 50,00 $ par contrat. Donc, si vous "achetiez" un contrat et que le prix
augmentait d'un centime, vous auriez un bénéfice de 50,00 $. Ou si vous «vendez» un
contrat et que le prix baisse d'un centime, vous aurez également un bénéfice de 50,00 $.
Inversement, si vous avez acheté ou vendu et que le marché est allé contre vous d'un
centime, vous auriez une perte de 50,00 $.

HAVANT'SOCHAPEAUHAPPENDU
 Quelques minutes après l'appel du commerçant à la retraite
le bureau de commande pour vendre deux millions de boisseaux de soja (400
contrats) sur le marché, le prix du soja a chuté de 10ȼ (500,00 $ par contrat) à
7,76 $ le boisseau. Ce qui était bien sûr bien en deçà de ce que l'analyste avait
projeté comme prix bas du jour.

Après avoir vu le prix chuter par incréments allant jusqu'à un centime le boisseau
(quatre fois la plus petite variation de prix incrémentielle d'un contrat de soja qui
est 1/4ed'un centime), le trader à la retraite se retourna vers l'analyste (qui avait
maintenant un regard horrifié sur le visage) et dit : "Si je peux faire cela, n'importe qui
le peut". Bien sûr, ce que le commerçant à la retraite sous-entendait avec sa
déclaration - "si je peux faire ça, n'importe qui peut" - c'est qu'il a fait chuter le prix du
soja de 10 ¢ le boisseau en quelques minutes.

Est-ce possible? Eh bien, l'analyste ne le pensait certainement pas -jusqu'à ce moment . J'ai constaté
que la plupart des gens, ou des commerçants, qui n'ont pas été directement exposés à un échange
physique réel, ou qui ont travaillé pour une opération de négociation relativement importante, ont
beaucoup de mal à croire qu'unun commerçant individuel peut avoir un impact significatif sur le
mouvement des prix. En d'autres termes, ils opèrent généralement sur la base d'une croyance
erronée selon laquelle les marchés sont tout simplement trop grands pour qu'un commerçant ou
un groupe de commerçants agissant de concert fasse délibérément bouger le prix dans un sens ou
dans l'autre.

Il est certainement vrai que la plupart des marchés boursiers sont si grands qu'il faudrait
un volume extraordinaire pour créer un déséquilibre suffisant pour déplacer les prix dans
une direction sur une période de temps prolongée. Mais sur des distances relativement
courtes pendant des périodes de temps relativement courtes, il existe une multitude
d'opérations de trading qui peuvent passer des ordres suffisamment importants pour
avoir un impact significatif sur la direction des prix. Et il y a des moments où même une
commande relativement petite peut faire bouger les prix, si à ce moment-là le
l'ordre frappe l'échange, il y a un manque évident de commerçants qui sont prêts à
prendre l'autre côté du commerce.

Étant donné que je n'étais pas dans la fosse de soja lorsque le commerçant à la retraite a
appelé pour vendre 400 contacts au marché, je ne peux absolument pas savoir exactement
ce qui s'est passé. Cependant, je peux vous donner un scénario probable de flux de
commandes qui expliquerait certainement pourquoi le prix a chuté de 10 € (500,00 $ par
contrat) en si peu de temps.

Cependant, avant que je puisse décrire ce qui s'est probablement passé, il y a

certaines choses que vous devrez d'abord connaître :

la différence d'objectifs commerciaux entre les opérateurs en couverture et les

spéculateurs ; comprendre ce que signifie être long et court ;

ce que cela signifie d'être protégé ; et

comprendre l'anatomie d'un métier.

Couvertures–Il s'agit d'ordres d'achat et de vente provenant d'une multitude de

sources commerciales, industrielles et institutionnelles qui doivent être longues ou
courtes sur un instrument négocié en bourse afin de réduire ou d'éliminer leur
exposition aux pertes financières dues à la fluctuation des prix. Les hedgers passent
des ordres d'achat et de vente comme moyen de protéger la valeur de leurs actifs ou
de stabiliser leurs marges bénéficiaires. Dans le sens le plus général, tout participant
utilisant les marchés pour se couvrir ne veut pas de risque et essaie donc d'éliminer le
risque associé au mouvement des prix.

Spéculateurs–Sont, d'autre part, participant aux marchés pour la raison exactement

opposée en tant que hedger. Les spéculateurs passent des ordres d'achat et de vente
parce qu'ils tentent de profiter des opportunités créées par la fluctuation des prix. En
d'autres termes, ils assument volontiers le risque de prendre une position longue ou
courte sur le marché pour avoir la possibilité de réaliser un profit si
les prix évoluent dans le sens de leur position.

Même si les spéculateurs individuels peuvent avoir des idées très divergentes sur
comment et quand devenir long ou court, ils essaient tous de faire la même chose.
C'est l'élément émotionnel des marchés - l'énergie "vivante" qui fait bouger les
marchés. Ils achètent quelque chose à ce qu'ils croient être un prix bas et le revendent
à un prix plus élevé à un moment donné dans le futur. Ou vendre quelque chose à ce
qu'ils croient être un prix élevé et le racheter à un prix inférieur à un moment donné
dans le futur. Pour un spéculateur, tout se résume àacheter bas et vendre hautou
vendre haut et acheter bas; quel que soit le marché sur lequel le spéculateur négocie -
il n'y a pas d'autre moyen de gagner de l'argent que de faire évoluer les prix en sa
faveur.

OCHAPEAUréOES ITMEAN À ÊTRELONG

Être long sur le marché signifie que nous sommes soit en possession physique d'un
actif corporel, soit en contrôlant un actif d'une manière qui nous expose à la
possibilité que cet actif augmente en valeur si le prix du marché augmente, ou que
le risque de l'actif perd de sa valeur si le prix du marché baisse.

Je vais vous donner quelques exemples de façons dont nous pouvons soit nous fabriquer nous-mêmes, soit nous

retrouver « longtemps sur le marché ».

En tant que spéculateur, nous pouvons nous rendre "longs sur le marché" en concluant

une transaction du côté achat d'une action, d'un contrat à terme, d'options ou d'une

transaction sur devises. Au moment où la transaction est terminée, nous serions

considérés comme "acheteurs du marché" parce que nous avons acheté et pris

possession d'une action, ou pris le contrôle d'un actif comme les bons du Trésor, l'or, le

blé, le bétail ou l'euro (pour n'en nommer que quelques-uns) , lorsque nous avons

conclu une transaction du côté acheteur d'un contrat à terme ou d'options. Être long

nous donne la possibilité de gagner de l'argent si le prix de tout ce que nous avons

acheté augmente ou nous expose au risque de perdre de l'argent si le prix baisse.

 Nous pouvons nous retrouver "long the market" comme une conséquence
naturelle de nos expériences. Par exemple, disons que vous avez reçu (un parent
vous a donné) 100 pièces d'or d'une once comme cadeau de fin d'études
universitaires. Avoir les pièces en votre possession en tant qu'actif vous ferait
"acheter le marché de l'or au comptant (au comptant)". En conséquence, la valeur
des pièces changerait en fonction des fluctuations de prix déterminées par les
forces qui affectent le marché de l'or à un moment donné.

Nous pouvons être « long the market » comme conséquence naturelle de nombreuses

activités commerciales, industrielles ou institutionnelles. Par exemple, disons que vous

vouliez être un éleveur de bétail, un cultivateur de soja, que vous décidiez d'extraire de

l'or, de forer du pétrole ou de gérer un fonds spéculatif. Chacune de ces entreprises, et

bien d'autres comme elles, sont des exemples d'entreprises qui accumulent ou

augmentent les stocks d'un actif physique ou financier comme conséquence naturelle

de leurs activités.

En d'autres termes, la nature même des opérations elles-mêmes les rendrait

automatiquement "longs" quel que soit le "marché au comptant ou physique"
correspondant à leur inventaire. Et avoir une «position longue» signifie que la
valeur de leur inventaire, ainsi que le bien-être financier ou l'ensemble de leur
entreprise seraient exposés à la possibilité de perte due à la fluctuation
constante des prix.

OCHAPEAUréOES ITMEAN À ÊTRESHORT

Contrairement au concept d'être long, la plupart des gens trouvent le concept d'être court très
abstrait et quelque peu déroutant. Lorsque nous sommes "longs", cela signifie que nous
sommes soit en possession, soit sous le contrôle de tout ce que nous sommes "longs". D'un
autre côté, être "petit" est exactement le contraire. Au lieu d'avoir quelque chose, cela signifie
que nous "n'avons pas" la possession ou le contrôle de quelque chose que nous allons
besoin de faire un profit, et donc nous devons acheter à un moment donné dans le
futur.

Voici quelques exemples illustrant ce que signifie être « à découvert » sur le

marché :

Disons que je prévois de faire un voyage en voiture et que la jauge d'essence de ma

voiture indique que mon réservoir d'essence est vide. Étant donné que je n'ai plus

d'essence dont j'ai besoin pour faire mon voyage, je serais considéré comme "à

découvert" sur le marché de l'essence au détail. Je suis « court » parce que le moment

où ma situation ou circonstance m'a dicté que j'ai dû aller au marché pour acheter ou

contrôler quelque chose que je n'avais pas ; Je me suis simultanément exposé au risque

économique de fluctuation des prix. Je continuerai d'être "court" sur le marché jusqu'à

ce que j'achète le gaz dont j'ai besoin ou que je trouve un moyen de bloquer le prix que

je devrai payer avant de prendre possession du gaz.

Nous pouvons nous rendre "short" sur le marché, lorsque nous agissons en qualité
de spéculateur en concluant une transaction du côté VENTE d'un contrat à terme
ou d'options. C'est là que devenir "court" peut être déroutant. Parce que lorsque
nous prenons le côté vendeur d'un marché à terme ou d'options, en tant que
spéculateur, nous vendons quelque chose que nous n'avons pas réellement.

La raison pour laquelle nous envisagerions de le faire est de profiter d'une situation où
nous pensons que les prix baissent. En d'autres termes, nous spéculons que nous
pouvons vendre quelque chose à un prix élevé, puis à un moment donné dans le futur
le racheter à un prix inférieur au prix auquel nous l'avons vendu, et la différence sera
notre profit. Maintenant, vous vous demandez peut-être comment vendre quelque
chose que nous n'avons pas et pourquoi devrions-nous le racheter si nous ne le
possédions pas ou ne l'avions pas en premier lieu ?
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

Les contrats à terme et les contrats d'options sont conçus pour nous permettre de vendre quelque chose
que nous ne possédons pas, que nous ne contrôlons pas ou que nous n'avons pas en notre possession
au moment où nous entamons une transaction. Par exemple, si je décide que le prix de l'or est en baisse
et que je veux spéculer sur cette possibilité, je peux simplement accéder à ma plateforme de trading et
cliquer sur le bouton approprié pour vendre un contrat à terme sur l'or de 100 onces. Lorsque je reçois
une confirmation que la transaction a été exécutée, je serai "à découvert" de 100 onces d'or.

Je suis considéré comme short dans cette situation parce que, sur la base des termes
du contrat à terme, lorsque j'ai pris le côté vendeur de la transaction, je me suis
simultanément obligé de livrer à l'acheteur de l'autre côté de la transaction, 100 onces
de or, c'est-à-dire si je n'entre pas d'ordre d'achat pour couvrir (sortir) ma position
courte avant l'expiration du contrat.

Si je quitte le commerce avant l'expiration du contrat, la seule conséquence d'être à

découvert sera les profits ou les pertes que j'accumule en fonction de l'évolution du
prix de l'or. Si le prix baisse, l'argent couleradans mon compte de courtage par
l'intermédiaire de la société de compensation d'échange, à partir du compte de
courtage de la personne ou de l'organisation de l'autre côté de ma transaction.
Inversement, si le prix augmente, l'argent couleradehors de mon compte de courtage,
dans le compte de courtage de la personne ou de l'organisation de l'autre côté de la
transaction. Sinon, si, pour quelque raison que ce soit, je reste dans le métier jusqu'à
l'expiration du contrat, je serai obligé de respecter les termes de ce contrat. Cela
signifie que dans ce cas, je devrai aller au marché de l'or au comptant, acheter 100
onces d'or, puis livrer l'or à l'acheteur qui se trouvait de l'autre côté de la transaction.
Les mêmes conditions s'appliqueraient si je prenais le côté vendeur de tout contrat à
terme ou d'options que je détenais jusqu'à l'expiration du contrat.
Les fabricants d'aliments finis sont naturellement "courts" sur les marchés des céréales et de la
viande, car ils ont un besoin perpétuel de blé, de maïs, de soja, de sucre, de bétail et de porcs,
etc. Les fournisseurs de transport tels que les entreprises de camionnage, les compagnies de
chemin de fer ou les compagnies aériennes besoin de gaz et de pétrole les rendant
naturellement "short" sur les marchés du gaz et du pétrole. Les fabricants de biens durables
sont naturellement "courts" sur les marchés des métaux, car ils ont un besoin perpétuel de
cuivre, d'aluminium, d'acier, d'or et d'argent. Je pense que vous pouvez voir à quel point il est
assez évident que les transformateurs alimentaires, les entreprises de transport et les
fabricants de biens durables se retrouvent «à court» de leurs marchés respectifs.

Je ne vais pas m'étendre davantage pour l'instant. Cependant, les entreprises qui se
retrouvent « short » sur le marché suite à leurs transactions d'import/export, c'est un peu
abstrait, alors je vais vous donner un exemple.

Par exemple, supposons que vous possédiez une chaîne de magasins

d'électroménagers qui importent des téléviseurs haute définition de, par exemple,
Sony Corporation au Japon. Et disons que Sony décide d'organiser une vente
spéciale pour ses distributeurs, où si vous commandez 5 000 téléviseurs, ils vous
donneront 180 jours pour les payer. En d'autres termes, vous pouvez prendre
livraison, les proposer à la vente dans vos magasins et ne payer Sony que six mois
après les avoir reçus. La seule stipulation exigée par Sony est qu'au lieu de payer
les téléviseurs en dollars, vous devez les payer dans leur devise nationale - le yen
japonais.

Fondamentalement, Sony vous offre un crédit gratuit pendant 180 jours. Mais il y a un
inconvénient possible à l'accord. Vous assumerez tous les risques associés à la
conversion de vos dollars en yens au moment de payer. Plus encore, ce risque
commencera immédiatement après votre acceptation de l'accord. Parce qu'au moment
où vous dites oui, vous vous retrouverez automatiquement "court" sur le marché du
yen japonais. Pourquoi? N'oubliez pas que la définition d'être "petit" est
lorsque nous n'avons pas la possession ou le contrôle de quelque chose dont nous aurons besoin, et que
nous devrons donc acheter, à un moment donné dans le futur.

180 jours après avoir pris livraison des téléviseurs, vous devrez payer Sony pour la
valeur de l'inventaire - non pas en dollars, rappelez-vous, ce que vous avez - mais
plutôt en yens, ce que vousne le faites pasont. En fait, l'achat de yens ne sera pas
un problème, car votre banque peut facilement effectuer la conversion pour vous.
Le problème est que vous ne saurez pas quel sera le taux de change au moment
d'envoyer à Sony ce que vous leur devez - en yen japonais. En d'autres termes, vous
ne saurez pas combien de dollars il vous en coûtera pour acheter la quantité de
yens dont vous aurez besoin.

Si, au moment où vous effectuez la conversion, la valeur du yen a baissé par rapport au
dollar, il vous faudra moins de dollars pour acheter le montant de yen dont vous avez
besoin. Ce serait certainement une bonne évolution car votre coût global des ventes
diminuera et donc votre marge bénéficiaire sur les téléviseurs augmentera. D'un autre
côté, si la valeur du yen augmente par rapport au dollar, il faudra plus de dollars pour
acheter le montant de yen dont vous aurez besoin, ce qui augmentera votre coût
global des ventes, entraînant une diminution correspondante de vos bénéfices. Et le
pire scénario serait une augmentation spectaculaire de la valeur du yen. Si cela se
produit, vous pourriez perdre tous vos bénéfices ou éventuellement perdre de l'argent
sur la transaction.

Comme je l'ai dit plus haut, vous devenez "court" le Yen au moment où vous dites oui à Sony.
Maintenant, quand tout est dit et fait, vous pourriez finir par gagner plus d'argent sur la
transaction si vous restez "court" et que le taux de change évolue en votre faveur. Ou vous
pourriez finir par perdre de l'argent si le taux de change vous est défavorable. Dans tous les
cas, jusqu'à ce que vous achetiez le montant de yens dont vous avez besoin par l'intermédiaire
de votre banque, ou que vous "couvrez" votre position sur les marchés à terme ou Forex (en
prenant le côté acheteur du nombre équivalent de contrats à terme sur le yen), vous spéculez.
Ou pour le dire en termes plus réalistes, vous jouerez.

OCHAPEAUréOES ITMEAN À ÊTREHBORDÉ

La plupart des entreprises auraient beaucoup de mal à rester financièrement viables si elles
n'avaient pas de mécanisme pour compenser l'incertitude causée par les fluctuations constantes des prix
sur les marchés qu'ils utilisent pour vendre leurs produits, ou sur les marchés qu'ils utilisent pour acheter
les matériaux dont ils ont besoin pour fabriquer leurs produits. Fondamentalement, la couverture est un
moyen de :

stabiliser la valeur de quelque chose que nous possédons actuellement ;

fixer un prix de vente pour quelque chose que nous avons l'intention de développer ou d'accumuler

et éventuellement de commercialiser ; et

verrouiller le prix de quelque chose que nous devons acheter ou avons l'intention d'acheter,

mais que nous ne sommes pas prêts à prendre livraison. Si elle est effectuée correctement, la

couverture peut, au minimum, réduire l'incertitude financière des fluctuations de prix ou, au

mieux, éliminer complètement le risque.

Voici un exemple simple et non commercial pour illustrer la valeur de la couverture :

Revenons à l'illustration où vous avez reçu (un parent vous a donné) 100 pièces
d'or d'une once comme cadeau de fin d'études. Vous avez les pièces en votre
possession depuis des années et vous avez vu leur valeur monter et descendre
avec le prix de l'or. Lorsque vous avez reçu les pièces, l'or s'échangeait aux
alentours de 250,00 $ l'once. Maintenant, disons que l'or se négocie à ou près
de 1 200,00 $ l'once (pour les besoins de cet exemple au moment de la
publication.) Et pour une raison quelconque, vous ne pensez pas que l'or a
beaucoup ou pas de potentiel de hausse supplémentaire.

En d'autres termes, vous pensez que l'or est à un sommet majeur et pensez donc que
ce serait le bon moment pour vendre les pièces. Le problème est que vous ne voulez
pas vendre les pièces car, en plus de leur valeur monétaire, elles ont également une
valeur sentimentale, ainsi qu'une valeur numismatique difficile à remplacer. Alors,
comment verrouiller ou stabiliser la valeur des pièces sans avoir à les vendre.

Heureusement, il s'agit d'un dilemme facile à résoudre - en couvrant votre

position.

Pour vous protéger contre la possibilité que la valeur de vos pièces puisse diminuer et
en même temps en garder la possession, tout ce que vous auriez à faire est d'aller sur
votre plateforme de trading et de vendre un contrat à terme sur l'or de 100 onces.
Votre position serait alors « longue » de 100 onces d'or sur le marché au comptant et «
courte » de 100 onces sur le marché à terme.

Si vous avez raison et que le prix de l'or baisse, les bénéfices que vous accumulez
dans votre compte à terme compenseront la baisse de la valeur de vos pièces. D'un
autre côté, si le prix de l'or augmente, la valeur de vos pièces continuera
d'augmenter, mais vous perdrez de l'argent sur votre compte à terme. Et bien que
les pertes de votre compte à terme soient compensées par l'augmentation de la
valeur des pièces, ce scénario pourrait créer des problèmes de trésorerie, si vous
n'avez pas suffisamment de liquidités pour payer les pertes.

Il existe d'autres moyens de couvrir la valeur des pièces, comme l'achat d'une "option de vente"
sur un contrat à terme sur l'or. Mais les détails de la façon dont cela fonctionnerait et les
avantages et les inconvénients de le faire vont au-delà de la portée de ce que j'essaie
d'accomplir pour le moment, donc je ne vais pas m'y attarder ici.

La même stratégie de couverture pourrait s'appliquer à un portefeuille d'actions. Disons

qu'au fil des ans, vous avez accumulé un portefeuille substantiel d'actions de grande
qualité. Ils ont de la cohérence et ont payé de bons dividendes et vous ne voyez aucune
raison particulière pour laquelle les dividendes s'arrêteraient. Cependant, vous pensez que
le marché boursier en général se dirige vers une correction à la baisse substantielle.

Vous souhaitez protéger la valeur de votre portefeuille sans avoir à vendre les actions. En
fait, vous devrez peut-être protéger sa valeur si vous avez utilisé l'action comme garantie
sur de l'argent que vous avez peut-être emprunté à votre banque. Là encore la solution est
relativement simple :

vous pouvez prendre une position courte sur chaque action individuelle en vendant des contrats à terme sur

actions ; ou
 vous pouvez acheter des options "put" sur chaque action individuelle ; ou

vous pouvez prendre une position courte sur un certain nombre d'instruments financiers qui suivent

le marché en général, comme les contrats à terme Dow et S&P ou les options de vente sur contrats à

terme, etc.

Encore une fois, si vous avez raison et que le marché baisse, les bénéfices que vous accumulez
grâce à la couverture compenseront la perte de valeur de vos actions.

Les formes commerciales, industrielles et institutionnelles de couverture ne sont pas aussi

simples. Bien au contraire, il s'agit généralement d'opérations très complexes, nécessitant
un haut degré de sophistication financière. Je n'ai donc pas l'intention d'entrer dans les
diverses complexités de leur fonctionnement. Mais je veux vous donner quelques
exemples "très simplifiés" pour illustrer, au moins conceptuellement, quel élément
essentiel la couverture joue dans le maintien du bien-être financier d'une partie
substantielle de notre économie.

Comprendre la nécessité économique globale de la couverture vous aidera à son tour à

comprendre le mouvement des prix. Considérez que dans des circonstances normales, les
opérations de couverture commerciales, industrielles et institutionnelles représentent
généralement le pourcentage le plus élevé du flux d'ordres d'achat/vente sur un marché
donné, et ont donc le plus de potentiel d'impact sur la direction des prix.

En ce qui concerne le premier exemple, imaginez que vous avez une exploitation agricole
qui cultive du maïs. C'est le printemps et vous commencez tout juste à planter la récolte de
cette année. Sur la base de la quantité de terres dont vous disposez, vous recherchez un
rendement d'environ 200 000 boisseaux. Vous estimez votre coût de production à 3,00 $ le
boisseau. Il vous en coûtera donc environ 600 000 $ pour amener la récolte à la récolte.

Vous remarquez que les contrats à terme sur le maïs de décembre se négocient à 4,50 $ le
boisseau. Si vous vendez votre récolte maintenant sur le marché à terme, vous pouvez vous garantir
un profit de 1,50 $ le boisseau. Bien sûr, lorsque vous récoltez votre récolte à l'automne, le maïs
pourrait se négocier à un prix plus élevé. Mais encore une fois, il pourrait également se négocier à
un prix beaucoup plus bas. Comme vous ne savez vraiment pas où sera le prix du maïs à l'automne,
vous décidez de gérer le risque de fluctuation des prix et de vous couvrir en
vendant 40 contrats à terme de maïs de décembre à 4,50 $ le boisseau (comme pour le
soja, 1 contrat de maïs = 5 000 boisseaux, donc 40 contacts x 5 000 boisseaux = 200
000 boisseaux).

Six mois plus tard, vous avez récolté votre récolte et êtes prêt à la livrer. Vous
pouvez gérer la transaction de deux manières. Étant donné que vous avez déjà
vendu la récolte sur le marché à terme, vous pouvez laisser expirer vos contrats
à terme et livrer le maïs via la bourse à l'acheteur qui se trouvait du côté
acheteur de la transaction. Mais cela se fait rarement, simplement parce qu'il
est plus pratique de vendre et de livrer le maïs à votre élévateur à grains local.
Vendre à l'élévateur à grains donnerait à la transaction l'aspect suivant :

Premièrement, disons que le prix du maïs au cours des six derniers mois a
chuté à 3,50 $ le boisseau. L'élévateur à grains vous paie 3,50 $; multiplié par
200 000 boisseaux vous donne des ventes brutes de 700 000 $. En même
temps, vous allez devoir "lever votre couverture" dans votre compte à terme.
Cela signifie que vous allez racheter votre position courte en prenant le côté
acheteur des contrats de maïs du 40 décembre.
Vous avez initialement vendu les contrats à terme sur le maïs à 4,50 $ le boisseau,

maintenant vous rachetez ces contrats à 3,50 $ le boisseau, ce qui vous donne un

bénéfice de 1,00 $ le boisseau ou 200 000 $ (5 000 boisseaux par contrat x 40 contrats

équivaut à 200 000 boisseaux x 1,00 $ le boisseau). Vous avez maintenant un bénéfice

brut de 900 000 $ (700 000 $ de l'élévateur à grains plus 200 000 $ des contrats à

terme), moins votre coût de production de 600 000 $ (3,00 $ le boisseau x 200 000

boisseaux), vous donne un bénéfice net de 300 000 $.

D'un autre côté, si le prix du maïs montait à 5,50 $ le boisseau au lieu de descendre
à 3,50 $, vous auriez quand même un profit de 300 000 $. La différence serait les
effets que votre perte sur les contrats à terme pourrait avoir sur votre flux de
trésorerie.
Comme ci-dessus, l'élévateur à grains vous paierait le prix au comptant, qui dans ce cas est de
5,50 $ le boisseau. Vous avez maintenant des ventes brutes de 1 100 000 $ (5,50 $ x 200 000
boisseaux). Lorsque vous lèverez votre couverture dans votre compte à terme, vous subirez
une perte de 200 000 $ (200 000 boisseaux x 1,00 $ le boisseau). Avec 1 100 000 $ de ventes
brutes, moins la perte de 200 000 $ du commerce à terme, moins le coût de production de 600
000 $, vous avez toujours un bénéfice net de 300 000 $.

Vous êtes "naturellement long" sur le marché du maïs car c'est le printemps et vous
avez l'intention de planter environ 200 000 boisseaux de maïs. Notez qu'au moment où
vous décidez de planter, vous devenez "long" sur le marché car la valeur de votre
"récolte prévue" est soumise aux fluctuations constantes du prix de la valeur du maïs.
Au moment de votre décision, le maïs se négocie à un prix qui vous rapporterait 1,50 $
le boisseau de profit. Vous décidez qu'un profit de 1,50 $ le boisseau est satisfaisant.

Donc, pour vous protéger contre la possibilité que le prix du maïs baisse entre le moment
où vous plantez et celui où vous récoltez, vous vendez votre récolte en utilisant des
contrats à terme. Votre récolte pousse. Vous le récoltez et vous avez maintenant la
possibilité de remplir les conditions de vos contrats à terme ou de vendre votre maïs sur le
marché « au comptant ». Vous décidez de vendre votre récolte sur le marché au comptant
et de racheter simultanément votre position courte sur le marché à terme.

Je vais illustrer une situation où nous voulons bloquer le prix de quelque chose que nous
devons acheter mais que nous ne sommes pas prêts à prendre livraison. Disons que vous
possédez une entreprise qui fabrique de gros générateurs électriques. Le genre que les villes,
les entreprises ou même les pays achèteraient pour produire de l'électricité.

Un jour, votre responsable de compte supérieur vous annonce que son équipe vient de
conclure une vente. Ils ont remporté un contrat pour fabriquer des générateurs d'une
valeur de 50 millions de dollars. Les termes de l'entente précisent que le client vous
remettra un acompte de 10 millions de dollars et que le solde sera payé dans 18 mois
lorsque les génératrices seront installées et certifiées en état de marche.
Un bénéfice de 5 millions de dollars est pris en compte dans le prix de vente. Sur les 45
millions de dollars restants pour produire les générateurs, vous aurez besoin d'environ 25
millions de dollars en cuivre. Les 25 millions de dollars de cuivre ont été calculés en
fonction du coût moyen du cuivre actuellement disponible dans votre inventaire ; fois le
nombre de livres qu'il faudra pour construire le nombre de générateurs que vous devez
livrer.

Cependant, pour le moment, votre usine fonctionne à ou près de 100 % de sa

capacité de production et tout le cuivre dont vous disposez actuellement a déjà été
affecté à d'autres commandes. Cela signifie qu'au moment où le client signe le bon
de commande, vous devenez simultanémentcourt 25 millions de dollars de cuivre,
disons au prix du marché ou près de celui-ci.

Maintenant, pour vous assurer de réaliser un bénéfice de 5 millions de dollars sur ce travail,
vous pourriez immédiatement acheter et prendre livraison de la quantité de cuivre dont vous
avez besoin, bloquant ainsi vos coûts de production. Mais puisque vous avez 18 mois pour
remplir le contrat, et qu'il ne vous faudra qu'un an environ pour construire et installer les
générateurs, vous n'avez pas besoin de prendre livraison physique du cuivre maintenant. De
plus, vous ne voulez pas immobiliser 25 millions de dollars en capital pour acheter quelque
chose que vous n'allez pas commencer à utiliser avant au moins six mois.

La solution ~ acheter des contrats à terme sur le cuivre. Avec les contrats à terme, vous pouvez contrôler
la quantité de cuivre dont vous aurez besoin pour une petite fraction de ce qu'il faudrait pour acheter
réellement le cuivre sur le marché physique. Lorsque le moment est venu pour vous de commencer à
utiliser le cuivre dans le processus de production, vous pouvez acheter le cuivre par l'intermédiaire de
vos fournisseurs habituels et simultanément lever votre couverture sur le marché à terme en vendant
vos contrats à terme.
En attendant, si le prix du cuivre augmente, les coûts supplémentaires seront compensés
par les bénéfices que vous tirez de vos contrats à terme. Si le prix baisse, les pertes de vos
contrats à terme seront compensées par la baisse du prix que vous payez lorsque vous
achetez le cuivre dont vous avez besoin auprès de votre fournisseur.

²²²²²²²
 Alors, qu'avez-vous appris de la première section ? Voici
quelques questions pour vous assurer de savoir.

1. Pensez-vous déjà penser comme un trader professionnel ?

un. Si oui, de quelles manières ?

2. Combien de fois avez-vous été un trader « boom and bust » ?

un. Si cela s'est produit plus d'une fois, après avoir lu la première section,

vous pensez que vous pouvez éliminer cela avec votre

commerce à l'avenir?

b. Comment et de quelles manières ?

3. Quels avantages positifs y aurait-il pour votre capital en « sachant »

que va-t-il se passer ensuite sur les marchés ?

4. Êtes-vous plus à l'aise d'être « long » ou « short » sur les marchés ?

un. Y a-t-il un avantage à être incliné dans un sens ou dans l'autre ?

5. Croyez-vous que toutes les transactions sont générées par ordinateur ?

un. Pourquoi ou pourquoi pas?

6. Croyez-vous qu'il y a un être humain vivant de l'autre côté de l'un des

vos métiers ?

un. Pourquoi ou pourquoi pas?

7. Après avoir lu la première section - pensez-vous que vous avez ce qu'il faut pour

réussir constamment dans le trading ?

 un. Pourquoi ou pourquoi pas?

b. Être spécifique.

Rappelez-vous – ces questions sont pour vous et vous concernant – vous n'avez pas à
partager vos réponses avec qui que ce soit. Ils vous sont fournis pour commencer à faire
un inventaire mental de ce que vous pensez, comment vous pensez et quelle est votre
perception actuelle des marchés - pour vous aider à ajuster ou à mettre à jour toute idée
obsolète ou limitative que vous pourriez avoir sur le trading.
www.markdouglas.com

*Fin de la première section*

 *Note de l'éditeur*

Mark et Paula pensent que ce livre contient tellement de matériel - et

après avoir entendu des commerçants dire que certains d'entre eux

leurs livres étaient "trop longs" - et surtout compte tenu de la

perspective actuelle de rafales ou d'octets d'informations "rapides" et

"faciles" et "courts" dans les médias - ils ont décidé que quatre "sections"

seraient plus facilement assimilées dans l'état d'esprit des commerçants .

Par conséquent, "The Complete Trader" est publié en quatre sections

distinctes et séparées pour que vous, le lecteur, puissiezchoisirjuste

quelles sections vous semblent les plus appropriées pour votre formation

en trading. Des ateliers enseignant ce matériel seront programmés

dans le futur proche.

N'hésitez pas à contacter notre cabinet pour toute question.

Merci!
 JILCCOMPLETJRADER
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Un guide définitif pour maîtriser la psychologie

du comportement du marché afin d'instiller

l'état d'esprit d'un trader gagnant

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AVECPAULAT. WREFLUX

Le commerçant complet

Maison d'édition mondiale

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© Paula T. Webb - Conception de la couverture, Photos

© 2007 - 2017 "The Complete Trader - Paula T. Webb

™ Le trader discipliné, Atelier sur la voie de la cohérence, Commerce de

the Zone et How To Think Like a Professional Trader - sont des marques
déposées de Paula T. Webb. Tous les droits sont réservés. © 1989 - 2017 Paula
T. Webb. Tous les droits sont réservés

Cette publication est conçue pour fournir des informations précises et faisant
autorité sur le sujet. Il est vendu avec la compréhension que l'éditeur n'est
pas engagé dans la prestation de services juridiques, comptables ou autres
services professionnels. Si des conseils juridiques ou une autre assistance
d'expert sont nécessaires, les services d'un professionnel compétent doivent
être recherchés.

Tous les droits sont réservés. Droit d'auteur en vertu de la Convention de Berne.

Aucune partie de ce livre ne peut,y compris, mais sans s'y limiter, être reproduit, stocké dans

un système de récupération, téléchargé, transmis sous quelque forme ou par quelque moyen

que ce soit, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou autre,

enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur tout site Web

de partage de fichiers, affiché sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur tout

site Web de réseau social ou dans toute salle de membre « privée » -toute utilisation est en

violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques de commerce et se

poursuivra avec restitution financière.

Si vous ou votre entreprise souhaitez utiliser l'un des produits de Mark Douglas

matériaux,Contactez notre bureau - nous sommes toujours heureux de vous aider avec

demandes. Ceci comprendtous les établissements d'enseignement - Si vous

acheter n'importe quelle section de ce livre - quine fait pas vous donner n'importe

l'autorisation d'utiliser ce matériel sous n'importe quelle forme, dans n'importe quel format, dans n'importe quel

lieu, ou créer des programmes, ou enseigner le matériel personnellement ou

professionnellement, sans autorisations écrites préalables.

Cela servira également d'avis formel que tous les Mark Douglas

les matériaux sontdétenu légalement par Paula T. Webb. Aucun de Mark

les matériaux sont dans le domaine public –ils sont copyright/marque déposée-

protégés, et par conséquent des autorisations écrites sont requises pour tout

et toute utilisation .

De plus, veuillez noter que nous avons une politique de tolérance zéro envers le piratage

– tout piratage sera légalement et financièrement poursuivi envers tout

individu, groupe ou toute organisation, personnellement et individuellement.

Veuillez respecter la durée de vie de travail acharné de Mark et Paula pour

créer ce livre et d'autres documents - pour aidertu devenir le plus

commerçant prospère

Tu peux être.
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JCAPABLE DECSOMMAIRE

Introduction de Paula T. Webb

Préface de Mark Douglas

SSECTIONONE
CHAPITREONE
Pour produire des résultats cohérents, vous avez besoin
pour apprendre à penser comme un pro

CHAPITREJWO
Les complexités psychologiques du trading

CHAPITREJHREE
L'analyse n'est pas la clé du succès
Résultats cohérents

CHAPITREFNOTRE
La mécanique du mouvement des prix - c'est tout
À propos du flux de commandes

SSECTIONJWO
CHAPITREFIVE
 L'anatomie d'un métier
CHAPITRESIX
Les différentes sources d'un achat/vente
Déséquilibre des flux de commandes

CHAPITRESMÊME
Comprendre l'analyse technique à partir d'un
Perspective du flux d'ordres d'achat/vente

CHAPITREELUTTE
Les limites inhérentes à
Analyse technique
CHAPITRENINE
Comprendre l'illusion de l'analyse
CHAPITREJFR
Pourquoi il est si dysfonctionnel d'utiliser l'analyse pour
S'assurer de gagner et d'éviter de perdre

SSECTIONJHREE
CHAPITREELEVEN
Dans le monde du trading Perspectives mentales
sont considérées comme des compétences primaires

CHAPITREJBIENVENUE

Construire une base mentale pour produire

Résultats cohérents

CHAPITREJTREIZE
La perspective des machines à sous
CHAPITREFQUEEN
Les traders utilisent-ils l'analyse pour spéculer ?
sur le jeu de mouvement des prix ?

CHAPITREFQUINZE
Examen

SSECTIONFNOTRE

CHAPITRESSEIZE
Installer un état d'esprit probabiliste

CHAPITRESDIX-SEPT
Commerce mécanique

CHAPITREERENFORCER
Commerce subjectif

CHAPITRENINTEEN
Commerce intuitif

CHAPITREJVINGT
L'importance de savoir qui vous êtes - en tant que commerçant
par Paula T. Webb
 jeINTRODUCTION

H
bonjour, je m'appelle Paula T. Webb et je suis honorée de dire que je suis l'épouse et
la collaboratrice de longue date de Mark.

Juste pour vous donner un bref aperçu de moi puisque la plupart d'entre vous n'ont
jamais entendu parler de moi - Mark et moi étions partenaires commerciaux, mari et femme et
meilleurs amis depuis plus de 30 ans. Au cours de cette vie ensemble, nous avons partagé tous
les aspects de notre travail, chaque jour ouvrable. Il faisait tout autant partie intégrante de mes
livres et de mon coaching, que je l'étais avec les siens. Pour beaucoup d'entre vous dans la
communauté commerciale, cela peut être une surprise car la plupart d'entre vous n'ont jamais
entendu mon nom, sauf peut-être seulement en tant qu'épouse de Mark. C'était notre
intention – premièrement, parce que Mark et moi sommes des particuliers ;
mais plus important encore, même si notre travail est lié à bien des égards, nous avons notre propre
perspective et notre propre approche de coaching pour les commerçants.

Cela dit, prenons un moment ici pour réfléchir à la carrière d'un si grand
homme et à ce livre. Oui, Mark était, et est génial - et l'une des rares personnes
de l'industrie qui a donné de son cœur ainsi que de son esprit. Il était toujours
là pour écouter les défis de n'importe quel trader, et souvent il n'a pas facturé
de frais à ceux qui ont appelé notre bureau - même s'il a peut-être passé pas
mal de temps au téléphone ou en personne avec eux. Mark croyait en la bonté
inhérente de chacun; parfois à tort comme certains pourraient le dire – mais
c'est ce qui a fait de lui ce qu'il était. Un homme qui a vécu et travaillé en toute
intégrité ; un homme qui a suivi son propre chemin au mieux de ses capacités,
et en le vivant, a été un exemple pour tous ceux qui l'ont connu, ou de son
travail.
Mark n'était pas du genre à se vanter de ses capacités uniques. C'était et c'est mon travail, et ce
depuis les premières semaines où nous avons commencé à travailler ensemble.

Nous nous sommes rencontrés à l'automne 1984 quand j'ai commencé

travaillant pour lui à temps partiel comme dactylographe. Sa secrétaire habituelle avait pris des
vacances pour se rendre, comme ils l'appelaient il y a des années, à une «grosse ferme» pour
perdre du poids, et Mark avait une présentation à venir dans quelques jours et avait besoin de
ses notes manuscrites sur des blocs-notes. dactylographié pour cette conférence. Je suis arrivé
à son bureau à la demande de son associé de l'époque qui était un collègue commerçant, vers
15h30, a été présenté à Mark et a commencé à taper l'après-midi même. Nous avons travaillé
jusqu'à minuit cette première nuit, et le reste appartient, comme on dit, à l'histoire.

J'ai été tellement impressionné par la particularité de Mark, son

processus de pensée et comment il a mis des idées et des concepts ensemble de manière à
semblait si facile (mais était en réalité extrêmement difficile pour lui de créer pour que les
commerçants comprennent « facilement », c'est pourquoi il lui a fallu des années pour
terminer ses livres) - et je dois dire, si je suis honnête avec vous lecteurs ici, Je pense que je suis
tombée amoureuse de lui ce premier soir. Je suis tombée amoureuse de son esprit brillant -
mais je dois aussi mentionner qu'il était plutôt beau garçon !

Mark était aussi une personne bien équilibrée - il aimait jouer au hockey sur glace de
compétition, qui est l'un de mes sports préférés (mon père était un patineur de vitesse
amateur, il y avait donc un lien commun là-bas); il a couru 5 miles presque tous les
jours le long du lac au centre-ville de Chicago, quel que soit le temps, et il pouvait
certainement me faire rire.

Ce qui m'intéressait aussi le plus, c'était son point de vue sur le trading. Nous venions de deux
mondes différents - au moment où nous nous sommes rencontrés, je travaillais sur le parquet
du Chicago Mercantile Exchange en tant que préposé au téléphone pour Shatkin Commodities,
tout en apprenant à négocier les «grandes» planches, et il était courtier à terme au détail. Deux
perspectives différentes qui se sont réunies ce jour d'automne en 1984 et qui ont commencé
une collaboration qui se poursuit encore aujourd'hui.(Là
y a-t-il un certain nombre de projets communs que Mark et moi avons terminés qui seront disponibles dans les mois à venir ; il
voulait que ce livre et cet ensemble d'ateliers communs soient produits en premier.)

Encore une fois, pour ceux d'entre vous qui ne me connaissent pas, et puisqu'il semble y avoir une
certaine confusion quant à qui je suis, ou pourquoi je fais partie du travail de Mark et quel peut être
mon parcours professionnel, laissez-moi vous renseigner afin qu'il y ait plus de questions, ni
d'attaques personnelles via des e-mails, ou des publications sur Amazon.com, ou ailleurs dans les
médias sociaux.

En 1980, j'ai quitté l'université et je me suis dirigé vers Chicago pour un nouveau travail.
Après avoir passé des entretiens avec un certain nombre de bonnes entreprises, banques
et organisations telles que Oppenheimer Securities, l'American Dental Association, Uptown
Bank et le grand magasin de détail Marshall Field's, j'ai accepté un poste d'adjoint
administratif au vice-président, Donald Nash, (retraité ) auBourse des marchandises du
centre de l'Amérique .
 La
MidAm, comme on l'appelait affectueusement, a été la première bourse à terme
indépendante à proposer des "mini" contrats, 1/5ela taille, au plus petit investisseur. À
l'époque, je n'avais aucune idée de ce qu'était un contrat «à terme», n'ayant joué
qu'avec mon père à piocher des actions dans le journal quand j'étais jeune,
occasionnellement le soir, comme un jeu. M. Nash, pour qui j'ai travaillé au MidAm,
était responsable de toutes les opérations de la salle des marchés, et j'ai appris
comment les bourses fonctionnaient à partir de zéro. J'ai appris ce que signifiait un
«bid & ask», appris ce qu'étaient le «volume» et «l'intérêt ouvert», et en cours de route,
j'ai rencontré pas mal de commerçants qui apprenaient à négocier au MidAm et qui
étaient heureux de partager leurs connaissances des marchés avec moi. Richard
Dennis, le tristement célèbre créateur du groupe de commerçants "Turtles" a
commencé sa propre carrière au MidAm pendant que j'y travaillais - même si je ne le
connaissais pas personnellement.

Bien sûr, c'était avec beaucoup d'autres

Des commerçants "non" célèbres qui sont devenus des amis à moi, qui ont
poursuivi une carrière commerciale réussie au Chicago Board of Trade, à l'Options
Exchange et bien sûr au Chicago Mercantile Exchange. Ce fut une période
passionnante pour moi lorsque je travaillais au MidAm, et je dois dire que c'était un
travail vraiment cool.

La plupart de ces traders que je connaissais alors étaient jeunes et passionnés - ils
adoraient le jeu du trading, et je partagerai avec vous que leur passion était très
séduisante, et je savais en travaillant pour le MidAm, qu'un jour je deviendrais
également un trader . Même lorsque ces commerçants perdaient des jours ou des
semaines, ils n'avaient jamais pensé à partir et à faire autre chose pour gagner leur
vie - et cela me fascinait. Je veux dire, réfléchis à ça - qui séjoursà un travail où ils
perdre argent? Leur passion pour apprendre les marchés,
leur passion pour l'expression personnelle en termes de réussite financière à travers
leur trading était si captivante que je savais que c'était là que je voulais être.

J'ai donc commencé à écouter ces commerçants que je connaissais qui avaient des services de
cartographie, qui avaient un "système", qui avaient une "intuition", et même ces commerçants qui
n'avaient tout simplement aucune idée de l'orientation des marchés, mais qui sont entrés dans la
fosse commerciale chaque et tous les jours en tout cas ! Ceci, bien sûr, était bien avant que les
ordinateurs personnels ou le commerce électronique n'entrent en jeu ; beaucoup de graphiques
ont été faits à la main (je peux encore faire un graphique à barres de 5 à 15 minutes pendant mon
sommeil, j'en ai fait tellement pour les contrats à terme mini-obligations du Trésor à l'époque), et
bien qu'il y ait des services de graphiques informatisés à l'époque, ils étaient très chers et
principalement utilisés uniquement par des sociétés de courtage; et bien sûr, tout système
commercial que j'ai examiné a été écrit à la main.

La plupart des systèmes que j'ai passés en revue à l'époque étaient extrêmement compliqués
(en particulier ceux avec des "écarts papillon" ou des options) et n'avaient guère de sens pour
moi. Je ne comprenais pas pourquoi un système devait être si complexe - mais si cela
fonctionnait pour n'importe quel trader à terme qui l'avait créé, je l'essayais. (J'ai eu la chance
que puisque la plupart de ces commerçants qui ont créé des systèmes étaient des amis, je
n'avais pas à payer pour les systèmes que j'ai examinés.) Et quelques mois après avoir examiné
de nombreux systèmes, je suis arrivé à la conclusion que pour moi, plus le plus simple était le
système, mieux c'était pourmon point de vue particulier.

Après avoir senti que j'avais appris tout ce que je pouvais après avoir travaillé pour le MidAm
pendant quatre ans, j'ai pris un emploi auÉchange commercial de Chicago (CME) travaillant pour
Produits Shatkin en tant que commis au téléphone pour apprendre tout en regardant, comme ils les
appelaient, les «grands tableaux» et j'ai commencé à apprendre à négocier des contrats de taille
réelle grâce à la tutelle de mes amis commerçants.

Ce que j'ai trouvé, c'est qu'il n'y avait pas beaucoup de différence entre les mini-
contrats et les contrats complets (nonobstant la taille du compte),le jeu était le même.
Le système que j'avais mis au point pour mon propre échange des mini-T-Bonds sur le
MidAm, fonctionnait aussi bien avec un contrat complet des T-Bills au CME qu'avec
cinq mini-contrats. Pourquoi? Parce qu'à l'époque, comme je n'exerçais qu'à temps
partiel et que j'avais encore un boulot pour payer mes factures, je ne ressentais
aucune pression pour faire autre chose qu'« apprendre ». Et donc la «taille» du contrat
en soi n'avait pas d'importance.
Et j'ai appris. Et je me suis bien amusé en le faisant !
C'est pendant que je travaillais sur la salle des marchés CME que j'ai rencontré Mark,
comme je l'ai mentionné, à l'automne 1984. Après cette première nuit de frappe tard dans
la nuit, j'ai continué à travailler sur la salle des marchés CME jusqu'à la fin de 1984. , puis
Mark m'a demandé de commencer à travailler pour lui à plein temps. Il avait un certain
nombre de conférences à venir auxquelles on lui avait demandé de prendre la parole, sa
secrétaire avait décidé de prendre sa retraite (elle avait 70 ans) et il avait commencé à
écrire "The Disciplined Trader ™" - ainsi a commencé notre collaboration à vie dans janvier
1985.

Au cours des années suivantes, alors que l'entreprise de conseil de Mark et l'écriture de son
premier livre "The Disciplined Trader™" commençaient lentement à prendre forme, il y avait
des moments où il n'avait pas besoin de moi à plein temps, et j'ai donc travaillé pour d'autres
cadres tels que le troisième associé principal, Thomas Nelson (retraité) chezBoulanger &
McKenzie , le plus grand cabinet d'avocats au monde, un entrepreneur du Fortune 100, le
collecteur de fonds national pour le Sénat américain, (pas de déclaration politique ici, c'était

simplement un poste bien rémunéré), mais venait toujours

retour au travail avec Mark, complétant finalement ce cercle en travaillant pour lui à temps
plein de façon permanente en 1991 après notre mariage, et à ce jour.

Ce que j'ai appris de Mark, mes amis commerçants,

ainsi que d'autres cadres au cours de mes années de formation, l'apprentissage des compétences en matière

de prospérité était simple - créer de la prospérité et la maintenir dans n'importe quel type de carrière

– tu dois croire en toi .

Et je peux affirmer catégoriquement que chaque sénateur américain que j'ai rencontré et avec qui j'ai
travaillé, chaque dirigeant que j'ai rencontré au cours de ces premières années, chaque commerçant
prospère que j'ai fréquenté, connu ou rencontré, croyait qu'il valait chaque centime qu'il gagnait.
En ce qui concerne les sénateurs américains, il ne s'agit pas ici d'un acte d'accusation, simplement
du fait que je pense qu'il serait généralement admis que les sénateurs s'absentent de leur travail,
plus que la plupart des gens, et je pense que la personne moyenne conviendra également qu'un
beaucoup de sénateurs ne travaillent pas 40 ou 60 heures par semaine, comme beaucoup d'autres
Américains sur leur lieu de travail doivent simplement gagner leur vie. Mais, encore une fois, ce que
j'ai appris de ces sénateurs ainsi que de tout dirigeant ou négociant que j'ai rencontré au cours de
ces premières années, c'est qu'à moins que vouscroyez que vous méritez toute somme d'argent
que vous voulez, alors vous n'atteindrez jamais vos objectifs financiers
– et peu importe le nombre d'heures que vous travaillez ou l'effort que vous fournissez chaque
jour, semaine ou année.

Voici un bon exemple de ce dont je parle.

Lorsque j'ai travaillé avec le National Fundraiser pour le Sénat américain (1989-1991), il est
arrivé un moment dans une révision annuelle des salaires où j'ai senti que je n'avais pas reçu le
pourcentage d'augmentation le plus approprié, compte tenu de la quantité de travail que
j'avais fait. bien au cours de cette année d'examen.

Lorsque j'ai exprimé cette déception à mon patron (nom non divulgué pour des raisons de
confidentialité) et que j'ai détaillé tout le travail que j'avais fait efficacement et que j'ai estimé
que je devrais être indemnisé, il m'a dit : "Lorsque vous croyez vraiment que vous valez la peine
de gagner 65 000,00 $ de salaire par an, vous l'obtiendrez. Mais en ce moment, vous ne croyez
pas que vous en valez la peine, vous essayez juste de me convaincre que vous l'êtes. Et cela ne
fonctionne pas dans mon livre.” Et je dois vous avouer chers lecteurs,
il avait raison.(Vous pouvez lire plus de détails sur cet exemple dans mon livre "Prospérité
indépendante .”)

Maintenant, bien que je gagnais un assez bon salaire annuel de 50 000,00 $, ce qui était beaucoup
pour une seule fille à la fin des années 1980, il était encore inférieur à celui de beaucoup d'autres
assistants personnels travaillant dans des postes similaires que je connaissais à l'époque. Ainsi,
après avoir réfléchi à la raison pour laquelle mon patron pourrait penser que "je" ne pensais pas
que je valais l'augmentation, et après avoir longuement parlé de ce concept avec Mark, j'ai su que je
devais développermes processus de pensée personnels pour inclure une croyance enabondance
infinie et absolue, en d'autres termes, une croyance enne pas souscrire à l'idée de quelqu'un d'autre
de ce que je valais - ce qui signifie, ne pas dépendre des autres pour déterminer mon estime de soi,
et la conviction que moi aussi je valais la somme d'argent que je désirais, tout comme tous les PDG,
sénateurs américains et commerçants prospères que j'avais rencontrés ou connus au fil des ans.
À partir de ce jour, j'ai entrepris mon chemin personnel pour explorer ce que cela signifiait
– pour moi – être prospère et « valoir » n'importe quelle somme d'argent. En prenant ce que
j'avais appris des commerçants que je connaissais au fil des ans, qui pensaient qu'ils valaient
tout l'argent qu'ils retiraient des marchés, et en discutant de toutes mes croyances en matière
de prospérité avec Mark - j'ai découvert que jeavais la capacité d'avoir beaucoup de succès – si
j'y croyais.

Pour être bref sur mon voyage, certains des premiers (et meilleurs) produits que j'ai
utilisés pour entreprendre ce voyage étaient des bandes "Potentials Unlimited" de
Barrie Konicov , la méditation « Visualisation Créative » deShakti Gauvain , le livre et la
version audio de « The Dynamic Laws of Prosperity » parRévérende Catherine T.
Ponder – le pionnier de la formation à la prospérité depuis les années 1960, le fabuleux
«Hemi-Sync » cassettes de Robert Monroe à l'Institut Monroe (c'était à la suggestion de
Mark car il faisait partie du groupe professionnel de l'Institut Monroe là-bas pendant
un certain nombre d'années) ; et bien sûr, de nombreux longs dialogues
philosophiques et ésotériques avec Mark !

Au fil des ans, parallèlement à notre prospérité personnelle

voyages, Mark et moi avons travaillé avec, et sommes devenus amis pour la vie avec d'autres
innovateurs dans le secteur de l'investissement tels queAlexandre Aîné – lui et moi aimons tous
les deux un bon cigare à l'occasion;Larry Pesavento – il aime ma cuisine ; Glen Larson de
Navigateur commercial qui développe des applications de trading pour moi ;Dr Van Tharp - lui
et Mark ont commencé à enseigner la psychologie du trading en même temps dans les
années 1980, lorsque le concept était inconnu et inconnu de la communauté commerciale,
pour n'en nommer que quelques-uns ; et dire que Mark et moi sommes à la pointe du domaine
de la psychologie du trading n'est pas exagéré.
 Mark et moi avons été conférenciers invités à CitiBank,
DeutscheBank, Paul Tudor Group, The Money Show, Futures Expo, séminaires
mondiaux CompuTrac, CBOT, Futures Expo, SwissBank, CME Educational Group,
21StCentury Investments, WizeTrade, Simpler Trading, NBC (Phoenix), CBS
(Chicago), MTA (États-Unis et Canada), Woodies CCI Club, Financial Expo,
Congrès INTA, Telerate, Traders Expo, pour n'en nommer que quelques-uns
– ainsi que l'organisation de nos propres ateliers de 2 ½ jours depuis 1992 – individuellement et
conjointement depuis plus de 20 ans.

Nous avons été interviewés ou contribué à, NBC (Phoenix), CBS (Chicago),

Financial Times (Canada), KXAM Finance Show, ABC (Phoenix), Good Life
News, Scottsdale Tribune, INTA Magazine, Financial Forum, The Herald,
Stocks & Commodities, Wall Street Journal, Farm Sanctuary Journal, Fortune
Magazine, Futures Magazine, Singapore Business Times, Active Trader, etc.
Nous avons toujours été fiers de fournir des produits et des services de
coaching personnel de la plus haute qualité à l'industrie du trading - qui
continuera d'avancer avec de nouveaux produits et services développés par
Mark et moi, disponibles bientôt.
Dans cette veine, je partagerai que les produits que j'utilise encore à ce jour sont le
programme de CD "Les lois dynamiques de la prospérité" du révérend Catherine T. Ponder
et des bandes spécifiques "Hemi-Sync" de Robert Monroe. Maintenant, à l'occasion, des
clients de coaching m'ont demandé, et vous pensez peut-être également à cela en lisant ici
- si je crois que je suis prospère, pourquoi continuer à utiliser des produits de prospérité?
C'est simple.

Mes convictions sur la prospérité sont inculquées depuis des années - cependant, mes objectifs
en ce qui concerne l'utilisation de cette prospérité ontgrandi et changé. Et, donc, pour
accomplir mes nouveaux objectifs - tels que fournir des fonds en fiducie à plusieurs
organisations caritatives, construire la « Mark Douglas Trading Library », créer des bourses
d'études pour les moins fortunés ou simplement donner de manière philanthropique lorsque
l'occasion se présente -, évidemment, mes croyances en la prospérité et les actions doivent être
alignées et en constante expansion pour s'adapter à mes nouveaux objectifs. Ce sont tous des
objectifs que Mark et moi avons initiés ensemble il y a des années - et que je vais
continuer à réaliser, même si ces jours-ci je suis seul. Et donc, écouter des professeurs de
prospérité familiers tels que Mark, le révérend Ponder, Robert Monroe - tous ceux-ci me
gardent ancré et concentré sur ce que je veux accomplir dans mon commerce, mon
écriture et mon coaching - pour accomplir ce qui est maintenant mon plus des objectifs
financiers étendus.

Ce n'est pas l'endroit pour détailler tout mon parcours bien sûr – vous pouvez trouver plus
d'informations à ce sujet dans mes autres livres ; ou n'hésitez pas àContactez moi à mon
bureau. Mais je mentionnerai que :

- Je suis un auteur primé de plus de 20 livres répertoriés sur

Amazon.fr ;
- Je continue d'animer des ateliers sur l'inculcation et le maintien d'un état

d'esprit de prospérité pour créer vos meilleurs résultats commerciaux ;

- Je suis un spécialiste respecté de la finance comportementale / psychologie du trading

entraîneur au secteur de l'investissement depuis 1999 ;

- On m'a demandé de créer des programmes de prospérité professionnelle pour des

établissements d'enseignement tels que les collèges communautaires du comté de

Maricopa, le Discovery Center de Chicago, le Southwest Institute of Healing Arts, des

organisations confessionnelles locales ;

- Je suis un producteur de films de niche comme le prochain "Appels d'offres

" et " Le Marchand des Ténèbres "

- Je suis co-fondateur d'une nichemaison d'édition ;

- Je suis membre du conseil d'administration deINTA et les ministères de l'UB.

Le point auquel je veux en venir ici est que si vous ne savez pas ce que vous « valez »,
peu importe le système que vous avez, la plate-forme que vous utilisez, la qualité de
votre analyse - si vous ne savez pasquivous êtes, quel est votre état d'esprit et ce que
vous voulez spécifiquement réaliser avec votre trading - cela ne se manifestera tout
simplement pas. Et l'une des meilleures façons de commencer à apprendre
exactement ce que vous voulez réaliser est de lire ce livre et de comprendre comment
le mouvement des prix affecte votre perspective et votre trading - ce qui est essentiel
pour créer et maintenir une courbe d'équité à la hausse avec chaque commerce.
(Si vous êtes vraiment intéressé à en savoir plus sur la façon de penser et d'instiller un état d'esprit de prospérité sur une
base individuelle, veuillez contacter mon bureau..)

Une chose aussi à garder à l'esprit ici est queil y a une personne en direct de l'autre côté de
chaque transaction que vous effectuez.Le trading n'est pas un jeu informatique ! Peu
m'importe qui vous a dit cela - les transactions sont simplement facilitées ou appariées par un
moyen électronique - cependant, il y a des commerçants en direct de l'autre côté de chaque
transaction ou ensemble de transactions placées. Maintenant, vous ne saurez jamais "qui" ou
quelle entreprise peut être de l'autre côté de votre métier ou ensemble de métiers, mais il y a
une personne réelle en direct, un autre commerçant ou groupe de commerçants, ou le
gestionnaire d'un fonds spéculatif, ou société de courtage - pensant très probablement de la
même manière que vous quant à la direction que le marché peut prendre, mais il est plus que
probable que ces commerçants auront une perspective ou une croyance différente quant à la
direction que les marchés peuvent prendre - de l'autre côté de votre métiers. Voilà, chers
lecteurs, ce qui fait bouger les marchés.Pure énergie émotionnelle.

Donc, en comprenant ce qu'est le mouvement des prix,mouvement de prix créé par une
autre personne vivante; mouvement des prix créé par leur état d'esprit unique et leur
énergie émotionnelle individuelle, et comment il est corrélé aux marchés - cela vous aidera
à savoir qu'il s'agit d'un jeu "en direct" - c'est un champ d'énergie en mouvement - les
marchés sont "vivants" allons-nous disons, avec la perspective et les croyances de chaque
trader basées sur leur interprétation de leur analyse et de leur système de trading,
donnant aux marchés un mouvement constant à travers leur propre expression créative et
leur opinion alors qu'ils effectuent eux-mêmes des transactions.

Ce livre est un travail d'amour pour Mark et moi - Mark voulait spécifiquement
partager son expertise, plutôt tout ce qu'il avait appris au cours de sa carrière, en
particulier pour ceux d'entre vous qui découvrent les marchés et ceux d'entre vous qui
ont jamais eu le luxe de voir ou d'être sur l'un des parquets de la bourse. Il espérait
que ce livre dissiperait de nombreux mythes sur le trading pour vous - ainsi que vous
propulserait dans un sens plus élevé de vous-même et de vos réalisations
commerciales personnelles.

J'espère que vous apprécierez le livre autant que Mark et moi avons aimé l'écrire pour
vous. Et si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter ! Mark et moi
continuons d'être partenaires, et il souhaitait que j'aille de l'avant avec nos matériaux
et je suis donc ici pour vous aider en continuant à les enseigner.

Tout le meilleur dans votre commerce,

Paula T. Webb
www.paulatwebb.com
 PREFACE

F ou ceux d'entre vous qui ne connaissent peut-être pas mon travail, ou qui pensent
que ce livre peut être un 2ndédition ou extension de mes deux premiers livres, je
voudrais dire quelques mots sur la raison pour laquelle j'ai écrit ce livre particulier sur la
psychologie du trading. Comme vous le lirez dans cette quatrième section du livre,
j'explique que j'ai écrit "The Disciplined Trader ™" parce que je voulais partager ce que j'ai
appris à la suite de mes expériences de trading personnelles et, ce faisant, ajouter au
quasi-inexistant corpus de travail (un livre de Jake Bernstein) qui se concentrait
exclusivement sur la psychologie en ce qui concerne le commerce.

Environ quatre ans après la publication de "The Disciplined Trader™", j'ai

commencé à écrire "Trading in the Zone. ™" L'une des raisons pour lesquelles j'ai
commencé à écrire ce livre, c'est parce qu'il me restait beaucoup de bon matériel
du "The Disciplined Trader™" qui n'est pas entré dans ce livre. Cependant, la raison
principale est que ce que j'ai appris sur la façon d'enseigner la psychologie du
trading a augmenté de façon exponentielle au cours des quatre années qui ont
suivi la sortie de "The Disciplined Trader™". J'ai travaillé avec beaucoup de
commerçants en tant que coach, et tout comme lorsque j'écrivais "The Disciplined
Trader™" si au cours de mon coaching je m'entendais parler d'un nouveau concept
ou d'un concept d'une manière qui le rendait plus facile à comprendre, je l'ai
consciencieusement écrit. Au fur et à mesure que ma collection de notes
grandissait, mon envie d'écrire le prochain livre augmentait également.
Décembre 2000. À cette époque, cependant, le New York Institute of Finance était
une division de Prentice Hall Press.

Au printemps 2007, j'ai été contacté par une organisation commerciale très importante et
populaire pour prendre la parole lors de leur conférence annuelle. Ils s'attendaient à plus
de 5 000 personnes présentes. J'ai dit que j'étais ouvert à le faire, mais avant de dire oui, je
voulais assister à une ou plusieurs de leurs réunions de groupe d'utilisateurs dans la
région de Phoenix. Cette société a affirmé qu'elle disposait d'une excellente plateforme de
trading qui donnait constamment des signaux de trading rentables sur plusieurs périodes
et, tout aussi important, qu'elle allait au-delà de l'appel du devoir dans le domaine du
service client. Fondamentalement, avant de dire oui à toute présentation, je voulais voir à
quel point leurs affirmations étaient vraies en parlant au plus grand nombre de leurs
clients possible.

Il y avait environ 150 personnes dans le groupe d'utilisateurs auquel j'ai participé, sans
aucun représentant de l'entreprise. Il n'y avait personne qui avait quelque chose de négatif
à dire sur la plate-forme, les signaux ou le service client. En fait, tout le contraire était vrai,
tout le monde semblait tenir l'entreprise en très haute estime. Ils pensaient que la plate-
forme était facile à utiliser, que les signaux d'achat et de vente avaient un très bon rapport
gain/perte et que le service client était aussi bon que l'entreprise le prétendait. Cependant,
très peu, voire aucune, des personnes présentes à la réunion gagnaient de l'argent. Ces
gens n'étaient pas des commerçants purs et durs. Presque tous, sinon tous, avaient
d'autres carrières et le commerce était essentiellement un passe-temps qu'ils voulaient
éventuellement transformer en carrière.

Je n'étais pas à la réunion très longtemps avant qu'il ne devienne évident que, pour la
plupart, le groupe n'avait aucune idée de la façon de réussir en tant que commerçants,
même si la plupart d'entre eux ont déclaré avoir lu à la fois "Trading in the Zone™" et "The
Disciplined Trader.™ » Il y avait beaucoup de gens vraiment sympas dans cette salle qui
étaient très enthousiastes et qui essayaient très fort, mais il y avait tellement de choses
qu'ils ne comprenaient pas sur la nature même de l'entreprise. Et même si la perspicacité
de mes livres avait certainement le potentiel de combler les lacunes, il était peu probable
que cela se produise beaucoup pour eux étant donné qu'aucun livre n'a été écrit dans
l'espoir qu'ils seraient lus ou compris par plus de commerçants novices - en moyenne ce
qui signifie moins de cinq ans d'expérience commerciale à temps plein.
En 1994, lorsque j'ai commencé à écrire "Trading In The Zone™", l'industrie était encore
complètement obsédée par l'idée qu'une analyse plus approfondie ou meilleure était la
seule solution à toute difficulté qu'un trader pouvait rencontrer. Quelqu'un qui arrivait
dans l'entreprise était généralement si profondément endoctriné par l'industrie que
l'analyse était la clé de tout, qu'il fallait généralement trois à cinq ans de frustration avant
que quelqu'un se rende compte qu'il devait y avoir quelque chose qui manquait dans son
approche, qui ensuite les a incités à chercher des solutions dans le domaine de la
psychologie. Ici, j'ai eu une situation que je n'avais jamais prévue lorsque j'écrivais "The
Disciplined Trader™" ou "Trading in the Zone™" - ils étaient en fait lus par des traders
débutants. Ce que je n'avais pas prévu en 1994, c'était Internet ou à quel point il allait
changer notre monde, tout comme la plupart des gens à cette époque.

En l'an 2000, lorsque "Trading in the Zone™" est sorti, Internet se développait à pas de
géant avec la prolifération des plateformes de trading électronique, des salons de
discussion et des webinaires. Et n'oubliez pas qu'il y avait pas mal d'infopublicités
commerciales à la télévision tard le soir à cette époque, attirant toutes sortes de
personnes dans l'entreprise qui, autrement, n'auraient peut-être jamais envisagé de le
faire. J'ai été vraiment surpris de découvrir que de nombreux dirigeants de salons de
discussion et présentateurs de webinaires recommandaient, sinon insistaient pour que
leur public lise, à tout le moins "Trading in the Zone". lire mes livres - mais ne
pouvaient toujours pas se rapporter correctement à la perspicacité d'une manière qui
facilitait leur négociation dans ce qu'ils considéraient comme un succès.

À un moment donné au cours de la réunion, j'ai décidé que je devais écrire un livre
pour le commerçant le plus novice - ou le commerçant qui n'a jamais appris les bases
du fonctionnement réel des marchés - et le faire d'une manière où ils pourraient
immédiatement comprendrePourquoiils avaient besoin de développer certaines
capacités mentales avant de pouvoir utiliser leur analyse sans se gêner. Puis quelque
chose de vraiment intéressant s'est produit. Au moment où j'ai verrouillé l'idée dans
ma psyché que j'allais faire ce livre, j'ai eu une épiphanie qui m'a frappé comme une
tonne de briques. Le moyen le plus rapide et le plus efficace d'aider quelqu'un à
comprendre la nécessité de développer l'aspect mental du trading est de lui donner un
compréhension complète de la façon dont les prix évoluent au niveau du flux d'ordres.

Je savais que très peu de gens comprenaient vraiment le mouvement des prix du point de
vue du flux d'ordres, mais il ne m'était jamais venu à l'esprit jusqu'à ce moment-là
qu'enseigner la psychologie du trading dans le contexte de la dynamique du flux d'ordres
serait la clé pour aider quelqu'un à embrasser le mental. côté du trading sans avoir à
passer par des années de douleur et de frustration en premier.

Alors que je prenais un moment pour envisager de me lancer dans un autre projet de livre,
j'ai été étonné qu'après des années de coaching, de présentations et d'écriture de livres, il
ne m'est jamais venu à l'esprit que la clé pour comprendre la psychologie du trading serait
de comprendre le mouvement des prix d'un la perspective du flux d'ordres en premier.
Mes premières expériences de fréquentation des traders en salle lorsque j'étais courtier
pour Merrill Lynch - et la même chose avec Paula qui avait travaillé pour une bourse à
terme, puis s'est échangée sur la salle des marchés CME - nous ont appris à tous les deux
la dynamique de l'ordre- couler.

Je n'avais tout simplement pas réalisé jusqu'à ce moment-là à quel point ces
expériences contribuaient à mon propre développement et à quel point, d'un point de
vue éducatif, je tenais ces expériences complètement pour acquises.

J'espère que vous apprécierez le livre - et tout le meilleur dans votre trading !

Marc Douglas
www.markdouglas.com
 JIL
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JRADER

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 CHAPITREFIVE

JILUNL'OTANMIE D'UNJRADE

J
cela peut sembler ridiculement simple,
mais pour qu'un commerce soit consommé, il faut qu'il y ait un acheteur pour chaque vendeur
et un vendeur pour chaque acheteur. Aucune commande n'est exécutée à moins qu'un autre
commerçant ne soit disposé à prendre le côté opposé de la transaction. Cette caractéristique
fondamentale d'un métier est si évidente que la plupart des gens la tiennent pour acquise
d'une manière qui les amène à"ne pas"pour réaliser que c'est la principale force motrice
derrière tout mouvement de prix. Pour comprendre ce que je veux dire, prenez un instant et
réfléchissez à ce qui se passerait s'il n'y avait pas d'acheteur disponible pour prendre le côté
opposé d'un échange qu'un vendeur voulait faire. Ou s'il n'y avait pas de vendeur disponible
pour prendre l'autre côté d'un échange qu'un acheteur voulait faire.

Remarque : Pour ceux d'entre vous qui débutent dans le trading, ou disons, généralement sous
A partir de 40 ans, il faudra comprendre que le trading n'est pas un jeu vidéo ! Ce n'est pas
parce que les ordinateurs sont utilisés pour faciliter l'action de négociation qu'il s'agit d'un
événement codé par ordinateur. Chaque transaction est mise sur le marché par un être
humain vivant et respirant, tout comme vous. Les ordinateurs sont simplement utilisés
pour faciliter l'action électronique consistant à faire correspondre toutes les transactions
non placées sur le parquet de l'une des bourses physiques. Cela sera expliqué plus en
détail plus loin dans le livre - cependant, ce serait une bonne idée pour ceux d'entre vous
qui ne savent pas ou ne croient pas qu'il y a une vraie personne de l'autre côté de chaque
métier que vous mettez - de commencez à saisir le concept selon lequel les marchés sont
créés par des personnes vivantes, et non par des ordinateurs.

Mais n'y pensez pas en termes de nombre réel de personnes qui veulent acheter
ou qui veulent vendre, mais plutôt en termes de nombre réel d'actions ou de
contacts qui sont "disponibles à l'achat" par rapport au nombre qui "veulent être
vendus" ou le nombre d'actions ou de contrats qui sont "disponibles pour être
vendus" par rapport au nombre qui "veulent être achetés". En d'autres termes, que
se passe-t-il lorsqu'il n'y a pas assez d'ordres de vente pour prendre le côté opposé
des ordres d'achat qui doivent être remplis ou s'il n'y a pas assez d'ordres d'achat
pour prendre le côté opposé des ordres de vente qui faut-il remplir ?

La réponse -les prix se déplaceront dans la direction du côté qui a le

le plus grand nombre de commandes.

Ce que nous avons à l'œuvre ici, c'est la loi économique fondamentale de l'offre et de la demande
– et les opinions uniques de ceux qui recherchent une sorte de rémunération
économique. Puisqu'il faut toujours deux côtés (deux individus vivants ou deux
groupes commerciaux) pour faire un échange, une demande excédentaire par rapport
à une pénurie d'offre fera naturellement bouger les prix dans la direction de ce quiil y
a la plupart. Donc, à un niveau de prix donné, s'il y a une pénurie d'ordres de vente
pour prendre le côté opposé des ordres d'achat, nous pouvons dire que la demande
des acheteurs pour les ordres de vente dépasse l'offre disponible, ce qui entraînera
une hausse du prix jusqu'à l'offre est égale à la demande. Inversement, s'il y a pénurie
d'ordres d'achat pour prendre le contre-pied des ordres de vente à remplir, on peut
dire que la demande d'ordres d'achat des vendeurs dépasse l'offre disponible ; ce qui,
à son tour, fera baisser le prix jusqu'à ce que l'offre soit égale à la demande.
 Le volume créé par les opinions des acheteurs et des vendeurs - est l'énergie
qui fait bouger les prix.

Plus le déséquilibre entre le volume des ordres d'achat par rapport au volume des
ordres de vente est important, plus le prix évoluera dans le sens du plus grand
volume. En fin de compte, le prix de tout produit négocié en bourse augmentera,
baissera ou stagnera d'une manière qui reflète parfaitement le degré relatif
d'équilibre ou de déséquilibre entre le nombre d'ordres d'achat et de vente entrant
dans l'échange à un moment donné. moment.

Par exemple, disons que nous regardons un contrat à terme XYZ hypothétique et voyons le
prix actuel affiché à 70, un tic au-dessus du prix précédent de 69. Pour qu'un échange
affiche le dernier prix à 70 signifie un ordre d'achat et un sellorder étaient en faitjumelésà
ce prix. En d'autres termes, il y avait un opération terminée où le trader côté achat est
devenu long à 70 et un trader côté vente a été court à 70. Maintenant, pour voir le prix
monter à 71, quelques conditions doivent d'abord être remplies. Premièrement, il doit y
avoir un excès d'ordres d'achat par rapport au nombre d'ordres de vente disponibles pour
prendre l'autre côté de la transaction. Deuxièmement, "tous les ordres de vente" qui
étaient disponibles pour être remplis à 70 doivent déjà être mis en correspondance avec
des ordres d'achat. Remarque : "tous les ordres de vente" incluent tous les ordres "à cours
limité" restants, les ordres de marché ou toute autre offre exécutable déjà passée.

Au moment où le pool d'ordres de vente a été complètement épuisé, les échanges

électroniques correspondront aux ordres d'achat excédentaires (exécutables), rappelez-vous
les ordres qui ont été passés par des commerçants en direct ou des groupes de négociation
(ceux qui auraient pu être remplis à 70 s'il y avait eu suffisamment d'ordres de vente pour le
faire), avec tous les ordres de vente disponibles au prix le plus élevé suivant, qui dans ce cas est
71. Notez que le logiciel qui régit le fonctionnement des échanges électroniques fera monter le
prix jusqu'à le prochain niveau le plus élevé pour satisfaire la demande des acheteurs pour les
ordres de vente.

L'échange ne peut pas consommer une transaction si, à un prix donné, il n'y a pas assez d'ordres pour
prendre le côté opposé. Il se peut qu'il n'y ait pas assez de commandes parce que l'approvisionnement
est tout simplement épuisé ou qu'il n'y avait pas d'approvisionnement pour commencer -
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

ce qui signifie qu'il y avaitpas de commerçants, qui, pour une raison quelconque, est prêt à prendre
parti pour un échange disponible à ce prix. Dans les deux cas, le logiciel d'échange est conçu pour
déplacer le prix à un niveau qui permettra d'exécuter les commandes excédentaires, un prix où les
transactions peuvent réellement être consommées. Maintenant, pour voir le prix monter d'un autre
tic jusqu'à 72, les mêmes conditions que celles que je viens de décrire devraient exister. Le prix
continuera d'augmenter tant qu'il n'y aura pas assez d'ordres de vente pour satisfaire la demande
générée par les commerçants qui veulent être longs.

OCHAPEAUORDER-COULERCCONDITIONSHAVE TOEXISTE POUR LEPRIZ ÀSHAUT

gN'IMPORTE QUELHIGHER?

Au moins une des trois choses doit se produire pour que le prix cesse d'augmenter :

Le flux d'ordres d'achat reste relativement constant, mais le flux d'ordres de

vente augmente au point où il existe un équilibre entre le volume d'achat
entrant dans la bourse et le volume de vente entrant dans la bourse.
Lorsqu'il y a un solde dans le flux d'ordres d'achat/vente, la bourse n'a plus
besoin d'aller au prix le plus élevé suivant pour trouver un ordre de vente.
(Ou le prix le plus bas suivant pour trouver un ordre d'achat si nous
examinions un exemple qui montrait comment les prix baissent.) Les ordres
d'achat et de vente sont simplement appariés au prix actuel. Les prix
resteront dans un état stagnant et immobile tant qu'il y aura un nombre
égal d'ordres d'achat à faire correspondre aux ordres de vente.

Le volume des ordres d'achat devient inférieur au volume des ordres de vente ou

s'arrête complètement. Au fur et à mesure que le prix de quelque chose augmente,

cela devient de moins en moins attrayant pour de nombreux commerçants qui veulent

être longs, car ils doivent acheter à des prix extrêmement élevés pour le faire. Cela est

particulièrement vrai pour les spéculateurs dont l'objectif principal est de

entrer dans les transactions sur le côté long à un prix bas. Les prix plus élevés
pourraient également obliger un grand nombre de commerçants qui sont longs à
des prix plus bas à saisir des ordres de vente pour liquider leurs positions longues
et enregistrer leurs bénéfices. Ce faisant, cela a pour effet d'épuiser le pool
d'ordres d'achat et d'augmenter le nombre d'ordres de vente. Le prix cessera
d'augmenter tant que la bourse n'aura pas à passer au prix le plus élevé suivant
pour exécuter un ordre d'achat.

Il y a une augmentation substantielle du volume des commandes de vente. Le volume

des ordres d'achat peut rester relativement constant ou même augmenter, mais si la

bourse est soudainement submergée par un flot d'ordres de vente supérieur au

nombre d'ordres d'achat disponibles à ce moment-là, les prix non seulement

s'arrêteront net dans leur élan, ils feront marche arrière et commenceront à

descendre. Pour continuer à descendre, au moins une des trois conditions que je viens

de décrire ci-dessus devrait exister, sauf en sens inverse. Le déséquilibre dans le flux

d'ordres d'achat/vente devrait être en faveur des ordres de vente ; amenant ainsi la

bourse à rechercher des ordres d'achat à des prix de plus en plus bas pour répondre à

la demande excédentaire des ordres de vente.

Au fur et à mesure que le prix baisse, cela aura pour effet d'attirer des ordres d'achat

sur le marché de la part de commerçants qui pensent que le prix ne peut pas ou ne va

pas baisser. Il y aura également un certain pourcentage de commerçants qui sont à

découvert à des prix plus élevés qui entreront des ordres d'achat pour liquider leurs

positions afin qu'ils puissent prendre leurs bénéfices. L'effet net est un changement

dans le rapport entre les ordres d'achat et de vente à un point où les prix cessent de

baisser s'il y a un équilibre - sinon, le prix commencera à monter s'il y a un déséquilibre

en faveur des ordres d'achat .

En principe, la dynamique de l'évolution des prix fonctionne de la même manière pour un
échange physique, ce qu'on appelle un échange «à la criée», c'est-à-dire un échange
commercial avec des fosses commerciales remplies de commerçants en direct - avec une
différence très importante. Au lieu d'un ordinateur faisant correspondre les ordres d'achat
et de vente au prochain prix le plus élevé ou au prochain prix le plus bas lorsqu'il y a un
déséquilibre dans le flux, lors d'un échange à la criée, les commerçants doivent le faire
eux-mêmes - se criant littéralement dessus à l'intérieur la zone de la fosse commerciale
physique. (Seules les transactions effectuées dans la zone physique de la fosse
commerciale sont considérées comme valides. Cela signifie qu'un commerçant se tenant à
l'extérieur de la fosse commerciale ne peut pas effectuer de transaction ou effectuer une
transaction avec un autre commerçant à l'intérieur de la fosse commerciale.) Dans d'autres
Autrement dit, le mouvement des prix est le reflet direct de la volonté des commerçants
soit d'offrir un prix à la hausse ("

Il existe de nombreux types de commerçants différents qui opèrent sur le parquet d'une
bourse. Cependant, pour ce que j'essaie d'accomplir ici, il n'est pas nécessaire que j'entre
dans une explication détaillée de la façon dont tous ces commerçants mènent leurs
activités. Tout ce que vous devez vraiment comprendre, c'est que les personnes qui
négocient dans un échange à la criée typique se répartissent en deux catégories très
larges. Mais avant d'entrer dans le vif du sujet, permettez-moi de vous donner l'exemple
d'un trader qui négocie pour lui-même, est au début de la trentaine et qui a récemment
contacté Paula au sujet de ses services de coaching. Cet exemple d'elle est devenu assez
typique de ces commerçants qui n'ont jamais vu ou visité aucune des bourses physiques à
la criée, et en particulier les commerçants qui ont entre la fin de la vingtaine et le début de
la quarantaine et sont habitués à la vidéo ou à l'ordinateur. jeu.

"Un trader que j'appellerai Jay m'expliquait comment il vivait des cycles de
'boom & bust' avec son trading. Après quelques instants de conversation pour essayer
de déterminer quelle pourrait être la cause sous-jacente de son gain d'argent et de son
retour - Jay a déclaré qu'il ne pouvait pas comprendre pourquoi ses transactions
n'étaient pas remplies aux prix qu'il voulait '… étant donné que c'était juste un jeu
d'ordinateur après tout…' Je lui ai demandé de répéter ce qu'il avait dit,
ce qu'il a fait - et je lui ai demandé pourquoi il pensait que le trading était un jeu informatique et
non un événement en direct. Jay a dit - '... eh bien, tout le monde le sait...' auquel j'ai répondu qu'il
s'était trompé - le seul 'Jeu'qu'il pourrait éventuellement se rapporter au commerce de quelque
manière que ce soit, pas que vous pourriez appeler cela un jeu, pourrait être lecorrespondance
électroniquedes transactions par les sociétés de courtage et des échanges entre chaque transaction
- qui étaient une plate-forme électronique facilitant simplement les transactions effectuées - par les
commerçants en direct. Mais cette mise en correspondance des métiers n'était certainement pas un
jeu informatique au sens le plus vrai du terme - parce que chaque métier qui était mis en
correspondance électroniquement - était toujours placé ou mis en place par une personne vivante
de chaque côté du métier.

À ce stade, Jay a ri et m'a dit que je devais plaisanter et a dit "… Je ne sais pas d'où
vous tenez vos informations…" J'ai expliqué que mes informations avaient été acquises au
cours de plus de 25 ans dans le monde de l'investissement, ayant travaillé pour un
Exchange, et échangé sur la salle des marchés CME Exchange - à laquelle il a répondu avec
indignation: "… Je ne vous crois pas du tout…" J'ai ensuite demandé à Jay qui, selon lui,
toutes les personnes sur CNBC, MSNBC et d'autres programmes d'information liés au
marché qui portaient des vestes à code couleur avec des badges spécifiques étaient. Jay a
dit, '... qui sait et qui s'en soucie - ce ne sont que des journalistes...' Je lui ai dit que ces
personnes qui rapportaient les conditions actuelles du marché étaientles commerçants –
affectant éventuellement les conditions du marché, affectant éventuellementle sien se
remplit – ce à quoi Jay a ri et a répété : "… Je ne sais pas qui vous donne vos informations,
mais vous êtes fou de penser cela, et vous avez totalement tort…"

Réalisant que Jay avait déjà fermé son esprit à toute idée en dehors de
ce qu'il avait déjà formulé à propos du trading, même s'il était relativement
nouveau dans le trading (moins de trois ans de trading à temps plein), j'ai mis
fin à la conversation peu de temps après car il était inutile de discuter avec
quelqu'un qui "savait" déjà tout sur les marchés - et certainement pas la peine
de parler avec quelqu'un qui pensait que j'étais fou dans ce que j'ai dit, et
complètement faux."

Le point ici est que les marchés sont composés de plusieurs types de commerçants
différents - tous vivants, respirant, des êtres humains - chaque commerçant ayant ses
propres perspectives et opinions sur le mouvement du marché. Et pour les commerçants
nouveaux sur le marché qui n'ont jamais vu de salle des marchés - je ne sais pas
encore moins croire qu'ils existent - cette croyance que leurs métiers ne sont « associés »
que par un programme informatique, écartant l'élément humain réel - peut conduire à des
résultats catastrophiques lorsque leurs métiers continuent de perdre, car ils continueront
à croire qu'ils peuvent " battre » le « système » commercial qui, selon eux, correspond à
leurs métiers.

Continuer:

Courtiers d'étage -ce sont des personnes qui sont embauchées par et donc chargées
d'exécuter les ordres d'achat et de vente pour :

les clients de détail, commerciaux et de couverture d'une société de

courtage ;
les gestionnaires de fonds professionnels, commerciaux, de couverture et institutionnels qui ont

leurs propres opérations de salle des marchés ; et

les traders professionnels hors sol qui souhaitent un accès direct à la salle des
marchés de la bourse.

des locaux -ce sont des personnes qui ont acheté ou loué un siège sur l'une des bourses et
qui, pour la plupart, négocient pour leur propre compte. Généralement, les commerçants qui
se considèrent comme des "locaux" sont des revendeurs à court terme du flux d'ordres.

En termes simples, un trader qui scalpe le flux d'ordres est

quelqu'un qui essaie d'acheter au moins un tic de moins ou de vendre au moins un tic
de plus que le dernier prix affiché. L'effet des commerçants essayant de scalper crée
un minimum d'un écart de deux tics entre l'offre et l'offre. (Remarque : l'écart entre
l'offre et l'offre n'est limité que par ce que les commerçants sont prêts à faire.)
Normalement, moins un marché est liquide, plus l'écart entre l'offre et l'offre est
grand. Lorsqu'un commerçant estenchère, il diffuse au reste du marché sa volonté, ou
son désir, d'être unacheteur. Inversement, si un commerçant est offre, il diffuse sa
volonté, ou son désir, d'être unvendeur. Dans un marché à la criée, (c'est-à-dire un
plancher d'échange physique, pas de commerce électronique), les commerçants
démontreront cette volonté en criant et en hurlant pour attirer l'attention sur eux-
mêmes, tout en utilisant simultanément des signaux manuels spécifiques créés pour le
commerce, qui indiquent s'ils sont acheteurs ou vendeurs, ainsi que le prix et la taille
du commerce qu'ils veulent faire.

Par exemple, si le dernier prix affiché de quelque chose est de 10, alors un scalpeur
enchérira (essayant d'acheter) à 9 ou offrira (essayant de vendre) à 11. S'il peut acheter
à 9 et le revendre immédiatement à 10 ou 11, il vient de réaliser un bénéfice d'un ou
deux tic. Inversement, s'il peut vendre à 11 et racheter immédiatement à 10 ou 9, là
encore il aura réalisé un profit d'un ou deux tic. Quand je dis tout de suite, je n'exagère
pas. Un bon scalper est généralement dans et hors du commerce en quelques
secondes.

Maintenant, à première vue, un bénéfice d'un ou deux tic peut ne pas sembler beaucoup, mais
l'argent peut s'accumuler rapidement si vous scalpez la taille. Par exemple, un profit d'un tic sur 20
contrats d'obligations du Trésor est de 625,00 $. Effectuez seulement cinq transactions d'une taille
de 20 contrats par jour et vous gagnez un million de dollars par an.

Pour illustrer la mécanique de la façon dont les prix évoluent lors d'un échange à la criée,
je vais revenir en arrière et terminer l'exemple du soja que j'ai commencé à expliquer au
début du chapitre 4 dans la section 1.

Si vous vous en souvenez, le négociant en salle à la retraite a passé une commande pour
vendre 400 contrats de soja "au marché". Et le prix du soja a immédiatement (en quelques
minutes) baissé de 10 ¢. Sur la base de la remarque que le courtier à la retraite a faite à
l'analyste choqué, "si je peux faire cela, n'importe qui le peut", il s'attendait évidemment à
ce que sa commande fasse baisser le prix du soja. Donc, vous devez vous demander - w
Qu'est-ce qu'il savait de l'évolution des prix que l'analyste ne savait pas?

Première: Lorsqu'il a rappelé son ordre au parquet, le prix du soja avait

déjà lentement baissé, indiquant une légère
déséquilibre dans la dynamique des flux d'ordres en faveur des vendeurs. Il savait donc
que frapper le marché avec 400 contrats supplémentaires à vendre ajouterait plus
d'énergie aules vendeurs côté du déséquilibre. Et si tout le reste restait relativement
constant, à tout le moins, ses 400 contrats entraîneraient une pression à la baisse
supplémentaire sur les prix. Mais, il y avait aussi quelque chose d'autre qu'il savait; que les
locaux (les commerçants au sol qui scalpent généralement) seraient très probablement les
premiers à répondre à sa commande. Et comme il était lui-même un local, il connaîtrait
intimement leur façon de penser et, par conséquent, leur comportement probable. Donc,
si les locaux agissaient de manière caractéristique, et il devait évidemment supposer qu'ils
le feraient, alors il savait que sa commande déclencherait une force à la baisse sur les prix
équivalant à plusieurs 400 commandes de vente contractuelles.

HAVANT'POURQUOI.

Les scalpers sont des spéculateurs et les spéculateurs ont besoin d'un mouvement des prix pour faire

argent.

Il y a deux circonstances qui ont le plus de potentiel pour créer un déséquilibre

suffisamment important dans le ratio flux d'ordres d'achat/vente qui entraînera un
mouvement significatif des prix dans une direction par rapport à l'autre.

Une est un événement d'actualité qui oblige un nombre écrasant de commerçants à

vouloir tous faire la même chose. Et leautre est une commande importante et à volume
élevé entrant sur le marché, notamment une « commande au marché ».

Les scalpers aiment tout ce qui a le potentiel de faire grimper les prix dans une direction. Mais
ils aiment particulièrement les gros ordres de marché à volume élevé, car ils donnent à tout
trader, et pas seulement aux scalpeurs, la possibilité de gagner de l'argent rapidement,
facilement et à très faible risque, s'ils sont assez rapides pour répondre.

Voici ce que je veux dire. L'un des avantages du trading sur le parquet d'une
bourse est que vous pouvez choisir les ordres que vous prenez du côté opposé.
En d'autres termes, un floor trader peut choisir avec qui il négocie, à une
exception près ; s'il enchérit ou offre activement - et qu'un autre trader choisit
de "tirer" (prendre le côté opposé de) son offre ou offre.
Ainsi, si un négociant en salle veut être court, par exemple, il peut établir un contact visuel avec
un autre négociant en salle qui enchérit activement (veut être long), puis utiliser ses mains avec
les signaux manuels spécifiques propres au trading, signaler à l'autre négociant en salle qu'il
vient d'atteindre son enchère.

Ou il pourrait prendre le côté opposé d'un achat ou d'une vente-

commande qui provient de l'étage. S'il décide de prendre le côté opposé d'un
ordre provenant de l'étage, il ne connaît peut-être pas l'identité du commerçant
ou de l'organisation d'où provient l'ordre, mais il doit certainement connaître
l'identité ducourtierqui exécute l'ordre au nom de ce commerçant ou de cette
organisation.

Étant donné que les scalpers sont en mesure de choisir les ordres qu'ils prennent du côté
opposé, ainsi que de voir les signaux de la main et d'entendre les cris des autres traders, le flux
d'ordres d'achat / vente à son arrivée sur le marché, ils bientôt découvrez à quel point il est
facile de gagner de l'argent en exploitant des commandes importantes et volumineuses qui
doivent être remplies. Surtout s'ils pensent que ces ordres ont le potentiel de provoquer un
mouvement de prix.

Lorsqu'un scalpeur accompli voit ou entend qu'une commande importante arrive sur le
plancher de la bourse, il aura immédiatement une idée de si oui ou non
il y a suffisamment d'inventaire disponible pour terminer cette commande à l'heure actuelle
prix, et s'il faut participer à l'action ou non.

Cela signifie qu'il devra déterminer s'il y aura suffisamment d'offres ou d'offres
disponibles pour prendre le côté opposé de la commande - pour la remplir
complètement. Parce que s'il pense qu'il n'y aura pas assez d'inventaire, alors il sait
que celui qui est responsable de l'exécution de cette commande devradéplacer le prix
pour le faire.
Ce que nous avons ici, c'est le même principe de mouvement des prix à l'œuvre que celui que
j'ai décrit ci-dessus avec un échange électronique. Sauf qu'au lieu d'un ordinateur faisant
correspondre les commandes et déplaçant le prix pour combler la demande excédentaire
(rappelez-vous, les commandes sont toujours passées par des commerçants individuels ou en
groupe),les commerçants individuels doivent le faire eux-mêmes. Par exemple, dans l'exemple
précédent, le négociant d'étage à la retraite a envoyé un ordre de 400 contrats "vendre au
marché" à l'étage de la fosse de soja. Un « ordre au marché » ne donne spécifiquement au
courtier de plancher exécutant l'ordre aucune discrétion pour essayer d'obtenir le meilleur prix
possible pour les 400 contrats. Un "ordre au marché" dit au courtier de plancher, faites
exécuter cette transaction àquel que soit le prix à payer.

Que se passe-t-il si le courtier responsable de l'exécution de cette commande ne peut pas obtenir
un total de 400 ordres d'achat pour terminer la transaction au prix actuel ? En d'autres termes, que
se passe-t-il s'il n'y a pas assez d'offres (y compris les ordres d'achat restants) disponibles pour
prendre le côté opposé de son ordre de vente au prix auquel le soja se négocie lorsqu'il l'obtient ? Il
n'aura d'autre choix que deatteindre toutes les enchères disponiblesau niveau de prix le plus bas
suivant. S'il atteint toutes les offres disponibles à ce prix le plus bas suivant et qu'il ne peut toujours
pas (ou ne parvient pas) à remplir l'intégralité de la commande, alors encore une fois, il n'aura
d'autre choix que dedescendre d'un autre niveau de prix, et continuez à descendre jusqu'à ce qu'il
trouve le nombre d'enchères dont il a besoin pour terminer la commande. Ceci est un bon exemple
de toute commande passée par voie électronique, ou de toute transaction effectuée sur l'une des
bourses physiques - et n'obtenant pas le meilleur "remplissage" sur votre ordre d'achat ou de vente.
Au fur et à mesure que le niveau des prix continue de baisser, toutes les commandes restantes -
qu'elles soient dans le jeu des courtiers (c'est-à-dire des documents physiques répertoriant les
commandes détenues entre leurs mains à exécuter), ou passées électroniquement via le système
électronique des bourses - seront appariées au niveau correspondant. prix car il continue de
baisser.

En guise de remarque pour les lecteurs qui sont vraiment nouveaux dans ce secteur, si vous
vous demandez pourquoi le courtier en plancher est immédiatement allé au niveau de prix le
plus bas suivant pour atteindre les offres, c'est parce qu'il n'y aurait pas d'offres au niveau le
plus élevé suivant. . Vous devez comprendre ce que je veux dire ici - pour que tout commerçant
puisse appliquer le plus fondamental de tous les principes commerciaux, à savoir quetout le
monde veut acheter bas et vendre haut, ou vendre haut et acheter bas - c'est que c'est la seule
façon de gagner de l'argent grâce au mouvement des prix.
Vous pouvez y penser comme ceci, si un courtier de plancher manque d'ordres d'achat
pour prendre le côté opposé de son commerce à un prix particulier (disons à 10), cela
signifie qu'il n'y a plus de commerçants à la bourse ou dans le monde d'ailleurs, qui, à ce
moment-là,croireque 10 est un prix suffisamment bas pour qu'ils puissent acheter. Si
l'objectif principal du trading est d'acheter bas et de vendre haut et qu'il n'y a personne qui
soit prêt à acheter à 10, il n'y aura certainement personne de disponible pour acheter à 11.

Le moment où le courtier est à court d'ordres d'achat

pour atteindre 10, "le marché" des ordres d'achat passera automatiquement à 9 ou moins
– à moins qu'un instant plus tard, une offre excédentaire d'ordres d'achat n'entre sur le
marché, créant une pénurie d'ordres de vente disponibles pour prendre le côté opposé de ces
ordres d'achat. Les grosses commandes comme l'ordre "vendre au marché" que le négociant à
la retraite appelé à la fosse de soja peut agir comme un train de marchandises dévalant les
voies, s'il n'y a pas assez d'acheteurs pour prendre le côté opposé. À moins que l'ordre ne
rencontre une résistance, ce qui signifie que d'autres commerçants sont prêts à être acheteurs,
l'ordre créera une pression à la baisse instantanée sur le prix.

Les scalpeurs peuvent ajouter à cette pression à la baisse simplement en "ne se rendant
pas" disponibles pour prendre le côté acheteur du commerce. Si l'un d'entre eux était en
train d'enchérir activement lorsque l'ordre de vente de 400 contrats "au marché" a atteint
le plancher, il peut instantanément retirer son offre en baissant simplement la main ; c'est
exactement ce qu'ils vont faire. En règle générale, les scalpeurs ne prennent presque
jamais le côté opposé d'une commande importante à volume élevé. Si une commande
importante équivaut à un train de marchandises dévalant les voies, alors prendre le côté
opposé de cette commande équivaut à se tenir devant ce train en attendant de se faire
écraser. Autrement dit, prenez l'autre côté et les chances de vous retrouver dans une
transaction perdante sont extrêmement élevées.
D'un autre côté, si le scalpeur peut sauter dans le train avant qu'il ne prenne trop
d'élan, la probabilité de se retrouver dans une position gagnante est extrêmement
élevée. Comment le scalpeur "fait-il du stop dans le train du profit" comme j'aime
l'appeler ?

- En étant l'un despremier à réaliser il y a un gros ordre de vente sur le

marché qui doit être exécuté.
- Etassez rapide pour transformer cette réalisation en une position courte avant

que les autres scalpeurs ne le découvrent et ne commencent à essayer de se faire court

eux-mêmes.

En vendant activement ou agressivement (en essayant de prendre une position courte), les
scalpeurs seront en concurrence avec le courtier de plancher pour tous les ordres d'achat
disponibles. Chaque enchère que les scalpers parviennent à atteindre avant que le courtier
en bourse ne retire les ordres d'achat qu'il aurait pu utiliser pour exécuter l'ordre de vente
de 400 contrats. Plus les scalpeurs peuvent retirer de l'inventaire des ordres d'achat au
courtier, plus ils s'assurent que le courtier sera obligé de déplacer le prix du soja à des
niveaux inférieurs pour trouver les offres dont il a besoin pour remplir complètement sa
commande.

Ainsi, pour les scalpers qui ont réussi à obtenir des prix courts, tôt, à des prix plus
élevés, plus le courtier plancher doit baisser le prix, et plus les scalpers accumulent de
bénéfices.

- Les scalpeurs bénéficient d'un tour gratuit parce que le courtier en plancher
fait tout le travail.

- Le courtier de plancher force le prix à baisser parce qu'il est

obligé de remplir les commandes de ses clients.

Dans ce cas particulier, le courtier en plancher a dû déplacer le prix du soja de 10 ¢ le boisseau

pour obtenir les 400 contrats d'achat dont il avait besoin pour prendre l'autre côté de la
transaction. Ou pour le dire autrement, étant donné que le contrat de soja se négocie par
incréments de 1/4ȼ, le courtier a dû déplacer le prix de quarante niveaux de prix plus bas de
où était le prix lorsqu'il a reçu la commande entre ses mains.

Mais le tour gratuit pour les scalpeurs n'est pas encore tout à fait terminé. Pour réserver leurs
bénéfices, les scalpeurs devront à un moment donné quitter leur position courte. Pour ce faire,
ils doivent être acheteurs et pour être acheteurs, ils devront trouver un autre commerçant qui
prendra le côté vendeur de leur commerce. Et dont l'ordre de vente pense-t-il utiliser pour
prendre ses bénéfices ? Vous l'avez deviné, alors que les scalpeurs décident de réserver leurs
bénéfices, si le courtier n'a toujours pas fini de remplir l'ordre de vente initial de 400 contrats,
les scalpers prendront simplement le côté achat pour sortir de leur position courte à un prix
beaucoup plus bas. que là où tout a commencé.

En fin de compte, le négociant en salle à la retraite s'est retrouvé avec une gamme de
remplissages sur son ordre de vente allant d'un sommet de 7,86 $ à 7,76 $ le boisseau. Son
prix moyen pour les 400 contrats était d'environ 7,78 $ le boisseau. Le marché a continué
de se négocier à la baisse pour le reste de la journée et a clôturé à 7,72 $ ½. Considérant
que la seule raison apparente pour laquelle le trader à la retraite avait effectué la
transaction était de prouver un point à l'analyste, il s'est tout de même retrouvé avec un
bénéfice de 110 000,00 $ à la clôture de la négociation ce jour-là - (prix moyen de 7,78 $
moins 7,72 $ ½ cours de clôture = 5,5 ȼ par contrat en bénéfices x 50,00 $ par centime, par
contrat = 275,00 $ x 400 contrats = 110 000,00 $).

Aucune partie de ce livre ne peut, y compris, mais sans s'y limiter , être reproduit,
stockées dans un système de récupération, téléchargées, transmises sous quelque forme que ce soit ou par

tout moyen, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou

autrement, enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur n'importe quel fichier-

partage de site Web, publié sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur

n'importe quel site Web de médias sociaux ou dans n'importe quelle salle de membre "privée" - toute utilisation est

en violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques et sera
vigoureusement poursuivi.

Maintenant, avant d'aller plus loin, il y a quelques composants supplémentaires à cet exemple dont
je veux que vous soyez conscient. Premièrement, le type de commerçants qui arrivent sur le marché
avec des commandes importantes sont généralement, en règle générale, très sophistiqués. Eux,
ainsi que les nombreuses organisations qui utilisent les marchés comme couverture
mécanismes –savoir ce qu'ils font. En conséquence, ils utiliseront rarement un
ordre "au marché" pour entrer ou sortir d'un trade.

En outre, ils feront tout leur possible pour dissimuler le fait qu'ils tentent d'entrer ou de
sortir d'une position importante. La façon la plus courante de déguiser leurs intentions est
de donner au courtier exécutantdiscrétionquant à la façon dont il remplit la commande.

En d'autres termes, ils laissent au courtier le soin de remplir la commande d'une manière
qui a le moins d'impact négatif sur le prix et qui permet au commerçant
moyen de deviner ce qui peut réellement se passer sur le marché ;
essentiellement pas montrer leur position.

Le courtier devrait utiliser son meilleur jugement pour déterminer quand enchérir ou
offrir, ou sortir et toucher les offres ou offres disponibles, de sorte qu'il crée le moins de
déséquilibre possible dans le rapport achat/vente du flux d'ordres.

Lorsque le courtier exécutant commence à exécuter l'ordre, il devra être aussi subtil que possible,
afin que les autres traders ne soupçonnent pas qu'il a un ordre important à exécuter. C'est
pourquoi le négociant en salle à la retraite était si confiant que les scalpeurs de la fosse de soja
cesseraient d'enchérir et transformeraient instantanément les vendeurs, au moment où son ordre
de vente "au marché"
frapper le sol. Il savait que les scalpeurs supposeraient que tout commerçant professionnel (commande
importante) qui ne se souciait pas d'utiliser son pouvoir discrétionnaire pour remplir sa commande
importante - agissait dans une certaine mesure de désespoir.

En voyant un ordre de 400 contacts "au marché" toucher le sol, le scalpeur typique se
demanderait immédiatement pourquoi un trader hors sol suffisamment expérimenté
pour négocier la taille serait-il si impatient de prendre une position courte, ou d'une
position longue, que le prix auquel son ordre était exécuté n'avait pas d'importance ?
La réponse la plus probable serait que le commerçant off-the-floor a accès à des
informations importantes sur le soja qui auront sans aucun doute un impact négatif
sur le prix.La dernière chose qu'un trader souhaite est d'être du mauvais côté d'un
événement d'actualité qui crée un flux de prix à sens unique.Ou de rater l'occasion de
gagner de l'argent facilement grâce à un flux à sens unique.
 CHAPITRESIX

JILVARIEUXSSOURCES D'UNBUY/SORDRE ELL-COULERjeMBABALANCE

UN En tant que spéculateur, votre objectif est de trouver un moyen de profiter du

mouvement des prix. Lorsque vous considérez la façon dont les prix évoluent dans le
contexte de la dynamique des flux d'ordres d'achat/vente, il existe un certain nombre
d'implications psychologiques qui ont un effet profond sur la façon dont nous devons penser
pour pouvoir tirer le meilleur parti de ce flux.

Pour comprendre ces implications, nous allons maintenant :

regarder la multitude de sources d'où proviennent les ordres d'achat et de

vente,
examiner les différentes combinaisons d'achats et de ventes qui ont un impact sur le

"ratio de flux de commandes" à un moment donné, et

disséquer la dynamique du flux d'ordres d'une manière qui vous aide à

comprendre pleinement pourquoi « tout peut arriver » et pourquoi « le
risque de perdre ne disparaît jamais », même si, parfois, cela peut sembler
le contraire .
Vous trouverez ci-dessous une liste des différents types de spéculateurs qui prennent des
positions longues ou courtes dans le but de tirer profit du mouvement des prix.

Commerçants de détail non professionnels qui prennent leurs propres décisions

commerciales, y compris ceux qui suivent les signaux d'un service de conseil ou
d'un salon de discussion en ligne.
Commerçants professionnels individuels qui spéculent pour leur propre
compte, y compris les scalpeurs et les commerçants d'arbitrage sur et hors
bourse.
Gestionnaires de fonds professionnels qui offrent les services de trading de
l'argent d'autres personnes par le biais des différents types de fonds gérés,
y compris les soi-disant «hedge funds». Je fais référence aux "hedge funds"
de cette manière parce que les hedge funds gérés sont principalement
spéculatifs, bien qu'ils couvrent parfois leurs propres positions spéculatives
nettes longues ou courtes. À l'origine, lorsque les "hedge funds" ont vu le
jour, ils étaient, à toutes fins utiles, des comptes gérés spéculatifs, mais
étaient appelés "hedge funds" pour contourner les réglementations SEC et
CFTC.
Diverses sociétés et opérations commerciales indépendantes qui ont conçu et saisi

des ordres d'achat et de vente via des programmes de trading automatisés, y compris

des "programmes de trading automatisés à haute fréquence".

Commerçants professionnels qui sont employés pour spéculer pour le compte des

banques commerciales, des banques d'investissement, des sociétés de courtage et de

la multitude de fonds gérés (hedge, pension, mutuelle, etc.) qui prendront une

position nette longue ou courte sur les différentes actions, contrats à terme et Forex

marchés.
Gardez à l'esprit pendant que vous lisez la liste que chacune de ces sources de flux
d'ordres spéculatifs aura ses propres raisons et justifications, pour croire à un moment
donné, que le prix est bas et donc le temps d'entrer leurs ordres d'achat, ou que le le
prix est élevé et il est donc temps de saisir leurs ordres de vente.

Au chapitre 5, je vous ai donné quelques exemples de la façon dont les actifs et les stocks
disponibles, ainsi que les actifs, les stocks, les procédés de fabrication et les obligations
contractuelles futurs projetés de toute entreprise économique, peuvent les amener à être ce
que j'ai appelé "naturellement long ou naturellement court."

Pour protéger la valeur de ces actifs, ainsi que pour stabiliser leurs marges bénéficiaires, bon
nombre de ces entreprises couvriront leur exposition à la hausse ou à la baisse des prix en
prenant une position opposée longue ou courte sur les différents marchés boursiers, à terme
ou Forex.

Voici une liste des types d'entreprises, d'entreprises, d'opérations de fabrication et d'institutions
financières qui entreront des ordres d'achat et de vente en utilisant des actions, des contrats à
terme ou des instruments ou produits négociés en bourse sur le Forex, pour couvrir le risque de
prix créé par leur position naturellement longue. ou des positions courtes.

Banques d'investissement, banques commerciales, sociétés de courtage, fonds communs de

placement, fonds communs de placement, fonds de pension, compagnies d'assurance,

opérations commerciales, gestionnaires de portefeuille professionnels ;

Compagnies pétrolières, compagnies de gaz naturel, entreprises de services publics,

compagnies aériennes, chemins de fer, entreprises de camionnage, sociétés minières,

entreprises de fabrication qui utilisent du cuivre, de l'aluminium, du platine, de l'or et de

l'argent, etc. ; Exploitations agricoles qui cultivent du blé, du maïs, du soja, du sucre, du riz, du

café, du cacao, etc. ;

Élévateurs à grains;
 Entreprises qui transforment le blé, le maïs, le soja, le sucre, le riz, le cacao,
etc. en produits finis ;
Les éleveurs et les entreprises qui transforment la viande ;
Entrepreneurs en habitation, chantiers de bois.

Encore une fois, pendant que vous lisez la liste ci-dessus, je veux que vous gardiez quelques points à l'esprit.

Première :la taille de bon nombre des ordres d'achat et de vente provenant des
bourses peut être énorme. Si grand que le trader non professionnel typique ne peut
pas imaginer comment il est possible que n'importe qui puisse prendre le risque
associé à la prise d'une position suffisamment importante pour avoir un impact
significatif sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente. Le problème avec cette façon de
penser est qu'elle ne tient pas compte du fait que lorsqu'un véritable hedger prend
une position longue ou courte sur les marchés boursiers, à terme ou Forex, ilne le font
pas pour spéculer sur l'évolution des prix.

Le but du hedger lorsqu'il s'engage dans une transaction est deréduire ou éliminer le
risque ils étaient déjà exposés par lela nature même de leurs opérations. Une fois que la
couverture est en place, et si elle est faite correctement, peu importe dans quelle direction
le prix évolue ou jusqu'où. Ainsi, la taille des ordres d'achat et de vente du hedger n'est
limitée que par l'ampleur et la portée de ses opérations économiques. Le risque pour le
hedger est d'effectuer une transaction sans créer de mouvement de prix contre sa position
pendant qu'il le fait.

Deuxième :les décisions de couverture sont souvent prises complètement en dehors du

contexte des critères analytiques fondamentaux et techniques que les spéculateurs
utilisent pour prédire dans quelle direction le prix évoluera. Je ne veux pas dire que les
hedgers ne prennent pas ou ne prendront pas en considération les aspects techniques ou
fondamentaux lorsqu'ils décident du meilleur moment et du meilleur prix pour mettre une
couverture. C'est juste que leur situation de stock unique (à la fois actuelle et projetée), ou
leurs obligations contractuelles de livrer ou de prendre livraison de quelque chose -
peuvent les obliger à saisir un ordre de prix potentiel à la fois et un prix qui, d'un point de
vue technique ou fondamental n'a aucun sens.

Ce que nous avons, c'est une situation où, à tout moment, un énorme achat ou vente
l'ordre peut frapper l'échange - un assez grand pour avoir un impact majeur sur
la direction du prix, où la justification de l'ordre n'a absolument rien à voir avec
les critères fondamentaux ou les modèles techniques que le spéculateur
typique utilise pour déterminer dans quelle direction le prix de quelque chose
va bouger.

À tout moment, il pourrait y avoir "n'importe quel nombre" de spéculateurs

qui, pour une raison quelconque, croient que le prix augmente et ont
l'intention d'initier une position longue.
un. En conséquence, ils auront un impact sur le ratio flux d'ordres
d'achat/vente avec un nombre inconnu d'ordres d'achat à remplir.
À tout moment, il pourrait y avoir "n'importe quel nombre" de spéculateurs qui sont

déjà en position longue à un prix inférieur et pour une raison quelconque, ont

l'intention de prendre leurs bénéfices.

un. Ils auront un impact sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre
inconnu d'ordres de vente qui doivent être exécutés.
À tout moment, il pourrait y avoir "n'importe quel nombre" de spéculateurs qui sont

déjà en position longue à un prix inférieur et pour une raison quelconque, ont

l'intention de réduire leurs pertes.

un. Ils auront un impact sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre
inconnu d'ordres de vente qui doivent être exécutés.
À tout moment, il pourrait y avoir "n'importe quel nombre" de spéculateurs
qui, pour une raison quelconque, croient que le prix baisse et ont l'intention
d'initier une position courte.
un. Ils auront un impact sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre
inconnu d'ordres de vente qui doivent être exécutés.
À tout moment, il pourrait y avoir "n'importe quel nombre" de spéculateurs qui sont

déjà en position courte à un prix plus élevé, et pour une raison quelconque, ont

l'intention de prendre leurs bénéfices.

un.Ils auront un impact sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un

nombre inconnu d'ordres d'achat qui doivent être remplis.
À tout moment, il pourrait y avoir "n'importe quel nombre" de spéculateurs qui sont

déjà en position courte à un prix inférieur, et pour une raison quelconque, ont

l'intention de réduire leurs pertes.

un. Ils auront un impact sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente avec
un nombre inconnu d'ordres d'achat à remplir.
À un moment donné, il peut y avoir un "hedger ou plusieurs hedgers" qui
ont besoin de réduire ou d'éliminer le risque d'un accident naturel.long
position.
un. En conséquence, ils ont l'intention d'initier une position courte sur le
marché boursier, à terme ou Forex applicable, ce qui a un impact sur le
ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre inconnu d'ordres de
vente qui doivent être remplis.
À un moment donné, il peut y avoir un "hedger ou plusieurs hedgers" qui ont
besoin de réduire ou d'éliminer le risque d'un accident naturel.court position.

un. En conséquence, ils ont l'intention d'initier une position longue sur le
marché boursier, à terme ou Forex applicable, ce qui a un impact sur le
ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre inconnu d'ordres d'achat
qui doivent être remplis.
À tout moment, il pourrait y avoir un "hedger ou plusieurs hedgers" qui
ont besoin de "soulever" leur haie d'un naturellongposition.
un. En conséquence, ils ont l'intention de liquider leur position, impactant le
ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre inconnu d'achats.
 commandes à remplir.
À tout moment, il pourrait y avoir un "hedger ou plusieurs hedgers" qui
ont besoin de "soulever" leur haie d'un naturelcourtposition.
un. En conséquence, ils ont l'intention de liquider leur position, ce qui a un impact

sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente avec un nombre inconnu d'ordres de

vente à exécuter.

Si nous regardons le mouvement des prix en fonction d'un déséquilibre dans le flux d'ordres,
alors en tant que spéculateurs, la seule façon de gagner de l'argent est si les ordres qui
arrivent sur le marché sont déséquilibrés en notre faveur, après avoir pris position.

Il n'y a que deux façons de trouver le flux d'ordres en notre faveur après avoir
effectué une transaction.

Une façon est:

u créer activement un déséquilibre en notre faveur ;

L'autre est :
u de compter passivement sur d'autres commerçants pour le faire pour nous.

Dans quelle mesure est-il réaliste de provoquer suffisamment de déséquilibre dans le flux d'ordres
pour que les prix évoluent réellement en votre faveur ? Si vous avez les ressources financières et
psychologiques pour négocier avec la taille, c'est beaucoup plus facile que vous ne l'imaginez
probablement. En fait, les spéculateurs qui tomberaient dans la catégorie des grands ou des
mégagrands, dans certaines circonstances, sont plus que capables de déplacer la plupart des
actions individuelles, des contrats à terme ou des contrats d'options dans une direction qui leur
profite, et ils le font assez fréquemment.

Revenons au commerce du soja que j'ai illustré dans le dernier chapitre. C'est certain
n'était pas l'intention du courtier responsable de remplir la commande contractuelle de
400 pour déplacer le prix du soja de 10ȼ. Il a été obligé de baisser le prix parce qu'il était
obligé de remplir sa commande. Il a dû offrir du soja à des prix inférieurs pour attirer un
commerçant ou plusieurs commerçants pour prendre l'autre côté du commerce.

Maintenant, si un courtier en bourse peut déplacer le prix parce que lecirconstances requises
lui à, serait-il raisonnable de penser que d'autres commerçants peuvent également déplacer le
prix car il convientleur fins?

La mécanique réelle derrière la façon dont les prix

se déplacer sur les marchés boursiers, à terme ou Forex est vraiment assez simple et pas très
différent de si vous participiez à une vente aux enchères de voitures, de beaux-arts ou d'antiquités,
mais en sens inverse. Voici comment:

Lors d'une vente aux enchères publiques, si deux personnes ou plus veulent acheter le
même article, elles feront monter le prix pour chasser les autres participants du marché.
Au fur et à mesure que le prix augmente, les gens abandonnent l'enchère parce qu'ils ne
sont pas disposés à payer plus que leur dernière enchère. Le prix continuera d'augmenter
tant qu'il y aura plus d'un enchérisseur prêt à payer un prix plus élevé. Et le prix s'arrêtera
de bouger lorsqu'il ne restera qu'un seul enchérisseur. En d'autres termes, tant qu'il y a
plus d'un participant, le prix bougera.

La différence avec les marchés boursiers, à terme ou Forex, c'est qu'il s'agit d'unmanque
de participationd'un côté ou de l'autre qui fait bouger le prix. Rappelles toichaque
transaction nécessite deux participants un acheteur et un vendeur . Sur les marchés, le
prix se déplace (offre à la hausse ou offre à la baisse) pour trouver des ordres d'achat et de
vente pour prendre l'autre côté du commerce.

Par exemple, si, pour une raison quelconque, les commerçants affichent une réticence à
acheter en nombre suffisant pour égaliser le flux, alors les commerçants qui veulent
vendre devra proposer un prix plus bas comme incitation pour attirer d'autres commerçants
sur le marché en tant qu'acheteurs. Et inversement, s'il y a un manque de vendeurs, alors les
commerçants qui veulent acheter devront augmenter le prix pour inciter d'autres
commerçants à prendre le côté vente de leur commerce. Lorsqu'il y a suffisamment de
commandes pour chaque côté, elles sont mises en correspondance au prix actuel, ce qui
n'entraîne aucun mouvement.

Donc, si vous vouliez déplacer délibérément le prix de quelque chose qui se négociait
actuellement à 10 jusqu'à 11 par exemple, tout ce que vous auriez à faire est de négocier
avec une taille suffisante pour retirer toutes les offres à 10, puis commencer à frapper
toutes les offres. disponible à 11. S'il n'y a pas d'offres à 11 - ce qui signifie qu'à ce
moment-là, il n'y avait pas un seul commerçant dans le monde prêt à vendre à 11 - vous
pouvez enchérir le prix directement jusqu'à 12. En enchérissant le prix à partir de 10 à 11,
vous feriez toutes les transactions que vous avez effectuées à 10 gagnants et feriez en
conséquence tous les commerçants qui ont pris l'autre côté de vos transactions à 10,
perdants.

Pour maintenir le prix en votre faveur, tout ce que vous auriez à faire est de répéter le
processus encore et encore. La mesure dans laquelle vous déplacez le prix dans votre
direction ne serait limitée que par :

votre tolérance au risque; et

vos ressources financières par rapport au nombre d'ordres opposés que
vous rencontrez à un moment donné.

Pour un grand spéculateur qui souhaite faire varier le prix, les circonstances les plus
idéales sont les marchés peu négociés ou les marchés très liquides qui connaissent
une journée de volume inhabituellement faible.

Parce que moins le grand spéculateur rencontre d'ordres opposés, plus

il sera facile et moins coûteux de faire bouger le prix. Comme un
remarque, un hedger dont l'objectif est d'éliminer son risque voudrait qu'il y ait des
ordres opposés afin qu'il puisse réaliser ses achats ou ses ventes au meilleur prix
possible.

Paula et moi avons personnellement travaillé en tant qu'entraîneurs commerciaux, avec

plusieurs spéculateurs sur le terrain et hors sol qui placent régulièrement des positions à
terme dans des milliers de contrats à la fois. La plupart d'entre eux placent rarement, voire
jamais, ces positions importantes dans le cadre d'une stratégie à long terme. Mais plutôt,
ils ont mis leur(s) position(s) lorsqu'ils ont senti qu'une commande importante pourrait
créer suffisamment de déséquilibre dans le flux d'ordres pour déclencher une panique
d'achat ou de vente à court terme parmi les traders non avertis et moins expérimentés de
le marché.

Les commerçants chevronnés se réfèrent souvent à leurs homologues inexpérimentés et

peu sophistiqués, comme "faible longs" et "faibles courts". Les grands spéculateurs
comprennent que les commerçants moins expérimentés et peu sophistiqués opèrent
généralement avec une mentalité de type "troupeau" ; rendant possible, dans les bonnes
conditions, de se précipiter "le troupeau" dans ou hors d'une position, d'une manière qui
profite au grand spéculateur, bien sûr, aux dépens directs du "troupeau".

Par exemple, supposons qu'un grand spéculateur décide qu'un marché particulier est sur le point
de suivre une tendance haussière, ou qu'il pourrait déjà suivre une tendance haussière et qu'il
souhaite prendre une position longue à un prix inférieur. Ce qu'il fera, c'est attendre les "bonnes"
conditions de marché (les bonnes conditions de marché sont un sujet trop vaste pour être traité
maintenant), où il pense qu'un énorme ordre de vente créera suffisamment de pression à la baisse
sur le prix pour provoquer la panique chez les "acheteurs faibles" qui ont acheté au prix actuel ou
plus élevé et commencer à vendre pour sortir de leurs positions longues. S'il entre dans un ordre de
vente suffisamment important pour déclencher une ruée de «faibles achats» en essayant de sortir,
les ordres de vente supplémentaires qui affluent sur le marché à partir des «faibles achats»
donneront au grand spéculateur l'inventaire d'ordres de vente dont il a besoin prendre des
bénéfices surl'ordre de vente original qu'il a utilisé pour déclencher la bousculade, ainsi que
d'accumuler une position longue à un prix inférieur.

Combien coûterait une telle stratégie ? Eh bien, si cela ne fonctionne pas ; le

coût des pertes pourrait être considérable. Sinon, en termes d'exigences de
marge, pas tant que ça. La marge sur les 400 contrats de négoce de soja de la
exemple ci-dessus aurait été d'environ 300 000 $ à l'époque. Cela peut sembler beaucoup pour
ceux d'entre vous qui sont relativement nouveaux dans l'entreprise.

Cependant, si vous gérez un compte spéculatif d'un milliard de dollars (ce qui n'est pas si
important selon les normes actuelles), une marge de 300 000,00 $ représente moins de
trois centièmes de 1 % de votre compte. En d'autres termes, tout ce qu'il a fallu dans ce cas
pour déplacer le marché du soja 10ȼ était de 300 000,00 $ de marge. Soit dit en passant, la
marge aurait beaucoup moins si les ordres provenaient d'un hedger de bonne foi.

Jusqu'à présent, nous avons découvert deux catégories de commerçants qui ont la
capacité de faire varier les prix. La première catégorie sonthedgers de bonne foidont les
transactions peuvent avoir un impact très important sur le ratio flux d'ordres d'achat/
vente, s'il n'y a pas assez d'ordres opposés sur le marché pour absorber les leurs. Mais
puisque l'objectif principal du hedger est d'éliminer le risque économique de faire des
affaires, ils n'utilisent généralement pas les marchés boursiers, à terme ou Forex pour
déplacer délibérément le prix ou spéculer d'ailleurs.

Bien au contraire, dans des circonstances normales, les hedgers irontbeaucoup de mal à se
déguiserla taille de leurs commandes pour s'assurer qu'elles sont exécutées au meilleur prix
possible. Cela signifie qu'ils ne veulent pas que leurs ordres d'achat fassent augmenter le prix
ou que leurs ordres de vente fassent baisser le prix. Une fois qu'ils sont correctement couverts,
ils ne se soucient pas de la direction dans laquelle les prix évoluent. J'ai un exemple personnel
qui illustrera certaines des choses que les hedgers font pour s'assurer que leurs commandes
sont exécutées au meilleur prix possible.

En 1982, je travaillais pour Merrill Lynch Commodities en tant que courtier de détail au bureau du
Chicago Board of Trade. Par rapport à aujourd'hui en termes de sophistication, l'industrie du
commerce en était à ses balbutiements. Pas d'ordinateurs personnels, de plates-formes de trading
électroniques ou de stations d'informations financières astucieuses. Cependant, Chicago disposait
d'une station d'information locale qui diffusait des informations financières pendant les heures de
négociation.

Notre bureau avait une grande télévision fixée au mur, où nous, en tant que courtiers, pouvions regarder
ou écouter la station tout au long de la journée. Nous avions également ce qu'on appelle une "boîte de
squawk". La boîte de squawk était un conférencier de conférence téléphonique pour un
téléphone relié à une ligne téléphonique ouverte qui était reliée aux différentes
fosses commerciales du Chicago Board of Trade, du Chicago Mercantile Exchange
et du COMEX à New York.

Les employés de Merrill Lynch sur les étages de la bourse tournaient tout au long de la journée
vers chacune des fosses de négociation (financières, céréales, métaux, viandes et devises),
décrochent le téléphone et informent les courtiers Merrill Lynch à travers le système
téléphonique ouvert, au mieux de leur capacité ce qui se passait dans les différentes fosses
commerciales.

Étant donné que des courtiers spécifiques exécutaient toujours des transactions pour certains grands
commerçants hors sol et opérations de couverture commerciale, les employés itinérants pouvaient nous
dire qui (selon toute vraisemblance) saisissait des ordres d'achat et de vente importants à un moment
donné.

Un matin, alors que j'étais assis à mon bureau, je regardais la chaîne financière
locale à la télévision, et un vice-président d'une société appelée Heinhold
Commodities, (à l'époque l'un des plus grands producteurs de porc au monde) était
interviewé par la télévision. station. Ce vice-président expliquait très bien pourquoi
l'achat de contrats à terme sur le porc était un investissement particulièrement
intéressant à l'époque. Il avait toutes sortes de raisons pour lesquelles le prix du
porc devrait augmenter.

En écoutant cela, j'ai remarqué que les lignes téléphoniques de la société de courtage ont
commencé à s'allumer. Local, c'est-à-dire à la maison, les négociants en matières premières de la
région de Chicago regardaient évidemment le même programme parce que presque tous les
courtiers de notre bureau étaient inondés d'ordres d'achat pour les contrats à terme sur le porc.
Toute l'activité a créé une certaine agitation contrairement au calme relatif qui existait auparavant.

Pendant que les courtiers horodataient les ordres d'achat de leurs clients et les
appelaient à l'étage de la bourse, l'un des employés itinérants de Merrill Lynch est
arrivé dans la fosse à porcs pour signaler par la boîte vocale ce qui se passait. Il a
remarqué que de nombreux ordres d'achat au détail affluaient sur le marché, non
seulement de la part des clients de Merrill Lynch, mais également des autres grandes
maisons de courtage de l'époque.
Naturellement, le prix des porcs a immédiatement commencé à grimper, puis très prosaïquement,
l'employé itinérant de Merrill Lynch a annoncé que Heinhold était un gros vendeur. Cela signifie que
Heinhold avait attendu que les commerçants de détail (et les commerçants moins expérimentés -
les commerçants «faibles») fassent monter le prix, puis ont commencé à vendre dans leurs ordres
d'achat. Fondamentalement, Heinhold avait envoyé l'un de leurs vice-présidents à la télévision pour
encourager les commerçants à acheter des contrats à terme sur le porc parce qu'ils avaient une
position de couverture très importante qu'ils voulaient obtenir et qu'ils avaient besoin d'un
inventaire d'ordre d'achat à la bourse pour prendre l'autre côté de leur vente- ordres.

N'oubliez pas que les commandes importantes peuvent faire varier le prix, il n'est donc presque jamais
dans l'intérêt d'un hedger qui est sur le point de passer une commande importante de révéler ou de dire
la vérité sur ce qu'il a l'intention de faire. En d'autres termes, les commerçants qui prennent des positions
importantes sont des menteurs notoires sur leurs intentions, à moins que la vérité ne leur profite
financièrement d'une manière ou d'une autre.

La deuxième catégorie sont lesgrands spéculateurs. Sans entrer dans les détails, j'ai expliqué
que dans certains types de conditions de marché, ils utiliseront des commandes importantes
pour exécuter des stratégies de trading qui tentent de conduire des traders plus faibles et
moins sophistiqués.dans une positionafin qu'ils aient suffisamment d'ordres opposés pour
prendre leurs bénéfices - ou conduire les commerçants les plus faibles et les moins
sophistiquéshors d'un poste, afin qu'ils puissent se substituer au commerçant le plus faible à
un prix plus attractif pour eux-mêmes.

Maintenant, avant de passer à la catégorie suivante, il y a quelques points que je veux

vous rappeler. Les hedgers qui se couvrent réellement n'essaient pas de gagner, parce
qu'ils ne spéculent pas, donc peu importe pour eux si le prix bouge ou dans quelle
direction il va quand il le fait. D'autre part, les spéculateurssommes négocie toujours
pour gagner et a donc besoin duprix pour se déplacer pour le faire. En conséquence,
les grands spéculateurs sophistiqués concevront souvent leur propre gain
métiers en jouant un rôle actif pour faire délibérément évoluer le prix dans une
direction qui leur profite.

La dernière catégorie que nous allons examiner, qui comprend essentiellement le reste du
marché, est cellespéculateur qui n'a pas les ressources financières ou psychologiques pour
faire évoluer le prix en sa faveur. Selon toute vraisemblance, si vous lisez ce livre, vous ferez
partie de la catégorie des commerçants quientièrement dépendant des actions des autres
commerçants pour que vous gagniez de l'argent. Si tel est le cas, vous n'allez pas vous
retrouver dans une transaction gagnante à moins que quelqu'un ou un certain nombre de
commerçants n'entrent sur le marché avec un volume suffisant pour créer un déséquilibre
dans le rapport achat/vente-ordre-flux en votre faveur.

En tenant compte de trois conditions de base qui régissent votre

situation :

Puisque la seule raison pour laquelle vous négociez est de gagner ;

Et vous avez besoin d'un mouvement de prix pour vous retrouver dans une position gagnante ;

et vous n'avez pas les ressources nécessaires pour jouer un rôle actif afin d'avoir un impact sur

le flux de commandes en votre faveur - j'aimerais que vous réfléchissiez à la question suivante :

Après avoir décidé d'effectuer une transaction, où va le déséquilibre du flux d'ordres

d'où venir pour faire de votre métier un gagnant ?

Au début du chapitre, j'ai énuméré une variété de sources de couverture et de

sources spéculatives de flux d'ordres. Vous devez donc vous demander – parmi
tous les achats et ventes possibles qui peuvent arriver sur le marché à partir de la
grande variété de participants, qui va faire de votre transaction un gagnant et
pourquoi vont-ils le faire ? Inversement, vous devez vous demander - qu'est-ce qui
empêchera un ou plusieurs de ces mêmes participants d'effectuer une transaction
dans le sens opposé au vôtre, provoquant un déséquilibre dans le flux contreta
position?
J'espère que vous n'avez pas eu à y penser très longtemps avant de vous rendre compte que sans
certainscapacités psychiques extraordinaires, il y acertainement pas n'importe lequel d'entre nous
pourrait savoir à l'avance :

- d'où vient la prochaine commande,

- quelle sera sa taille,
- qu'il s'agisse d'un achat ou d'une vente, ou

- quel effet cela aura-t-il sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente.

Même les commerçants qui saisissent des commandes importantes dans le but de faire
varier le prix ne savent pas s'ils pourront atteindre leur objectif. Tout simplement parce
qu'ils ontaucun moyen de savoirle nombre d'ordres opposés qui peuvent frapper le
marché dans l'instant suivant ou au-delà. Par exemple, il pourrait y avoir un grand hedger
qui attend un ordre d'achat ou de vente substantiel qu'il peut utiliser pour prendre le côté
opposé d'une couverture qu'il doit mettre en place. L'ordre du hedger pourrait finir par
absorber l'ordre du spéculateur, provoquant une stagnation du prix. Ce serait exactement
ce que l'opérateur en couverture souhaiterait, car son ordre serait exécuté sans que le prix
ne bouge contre lui.

Cependant, ce ne serait pas une bonne situation pour le spéculateur, car il est maintenant
dans une position importante où le prix n'a pas évolué en sa faveur. Cela signifie qu'il n'a
aucun profit. Et pour sortir de la position, il devra frapper le marché avec une autre
commande importante dans le sens opposé à son entrée. S'il n'y a pas assez d'offres ou
d'offres opposées pour prendre l'autre côté de son échange, il devra déplacer le prix
contre sa position pour les trouver. En d'autres termes, il causera ses propres pertes en
essayant de sortir de sa position.

Ce que je veux dire ici, c'est que si un spéculateur capable de frapper le marché avec une
commande suffisamment importante pour faire réellement bouger le prixne sait pas ce
qui va arriver, quelles sont les implications pour le reste d'entre nous, qui utilisons diverses
formes d'analyses fondamentales et techniques pour prédire ce qui va se passer ! En
d'autres termes, qu'y a-t-il dans le fonctionnement des méthodes analytiques
fondamentales et techniques qui nous permettra de prédire avec précision la direction du
prix, lorsque nous n'avons aucun lien avec le mécanisme réel qui détermine la direction
dans laquelle les prix évoluent ? flux d'ordres d'achat/vente ?
 CHAPITRESMÊME

tuCOMPRÉHENSIONJTECHNIQUEUNANALYSE D'UNBUY/SAUNE
ORDER-COULERPPERSPECTIVE

F Du point de vue du flux d'ordres, la force sous-jacente qui anime tous les
mouvements de prix est un déséquilibre du ratio achat/vente du flux d'ordres. Au fur
et à mesure que les ordres d'achat et de vente entrant dans l'échange sont appariés pour
créer une transaction consommée, à moins qu'il n'y ait un nombre pair d'achats à vendre,
ce processus d'appariement entraînera une hausse du prix ou une baisse du prix. . À un
moment donné, si plus d'ordres d'achat affluent dans l'échange que d'ordres de vente, le
prix augmentera, si plus d'ordres de vente affluent dans l'échange que d'ordres d'achat, le
prix baissera. Chaque ordre d'achat et de vente joue un rôle dans la façon dont le prix
évolue, mais les commandes importantes ont le plus grand potentiel de créer un
déséquilibre dans le rapport de flux d'ordres et ont donc le plus de potentiel pour faire
bouger le prix.

Le flux brut d'ordres d'achat/vente peut être décrit comme un pur chaos. Si vous avez
déjà été sur le parquet d'une bourse, surtout lorsqu'elle est occupée (ou dans ce qu'on
appelle un marché «rapide»), vous savez exactement de quoi je parle.

Si vous n'avez pas eu l'occasion de voir le parquet d'une bourse,

beaucoup moins pendant un marché rapide – Paula vous suggère de regarder le
film de 1983 »Des places boursières » – avec Dan Aykroyd, Eddie Murphy, Jamie Lee
Curtis, Don Ameche et Ralph Bellamy ; spécifiquement les scènes vers la fin du film
montrant un marché rapide à l'un des échanges pour mieux comprendre.

C'est chaotique parce que les ordres d'achat et de vente qui entrent dans le flux reflètent
tous lesintentions, croyances et objectifs concurrents et contradictoiresdetout les
commerçants deautour du mondequi utilisent un ordre d'achat ou de vente pour :

u éliminer le risque associé au mouvement des prix en tant qu'opérateur de

u couverture, ou gagner de l'argent en spéculant sur la direction du prix, ou
u gagner de l'argent en tentant délibérément de créer un déséquilibre
dans le ratio de flux d'ordres pour déplacer le prix dans une direction particulière, ou u

empêcher le prix de se déplacer dans une direction particulière.

Dans le processus d'appariement des ordres d'achat et de vente de différentes tailles, une
transformation peut avoir lieu qui, à mon avis, n'est rien de moins qu'un phénomène.

Le chaos pur peut se transformer en modèles symétriques qui ont des effets prévisibles.
les caractéristiques.

Au fur et à mesure que les ordres d'achat et de vente deviennent des transactions consommées et que
les transactions, à leur tour, se transforment en tics de hausse et de baisse du prix, si nous traçons ces
variations de prix sur un graphique, nous constaterons qu'elles se fondent en différents types de
modèles. Les motifs représentent les actions entreprises parchaque commerçant individueldans un
format distillé, collectif ou agrégé. Ces motifs sont quantifiables, mesurables et peuvent parfois être
aussi symétriques dans leur conception qu'un flocon de neige.

La symétrie implique un sous-jacentuniformité de comportement. Et tout ce qui est

uniforme dans son comportement implique également que le comportement peut se
répéter, ce qui le rend prévisible. Pourquoi? Parce que les comportements collectifs créés
par l'activité de plusieurs commerçants individuels interagissant entre eux, jour après jour,
semaine après semaine ou mois après mois, peuvent être tout aussi fiables dans leur
prévisibilité comme les modèles de comportement généralement affichés par une
personne individuelle. En tant qu'individus, nous avons tous tendance à agir de la même
manière dans des circonstances et des situations identiques ou similaires. L'analyse
technique applique le même principe àgroupesde commerçants. Représenter les
changements de prix créés par des groupes de commerçants au fil du temps sur un
graphique peut avoir pour effet d'organiser le chaos du flux d'une manière qui nous
permet d'identifier tous les modèles de comportement qui peuvent être intégrés dans le
chaos de ce flux ; des motifs qui seraient autrement invisibles et donc imperceptibles.

À ma connaissance, ce sont les Japonais, bien plus d'un

il y a cent ans, qui a remarqué pour la première fois que des groupes de personnes
interagissant les uns avec les autres, achetant et vendant, peuvent afficher des modèles de
comportement collectif qui se répètent encore et encore. Ils ont découvert que si vous
organisiez l'activité d'achat et de vente dans ce que l'on appelle maintenant communément les
graphiques japonais "Candle Stick", il était possible de faire des prédictions très précises sur la
direction dans laquelle le prix se déplacerait après l'apparition d'un modèle.

L'analyse technique moderne utilise également des modèles visuels affichés sur des
graphiques de prix comme les chandeliers développés par les Japonais, mais elle a également
évolué pour utiliser des équations mathématiques pour trouver des modèles intégrés dans le
flux d'achat/vente. Une fois que vous avez trouvé un modèle qui se répète constamment, la
présomption est qu'après l'apparition du modèle, les commerçants se comporteront d'une
manière cohérente avec la façon dont ils se sont comportés après le modèle développé dans le
passé.
 Le composant le plus fondamental d'un
modèle graphique technique est une barre de prix. Une barre de prix est une ligne
verticale qui représente la fourchette de prix d'un objet négocié au cours d'une
période donnée. La barre de prix est tracée sur un graphique où l'axe vertical est
divisé en changements de prix incrémentiels de bas en haut, et l'axe horizontal est
divisé en périodes de temps qui correspondent à la durée que chaque barre
individuelle représente.

Une seule barre peut représenter n'importe quelle période de temps qui convient à vos objectifs, d'une
minute à un an ou plus. Par exemple, sur un graphique à barres de cinq minutes, chaque ligne verticale
représenterait cinq minutes d'action sur les prix. Cela signifie qu'au cours de cette période de cinq
minutes, le flux d'ordres d'achat / vente a produit une gamme de prix auxquels les transactions ont été
effectuées.

Le haut de la barre représenterait le prix extrêmement élevé auquel un ou plusieurs

ordres d'achat et de vente ont été appariés pour réaliser une transaction. Et le bas de la
barre représenterait le prix extrêmement bas auquel un ou plusieurs ordres d'achat et de
vente ont été appariés pour réaliser une transaction, au cours de cette période de cinq
minutes.

Après cinq minutes de traçage de l'action des prix, la barre est fermée et une nouvelle
barre est démarrée. Ainsi, un marché ouvert pendant six heures produirait 72 barres de
cinq minutes. Si vous regardiez un graphique à barres quotidien pour un marché ouvert
pendant six heures, toutes les transactions effectuées pour letoute la journéeserait
représenté par une seule ligne verticale.

Au fur et à mesure que les barres sont tracées en séquence, des modèles de comportement commenceront à

émerger en fonction de la relation entre deux barres ou plus dans une série. Par exemple,
si vous deviez voir une série de barres où le prix élevé sur chaque barre était supérieur à la
barre précédente, et le prix bas sur chaque barre était supérieur à la barre précédente, en
termes d'analyse technique, cela serait considéré comme un marché à tendance haussière.
Inversement, un marché à tendance baissière est un marché où vous pouvez clairement
voir une série de barres où le prix élevé atteint est inférieur à la barre précédente et le prix
bas est inférieur à la barre précédente.

Qu'est-ce qui amènerait un marché à se comporter de manière à afficher une série de

barres de prix où chaque barre de prix élevé était supérieure à la barre précédente, et
le prix bas était plus élevé que le bas de la barre précédente ?

La réponse simple est qu'il y a suffisamment de déséquilibre du flux d'ordres en faveur des
acheteurs pour faire grimper le prix à chaque période ultérieure, et pas assez d'ordres de
vente pour que le prix descende plus bas que le bas de la barre de prix précédente. .
Maintenant, si vous voulez connaître les raisons pour lesquelles plus d'ordres d'achat
affluent vers la bourse que d'ordres de vente, il n'est pas si facile de répondre à cette
question, si tant est qu'on puisse y répondre.

Il pourrait y avoir une multitude de raisons différentes de couverture ou de spéculation que les
commerçants utilisaient pour justifier pourquoi ils ont saisi les ordres d'achat qui ont causé le prix
à monter.

Un certain pourcentage des commerçants participants auraient pu être motivés par les mêmes
raisons ou justifications pour entrer leurs ordres d'achat, mais la seule façon dont nous
pourrions savoir avec certitude est de leur demander ; ce qui n'est pas une possibilité probable,
puisque les gens dedans le monde entierse négocient sur chacun des marchés à un moment
donné. D'un point de vue psychologique, cette question des raisons pour lesquelles les traders
entrent leurs ordres d'achat et de vente est un sujet important avec des implications profondes
sur la façon dont nous devons penser pour réussir. C'est quelque chose que j'aborderai plus en
profondeur plus loin.

Il existe plusieurs façons de trader un marché en tendance. D'après mon expérience, cependant,
l'un des moyens les plus efficaces consiste à acheter des baisses dans un marché à tendance
haussière et à vendre des rallyes dans un marché à tendance baissière. Beaucoup d'entre vous, j'en
suis sûr, ont entendu les dictons "la tendance est votre amie" et "suivez le courant". Ce que ces
dictons signifient, c'est que normalement, vous ne vous disputeriez pas avec vos amis, alors ne
combattre la tendance. Et si vous ne pouvez pas faire bouger le courant en votre faveur, alors
cela n'aurait-il pas de sens de simplement "suivre le courant". Acheter des baisses dans un
marché à la hausse et vendre des rallyes dans un marché à la baisse est la mise en œuvre
pratique du fonctionnement selon les principes de "la tendance est votre amie" et de "suivre le
courant".

Cependant, comme presque tout ce qui concerne le trading, acheter des baisses et vendre des rallyes
semble assez simple, mais ce n'est pas le cas ; surtout si vous avez l'intention de développer un plan de
trading avec des règles d'entrée et de sortie spécifiques. L'élaboration d'un plan de trading avec des
règles d'entrée et de sortie spécifiques nécessitera une compréhension approfondie de la manière de :

tracer des lignes de tendance,

comment définir et reconnaître la symétrie des tendances,

comprendre la relation entre les tendances et les retracements dans différentes

périodes de temps, et
comment reconnaître la différence entre un retracement normal (baisse ou
rallye) et
un retracement qui viole la symétrie de la tendance dans la période dans laquelle
vous négociez.

Il existe déjà un certain nombre de livres disponibles sur les caractéristiques et la

nature des tendances des marchés, ainsi que sur d'autres modèles de graphiques
largement utilisés. Je n'ai donc pas l'intention de couvrir ces sujets ici. Mon objectif est
plutôt de vous aider à reconnaître que, malgré la précision avec laquelle les modèles
de graphiques techniques peuvent prédire la direction du prix, ils ont tous des limites
inhérentes. Lorsque vous reconnaissez, comprenez et compensez ces limitations, vous
ne serez pas susceptible de fonctionner à partir de "l'illusion de l'analyse".

En d'autres termes, vous n'aurez aucun potentiel pour penser qu'un signal d'achat ou de vente
d'un modèle de graphique technique ou d'un indicateur est si bon ou fiable, que
le risque qu'un trade ne fonctionne pas, n'existe plus.
Lorsque j'ai commencé à trader, il y avait très peu d'outils techniques basés sur les mathématiques
disponibles. Nous avions des moyennes mobiles, RSI, MACD, stochastiques et quelques autres.
Maintenant, bien sûr, il existe des centaines, voire des milliers d'indicateurs techniques basés sur
des mathématiques qui nous aideront à gagner des transactions et à en sortir avec de bons
bénéfices.

Le plus fondamental de tous mathématiquement-

méthodes techniques basées sur ce qu'on appelle une « moyenne mobile ». Une moyenne
mobile est généralement une ligne tracée sur un graphique de prix avec les barres de prix
utilisées pour calculer la moyenne. Par exemple, si je voulais voir une moyenne mobile sur
16 périodes de barres de prix de cinq minutes, je prendrais le prix haut, le prix bas, le prix
d'ouverture et le prix de clôture des 16 dernières barres, additionnez-les tous, puis divisez
la somme totale par 64.

Vous divisez par 64 car c'est le nombre de points de données que vous calculez en
moyenne (16 hauts, 16 bas, 16 ouvertures et 16 fermetures). Une fois que vous avez
votre prix moyen, vous le tracez ensuite sous la forme d'un point sur le graphique où
se formera votre prochaine barre de cinq minutes. Pour obtenir le point suivant (prix
moyen), vous attendez que la barre actuelle se ferme - ajoutez le prix haut, bas,
d'ouverture et de clôture de cette barre ensemble - puis ajoutez ce total au total des 16
barres précédentes après avoir soustrait la plus ancienne barre de la série par rapport
au total. Maintenant, divisez la nouvelle somme par 64 et tracez le nouveau prix moyen
sur votre graphique. La dernière chose que vous avez à faire est de tracer une ligne
reliant les points. Vous obtiendrez une ligne continue qui vous donnera une
représentation graphique entre le prix moyen sur les 16 dernières barres de cinq
minutes,
Comme pour tous les modèles de graphique, il existe un certain nombre de façons différentes de
négocier une moyenne mobile. L'une des plus courantes consiste à tracer deux moyennes, une
longue et une courte et à attendre qu'elles se croisent après que le marché a été dans une tendance
pour un nombre prédéterminé de barres. La taille des moyennes que vous décidez dépendra de ce
qui vous donne les meilleurs résultats. Sur les graphiques intrajournaliers, j'aime utiliser une
moyenne mobile sur 16 et 7 périodes.

Si vous n'êtes pas déjà familiarisé avec les moyennes mobiles, ce que vous constaterez, c'est
que dans un marché où les barres font des hauts et des bas toujours plus élevés, les lignes qui
représentent à la fois les moyennes sur 16 et 7 périodes suivront l'action des prix, sous les
barreaux. Donc, si la barre suivante continue la tendance haussière, elle devrait être bien au-
dessus de la ligne de 16 périodes et moins au-dessus de la ligne de 7 périodes. Plus la barre est
au-dessus des lignes, plus la tendance est forte. Si et quand la tendance commence à perdre de
son élan, les barres commenceront à se rapprocher des lignes de moyenne mobile.

Si le marché perd suffisamment de dynamisme haussier, la ligne représentant la moyenne

plus courte sur 7 périodes croisera la ligne qui représente la moyenne plus longue sur 16
périodes vers le bas. Lorsque cela se produit, cela peut être considéré comme une
confirmation que la tendance haussière s'est essoufflée et qu'il est donc temps de saisir un
ordre de vente.

Si les barres ont tendance à baisser, tout est exactement le contraire. Lorsque la ligne
représentant la moyenne sur une période plus courte croise la ligne représentant la
moyenne sur une période plus longue à la hausse, cela peut être considéré comme une
confirmation que la tendance à la baisse s'est essoufflée et qu'il est donc temps d'entrer un
ordre d'achat.

Si vous obtenez la bonne combinaison entre les longueurs des moyennes et la durée des
barres, vous seriez étonné de la précision avec laquelle quelque chose comme une simple
moyenne mobile croisée peut être précis pour prédire les hauts et les bas de swing.
L'analyse technique est une méthodologie qui applique des relations géométriques et des
équations mathématiques aux données de prix pour trouver des modèles de
comportement reproductibles intégrés dans le chaos du flux d'ordres d'achat/vente. Les
méthodes techniques feront émerger et devenir clairement visibles les modèles, nous
donnant la possibilité de mesurer lafréquence de leur répétitivité, aussi bien quepotentiel
pour produire des bénéfices. Pour mesurer leur potentiel de production de profits, nous
recherchons une relation statistique positive entre :

l'apparition du motif, et
comment les commerçants se sont généralement comportés (l'effet de leurs ordres sur le ratio

achat/vente du flux d'ordres) après le développement du modèle.

Si, sur une série d'occurrences, nous constatons que les commerçants présentent
une réponse qui fait bouger le prix dans une direction plus que dans l'autre un
pourcentage élevé du temps, ce que nous aurons découvert est une statistique,
ainsi qu'un historique, avantage gagnant. Cette définition peut sembler assez
simple, mais d'un point de vue psychologique, la nature probabiliste des
prédictions techniques nous présente certains défis que la plupart des gens
trouvent très difficiles à surmonter.
 CHAPITREELUTTE

JILjeNHERENTLIMITATIONS DEJTECHNIQUEUNANALYSE

C Il y a de fortes chances que vous ne lisiez pas ce livre, si vous n'avez pas déjà été
exposé d'une manière ou d'une autre, à la précision incroyable de certains modèles
de graphiques techniques et d'indicateurs mathématiques pour prédire la direction du
prix. Si précis en fait, qu'il ne serait pas inhabituel d'obtenir un signal pour entrer dans une
transaction et de constater que vous avez acheté le tic bas absolu de ce qui s'est avéré être
un marché à tendance haussière, ou que vous avez vendu le tic élevé de ce qui s'est avéré
être un marché à la baisse. Les patronssommes réels, ils apparaissent maintes et maintes
fois dans chaque période et avec la sophistication des plates-formes de négociation
électroniques d'aujourd'hui, les modèles techniques et les indicateurs ont - lepotentiel–
transformer un ordinateur personnel en une perpétuelle machine à gagner de l'argent.

En même temps, cependant, il existe des caractéristiques psychologiques très

déconcertantes associées à la nature des schémas graphiques et des indicateurs
techniques dont vous devrez prendre conscience et compenser, c'est-à-dire si vous
prévoyez de tirer le meilleur parti du potentiel ils proposent de gagner de l'argent.

UNE:
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

Les schémas géométriques des prix et les équations mathématiques qui constituent les

méthodes analytiques techniques sontne pasnous donnant des chances de succès favorables sur

une base de "prédiction par prédiction individuelle". Ce que noussommes obtenir estfavorable

chances de succèssur une « série de prédictions », où le résultat de chaque

prédiction individuelle est inconnu et les chances de réussite de chaque individu
la prédiction ne peut pas être déterminée.

Lorsque nous nous retrouvons dans un métier gagnant en tant que

résultat d'agir sur une prédiction à partir d'un modèle ou d'un indicateur technique, l'expérience
peut nous donner la distinctionimpressionque les prédictions techniques sont conçues pour nous
dire ce que les autres commerçants vont faire ensuite, sur une base commerciale par transaction
individuelle.

Indépendamment de la façon dont il apparaît, c'est absolument

pas le cas.Les schémas techniques et les indicateurs nous disent seulement qu'il y a
un possibilité le prix se déplacera dans la direction prévue par le modèle ou
l'indicateur.

La possibilité signifie exactement ce qu'elle implique. Le modèle dit que c'estpossible

qu'un nombre indéterminé de commerçants (il pourrait s'agir d'un commerçant ou de
plusieurs) arriveront sur le marché avec un volume de flux d'ordres suffisant pour faire
évoluer le prix dans la direction prévue par le modèle ou l'indicateur. Cependant, il est
aussi possible qu'il n'y ait pas assez de commerçants ou d'ordres provenant de ces
commerçants pour faire évoluer le prix dans une direction qui estcohérentavec la
prédiction. De plus, il est possible qu'un commerçant ou un nombre indéterminé de
commerçants puisse entrer sur le marché avec un volume de flux d'ordres suffisant
pour faire bouger le prix, dans la direction opposée prévue par le modèle ou
l'indicateur.
En d'autres termes, ce n'est pas parce qu'un modèle apparaît et est identifié qu'il
rien n'est encore possible.Ce que cela signifie, c'est que, sur la base de l'impact
que les commerçants ont eu sur la direction du prix les dernières fois que le prix
géométrique ou le modèle mathématique s'est développé, il existe une relation
statistique positive entre le modèle et le résultat, indiquant qu'un nombre
indéterminé de commerçants, pour quelque raison que ce soit (couverture,
spéculation, etc.), arrivera sur le marché avec un volume de flux d'ordres suffisant
pour réaliser la prédiction du modèle. Gardez à l'esprit que la relation statistique
entre le modèle et le résultat du modèle est basée sur une série deprédictions.
Série ou taille d'échantillon de prévisions suffisamment grande pour déterminer si
la relation statistique positive est fiable. Ainsi, lorsqu'un modèle apparaît, nous
obtenons simplementla possibilitéque toute prédiction individuelle donnée dans la
série pourrait,mais pas nécessairement, aboutir à un résultat favorable, et que
sur une série de prédictions, nous obtiendrons des résultats plus favorables
qu'improbables.

Je vais vous donner une illustration non commerciale pour faciliter la compréhension.

Si vous aviez une pièce de monnaie uniformément pondérée et que vous la lanciez

mille fois, un schéma clair et indubitable émergerait. Il y aurait une répartition

relativement égale entre pile et face. Si vous faisiez une autre série de 1 000
retournements, le même schéma émergerait. Chaque série de 1 000
retournements produirait un résultat cohérent, un nombre relativement pair de
pile et face.

La répartition égale entre pile et face sur un grand échantillon de flips est un
modèle statistiquement fiable. Si quelqu'un me donnait l'opportunité de parier
sur le fait que la distribution entre pile et face serait à quelques points de
pourcentage l'une de l'autre sur mille séries de flips, je parierais que ce serait le
cas, et plus que probablement gagner le pari à chaque fois. Sur le
d'un autre côté, parier sur le résultat de chaque lancer individuel de la pièce dans une
série de mille lancers est une tout autre affaire.

Donc, si quelqu'un a dit, prédis correctement la séquence entre

pile et face pour chaque flip individuel, je n'essaierais même pas de le faire, et
encore moins parierais si j'aurais raison. Je ne le ferais pas car même s'il y a un
50/50 fiablemodèle de distribution sur une grande série de retournements, la
séquence de pile et face sur untour à tourla base esttotalement aléatoire .
Aléatoire, ce qui signifie que toute combinaison possible de pile et face peut
apparaître, y compris des séquences où pile apparaît plusieurs fois de suite ou pile
plusieurs fois de suite, ce qui rend extrêmement difficile à prédire avec précision,
même si la probabilité de voir une pile ou une pile la queue sur chaque flip
individuel est de 50/50. À une exception majeure que j'aborderai dans un instant,
les modèles techniques ont une dynamique similaire à l'œuvre.

Les méthodes techniques trouveront des modèles de comportement intégrés dans le flux
d'ordres d'achat/vente qui se répètent avec une fiabilité statistique. Par exemple, nous
pourrions trouver un modèle technique qui produit une prédiction sur la direction du prix
qui est correcte 70 % du temps et incorrecte 30 % du temps sur une grande série ou un
échantillon de prédictions. Cependant, comme pour l'illustration du tirage au sort ci-
dessus, dans toute série donnée d'occurrences du modèle, il existe une distribution
aléatoire entre les prédictions qui sont correctes et celles qui ne le sont pas. Cela signifie
que, indépendamment du fait que nous utilisons une méthode analytique de bonne foi
pour nous dire quoi faire et quand le faire, il n'y a littéralement aucun moyen de savoir
quelles prédictions individuelles dans la série seront correctes. Voici pourquoi.

Les modèles géométriques et mathématiques créés par le mouvement des prix sont une
représentation agrégée hautement distillée de toutes les raisons sous-jacentes qui poussent les
commerçants à entrer un ordre d'achat et un ordre de vente. Alors que le résultat de chacun
prédiction individuelle produite par les modèles sont créés par leimpactque chaque
ordre d'achat ou de vente individuel a sur le degré relatif d'équilibre ou de déséquilibre
du ratio flux d'ordres d'achat/vente après que le modèle se soit développé. En d'autres
termes, le comportement combiné et agrégé de tous les commerçants qui ont
participé à la création du modèle produit la prédiction, tandis que le résultat de chaque
prédiction individuelle est le résultat de la taille de l'achat individuel et s que n'importe
quel commerçant donné se soumet à l'échange après la production de la prédiction.

En bref, c'est le comportement agrégé des commerçants qui produit les prédictions.

Les résultats des prédictions sont aléatoires les uns par rapport aux autres, car tout ce qu'il
faut, c'est qu'un trader décide de prendre une position suffisamment importante pour
déclencher une vague de réaction en chaîne d'achat ou de vente, pour qu'une prédiction
soit correcte ou échoue. . Et que la justification d'un trader pour entrer son ordre d'achat
ou de vente n'a pas besoin d'avoir de relation avec le modèle technique qui a produit la
prédiction. Les relations géométriques et les équations mathématiques ne peuvent tout
simplement pas prendre en compte les objectifs et les intentions de tous les commerçants
individuels (en particulier ceux qui ont le potentiel de soumettre une commande à volume
élevé), sur une base de prédiction par prédiction individuelle.

Comprendre les résultats aléatoires d'une série d'événements est quelque chose que nous
connaissons tous grâce au jeu. Mais il faut plus qu'une familiarité pour compenser la façon
dont nos esprits sont naturellement câblés pour traiter l'information. Nos esprits ne traitent
pas naturellement les résultats probables d'une série d'événements d'une manière qui reflète
réellement la réalité de la situation. Par exemple, si nous avons eu deux ou trois trades
gagnants ou perdants d'affilée, il ne semblera certainement pas que nous ne savons pas quel
sera le résultat du prochain trade de la série. Si nous avons été sur une séquence de victoires,
nous aurons l'impression que le prochain échange est une chose sûre. Si nous avons connu
une séquence de défaites, nous aurons l'impression que la prochaine transaction sera
absolument perdante.
Nos esprits sont câblés pour associer le moment présent à nos souvenirs
d'expériences similaires ou apparemment identiques de notre passé. Combinez ce
câblage avec une croyance typique que le but de l'analyse est de nous dire quel sera le
résultat de la prochaine transaction, et nous allons trouver qu'il est extrêmement
difficile d'exécuter les signaux d'achat et de vente d'un technicien. méthode sans
commettre plusieurs erreurs de trading basées sur la peur.

L'expérience de gagner deux ou trois transactions consécutives à partir de la même méthode

technique nous amènera naturellement à supposer, sans aucun doute, que le prochain signal
d'achat ou de vente que nous recevrons produira le même résultat.

Pourquoi remettre en question la véracité du signal, si notre analyse a été

fait son travail en nous donnant une série de trades gagnants ?

Cependant, dès l'instant où nous sommes convaincus que nous allons gagner, qu'advient-il du
risque de perdre ? Il disparaît tout simplement,dans notre esprit c'est, car cela ne s'éloigne
certainement pas d'une perspective de flux d'ordres -déjà!

Le même processus mental identique sera à l'œuvre si nous avons eu deux ou trois trades
perdants d'affilée à partir du même indicateur technique. Après avoir perdu deux ou trois
transactions consécutives, le prochain signal pour entrer dans une transaction donnera
l'impression qu'il n'a aucune chance de réussir. Notre esprit associera automatiquement la
déception ou le sentiment de trahison des deux ou trois dernières expériences avec lemoment
présentsituation. Nous serons convaincus que le commerce va être perdant et, par
conséquent, ne le prendrons probablement pas.

La réalité probabiliste de la situation n'est pas du tout comme la façon dont nos esprits
la font croire. Dans l'exemple de lancer de pièces ci-dessus, j'ai souligné qu'il n'y avait
aucune relation ou connexion entre le résultat d'un lancer à l'autre dans une séquence
de lancers. Peu importe le nombre de pile ou face que vous obtenez d'affilée, le tirage
au sort suivant est toujours un événement unique qui n'a rien à voir avec le résultat du
dernier lancer. Le résultat de chaque signal individuel d'un modèle ou d'un indicateur
technique est également un événement unique qui peut ne pas avoir le moindre lien
avec le résultat du signal précédent ; même si les signaux sont produits à partir de
modèles de prix identiques ou mathématiques
équations.

Pour qu'il y ait une connexion d'un signal à l'autre, au moins un certain pourcentage des
mêmes commerçants dont les ordres ont produit le résultat la dernière fois que le modèle est
apparu - devraient être disponibles pour participer la prochaine fois que le modèle ou
l'indicateur donne un signal pour acheter ou vendre. Bienon ne sait jamais combien de ces
mêmes commerçants ont l'intention de participer ou ce qu'ils choisiront de faire. La bonne
nouvelle est qu'iln'est pas nécessaire de savoir pour gagner. En fait, il n'est pas nécessaire que
l'un des commerçants dont les ordres ont provoqué un résultat favorable la dernière fois que
le modèle ou l'indicateur a donné un signal participe la prochaine fois - pour que ce signal se
transforme en une transaction gagnante.

Maintenant, comme la plupart des commerçants aujourd'hui - en particulier les commerçants

qui négocient pour eux-mêmes et / ou leur propre compte - sont des commerçants techniques
basés sur écran, (ce qui signifie que les commerçants ne négocient sur aucun parquet
d'échange à la criée où ils auraient au moins un visuel accès à ce qui peut sembler se produire
sur les marchés), la réalité de notre situation est que nous ne saurons jamais, et il n'y a aucun
moyen de savoir, quels signaux particuliers dans une série de transactions vont être les
gagnants et lesquels les uns vont être les perdants. Nous pourrions avoir plusieurs gagnants
d'affilée suivis de plusieurs perdants d'affilée, mais en fin de compte, sur une série de
transactions, nous voyons toujours un ratio victoire-perte de 70/30 dont j'ai parlé plus haut.

En fin de compte, en raison du chaos du flux d'ordres d'achat/vente,chaque prédiction

individuelle à partir d'un indicateur technique est un événement unique qui a un
résultat incertain et probable. Et quand je disprobablerésultat, ne pensez pas que cela
signifie que si votre méthode a un ratio global de gain/perte de 70/30 sur une série de
transactions, il y a 70 % de chances qu'une transaction individuelle donnée de la série
soit gagnante. Ce n'est absolument pas le cas; ce qui nous amène à notre deuxième
point.

DEUX:
 Les modèles techniques ont la caractéristique unique de donner les chances de succès

sur une série de transactions, mais en même temps, il n'est pas possible de déterminer

les chances de succès d'une transaction individuelle particulière au sein de la

série.

Contrairement à l'exemple de pile ou face ci-dessus où nous savons qu'il y a toujours

une possibilité 50/50 de voir pile ou face sur un lancer individuel donné, le chaos
instantané du flux d'ordres rend impossible le calcul des chances réelles ou vraies de
tout prédiction individuelle à partir d'un modèle géométrique ou mathématique
comme étant correcte. En d'autres termes, nous ne pourrons jamais savoir quelles
sont les chances réelles de succès d'une transaction individuelle dans une série de
transactions.

N'oubliez pas que si nous n'avons pas les ressources nécessaires pour influer sur le flux d'ordres en
notre faveur, nous devons compter sur d'autres traders pour le faire à notre place après avoir pris
notre position. À tout moment du marché, les ordres d'achat et de vente peuvent provenir de
n'importe quel source, pourn'importe quel raisonner et êtren'importe quel taille, alors comment
fait-on exactement pour calculer les cotes sur ce que les autres commerçants vont faire ? Ou plus
précisément, calculer les chances que d'autres commerçants soumettent ou non suffisamment
d'ordres dans la direction de notre commerce pour en faire un gagnant ?

Selon notre niveau d'expérience, nous pourrions certainement trouver une solution
raisonnabledeviner , si nous avions accès à des informations privilégiées ou si nous
négociions sur le parquet d'une bourse. Par exemple, si ma méthode technique me
donnait un signal d'achat sur le DOW Futures juste après avoir raccroché au téléphone
avec un gestionnaire de fonds spéculatifs gigantesque qui m'a dit qu'il était sur le point de
décharger (vendre) une grande partie de son Inventaire d'actions DOW, je supposerais
raisonnablement que les chances que mon signal d'achat réussisse étaient assez faibles,
voire inexistantes.

Cela semblerait être une bonne supposition, mais cela pourrait aussi être complètement faux.
Je sais peut-être qu'il y a un énorme ordre de vente qui est sur le point d'atteindre le flux
d'ordres, mais je n'ai aucun moyen de savoir s'il y a de grands commerçants qui pourraient
avoir l'intention d'être acheteurs de Dow Futures ou d'actions individuelles de Dow. Si tel est le
cas, il pourrait y avoir plus qu'assez de stocks de bons de commande disponibles pour
absorber l'ordre de vente du gestionnaire de fonds spéculatifs avec suffisamment d'excédents pour
provoquer un déséquilibre en faveur des acheteurs. Ma supposition d'essayer de comprendre les
cotes n'a vraiment pas aidé, car cela m'aurait empêché d'un commerce gagnant qui, à la surface
(même avec les informations privilégiées), ressemblait à un certain perdant.

Nous ne pouvons pas calculer les chances de succès d'une prédiction individuelle particulière
simplement parce que nous n'avons pas accès à l'avance à des informations qui nous indiqueraient
le type et la taille des ordres que les autres commerçants ont l'intention de soumettre à l'échange.
En fonction de la taille et du type des ordres qui sont, disons, "destinés" à entrer dans l'échange
après que nous nous soyons lancés dans un échange, les chances que toute prédiction individuelle
dans la série de prédictions soient correctes pourraient être n'importe où dans une plage de 0
-99 % ;ne pas 50/50 comme le pensent à tort de nombreux commerçants.

De nombreux commerçants, en particulier ceux qui sont inexpérimentés, supposent à tort que
puisque le prix n'a que deux possibilités de mouvement, à la hausse ou à la baisse, les chances
de gagner une transaction individuelle donnée sont fondamentalement les mêmes qu'un
tirage au sort, 50/50. Un tirage au sort a une probabilité de 50/50 de voir pile ou pile parce que
la pièce est pondérée de manière « équitable ». Alors que les prix évoluent à la suite d'un «
inégal ” quantité d'ordres d'achat et de vente entrant dans l'échange. Ainsi, bien que le prix ne
puisse que monter et descendre, si vous venez de saisir un petit ordre d'achat et que quelques
minutes plus tard, un gestionnaire de fonds spéculatifs entre dans un ordre de vente
extrêmement important, les chances que vous obteniez une transaction gagnante pourraient
être proches de zéro.

En d'autres termes, le fait que le prix ne puisse que monter ou descendre a

absolumentrien (aucune incidence sur les chances de succès) à voir avec les
chances de succès d'une prédiction individuelle.

Les probabilités que le prix monte ou baisse sont fonction du

taille des commandes qui sont sur le point d'atteindre le flux.

Étant donné que nous n'avons aucune idée de qui est sur le point de soumettre son ordre
d'achat ou de vente, ou de la taille de ces ordres, les chances de succès de toute prédiction
individuelle (dans une série de prédictions) sont toujours une inconnue. variable qui n'a
aucun rapport avec les chances de succès qui peuvent être calculées
et appliqué à un nombre total de prédictions dans une série.

TROIS:

Les schémas de prix géométriques et les équations mathématiques ne nous disent pas

raisons pour lesquelles nous gagnons ou perdons.

.
Si le fait de ne pas avoir accès à l'avance aux informations qui nous indiqueraient le type et la taille
des ordres que les traders ont l'intention de soumettre à l'échange nous empêche de calculer les
chances de succès de toute prédiction individuelle, alors de la même manière, nous ne le faisons
pas non plus n'a aucun moyen de connaître leles raisonspourquoi les commerçants vont soumettre
ces commandes. En d'autres termes, les modèles de prix géométriques et les équations
mathématiques ne peuvent pas prendre en compte dans leurs prédictions les raisons réelles pour
lesquelles le flux d'ordres d'achat/vente peut devenir déséquilibré en faveur d'une prédiction
technique, si en fait, c'est ce qui se passe.

Par exemple, supposons que vous négociez des contrats à terme sur le soja le jour même où le
négociant en salle à la retraite des chapitres précédents a décidé de vendre 400 contrats à terme
sur le soja sur le marché - et juste avant que son ordre n'atteigne le plancher de la bourse, vous
avez reçu un signal de vente de une moyenne mobile de croisement 7/16 à deux périodes comme
celle que j'ai décrite dans le dernier chapitre. Vous placez donc un ordre sur le marché pour vendre
deux contrats de 5 000 boisseaux, vous êtes rempli et environ quinze minutes plus tard, vous vous
retrouvez dans une transaction gagnante où le marché a dépassé 10 ȼ (1 000,00 $) en votre faveur.

Le déséquilibre du flux d'ordres qui a fait évoluer le prix en votre faveur s'est produit parce que
l'ordre de vente du courtier d'étage à la retraite a déclenché une vague de réactions en chaîne de
vente dans la fosse de soja. Votre moyenne mobile de croisement de période 7/16 vous donnant un
signal de vente quelques minutes avant que son ordre de vente n'atteigne l'échange était
essentiellement unhasard .

Cela signifie qu'il n'y avait aucune relation entre les critères analytiques qui justifiaient votre décision
d'entrer un ordre de vente sur le marché et les raisons pour lesquelles d'autres commerçants ont décidé
de vendre avec un volume suffisant pour que vous vous retrouviez dans un
commerce gagnant.
Lorsque les deux lignes représentant les moyennes mobiles se sont croisées à la baisse, la
formule mathématique disait, sur la base des résultats d'une série d'occurrences de ce
modèle mathématique du passé, si vous mettez un ordre de vente sur le marché en ce
moment, le chances"peutӐtre en votre faveur que le prix baissera. Cependant, du point
de vue du flux d'ordres, le modèle n'indique pas "comment" le prix va évoluer en votre
faveur ou pour quelle "raison". Les formules mathématiques et les lignes que nous
dessinons sur les graphiques de prix pour identifier les motifs géométriques ne peuvent
pas nous dire"qui”va participer au flux de commandes,"comment”le prix va réellement
évoluer en notre faveur, si c'est le cas, ou le sous-jacent"raisons pour lesquelles”d'autres
commerçants décident de mettre ou d'enlever les transactions qui ont un impact sur la
direction du prix.

Les ordres d'achat et de vente d'autres commerçants n'entrent pas dans l'échange avec
pièces jointes expliquant les raisons pour lesquelles elles sont soumises.

Si les raisons utilisées par les traders pour justifier l'entrée ou la sortie d'une
transaction accompagnaient leurs ordres, la bourse pourrait, à son tour, diffuser ces
raisons au reste du marché. Puisque cela ne se produit pas, les raisons sous-jacentes
motivant chaque ordre d'achat et de vente restent dans l'esprit de chaque commerçant
individuel, ce qui rend ces raisons"invisible"au reste du marché ; à moins, bien sûr,
qu'ils décident de les partager avec quelqu'un.

La seule façon de savoir avec certitude pourquoi nous étions

gagner ou perdre (c'est-à-dire la raison pour laquelle plus d'ordres d'achat arrivent à la
bourse que d'ordres de vente ou vice versa), serait dedemandez à chaque commerçant
pourquoi il les place . Si, par exemple, vous avez initié une position longue qui s'est
transformée en une transaction gagnante et que vous vouliez vérifier que la raison de
votre achat était en corrélation avec la raison pour laquelle le prix a évolué en votre faveur,
vous devrez alors identifier et interrogertous les commerçants qui est entré dans l'achat-
ordres qui ont contribué au déséquilibre du flux d'ordres en votre faveur.

Pour identifier ces commerçants, la bourse devrait être disposée à vous donner la cohérence
du flux de commandes pour la période concernée, ainsi qu'à révéler qui a passé chaque
commande. À ma connaissance, les échanges ne fournissent pas ce genre d'information au
grand public, ou à qui que ce soit d'ailleurs. Mais disons que pour les besoins de la discussion,
l'échange vous a donné les informations dont vous aviez besoin pour contacter et ensuite
demander aux autres commerçants pourquoi ils ont saisi une commande qui a aidé votre
échange à gagner. Ce que vous constateriez, c'est que toute personne utilisant une
méthodologie de négociation exclusive valorisée ou coûteuse ne vous parlerait probablement
pas. Et pour les commerçants qui seraient prêts à parler,il n'y a aucun moyen d'être sûr que
tout ce qu'ils ont décidé de vous dire serait la vérité. Pourquoi vous diraient-ils la vérité ? Cela
ne ferait que saper leurs raisons de mettre le(s) commerce(s) à la première place - n'est-ce pas ?
La plupart, sinon la totalité, des commerçants - quel que soit leur niveau d'expertise - ne
divulguent pas ou ne partagent pas honnêtement leurs «raisons» avec d'autres commerçants
pour effectuer des transactions. C'est tout simplement la nature du monde du commerce - et
pas d'acte d'accusation, juste un fait pur et simple.

Cependant, qu'ils vous parlent ou non, ou qu'ils vous disent la vérité, les sources
contribuant au ratio achat/vente-flux d'ordres sont si diverses, et les raisons
motivant ces sources à passer un ordre si différentes, que même s'il existait un
moyen pratique de savoir pourquoi d'autres commerçants achetaient ou
vendaient, la possibilité qu'il y ait une corrélation entre les raisons utilisées par le
commerçant technique sur écran typique et le reste du marché est extrêmement
faible. Même dans une situation où nous nous retrouvons dans une transaction
gagnante en raison d'une prédominance d'ordres provenant d'autres commerçants
qui utilisent exactement la même méthodologie technique que nous, au même
moment, nous n'aurions toujours aucun moyen de savoir que c'était la raison pour
laquelle nous gagnions.

Pourquoi pensez-vous que les gens ont payé des centaines de milliers de dollars pour acheter un siège
pour négocier sur le parquet d'échange physique avant que les plateformes de négociation électroniques
n'existent ?

Ainsi, ils auraient un accès direct au flux de commandes et au flux de commandes

informations.
L'accès direct au flux d'ordres leur a donné la meilleure et la plus efficace exécution des
transactions, ainsi qu'un accès personnel aux informations sur le flux d'ordres ; pas
seulement la version distillée représentée comme la hausse ou la baisse du prix que nous
voyons sur notre écran d'ordinateur. L'accès direct aux informations sur les flux d'ordres
leur permet de voir et d'entendre la taille des ordres circulant sur le marché, ainsi que leur
provenance.

Dans la plupart des cas, ils connaissaient le commerçant ou l'organisation commerciale de l'autre
côté de leurs transactions et dans certains cas, ils pouvaient clairement voir s'il y avait un lien direct
entre les raisons pour lesquelles ils se sont lancés dans une transaction et les raisons pour
lesquelles le flux d'ordres soit ont ou n'ont pas agi en leur faveur.

Cependant, en tant que traders techniques basés sur écran, la seule façon de savoir avec
certitude les raisons pour lesquelles le prix a évolué en notre faveur est de négocier avec un
volume suffisant pour faire évoluer le prix nous-mêmes. Bien qu'il s'agisse d'une minorité
distincte par rapport à toutes les personnes dans le monde qui font du commerce, il existe un
certain nombre de commerçants qui savent exactement pourquoi le prix évolue en leur faveur
et il est certainement possible pour vous d'en devenir un. Tout ce que vous avez à faire est
d'arriver au point où vous pouvez négocier avec un volume suffisant pour retirer toutes les
offres au-dessus du dernier prix, puis enchérir délibérément sur le marché jusqu'au prochain
niveau de prix le plus élevé, ou retirer toutes les offres. en dessous du dernier prix, puis offrir
délibérément le marché inférieur au niveau de prix le plus bas suivant.

Les commerçants qui peuvent intentionnellement enchérir sur le prix ou le proposer à

la baisse savent exactement pourquoi le prix évolue en leur faveur, pourquoi ils
gagnent et pourquoi quiconque prend l'autre côté de leurs ordres perd, car ce sont
eux qui le réalisent.

Sinon, si nous ne pouvons pas négocier avec un volume suffisant pour provoquer un déséquilibre
du flux d'ordres en notre faveur, il existe quatre scénarios principaux de flux d'ordres d'achat/vente
qui détermineront le résultat de nos transactions en fonction de n'importe quelle analyse, logique
ou raisonnement que nous utilisons pour entrer dans ces métiers.

- Notre analyse est correcte et nous gagnons.

 un. Dans cepremière scénario, notre analyse est correcte lorsque les critères

analytiques que nous utilisons comme prémisse pour prédire la direction du

prix sont essentiellement les mêmes que les raisons pour lesquelles d'autres

commerçants sont devenus motivés à saisir le nombre d'ordres qu'il a fallu

pour faire évoluer le prix dans le même direction de notre prédiction. En

d'autres termes, notre prédiction s'est avérée exacte, car le ratio achat/vente-

flux de commandes était dominé par des commandes saisies pour des raisons

qui correspondaient aux raisons pour lesquelles nous avions fait la prédiction

en premier lieu.

- Notre analyse est erronée mais nous gagnons quand même.

un. Dans cedeuxième scénario, le prix a évolué en notre faveur à la suite de

ce que j'aime appeler un"coïncidence planifiée”ou un "synchronicité
planifiée”avec le flux de commandes. Les victoires sont "prévu”parce
que le but de faire une analyse est d'identifier les modèles de
comportement collectif qui prédisent l'impact que les commerçants
auront sur la direction du prix après que le modèle se soit terminé.

D'un autre côté, les transactions gagnantes peuvent également être un"

hasard”ou un "synchronicité”avec le flux d'ordres, car les ordres qui

provoquent un déséquilibre dans le rapport flux d'ordres d'achat/vente en

notre faveur, peuvent ne pas avoir de corrélation avec les critères qui

définissent le prix géométrique ou les modèles mathématiques que nous

avons utilisés pour prédire quels autres les commerçants feraient.

En d'autres termes, nos trades gagnants sont le résultat d'un"synchronicité

planifiée”avec le flux d'ordres dans la mesure où les commandes

 provoquant une évolution du prix en notre faveur sont soumis pour des raisons qui

"ne sont pas les mêmes”comme critères analytiques que nous avons utilisés pour

faire notre prédiction sur la direction dans laquelle le prix se déplacera.

b. Les ordres non corrélés qui ont provoqué un déséquilibre du ratio flux
d'ordres d'achat/vente en notre faveur auraient pu être soumis pour des
raisons non spéculatives de nature contractuelle ou de couverture, ou
les ordres auraient pu provenir d'autres spéculateurs venus dans le
même sens. conclusion que notre analyse sur la direction du prix, mais
pourcomplètement différentdes raisons techniques, fondamentales ou
liées à l'actualité. Comprenant que pour nous retrouver dans une
transaction gagnante, aucun des ordres qui ont fait évoluer le prix en
notre faveur n'a besoin d'être soumis pour des raisons qui
"correspondent" aux critères analytiques que nous avons utilisés pour
faire notre prédiction.

- Notre analyse est erronée et nous perdons.

un. Dans cetroisième scénario, nous nous retrouvons dans une transaction

perdante parce que notre analyse a simplement produit une prédiction

inexacte sur la direction du prix. Pour qu'une prédominance d'ordres afflue

dans l'échange dans la direction opposée à notre prédiction, cela devrait être le

résultat d'autres spéculateurs dont l'analyse, la logique ou le raisonnement les

a amenés à arriver à une conclusion différente sur la direction dans laquelle le

prix allait déplacer, ou le résultat d'autres commerçants qui ont passé des

commandes contre notre prévision pour des raisons non spéculatives, de

couverture ou contractuelles. Nous pourrions

 appellent probablement ce scénario une "synchronicité inverse" avec le flux

d'ordres.

- Notre analyse est correcte, mais nous perdons quand même.

un. Dans ceQuatrième scénario, notre analyse a reflété avec précision les raisons

pour lesquelles une prédominance d'autres commerçants serait probablement

motivée à saisir le même type d'ordre pour les mêmes raisons. Notre

évaluation de la situation pourrait être presque parfaite. Disons quelque chose

de moins mais approchant 100% correct, mais nous nous retrouvons toujours

dans un trade perdant.

b. Ce qui se passe dans ce scénario, c'est qu'une majorité significative de commerçants

se sont tous comportés de la même manière pour des raisons qui étaient

cohérentes avec notre analyse, mais notre analyse n'a pas ou n'a pas pu prendre

en compte une petite minorité de très grands commerçants qui, pour une raison

quelconque, n'étaient pas d'accord avec la majorité ou avaient d'autres idées sur la

façon de tirer parti de la situation. Tant que les grands commerçants, relativement

peu nombreux, sont prêts à négocier avec un volume suffisant pour dépasser ce

qu'il faut pour absorber tous les ordres de la majorité, ils peuvent non seulement

empêcher le prix d'évoluer dans la direction de la majorité, mais ils peuvent

également faire pencher la balance. le rapport commandes-flux en leur faveur.

c. D'un point de vue consensuel, nous pouvons dire que notre analyse était juste,

car un pourcentage très élevé d'autres commerçants étaient d'accord avec

nous. Mais du point de vue du flux d'ordres d'achat/vente, peu importait que

nous ayons raison, car nous nous sommes quand même retrouvés du mauvais

côté du ratio flux d'ordres et avons perdu. Gardez toujours à l'esprit

 que le mouvement des prix est fonction devolume de flux de commandes,ne

pas le nombre réel de commerçants qui saisissent ces ordres. Il suffit donc d'un

seul grand trader n'importe où dans le monde pour nier le résultat positif de

toute évaluation que nous, ou un certain nombre d'autres traders, pouvons

avoir sur les raisons pour lesquelles le prix devrait évoluer dans une direction

particulière.

QUATRE :

Une prédiction précise sur la direction du prix qui se traduit par une transaction gagnante

ne vérifie pas l'exactitude des raisons analytiques que nous avons utilisées comme prémisse

pour faire cette prédiction et décider d'entrer dans cette transaction.

Pour gagner, nous avons besoin d'une prédominance du même type d'ordres pour entrer dans
l'échange après avoir pris position. Chaque ordre d'achat et de vente qui atteint la bourse,
quelle que soit sa taille, qu'il s'agisse d'initier une transaction ou d'en sortir, ajoute à la
combinaison qui crée un déséquilibre dans le rapport achat/vente qui, à son tour, provoque le
prix pour se déplacer soit pour ou contre notre position.

Chaque commande compte!

Maintenant, imaginez-vous dans un commerce où la prédominance des commandes entrant

dans l'échange est en votre faveur, faisant de vous un gagnant. En prenant en considération
toutes les entités qui ont des raisons de couverture et contractuelles pour saisir à la fois des
ordres d'achat et de vente, et toutes les raisons techniques, fondamentales et d'actualité que
les spéculateurs peuvent utiliser comme justification pour saisir un ordre d'achat ou de vente,
Quelle est la probabilité que "tous" les ordres qui entraînent un déséquilibre du ratio achat/
vente-flux d'ordres en votre faveur soient saisis pour la même raison que vous avez mise sur
votre transaction ? En d'autres termes, quelle est la possibilité qu'il y ait une corrélation de
100 % entre vous et les autres traders qui saisissent des ordres dans la même direction que
votre position ? La possibilité est pratiquement inexistante.
Si la possibilité d'une corrélation de 100 % est véritablement inexistante, cela signifie que
lorsque nous gagnons, nous gagnerons toujours avec des raisons qui sont, à un degré ou
à un autre, fausses, comme dans,sans corrélation avec les raisons pour lesquelles le prix a
évolué en notre faveur. La corrélation peut être élevée, faible, quelque chose entre les
deux ou rien du tout.

Pour gagner, il suffit que notre analyse nous donne la bonne prédiction.

Mais cette bonne prédiction peut provenir d'une analyse ou d'un processus de raisonnement qui n'a
aucune corrélation avec les raisonsautre les commerçants utilisent comme motivation pour saisir
leurs ordres qui font évoluer le prix en notre faveur. En d'autres termes, notre analyse ne sera
jamais correcte à 100 %, mais il est théoriquement possible que notre analyse soit complètement
fausse (100 % non corrélée) à chaque fois que nous entrons dans une transaction, et nous pouvons
toujours gagner.

Si nous n'avons accès à aucune information vérifiable qui nous indiquerait le pourcentage du
volume de flux d'ordres qui a été soumis par les commerçants qui étaient d'accord avec les
raisons que nous avons utilisées pour prédire pourquoi le prix augmenterait ou diminuerait
par rapport au pourcentage de volume de flux d'ordres provenant de traders qui ont saisi des
ordres dans la même direction que celle prédite par notre analyse, mais l'ont fait pour des
raisons qui n'avaient aucune corrélation avec les nôtres, alors nousn'ont aucun moyen de
savoirla mesure dans laquelle nous gagnons parce que notre analyse était correcte, ou la
mesure dans laquelle notre analyse était incorrecte mais gagnante de toute façon, en raison
d'une coïncidence coïncidente avec le flux d'ordres.

La même condition s'applique lorsque nous nous trouvons dans un commerce perdant. Sans accès aux
informations appropriées, nous ne pouvons pas déterminer si nous avons perdu parce que les raisons
que nous avons utilisées comme prémisse pour entrer dans une transaction étaient en fait incorrectes,
ou si nous avons perdu à cause des intentions contraires d'un ou de quelques grands commerçants,
même si notre analyse prédisant ce que feraient les autres commerçants était essentiellement correcte.

Maintenant, s'il est possible de gagner avec une analyse à la fois correcte (corrélée) et
incorrecte (non corrélée), et qu'il est également possible de perdre avec une analyse à la
fois correcte et incorrecte, et en même temps n'avoir accès à aucune information
qui peut nous dire quel est le cas, alors nos transactions gagnantes peuvent"prouver
seulement”l'exactitude de nos prédictions et"pas prouver”l'exactitude de l'analyse ou des
raisons que nous avons utilisées comme prémisse pour faire ces prédictions. En bout de
ligne, sans moyen de prouver le pourcentage de corrélation entre nos raisons analytiques
pour faire une prédiction et les raisons pour lesquelles le prix a évolué en notre faveur
lorsque nous gagnons, alors :

"Une transaction gagnante ne nous dit rien sur les raisons pour lesquelles nous sommes
gagnant."

Certains d'entre vous qui ont déjà expérimenté des modèles

techniques de trading voudront sans aucun doute s'opposer à la
déclaration ci-dessus, affirmant que le modèle lui-même vous indiquera
les raisons pour lesquelles vous gagnez lorsque le prix correspond à la
prédiction produite par le modèle. Ce que je dis, c'est que cela ne
semble être le cas que si vous ne le regardez pas du point de vue de la
dynamique des flux d'ordres. Il serait certainement vrai de dire qu'un
modèle est apparu, car il y aura une preuve indiscutable de son
existence. Et il serait également vrai de dire que le prix a évolué dans la
direction prévue par le modèle, car encore une fois, nous aurions une
preuve indiscutable que c'est le cas. Au-delà de cela, cependant, nous
ne savons pas quelle est la vérité,

Par exemple, supposons que vous regardiez un graphique de prix et que vous remarquiez
un modèle technique très courant défini comme support. Le prix se négocie actuellement
au-dessus du point de support, mais tend vers le bas. Vous décidez que si le prix continue
de baisser jusqu'au point de support désigné, vous saisirez un ordre d'achat pour établir
une position longue ; le raisonnement selon lequel si le marché se comporte d'une
manière conforme à la définition du support technique, le prix devrait cesser de baisser,
inverser sa direction et commencer à augmenter. Maintenant, disons que c'est exactement
ce qui se passe. Vous placez votre ordre d'achat sur le marché, il est rempli et le prix
change de direction et commence à grimper en votre faveur.

En conséquence, vous pouvez vous sentir obligé d'affirmer que vous êtes dans une transaction gagnante
parce que le marché s'est comporté exactement comme le modèle vous a dit de vous y attendre ; alors,
comment pourriez-vous ne pas connaître la raison pour laquelle vous gagnez ?
Ma réponse serait :

Vous ne savez pas parce qu'un modèle technique en lui-même n'explique pas pourquoi le
le prix évolue dans une direction particulière, vous avez besoin d'informations supplémentaires.

Les raisons réelles ou réelles pour lesquelles le prix évolueseulement exister au

niveau de flux d'ordres.

Ainsi, la seule façon de confirmer si le modèle de support explique pourquoi le prix a

inversé sa direction est de savoir :

un)qui achetait au prix de soutien,

b) leraison pourquoi ils ont décidé de le faire, et
c) leTaille de leurs commandes.

Une fois que vous avez toutes les informations pertinentes, vous pouvez alors déterminer quel
pourcentage des ordres d'achat provenait de commerçants qui achetaient le modèle de
support, comme vous, par rapport au pourcentage d'ordres d'achat qui provenaient de
commerçants dont les raisons d'entrer leur les commandes n'avaient aucun lien avec le modèle
de support. Si vous constatez que le pourcentage le plus élevé d'ordres d'achat provenait de
commerçants qui ont acheté en raison du modèle de support, alors vous pouvez honnêtement
dire que le modèle explique pourquoi le prix a évolué en votre faveur, et donc vous connaissez
la raison pour laquelle vous avez gagné.

Sinon, sans les informations supplémentaires sur le flux de commandes, la seule chose
que vous savez avec une certitude à 100 % sur l'exactitude du modèle est qu'il prédit
correctement ce que feraient les autres commerçants. Ce que vous ne pouvez pas dire
avec quelque certitude que ce soit, c'est que le modèle représentait avec précision les
raisons, ou les raisonsPourquoi d'autres commerçants l'ont fait; c'est-à-dire pourquoi
d'autres commerçants ont saisi les ordres qui ont fait évoluer le prix dans le sens de la
prédiction. Vous ne pouvez pas dire que vous connaissez les raisons, parce que ces raisons
sont "invisible"et à toutes fins utiles,"indisponible."En d'autres termes, sans accès aux
informations appropriées sur le flux d'ordres, nous ne saurons jamais les raisons réelles
pour lesquelles la prédiction produite par le modèle s'est transformée
être correct; ce qui revient à dire :

"Nous ne saurons jamais les raisons réelles pour lesquelles nous nous sommes retrouvés dans une victoire

Commerce."

À première vue, il peut sembler que je fais ici une distinction relativement abstraite ou inutile.
Certains d'entre vous pensent peut-être, "tant que j'obtiens une prédiction de mon analyse qui
se traduit par un échange gagnant, pourquoi est-ce une conséquence que je ne puisse jamais
déterminer si la prémisse analytique ou les raisons que j'ai utilisées pour entrer dans ce le
commerce avait-il une corrélation avec les raisons derrière les commandes qui ont fait évoluer
le prix en ma faveur ? En d'autres termes, si mon analyse me donne un gagnant,Pourquoi
devrais-je m'en souciersi je ne saurai jamais les raisons réelles ou réelles pour lesquelles la
transaction est devenue gagnante ? »

Ma réponse serait, vousne devrait pas se soucier.

En fait, votre capacité à produire des résultats globalement cohérents -sera dépendre de vous en
croyant que vousne sais pasles raisons réelles pour lesquelles vous gagnez,ne se soucie pasque
vous ne savez pas etne se souciant pas que vous ne pouvez jamais savoir.

Aucune de ces informations n'est nécessaire pour produire des résultats cohérents.

D'un autre côté, pour ceux qui se soucient de savoir, se soucient de découvrir ou ont
tendance à supposer que votre analyse est juste lorsque vous gagnez (en ce sens que
vous pensez que vos raisons analytiques pour entrer dans le commerce sont les les
mêmes raisons pour lesquelles d'autres commerçants ont fait évoluer le prix en votre
faveur), vous opérerez plus que probablement dans une perspective que j'ai qualifiée
plus tôt dans le livre d'"illusion d'analyse". Si tel est le cas, ce qui est conséquent, il vous
sera pratiquement impossible de produire des résultats cohérents. Opérer à partir de
l'illusion de l'analyse est la principale force derrière la plupart des erreurs de trading
qui nous maintiennent dans un cycle perpétuel d'expansion et de récession, notre
vulnérabilité aux pertes de type catastrophique, et pourquoi tant de commerçants sont
affligés de paralysie de l'analyse.
 CHAPITRENINE

tuCOMPRENDRE LAjeILLUSION DEUNANALYSE

je Je définis une illusion comme croire que quelque chose est vrai qui n'a aucune
base est un fait autre que dans notre imagination. L'« illusion d'analyse »
découle de la conviction qu'avec la bonne analyse, nous pouvons prédire avec
précision l'impact que les ordres d'achat et de vente des autres commerçants
auront sur la direction du prix, dans la mesure où nouséliminer le risque de perdre
et s'assurer d'un trade gagnant. En d'autres termes, lorsque nous opérons à partir
de «l'illusion de l'analyse», il semble que nous pouvons éliminer la composante de
jeu de la spéculation sur le mouvement des prix. Rien ne pourrait être plus éloigné
de la vérité, et finalement nous payons un prix très élevé pour y croire.

L'"illusion de l'analyse" est l'une des principales forces psychologiques à l'origine des erreurs de trading
qui peuvent nous maintenir dans un cycle perpétuel d'expansion et d'effondrement, nous rendre
vulnérables à des pertes de type catastrophique et pourquoi nous devenons affligés par la paralysie de
l'analyse. Opérer à partir de «l'illusion de l'analyse» est de loin la chose la plus dysfonctionnelle et
potentiellement la plus dangereuse que nous puissions faire en tant que commerçants.

Donc, ce que je vais faire dans ce chapitre, c'est expliquer comment fonctionne « l'illusion
de l'analyse » et pourquoi il est si facile, et émotionnellement convaincant, de
se laisser piéger dans une perspective de trading où, au lieu d'être assuré de gagner des
trades, la seule expérience dont nous serons absolument assurés est des résultats erratiques
et beaucoup de frustration.

Comme les commerçants spéculent sur la direction du prix, le risque de perdre et de se tromper est
fonction du nombre et de la taille des ordres d'achat et de vente des autres commerçants."
intention"pour entrer dans la direction opposée de notre position après que nous sommes entrés
dans un commerce.

Il n'existe pas de modèle graphique, d'équation mathématique ou de prémisse analytique qui

puisse prendre en compte dans sa prédiction les variables de flux d'ordres suivantes qui
déterminent si nous nous retrouvons dans une transaction gagnante ou perdante.

Combien de commerçants dans le monde se préparent à envoyer un ordre à

la bourse,
qui sont ces commerçants,

s'ils ont l'intention de soumettre un ordre d'achat ou de vente, la taille de l'ordre

d'achat ou de vente qu'ils ont l'intention de soumettre, les raisons pour lesquelles

ils ont décidé de lancer ou de retirer une transaction

et la mesure dans laquelle tous les ordres d'achat et de vente destinés à

frapper l'échange affecteront la direction du prix.

Il est impossible d'éliminer le risque de perdre ou de s'assurer d'une transaction gagnante,

simplement parce que les méthodes analytiques rationnelles ne peuvent pas prédire les
intentions de tous les commerçants du monde entier qui ont le potentiel d'avoir un impact
négatif sur la direction du prix, après avoir fait notre prédiction et entrer dans un échange.

Ce qui n'est pas impossible, cependant, c'est d'acquérir et d'opérer à partir d'un ensemble
d'hypothèses erronées et de croyances dysfonctionnelles qui donneront l'impression
qu'avoir la bonne analyse peut nous faire entrer dans des métiers qui sont certainement
gagnants et donc sans risque. . Dans le monde du trading spéculatif, il n'y a rien que nous
puissions faire qui ait le potentiel de nous causer plus de dommages
que de croire que nous sommes dans une situation sans risque ou à risque réduit – alors que la
réalité est exactement le contraire.

Maintenant, si vous pensez que chaque trader sait qu'il est possible de perdre sur les
marchés, alors il serait absurde pour n'importe quel trader de supposer le contraire. Ma
réponse serait que nous pouvons certainement être conscients du fait que nous pouvons
perdre, mais tout le monde ne croit pas que le risque de perdre est une possibilité distincte
avec chaque transaction dans laquelle ils se lancent - sans aucune exception. La plupart
des commerçants pensent qu'il existe en fait des exceptions. De plus, croyez que leur
analyse peut identifier ces exceptions et que les transactions dans lesquelles ils décident
de se lancer sont celles que leur analyse leur dit qu'ils vont gagner ou ne pas perdre.

Il existe un moyen très simple de savoir si vous pensez ou non qu'il est possible de trader
sans risquer de perdre. Un trader qui croit que le risque de perdre existe toujours
n'envisagerait jamais de se lancer dans un trade sans prédéfinir d'abord le risque. Ainsi, ils
ne sont jamais surpris lorsqu'ils se retrouvent dans un métier qui ne fonctionne pas.
N'oubliez pas que nous définissons « le risque » comme la valeur en dollars de la mesure
dans laquelle le prix doit évoluer par rapport à notre position pour nous dire que la
transaction n'est plus une opportunité, telle que définie par les critères de notre avantage.
Ainsi, l'idée de ne pas prédéfinir le risque ne viendrait même pas à l'esprit d'un trader qui
pense que le risque existe toujours ; pas plus que l'idée de tirer un stop ou d'éloigner
continuellement un stop de leur point d'entrée pour éviter de subir une perte.

Alors que quelqu'un qui croit qu'il est possible de trader sans risquer de
perdre (similaire à l'exemple de Paula du trader 'Jay' plus tôt dans ce chapitre
mais pour ses propres raisons) résistera à l'idée de déterminer avant
d'entrer dans le trade ce que le marché doit faire pour lui dire que le
commerce ne fonctionne pas. Lorsqu'ils parviennent à définir le risque et à
stopper le marché, ils ne font que passer à l'action, car ilsJe ne crois vraiment
pas que l'arrêt sera jamais frappé. Et si le prix se rapproche de leur stop, ils
l'éloigneront ou le retireront complètement. Tirer et déplacer des arrêts est
un comportement qui correspond à quelqu'un qui croit que l'analyse permet
d'éliminer la composante de jeu de la spéculation sur le mouvement des
prix.
Rappelez-vous - pour produire des résultats cohérents, l'idée est de réduire nos pertes
et laisser courir nos profits. Si nous partons du principe que notre analyse peut faire disparaître le risque
de perdre, nous nous lancerons dans nos transactions en supposant que notre analyse est juste - ou
étaient droit. Une fois que nous avons supposé que notre analyse est juste, le seul mécanisme dont nous
aurons besoin pour réduire nos pertes est l'augmentation des niveaux de douleur. La douleur n'est pas
exactement une méthode efficace pour réduire nos pertes, car c'est quelque chose que nous essayons
naturellement d'éviter. Et dans le processus d'essayer d'éviter la douleur, nous serons égalementéviter
de couper nos pertes.

Dans un instant, je vais assumer le rôle du trader novice typique, non informé (ou)
pour démontrer comment nous nous retrouvons piégés dans une perspective qui
donne l'impression que notre analyse fait quelque chose qui en réalité ne peut pas être
fait - faire le risque de perdre s'en va et nous assure d'un trade gagnant. Cependant,
avant de le faire, il y a quelques points que vous devez être très clairs et garder à
l'esprit.

PREMIÈRE:

La force qui initie tout mouvement de prix sont les raisons utilisées par les commerçants
pour justifier leur décision d'entrer ou de sortir d'un commerce. Ces raisons prennent
généralement la forme de critères techniques, fondamentaux ou d'actualité, mais elles
peuvent aussi être une raison résultant deune idée qui apparaît dans sa conscience
consciente. Chaque raison, qu'elle soit simple ou complexe, qu'elle soit de nature de
couverture, contractuelle ou spéculative, se transforme en ordre d'achat ou de vente.

L'ordre d'achat ou de vente est ensuite envoyé à une bourse où les raisons sont à
nouveau distillées lorsque l'ordre est transformé en transaction en l'associant à un
ordre d'achat et de vente opposé saisi par un autre trader quelque part dans le monde.
Selon le rapport entre le nombre et la taille des achats et des ventes, à un moment
donné, le processus d'appariement créera alors soit un tic à la hausse, soit un tic à la
baisse dans le prix. Donc, ce que nous voyons vraiment lorsque nous observons
l'évolution des prix, c'est ce que j'aime appeler"raisons en mouvement, "ou plutôt"
des raisons invisibles en mouvement »,parce que les raisons spécifiques qui font
que tout cela arrive ne peuvent être obtenues d'aucune manière vérifiable ; les
rendant, à toutes fins utiles,"inconnaissable"au grand public commercial.
 DEUXIÈME:

Il y a deux manières complètement séparées et distinctes par lesquelles notre analyse

peut être juste. Tout d'abord, notre analyse peut être juste sur"Quel”ça va arriver. Cela
signifie qu'il produit une prédiction correcte sur la direction du prix. Deuxièmement,
notre analyse peut être juste quant aux raisons"Pourquoi”ça va arriver. Cela signifie
que la prémisse analytique ou les raisons que nous utilisons pour faire une prédiction
sont fortement corrélées avec les raisons pour lesquelles d'autres commerçants
décideront de saisir les ordres qui font évoluer le prix dans la direction prévue par
notre analyse.

TROISIÈME:

Pour se retrouver dans un trade gagnant, les prédictions produites par notre analyse "
toujours”faut avoir raison. D'autre part, pour obtenir la bonne prédiction sur la
direction du prix, notre analyse"jamais”doit avoir raison. En d'autres termes, il est
possible que toutes nos prédictions gagnantes soient le résultat d'une "synchronicité
planifiée ou fortuite" avec le flux d'ordres, où notre analyse n'a aucune corrélation avec
les raisons pour lesquelles les traders ont saisi les ordres qui ont fait chuter le prix. agir
en notre faveur.

QUATRIÈME:

Gagner ne fait que vérifier que notre analyse était juste sur"Quel”arriverait. Gagner ne
vérifie en rien que notre analyse était juste sur les raisons"Pourquoi”ça arriverait. Pour
savoir si notre analyse était correcte sur la raison pour laquelle le prix a évolué en
notre faveur, nous aurions besoin de savoir qui a passé des commandes après notre
entrée dans notre commerce, s'il s'agissait d'achats ou de ventes, la taille des
commandes et, surtout, les raisons pour lesquelles ils l'ont fait.Nous n'avons accès à
aucune de ces informations.
 CINQUIÈME:

S'il est possible d'obtenir une prédiction gagnante à partir d'une analyse qui n'a aucune corrélation
avec les raisons pour lesquelles le prix a évolué en notre faveur, et en même temps nous n'avons
accès à aucune information permettant de vérifier dans quelle mesure notre l'analyse peut être
juste (corrélée), le cas échéant, alors la réalité de notre situation est,nous ne connaissons pas la
vérité sur la raison pour laquelle nous gagnons lorsque nous faisons l'expérience d'un
échange gagnant.

Disons que je suis un commerçant typique et non informé qui débute, utilisant ce que
je pense être une méthode d'analyse de bonne foi pour faire mon analyse. Je fais une
prédiction sur la direction du prix, ce qui m'incite à passer une commande sur le
marché qui se transforme en une transaction gagnante. Après avoir gagné, ce que je
sais pour un fait absolu, c'est que mon analyse était juste sur « ce » qui se passerait ;
parce que la seule preuve dont j'ai besoin pour prouver que c'était vrai, c'est que le
prix a évolué dans la direction prévue par mon analyse.

D'un autre côté, je n'ai aucune preuve, quelle qu'elle soit, pour étayer si mon analyse
était également correcte sur les raisons «pour lesquelles» le prix a évolué dans la
direction prévue. Le prix aurait pu évoluer dans la direction prédite par mon analyse en
raison des commandes provenant deun certain nombre de sources diverses, motivé
parun certain nombre de raisons diversescela peut ou non avoir une corrélation avec
les raisons pour lesquelles je me suis lancé dans le métier. Sans accès à ces sources ou
à leurs raisons, je n'ai aucun moyen de prouver « pourquoi » j'ai gagné. Cela aurait pu
être parce que mon analyse était en fait juste (hautement corrélée), ou j'aurais pu
utiliser des raisons analytiques qui étaient fausses à 100% (complètement non
corrélées), mais j'ai quand même gagné parce que j'ai connu une synchronicité
coïncidente avec le flux d'ordres.

Dans tous les cas:

Je peux obtenir la bonne prédiction et gagner tout aussi facilement avec la mauvaise analyse
- que je peux avec la bonne analyse - etne sait jamais la différence .
Ne pas savoir qu'il y a une différence est le moment où je commence à avoir des
ennuis. Si je ne comprends pas suffisamment la nature du mouvement des prix
dans le contexte de la dynamique des flux d'ordres pour savoir qu'une
transaction gagnante ne me donne aucune information sur l'exactitude des
raisons que j'ai utilisées pour faire une prédiction, alors je Je vais le prendre
complètement pour acquis et supposer que puisque mon analyse était correcte
sur ce que je devrais attendre du marché, alors les raisons pour lesquelles j'ai
fait la prédiction doivent également être correctes sur les raisons pour
lesquelles le marché se comporterait comme il a fait. En d'autres termes,
puisque la prédiction était correcte, les raisons que j'ai utilisées pour faire la
prédiction doivent également être correctes. Ce serait une hypothèse
parfaitement logique, étant donné que je me suis engagé dans ce que je croyais
être un processus analytique de bonne foi,

Il est certainement possible que mon analyse ait été

raison sur les raisons pour lesquelles le prix évoluerait en ma faveur,
cependant, en supposantqu'il avait raison ne repose sur aucun fait (prouvable).
Les raisons analytiques (modèles de graphiques, équations mathématiques,
etc.) que j'ai utilisées pour justifier de faire une prédiction sur la direction du
prix ne peuvent pas être considérées comme des faits, car ces raisons sont
toutes basées sur des informations qui sont une représentation distillée des
forces réelles qui causent le prix pour déménager. Ces forces sont invisibles (les
raisons d'autres commerçants) et je n'ai aucun moyen de les transformer en un
fait tangible et vérifiable. En tant que commerçant sur écran typique, je n'ai que
deux faits vérifiables qui expliqueraient pourquoi le prix a augmenté ou baissé.
Premièrement, la raison pour laquelle le prix a augmenté, c'est parce qu'il y a
plus de volume d'ordres d'achat dans la bourse que de volume d'ordres de
vente. Deux,C'est ça.
 Tout le reste que je lis ou entends sera une opinion, une conjecture, une extrapolation
ou simplement unedeviner cela est généralement expliqué dans le contexte de
beaucoup de jargon analytique pour donner l'impression que tout ce qui est dit
est la vraie réalité de la situation.

Pour beaucoup d'entre vous, cela peut être difficile à entendre car cela implique que les
experts du secteur financier auxquels vous êtes exposé n'en savent pas plus que vous sur
les raisons réelles pour lesquelles le prix a bougé ou bouge.

Cette implication est correcte !

Sauf si quelqu'un a accès àinformations internes sur le flux de

commandes, et ils sont prêts à partager–ouils font bouger le prix eux-
mêmes.

Lorsqu'ils parlent, ce que vous entendez est quelque chose qu'ils "inventent" en fonction
de leur expérience ou d'un programme caché dont ils font la promotion. Leurs raisons
"inventées" peuvent, en fait, être correctes, c'est juste que"ils ne savent pas comme un
fait, " si ce qu'ils disent est réellement vrai ou correct.

Lorsque je travaillais pour Merrill Lynch Commodities en tant que courtier de détail au
début des années 1980, nous avions l'habitude de « inventer » ce que j'appelais la « raison
du jour ». Nos clients de courtage voulaient naturellement savoir pourquoi le prix
augmentait ou pourquoi il baissait un jour donné. Ils ne voulaient évidemment pas
entendre une explication comme; "Franchement, nous ne savons vraiment pas pourquoi",
sauf pour dire qu'il y a plus d'ordres d'achat entrant dans la bourse que d'ordres de vente,
ou vice versa. Donc, ce que nous ferions pour satisfaire le "besoin de savoir" de nos clients,
c'est aller sur Reuters ou Merrill Lynch News Wire et choisir un événement de la veille ou
plus tôt dans la matinée, puis "inventer" une raison dans le contexte de l'actualité cela
ressemblait à une explication logique de la raison pour laquelle le prix montait ou
descendait.

La vérité est que, dans la plupart des cas, nous n'avions pas la moindre idée des raisons
les commerçants utilisaient pour justifier la saisie de leurs ordres d'achat et de vente, sauf pour
les clients de Merrill Lynch avec lesquels nous travaillions personnellement. à mon
 connaissance, il n'y a jamais eu de cas où l'un de nos clients
contesté la véracité de nos raisons « inventées ».

Si vous avez du mal à accepter ce que je viens de dire, et que vous vous dites peut-
être, eh bien c'était alors, et c'est maintenant - il est très facile pour vous de vous
prouver que ce que j'affirme ici est vrai.

Chaque fois que vous rencontrez quelqu'un prétendant connaître les raisons pour lesquelles
le prix évolue ou connaître les raisons pour lesquelles sa prédiction sur la direction du
le prix était correct,demandez-leur simplement de le prouver .

Demandez-leur de vous fournir une sorte devérifiable des informations qui prouveraient
comment ils connaissent les raisons réelles pour lesquelles il y a plus de volume d'achat
entrant dans l'échange que de volume de vente ou vice versa. Je vous garantis que vous
n'obtiendrez rien, parce qu'il n'y a rien de disponible en termes de faits vérifiables à vous
donner.

En tant que nouveau trader, il serait extrêmement peu probable que

j'aie été exposé à des informations sur la nature du trading du point de
vue du flux d'ordres, m'informant que mon trade gagnant ne valide pas
l'exactitude de l'analyse que j'avais l'habitude d'obtenir dans ce
commerce. Que les vraies raisons pour lesquelles le prix a évolué en
ma faveur ne sont pas disponibles et donc inconnues pour moi, et
surtout, ces raisons n'ont peut-être eu aucune relation, avec les raisons
pour lesquelles mon analyse m'a dit d'entrer dans le commerce pour
commencer. Comme je n'ai pas bénéficié de cette idée, alors que je
réfléchis à la transaction gagnante dont je viens de sortir, éviter deun
commerce perdant etassurermoi-même d'un métier gagnant.
La réalité de ma situation est, malgré le fait que j'ai utilisé une méthode
analytique de bonne foi - qui, en fin de compte, a prédit avec précision "Quel«
arriverait, je ne sais pratiquement rien des raisons »Pourquoi" c'est arrivé.
Cependant, tant que je part de l'hypothèse erronée qu'une prédiction gagnante
vérifie l'exactitude des raisons analytiques utilisées pour faire cette prédiction,
je peux facilement construire un cas selon lequel mon analyse a en fait fait
disparaître le risque de perdre.

Voici ce que je veux dire. En repensant à mon expérience gagnante avec le

recul, je vais penser que le marché s'est comporté d'une manière conforme à
ce que mon analyse m'a dit d'attendre, et l'a fait, pour ce que je suppose
être, les mêmes raisons pourquoi mon analyse m'a dit de m'y attendre. En
d'autres termes, je pense que mon analyse était juste quant à ce qui se
passerait, parce qu'elle était juste quant aux raisons pour lesquelles cela se
produirait. Et même si je n'en étais pas conscient à l'époque, lorsque j'aurai
terminé mon analyse, je me rendrai compte que je savais en fait à l'avance ce
que le marché allait faire et pourquoi il allait le faire avant que je n'obtienne
réellement dans le commerce. Et si je savais ce qui allait se passer avant
d'entrer dans le commerce, alors je vais conclure que mon analyse m'a
assuré de gagner avant même d'avoir envoyé mon ordre au marché. Par
conséquent,"savoir définitivement »ce que le marché va faire avant de le
faire. Et si je peux"savoir définitivement »ce que le marché va faire avant
qu'il ne le fasse, alors perdre n'existera pas en tant que possibilité.

Le problème avec cette logique est qu'elle est basée sur une hypothèse qui n'est pas vraie.
Pour qu'une chose soit vraie, il doit y avoir des indiscutablesfaits disponibles pour prouver
que c'est vrai. C'est certainement"possible"que mon analyse était correcte sur les raisons
pour lesquelles le marché s'est comporté d'une manière conforme à ce qu'il avait prédit,
cependant, ce qui n'est pas possible et donc"pas vrai,"est-ce"Je sais"mon analyse était
juste quant aux raisons pour lesquelles le marché s'est comporté comme il l'a fait. jene le
faites pas avoir des faits quels qu'ils soient, pour vérifier si mes raisons de faire la
prédiction étaient une représentation exacte de la raison pour laquelle le prix a évolué en
ma faveur.
Il semblait seulement que je connaissais (comme un fait définitif) les raisons pour lesquelles
j'allais gagner, parce que je supposais que mon analyse était juste. Et j'ai supposé que mon
analyse était juste parce que la prédiction qu'elle produisait s'est avérée juste.

Mais, comme nous l'avons déjà appris, une prédiction correcte ne vérifie pas
l'exactitude de l'analyse que nous avons utilisée pour faire cette prédiction. La mesure
dans laquelle mon analyse a pu être exacte, le cas échéant,ne peut être déterminé. La
vérité est que, peu importe ce que cela m'a semblé alors que je réfléchissais à ce qui
s'était passé, je n'avais aucun moyen de savoir si mon analyse était juste. En
conséquence, penser que "je savais" les raisons pour lesquelles j'allais gagner avant
d'entrer dans le métier, ne peut pas non plus être vrai. Et si je n'avais aucun moyen de
prouver les raisons pour lesquelles j'allais gagner avant d'entrer dans le métier, alors
mon analyse ne m'assurait rien. Ainsi, même si la prédiction s'est avérée exacte, mon
analyse n'a en aucun cas fait disparaître le risque de perdre, comme s'il n'avait jamais
existé.

En tant que commerçant débutant ou moins expérimenté, je n'ai pas encore appris que, peu
importe comment cela peut apparaître autrement,non Une forme d'analyse de marché peut
éliminer le risque posé par ce que les autres commerçants ont l'intention de faire après mon
entrée dans une transaction. Il y a justecertainement paspour déterminer à un niveau
d'analyse rationnel le nombre de commerçants qui envisagent de saisir des ordres dans le sens
opposé à ma prédiction, la taille de ces ordres et l'effet qu'ils auront sur la direction du prix.

Donc – à ce stade de mon développement, je ne sais pas que la possibilité de

perdre existe toujours, et qu'elle ne s'en va jamais – sans exception – faisant de
tout ce que je choisis de croire le contraire une illusion ; ce qui signifie quelque
chose que je pense être vrai uniquement parce que je crois que c'est vrai, pas
parce que cette croyance est basée sur des faits vérifiables ou fondée sur la
réalité. Sans cette compréhension claire de la relation entre l'analyse de marché
et le "risque toujours inconnu et inconnaissable »inhérent au chaos du flux
d'ordres d'achat/vente, à l'instant où il me vient à l'esprit que mon analyse m'a
permis"à savoir"comme un fait définitif, ce que le marché va faire
avant d'entrer dans une transaction, qu'est-ce qui m'empêchera de croire que je
peux spéculer sur le mouvement des prix sans avoir à perdre. Rien!

En fait, je ne voudrais pas qu'on m'empêche d'y croire. Conclure que c'est
possible"à savoir"ce qui va se passer pour que je n'aie pas à perdre, et ainsi
m'assurer de gagner, est une idée extrêmement puissante et séduisante. Une
idée que je serai absolument ravie et ravie d'adopter et d'adopter comme
conviction fondamentale (principe de fonctionnement) sur la façon de réussir en
tant que commerçant.

Peu importe comment je finis par l'acquérir, dès l'instant où je décide de croire
que mon succès est fonction de l'utilisation de l'analyse pour savoir ce qui va se
passer, pour que je puisse m'assurer de gagner et de ne pas perdre, j'ai me suis
mis sans le savoir sur la voie de l'échec ultime.

Si vous vous êtes déjà demandé pourquoi il semble si mystérieusement difficile de

réussir dans ce métier, alors prenez un moment et réfléchissez aux implications de
ce que je viens de dire. Je dis qu'en fin de compte -

Je vais échouer au trading pour exactement les mêmes raisons pour lesquelles j'ai convaincu
moi-même que je vais réussir.

Ce ne sera qu'une question de temps (ce qui dans de nombreux cas pourrait prendre des années),
d'argent et de tolérance à la douleur avant que j'abandonne d'essayer de gagner ma vie en tant que
commerçant et que je quitte complètement l'entreprise, ou que je trouve un moyen d'utiliser ce que je
j'ai appris à un autre titre ; comme devenir un analyste professionnel ou un développeur de système.
 CHAPITREJFR

OHYjeJjeSréFONCTIONNEL À UTILISERUNANALYSE ÀUNASSUREZ-VOUS

DEOMANCHE ETUNANNULATIONLOSER

je Il est dysfonctionnel d'utiliser l'analyse de marché dans le but exprès d'essayer de

s'assurer d'une transaction gagnante ou d'éviter une transaction perdante, car lorsque
nous utilisons diverses formes d'analyse pour prédire l'impact sur la direction du prix des
ordres d'autres commerçants l'intention de se soumettre à l'échange, il n'y a absolument
rien que notre analyse puisse nous assurer.

En conséquence, nous allons essayer de faire quelque chose qui n'est pas possible. Mais en
même temps, il peut sembler que notre analyse peut nous donner un gagnant sûr et éliminer
le risque de perdre lorsque nous nous convainquons avant de nous lancer dans une
transaction que notre analyse est correcte sur les raisons pour lesquelles le prix va bouger. en
notre faveur. Ensuite, si nous gagnons, il semblera que le marché a validé que nous
connaissions les raisons pour lesquelles notre prédiction était juste. Mais la réalité est que
nous allons "on ne sait jamais"si tel est le cas, car les raisons pour lesquelles d'autres
commerçants ont soumis les ordres qui ont fait évoluer le prix en notre faveur sontseulement
connupour eux. En d'autres termes, croire que le prix a évolué en notre faveur
pour les mêmes raisons pour lesquelles nous avons prédit que ce serait le cas, c'est quelque chose
que nous « imaginons » ou « inventons », car il n'y a absolument aucun moyen de prouver ou de
vérifier si c'est la vérité.

Agir avec la conviction que nous avons gagné parce que nous avions les bonnes raisons (même
si nous n'avons aucun moyen de savoir si c'est vrai), donne l'impression qu'une fois que nous
avons terminé notre analyse et que nous nous sommes convaincus que nous avons les bonnes
raisons de faire une prédiction qui"nous savons"ce que le marché va faire une fois que nous
serons entrés dans le commerce.

Et à l'instant où nous avons décidé que"nous savons"ce qui va se passer, le risque de

perdre disparaît et nous devenons sensibles à toutes les erreurs de comportement de
trading qui nous empêcheront de tirer le meilleur parti du potentiel de profit intégré à
notre méthodologie ou avantage de trading.

La seule chose que nous savons ou pouvons savoir avec certitude, c'est que c'est
il est possible que d'autres commerçants se comportent d'une manière conforme à ce que
notre analyse a prédit. Et s'il est "seulement" possible qu'ils se comportent comme prévu, alors
il est certainement possible qu'ilsne le fera passe comporter comme prévu - et aucune forme
d'analyse de marché ne peut nous dire à l'avance quand cela va se produire. En fin de compte,
le risque de perdre esttoujoursprésent, car pour perdre, il suffit qu'un trader quelque part dans
le monde ait l'intention, pour quelque raison que ce soit, de saisir un ordre suffisamment
important pour déclencher une vague de réactions en chaîne d'achat ou de vente contre notre
position.

Les intentions d'un trader n'ont pas disparu simplement parce que nous choisissons de
croire que nous avons les «bonnes» raisons de faire une prédiction et d'obtenir
dans un commerce.

Le faux sentiment de sécurité que l'analyse peut engendrer est une illusion, car il n'a aucun
fondement dans la vérité - en dehors de notreposséder dérange. Le risquesembles'en aller
parce que nous croyons que c'est parti, pas parce que c'est en fait vrai que c'est parti.
Ce qui est vrai, c'est que les ordres d'achat et de vente peuvent frapper l'échange à tout moment,
de n'importe quelle source, pour n'importe quelle raison imaginable, et être pratiquement de
n'importe quelle taille. En conséquence, quoi que nous croyions"nous savons"sur ce que les autres
commerçants vont faire, et pourquoi ils vont le faire, c'est quelque chose que nous devons être"
maquillage"dans notre propre esprit, car nous n'avons accès à aucune information qui nous
permettrait de prouver que ce que nous pensons savoir est réellement vrai.

Juste au cas où il y aurait confusion de votre part, je veux que vous sachiez clairement que je suis ne
pas direc'est une illusion de croire qu'il est possible que notre analyse soit juste sur les raisons pour
lesquelles d'autres traders ont déplacé le prix en notre faveur lorsque nous gagnons. L'illusion
résulte du fait de croire"nous savons"que notre analyse est ou avait raison sur les raisons pour
lesquellesautreles commerçants ont déplacé le prix en notre faveur lorsque nous gagnions. À
première vue, cela peut sembler être une distinction subtile, mais la différence entre"
connaissance"(qui est définitif) et"peut-être"(c'est-à-dire peut-être), c'est le jour et la nuit, car cela
s'applique à la façon dont nous percevons le risque et à ce que nous faisons ou ne faisons pas à ce
sujet. Lorsque vous examinez cette différence dans le contexte de ce que cela signifie de produire
des résultats cohérents, presque tous les comportements définis comme une erreur de trading
découleront du fonctionnement de "l'illusion d'analyse".

Cela signifie que nous croyons savoir que nous allons gagner parce que nous choisissons
de croire que notre analyse est juste sur les raisons pour lesquelles notre prédiction est
correcte. Compte tenu de toutes les erreurs que nous sommes susceptibles de commettre,
la seule chose qu'une approche analytique "je sais" du trading nous assurera, c'est que
nous n'obtiendrons pas de résultats cohérents, quelle que soit la précision de notre
analyse.

UNE:Nous sommes susceptibles de subir des baisses catastrophiques de nos capitaux propres.

Dans presque tous les cas où nous subissons une baisse démesurée ou
catastrophique de nos capitaux propres, ce sera le résultat de notre conviction
que nous savons que notre analyse est juste et que nous savons donc ce qui va
se passer. L'exception serait la situation rare où nous nous faisons prendre
du mauvais côté d'un marché à sens unique ou rapide qui s'est négocié via notre
stop et ne nous a véritablement pas donné l'occasion de sortir du commerce.
Sinon, si nous avions la possibilité de saisir un ordre exécutable pour sortir, c'est
notre état d'esprit d'avoir raison qui a provoqué le prélèvement,ne pasle marché.

Si nous croyons que notre analyse est juste quant à ce que le marché va faire, nous avons
exclu la possibilité très réelle et toujours présente qu'il peut y avoir un certain nombre de
commerçants, qui ont des idées différentes sur la direction dans laquelle le prix va
évoluer et ont l'intention de soutenir ces idées avec des ordres dans le sens opposé
direction de ce que nous croyons « savoir ».

Lorsque nous négocions du point de vue « J'analyse que j'ai raison », si le prix évolue contre
nous, nous serons au moins surpris, mais pas nécessairement suffisamment surpris pour être
prêts à reconnaître que nous sommes dans une position perdante. Au contraire, même si en
réalité le prix évolue contre notre position - dans notre esprit, nous sommes toujours dans une
position gagnante qui ne s'est tout simplement pas encore manifestée. Il y aura des moments
où le marché reviendra dans notre direction, mais si ce n'est pas le cas, alors l'augmentation
des niveaux de douleur est la seule ressource dont nous aurons pour nous sortir.

Si le prix continue d'évoluer contre nous, c'est notre degré d'entêtement par rapport à
notre tolérance à la douleur qui déterminera à quel point la perte devient catastrophique.
En d'autres termes, lorsque perdre un dollar de plus devient plus douloureux que
d'admettre que nous avons tort, c'est le moment où nous pourrons reconnaître que nous
sommes en fait dans une position perdante.

Tant que nous sommes sensibles à ce que j'appelle un "prélèvement catastrophique induit
psychologiquement »dans nos capitaux propres, il n'y a aucun moyen de produire des
résultats fiables ou un revenu constant.

Cependant, en tant que trader averti, je ne serais plus susceptible d'un drawdown
catastrophique induit psychologiquement, car j'opérerais à partir de croyances qui
sont en parfaite harmonie avec la façon dont mes indicateurs techniques
et les raisons d'entrer dans les métiers me donnent des chances de réussir. J'ai
appris que mon analyse ne me donne qu'un avantage statistique sur une série, ou
une taille d'échantillon raisonnablement grande de prédictions, où il est possible
de déterminer le rapport gain/perte potentiel pour la taille d'échantillon que je
choisis, mais les chances de gagner sur un commerce individuel donné au sein de
cette taille d'échantillon est toujours un facteur inconnu qui ne peut pas être
déterminé. En conséquence, j'opère avec la ferme conviction que "je ne sais pas" si
une prédiction individuelle donnée produite par mon analyse se traduira par une
transaction gagnante. Je crois que je ne sais pas, parce que c'est la vérité. Et parce
que je crois que c'est la vérité, je ne vais pas penser ou faire quoi que ce soit qui me
convienne ou que je puisse savoir. Autrement dit,même si mon analyse me dit quoi
faire, quand le faire et pourquoi, je crois toujours que je ne sais pas ce qui va se
passer après avoir commencé un métier.

Ma conviction que « je ne sais pas » a pour effet de neutraliser mes attentes, de sorte
que je ne suis jamais surpris par ce que le marché fait ou ne fait pas (indépendamment
de ce que prédit mon analyse). Je m'attends à ce que le marché fasse quelque chose,
mais je ne sais pas quoi ni pourquoi. Étant donné que je ne serai pas surpris par quoi
que ce soit lorsque le marché se comporte d'une manière incompatible avec les
critères qui définissent mon avantage, je n'aurai pas besoin d'augmenter les niveaux
de douleur comme ressource pour reconnaître que je suis dans un métier qui ne
fonctionne pas. Si je peux reconnaître que je suis dans un métier qui ne fonctionne pas
sans douleur, il n'y a rien à éviter. Je ne vais donc pas être sensible aux baisses
catastrophiques induites psychologiquement. Au contraire, je vais simplement
reconnaître objectivement que le mouvement des prix n'est pas conforme à ma
définition d'un avantage,

DEUX:Lorsque nous opérons à partir de l'illusion de l'analyse, alors nous ne saurons pas
lorsque nous commettons une erreur de trading typique d'évitement des risques.

Pour que quelque chose que nous faisons ou ne faisons pas soit défini comme une erreur commerciale,
cela dépend de ce que nous essayons d'accomplir par rapport à la perspective à partir de laquelle nous
opérons. En d'autres termes, un comportement défini comme une erreur commerciale de
d'un point de vue, peut ne pas être considérée comme une erreur d'un autre point de vue, mais plutôt
comme le mode de fonctionnement normal.

Fondamentalement, il existe deux perspectives principales mais polaires opposées à partir

desquelles nous pouvons opérer en ce qui concerne la manière dont nous utilisons l'analyse de
marché. L'une consiste à utiliser l'analyse dans le but de nous convaincre que nous avons les
bonnes raisons de faire une prédiction sur la direction du prix, afin que nous puissions au
moins imaginer que nous sommes sûrs de ce qui va se passer après que nous entrons dans un
commerce. L'autre, aborde le trading d'un point de vue probabiliste, où au lieu d'utiliser
l'analyse pour construire un dossier pour nous convaincre que nous avons raison et donc
savoir ce qui va se passer, nous l'utilisons comme un outil pour mettre les chances de gagner
en notre faveur sur une série de métiers, et croyons fermement que, indépendamment de ce
que notre analyse a prédit et pourquoi, nous ne savons pas ce qui va se passer après que nous
entrons dans un commerce individuel donné.

Au cœur d'une perspective probabiliste se trouve la conviction que toutes les

prédictions qui résultent d'une méthode analytique ne sont rien de plus qu'une
supposition, ou ce que j'aime appeler une"devinette bord-u-cated, ”ou un«
supposition analytique non informée ».Les prédictions et les raisons sous-jacentes
de ces prédictions sont éduquées dans le sens où elles sont le résultat d'une méthode,
d'une technique ou d'un processus analytique de bonne foi. Mais en même temps, les
prédictions sont aussi"non informé"car il n'y a aucun type d'analyse de marché qui
puisse prendre en compte dans sa prédiction les intentions défavorables de tous les
autres traders dans le monde qui ont le potentiel de passer un ordre qui pourrait faire
évoluer le prix dans la direction opposée à notre prédiction.

S'il n'existe aucune forme d'analyse capable de nous dire"avec certitude" ce que les autres
traders vont faire ou ne pas faire une fois que nous sommes entrés dans une transaction,
alors, par définition, notre analyse ne peut être qu'une supposition - une supposition avec un
avantage statistique gagnant.

Par exemple, si quelqu'un vous demandait de prédire le résultat d'une pièce de monnaie pondérée
de manière égale et que vous étiez d'accord - appelez face et il s'avère que vous aviez raison -
pensez-vous que vous connaissiez les raisons pour lesquelles vous aviez raison ?

Non, parce que vous savez que vous n'avez pas une conscience fonctionnelle de la
dynamique sous-jacente de la façon dont la pièce a été retournée pour la faire tomber face.
en haut.
Supposons maintenant que quelqu'un vous demande d'appeler le tirage d'une pièce que vous
seul avez soigneusement analysée et a constaté qu'elle était inégalement pondérée du côté
pile, de sorte qu'au cours d'une série de lancers, elle avait tendance à tomber face à face à
environ 70 % de le temps. Maintenant que vous avez analysé la pièce et découvert qu'elle a
tendance à tomber face à face 70 % du temps, allez-vous suivre le prochain lancer en pensant
que vous avez éliminé le risque de vous tromper ?

Peu probable, car vous ne connaissez toujours pas la dynamique sous-jacente de la façon dont
la pièce va être retournée. Ainsi, bien que vous sachiez que les chances d'avoir raison sont en
votre faveur si vous appelez face, vous savez également que la possibilité que la pièce
atterrisse pile n'a pas disparu simplement parce que votre analyse a trouvé une caractéristique
dans la pièce qui vous donne un avantage gagnant. En d'autres termes, vous savez que vous
pouvez encore vous tromper et quevotre avantage ne vous assure absolument rien en ce qui
concerne le résultat de chaque retournement individuel.

En tant que personne qui a appris à aborder le trading d'un point de vue probabiliste,
je pense que toute analyse que j'utilise pour spéculer sur la direction du prix, comme
l'exemple du coin flip ci-dessus, aboutira à une prédiction qui est essentiellement une"
deviner."Une supposition qui est conçue pour me donnerchances favorablesde succès
sur une série de prédictions, mais ne m'assure par ailleurs absolument rien en ce qui
concerne chaque prédiction individuelle de la série. Vous voudrez peut-être revenir en
arrière et revoir le matériel du chapitre 9 expliquant pourquoi il n'est pas possible de
déterminer les chances de succès d'une prédiction individuelle donnée, si vous
rencontrez toujours des problèmes avec l'idée que notre analyse ne nous assure rien.

Maintenant, si mon objectif est d'extraire le potentiel de profit maximum disponible à partir
des cotes favorables que mon analyse me donne sur une série de transactions, alors je dois
être en mesure de limiter mes pertes lorsque je me retrouve dans une transaction où le
marché n'est pas se comportant d'une manière que mon analyse prédisait. Pour réduire
systématiquement mes pertes, je dois d'abord et avant tout croire que le risque de perdre
existe toujours. Deuxièmement, je dois déterminer jusqu'où je dois laisser le prix évoluer par
rapport à mon point d'entrée pour me dire que d'autres commerçants (en fonction des ordres
qu'ils soumettent) ne choisissent pas de confirmer ma définition d'un avantage. Et
troisièmement, je dois mettre des ordres stop loss sur le marché, etPars là pour se faire
frapper, si besoin est.

Puisque j'opère avec la conviction que mon analyse ne me donne rien

plus qu'une supposition statistiquement viable sur ce que les autres commerçants vont faire après
mon entrée dans un échange (ce qui signifie que leur comportement sera peut-être conforme à ma
définition d'un avantage et peut-être pas), alors"décider de ne pas"adhérer aux principes de
gestion des risques consistant à toujours déterminer la valeur en dollars du risque, à placer des
stops sur le marché et à les laisser là pour être touchés si nécessaire, serait considéré comme une
erreur de trading.

Le genre d'erreurs qui pourraient me mettre dans une position de subir une perte
catastrophique induite psychologiquement, ou à tout le moins, une courbe d'équité
erratique, en plein essor et en récession - comme l'exemple du trader Jay qui ne croyait
en aucune des facteurs psychologiques ou émotionnels liés à l'acte de trading, car il
pensait que le trading était strictement un jeu sur ordinateur et qu'il ne devrait donc
jamais y avoir de transaction perdante.

D'un autre côté, si je suis un trader qui croit que le but de l'analyse est de
s'assurer que mes prédictions sont justes pour chaque transaction individuelle
dans laquelle je décide d'entrer, alors je gère le risque de perdre en mettant des
stops sur le marché sera"ne pas"me semble être une erreur commerciale, mais
plutôt une contradiction. Cela n'aura aucun sens de gérer le risque de perdre
avec des arrêts - quand je pense que le but de faire une analyse est de
déterminer ce qui va se passer. En ce qui me concerne, le risque de perdre est
déjà bien géré par les résultats de mon analyse.

Cela signifie que je ne considère pas mon analyse comme complète tant que je ne suis pas
complètement convaincu d'avoir pris en compte dans ma prédiction toutes les raisons
pour lesquelles elle devrait être juste et, dans le processus, d'exclure la possibilité de se
tromper et de perdre. Sinon, si je soupçonnais que perdre était encore une possibilité, je
n'aurais pas conclu que j'avais les bonnes raisons de faire une prédiction et je continuerais
à analyser (recueillir des informations et monter un dossier) jusqu'à ce que je sois sûr de
l'avoir fait. Par conséquent, lorsque j'arrive à une conclusion finale, cela signifie que le prix
se déplaçant contre moi et perdant est"pas censé arriver.

Pour ceux d'entre vous qui travaillent dans le secteur depuis un certain temps, je suis
sûr que vous pouvez comprendre la consternation que cela peut causer à quelqu'un
qui n'opère pas dans une perspective probabiliste lorsqu'il lit ou entend des experts du
secteur financier lui dire que non déterminer le risque de perdre et de stopper le
marché est l'une des plus grosses erreurs qu'il puisse commettre en tant que trader.
D'une part, il peut se sentir obligé d'examiner la validité des conseils
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

parce qu'il viendra de ce qu'il peut reconnaître comme étant une

source faisant autorité. D'un autre côté, il ne comprendra pas pourquoi
il doit déterminer le risque et arrêter le marchési son analyse lui dit
qu'il n'est pas censé perdre.
S'il décide d'essayer de suivre les conseils des experts malgré la
contradiction, il vivra sans aucun doute des expériences très douloureuses
qui le laisseront perplexe et confus quant à la raison pour laquelle cela peut
être une si grosse erreur s'il n'évalue pas le risque ou utiliser un stop. Par
exemple, dans le processus de décision où il doit s'arrêter, il pourrait
s'exposer par inadvertance à des informations qui le font douter de la
véracité de son analyse. En d'autres termes, il s'est déjà convaincu que le
commerce va être gagnant, sinon il n'aurait pas décidé de s'engager en
premier lieu, mais en train de déterminer où placer un arrêt, il s'expose par
inadvertance à des informations qui contredisent sa prédiction.

En conséquence, il commence à remettre en question son

analyse originale, et finit par se dissuader de prendre le commerce. Si l'échange s'avère
gagnant, il éprouvera sans aucun doute beaucoup de douleur émotionnelle. Pour de
nombreux commerçants, le sentiment de désespoir qu'ils ressentent à la suite d'une
véritable opportunité manquée est plus grand que la douleur qu'ils ressentent en
acceptant une transaction qui s'avère être un perdant.

Dans un autre exemple, disons qu'il décide de suivre l'avis des experts et parvient à
choisir un endroit où mettre son arrêt sans s'exposer à des informations qui
pourraient le faire douter de son analyse. Ce serait très probablement le cas
lorsque son placement d'arrêt était basé sur un pourcentage arbitraire de son
équité. Donc, dans ce deuxième scénario, il ne se dissuade pas de se lancer dans le
métier, mais malheureusement d'un point de vue émotionnel
– son résultat va être tout aussi douloureux que dans le premier scénario. Il met
son trade, y compris un stop, le prix évolue contre sa position, atteint son stop
et le sort du trade pour une perte. Peu de temps après, le prix s'inverse
sa direction et déplace tout le dos à son prix d'entrée d'origine et au-delà.

Il a été arrêté d'un commerce qui aurait finalement été un gagnant très
rentable. Son analyse a correctement prédit la direction du prix, mais il n'a
pas pu en ressentir les avantages, car il essayait de faire ce qu'il pensait
être la bonne chose ensuivre les conseils des experts.
Après avoir vécu le désespoir intense qu'il a sans aucun doute ressenti
en se faisant arrêter de ce qui aurait été une belle transaction
gagnante, qu'il s'arrête ou non sur le marché la prochaine fois qu'il sera
prêt à se lancer dans une transaction dépendra de la confiance qu'il a
donne l'avis des experts en fonction de la confiance qu'il a dans la
justesse de son analyse. S'il est vraiment convaincu que son analyse est
juste, il rejettera l'avis de l'expert, n'évaluera pas le risque ou arrêtera
le marché. En revanche, s'il accorde vraiment beaucoup de poids à ce
que disent les experts et en même temps, le niveau de confiance qu'il a
dans son analyse ne suffit pas à compenser complètement le conflit
créé par l'avis de l'expert, il ira probablement de l'avant et arrêtera le
marché. Cependant, après ce qui s'est passé dans le dernier scénario,

Et disons que c'est exactement ce qui se passe. Le prix se déplace là où se trouve son stop,
mais il parvient à le faire annuler avant qu'il ne soit touché. Il est donc toujours dans un
métier qu'il aurait autrement été arrêté pour une perte. Cependant, une fois qu'il a tiré son
stop, quelle que soit la direction dans laquelle le prix évolue, il s'est préparé à ressentir de
la douleur.

Par exemple, si le prix continue d'évoluer dans une direction contraire à sa

position, il sera dans un état d'angoisse en souhaitant avoir laissé son stop sur le
marché. Jusqu'où il doit laisser le prix évoluer contre lui avant d'abandonner son
espoir qu'il reviendra en sa faveur dépendra d'un certain nombre de facteurs
psychologiques - qui lui sont propres en tant qu'individu.
 D'autre part, si le prix s'inverse et recule
sa faveur, il sera ravi, surtout s'il va assez loin pour générer un profit.
Cependant, en tirant son arrêt, il a peut-être gagné sur ce commerce individuel
particulier, mais il a également renforcé positivement un comportement qui le
préparera à une expérience de «gel d'esprit» ou à une perte de type
catastrophique sur un commerce futur. Tirer son stop l'a rendu vulnérable aux
intentions inconnaissables et imprévisibles de tous les traders du monde qui
ont le potentiel d'entrer un ordre dans la direction opposée à sa position. Ce
n'est pas parce qu'il s'en est sorti en tirant son stop cette fois qu'il va s'en tirer la
prochaine fois.

Et làsera une prochaine fois, car rien ne l'empêchera de recommencer. En

d'autres termes, en tirant son arrêt et en gagnant, tout ce qu'il a fait a été de
retarder ou de reporter la douleur à une date ultérieure. Je répète -
"Comment vous gagnez compte!"

Ce trader opère dans une perspective "J'analyse pour avoir raison", qui ne le
laissera pas entrer dans un trade tant qu'il n'aura pas analysé au point où il est
convaincu que son analyse est correcte quant à la direction dans laquelle le prix va
évoluer. Il continuera à fonctionner hors de cette perspective jusqu'à ce qu'il se
rende compte que son analyse, qu'elle soit fondamentale, technique ou autre, ne
peut pas lui assurer un trade gagnant. En d'autres termes, aucune quantité ou
qualité d'analyse ne peut faire disparaître le risque de perdre. Si, et ou quand, il en
vient à cette réalisation, il sera confronté à une décision critique qui changera sa
carrière sur la façon dont il veut utiliser son analyse :

"Est-ce que je veux avoir raison ou est-ce que je veux produire un résultat cohérent,

revenu fiable?”
 Aussi étrange que cela puisse paraître à ceux d'entre vous qui
se lancer dans cette entreprise, s'efforcer d'avoir raison et gagner un revenu fiable
sontobjectifs non compatibles entre eux.En fait, les deux objectifs se contredisent.
Les commerçants qui finissent par réussir sont ceux qui se rendent compte que
leur succès constant à long terme n'est pas fonction de l'utilisation de l'analyse
pour essayer d'avoir raison sur ce"sera"se produire, mais plutôt en fonction de
l'utilisation de l'analyse pour leur dire quoi faire et quand le faire à cause de ce"
peut”se produire.

Pour produire des résultats cohérents, nous devons pleinement reconnaître, accepter et
ensuite gérer correctement la possibilité toujours présente que d'autres commerçants entrent
dans une prédominance d'ordres qui entraîneront une évolution du prix dans la direction
opposée prévue par notre analyse. Lorsque nous reconnaissons et acceptons pleinement le
risque que le prix évolue dans la direction opposée prévue par notre analyse, cette acceptation
implique l'existence d'une croyance sous-jacente qui dit :

"UNBien que mon analyse puisse me donner des prédictions parfaitement précises,
ces prédictions ne sont encore rien de plus qu'undevinerà propos de quoiautre
les commerçants ont l'intention de faireaprès Je me lance dans un commerce.”

En croyant que mon analyse est"toujours"me donnant des prédictions qui sont
"suppositions"sur ce que les autres commerçants ont l'intention de faire, cela implique
que je comprends les raisons pour lesquelles tout type d'analyse de marché"jamais"
donnez-moi une prédiction qui est un"chose sûre."En conséquence, je suis"jamais"va se
faire piéger dans l'illusion d'être convaincu mon analyse est"droit"et entrer dans un trade
en pensant que "je sais" ce que le marché va faire ensuite - même si mon analyse m'a
donné une prédiction parfaitement précise sur le dernier trade ou les derniers trades.

C'est ma conviction que mes prédictions sont des suppositions et que"Je ne peux
jamais être sûr" de ce que les autres commerçants vont faire ou pourquoi ils vont
le faire qui m'oblige à toujours gérer correctement le risque. Sinon, si j'opérais
dans une perspective "j'analyse pour avoir raison", dès l'instant où je décide que je
sais ce qui va se passer, le risque de perdre sera"sembler"à
disparaître. Et si je crois qu'il n'y a aucun risque, alors je n'ai rien à gérer à cet égard. Et s'il
n'y a rien à gérer, alors pourquoi penserais-je que je fais une erreur commerciale en ne le
faisant pas. Ne pas gérer correctement le risque n'est une erreur de trading que si mon
objectif est d'utiliser mon analyse pour me dire ce qui peut arriver. Si j'utilise l'analyse pour
avoir raison afin de pouvoir apparemment éviter le risque de perdre ou parce que j'aime la
façon dont avoir raison me donne l'impression d'être un génie quand je gagne, alors je
vaisjamais obtenir des résultats cohérents. Ce que j'obtiendrai, cependant, est un cas de
paralysie d'analyse.

TROIS:Utiliser l'analyse pour essayer d'avoir raison sur chaque métier individuel est une valeur sûre
feu moyen de contracter un cas grave de paralysie analytique.

Comme je l'ai indiqué plus haut, nous pouvons utiliser l'analyse de marché opérant à partir de
deux perspectives très différentes. Nous pouvons opérer dans une perspective où l'objectif est
d'utiliser l'analyse de marché pour avoir raison sur chaque transaction, ou dans une
perspective où l'objectif est d'obtenir un rapport gain/perte favorable sur une série
prédéterminée de transactions, et le montant d'argent perdu sur les métiers qui ne
fonctionnent pas est considérablement inférieur aux bénéfices que nous tirons des métiers qui
fonctionnent.

Lorsque nous négocions avec l'objectif d'essayer d'avoir raison sur chaque transaction,
nous ne nous attendons évidemment pas à nous retrouver dans une situation où le prix
évolue dans la direction opposée à notre prédiction. En conséquence, nous allons être
surpris et ne pas être correctement préparés, ni techniquement ni psychologiquement,
pour réduire nos pertes si le marché continue d'évoluer contre nous. Sans une bonne
préparation, la douleur devient notre seule ressource pour sauver notre capital. Comme je
l'ai indiqué plus tôt, pour la plupart des gens, la dynamique émotionnelle pour réduire
leurs pertes et finalement arrêter l'hémorragie financière est lorsque la douleur de perdre
un dollar de plus devient supérieure d'un degré à la douleur d'admettre qu'ils ont tort.

Admettre que nous avons tort, même pour quelque chose d'apparemment insignifiant ou sans
conséquence, peut être extrêmement difficile, car cela a le potentiel de nous exploiter dans ce
qui pourrait être un vaste réservoir d'énergie émotionnelle chargée négativement du passé ou
de l'expérience antérieure. Au fur et à mesure que nous avançons dans la vie et que nous
accumulons des expériences, nos esprits, en fonction de la façon dont ils sont câblés,
associera et organisera automatiquement des expériences similaires en diverses
catégories en fonction des croyances que nous avons formulées sur la nature du
fonctionnement de la vie. La plupart d'entre nous, sinon tous, auront une catégorie
dans notre esprit qui définit "ce que signifie avoir tort". Le genre d'expériences qui
s'accumulent généralement sous la définition de «ce que signifie avoir tort» sont celles
où nous avons été réprimandés, ridiculisés, criés ou physiquement punis pour «ne pas
avoir fait quelque chose de bien».

Alors que nous rencontrons des situations de la vie actuelle comme sur le marché
par exemple, où nous sommes confrontés à la réalité d'admettre que nous nous
trompons sur la direction du prix, cela peut nous exploiter pleinement la force de
l'énergie négative accumulée de chaque fois que nous nous sommes trompés, ou
qu'on nous a dit que nous avions tort, dans nos vies. En d'autres termes, admettre
que le prix n'évolue pas dans la direction que notre analyse nous a dit d'attendre,
peut nous faire ressentir jusqu'à 100 % de l'énergie douloureuse des souvenirs
stockés dans le "ce que cela signifie d'avoir tort". " Catégorie. Il existe un certain
nombre de variables de systèmes de croyances uniques à chaque individu qui
détermineront la quantité de cette douleur dans laquelle nous puisons réellement.
Dans tous les cas, décider d'admettre que nous avons tort, ou être démenti par la
nature de la situation ou des circonstances dans lesquelles nous nous trouvons,

La paralysie de l'analyse est un état psychologique courant qui se développe lorsque notre
désir d'éviter la douleur d'avoir tort, associé à la conviction que pour réussir chaque
prédiction que nous faisons sur la direction du prix doit être juste, nous oblige à considérer
des quantités toujours croissantes. d'informations sur le marché ou ajouter des couches
toujours plus nombreuses de filtres techniques au processus de prise de décision avant de
pouvoir tirer une conclusion sur la direction que nous pensons que le prix va évoluer.

Plus nous prenons en compte d'informations dans nos décisions, plus il est probable
qu'un certain pourcentage de ces informations soit contradictoire et contradictoire. Si
nous ne pouvons pas trouver un moyen de concilier les conflits et les contradictions
dans l'information, il nous sera difficile, voire impossible, de prendre une décision
définitive sur ce qu'il faut faire. Et même si nous parvenons à concilier les conflits et les
contradictions pour prendre une décision, le fait de devoir le faire nous laissera
généralement suffisamment de doute persistant dans notre
pense qu'il est extrêmement improbable que nous soyons en mesure de passer un ordre
sur le marché pour exécuter une transaction. Les conflits potentiels, les contradictions et le
désir irrésistible de savoir et d'avoir raison, ainsi que le désir d'éviter de puiser dans un
réservoir d'énergie chargée négativement, peuvent nous rendre complètement paralysés
par la peur, nous empêchant de faire quoi que ce soit, peu importe comment. bonne notre
analyse peut s'avérer être.

Maintenant, il est possible de se libérer de la peur débilitante et de la douleur

émotionnelle associées à la paralysie de l'analyse. Autrement dit, si vous êtes prêt à
faire ce qui équivaudra à un changement de 180 degrés dans votre perspective
commerciale. Au lieu d'opérer dans une perspective où vous croyez que le but de
l'analyse est de vous convaincre que vous avez trouvé ou formulé « les bonnes
raisons » pour faire une prédiction, vous adoptezperspective probabiliste, où vous
pensez que :

a) en tant que spéculateur, le but de l'analyse est de trouver des caractéristiques dans le

comportement des marchés qui vous donnentchances favorables de succès sur une série

de métiers (avantages statistiquement viables) et

b) vous adoptez la conviction que chaque transaction individuelle (edge) au sein

de la série a unprobable , ainsi qu'uninconnue résultat.

La raison pour laquelle une perspective « j'analyse pour avoir raison » ne fonctionne pas, c'est
parce qu'elle n'est pas ancrée dans la réalité. C'est une approche qui donne l'impression que
c'est"ne pas"possible de se tromper, alors qu'en réalité il n'y a absolument aucun moyen
d'éviter de se tromper. Il n'existe pas de processus analytique rationnel qui puisse nous
amener à "connaître" le type et la taille des ordres que les traders ont l'intention de soumettre
à l'échange et comment ces ordres vont affecter la direction du prix une fois que nous aurons
obtenu dans un commerce. Si cette dernière affirmation est vraie (et elle l'est), cela implique
que si vous opérez dans une perspective "j'analyse pour avoir raison", quelle que soit la
quantité d'analyses que vous faites, vous serez toujours susceptible de ressentir un certain
degré de douleur émotionnelle. (colère, déception et trahison) lorsque les autres commerçants
ne se comportent pas "de la bonne manière" après que vous vous soyez lancé dans un
échange. Plus vous ressentez de douleur, plus vous devenez affaibli, ce qui finit par vous
empêcher de faire quoi que ce soit.

C'est aussi une approche qui donne l'impression que vous pouvez éliminer le risque de
perdre lorsque vos prédictions s'avèrent exactes. Cependant, en réalité, comme
étant dans l'erreur, il n'y a aucun moyen rationnel et analytiquement possible d'éliminer la
possibilité de perdre, ce qui vous rend vulnérable à un retrait catastrophique induit
psychologiquement alors que vous essayez d'éviter dans votre esprit ce qui ne peut être
évité par votre analyse.

En revanche, si vous décidez de passer à un probabiliste

perspective, vous pouvez éliminer votre susceptibilité à ressentir de la douleur
émotionnelle et les erreurs associées à cette douleur, car une approche probabiliste n'est
pas basée sur la justesse ou l'inexactitude de chaque prédiction individuelle, mais plutôt
sur lachances de succèsd'un nombre prédéterminé de prédictions dans une série. Par
exemple, dans l'illustration du tirage au sort ci-dessus, vous avez analysé une pièce et
découvert une caractéristique inhérente qui vous donnerait un avantage distinctif dans
une situation où vous pouvez prédire le résultat de chaque lancer de pièce. Vous avez
constaté qu'au cours d'une série de retournements, il y a une tendance fiable pour que les
têtes apparaissent 70 % du temps et les piles 30 % du temps.

Maintenant, disons qu'on vous a offert l'opportunité de prédire le résultat

de 10 lancers consécutifs de la pièce avec la stipulation que vous
gagneriez 100,00 $ pour chaque prédiction correcte et perdriez 100,00 $
pour chaque prédiction incorrecte. Votre potentiel de profit maximum est
de 1 000,00 $ si vous essayez de deviner correctement la séquence exacte
de pile et face sur les 10 lancers. Et bien sûr, votre risque maximum est de
1 000,00 $ si vous vous trompez sur les 10 lancers. Cependant, essayer de
prédire la séquence exacte des têtes et des queues n'aurait pas beaucoup
de sens compte tenu du fait que vous avez un avantage avec un ratio de
gain/perte de 70 %. Ainsi, au lieu d'essayer de prédire correctement la
séquence exacte de pile et face, vous décidez d'appeler pile pour les 10
lancers et de laisser le ratio gain/perte de 70/30 intégré aux
caractéristiques de la pièce. travailler en votre faveur.

Prenez un moment et demandez-vous - y a-t-il quelque chose dans la façon dont cela
situation est mise en place qui créerait un conflit interne vous empêchant de
suivre votre plan pour prédire face comme résultat pour chaque lancer de
pièce ? Si vous pensez que rien ne vous arrêterait, alors demandez-vous qu'en
est-il de la possibilité de vous tromper ? Sauf si vous pensez que vous allez voir
10 têtes d'affilée, ce qui, bien sûr, est possible mais extrêmement improbable ; il
y a un certain nombre de fois où vous allez appeler pile et face va apparaître.

Est-ce que la possibilité de se tromper sur le résultat d'un retournement individuel

particulier dans la série de 10 retournements vous fera percevoir ce que vous faites comme
menaçant, de sorte que vous aurez peur et vous sentirez obligé de vous écarter de
votre plan de quelque manière que ce soit ?

En regardant la configuration d'un point de vue probabiliste ou d'un état d'esprit, il ne me

viendrait même pas à l'esprit de penser que le résultat de l'une des prédictions a n'importe
quoi à voir avec le fait d'avoir tort. Je n'aurais pas prédit des têtes pour les 10 lancers parce que
je pensais que j'allais voir des têtes tomber 10 fois de suite. Ce serait formidable si cela se
produisait, mais comme je l'ai dit plus haut, c'est extrêmement improbable et, par conséquent,
ce n'est pas quelque chose auquel je m'attends. J'appelle face à chaque fois pour laisser le ratio
de gain/perte de 70/30 intégré à mon avantage fonctionner de lui-même, pas parce que je
pense que face va être le bon appel pour chaque retournement. Comme je regarde cette
configuration d'un point de vue probabiliste, quel que soit le résultat de chaque retournement
individuel, il n'y a rien à se tromper parce que :

Je n'entre pas dans la situation en pensant que je sais quelle sera la

séquence entre pile et face pour les 10 lancers. Je ne peux pas me
tromper sur quelque chose que je crois sincèrement ne pas savoir.

Je ne m'attends pas à voir un résultat de têtes pour chaque tour, même si

c'est ce que je prédis. Ce que je m'attends, c'est qu'un certain
pourcentage des résultats soit face et qu'un autre pourcentage soit pile
dans une séquence aléatoire. Puisque je m'attends à voirtous les deux
pile et face, alors je ne vais pas être surpris et penser que j'avais tort
lorsque la pièce est retournée et que le résultat est pile. Au contraire,
parce que j'attends pile et face, j'aurai raison quel que soit le résultat de
 chaque flip individuel.

Je crois que l'obtention d'un rendement positif sur une série d'occurrences
(flips) n'a rien à voir avec la nécessité de prédire correctement le résultat de
chaque occurrence individuelle (flips) dans la série. Si je sais que je n'ai pas à
prédire correctement chaque résultat individuel pour finir gagnant net, et
que je n'essaie pas de prédire correctement le résultat de chaque
retournement individuel, alors ce qui serait autrement défini comme un
résultat négatif (face ) devient"juste un résultat »,où il n'y a pas de charge
émotionnelle négative attachée. Il n'y a pas de douleur émotionnelle
associée à l'expérience parce que je suis persuadé que chaque prédiction
individuelle (correcte ou incorrecte) sert un objectif plus large de capturer
les chances qui sont en ma faveur. En conséquence, il n'y a rien dans le
processus qui corresponde à ma définition de ce que signifie avoir tort.

"Acceptez la vérité sur la nature du mouvement des prix, et cela établira

tu
libre de votre peur de vous tromper.

À un niveau de pensée rationnel et analytique, nous ne savons rien comme un fait

démontrable, quoi que ce soit sur les raisons réelles qui vont faire bouger le prix. Ce
simple fait fait de toutes nos prédictions des suppositions. La vérité est que toutes nos
prédictions sont des suppositions. Si nous pensons que nos prédictions sont le résultat de
quelque chose que nous savons, alors il n'y a pas de quoi se tromper. Et si vous vous
lancez dans un métier en croyant qu'il n'y a rien à redire, vous vous exposez à la douleur.
Vous choisissez l'approche la plus fonctionnelle. Si nous pensons que nos suppositions
sont basées sur des informations incomplètes, alors il n'y a pas de quoi se tromper.

Si vous appliquez une perspective probabiliste à votre trading, vous exploiterez

à partir d'une croyance qui dit, indépendamment de ce que votre analyse a prédit et
pourquoi, vous ne savez toujours pas ce qui va se passer après avoir commencé un
métier. En conséquence, il n'y a aucune illusion sur la possibilité qu'une prédiction
individuelle donnée produite par votre avantage puisse être erronée. Sans les illusions,
vos attentes seront en adéquation avec la réalité de votre situation. Vous allez vous
attendre à ce qu'un certain pourcentage de vos prédictions ne fonctionnent pas. Tout
comme dans l'illustration du tirage au sort, vous fonctionneriez en pensant que vous
ne savez pas quelles prédictions seront correctes et lesquelles ne le seront pas. Si vous
croyez sincèrement que vous ne savez pas, alors il n'y a rien à se reprocher.

Une fois que le potentiel de ressentir de la douleur émotionnelle a disparu, vous ne vous
sentirez plus menacé par la possibilité d'un avantage non performant. Libre de la menace,
il n'y aura pas de peur. Sans crainte, vous serez capable de faire (exécuter) exactement ce
que vous devez faire, comme l'exige votre méthode de trading. Lorsque vous pouvez
négocier sans erreurs basées sur la peur ou sans conflit interne, vous serez en mesure de
tirer le meilleur parti du potentiel de profit intégré à cette méthode. Ensuite, si vous êtes
en possession d'un avantage avec une forte probabilité de succès, ainsi que la capacité
d'exécuter correctement cet avantage, vous serez en mesure de produire des résultats
cohérents.

Un peu plus loin, je vais vous montrer exactement comment construire une
perspective commerciale exempte de la peur de se tromper et de perdre, et en
même temps vous obliger à toujours faire ce qui est juste par rapport à un objectif
de production de résultats cohérents. . Cependant, avant d'en arriver là, nous
avons encore des fondations à construire.

²²²²²²²

Alors, qu'avez-vous appris de la deuxième section ? Voici

quelques questions pour vous assurer de savoir.

1. Quelle est la définition d'une "barre de prix ?"

 un. Comment est-il tracé ?

b. Que peut-il représenter ?

c. Dans quel délai peut-il être utilisé ?

ré. Quels types de "modèles de comportement" une barre de prix peut-elle représenter ?

2. Que signifie pour vous l'expression « la tendance est votre amie » ?

un. Pas ce que quelqu'un d'autre peut vous avoir dit.

b. En tant que commerçant, que signifie cette phrase ?

3. Que signifie pour vous l'expression « suivre le courant » ?

un. Pas ce que quelqu'un d'autre peut vous avoir dit.

b. En tant que commerçant, que signifie cette phrase ?

4. Quelle est votre définition d'une « moyenne mobile » ?

un. Souhaitez-vous ou savez-vous comment en utiliser un dans votre trading ?

b. Pourquoi ou pourquoi pas?

5. Après avoir lu cette section, envisageriez-vous de « déplacer » un arrêt que vous

placé sur le marché – après avoir conclu une transaction ?

un. Pourquoi ou pourquoi pas?

6. Qu'avez-vous appris de cette deuxième section ?

un. Être spécifique.

Rappelez-vous – ces questions sont pour vous et vous concernant – vous n'avez pas à partager vos
réponses avec qui que ce soit. Ils vous sont fournis pour commencer à faire un inventaire mental de
ce que vous pensez, comment vous pensez et ce que vous faites actuellement.
la perception des marchés est - pour vous aider à ajuster ou à mettre à jour toute idée
obsolète ou limitative que vous pourriez avoir sur le trading.
www.markdouglas.com

* Fin de la deuxième section *

 *Note de l'éditeur*

Mark et Paula pensent que ce livre contient tellement de matériel - et

après avoir entendu des commerçants dire que certains d'entre eux

leurs livres étaient "trop longs" - et surtout compte tenu de la

perspective actuelle de rafales ou d'octets d'informations "rapides" et

"faciles" et "courts" dans les médias - ils ont décidé que quatre "sections"

seraient plus facilement assimilées dans l'état d'esprit des commerçants .

Par conséquent, "The Complete Trader" est publié en quatre sections

distinctes et séparées pour que vous, le lecteur, puissiezchoisirjuste

quelles sections vous semblent les plus appropriées pour votre formation

en trading. Des ateliers enseignant ce matériel seront programmés

dans le futur proche.

N'hésitez pas à contacter notre cabinet pour toute question.

Merci!
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AVECPAULAT. WREFLUX

Le commerçant complet

Maison d'édition mondiale

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© Paula T. Webb ~ Conception de la couverture, Photos

© 2007 - 2016 "The Complete Trader - Paula T. Webb

™ The Disciplined Trader, Path to Consistency Workshop, Trading in the

Zone et How To Think Like a Professional Trader ~ sont des marques
déposées de Paula T. Webb. Tous les droits sont réservés. © 1989 -
2016 Paula T. Webb. Tous les droits sont réservés

Cette publication est conçue pour fournir des informations précises et faisant
autorité sur le sujet. Il est vendu avec la compréhension que l'éditeur n'est
pas engagé dans la prestation de services juridiques, comptables ou autres
services professionnels. Si des conseils juridiques ou une autre assistance
d'expert sont nécessaires, les services d'un professionnel compétent doivent
être recherchés.

Tous les droits sont réservés. Droit d'auteur en vertu de la Convention de Berne.

Aucune partie de ce livre ne peut,y compris, mais sans s'y limiter, être reproduit, stocké dans

un système de récupération, téléchargé, transmis sous quelque forme ou par quelque moyen

que ce soit, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou autre,

enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur tout site Web

de partage de fichiers, affiché sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur un site

Web de réseau social ou dans une salle de membre « privée » ~toute utilisation est en

violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques de commerce et se

poursuivra avec restitution financière.

Si vous ou votre entreprise souhaitez utiliser l'un des produits de Mark Douglas

matériaux,Contactez notre bureau - nous sommes toujours heureux de vous aider avec

demandes. Ceci comprendtous les établissements d'enseignement - Si vous

acheter n'importe quelle section de ce livre - quine fait pas vous donner n'importe
l'autorisation d'utiliser ce matériel sous n'importe quelle forme, dans n'importe quel format, dans n'importe quel

lieu, ou créer des programmes, ou enseigner le matériel personnellement ou

professionnellement, sans autorisations écrites préalables.

Cela servira également d'avis formel que tous les Mark Douglas

les matériaux sontdétenu légalement par sa femme et partenaire d'affaires, Paula

T. Webb. Aucun des documents de Mark n'est dans le domaine public -elles ou ils

sont protégés par le droit d'auteur/marque déposée, et donc écrits

des autorisations sont requises pour toute utilisation .

De plus, veuillez noter que nous avons une politique de tolérance zéro envers le piratage

– tout piratage sera légalement et financièrement poursuivi envers tout

individu, groupe ou toute organisation, personnellement et individuellement.

Veuillez respecter la durée de vie de travail acharné de Mark et Paula pour

créer ce livre et d'autres documents - pour aidertu devenir le plus

commerçant prospère

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JCAPABLE DECSOMMAIRE

Introduction de Paula T. Webb

Préface de Mark Douglas
SSECTIONONE
CHAPITREONE
Pour produire des résultats cohérents, vous avez besoin
pour apprendre à penser comme un pro

CHAPITREJWO
Les complexités psychologiques du trading

CHAPITREJHREE
L'analyse n'est pas la clé du succès
Résultats cohérents

CHAPITREFNOTRE
La mécanique du mouvement des prix - c'est tout
À propos du flux de commandes

SSECTIONJWO
CHAPITREFIVE
L'anatomie d'un métier
CHAPITRESIX
 Les différentes sources d'un achat/vente
Déséquilibre des flux de commandes

CHAPITRESMÊME
Comprendre l'analyse technique à partir d'un
Perspective du flux d'ordres d'achat/vente

CHAPITREELUTTE
Les limites inhérentes à
Analyse technique
CHAPITRENINE
Comprendre l'illusion de l'analyse
CHAPITREJFR
Pourquoi il est si dysfonctionnel d'utiliser l'analyse pour
S'assurer de gagner et d'éviter de perdre

SSECTIONJHREE
CHAPITREELEVEN
Dans le monde du trading Perspectives mentales
sont considérées comme des compétences primaires

CHAPITREJBIENVENUE
Construire une base mentale pour produire
Résultats cohérents

CHAPITREJTREIZE
La perspective des machines à sous

CHAPITREFQUEEN
Les traders utilisent-ils l'analyse pour spéculer ?
sur le jeu de mouvement des prix ?
CHAPITREFQUINZE
Examen

SSECTIONFNOTRE

CHAPITRESSEIZE
Installer un état d'esprit probabiliste

CHAPITRESDIX-SEPT
Commerce mécanique

CHAPITREERENFORCER
Commerce subjectif

CHAPITRENINTEEN
Commerce intuitif

CHAPITREJVINGT
L'importance de se connaître - en tant que commerçant
par Paula T. Webb
 jeINTRODUCTION

H
bonjour, je m'appelle Paula T. Webb et je suis honorée de dire que je suis l'épouse et
la collaboratrice de longue date de Mark.

Juste pour vous donner un bref aperçu de moi puisque la plupart d'entre vous n'ont
jamais entendu parler de moi - Mark et moi étions partenaires commerciaux, mari et femme et
meilleurs amis depuis plus de 30 ans. Au cours de cette vie ensemble, nous avons partagé tous
les aspects de notre travail, chaque jour ouvrable. Il faisait tout autant partie intégrante de mes
livres et de mon coaching, que je l'étais avec les siens. Pour beaucoup d'entre vous dans la
communauté commerciale, cela peut être une surprise car la plupart d'entre vous n'ont jamais
entendu mon nom, sauf peut-être seulement en tant qu'épouse de Mark. C'était notre
intention – premièrement, parce que Mark et moi sommes des particuliers ;
mais plus important encore, même si notre travail est lié à bien des égards, nous avons notre propre
perspective et notre propre approche de coaching pour les commerçants.

Cela dit, prenons un moment ici pour réfléchir à la carrière d'un si grand
homme et à ce livre. Oui, Mark était, et est génial - et l'une des rares personnes
de l'industrie qui a donné de son cœur ainsi que de son esprit. Il était toujours
là pour écouter les défis de n'importe quel trader, et souvent il n'a pas facturé
de frais à ceux qui ont appelé notre bureau - même s'il a peut-être passé pas
mal de temps au téléphone ou en personne avec eux. Mark croyait en la bonté
inhérente de chacun; parfois à tort comme certains pourraient le dire – mais
c'est ce qui a fait de lui ce qu'il était. Un homme qui a vécu et travaillé en toute
intégrité ; un homme qui a suivi son propre chemin au mieux de ses capacités,
et en le vivant, a été un exemple pour tous ceux qui l'ont connu, ou de son
travail.
Mark n'était pas du genre à se vanter de ses capacités uniques. C'était et c'est mon travail, et ce
depuis les premières semaines où nous avons commencé à travailler ensemble.

Nous nous sommes rencontrés dans le

À l'automne 1984, j'ai commencé à travailler pour lui à temps partiel comme dactylo. Sa
secrétaire habituelle avait pris des vacances pour se rendre, comme ils l'appelaient il y a des
années, à une «grosse ferme» pour perdre du poids, et Mark avait une présentation à venir
dans quelques jours et avait besoin de ses notes manuscrites sur des blocs-notes.
dactylographié pour cette conférence. Je suis arrivé à son bureau à la demande de son associé
de l'époque qui était un collègue commerçant, vers 15h30, a été présenté à Mark et a
commencé à taper l'après-midi même. Nous avons travaillé jusqu'à minuit cette première nuit,
et le reste appartient, comme on dit, à l'histoire.

J'ai été tellement impressionné par la particularité de Mark, ses processus de réflexion et la façon
dont il a assemblé des idées et des concepts d'une manière qui semblait si facile (mais qui était en
réalité extrêmement difficile à créer pour que les commerçants puissent « facilement »
comprendre, c'est pourquoi il lui a fallu des années pour terminer ses livres) - et je dois
dire, si je suis honnête avec vous lecteurs ici, je pense que je suis tombé amoureux de lui
cette première nuit. Je suis tombée amoureuse de son esprit brillant - mais je dois aussi
mentionner qu'il était plutôt beau garçon !

Mark était aussi une personne bien équilibrée - il aimait jouer au hockey sur glace de
compétition, qui est l'un de mes sports préférés (mon père était un patineur de vitesse
amateur, il y avait donc un lien commun là-bas); il a couru 5 miles presque tous les
jours le long du lac au centre-ville de Chicago, quel que soit le temps, et il pouvait
certainement me faire rire.

Ce qui m'intéressait aussi le plus, c'était son point de vue sur le trading. Nous venions de deux
mondes différents - au moment où nous nous sommes rencontrés, je travaillais sur le parquet
du Chicago Mercantile Exchange en tant que préposé au téléphone pour Shatkin Commodities,
tout en apprenant à négocier les «grandes» planches, et il était courtier à terme au détail. Deux
perspectives différentes qui se sont réunies ce jour d'automne en 1984 et qui ont commencé
une collaboration qui se poursuit encore aujourd'hui.(Là
y a-t-il un certain nombre de projets communs que Mark et moi avons terminés qui seront disponibles dans les mois à venir ; il
voulait que ce livre et cet ensemble d'ateliers communs soient produits en premier.)

Encore une fois, pour ceux d'entre vous qui ne me connaissent pas, et puisqu'il semble y avoir une
certaine confusion quant à qui je suis, ou pourquoi je fais partie du travail de Mark et quel peut être
mon parcours professionnel, laissez-moi vous renseigner afin qu'il y ait plus de questions, ni
d'attaques personnelles via des e-mails, ou des publications sur Amazon.com, ou ailleurs dans les
médias sociaux.

En 1980, j'ai quitté l'université et je me suis dirigé vers Chicago pour un nouveau travail.
Après avoir passé des entretiens avec un certain nombre de bonnes entreprises, banques
et organisations telles que Oppenheimer Securities, l'American Dental Association, Uptown
Bank et le grand magasin de détail Marshall Field's, j'ai accepté un poste d'adjoint
administratif au vice-président, Donald Nash, (retraité ) auBourse des marchandises du
centre de l'Amérique .
 La
MidAm, comme on l'appelait affectueusement, a été la première bourse à terme
indépendante à proposer des "mini" contrats, 1/5ela taille, au plus petit investisseur. À
l'époque, je n'avais aucune idée de ce qu'était un contrat «à terme», n'ayant joué
qu'avec mon père à piocher des actions dans le journal quand j'étais jeune,
occasionnellement le soir, comme un jeu. M. Nash, pour qui j'ai travaillé au MidAm,
était responsable de toutes les opérations de la salle des marchés, et j'ai appris
comment les bourses fonctionnaient à partir de zéro. J'ai appris ce que signifiait un
«bid & ask», appris ce qu'étaient le «volume» et «l'intérêt ouvert», et en cours de route,
j'ai rencontré pas mal de commerçants qui apprenaient à négocier au MidAm et qui
étaient heureux de partager leurs connaissances des marchés avec moi. Richard
Dennis, le tristement célèbre créateur du groupe de commerçants "Turtles" a
commencé sa propre carrière au MidAm pendant que j'y travaillais - même si je ne le
connaissais pas personnellement.

Bien sûr, c'était avec beaucoup d'autres

Des commerçants "non" célèbres qui sont devenus des amis à moi, qui ont
poursuivi une carrière commerciale réussie au Chicago Board of Trade, à l'Options
Exchange et bien sûr au Chicago Mercantile Exchange. Ce fut une période
passionnante pour moi lorsque je travaillais au MidAm, et je dois dire que c'était un
travail vraiment cool.

La plupart de ces traders que je connaissais alors étaient jeunes et passionnés - ils
adoraient le jeu du trading, et je partagerai avec vous que leur passion était très
séduisante, et je savais en travaillant pour le MidAm, qu'un jour je deviendrais
également un trader . Même lorsque ces commerçants perdaient des jours ou des
semaines, ils n'avaient jamais pensé à partir et à faire autre chose pour gagner leur
vie - et cela me fascinait. Je veux dire, réfléchis à ça - qui séjoursà un travail où ils
perdre argent? Leur passion pour apprendre les marchés,
leur passion pour l'expression personnelle en termes de réussite financière à travers
leur trading était si captivante que je savais que c'était là que je voulais être.

J'ai donc commencé à écouter ces commerçants que je connaissais qui avaient des services de
cartographie, qui avaient un "système", qui avaient une "intuition", et même ces commerçants qui
n'avaient tout simplement aucune idée de l'orientation des marchés, mais qui sont entrés dans la
fosse commerciale chaque et tous les jours en tout cas ! Ceci, bien sûr, était bien avant que les
ordinateurs personnels ou le commerce électronique n'entrent en jeu ; beaucoup de graphiques
ont été faits à la main (je peux encore faire un graphique à barres de 5 à 15 minutes pendant mon
sommeil, j'en ai fait tellement pour les contrats à terme mini-obligations du Trésor à l'époque), et
bien qu'il y ait des services de graphiques informatisés à l'époque, ils étaient très chers et
principalement utilisés uniquement par des sociétés de courtage; et bien sûr, tout système
commercial que j'ai examiné a été écrit à la main.

La plupart des systèmes que j'ai passés en revue à l'époque étaient extrêmement compliqués
(en particulier ceux avec des "écarts papillon" ou des options) et n'avaient guère de sens pour
moi. Je ne comprenais pas pourquoi un système devait être si complexe - mais si cela
fonctionnait pour n'importe quel trader à terme qui l'avait créé, je l'essayais. (J'ai eu la chance
que puisque la plupart de ces commerçants qui ont créé des systèmes étaient des amis, je
n'avais pas à payer pour les systèmes que j'ai examinés.) Et quelques mois après avoir examiné
de nombreux systèmes, je suis arrivé à la conclusion que pour moi, plus le plus simple était le
système, mieux c'était pourmon point de vue particulier.

Après avoir senti que j'avais appris tout ce que je pouvais après avoir travaillé pour le MidAm
pendant quatre ans, j'ai pris un emploi auÉchange commercial de Chicago (CME) travaillant pour
Produits Shatkin en tant que commis au téléphone pour apprendre tout en regardant, comme ils les
appelaient, les «grands tableaux» et j'ai commencé à apprendre à négocier des contrats de taille
réelle grâce à la tutelle de mes amis commerçants.

Ce que j'ai trouvé, c'est qu'il n'y avait pas beaucoup de différence entre les mini-
contrats et les contrats complets (nonobstant la taille du compte),le jeu était le même.
Le système que j'avais mis au point pour mon propre échange des mini-T-Bonds sur le
MidAm, fonctionnait aussi bien avec un contrat complet des T-Bills au CME qu'avec
cinq mini-contrats. Pourquoi? Parce qu'à l'époque, comme je n'exerçais qu'à temps
partiel et que j'avais encore un boulot pour payer mes factures, je ne ressentais
aucune pression pour faire autre chose qu'« apprendre ». Et donc la «taille» du contrat
en soi n'avait pas d'importance.
Et j'ai appris. Et je me suis bien amusé en le faisant !
C'est pendant que je travaillais sur la salle des marchés CME que j'ai rencontré Mark,
comme je l'ai mentionné, à l'automne 1984. Après cette première nuit de frappe tard dans
la nuit, j'ai continué à travailler sur la salle des marchés CME jusqu'à la fin de 1984. , puis
Mark m'a demandé de commencer à travailler pour lui à plein temps. Il avait un certain
nombre de conférences à venir auxquelles on lui avait demandé de prendre la parole, sa
secrétaire avait décidé de prendre sa retraite (elle avait 70 ans) et il avait commencé à
écrire "The Disciplined Trader ™" - ainsi a commencé notre collaboration à vie dans janvier
1985.

Au cours des années suivantes, alors que l'entreprise de conseil de Mark et l'écriture de son
premier livre "The Disciplined Trader™" commençaient lentement à prendre forme, il y avait
des moments où il n'avait pas besoin de moi à plein temps, et j'ai donc travaillé pour d'autres
cadres tels que le troisième associé principal, Thomas Nelson (retraité) chezBoulanger &
McKenzie , le plus grand cabinet d'avocats au monde, un entrepreneur du Fortune 100, le
collecteur de fonds national pour le Sénat américain, (pas de déclaration politique ici, c'était

simplement un poste bien rémunéré), mais venait toujours

retour au travail avec Mark, complétant finalement ce cercle en travaillant pour lui à temps
plein de façon permanente en 1991 après notre mariage, et à ce jour.

Ce que j'ai appris de Mark, mes amis commerçants,

ainsi que d'autres cadres au cours de mes années de formation, l'apprentissage des compétences en matière

de prospérité était simple - créer de la prospérité et la maintenir dans n'importe quel type de carrière

– tu dois croire en toi .

Et je peux affirmer catégoriquement que chaque sénateur américain que j'ai rencontré et avec qui j'ai
travaillé, chaque dirigeant que j'ai rencontré au cours de ces premières années, chaque commerçant
prospère que j'ai fréquenté, connu ou rencontré, croyait qu'il valait chaque centime qu'il gagnait.
En ce qui concerne les sénateurs américains, il ne s'agit pas ici d'un acte d'accusation, simplement
du fait que je pense qu'il serait généralement admis que les sénateurs s'absentent de leur travail,
plus que la plupart des gens, et je pense que la personne moyenne conviendra également qu'un
beaucoup de sénateurs ne travaillent pas 40 ou 60 heures par semaine, comme beaucoup d'autres
Américains sur leur lieu de travail doivent simplement gagner leur vie. Mais, encore une fois, ce que
j'ai appris de ces sénateurs ainsi que de tout dirigeant ou négociant que j'ai rencontré au cours de
ces premières années, c'est qu'à moins que vouscroyez que vous méritez toute somme d'argent
que vous voulez, alors vous n'atteindrez jamais vos objectifs financiers
– et peu importe le nombre d'heures que vous travaillez ou l'effort que vous fournissez chaque
jour, semaine ou année.

Voici un bon exemple de ce dont je parle.

Lorsque j'ai travaillé avec le National Fundraiser pour le Sénat américain (1989-1991), il est
arrivé un moment dans une révision annuelle des salaires où j'ai senti que je n'avais pas reçu le
pourcentage d'augmentation le plus approprié, compte tenu de la quantité de travail que
j'avais fait. bien au cours de cette année d'examen.

Lorsque j'ai exprimé cette déception à mon patron (nom non divulgué pour des raisons de
confidentialité) et que j'ai détaillé tout le travail que j'avais fait efficacement et que j'ai estimé
que je devrais être indemnisé, il m'a dit : "Lorsque vous croyez vraiment que vous valez la peine
de gagner 65 000,00 $ de salaire par an, vous l'obtiendrez. Mais en ce moment, vous ne croyez
pas que vous en valez la peine, vous essayez juste de me convaincre que vous l'êtes. Et cela ne
fonctionne pas dans mon livre.” Et je dois vous avouer chers lecteurs,
il avait raison.(Vous pouvez lire plus de détails sur cet exemple dans mon livre "Prospérité
indépendante .”)

Maintenant, bien que je gagnais un assez bon salaire annuel de 50 000,00 $, ce qui était beaucoup
pour une seule fille à la fin des années 1980, il était encore inférieur à celui de beaucoup d'autres
assistants personnels travaillant dans des postes similaires que je connaissais à l'époque. Ainsi,
après avoir réfléchi à la raison pour laquelle mon patron pourrait penser que "je" ne pensais pas
que je valais l'augmentation, et après avoir longuement parlé de ce concept avec Mark, j'ai su que je
devais développermes processus de pensée personnels pour inclure une croyance enabondance
infinie et absolue, en d'autres termes, une croyance enne pas souscrire à l'idée de quelqu'un d'autre
de ce que je valais - ce qui signifie, ne pas dépendre des autres pour déterminer mon estime de soi,
et la conviction que moi aussi je valais la somme d'argent que je désirais, tout comme tous les PDG,
sénateurs américains et commerçants prospères que j'avais rencontrés ou connus au fil des ans.
À partir de ce jour, j'ai entrepris mon chemin personnel pour explorer ce que cela signifiait
– pour moi – être prospère et « valoir » n'importe quelle somme d'argent. En prenant ce que
j'avais appris des commerçants que je connaissais au fil des ans, qui pensaient qu'ils valaient
tout l'argent qu'ils retiraient des marchés, et en discutant de toutes mes croyances en matière
de prospérité avec Mark - j'ai découvert que jeavais la capacité d'avoir beaucoup de succès – si
j'y croyais.

Pour être bref sur mon voyage, certains des premiers (et meilleurs) produits que j'ai
utilisés pour entreprendre ce voyage étaient des bandes "Potentials Unlimited" de
Barrie Konicov , la méditation « Visualisation Créative » deShakti Gauvain , le livre et la
version audio de « The Dynamic Laws of Prosperity » parRévérende Catherine T.
Ponder – le pionnier de la formation à la prospérité depuis les années 1960, le fabuleux
«Hemi-Sync » cassettes de Robert Monroe à l'Institut Monroe (c'était à la suggestion de
Mark car il faisait partie du groupe professionnel de l'Institut Monroe là-bas pendant
un certain nombre d'années) ; et bien sûr, de nombreux longs dialogues
philosophiques et ésotériques avec Mark !

Au fil des ans, parallèlement à notre prospérité personnelle

voyages, Mark et moi avons travaillé avec, et sommes devenus amis pour la vie avec
d'autres innovateurs dans le secteur de l'investissement tels queAlexandre Aîné – lui et moi
aimons tous les deux un bon cigare à l'occasion;Larry Pesavento – il aime ma cuisine ; Glen
Larson – deNavigateur commercial qui développe des applications de trading pour moi ;Dr
Van Tharp - lui et Mark ont commencé à enseigner la psychologie du trading en même
temps dans les années 1980, lorsque le concept était inconnu et inconnu de la
communauté commerciale, pour n'en nommer que quelques-uns ; et dire que Mark et moi
sommes à la pointe du domaine de la psychologie du trading n'est pas exagéré.
 Mark et moi avons été conférenciers invités à CitiBank,
DeutscheBank, Paul Tudor Group, The Money Show, Futures Expo, séminaires
mondiaux CompuTrac, CBOT, Futures Expo, SwissBank, CME Educational Group,
21StCentury Investments, WizeTrade, Simpler Trading, NBC (Phoenix), CBS
(Chicago), MTA (États-Unis et Canada), Woodies CCI Club, Financial Expo,
Congrès INTA, Telerate, Traders Expo, pour n'en nommer que quelques-uns
– ainsi que l'organisation de nos propres ateliers de 2 ½ jours depuis 1992 – individuellement et
conjointement depuis plus de 20 ans.

Nous avons été interviewés ou contribué à, NBC (Phoenix), CBS (Chicago),

Financial Times (Canada), KXAM Finance Show, ABC (Phoenix), Good Life
News, Scottsdale Tribune, INTA Magazine, Financial Forum, The Herald,
Stocks & Commodities, Wall Street Journal, Farm Sanctuary Journal, Fortune
Magazine, Futures Magazine, Singapore Business Times, Active Trader, etc.
Nous avons toujours été fiers de fournir des produits et des services de
coaching personnel de la plus haute qualité à l'industrie du trading - qui
continuera d'avancer avec de nouveaux produits et services développés par
Mark et moi, disponibles bientôt.
Dans cette veine, je partagerai que les produits que j'utilise encore à ce jour sont le
programme de CD "Les lois dynamiques de la prospérité" du révérend Catherine T. Ponder
et des bandes spécifiques "Hemi-Sync" de Robert Monroe. Maintenant, à l'occasion, des
clients de coaching m'ont demandé, et vous pensez peut-être également à cela en lisant ici
- si je crois que je suis prospère, pourquoi continuer à utiliser des produits de prospérité?
C'est simple.

Mes convictions sur la prospérité sont inculquées depuis des années - cependant, mes objectifs
en ce qui concerne l'utilisation de cette prospérité ontgrandi et changé. Et, donc, pour
accomplir mes nouveaux objectifs - tels que fournir des fonds en fiducie à plusieurs
organisations caritatives, construire la « Mark Douglas Trading Library », créer des bourses
d'études pour les moins fortunés ou simplement donner de manière philanthropique lorsque
l'occasion se présente -, évidemment, mes croyances en la prospérité et les actions doivent être
alignées et en constante expansion pour s'adapter à mes nouveaux objectifs. Ce sont tous des
objectifs que Mark et moi avons initiés ensemble il y a des années - et que je vais
continuer à réaliser, même si ces jours-ci je suis seul. Et donc, écouter des professeurs de
prospérité familiers tels que Mark, le révérend Ponder, Robert Monroe - tous ceux-ci me
gardent ancré et concentré sur ce que je veux accomplir dans mon commerce, mon
écriture et mon coaching - pour accomplir ce qui est maintenant mon plus des objectifs
financiers étendus.

Ce n'est pas l'endroit pour détailler tout mon parcours bien sûr – vous pouvez trouver plus
d'informations à ce sujet dans mes autres livres ; ou n'hésitez pas àContactez moi à mon
bureau. Mais je mentionnerai que :

- Je suis un auteur primé de plus de 20 livres répertoriés sur

Amazon.fr ;
- Je continue d'animer des ateliers sur l'inculcation et le maintien d'un état d'esprit

de prospérité pour créer vos meilleurs résultats commerciaux ;

- Je suis un spécialiste respecté de la finance comportementale / psychologie du trading

entraîneur au secteur de l'investissement depuis 1999 ;

- On m'a demandé de créer des programmes de prospérité professionnelle pour des

établissements d'enseignement tels que les collèges communautaires du comté de

Maricopa, le Discovery Center de Chicago, le Southwest Institute of Healing Arts, des

organisations confessionnelles locales ;

- Je suis un producteur de films de niche comme le prochain "Appels d'offres "

et " Le Marchand des Ténèbres "

- Je suis co-fondateur d'une nichemaison d'édition ;

- Je suis membre du conseil d'administration deINTA et les ministères de l'UB.

Le point auquel je veux en venir ici est que si vous ne savez pas ce que vous « valez »,
peu importe le système que vous avez, la plate-forme que vous utilisez, la qualité de
votre analyse - si vous ne savez pasquivous êtes, quel est votre état d'esprit et ce que
vous voulez spécifiquement réaliser avec votre trading - cela ne se manifestera tout
simplement pas. Et l'une des meilleures façons de commencer à apprendre
exactement ce que vous voulez réaliser est de lire ce livre et de comprendre comment
le mouvement des prix affecte votre perspective et votre trading - ce qui est essentiel
pour créer et maintenir une courbe d'équité à la hausse avec chaque commerce.
(Si vous êtes vraiment intéressé à en savoir plus sur la façon de penser et d'instiller un état d'esprit de prospérité sur une
base individuelle, veuillez contacter mon bureau..)

Une chose aussi à garder à l'esprit ici est queil y a une personne en direct de l'autre côté de
chaque transaction que vous effectuez.Le trading n'est pas un jeu informatique ! Peu
m'importe qui vous a dit cela - les transactions sont simplement facilitées ou appariées par un
moyen électronique - cependant, il y a des commerçants en direct de l'autre côté de chaque
transaction ou ensemble de transactions placées. Maintenant, vous ne saurez jamais "qui" ou
quelle entreprise peut être de l'autre côté de votre métier ou ensemble de métiers, mais il y a
une personne réelle en direct, un autre commerçant ou groupe de commerçants, ou le
gestionnaire d'un fonds spéculatif, ou société de courtage - pensant très probablement de la
même manière que vous quant à la direction que le marché peut prendre, mais il est plus que
probable que ces commerçants auront une perspective ou une croyance différente quant à la
direction que les marchés peuvent prendre - de l'autre côté de votre métiers. Voilà, chers
lecteurs, ce qui fait bouger les marchés.Pure énergie émotionnelle.

Donc, en comprenant ce qu'est le mouvement des prix,mouvement de prix créé par une
autre personne vivante; mouvement des prix créé par leur état d'esprit unique et leur
énergie émotionnelle individuelle, et comment il est corrélé aux marchés - cela vous aidera
à savoir qu'il s'agit d'un jeu "en direct" - c'est un champ d'énergie en mouvement - les
marchés sont "vivants" allons-nous disons, avec la perspective et les croyances de chaque
trader basées sur leur interprétation de leur analyse et de leur système de trading,
donnant aux marchés un mouvement constant à travers leur propre expression créative et
leur opinion alors qu'ils effectuent eux-mêmes des transactions.

Ce livre est un travail d'amour pour Mark et moi - Mark voulait spécifiquement
partager son expertise, plutôt tout ce qu'il avait appris au cours de sa carrière, en
particulier pour ceux d'entre vous qui découvrent les marchés et ceux d'entre vous qui
ont jamais eu le luxe de voir ou d'être sur l'un des parquets de la bourse. Il espérait
que ce livre dissiperait de nombreux mythes sur le trading pour vous - ainsi que vous
propulserait dans un sens plus élevé de vous-même et de vos réalisations
commerciales personnelles.

J'espère que vous apprécierez le livre autant que Mark et moi avons aimé l'écrire pour
vous. Et si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter ! Mark et moi
continuons d'être partenaires, et il souhaitait que j'aille de l'avant avec nos matériaux
et je suis donc ici pour vous aider en continuant à les enseigner.

Tout le meilleur dans votre commerce,

Paula T. Webb
www.paulatwebb.com
 PREFACE

F ou ceux d'entre vous qui ne connaissent peut-être pas mon travail, ou qui pensent
que ce livre peut être un 2ndédition ou extension de mes deux premiers livres, je
voudrais dire quelques mots sur la raison pour laquelle j'ai écrit ce livre particulier sur la
psychologie du trading. Comme vous le lirez dans cette quatrième section du livre,
j'explique que j'ai écrit "The Disciplined Trader ™" parce que je voulais partager ce que j'ai
appris à la suite de mes expériences de trading personnelles et, ce faisant, ajouter au
quasi-inexistant corpus de travail (un livre de Jake Bernstein) qui se concentrait
exclusivement sur la psychologie en ce qui concerne le commerce.

Environ quatre ans après la publication de "The Disciplined Trader™", j'ai commencé à
écrire "Trading in the Zone. ™" L'une des raisons pour lesquelles j'ai commencé à écrire ce
livre, c'est parce qu'il me restait beaucoup de bon matériel du "The Disciplined Trader™"
qui n'est pas entré dans ce livre. Cependant, la raison principale est que ce que j'ai appris
sur la façon d'enseigner la psychologie du trading a augmenté de façon exponentielle au
cours des quatre années qui ont suivi la sortie de "The Disciplined Trader™". J'ai travaillé
avec beaucoup de commerçants en tant que coach, et tout comme lorsque j'écrivais "The
Disciplined Trader™" si au cours de mon coaching je m'entendais parler d'un nouveau
concept ou d'un concept d'une manière qui le rendait plus facile à comprendre, je l'ai
consciencieusement écrit. Au fur et à mesure que ma collection de notes grandissait, mon
envie d'écrire le prochain livre augmentait également. « Le commerce
The Zone™ » a également été publié par le New York Institute of Finance en
décembre 2000. À cette époque, cependant, le New York Institute of Finance était
une division de Prentice Hall Press.

Au printemps 2007, j'ai été contacté par une organisation commerciale très importante et
populaire pour prendre la parole lors de leur conférence annuelle. Ils s'attendaient à plus
de 5 000 personnes présentes. J'ai dit que j'étais ouvert à le faire, mais avant de dire oui, je
voulais assister à une ou plusieurs de leurs réunions de groupe d'utilisateurs dans la
région de Phoenix. Cette société a affirmé qu'elle disposait d'une excellente plateforme de
trading qui donnait constamment des signaux de trading rentables sur plusieurs périodes
et, tout aussi important, qu'elle allait au-delà de l'appel du devoir dans le domaine du
service client. Fondamentalement, avant de dire oui à toute présentation, je voulais voir à
quel point leurs affirmations étaient vraies en parlant au plus grand nombre de leurs
clients possible.

Il y avait environ 150 personnes dans le groupe d'utilisateurs auquel j'ai participé, sans
aucun représentant de l'entreprise. Il n'y avait personne qui avait quelque chose de
négatif à dire sur la plate-forme, les signaux ou le service client. En fait, tout le
contraire était vrai, tout le monde semblait tenir l'entreprise en très haute estime. Ils
pensaient que la plate-forme était facile à utiliser, que les signaux d'achat et de vente
avaient un très bon rapport gain/perte et que le service client était aussi bon que
l'entreprise le prétendait.

Cependant, très peu, voire aucune, des personnes présentes à la réunion gagnaient de l'argent. Ces
gens n'étaient pas des commerçants purs et durs. Presque tous, sinon tous, avaient d'autres
carrières et le commerce était essentiellement un passe-temps qu'ils voulaient éventuellement
transformer en carrière.

Je n'étais pas à la réunion très longtemps avant qu'il ne devienne évident que, pour la
plupart, le groupe n'avait aucune idée de la façon de réussir en tant que commerçants,
même si la plupart d'entre eux ont déclaré avoir lu à la fois "Trading in the Zone™" et "The
Disciplined Trader.™ » Il y avait beaucoup de gens vraiment sympas dans cette salle qui
étaient très enthousiastes et qui essayaient très fort, mais il y avait tellement de choses
qu'ils ne comprenaient pas sur la nature même de l'entreprise. Et même si la perspicacité
de mes livres avait certainement le potentiel de combler les lacunes, il était peu probable
que cela se produise beaucoup pour eux, compte tenu ni de l'un ni de l'autre.
Le livre a été écrit dans l'espoir qu'il serait lu ou compris par un plus grand nombre de
traders débutants - ce qui signifie en moyenne moins de cinq ans d'expérience de trading
à temps plein.

En 1994, lorsque j'ai commencé à écrire "Trading In The Zone™", l'industrie était encore
complètement obsédée par l'idée qu'une analyse plus approfondie ou meilleure était la
seule solution à toute difficulté qu'un trader pouvait rencontrer. Quelqu'un qui arrivait
dans l'entreprise était généralement si profondément endoctriné par l'industrie que
l'analyse était la clé de tout, qu'il fallait généralement trois à cinq ans de frustration avant
que quelqu'un se rende compte qu'il devait y avoir quelque chose qui manquait dans son
approche, qui ensuite les a incités à chercher des solutions dans le domaine de la
psychologie.

Ici, j'ai eu une situation que je n'avais jamais prévue lorsque j'écrivais "The Disciplined
Trader™" ou "Trading in the Zone™" - ils étaient en fait lus par des traders débutants.
Ce que je n'avais pas prévu en 1994, c'était Internet ou à quel point il allait changer
notre monde, tout comme la plupart des gens à cette époque.

En l'an 2000, lorsque "Trading in the Zone™" est sorti, Internet se développait à pas de
géant avec la prolifération des plateformes de trading électronique, des salons de
discussion et des webinaires. Et n'oubliez pas qu'il y avait pas mal d'infopublicités
commerciales à la télévision tard le soir à cette époque, attirant toutes sortes de
personnes dans l'entreprise qui, autrement, n'auraient peut-être jamais envisagé de le
faire. J'ai été vraiment surpris de découvrir que de nombreux dirigeants de salons de
discussion et présentateurs de webinaires recommandaient, sinon insistaient pour que
leur public lise, à tout le moins "Trading in the Zone". lire mes livres - mais ne
pouvaient toujours pas se rapporter correctement à la perspicacité d'une manière qui
facilitait leur négociation dans ce qu'ils considéraient comme un succès.

À un moment donné au cours de la réunion, j'ai décidé que je devais écrire un livre pour le
commerçant le plus novice - ou le commerçant qui n'a jamais appris les bases du
fonctionnement réel des marchés - et le faire d'une manière où ils pourraient
immédiatement comprendrePourquoiils avaient besoin de développer certaines capacités
mentales avant de pouvoir utiliser leur analyse sans se gêner. Puis quelque chose de
vraiment intéressant s'est produit. Au moment où j'ai verrouillé l'idée dans mon
psyché que j'allais faire ce livre, j'ai eu une épiphanie qui m'a frappé comme une tonne de
briques. Le moyen le plus rapide et le plus efficace d'aider quelqu'un à comprendre la
nécessité de développer l'aspect mental du trading est de lui donner une compréhension
globale de la façon dont les prix évoluent au niveau du flux d'ordres. Je savais que très peu
de gens comprenaient vraiment le mouvement des prix du point de vue du flux d'ordres,
mais il ne m'était jamais venu à l'esprit jusqu'à ce moment-là qu'enseigner la psychologie
du trading dans le contexte de la dynamique du flux d'ordres serait la clé pour aider
quelqu'un à embrasser le côté mental de trading sans avoir à passer par des années de
douleur et de frustration.

Alors que je prenais un moment pour envisager de me lancer dans un autre projet de livre,
j'ai été étonné qu'après des années de coaching, de présentations et d'écriture de livres, il
ne m'est jamais venu à l'esprit que la clé pour comprendre la psychologie du trading serait
de comprendre le mouvement des prix d'un la perspective du flux d'ordres en premier.
Mes premières expériences de fréquentation des traders en salle lorsque j'étais courtier
pour Merrill Lynch - et la même chose avec Paula qui avait travaillé pour une bourse à
terme, puis s'est échangée sur la salle des marchés CME - nous ont appris à tous les deux
la dynamique de l'ordre- couler.

Je n'avais tout simplement pas réalisé jusqu'à ce moment-là à quel point ces
expériences contribuaient à mon propre développement et à quel point, d'un point de
vue éducatif, je tenais ces expériences complètement pour acquises.

J'espère que vous apprécierez le livre - et tout le meilleur dans votre trading !

Marc Douglas
www.markdouglas.com
 JIL
CCOMPLET
JRADER

SSECTIONJHREE
 CHAPITREELEVEN

jeNJILJRADINGOORLDMENTALPPERSPECTIVESUNCONCERNANT
CCONSIDÉRÉPRIMAIRESTUES

B Arrivé en 1981 alors que j'assistais à ma première conférence sur le trading, j'ai été
exposé à un avertissement concernant l'un des défis psychologiques auxquels je serais
confronté en tant que trader, mais je n'avais pas assez d'expérience pour accorder une valeur à
ce qu'on me disait. La conférence était animée par trois personnes, qui à l'époque étaient
considérées comme les principaux gourous du marché ou du trading. En plus de quelques
conseils commerciaux généraux, ils allaient également nous enseigner les indicateurs
techniques qu'ils avaient développés et supposément utilisés dans leur propre trading.

Le premier matin de la conférence, j'étais plein d'enthousiasme et d'anticipation à

propos de ce que les orateurs allaient dire qui m'aiderait à être un trader prospère. Je
me souviens d'avoir eu ce sentiment de "véritable envie d'apprendre". Cependant, ce
que j'ai entendu dans les 10 premières minutes de la conférence m'a laissé choqué et
consterné. Le premier orateur était un développeur de système et l'auteur de plusieurs
livres sur le trading. Je ne me souviens pas exactement de ce qu'il a dit pour
commencer sa présentation, mais environ 10 minutes après le début, quelqu'un dans
le public a levé la main pour poser une question. L'orateur l'a poliment salué et a dit
allez-y. Cette personne dans le public s'est levée et a dit :"Si votre système est si bon,
alors pourquoi le vendez-vous ? »
Je ne pensais pas qu'il y avait quelque chose de particulièrement mal avec la question,
mais j'ai été vraiment surpris par le ton provocateur, presque indigné, avec lequel il l'a
posée. Je pense que l'orateur a également été pris par surprise. Il resta un moment
silencieux puis répondit en disant :

"Vous savez, je vendrai mon système à tous ceux qui voudront l'acheter, car sur la centaine de
personnes présentes dans cette salle aujourd'hui, il n'y en a probablement pas
une d'entre vous qui sera en mesure de l'exécuter correctement une fois rentré chez vous. Alors ça
peu m'importe combien j'en vends.

Il n'a pas expliqué ce qu'il voulait dire par cette déclaration, et personne ne l'a
demandé ! Et je ne savais pas quoi penser de ce qu'il disait. Je n'avais aucune raison
de penser qu'il mentait, et le ton arrogant de sa réponse ne donnait pas non plus
l'impression qu'il plaisantait.

J'étais donc confus. J'ai écouté le reste de sa présentation en espérant que ce qu'il disait n'était
pas vrai ou que cela ne s'appliquait pas à moi. Malheureusement, mon espoir était sans
fondement. Après avoir traversé des expériences commerciales très douloureuses au cours des
deux années suivantes, que j'ai partagées au fil des ans dans les ateliers de Paula et de mes
ateliers communs, je me suis rendu compte queje était l'un des gars dans la pièce à laquelle il
faisait référence ; quelqu'un qui n'avait pas la capacité (compétences mentales) d'exécuter
correctement les signaux d'un indicateur technique ou d'un système commercial.
 Si vous décidiez de devenir golfeur, vous seriez
Commencez par vous concentrer sur les mécanismes fondamentaux de la façon de
balancer un club de golf, afin que vous puissiez frapper la balle là où vous vouliez qu'elle
aille. Le club de golf, la balle et les caractéristiques du parcours sont tous de nature
physique, de sorte que les compétences que vous commencerez à développer seraient
également de nature physique. L'objectif serait de pratiquer les mécanismes les plus
appropriés de balancement du club pour créer et renforcer unmémoire musculairede la
façon dont c'est fait. Une fois la mémoire musculaire établie, vous n'aurez pas à réfléchir
consciemment à la façon de le faire correctement, car le processus de frapper la balle là où
vous voulez qu'elle aille sera automatique.

Le même processus de base s'appliquera également au trading, à une exception

très notable près. En tant que commerçants assis devant un écran d'ordinateur,
nous n'interagissons pas avec tout ce qui nécessite des compétences physiques
pour réussir. Si vous avez la coordination œil/main nécessaire pour déplacer le
curseur à l'endroit approprié sur l'écran et cliquer sur la souris, vous avez déjà
l'aspect physique de la négociation.

En tant que commerçants, nous devons interagir avec le flux dynamique du marché
informations. Par conséquent, tous les processus et compétences dont nous avons besoin pour
interagir avec ces informations d'une manière qui nous assure de produire un revenu constant,
sont tousde nature mentale ou psychologique. Il y a une énorme différence entre la façon de
penser d'un trader "professionnel" et la façon dont letypiquepense le commerçant. Cette différence
permet au professionnel d'effectuer à un niveau qui mystifie habituellement le commerçant
typique. Leurs capacités sont mystifiantes car la plupart des gens ne connaissent pas intimement
les compétences mentales, en particulier celles dont nous avons besoin en tant que commerçants.

Pour rendre cela un peu moins abstrait et, espérons-le, plus facile à comprendre, je vais vous
donner un exemple générique et non commercial pour illustrer la nature du type de
compétences mentales dont je parle.

Imaginez un joueur de basket-ball universitaire qui s'entraîne à faire des paniers à partir de la
ligne des lancers francs entre deux et trois heures par jour. Et par conséquent, il a développé
ses compétences (physiques) au point de pouvoir faire régulièrement 25 à 30 paniers d'affilée.
Frapper 25 paniers consécutifs depuis la ligne des lancers francs peut sembler beaucoup, mais
pour un joueur universitaire ou professionnel de haut niveau, ce ne serait pas du tout
inhabituel.

Mettons maintenant ce joueur dans une situation où son équipe est dans le dernier
match du championnat NCAA. Il reste deux secondes au compteur et son équipe
perd d'un point. Et aussi improbable que puisse être ce scénario, il se fait encrasser
par un joueur de l'équipe adverse lui donnant l'opportunité d'aller jusqu'à la ligne
des lancers francs et de tirer deux paniers. S'il fait le premier, son équipe marquera
un point. Le match sera à égalité et ira en prolongation. S'il fait le deuxième panier,
il gagne le match pour lui-même, son équipe, l'école et tous ceux qui veulent que
son école remporte le championnat.

De toute évidence, il s'agit d'une situation de très haute pression. Vous vous demandez peut-
être comment le défi décrit dans cet exemple pourrait avoir quelque chose à voir avec le
trading ? Eh bien, alors que nous le décomposons et examinons les variables qui
détermineront si le joueur réussit ou rate ces deux tirs, nous allons constater que les
compétences dont il aura besoin pour gagner le jeu - sont pratiquementidentique aux
compétences que nous devons développer en tant que commerçants pour pouvoir produire un
revenu constant.
 Tout d'abord, regardons les ressources dont dispose notre joueur universitaire

travaillant en sa faveur. Il a pratiqué ce tir avec exactement les mêmes variables

physiques des milliers de fois. Le ballon, la distance au panier d'où il devra se tenir,
la hauteur et le diamètre du panier sont tous identiques à ce avec quoi il s'est
entraîné. D'un point de vue physique, ses muscles sont entraînés à exécuter avec
une combinaison précise de mouvements qui sont profondément ancrés dans sa
mémoire musculaire. D'un point de vue mental, je vais dire qu'il est totalement
confiant dans sa capacité à faire le panier. Non seulement il l'a fait des milliers de
fois, mais il a également fait exactement le même tir un nombre important de fois
de suite, engendrant sûrement un véritable sentiment de confiance dans sa
capacité à accomplir la tâche.

Avec les composants physiques et mentaux nécessaires pour atteindre son

objectif apparemment en parfaite harmonie, serait-il prudent de conclure qu'il
réussira les tirs et gagnera la partie ? Sans avoir beaucoup plus d'informations
sur la composition psychologique personnelle de ce joueur, je ne parierais pas
là-dessus, d'une manière ou d'une autre. Il ne fait aucun doute qu'« il sait ou
croit » qu'il peut le faire. Mais il existe un certain nombre d'autres variables
intangibles (pensées) susceptibles d'affecter sa capacité à effectuer ces deux tirs
que nous n'avons pas encore pris en compte.

JILCHOKEFACTEUR DE CINÉMA

Combien de fois avez-vous vu une situation, comme dans l'exemple ci-dessus, où le

résultat d'un jeu sera décidé par la capacité d'un joueur, et juste avant que ce joueur
tire comme au basket-ball, ou tente une dernière seconde, but sur le terrain gagnant,
comme au football, l'entraîneur de l'équipe adverse demande un temps mort.
Pourquoi ferait-il ça? L'entraîneur des équipes adverses est-il simplement
aimable en donnant au joueur plus de temps pour se préparer ?

Non! Bien au contraire, l'entraîneur adverse

l'intention est de mettre le joueur sur la "glace", comme on l'appelle communément dans
le sport. L'entraîneur adverse sait que si le joueur est vraiment habile, le processus de
réussite du panier ou du coup de pied au panier sera pratiquement automatique. Pas
différent de toute autre compétence physique qui a été nourrie par une pratique intense.
En demandant un temps mort, il veut donner au joueur adverse la possibilité de
interrompre ce processus automatiqueen pensant à des pensées distrayantes ou auto-
sabotantes qui pourraient lui faire perdre sa concentration et manquer. En d'autres
termes, l'entraîneur adverse espère que le joueurpenser à échoueret les conséquences
d'un échec. Il sait que moins le joueur a de temps pour réfléchir, plus il est susceptible
d'engager simplement sa mémoire musculaire et de laisser le processus fonctionner
automatiquement. Appelez un temps mort, donnez-lui plus de temps pour réfléchir, et il
pourrait s'étouffer et souffler.

Voici quelques exemples du genre de pensées qui pourraient facilement faire

sortir notre basketteur du processus qu'il a déjà établi pour effectuer les lancers
francs.

"Tout le monde compte sur moi, si je rate ces clichés, ma vie sera
complètement merdique."
"Si je rate, je resterai dans l'histoire de cette école comme le gars qui aurait
pu gagner un championnat national et s'étouffer."
"Si je laisse tomber tout le monde en ne faisant pas ces clichés, je sais que les fans vont me

détester, mais qu'en est-il de mes amis. Est-ce que j'en aurai encore ?"

"Je ne m'en remettrai jamais si je ne gagne pas le match."

Ou il pourrait commencer à entendre des voix d'anciens entraîneurs qui l'appelleraient

 un perdant quand il n'a pas atteint son potentiel ou quand il a fait une erreur.
Et pensez "Si je rate ces coups, je serai le plus grand perdant de tous les
temps."

Ce ne sont là que quelques exemples du genre de pensées effrayantes qui

l'amèneraient à concentrer son attention sur le fait de ne pas rater le coup, au lieu de
rester positivement concentré sur le processus de prise de vue, comme il le fait dans la
pratique. Il y a une énorme différence de perspective ici qui peut avoir un impact tout
aussi important sur le résultat.

Cependant, ce ne sont pas seulement les pensées effrayantes qui pourraient le

faire rater. Et s'il commence à prendre le processus pour acquis et devient trop
confiant ? Il pourrait penser, "J'ai fait ça un million de fois, le championnat est dans
le sac." Ce type de pensée entrerait dans la catégorie de quelqu'un qui est confiant
au point d'être arrogant. Avoir une croyance absolue en ses capacités est une
bonne chose, à moins que cela ne l'excite et ne commence à célébrer le
championnat dans son esprit,avant qu'il ne le gagne réellement. Cette excitation
pourrait faire juste assez de différence dans la façon dont le ballon quitte ses
doigts pour qu'il rate "à peine" le premier coup.

Au fait, j'ai ceci présenté; il semblerait qu'il n'ait pas beaucoup de chance de gagner la
partie. Pas si! Tout ce qu'il a à faire est de garder ses pensées positivement
concentrées sur l'objectif immédiat. Ce qui signifie qu'il ne peut pas se laisser divertir
n'importe quelpensées qui pourraient le distraire de quelque façon que ce soit. C'est là
que les compétences mentales entrent en jeu.

La capacité de garder son esprit non distrait et positivement concentré sur la tâche
à portée de main est une compétence apprise.

Je pense qu'au sein de la population générale dans son ensemble, très peu de gens réalisent
ou apprécient la quantité démesurée d'attention et d'efforts que les grands athlètes mettent
dans le développement de leurcompétences mentalesainsi que leurs capacités physiques. Le
domaine de la psychologie du sport a vu le jour alors que les athlètes réalisaient de plus en
plus que la différence entre quelqu'un qui pouvait constamment gagner dans des moments de
type championnat et ceux qui gagnaient presque n'était pas une fonction
de leurs capacités physiques, mais plutôt ce qu'ils étaientpenser pendant qu'ils
jouaient. En d'autres termes, l'utilisation réussie de leurs compétences physiques
dépendait de la nature et de la qualité de leur discours intérieur.

Si le développement des habiletés mentales donne à un athlète un avantage distinct,

alors je dirais que se rendre compte qu'elles existent même aurait été une première
étape cruciale dans leur développement. Je le signale parce que, je pense qu'il y a
beaucoup de fans, de non-sportifs et même de nombreux athlètes qui attribuent à la
chance la caractéristique de performer constamment à 100% de son potentiel dans des
situations critiques à haute pression. Disons que la chance est la combinaison parfaite
de la coïncidence avec des capacités physiques très développées.

Si quelqu'un s'appuie sur la coïncidence de plusieurs variables qui se rejoignent

exactement de la bonne manière, au bon moment (chance), alors la seule chose
qu'il peut vraiment faire pour lui-même est l'espoir. Je ne sais pas si je pourrais
faire valoir que l'espoir d'une coïncidence est une compétence. Cependant, ce dont
je suis sûr, c'est que les grands athlètes n'ont pas à espérer que tout se passe
exactement de la bonne manière, au bon moment, car ils ont appriscomment y
arriver.

Les grands athlètes peuvent constamment performer à, près ou même au-dessus de 100 % de leur
potentiel de mémoire musculaire pour plusieurs raisons.

UNE:Ils ont la passion de savoir.

Les grands athlètes aiment vraiment leur sport. Cet amour

cultive une passion pour savoir exactement ce qu'ils doivent « faire » d'un point
de vue physique et comment ils doivent « être » d'un point de vue mental pour
réussir. Quiconque tente d'être un athlète comprend l'importance de
développer les habiletés physiques. Mais tout le monde ne comprend pas le rôle que la

perspective, l'état d'esprit et les pensées jouent dans un résultat. À un moment donné, les

grands athlètes ont appris que c'est la qualité de leurs habiletés mentales qui séparent les

meilleurs – des autres. Ils sont parfaitement conscients du rôle profond - le rôle "comment

vous devez être" joue dans la façon dont ils se comportent à un moment donné - en particulier

dans les situations de haute pression. Et par conséquent, ils sont ouverts pour apprendre tout

ce qu'ils ont à apprendre, pour prendre l'avantage. Même si cela signifie changer leur façon de

penser.

DEUX:Ils ont une perspective de championnat.

une croyance:

Les grands athlètes ont une croyance forte et inébranlable en leur capacité à réussir. Pour

beaucoup d'entre eux, cette croyance a été intentionnellement inculquée dès les premiers jours de

leur enfance par leurs parents et leurs entraîneurs. Mais si ce n'était pas le cas, ils ont appris à le

faire eux-mêmes – parce qu'ils le voulaient. Construire un système de croyances pour atteindre

spécifiquement certains objectifs est quelque chose que l'athlète moyen fait au hasard. En d'autres

termes, cela se produit en quelque sorte, si cela se produit du tout. Les meilleurs athlètes

construisent systématiquement ces systèmes de croyances inébranlables avec une intention

consciente.

b) Clarté de l'intention :
 Les champions semblent toujours trouver un moyen de réussir,

car il n'y a généralement rien sur leur chemin, du moins pas d'un point de vue mental.
Leur intention "unique d'esprit" de gagner est si claire et résolue qu'il ne reste que peu
ou pas de place pour le genre de pensées distrayantes qui leur feraient perdre leur
concentration, même pour un instant. En conséquence, ils sont souvent considérés
comme ayant des nerfs d'acier ou de l'eau glacée qui coule dans leurs veines.

Cependant, c'est leur perspective mentale, et non la physiologie de leur système

nerveux, qui leur permet de rester si calmes, calmes et recueillis face à ce que tout le
monde percevrait comme une situation extrêmement tendue ou nerveuse. Ils ne sont
pas secoués parce qu'ils ne définissent pas la situation comme tendue ou défavorable.
Bien au contraire, ils vivent pour ces moments de championnat qui définissent la vie.
D'un autre côté, la plupart des autres aimeraient certainement l'idée d'être un
champion, mais redouteraient absolument la perspective d'être mis dans une situation
où ils devaient réellement y arriver.

a) Résilience :

Les grands athlètes ont appris à ne pas se laisser intimider par l'échec. Ils ne s'en
veulent pas d'avoir fait une erreur ou de ne pas avoir atteint leur objectif à un moment
donné. Ils récupèrent rapidement d'un faux pas, s'ils doivent récupérer du tout. En
d'autres termes, contrairement à l'athlète typique qui devrait se concentrer sur le fait
d'arrêter de se réprimander avant de pouvoir se reprendre en main
positivement recentré et de retour dans le jeu,il ne viendrait même pas à l'esprit
d'un athlète de calibre championnat de se battre en premier lieu.

La raison en est qu'ils ont appris à fonctionner avec la conviction qu'"ils font
toujours de leur mieux à un moment donné, quel que soit le résultat". Et "s'ils
avaient pu faire mieux, ils l'auraient certainement fait". Comment ont-ils acquis une
croyance aussi inhabituelle compte tenu de notre obsession culturelle de gagner ?
À un moment donné de leur développement, ils se sont rendu compte que malgré
leurs meilleures intentions et leurs meilleurs efforts, ils n'étaient peut-être pas
complètement équipés pour faire face avec succès à toutes les variables externes,
physiologiques et psychologiques susceptibles d'affecter l'issue d'un événement.
En acceptant et en adoptant véritablement ce concept au cœur de leur identité,
cela leur permet de rester positivement concentrés et de continuer sans regret.

Je vais vous donner un exemple personnel pour illustrer davantage ce point. Si vous me
regardiez trader, vous me décririez probablement comme étant très résilient, car vous
m'avez vu effectuer facilement le prochain trade après avoir subi une perte sur le dernier.
La transition serait si transparente que vous pourriez supposer que ce qui me permet de
perdre sans éprouver une forme de douleur ou d'inconfort émotionnel est une
caractéristique génétiquement codée qui fait naturellement partie de ma constitution
psychologique. Je vous assure que ce n'est absolument pas le cas, du moins pas avec moi.

Lorsque j'ai commencé à trader, il fallait généralement

Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

au moins une semaine ou plus pour que je me remette d'une transaction perdante. Ce que je
veux dire par récupérer, c'est arriver au point où j'étais capable de faire un autre métier. J'étais
immobilisé, mais pas au sens traditionnel où vous voyez une configuration commerciale, mais
je ne peux pas appuyer sur la gâchette parce que vous êtes littéralement paralysé par la peur.
Mon immobilisation a pris la forme d'un refus obstiné de faire le prochain échange comme une
façon de me punir d'avoir tort et d'être un perdant.

Je soupçonne que certains d'entre vous peuvent trouver cette idée de me punir pour avoir tort et
perdre un peu abstraite. Donc, si vous vous demandez comment j'en suis arrivé à cette réalisation,
je suis sur le point de vous l'expliquer. Cependant, j'ai un but beaucoup plus large pour le faire autre
que de satisfaire votre curiosité. Mon explication vous fournira également une bonne illustration de
la dynamique de la façon dont nos croyances et notre perspective agissent en tant que
compétences.

La période de ma vie à laquelle je fais référence remonte à plus de 30 ans lorsque j'ai
commencé à négocier, y compris au début des années 1980 lorsque je suis devenu
courtier en matières premières pour Merrill-Lynch au Chicago Board of Trade.

Je dirais que mon style de trading à l'époque serait classé comme un swing trader à long
terme. Je n'ai pas fait beaucoup d'échanges. J'"essaierais" d'attendre patiemment les
bonnes configurations en fonction de mes critères. Et si le marché tournait en ma faveur,
mon échange gagnant moyen durait généralement entre une et deux semaines. J'ai
regardé et négocié tous les principaux groupes de produits de base et les contrats à terme
sur taux d'intérêt, mais j'ai préféré les marchés de l'argent, de l'or et des devises.

En tant que courtier, j'aidais mes clients avec des idées de trading et je faisais des
recommandations de trading spécifiques basées sur ma propre analyse. Bien sûr, j'étais
également responsable de la bonne exécution des transactions que mes clients choisissaient
d'effectuer, car les ordinateurs personnels et les plates-formes de négociation électroniques
n'existaient pas à cette époque.

Le trading était très stressant pour moi à l'époque, car j'avais beaucoup de pression pour
réussir. J'ai déménagé à Chicago depuis la banlieue de Detroit pour pouvoir être proche
des bourses et rencontrer des gens qui savaient comment trader. Je voulais également
avoir accès au type de données de marché intrajournalières que vous ne pouviez obtenir, à
l'époque, que si vous étiez à l'intérieur de l'industrie. J'ai donc abandonné un
revenu garanti de 360 000 $ sur trois ans nouvellement négocié à la tête d'une agence
d'assurance responsabilité civile commerciale dans la région de Detroit, pour aller travailler
pour Merrill-Lynch à Chicago pour un tirage de 20 000 $ par an contre commissions.

Comment pourrais-je renoncer à un revenu garanti de 360 000 $ sur trois ans pour un
tirage de 20 000 $ par année? C'était facile si vous considérez queJe ne pensais pas que
j'abandonnais quoi que ce soit. Voici ce que je veux dire. Plus tôt cette année-là, j'étais long
de deux contrats à terme sur l'argent de 5 000 onces à un peu moins de 10,00 $ l'once.
J'étais dans le commerce pendant quelques semaines et j'ai fini par en sortir avec une
perte substantielle peu de temps avant que le marché de l'argent ne monte littéralement à
49,00 dollars l'once.

Bien que beaucoup d'entre vous lisent ceci

peut-être pas assez vieux pour s'en souvenir, laissez-moi vous expliquer ici que le 1er
janvier 1979, le prix de l'argent est passé de 6,08 $ l'once troy à un niveau record de
49,45 $ l'once troy le 18 janvier 1980 (ce qui représente une augmentation de 713 %),
lorsque le milliardaire pétrolier Hunt Brothers a tenté de « accaparer » le marché de
l'argent. On estime que les Hunt Brothers détiennent un tiers de l'offre mondiale
d'argent (autre que celle détenue par les gouvernements), et la situation des autres
acheteurs potentiels d'argent était si critique que la célèbre société de bijoux Tiffany's
a publié une annonce pleine page dansLe New York Times, condamnant les Hunt
Brothers en déclarant: "Nous pensons qu'il est inadmissible pour quiconque de
thésauriser plusieurs milliards, oui milliards de dollars d'argent et ainsi faire grimper le
prix si haut que tous les autres doivent payer des prix artificiellement élevés pour des
articles en argent ."

Les Hunt Brothers avaient secrètement accumulé d'énormes positions longues sur les
contrats à terme sur l'argent, tout en achetant en même temps autant d'argent liquide
(physique) disponible qu'ils pouvaient en trouver. Leur objectif était de presser tous les
commerçants qui ont pris le côté court de leurs positions longues sur les contrats à terme
(c'est-à-dire les Hunt Brothers). Si vous ne savez pas ce que signifie obtenir
pressé quand quelqu'un essaie de s'accaparer un marché, je vais expliquer brièvement.

Si vous vous souvenez des chapitres précédents, les contrats à terme

les contrats ont des dates d'expiration. Si vous ne liquidez pas votre position avant
l'expiration, le trader du côté vendeur du contrat est obligé delivrer la marchandise
physique réelleau négociant du côté long du contrat, au prix convenu par les deux
parties lors de la conclusion de la transaction. Si vous êtes court et que vous souhaitez
liquider avant l'expiration, vous devez simplement entrer un ordre d'achat dans
l'échange, et s'il y a un autre trader prêt à prendre le côté vente de cet ordre d'achat,
une transaction est exécutée et vous être plat (libéré de votre obligation) et hors du
commerce complètement. Cependant, comme il se rapproche de plus en plus de
l'expiration, s'il n'y a pas assez d'inventaire de commande de vente pour prendre
l'autre côté de votre commande d'achat, vous allez vous retrouver à devoir effectuer la
livraison. Comme dans ce cas, vous devrez livrer 5 000 onces d'argent, par contrat, au
commerçant du côté long de la transaction.

Ce qui se passe généralement à l'expiration, c'est que les commerçants qui sont longs et ne
veulent pas être obligés de prendre livraison entreront des ordres de vente, et les
commerçants qui sont courts et ne veulent pas être obligés d'effectuer la livraison saisiront des
ordres d'achat. Les ordres de vente des longs seront mis en correspondance avec les ordres
d'achat des shorts, annulant essentiellement les contrats et les obligations que les
commerçants auraient autrement entre eux.

À l'expiration, les Hunt Brothers étaient du côté long de plusieurs milliers de

contrats (bien plus que ce qu'autorisaient les règles de l'échange à l'époque), ce qui
s'est avéré être la grande majorité des positions encore ouvertes (non liquidées).
Au lieu de saisir des ordres de vente pour clôturer ces contrats comme il serait
d'usage, ce qu'ils ont fait, c'est attendre et laisser les contrats expirer, forçant les
commerçants de l'autre côté à leur livrer des lingots d'argent. Étant donné que les
Hunt Brothers possédaient déjà un pourcentage important de la
l'approvisionnement mondial en lingots d'argent, les commerçants qui étaient obligés de livrer
des lingots aux Hunt Brothers se trouvaient désormais dans la position peu enviable de devoir
se rendre sur le marché des lingots d'argent et acheter de l'argentde les frères Hunt, afin qu'ils
puissent remplir leur obligation de livrer des lingots d'argentà les frères Huntsur le marché à
terme.

Non, ce n'est pas un film, c'est la vraie vie, et à la fin, l'échange a fait en sorte que
ce soient les Hunt Brothers qui soient pressés. Cependant, entre-temps, dans leur
tentative d'accaparer le marché, les Hunt Brothers ont fait passer le prix de l'argent
de 9,00 $ l'once à 49,00 $ l'once. Une fois que le rallye a commencé, il a transformé
le trading de l'argent en marchés "rapides" et il n'y a pas eu de retracements. En
d'autres termes, si vous étiez du bon côté du mouvement, c'était un marché à
tendance parfaite.

J'étais du bon côté de ce qui s'avérerait être un marché à tendance parfaite avec deux
contacts de 5 000 onces à 9,75 $ l'once. Bien sûr, je n'avais aucune idée de ce qui allait
se passer. En fait, je ne me souviens même pas pourquoi j'étais long sur l'argent.
C'était probablement quelque chose que mon courtier m'avait suggéré, puisqu'à
l'époque j'avais suivi tous ses conseils. Peu de temps après avoir pris ma position
longue, le prix est allé contre moi, tombant à 9,55 $ l'once. En conséquence, mon
courtier m'a suggéré de répartir ma position entre New York et Chicago. Cela signifie
que, puisque j'étais long de deux contrats d'argent à la COMEX Exchange à New York,
je pouvais prendre une position courte de deux contacts à 9,55 $ l'once au Board of
Trade de Chicago. Il a dit que répartir ma position aurait pour effet de verrouiller ma
perte de 2 000,00 $, mais cela m'empêcherait également de perdre davantage, si le
prix continuait à évoluer contre moi. Sa stratégie consistait à maintenir la jambe courte
(Chicago) du spread jusqu'à ce que le prix revienne en ma faveur. Lorsque cela se
produisait, il supprimait alors la jambe courte, afin que mes bénéfices des deux
contrats que j'étais long puissent s'accumuler.

Au cours des deux prochaines semaines, le marché reviendrait à mon point d'entrée
initial de 9,75 $, puis redescendrait plusieurs fois dans la zone de 9,50 $. Le marché
était essentiellement dans une fourchette de négociation de 20º, bien que je ne savais
rien des modèles de graphique à l'époque. Mon courtier ne l'a probablement pas fait
non plus, car au lieu d'attendre une cassure confirmée de la fourchette, lorsque le
marché est remonté à 9,75 $, il a pris la jambe courte de l'écart, bloquant un
perte réalisée de 2 000 $. Puis, lorsque le marché est redescendu dans la zone de 9,50
$, il a rétabli l'écart en vendant deux contrats à découvert. Ensuite, le marché est
revenu à la zone de 9,75 $ et il a retiré la jambe courte, bloquant une autre perte de 2
000 $. Au cours de cette période de deux semaines, il a placé la jambe courte de l'écart
au bas de la fourchette de négociation et l'a enlevée au sommet de la fourchette de
négociation,au moins six fois. Je ne me souviens pas du nombre exact parce que j'en
suis arrivé au point où il était trop pénible d'ouvrir mes relevés de courtage. J'étais 4
000 $ dans le trou -ne pas y compris les commissions à mon courtier. Après plusieurs
nuits blanches, j'ai décidé de quitter la position quoi qu'il arrive.

Quand je suis arrivé au bureau le lendemain matin, la première chose que j'ai faite a été
d'appeler mon courtier et de lui dire de liquider complètement ma position. Malheureusement,
à la fin de la journée, l'argent a finalement dépassé le haut de sa fourchette de négociation et
n'est plus jamais descendu en dessous de mon prix d'entrée. Très peu de temps après, il a
décollé à 49,00 $ l'once. Alors que je regarde le prix grimper sans relâche tous les jours, je
pense que si j'avais simplement tenu bon jusqu'à la fin de la journée, j'aurais été dans une
transaction qui m'aurait rapporté 400 000 $ de profit.

D'un autre côté, tout le monde dans ma vie, et je veux dire littéralement tout le monde
(famille, amis, fiancé, etc.) pensait que je faisais un très mauvais choix de carrière et
une énorme erreur. En conséquence, je n'ai pas pu m'empêcher de penser que j'avais
beaucoup à prouver. En prenant tout cela en considération - quand j'envisageais de
faire un échange, c'était toujours très bien pensé avec beaucoup d'analyses pour
justifier la décision de le faire. Si le commerce fonctionnait, tout était merveilleux,
surtout parce que cela donnait l'impression que tout le chagrin que j'ai traversé pour arriver à
Chicago en valait la peine. D'un autre côté, quand un échange ne fonctionnait pas, cela me
mettait dans une chute émotionnelle. Mon esprit serait immédiatement consumé par des
pensées de dégoût de soi et de regret. Pour moi, avoir tort et devoir subir une perte en
conséquence, n'était tout simplement pas acceptable. Donc, après avoir subi une perte, on
pourrait dire que je n'étais pas exactement dans le genre d'"état d'esprit" où j'avais envie de
faire un autre métier pendant un certain temps ou même de surveiller les marchés d'ailleurs.
Mais je n'avais pas non plus beaucoup le choix, car quel que soit le traumatisme émotionnel
que je vivais pour mon propre compte, je devais quand même remplir mes obligations
quotidiennes en tant que courtier.

Aucune partie de ce livre ne peut, y compris, mais sans s'y limiter , être reproduit,
stockées dans un système de récupération, téléchargées, transmises sous quelque forme que ce soit ou par

tout moyen, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou

autrement, enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur n'importe quel fichier-

partage de site Web, publié sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur

n'importe quel site Web de médias sociaux ou dans n'importe quelle salle de membre "privée" ~ toute utilisation

est en violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques et sera
vigoureusement poursuivi.

Comme je l'ai décrit ci-dessus, mes clients s'attendaient à ce que je fasse des évaluations
objectives de leurs idées de trading, que je leur fournisse des idées basées sur ma propre
analyse et, bien sûr, que j'exécute correctement leurs transactions. Cela signifie que pour
être efficace, je devais rester complètement connecté aux marchés, ainsi que suivre mon
analyse de ces marchés pour repérer les opportunités commerciales potentielles. Si je ne
le faisais pas, je risquais de perdre mon emploi et je ne voulais certainement pas que cela
se produise. En conséquence, je me suis retrouvé confronté à un dilemme ou à un conflit
psychologique et émotionnel. D'une part, je voulais faire le meilleur travail possible pour
mes clients. D'un autre côté, si je sortais d'une transaction perdante, je n'avais vraiment
pas envie d'avoir quoi que ce soit à voir avec les marchés, ou du moins pas jusqu'à ce que
je puisse me ressaisir et arrêter de m'apitoyer sur mon sort.
Sans avoir le niveau de perspicacité dans la nature de la psychologie du trading que je fais
aujourd'hui, la seule façon que je savais comment gérer ce conflit était d'essayer de mettre
de côté mes sentiments négatifs et de faire de mon mieux pour maintenir une «entreprise
comme routine habituelle. Et je dirais que, pour la plupart, cette approche a plutôt bien
fonctionné, du moins pour mes clients.

Parce que peu importe ce qui se passait avec moi, j'ai continué à leur signaler diverses
opportunités commerciales dont ils pouvaient profiter, ainsi que de m'occuper du reste de mes
fonctions de courtier. Mais le plus important, dans le cours normal des affaires, je donnais
régulièrement à mes clients mes "meilleures configurations de trading". Ceux que j'ai réservés
pour mon propre compte de trading, et cela n'a pas changé non plus.

Là où cette approche n'a pas si bien fonctionné, ou pas du tout d'ailleurs, c'est avec moi
même. Ce n'était pas si facile de simplement "mettre de côté" ces pensées négatives et de
maintenir une "routine habituelle" quand il s'agissait de mon trading personnel. En
d'autres termes, lorsque je me battais, j'ai découvert que je n'avais aucune envie de faire
des transactions pour moi - peu importe à quel point je pensais qu'elles étaient bonnes ou
combien de temps j'avais attendu qu'elles s'installent, ce qui en certains cas, peut-être des
semaines. Maintenant, quand vous y réfléchissez un instant, quelque chose d'assez
important devait se passer dans ma tête pour que je puissearrêter de participer à mes
propres échanges.

Aussi consciencieux que j'étais d'être un bon courtier, ce n'est pas pour ça que je suis allé
travailler pour Merrill-Lynch. Je ne suis devenu courtier que pour réaliser mon propre rêve de
devenir un commerçant prospère. En fin de compte, la négociation de mon propre compte
était ma priorité absolue.

A l'époque, je croyais que c'était :

a) la seule façon dont j'allais réaliser mes rêves d'indépendance

financière ;
b) justifier ce que tout le monde dans ma vie pensait être des
décisions très stupides de ma part ; et
 c) combler l'écart financier entre ce que j'ai laissé en quittant le secteur
de l'assurance et ce que je gagnais en tant que courtier.

Donc, ne pas mettre mes propres "meilleurs échanges" ou ne pas pouvoir le faire était un gros
problème. Surtout si l'on considère que puisque j'exécutais déjà ces transactions pour mes
clients, tout ce que j'avais à faire pour les faire moi-même était de remplir un autre bon de
commande en même temps que je faisais le leur. Alors pourquoi ne le ferais-je pas ?

Qu'y avait-il derrière ce manque d'élan ?

Au niveau le plus général, on pourrait dire que je n'avais pas le genre de résilience
nécessaire pour être un trader prospère. En d'autres termes, je ne négociais pas du
point de vue le plus approprié. Là, en tant que partie de moi qui savait qu'il était
irréaliste, voire absurde, de s'attendre à ce que chaque transaction fonctionne.

J'ai peut-être compris que tous les métiers ne fonctionneront pas. Mais, en même temps,
j'avais tellement de pression pour réussir que je me suis convaincu du contraire. On
pourrait donc dire que ma compréhension n'existait qu'à un niveau superficiel de
connaissance – là où elle n'était pas assez puissante pour contrecarrer ce que je croyais
vraiment. Parce qu'au fond de moi, ce que je croyais vraiment, c'est que d'une manière ou
d'une autre, je pouvais trouver un moyen de faire fonctionner chaque métier. Que si je
faisais toutes les bonnes choses, ou si je découvrais ou découvrais toutes les bonnes
choses à faire, que je pourrais, en fait, avoir raison à chaque fois et doncéliminer le risque
de perdre.

Comme vous le savez déjà (ou devriez le savoir), croire qu'il est possible d'avoir raison
à chaque fois et d'éliminer le risque d'un trade est un excellent exemple d'une
croyance erronée sur la nature même du trading. C'est une croyance erronée car il n'y
a pas de méthode ou de système d'analyse qui puisse prédire correctement le
direction du prix 100% du temps.

Il n'existe pas.

Cependant, croire que c'est possible comme je l'ai fait, a rendu mes attentes
complètement décalées par rapport à la réalité. Du coup, quand un de mes "meilleurs
trades" ne fonctionnait pas, je me sentais trahi par ma propre analyse. J'ai pensé que d'une
manière ou d'une autre, j'aurais dû savoir mieux et ne pas mettre le commerce en premier
lieu.

Ainsi, lorsque la configuration suivante s'est présentée après avoir subi une transaction
perdante, je n'ai eu aucun problème à la donner à mes clients, car chaque transaction que je
leur ai donnée était accompagnée d'une clause de non-responsabilité selon laquelle cela
pourrait ne pas fonctionner. Mais l'idée de le faire pour moi a créé un énorme conflit. Je ne me
souviens pas des mots exacts, mais il y avait cette voix intérieure qui disait quelque chose
comme : "Vous vous êtes trompé sur le dernier échange, vous ne méritez donc pas de
bénéficier de la récompense potentielle de cette prochaine opportunité." Cela devait être la
voix de la partie de moi qui croyait que je devais être puni pour avoir foiré. Bien sûr, je voulais
quand même faire le métier, mais la guerre qui se déroulait dans ma tête a créé suffisamment
de conflit pour m'immobiliser au point de ne rien faire.

Je suis sûr que vous pouvez imaginer la douleur et l'angoisse dans lesquelles je serais
si ce prochain échange était gagnant et ils l'étaient presque toujours, et certains
d'entre eux étaient énormes. Si tel était le cas, je serais envahi par un sentiment de
désespoir si intense et insupportable qu'il auraitpositifeffet de me sortir de mon état
d'esprit conflictuel. Ne voulant pas revivre ce genre de douleur, je serais déterminé à
accepter le prochain échange. Et je l'ai fait, c'est-à-dire jusqu'à ce que l'un de mes
"meilleurs métiers" ne fonctionne plus et que le cycle recommence.

Avec un style de trading aussi affaibli, cela ne vous surprendrait probablement pas
d'apprendre qu'il ne m'a pas fallu trop de temps pour tout perdre. Moins d'un an après
mon arrivée à Chicago pour réaliser mon rêve de devenir un trader prospère, j'ai
déposé le bilan. Cependant, contrairement à ce que vous pensez peut-être, ce n'était
pascommercedes pertes qui m'ont fait sombrer ; parce que je n'avais pas beaucoup de
trades perdants et certainement pas de gros. Ce qui m'a amené à déclarer faillite, c'est
que je n'avais tout simplement plus d'argent.
J'ai manqué d'argent parce qu'à l'époque j'avais un style de vie très extravagant - je
possédais toujours une maison dans le Michigan que mon fiancé et ses deux filles étaient
à l'époque, je louais une Porsche 911, et j'habitais au 21Stétage dans un immeuble en
copropriété de grande hauteur surplombant le lac Michigan au centre-ville de Chicago. Et tout
cela a pris de l'argent - plus d'argent que je ne gagnais en salaire en tant que courtier de détail
chez Merrill Lynch à l'époque. En fin de compte, j'étais tellement sûr que je produirais le niveau
de bénéfices commerciaux dont j'avais besoin pour soutenir ce style de vie que j'ai continué à
dépenser jusqu'à ce qu'il ne reste littéralement plus rien.

Maintenant, si vous pensez, alors que ma situation devenait de plus en plus

désespérée, pourquoi n'ai-je pas simplement réduit mes dépenses ? Ce serait un très
bon point, sauf que pour le faire il aurait fallu que je m'avoue que "les choses n'allaient
pas exactement." Comment pourrais-je admettre cela à ma famille - c'est-à-dire à mes
parents ; puis à ma fiancée et à ses filles qui vivaient dans ma maison dans le Michigan,
car elles devraient probablement déménager de la maison, et à la banque qui détenait
le bail sur ma Porsche ? Comment pourrais-je admettre que j'échouais, ne serait-ce
qu'à moi-même ? Évidemment, admettre que l'on échoue n'est pas une chose facile à
faire. Mais j'avais une autre raison qui rendait doublement difficile d'admettre que je
n'y arrivait pas.

Ma méthodologie de trading était vraiment très bonne !

Il a généré un pourcentage très élevé de transactions gagnantes et était donc plus que
capable de produire les bénéfices dont j'avais besoin pour maintenir mon style de vie.
Il m'était donc un peu difficile de reconnaître la situation désastreuse dans laquelle je
me trouvais, surtout quand il me semblait que j'étais toujours "à quelques métiers de
tout aller bien". Et j'aurais été bien, si j'avais fonctionné à partir d'un ensemble de
croyances qui m'ont permis deperdre sans regret , afin que je puisse passer au trade
suivant et profiter pleinement du pourcentage de gain de ma méthode.

Par exemple, imaginez à quel point mes expériences auraient été différentes si je croyais alors
comme je le fais maintenant :

Ce n'est pas parce qu'un échange n'a pas fonctionné que j'étais un "perdant".
 Ou simplement parce que l'analyse que j'ai utilisée pour prédire la direction du prix était

erronée, cela ne voulait pas dire que quelque chose n'allait pas chez moi.

Ou que les pertes commerciales sont un coût inévitable et inévitable de

faire des affaires, pas différent des frais généraux que l'on engagerait
dans toute autre entreprise.

Dans une entreprise normale, les frais généraux sont le prix que l'on paie pour avoir l'opportunité
de vendre un produit ou un service qui peut générer un profit. En tant que commerçants, les pertes
sont les frais généraux que nous payons pour nous rendre disponibles pour faire l'expérience de
transactions gagnantes.

Si la capacité de se remettre facilement d'une perte ou de toute adversité est une compétence que
nous définissons comme la résilience, alors les croyances sous-jacentes qui facilitent sa capacité à
être résilient doivent également être considérées comme des compétences. J'avais l'habitude d'être
complètement UNresilient. Maintenant, comme je l'ai dit lorsque j'ai commencé cet exemple, je
peux passer d'une transaction à l'autre, quel que soit le résultat de la dernière transaction, sans
aucune difficulté. Je suis devenu résilient en :

Redéfinir la nature d'un trade perdant par rapport à ce que j'essayais de

accomplir.

Puisque je ne définis plus les pertes comme un échec, je n'ai pas de réaction émotionnelle
négative lorsque j'en éprouve une.

Ma perspective a changé parce que mes croyances sous-jacentes sur la nature du

trading ont changé. J'ai appris à devenir résilient, tout comme vous aussi, si
nécessaire - mais plus important encore - si vous le souhaitez.
 CHAPITREJBIENVENUE

BCONSTRUIRE UNMENTALFOUNDATION ÀPRODUIRE

CINSISTANTRRÉSULTATS

INTRODUCTION

H Heureusement, à ce stade, il n'y a aucun doute sur le fait qu'il y a beaucoup plus
pour devenir un trader prospère que simplement apprendre à gagner. S'il
existait une technique d'analyse suffisamment précise pour prédire les intentions des
autres commerçants, dans la mesure où nous n'aurions jamais à faire face à la
possibilité de nous tromper ou de perdre, alors la seule chose dont nous aurions
besoin pour réussir constamment serait une technique qui a toujours eu raison et ne
nous place jamais dans une position perdante.

Une telle technique existe-t-elle ? Eh bien, plus vous comprenez le mouvement des prix
dans le contexte de la dynamique des flux d'ordres d'achat / vente, plus il devient difficile
de croire qu'il est possible pour toute technique analytique d'avoir toujours raison sur la
direction dans laquelle le prix va évoluer. Ensuite, une fois que vous arrivez au point où
vous réalisez pleinement que les forces qui animent le flux d'ordres d'achat/vente sont
tout simplement trop diverses pour quelque chose comme un "toujours
"bonne" technique pour exister, il deviendra évident que l'habileté d'apprendre à gagner
(analyse) ne peut pas vous empêcher de vous sentir trahi, comme un perdant, ou d'avoir
l'impression qu'il y a quelque chose qui ne va pas chez vous, alors que vous devez admettre
que votre analyse était erronée et vous a mis dans une position perdante.

Se tromper, perdre et laisser de l'argent sur la table dans une transaction gagnante
sont des événements inévitables dans la vie de quiconque essaie de gagner de l'argent
en spéculant sur l'effet que les ordres d'achat et de vente d'un autre trader auront sur
la direction du prix. Il existe de nombreuses excellentes techniques analytiques
disponibles pour nous aider dans nos prévisions, mais elles ne seront pas toujours
exactes. Cependant, les bons auront raison de nous donner la possibilité de générer
des bénéfices constants. Mais, pour réaliser les bénéfices que ces techniques rendent
disponibles, nous devons être capables d'exécuter nos transactions correctement.
Pour exécuter correctement, nous devons être préparés psychologiquement à réduire
nos pertes et, au mieux de nos capacités, laisser courir nos profits. Nous ne pourrons
faire ni l'un ni l'autre efficacement jusqu'à ce que nous puissions nous tromper, perdre
et laisser de l'argent sur la table sans crainte,

Ce sont nos croyances qui nous poussent à définir et à redéfinir les circonstances et les
situations où la menace d'avoir tort nous fera éprouver de la peur. Ce sont nos croyances
qui déterminent que nous ne pouvons pas perdre et la quantité de douleur que nous
ressentons si nous le faisons. Et ce sont les croyances sur lesquelles nous fonctionnons qui
nous disent ce que cela signifie si nous sortons d'une transaction gagnante avant que le
marché n'ait fini d'évoluer en notre faveur, et combien de douleur nous éprouverons en
conséquence.

La capacité de perdre, de se tromper et de laisser de l'argent sur la table sans être secoué
émotionnellement sont toutes des compétences de trading basées sur des croyances. Ce sont
les compétences qui séparent les meilleurs traders de tous les autres et contrairement à ce que
beaucoup de gens supposent à tort, elles sont toutes très faciles à apprendre. Autrement dit, si
vous êtes prêt à changer certaines des façons dont vous envisagez le trading. Cela signifie que
vous devrez peut-être abandonner certaines croyances de longue date sur ce que signifie être
un commerçant et comment réussir. Par exemple, rappelez-vous dans le premier chapitre où
j'ai introduit le concept de croyances agissant comme des barrières invisibles ? Invisible en ce
sens qu'une fois que nous avons acquis une croyance, cela nous amène à voir et à réagir au
monde d'une manière qui semble si évidente, que
nous nous demanderons rarement, voire jamais, si cela est vraiment utile ou sert notre
objectif. Les croyances agissent également comme des barrières car elles ont pour effet de
bloquer de notre conscience des possibilités alternatives, surtout si ces possibilités entrent en
conflit avec ce que nous croyons déjà être vrai.

Eh bien, surtout ici aux États-Unis, l'une des croyances les plus chères à notre
culture est "gagner est tout". Je ne pense pas exagérer en qualifiant notre
société d'obsédée par la victoire. Si je grandis en étant endoctriné avec l'idée
que "être un gagnant est tout", ce qui implique que seuls les "perdants"
perdent, alors quand je décide de devenir un trader, comment pourrais-je
penser que pour atteindre le succès que je désire, qu'apprendre à perdre est
une compétence commerciale qui a le même degré d'importance qu'apprendre
à gagner. L'idée que j'avais besoin d'apprendre autre chose que comment
gagner serait bloquée dans ma conscience par ma conviction que "gagner est
tout".

Pensez à l'implication du concept "gagner est tout", en mettant l'accent sur le

mot "tout". "Tout" est tout compris, ce qui signifie que je supposerais
naturellement qu'il n'y aurait rien qui existe au-delà de savoir comment gagner
que j'aurais besoin d'apprendre pour réussir dans le trading Et si j'étais exposé
à l'idée qu'apprendre à perdre était tout aussi important que apprendre à
gagner, je l'écarterais complètement, sans aucune considération ni réflexion.
Lorsque vous combinez la conviction que gagner est tout, avec un manque
évident de compréhension de la façon dont les prix évoluent du point de vue du
flux d'ordres, l'idée que je devrais également apprendre à perdre pour réussir
me présenterait une contradiction irréconciliable. En surface, cela peut sembler
inconciliable, mais seulement si nous ne t comprendre la nature probabiliste de
la relation entre l'analyse et le mouvement des prix ; card'un point de vue
probabiliste, apprendre à perdre et à se tromper sans risquer de ressentir
de la douleur émotionnelle fait partie de la processus global d'être un
gagnant .

J'ai organisé les compétences dont nous avons besoin pour produire des résultats cohérents en trois
grandes catégories.
 Une:

Perception objective :Apprendre à percevoir les informations sur le marché d'un

point de vue exempt de peur, d'aveuglement perceptif et d'illusions.

Deux:

Une exécution sans faille:Se pencher pour laisser les lois de la probabilité jouer en notre faveur

afin que nous puissions exécuter les signaux de notre analyse sans faire
erreurs de trading émotionnellement dommageables et financièrement coûteuses.

Trois:

Accumulation non grevée :Apprendre à reconnaître et à compenser - a)

toutes les croyances auto-sabotage qui s'opposeraient au succès et, b) les
effets négatifs de l'euphorie.

Pour percevoir objectivement les informations du marché et exécuter

parfaitement les signaux d'achat et de vente générés par notre analyse, nous
devons opérer dans une perspective probabiliste qui sort ce que nous
faisons d'un contexte de ce que signifie normalement se tromper et perdre
de l'argent. Si nous changeons notre point de vue, nous pouvons modifier en
conséquence notre réponse émotionnelle au résultat de nos transactions. Il
existe déjà une perspective probabiliste disponible que nous pouvons
appliquer au trading qui est utilisée par des millions de personnes dans le
monde qui jouent régulièrement aux machines à sous et le font sans le
moindre inconfort émotionnel lorsqu'elles perdent. Donc, ce que nous allons
faire, c'est emprunter aux joueurs de machines à sous ce que j'appelle "la
perspective des machines à sous,
Le troisième ensemble de compétences « d'accumulation sans encombre » consiste à
apprendre à surveiller vos pensées ou votre état d'esprit, puis à construire un cadre
pour déterminer si et quand vous pouvez être sensible aux effets des croyances auto-
sabotageuses, ou aux effets négatifs potentiels de ayant traversé le
seuil d'être confiant dans un état d'euphorie. Je couvrirai ce que vous devez
comprendre à propos de "l'accumulation sans encombre" vers la fin du livre.

À tout moment, lorsque nous interagissons avec le marché, nous le faisons d'un point de
vue particulier. Je vais définir une perspective de marché comme une croyance ou un
ensemble de croyances sur ce que nous pensons fonctionner par rapport à ce que nous
essayons d'accomplir. Ces croyances agiront comme une force sous-jacente qui
déterminera :

a) comment nous voyons le marché,

b) les décisions que nous prenons,

c) les actions que nous prenons,

d) les attentes que nous avons du résultat et

e) ce que nous pensons des résultats.

Vous trouverez ci-dessous une brève explication de chaque catégorie.

Perception:

Si nous négocions en utilisant l'analyse technique, nous avons appris à identifier les
opportunités d'achat et de vente sous la forme de modèles de comportement collectif. Les
modèles que nous avons appris deviennent une partie de notre perspective commerciale
sous la forme d'un ensemble de croyances sur les opportunités qu'ils offrent pour nous
enrichir. L'énergie de ces croyances nous permettra de percevoir les modèles que nous
avons appris. Tous les autres modèles générés par le marché, ceux dont nous n'avons pas
encore pris connaissance, existeront en tant qu'opportunités invisibles ou imperceptibles,
jusqu'à ce qu'ils fassent partie de notre perspective.
 Les décisions:

Les décisions que nous prenons sur ce qu'il faut faire ou ne pas faire, et l'ensemble particulier
de mesures que nous prenons, seront conformes à ce que nous percevons comme disponible
par rapport à notre objectif.

Attentes:

Les attentes sont ce que nous avons appris à croire est vrai, projeté dans un moment
futur. Par conséquent, nous nous attendrons naturellement à ce que l'environnement,
la vie ou le marché se manifestent d'une manière qui corresponde à ce que nous
pensons qu'il devrait ressembler, sonner, goûter, sentir ou ressentir à un moment
donné.

Comportement:

La façon dont nous nous exprimons (ce que nous faisons et dans quelle mesure nous le
faisons) par rapport à ce que nous avons décidé et attendons sera déterminée par un certain
nombre de facteurs ;

a) la clarté de notre intention et la fermeté de notre désir,

b) le degré relatif de confiance ou de peur que nous éprouvons à un
moment donné,
c) un manque évident de pensées distrayantes ou d'énergie convaincante découlant

d'agendas concurrents, ou de croyances qui contredisent ou entrent en conflit avec ce que

nous essayons de faire ou pourquoi nous essayons de le faire.

d) En d'autres termes, lorsque nous sommes complètement clairs et résolus sur ce que

nous voulons accomplir, sans le potentiel de pensées distrayantes provenant de

croyances contradictoires qui veulent nous retenir ou nous amener à nous mettre en

travers de notre propre chemin, nous allons fonctionnent naturellement à notre

capacité maximale.

Vivre:
Dans le but de vous aider à comprendre la dynamique psychologique derrière la façon
d'exécuter correctement les signaux de votre analyse, je vais définir "l'expérience"
comme ce que nous ressentons à propos deles résultats de nos efforts. Lorsque nous
obtenons un résultat, nous ressentirons quelque chose dans une gamme d'émotions
positives ou négatives qui refléteront le degré auquel nos attentes ont été satisfaites
ou non. Par exemple, si nos attentes positives (quelque chose que nous désirons,
avons besoin ou exigeons) de ce qui va se passer dans l'environnement ou le marché
en particulier se réalisent, nous ressentirons naturellement le sentiment d'émotions
chargées positivement qui traversent notre esprit et notre corps. Ces émotions
pourraient être exprimées comme -Je me sens bien, merveilleux, heureux, satisfait,
confiant et excité–ou simplement avoir un immense sentiment de bien-être parce que
la vie s'est déroulée comme nous l'attendions.

D'un autre côté, le degré auquel nos attentes positives ne se réalisent pas pourrait
nous faire ressentir le sentiment d'émotions chargées négativement qui traversent
notre esprit et notre corps. Ces émotions chargées négativement sont
communément appelées douleur émotionnelle. La douleur émotionnelle peut être
exprimée sous forme de peur, de trahison, de colère, de ressentiment, de
déception, d'insatisfaction, de stress, d'anxiété, de confusion, de tristesse ou
simplement d'un sentiment général d'horreur.

Ce qui peut nous faire sentir tout aussi désagréable, sinon pire, c'est lorsque nos
attentes négatives, comme dans une menace perçue de douleur, se réalisent. En
d'autres termes, ce que nous ne voulons pas qu'il se produise se produit, nous faisant
réellement vivre ce dont nous avions peur. D'un autre côté, si nos attentes négatives
ne se réalisent pas, nous ressentirons un sentiment de soulagement.

Les croyances qui existent au cœur d'une perspective créent une boucle fermée, où
chaque partie du processus, de la perception à ce que nous vivons et tout le reste, est
cohérente et renforce la croyance qui a déclenché le processus en premier lieu. C'est
pourquoi nos croyances nous semblent si évidentes et comme la vérité indiscutable,
même lorsqu'elles sont complètement dysfonctionnelles et ne servent pas nos
objectifs. Voyons donc brièvement comment nous acquérons les croyances
fondamentales.
 1) Nous pouvons nous faire dire quelque chose par quelqu'un que nous respectons et en qui

nous avons confiance, puis choisir simplement de croire (croire leur parole) que ce qu'ils nous

disent est vrai.

2) Nous entendons ou lisons quelque chose dans un domaine où nous n'avons aucune

expérience antérieure ou idées préconçues sur ce qui est vrai, et adoptons ces

nouvelles idées comme croyances fondamentales simplement parce qu'à l'époque elles

résonnent comme étant vraies ou semblent avoir un sens.

3) Nous apprenons à croire que quelque chose est vrai à partir de notre propre expérience

directe.

4) Nous pouvons littéralement créer une croyance fondamentale en utilisant notre propre logique et notre

propre processus de raisonnement.

Comme je l'ai indiqué ci-dessus, si vous voulez extraire le maximum de bénéfices que
votre indicateur a le potentiel de rendre disponible, vous devez être capable de faire
exactement ce que vous devez faire sans hésitation, réserve ou peur.

Je vais supposer que vous voulez que le processus soit facile. Et si tel est le cas, alors
vous devrez adopter un ensemble de croyances (une perspective) sur le trading qui :

- Gérez votre perception de l'information de manière à ce que vous ne perceviez

aucune partie du processus comme menaçante ou potentiellement douloureuse.

- Gérez vos décisions de manière à ce qu'il ne vous vienne même pas à l'esprit
de faire le genre d'erreurs de trading dont j'ai parlé au chapitre deux.
- Gérez vos attentes d'une manière qui reflète une acceptation
complète que "tout est possible" du point de vue du flux de commandes.
- Gérez votre comportement de manière à toujours vous sentir obligé de
faire ce qui est juste par rapport à votre objectif, au lieu de devoir
 combattre les impulsions de faire quelque chose que vous avez appris pourrait vous causer des

ennuis.

- Gérez la façon dont vous vivez le résultat de vos transactions de manière à ce que vous

vous sentiez formidable lorsque vous gagnez, mais en même temps soyez capable de perdre et

de vous tromper sans ressentir;

scomme si tu avais été trahi par ton indicateur, s

regret,
sun besoin de vengeance, s

comme un perdant, ou

squ'il y avait quelque chose que vous auriez dû savoir qui

aurait changé le résultat.

Avec le bon ensemble de croyances sur le fonctionnement du trading, vous

pouvez prendre la menace de vous tromper et de perdre du processus et
maîtriser facilement une exécution sans faille de vos indicateurs. Lorsque vous
le ferez, vous découvrirez rapidement ce que c'est que de "réduire vos pertes"
sans le moindre inconfort émotionnel et de "laisser courir vos profits" de
manière efficace, organisée et méthodique. Vous apprendrez comment réussir
facilement. Contrairement à la manière habituelle, où vous essayez d'éliminer la
menace de la douleur en utilisant l'analyse ; ce qui, espérons-le, vous
comprenez maintenant qu'il est impossible de le faire. En d'autres termes, vous
allez apprendre à "penser comme un trader professionnel" et, ce faisant, vous
éviterez de contracter un cas grave de paralysie analytique, une expérience de
blocage mental,

Ce que nous recherchons, c'est un ensemble de croyances qui reflètent avec précision
(véridiquement et sans illusions) la relation entre l'analyse et la nature chaotique du flux
d'ordres d'achat/vente, de sorte que nous n'ayons aucun potentiel pour ressentir une
douleur émotionnelle de le résultat de nos échanges.

Cela peut sembler un défi de taille. Mais comme presque tout le reste à propos du
nature du commerce, les apparences sont trompeuses. Parce que si vous avez déjà joué à une
machine à sous pendant une période prolongée où vous avez perdu plusieurs fois de suite et
continué à jouer sans éprouver de peur, de colère, de déception, d'insatisfaction, de regret ou
un sentiment de trahison, alors vous avez probablement déjà bon nombre des croyances dont
vous avez besoin pour exécuter correctement les signaux d'achat et de vente de votre analyse.

En fait, ce que je suis sur le point de démontrer, c'est qu'il n'y a absolument aucune différence
entre les croyances sur lesquelles vous travaillez pour jouer à une machine à sous pendant des
heures sans douleur émotionnelle ni traumatisme - et les croyances dont vous avez besoin
pour exécuter parfaitement les signaux de votre analyse sans douleur émotionnelle,
résistance, hésitation ou remise en question de vous-même. Donc, si vous pouvez vous amuser
à jouer à une machine à sous malgré vos pertes, une fois que vous aurez appris à appliquer
votre perspective de machine à sous à votre trading, vous ne trouverez pas l'expérience
différente. D'un autre côté, si vous n'avez jamais joué à une machine à sous, cela n'aura pas
d'importance, car je vais vous aider à construire la perspective de trading la plus idéale à partir
de zéro.

CHAPITREJTREIZE

JILSPARCELLE-MACHINEPPERSPECTIVE
O
ce que nous allons faire maintenant est de disséquer le point de vue typique des gens
du moment où ils jouent une machine à sous dans ses composants, puis voyez
comment cela se compare au type de perspective dont vous avez besoin pour être
objectif et exécuter correctement. Je vais supposer que presque tous ceux qui lisent ce livre
(ou assistent à l'atelier) connaissent le fonctionnement d'une machine à sous. Mais juste au
cas où certains d'entre vous ne le feraient pas, je vais vous donner une brève description.

À l'origine, une machine à sous était une machine mécanique

dispositif qui abritait au moins trois roues séparées et mobiles indépendamment montées
les unes à côté des autres. Les roues étaient divisées en un nombre spécifique de fentes
ou de sections avec divers symboles peints dans chacune des sections.

Une poignée à l'extérieur de la machine à sous était attachée à un

mécanisme interne qui abritait les roues. Lorsque la poignée était
abaissée, les trois roues commençaient à tourner. Lorsque les trois
roues s'arrêtaient de bouger, les symboles sur chaque roue s'alignaient
les uns à côté des autres selon un schéma particulier. Par exemple, la
roue de gauche pourrait montrer une étoile dans la section où la roue
s'est arrêtée, la roue centrale pourrait montrer un diamant et sur la
roue de droite un carré - en d'autres termes, chaque roue pourrait
montrer différents fruits, différentes formes, significations, différents
des images ou des symboles de tout ce que le fabricant a décidé
d'inclure dans la machine à sous elle-même. Les symboles, à l'origine,

Selon le nombre de sections et le nombre de symboles différents sur chaque

roue, le nombre total de combinaisons possibles de motifs de symboles
entre les trois roues pourrait se chiffrer en dizaines, voire en centaines de
milliers.
En tant que joueur, vous rechercheriez certains modèles de symboles à afficher
les uns à côté des autres qui sont désignés pour vous donner un gain ou un
jackpot. Par exemple, trois diamants d'affilée peuvent être désignés pour vous
payer 100 contre 1. Cela signifie que si vous mettez 25ȼ dans la machine à sous,
vous récupérerez 25,00 $, c'est-à-dire si un diamant sur chaque roue s'aligne à
côté de chaque autre. Cela semble bien, mais la probabilité réelle que trois
diamants s'alignent était peut-être de 10 000 contre 1. C'est pourquoi les
machines à sous étaient affectueusement appelées "bandits manchots", où la
poignée était considérée comme le bras. D'un point de vue statistique, plus les
chances sont grandes, ou moins il est probable que certains modèles de
symboles s'alignent, plus le gain ou le jackpot est important. Bien sûr, si l'un des
modèles de gains désignés ne s'affiche pas, vous ne récupérez rien. Par
conséquent,

Les machines à sous que vous verrez dans un casino

fonctionnent aujourd'hui sur les mêmes principes que les versions mécaniques d'origine,
mais ils sont maintenant presque entièrement électroniques sous la forme d'ordinateurs.
Le logiciel graphiquesimuleles roues qui tournent et les motifs qui apparaissent sont
déterminés par une puce informatique spécialement conçue pour produire des résultats
aléatoires. Et bien que certaines machines à sous aient encore une poignée à tirer pour
faire tourner les roues simulées, la plupart des gens trouvent beaucoup plus facile de
simplement appuyer sur le bouton désigné à l'avant de la machine à sous pour faire la
même chose.

Je pense qu'il serait prudent de dire qu'il y a deux croyances principales que les
gens établissent sur les caractéristiques de jouer à une machine à sous. Un, que
c'est un jeu pur et pur et deux, le résultat de chaque événement est aléatoire. Je
vais définir le jeu comme la "volonté de risquer de perdre" une certaine partie de
nos actifs, généralement sous forme d'argent pour la "chance" de gagner
quelque chose de valeur. Le concept opératoire ici est le « hasard ». Cela signifie qu'il est possible
que nous puissions gagner, ce qui implique qu'il est également possible que nous perdions la
somme d'argent que nous devions mettre dans la machine à sous pour jouer.

Comment savons-nous qu'il n'y a qu'une « chance » de gagner quelque chose de

valeur ? Il suffit de jouer plusieurs fois pour se rendre compte que parfois on sera
payé par la machine à sous – et la plupart du temps non. Et surtout, il ne semble
pas y avoir de moyen de savoir à l'avance quand la machine à sous nous paiera. Ce
qui implique que les modèles désignés pour nous payer, apparaissent de manière
purement aléatoire. Je vais définir un résultat aléatoire comme suit :l'absence d'une
relation de cause à effet perceptible entre les forces qui ont déclenché un
événement et le résultat final de cet événement.

En d'autres termes, nous mettons notre argent dans la machine à sous, appuyons sur le
bouton pour faire tourner les roues et nous n'avons absolument aucun moyen d'établir un
lien rationnel de cause à effet entre l'action d'appuyer sur le bouton et le schéma qui
s'affiche lorsque les roues cessent de tourner. Nous pouvons essayer de deviner où les
roues s'arrêteront, ou nous pouvons avoir une intuition. Mais sinon, les machines à sous
d'aujourd'hui ont tellement de combinaisons de symboles possibles, où le caractère
aléatoire est si définitif et indiscutable, je dirais que la plupart des gens pensent qu'il est
inutile de deviner ce qui se passera après avoir appuyé sur le bouton, donc ce n'est pas le
cas. Il ne leur vient même pas à l'esprit d'essayer.

Maintenant, regardons comment croire que "jouer à une machine à sous, c'est jouer"
et croire que "la machine à sous détermine quand nous gagnons sur une base
purement aléatoire", gère notre perspective globale.

Perception:Si nous n'avons pas d'autres croyances qui entrent en conflit ou contredisent

ce que signifie jouer, alors la plupart des gens trouveront que jouer à une machine à sous
est une activité agréable. Si bien sûr, ils jouissent de la possibilité de gagner de l'argent,
car on peut facilement percevoir que l'opportunité de le faire existe clairement.

Décision:Considérant que presque tout le monde souhaite avoir plus d'argent, comme
ainsi que l'amour du sentiment qu'ils ressentent en gagnant, si nous mettons les deux
possibilités en une seule activité, alors décider de jouer se résumera essentiellement à
combien d'argent on est prêt à risquer pour savoir s'ils vont gagner.

Remarquez qu'il n'y a pas d'illusions sur le risque encouru. Nous pouvons décider de jouer,
mais nous ne pouvons pas réellement jouer sans toucher à notre portefeuille et mettre
physiquement notre argent dans la machine à sous. Nous devons également décider si nous
sommes prêts à dépenser notre argent chaque fois que nous sommes sur le point d'appuyer
sur le bouton. Parce qu'une fois poussé, nous ne pourrons pas récupérer le montant que nous
avons risqué à moins de gagner.

Attentes:Si nous pensons que la machine à sous génère des résultats sur une base purement

aléatoire, alors à quoi allons-nous nous attendre après avoir appuyé sur le bouton à chaque

fois ? Nous aimerions certainement gagner, nous espérons gagner, mais nous ne nous

attendons pas nécessairement à gagner chaque fois que nous décidons d'appuyer sur le

bouton. En d'autres termes, notre croyance dans les résultats aléatoires nous amènera à nous

attendre à gagner de temps en temps ; sinon, nous ne déciderions pas de jouer en premier

lieu. D'autre part, s'attend-on à perdre ? Non, pas vraiment, pas à chaque fois que nous

appuyons sur le bouton, mais en même temps, nous ne pouvons pas jouer sans réaliser qu'en

moyenne, nous aurons beaucoup plus de tours où le résultat ne produit pas de gain, que les

résultats qui le font .

Comportement:Pour jouer à la machine à sous, il faut pouvoir insérer la somme d'argent

requise, puis tirer la poignée ou appuyer sur le bouton. Si vous vous souvenez d'en haut,
ce que nous faisons réellement par rapport à ce que nous avons l'intention de faire est
fonction de la clarté de notre intention, de la détermination de notre désir, du degré de
confiance ou de peur à partir duquel nous opérons, et si il y a des croyances
contradictoires ou contradictoires qui nous distraient ou nous obligent à faire quelque
chose de différent.
De toute évidence, la façon dont toutes ces variables s'appliquent au cas de chaque personne
sera unique à cette personne. Cependant, nous pouvons faire quelques généralisations qui
s'appliqueront essentiellement à tout le monde. Premièrement, si nous ne rencontrons aucune
résistance, arrière-pensée ou culpabilité en mettant notre argent dans la machine à sous, alors
nous pouvons dire en toute sécurité que nous n'avons probablement pas de croyances
contradictoires ou contradictoires sur ce que nous faisons. Deuxièmement, si nous nous
amusons et, plus important encore, si nous n'éprouvons aucune peur ou hésitation à appuyer
sur le bouton, nous ne devons pas anticiper de menace de douleur.

Maintenant, je veux que vous considériez si le joueur typique sait qu'il va perdre un
pourcentage indéterminé du temps, alors comment est-il possible qu'il n'ait pas peur
d'appuyer sur le bouton. Pourquoi ne sont-ils pas affaiblis par la peur ? Dans des
circonstances normales, perdre quoi que ce soit est émotionnellement douloureux. Alors,
comment les millions de personnes qui jouent constamment aux machines à sous
peuvent-elles appuyer sur le bouton après avoir perdu et continuer à appuyer sur le
bouton, même après avoir perdu plusieurs fois de suite, heure après heure, sans se sentir
comme un perdant, un raté ou qu'il y a quelque chose qui ne va pas avec eux?

Vivre:Ce que nous avons ici est un exemple parfait de la façon dont les perspectives

fonctionnent pour déterminer notre réponse émotionnelle aux choses qui se passent dans
nos vies. Les personnes qui aiment jouer aux machines à sous doivent fonctionner à partir
d'un ensemble de croyances qui ne définissent pas la perte d'une manière qui leur ferait
ressentir les émotions douloureuses typiques qui seraient normalement associées à la
perte. Sinon, ils ne pourraient pas jouer sans peur. Il n'y a aucune crainte, car de leur point
de vue,"il n'y a pas de risque émotionnel.Alors, comment exactement les joueurs de
machines à sous arrivent-ils à cela"aucun risque"état d'esprit? Je dirais que, pour
l'essentiel, cela se fait assez naturellement en fonction du fonctionnement des machines à
sous.

Voici ce que je veux dire.

Première , puisque les machines à sous produisent des résultats sur une base purement aléatoire, nous
apprenons immédiatement que gagner et perdre peut arriver à tout moment, dans n'importe quel
séquence. En conséquence, nous apprenonsne pass'attendre à gagner à chaque fois que nous
jouons. Et si nous ne nous attendons pas à gagner à chaque fois, alors nous savons sans aucun
doute que la seule alternative est que nous allons perdre.

Deuxième , même si nous savons qu'il y a une puce informatique dans la machine à sous
conçue pour générer des résultats aléatoires, nous n'avons toujours aucune idée de la
façon dont les forces sous-jacentes à l'intérieur de la puce interagissent, pour nous faire
gagner ou perdre. En conséquence, nous n'avons aucun moyen rationnel de faire des
prédictions toujours correctes sur ce qui se passera après avoir appuyé sur le bouton ou
tiré sur la poignée pour démarrer la machine à sous. Comme je l'ai indiqué plus haut, le
hasard est tellement définitif, on apprend vite qu'il est même inutile d'essayer de prédire
ce qui va se passer.

Troisième , il n'y a aucune partie du processus de jeu qui nécessite une décision de notre
part. En d'autres termes, il n'y a rien que nous fassions ou puissions faire qui ait un impact
sur le résultat. En conséquence, nous n'avons aucun contrôle sur ce qui se passe. Nous ne
pouvons pas nous assurer de gagner et il n'y a absolument rien que nous puissions faire
qui nous empêchera de perdre, sauf ne pas jouer.

Quatrième , sachant que nous n'avons aucun contrôle sur les conditions qui régissent si nous
gagnons ou perdons, ou sur tout moyen de prédire ce qui se passera, nous enlève toute
responsabilité que nous pourrions autrement ressentir pour le résultat que nous obtenons.Si
nous ne sommes pas responsables du résultat, alors nous n'avons aucune raison ou
justification de nous considérer comme des perdants, des échecs ou qu'il y a quelque chose qui
ne va pas chez nous lorsque nous ne gagnons pas.

Sans raison ou justification pour nous battre quand nous perdons, l'expérience de perdre ne
donnera pas l'impression que nous perdons vraiment ; surtout si l'on considère la multitude de
récompenses émotionnelles que nous obtenons lorsque nous gagnons, telles que :

a) nous nous sentons comme un gagnant, même si nous n'avons pas réellement affecté le

résultat, nous avons quand même pris la décision d'appuyer sur le bouton ou de tirer la

poignée ;

b) gagner sera toujours une surprise et qui n'aime pas être

 surpris d'avoir de l'argent; et
c) en fonction de la somme d'argent que la machine à sous nous donne, nous pouvons

facilement glisser dans un état d'esprit paradisiaque et euphorique qui peut durer un bon

moment.

La réponse la plus courante lorsque nous perdons aux machines à sous est "Eh bien, je vais
réessayer, peut-être que je gagnerai la prochaine fois." Et que vivons-nous
émotionnellement ? Nous nous amusons, nous nous amusons. Sans avoir à assumer la
responsabilité de ce qui se passe, perdre aux machines à sous est défini comme faisant
simplement partie du processus consistant à apprécier l'anticipation d'être à nouveau
surpris. Où "ne pas gagner" n'est pas réellement perdre, mais plutôt la somme d'argentil
faut dépenser pour savoir si la machine à sous va rapporterla prochaine fois que nous
appuierons sur le bouton.

Même après avoir fini de jouer, où nous nous retrouvons avec moins d'argent que ce avec quoi nous
avons commencé, nous ne considérons toujours pas l'expérience comme ayant perdu quoi que ce soit.
Pourquoi?

Parce que nous avons pris la décision de "payer" pour nous amuser aussi longtemps
nous avons décidé de jouer à la machine à sous.

Le principal facteur qui rend possible cette perspective émotionnellement sans risque lorsque nous
jouons à une machine à sous est la conviction que nous ne sommes en aucune façon responsables
de ce qui apparaît chaque fois que nous décidons d'appuyer sur le bouton. Nous pensons que nous
ne sommes pas responsables parce que nous apprenons que la machine à sous est délibérément
configurée pour produire des résultats aléatoires. À un moment donné du processus d'interaction
avec la machine à sous, nous arrivons à une acceptation pleine et entière que :

a) nous ne savons pas ce qui va se passer,

 b) il n'y a aucun moyen de savoir ce qui va se passer, et
c) il n'y a rien que nous puissions faire qui ait un effet sur ce qui se passe.

C'est à peu près aussi incertain et aléatoire que possible -

incertitude totale sans contrôle.

Sachant que nous ne sommes pas responsables du résultat, jouer aux machines à sous
sort du contexte de ce que signifie normalement se tromper et perdre. Nous ne pouvons
pas nous tromper sur quelque chose que nous n'avons légitimement aucun moyen de
prédire ou de contrôler. Donc, comme je l'ai dit plus haut, perdre devient simplement une
question dela machine à sous n'a pas payé cette fois - voyons ce qui se passera la
prochaine fois. Ainsi, quel que soit le résultat après avoir appuyé sur le bouton, nous
expérimentons toute la joie de gagner, sans avoir à subir aucune des conséquences
négatives normalement associées à ce que cela signifie de perdre.

Maintenant, si accepter le hasard dicte que nous n'avons pas vraiment tort ou que nous ne
perdons pas, alors nous ne percevrons aucune menace de douleur émotionnelle. Et si nous
n'anticipons aucune menace de douleur émotionnelle, nous n'éprouverons aucune peur, et
sans peur, nous sommes libres de nous comporter d'une manière quiconvient quel que soit
notre objectif du moment. Cette perspective de machine à sous sans risque émotionnel est
exactement ce dont nous avons besoin pour exécuter correctement nos indicateurs de
prédictions analytiques.

Alors maintenant, nous devons nous demander s'il y a suffisamment de corrélation entre
le fonctionnement d'une machine à sous et l'utilisation de techniques analytiques pour
spéculer sur le mouvement des prix afin que nous puissions appliquer une perspective de
machine à sous à notre trading ? Compte tenu de tout ce que j'ai expliqué jusqu'à présent
sur la relation entre la dynamique des flux d'ordres et le fonctionnement des indicateurs
techniques, la réponse devrait être évidente.Oui , il y a certainement une corrélation. En
fait, à quelques variations près, la corrélation est de près de 100 %. Comparons les
similitudes.

La machine à sous:
 Les puces informatiques intégrées dans une machine à sous sont programmées pour

brouiller les symboles afin que les modèles désignés pour payer les jackpots apparaissent sur une

base purement aléatoire.

Commerce:

Les schémas de comportement collectif qui émergent du chaos du flux

d'ordres d'achat/vente nous donneront une prédiction sur la direction du prix une
fois le schéma terminé. Si nous examinons les prédictions associées aux modèles
dans le contexte du fonctionnement d'une machine à sous, nous pourrions dire
que chaque prédiction représente un jackpot potentiel sous la forme d'une
transaction gagnante, avec une différence importante. Lorsque les symboles
s'alignent en un motif sur une machine à sous, nousconnaître exactement ce qui va
se passer ensuite. La machine à sous va nous donner de l'argent, car le paiement
est garanti. D'autre part, contrairement à une machine à sous lorsqu'un modèle
apparaît sur le marché, la prédiction associée au modèle nous dit seulement qu'il y
a unpossibilité de toucher un jackpot sous la forme d'une transaction gagnante -
rien n'est garanti.

La machine à sous:

Les paiements gagnants d'une machine à sous sont basés sur les cotes qui sont

programmées dans la machine à sous. Cependant, la machine à sous est également

programmée pour provoquer une distribution complètement aléatoire entre les résultats

qui rapporteront un jackpot et les résultats qui ne le rapporteront pas. Sur une grande

série de résultats, la loi des probabilités fera en sorte que le pourcentage de gains

programmé par le casino dans la machine à sous (pour le joueur) finisse par s'affirmer.

Mais comme la machine à sous est également conçue pour provoquer une répartition

complètement aléatoire entre la séquence des gains individuels et

pertes, il n'y aurait aucun moyen de déterminer les chances réelles de gagner chaque fois

que nous décidons de tirer sur la poignée ou d'appuyer sur le bouton.

Commerce:

Lorsque nous décidons d'appuyer sur le bouton ou de tirer la poignée d'une

machine à sous, nous n'avons pas la moindre idée du modèle qui va apparaître ou de la

probabilité que nous voyions un modèle qui nous rapporte un jackpot. De la même

manière, lorsque nous obtenons une prédiction à partir de notre analyse, nous n'avons

aucun moyen de déterminer ce que le marché fera après avoir conclu une transaction ou

de déterminer les chances que la transaction se révèle gagnante.

L'effet des diverses raisons contradictoires et concurrentes que tous les différents
types de commerçants utilisent pour justifier la saisie d'un ordre d'achat ou de vente
transforme le flux d'ordres en l'équivalent humain d'une puce informatique dans une
machine à sous programmée pour générer des résultats. Tout comme une machine à
sous, le chaos du flux d'ordres d'achat/vente entraînera une distribution aléatoire et
imprévisible entre les prédictions qui s'avèrent correctes et celles qui ne le sont pas.
Comment savons-nous avec certitude qu'il existe une distribution aléatoire entre les
prédictions gagnantes et perdantes ?

Première -nous perdons toujours au hasard car rien ne peut prédire le flux d'ordres. Il
y a trop de sources et trop d'objectifs divers où le rapport entre les achats et les ventes
change constamment. Une seule commande importante en un instant pourrait être
complètement absorbée et n'avoir pas le moindre impact sur le mouvement des prix.
Alors qu'une minute ou deux plus tôt, ou plus tard, ce même ordre aurait pu mettre le
marché dans un état de panique. En d'autres termes, à un moment donné, le flux
d'ordres peut provoquer n'importe quoi ; indépendamment de ce que l'analyse de
quiconque a prédit.

Deuxième -nous gagnons toujours au hasard parce qu'aucun autre commerçant ne va faire un
échange dans le but de faire de notre échange un gagnant. Voici ce que je veux dire - rappelez-vous,
si vous ne pouvez pas échanger avec la taille, vous avez besoin d'autres commerçants pour que
votre échange soit gagnant. Il ne vous viendrait jamais à l'esprit, par exemple, de retirer tous
des offres à 9 afin que vous puissiez enchérir le prix jusqu'à 10, dans le but exprès d'aider
tous les commerçants qui ont obtenu une position longue à 9 - à gagner. La pensée ne
vous viendrait jamais à l'esprit. De la même manière, il ne viendrait jamais à l'esprit d'un
autre commerçant de faire un métier pour aidertudevenir rentable.

Par conséquent, quiconque effectue une transaction dans le même sens que la
prédiction de notre analyse le fait pour ses propres raisons. Ces raisons
correspondront rarement aux raisons que nous avons utilisées pour justifier notre
propre métier. Et si les raisons ne correspondent pas ou ne s'interpénètrent pas, alors
leur contribution au flux d'ordres en notre faveur sera, par définition, une coïncidence.
Si nous comptons sur une synchronicité coïncidente avec le flux d'ordres pour produire
un résultat gagnant pour nous, alors comment les résultats de nos transactions
peuvent-ils être considérés comme tout sauf aléatoires.

Troisième -notre expérience nous dira qu'il y a une distribution aléatoire entre les gains et
les pertes. Si vous n'y croyez pas déjà, vous pouvez vous le prouver assez facilement en
mettant en place une simple démonstration.

1) Sur une feuille de papier, notez les nombres de 1 à 20.

2) Utilisez la méthode que vous voulez pour déterminer ce que vous pensez que la

séquence exacte des résultats gagnants et perdants sera pour les 20 prochaines

occurrences de tout ce que vous utilisez (votre avantage) pour vous dire pourquoi, où

et quand il est temps d'entrer dans un marché. Par exemple, si vous pensez que le

résultat de la première occurrence de votre avantage sera une transaction gagnante,

écrivez le mot gagner à côté du chiffre 1.

3) Indiquez ensuite à côté de chaque chiffre si vous pensez que l'échange dans
la séquence finira par être gagnant ou perdant.

Maintenant, tout ce que vous avez à faire est de comparer le résultat réel de chaque
transaction de la séquence avec ce que vous avez prédit. Vous obtiendrez sans aucun doute
certains des résultats corrects. Mais à moins que vous ne soyez extraordinairement psychique,
il serait extrêmement peu probable que vous prédisiez la séquence exacte de gain/perte pour
les 20 transactions. Lorsque nous nous rendons compte que nous n'avons pas de
moyen rationnel de prédire avec précision la séquence des gains aux pertes pour toute
série particulière de transactions désignées par notre bord, il serait très difficile de ne
pas arriver à la conclusion que les intentions imprévisibles d'autres commerçants
entraîneront les gains et les pertes de n'importe quel bord à apparaissent au hasard.

Machine à sous -Lorsque nous jouons aux machines à sous, nous n'avons
absolument aucun contrôle sur ce qui se passe. Nous n'avons aucun contrôle parce qu'il

n'y a rien que nous puissions décider ou faire qui aura un impact sur ce que fait la machine

à sous.

Commerce -Nous n'avons aucun contrôle sur ce que fait le prix une fois que nous avons fait

une prédiction et que nous nous sommes lancés dans une transaction. L'exception serait si nous

pouvons négocier avec une taille suffisante pour offrir le prix à la hausse ou l'offrir à la baisse. Sinon, tout

comme une machine à sous, il n'y a rien que nous puissions décider ou faire qui aura un impact sur la

création d'un déséquilibre dans le rapport achat/vente du flux d'ordres en notre faveur.

Machine à sous -La manière aléatoire dont les modèles apparaissent est si
définitive qu'il est inutile d'essayer de prédire ce qui se passera après avoir appuyé sur
le bouton ou tiré le levier - une incertitude totale sans aucun contrôle.

Commerce -Contrairement à une machine à sous où il est inutile de prédire ce qui va

se passer, les modèles de comportement qui émergent du chaos du flux d'ordres d'achat/vente

ont définitivement une valeur prédictive. Autrement dit, sur une base de pourcentage sur une

série de prévisions. En d'autres termes, nous obtenons des chances favorables que nous

connaîtrons plus de transactions gagnantes que perdantes, mais les gagnants et les perdants

apparaîtront dans un ordre aléatoire. Chaque prédiction individuelle dans la sérien'est pas

nous direce qui serase produire; ça nous dit seulementce qui peut se produire.
 Machine à sous -Lorsque nous appuyons sur le bouton d'une machine à sous, il ne fait

aucun doute que nous savons que nous n'avons pas la moindre idée de la façon dont la puce

informatique détermine si nous gagnons ou perdons. Les joueurs de machines à sous opèrent dans

un état d'ignorance totale, du moins à un niveau de pensée rationnel.

Commerce -En tant que commerçants, ce que nous pouvons réellement savoir sur
ce qui va se passer dépend du type d'informations auxquelles nous avons accès et du type

de commerçant que nous sommes. Il y a une gamme entre deux extrêmes où quelqu'un

sait qu'il agit sur des informations qui feront de son commerce à toutes fins utiles, une

"chose sûre", et les commerçants à l'autre bout du spectre qui peuvent aussi bien jouer à

une machine à sous , parce qu'ils n'ont pas la moindre idée de la raison pour laquelle leur

échange peut ou non s'avérer gagnant.

Une:Informations privilégiées

Les commerçants qui opèrent à partir du plus haut degré de connaissance de ce que le
marché fera soit ont accès à des informations privilégiées, soit ils négocient avec un
volume suffisant pour faire évoluer le prix dans la direction qu'ils souhaitent. Si un
commerçant utilise des informations privilégiées, son opération peut être une chose sûre
ou aussi proche que possible, mais s'il est pris, il risque d'aller en prison. Les lois relatives
au commerce d'informations "initiées" sont en place depuis de nombreuses années.

Fondamentalement, si vous travaillez pour une entreprise qui a des actions cotées en bourse,
ou si vous êtes un employé d'une agence gouvernementale qui a accès à des informations et à
des décisions qui peuvent affecter le prix d'une action cotée en bourse, vous ne pouvez pas
effectuer de transactions basées sur ces informations à moins que et jusqu'à ce que ces
informations aient été mises à la disposition du grand public. Par exemple, disons que vous
êtes un dirigeant d'une société cotée en bourse et que vous êtes le premier à apprendre que
votre entreprise va perdre l'un de vos plus gros clients. Lorsque "le marché" apprendra cette
perte de revenu, il aura sans aucun doute un effet très négatif
impact sur le cours de l'action de la société. En fonction de votre position interne, si vous
commencez à vendre des actions de l'entreprise avant qu'il n'y ait une annonce publique afin
quetout le monde a la même chancede vendre ou d'informer vos proches ou vos amis de la
situation afin qu'ils puissent vendre l'action à découvert ou acheter des options de vente, vous
feriez tous l'objet de poursuites pour violation des lois sur les délits d'initiés.

À ma connaissance, il n'y a qu'un seul groupe de personnes qui ne peuvent pas être
poursuivies pour avoir effectué des transactions basées sur des informations privilégiées :
les sénateurs et les représentants du Congrès des États-Unis. Les membres du Congrès
adoptent des lois, établissent des règles et des réglementations qui ont un effet profond
sur le prix des actions, des matières premières et d'un certain nombre d'instruments
financiers. Mais en même temps, ils se sont exemptés d'être poursuivis pour avoir agi
(profité) sur la façon dont leurs délibérations et décisions vont affecter le marché. Ils
peuvent effectuer ou retirer des transactions avant de révéler aux parties intéressées ou
au reste du monde ce qu'ils ont décidé. En tant que commerçants, ils ont la possibilité de
faire ce qui devrait être considéré comme des transactions pratiquement sans risque. Et
par conséquent, nous pouvons dire qu'ils opèrent dans un état de certitude presque
complète et absolue.

Deux:Que savons-nous du commerce des événements d'actualité ?

Si vous n'avez pas accès aux informations privilégiées, toutes les autres techniques ou
méthodes de négociation (légales) comportent un certain degré d'incertitude.
Cependant, certains métiers sont à peu près aussi sûrs que possible. Ce qui suit est un
très bon exemple d'une transaction presque sûre basée sur un événement d'actualité
qui a provoqué un marché à sens unique.

Juste avant la première guerre du Golfe en 1991, j'entraînais un trader professionnel

de bons du Trésor (T-Bond). A cette époque, c'est-à-dire avant l'existence des
plateformes de trading électronique, il possédait ce que je considérais comme le
meilleur des mondes ; l'exécution immédiate d'un trader en salle et la paix et la
solitude d'un trader hors sol avec un accès instantané aux nouvelles. Il avait un bureau
au Chicago Board of Trade où il était également membre à part entière, il a donc été
autorisé à louer un téléphone sur le sol de la bourse adjacente à la fosse des contrats à
terme sur obligations du Trésor à 30 ans.
Au lieu de négocier sur le sol, il s'asseyait dans son bureau où il pouvait étudier paisiblement
ses graphiques et regarder plusieurs flux d'actualités. Lorsqu'il souhaitait effectuer une
transaction, il envoyait ses ordres d'achat et de vente directement à l'étage via le commis qu'il
engageait pour s'occuper du téléphone à côté de la fosse. Ce commis utiliserait à son tour les
signaux manuels spécifiques pour le trading (comme décrit précédemment) pour dire au
courtier dans la fosse responsable de l'exécution de ses ordres ce qu'il voulait faire. Si ce
processus semble un peu lourd, gardez à l'esprit qu'en 1991, il n'y avait pas d'échanges
électroniques ni de plates-formes de négociation informatisées.

Dans la période précédant le début effectif de la première guerre du Golfe, le président

Bush a donné à Saddam Hussein un délai pour retirer ses troupes du Koweït. James
Baker (le secrétaire d'État américain à l'époque) était à Genève, en Suisse, pour
négocier à la dernière minute avec son homologue irakien, essayant de donner un
sens aux Irakiens afin que nous puissions éviter d'entrer en guerre. Il était largement
admis que si ces négociations échouaient, il n'y aurait pas de retour en arrière après
un conflit majeur. En conséquence, les marchés, ainsi que la plupart des autres (c'est-à-
dire les non-commerçants) étaient un peu tendus. Il y avait une énorme incertitude
quant à l'effet qu'une guerre de cette ampleur au Moyen-Orient aurait sur l'économie
mondiale, en particulier sur le prix du pétrole.

Personne ne savait exactement quand les négociations se termineraient, donc il y avait des
reporters de télévision d'un peu partout dans le monde assurant une couverture 24 heures sur
24 attendant des nouvelles sur ce qui allait se passer. À un moment donné pendant les heures
de négociation aux États-Unis, James Baker s'est présenté devant les médias pour faire une
annonce. Il a traversé la scène, s'est arrêté à un podium installé pour l'occasion, s'est retourné,
a fait face aux caméras et a commencé son annonce en prononçant le mot « malheureusement
». Au même moment, le trader professionnel de T-Bond auquel j'ai fait référence ci-dessus était
assis dans son bureau et regardait CNN, attendant attentivement toute nouvelle qui justifierait
une transaction. Lorsqu'il a entendu le mot "malheureusement", il a immédiatement dit à son
commis qui tenait le téléphone à côté de la fosse des contrats à terme sur obligations de 30
ans de vendre 50 contrats sur le marché.

Le greffier, à son tour, a immédiatement signalé l'ordre au courtier exécutant dans la

fosse T-Bond. Le courtier dans la fosse a établi un contact visuel avec un local qui avait
les mains levées indiquant qu'il enchérissait (voulait acheter) 50 contacts
un tic en dessous du dernier prix affiché et lui a signalé qu'il atteignait son enchère. Le
local a reconnu que la transaction avait été conclue et le courtier a ensuite signalé au
préposé au téléphone le prix auquel son ordre de vente avait été exécuté.

Selon le trader professionnel de T-Bond, il manquait 50 contrats à terme sur obligations du

Trésor environ 30 secondes après que James Baker ait prononcé le mot «
malheureusement ». Moins d'une minute après l'exécution de sa commande, le marché a
perdu un point complet ou l'équivalent de 1 000 $ par contrat. En d'autres termes, il a
augmenté de 50 000 $ en un peu plus d'une minute et le local de l'autre côté du commerce
a perdu Autrement dit, si nous supposons que le local n'a pas pu trouver d'acheteur pour
prendre l'autre côté du bon de commande de 50 contrats qu'il devrait remplir pour se
retirer du commerce.

Que savait le trader professionnel de T-Bond ? Il savait comment les commerçants de T-Bond
pensent, en particulier les locaux, et comment ils sont susceptibles de réagir à certains types
de rapports et d'événements d'actualité. Je ne me souviens pas des raisons pour lesquelles il
pensait que le "marché" du T-Bond se vendrait comme il l'a fait une fois que le mot s'est
répandu que nous allions à la guerre. Mais je me souviens qu'il a dit qu'il était convaincu que
tout le monde dans le "fosse" essaierait de vendre si les négociations échouaient.

Il n'était certainement pas le seul à avoir cette idée, mais il avait un avantage sur la plupart
des autres commerçants, en particulier les commerçants de plancher. Il était en position
d'avoir des nouvellessur le moment, et en mesure d'obtenir une exécution instantanée. Il
avait aussi les ressources psychologiques pour réagir immédiatement après avoir entendu
le mot « malheureusement », au lieu d'attendre d'entendre le reste du message.

Une fois qu'un flot d'ordres de vente a commencé à toucher le sol, les commerçants de la fosse
ont rapidement réalisé que quelque chose s'était passé. Et s'ils enchérissaient, à tout le moins
ils mettaient la main à la pâte. Puis, au moment où ils ont découvert que nous allions à la
guerre, ils ont probablement commencé à essayer d'exécuter un ordre de vente comme tout le
monde.

Nous devons donc nous demander : le trader professionnel de T-Bond opérait-il

dans un état d'absolue certitude ?
 Absolument pas!

Même s'il pensait que son métier avait une valeur extrêmement élevéeprobabilité de
succès, il avait suffisamment d'expérience pour savoir que "tout peut arriver". Il ne tenait
donc pas pour acquis que le marché réagirait comme il l'a fait et était prêt à subir une
perte aussi rapide que possible si ce n'était pas le cas.

Trois:Que savons-nous lorsque nous basons nos métiers sur des critères fondamentaux ?

L'analyse fondamentale est appelée approche "rationnelle" de la prévision des prix, car
elle est basée sur une analyse systématique et réfléchie de tous les facteurs qui
déterminent la valeur de quelque chose maintenant, par rapport à ce que la valeur
devrait être, à un moment donné dans l'avenir. Lorsque vous analysez le marché d'un
point de vue fondamental, vous prenez en considération ce que vous pensez être tous
les critères pertinents (pertinents) qui sont nécessaires pour déterminer si une action,
un instrument financier ou une marchandise est actuellement à sa juste valeur, sous-
évaluée , ou surévalué.

Si, sur la base de votre analyse, vous déterminez que quelque chose est sous-évalué, vous pouvez
"raisonnablement" vous attendre à ce que le prix augmente. Autrement dit, si et ou quand, d'autres
commerçants arrivent également à la même réalisation. D'autre part, si vous concluez que quelque
chose est surévalué, vous pouvez "raisonnablement" vous attendre à ce que le prix baisse. Encore
une fois, c'est-à-dire si et ou quand, d'autres commerçants arrivent également à la même
réalisation.

En supposant que vous n'ayez pas les ressources nécessaires pour avoir un impact
significatif sur le ratio flux d'ordres d'achat/vente, lorsque vous utilisez l'analyse
fondamentale comme justification pour effectuer une transaction, vous espérez ou pariez
essentiellement que le reste du marché soyez aussi « rationnel » que vous dans leur
évaluation de la valeur et, par conséquent, sentez-vous obligé de faire un métier dans le
même sens que le vôtre. De plus, vous espérez également que leur enthousiasme à le faire
sera si fort qu'ils achèteront à un prix plus élevé que vous, ou vendront à un prix inférieur
à celui que vous avez fait - sinon, comment le prix évoluera-t-il en votre faveur ?
J'ai constaté que l'un des plus gros problèmes auxquels sont confrontés les traders qui
utilisent principalement l'analyse fondamentale est leur incapacité à comprendre que
règles de la majorité sur le marché. Cela signifie que, quelle que soit la rationalité, la
logique ou même la perfection de l'analyse selon toutes les normes de mesure, il y a
toujours un nombre important d'acteurs du marché qui effectuent ou retirent des
transactions pour des raisons qui peuvent être complètement en dehors de tout facteur
fondamental qui détermine la valeur de quelque chose. Ce qui signifie que d'autres
commerçants,pour une multitude de raisons invisibles ou inconnues, peut se sentir obligé
d'acheter quelque chose que l'analyste fondamental a déterminé comme étant surévalué,
forçant le prix à la hausse, ou de vendre quelque chose dont il a déterminé qu'il est sous-
évalué, forçant le prix à baisser et le faire pendant des périodes indéfinies.

Pour un analyste fondamental qui ne comprend pas comment pensent les autres traders non
fondamentaux ou qui n'est pas suffisamment formé à la dynamique des flux d'ordres, ce
comportement est complètement irrationnel et ne devrait pas se produire ! Ainsi, quelqu'un
qui fonde ses transactions sur l'analyse fondamentale peut connaître la valeur de quelque
chose, mais ce qu'il ne sait pas, ou ne saura peut-être jamais d'ailleurs, c'est combien de temps
cela peut prendre à d'autres commerçants pour arriver aux mêmes conclusions rationnelles et
logiques avec suffisamment volume pour faire en sorte que le prix de quelque chose soit le
reflet exact de sa valeur.

Dans l'histoire des marchés, il y a un nombre incalculable de traders utilisant une analyse
fondamentale très solide - qui ont fait faillite - attendant le reste du marché.
marché pour "devenir rationnel" et faire ce qu'il faut.

Quatre:Que savons-nous lorsque nous basons nos métiers sur l'analyse technique ?

Du point de vue limité du trading devant un écran d'ordinateur, le trader purement

technique ne sait pas grand-chose de ce qui se passe réellement. Il ne sait pas qui
est sur le marché en train de soumettre des ordres d'achat ou de vente, et encore
moins les véritables raisons pour lesquelles ils le font. Ce qui implique qu'il ne
connaît pas les véritables raisons pour lesquelles les modèles qu'il négocie existent
ou ne sait pas si la prédiction produite par le modèle se révélera correcte.
 CHAPITREFQUEEN
UNCONCERNANTJRADERSOHOtuSEUNANALYSE ÀSDÉTOURNER DES FONDS PUBLICS
SURPRIZMOVEMENT- GAMBIANCE?

O Nous savons comme un fait incontesté que jouer à une machine à sous est un pur
jeu d'argent pur et simple. Maintenant, nous devons nous demander s'il y a
suffisamment de corrélation entre la spéculation sur le mouvement des prix et le
fonctionnement d'une machine à sous pour dire que le trading est aussi un pur jeu
d'argent pur et simple. Votre réponse à cette question est d'une importance capitale, car
au cœur de la perspective émotionnellement sans risque et sans peur dont nous avons
besoin pour trader avec succès, il y a une croyance sur ce que nous faisons en tant que
traders qui dit,"Je joue.

Pendant que vous réfléchissez à la façon dont vous voulez répondre à la question, gardez quelques
points à l'esprit :

- si vous n'avez pas accès aux informations privilégiées,

- si vous n'échangez pas avec un volume suffisant pour faire varier le prix vous-même,

- si vous n'avez aucun moyen de connaître les raisons sous-jacentes

réelles qui motivent les autres commerçants à saisir leurs ordres d'achat et de
vente,
 - vous ne pouvez jamais vérifier ce que vous pensez que ces raisons pourraient

être,

- alors chaque prédiction que vous faites sur la direction du prix, quelle que
soit la façon dont vous êtes arrivé à cette prédiction, est juste, claire et simple,
undeviner .

Le flux d'ordres va soit faire de n'importe quelle prédiction individuelle un gagnant,

soit ce ne l'est pas. Dans les deux cas, il n'y a aucun moyen de savoir à l'avance, et
vous ne pouvez rien y faire.

Donc, si toutes vos prédictions sont des suppositions et que vous allez perdre de l'argent si cette
supposition est incorrecte, alors comment pouvez-vous définir ce que vous faites comme quoi que ce soit
mais le jeu?

Oui, car les commerçants spéculent sur les prix

mouvement, nous jouons, mais cela ne signifie pas que nous ne pouvons pas nous assurer
de produire des bénéfices constants et fiables. Il y a une énorme différence entre la façon
dont nous jouons en tant que commerçants et quelqu'un qui entre dans un casino et
commence à injecter de l'argent dans une machine à sous ; où ses chances d'obtenir des
résultats cohérents sont pratiquement inexistantes. La raison pour laquelle quelqu'un
jouant aux machines à sous dans un casino n'a aucune chance de produire un revenu
constant est que le casino a programmé la machine à sous de sorte que les chances de
gagner soient empilées dansleur favoriser.

Les casinos connaissent un tel succès parce qu'ils s'assurent d'avoir toujours toutes les
chances en leur faveur. Avec les chances en leur faveur, tout ce qu'ils ont à faire pour
produire un revenu constant est de participer à chaque événement, afin que la loi des
probabilités puisse opérer sa magie. En participant à chaque événement, ils savent
aussi qu'ils vont avoir des pertes. Mais de leur point de vue, ces pertes
sont simplement la dépense de se rendre disponible pour vivre les victoires ;
qui,parce qu'ils ont les chances, vont venir plus fréquemment qu'autrement. En
conséquence, le casino sortira toujours un gagnant net sur une grande série
d'événements.

Si vous étiez assis devant une machine à sous et que quelqu'un s'approchait de vous et
vous demandait si vous étiez en train de jouer, vous lui lanceriez probablement un regard
du type "je me moque de moi" et répondriez "bien sûr que je joue, quoi d'autre appelleriez-
vous cela. Si vous demandiez au trader type assis devant son écran d'ordinateur d'utiliser
ce qu'il pense être une méthode d'analyse de bonne foi pour prédire la direction du prix,
s'il jouait, il vous donnerait probablement le même regard comme "sont vous vous
moquez de moi » et répondez « non, je ne joue pas, je ne fais aucune transaction à moins
que je ne pense que mon analyse est juste ».

Le trader type veut désespérément que son analyse

dites-lui ce qui va se passer ensuite afin qu'il puisse éviter le risque de se tromper et de
perdre. Il n'évitera pas non plus, mais en essayant, il rendra ses pertes bien plus
importantes que ce qu'elles doivent être pour lui dire qu'un échange ne fonctionne
pas, et il fera à plusieurs reprises le genre d'erreurs commerciales qui garantiront qu'il
ne produira jamais de résultats cohérents. Ce qu'il ne réalise pas, c'est que s'il a une
méthode d'analyse avec un bon rapport gain/perte et un rapport risque/récompense
meilleur que 1 pour 1, alors il n'a jamais besoin de savoir ce qui va se passer ensuite.
pour produire un revenu régulier. Tout ce qu'il a à faire est de laisser la loi des
probabilités opérer sa magie en sa faveur, de la même manière qu'elle le fait pour
quelqu'un qui possède un casino.

En d'autres termes, avec une bonne analyse, il ne joue pas au niveau

de quelqu'un qui va au casino, il joue au niveau de quelqu'un qui
possède un casino.
En conséquence, le commerçant typique a les mêmes opportunités de générer des bénéfices
constants à partir d'événements qui ont des résultats aléatoires, comme le fait un casino. Il
existe déjà une pléthore d'excellents indicateurs techniques, méthodes et systèmes à la
disposition du grand public et ce depuis longtemps. Vous n'avez donc pas à réinventer la roue
en ce qui concerne la composante analytique du trading. Tout ce que vous avez à faire est de
trouver quelque chose qui convient à votre style de trading et de le tester avec un potentiel de
revenu satisfaisant. Ensuite, une fois que vous avez fait votre choix, vous pouvez commencer à
gagner de l'argent -SI-(et c'est un gros si) vous avez les ressources psychologiques
(compétences) pour participer à chaque prédiction, et bien sûr exécuter vos transactions
parfaitement.

Pour participer à chaque prédiction produite par notre analyse sans commettre
d'erreurs, nous devons opérer dans une perspective probabiliste. Au cœur d'une
perspective probabiliste se trouveune croyance sur le trading qui dit "Je joue .”

La croyance que nous jouons nous donnera le même état d'esprit émotionnellement
sans risque qui permet à des millions de personnes de tous horizons, du monde entier,
de jouer aux machines à sous et de perdre - sans être affaiblis par la douleur
émotionnelle ou la peur. de rejouer.

UNE:Adopter la conviction que nous jouons éloigne nos prédictions d'un

contexte vrai ou faux et les place dans un contexte probabiliste.

D'un point de vue probabiliste, toutes nos prédictions deviennent des suppositions
soumises à une séquence aléatoire et imprévisible entre celles qui sont justes et
celles qui ne le sont pas. Si vous croyez vraiment que la séquence entre les bonnes
et les mauvaises prédictions est aléatoire et imprévisible, alors vous devez aussi
croire que vous ne savez pas ce qui va se passer. Lorsque vous croyez sincèrement
que vous ne savez pas ce qui va se passer, cette croyance empêchera votre esprit
d'associer les prédictions qui ne sont pas correctes à ce que cela signifie
normalement d'avoir tort.
 Vous ne pouvez pas vous tromper à propos de quelque chose que vous croyez vraiment ne pas savoir.

En d'autres termes, si vous vous lancez dans vos métiers en croyant que vous ne savez pas ce
qui va se passer, ilne vous viendra même pas à l'espritpenser que votre analyse est toujours
fausse lorsqu'un échange ne fonctionne pas. Cela peut sembler une contradiction, mais pas si
vous pensez que vous jouez et que l'analyse ne fait que vous donner un avantage.

DEUX:La croyance que nous jouons élimine les métiers qui ne fonctionnent pas
le contexte de ce que signifie normalement perdre.

Lorsque nous négocions d'un point de vue probabiliste, les bords non performants sont
considérés comme une composante inévitable de ce que signifie spéculer sur le mouvement
des prix. Si nous devons participer à chaque transaction pour permettre à la loi des
probabilités de jouer en notre faveur et que les bords non performants sont inévitables, alors,
comme dans un casino, la somme d'argent que nous dépensons pour des transactions qui ne
fonctionnent pas n'est pas une perte. Au contraire, ils sontdépenses professionnellesen ce sens
que nous devons dépenser une somme d'argent pré-calculée pour nous rendre disponibles
pour faire l'expérience des métiers rentables. Ce que nous dépensons pour gagner ne serait
pas différent de posséder un restaurant et de devoir faire un chèque pour la nourriture que
nous devons acheter pour préparer les repas de nos clients. Les frais de nourriture sont une
dépense commerciale normale que nous devons engager pour pouvoir tirer profit de notre
menu. Le même principe s'applique exactement au trading d'un point de vue probabiliste ; les
bords non performants sont clairs et simples - des dépenses professionnelles normales. Si vous
croyez sincèrement que la somme d'argent que vous dépensez pour des transactions qui ne
fonctionnent pas sont des dépenses d'entreprise normales, cela ne vous dérange pas de les
associer à ce que cela signifie de perdre ou d'être un perdant.

TROIS:Adopter la conviction que nous jouons nous enlève toute responsabilité

que nous pourrions autrement assumer pour ce que fait le marché en

relation avec ce que notre analyse a prédit qu'il ferait.

Devoir assumer la responsabilité de quelque chose que nous ne voulons pas dans nos vies
peut nous plonger dans le même degré de douleur émotionnelle que devoir admettre que
nous avons tort. Lorsque nous fonctionnons à partir d'une conviction qu'il n'y a rien à se
reprocher, nous n'avons aucune raison d'assumer la responsabilité de savoir ce qui va se
présenter. Compte tenu de la grande variété de forces qui influent sur la direction du prix,
tout peut apparaître. Si nous croyons que nous ne sommes pas responsables de savoir,
alors notre esprit n'aura aucune raison de catégoriser comme douloureuse une expérience
où le marché ne fait pas ce que notre analyse a prédit.

QUATRE:Adopter la conviction que nous jouons fait sortir le trading du contexte

où il faut trouver la « bonne » raison d'entrer ou de sortir d'un trade.

En tant que trader technique, je n'ai besoin que d'une seule raison pour justifier la saisie d'un
ordre d'achat ou de vente et cette raison est toujours la même : "le modèle qui définit mon
avantage est-il maintenant présent ?" Si je crois sincèrement que je ne sais pas quelle sera la
cohérence du flux d'ordres, c'est la seule question que je dois poser ou avoir raison.
 CHAPITREFQUINZE

RÉVUE

je Si notre objectif en tant que commerçant est de générer des revenus à partir du mouvement des
prix, la réalité de notre situation est que nous spéculons sur l'impact que les raisons des autres
commerçants pour entrer ou sortir d'un commerce vont avoir sur la direction du prix dans un
moment futur. En tant que commerçants typiques sur écran, nous n'avons aucun moyen vérifiable
de savoir quelles sont ces raisons, ou la taille des ordres d'achat ou de vente que ces autres
commerçants ont l'intention d'utiliser pour exprimer ces raisons. Cependant, dans le processus des
commerçants soumettant leurs ordres à la bourse, des modèles de comportement collectif
émergeront du flux d'ordres à mesure que les ordres d'achat et de vente sont appariés en
transactions et que ces transactions créent à leur tour des mouvements de prix.

Ces modèles de comportement apparaissent à chaque instant et se répètent

continuellement. Par conséquent, ils ont une valeur prédictive, mais pas de la manière
dont nous le penserions normalement. Les prédictions produites par les modèles ne nous
disent pas ce qui va se passer, comme le ferait un processus analytique normal, mais
plutôt ce qui peut arriver ; comme dans les résultats des prédictions sont toujours
probables. Ce que nous obtenons du modèle est unprédiction avec un avantage statistique
en notre faveur sur une série de transactions, où il y a une distribution aléatoire,
imprévisible (inconnue) entre les résultats, où d'autres commerçants soumettent un
volume d'ordres suffisant dans la même direction que notre prédiction pour en faire un
gagnant et les résultats où ils ne le font pas. Les implications d'une distribution
aléatoire et imprévisible entre les prédictions gagnantes et perdantes sur une série de
transactions sont que chaque prédiction individuelle au sein de la série n'est rien de
plus qu'une supposition. En fin de compte, quelle que soit la sophistication de l'analyse
que nous utilisons pour produire une prédiction, nous devinons toujours et si nous
devinons, par définition, nous jouons.

Cependant, nous ne jouons pas comme quelqu'un qui va dans un casino où les chances de
succès sonttoujourscontre eux. Comme je l'ai dit plus haut, nous jouons comme si nous
possédions le casino, où les chances peuvent certainement être en notre faveur, selon la
qualité de notre méthode d'analyse que nous utilisons. Avec les probabilités en notre
faveur, nous pouvons laisser la loi des probabilités fonctionner pour nous de la même
manière qu'un casino. C'est, bien sûr, si nous avons les compétences psychologiques pour
participer à chaque prédiction et pouvons exécuter les transactions sans faire d'erreurs.
Trader sans se tromper signifie :

unous devons être capables de faire ce que nous sommes censés faire, u

précisément quand nous sommes censés le faire,

uchaque fois que nous obtenons une prédiction de notre analyse.

Les compétences physiques dont nous avons besoin pour faire ce que nous sommes censés faire
chaque fois que nous recevons un signal sont à peu près aussi simples et faciles que possible.
Placez le curseur à l'endroit approprié sur notre plateforme de trading et cliquez sur la souris, ou
appuyez sur le clavier, ou touchez l'écran de votre appareil personnel. D'un autre côté, si, comme la
plupart des gens, vous n'avez pas acquis les compétences psychologiques appropriées basées sur
les croyances, vous pourriez trouver que chaque transaction est prise dans une série de prédictions
et que vous les exécutez parfaitement tout sauf simple ou facile. En fait, cela peut s'avérer être l'une
des choses les plus difficiles que vous ayez jamais tenté de faire.

Qu'est-ce qui peut rendre cela si difficile ? Ce dont nous avons généralement peur ! Si
l'expérience de trades perdants est une caractéristique inhérente à ce que signifie être un
trader, alors nous aurons naturellement des difficultés à exécuter correctement, si nous
opérons par peur de perdre ou d'être un perdant. Si un certain pourcentage de nos
prédictions va être incorrect en tant que caractéristique inhérente à l'utilisation de
l'analyse pour prédire le comportement des autres sur une base collective, et que nous
fonctionnons par peur de nous tromper, alors nous allons avoir des difficultés
s'exécutant correctement.

Vous vous demandez peut-être en ce moment : est-il possible d'exécuter nos transactions
de manière parfaite, cohérente et durable ?Oui, il est possible d'exécuter les signaux de
notre analyse à partir d'un état d'esprit sans peur et sans risque émotionnel. Les meilleurs
commerçants, ceux qui réussissent le mieux, le font tout le temps. Et des dizaines de
millions de personnes de tous horizons, qui jouent chaque jour aux machines à sous,
prouvent qu'il est possible de perdre et de ne pas ressentir la moindre douleur ou
inconfort émotionnel. Qu'est-ce qui rend possible cette réponse émotionnellement sans
douleur à se tromper et à perdre, c'est leur point de vue ?

Les meilleurs traders n'ont pas peur de se tromper parce qu'ils pensent
que leur succèsne dépend pas d'avoir raison sur chaque individu
Commerce.

Les meilleurs traders ne s'attendent pas à avoir raison à chaque fois car ils croient sincèrement
qu'il existe une séquence aléatoire et imprévisible entre les prédictions qui fonctionnent et
celles qui ne fonctionnent pas. Lorsqu'ils ont appris à croire que la séquence était vraiment
aléatoire et imprévisible, ils n'avaient plus aucune raison de penser qu'ils se trompaient
lorsque le marché ne réagissait pas comme prévu. Ils ne croient pas non plus qu'ils perdent
lorsqu'ils sont arrêtés d'un commerce pour une perte, car ils fonctionnent sur la même
croyance qu'un casino. Ce commerceest une entreprise qui a des dépenses . Notre principale
dépense commerciale en tant que commerçants est le montant d'argent que nous devons
dépenser pour nous assurer que nous participons aux transactions qui s'avèrent gagnantes.
Lorsque vous pensez que les transactions perdantes font partie intégrante du processus de
production de résultats cohérents, vous n'aurez pas non plus de raison de penser que vous
"perdez" ou que vous êtes un perdant lorsque votre avantage ne fonctionne pas.

Le moyen le plus simple et le plus efficace d'acquérir cette perspective émotionnellement

sans risque est de comprendre comment la spéculation sur le mouvement des prix est un
jeu pur et pur presque identique aux caractéristiques psychologiques de jouer à une
machine à sous, puis d'adopter une croyance qui dit "Je joue". ”

Et amusez-vous avec !

Outre la nécessité de trouver ou de développer une méthode d'analyse qui met toutes les
chances de notre côté, l'adoption d'une croyance qui dit "je joue" est un élément tellement
fondamental de notre succès que je classe la croyance comme un élément essentiel.
compétence commerciale.

Si nous croyons que nous jouons, cela implique que nous savons que :

Le risque existe toujours - il ne disparaît jamais - sans exception.

Croire que nous jouons ne nous laissera jamais nous laisser aller à l'illusion que nous
avons éliminé le risque qu'un échange ne fonctionne pas. En conséquence, nous n'aurons
jamais de raison de nous lancer dans une transaction sans déterminer ce que le marché
doit faire, pour nous dire qu'il ne se comporte pas d'une manière conforme aux critères
qui définissent notre avantage. La croyance que nous jouons éliminera le besoin de
compter sur la douleur comme moyen de réduire nos pertes.

Le coût des métiers qui ne fonctionnent pas sont – tout simplement – des dépenses d'entreprise.

Pour que la loi des probabilités opère sa magie comme elle le fait pour un casino, nous devons être
disponible mentalement et émotionnellement pour faire l'expérience de transactions gagnantes qui vont
apparaître dans une séquence aléatoire. Le coût des métiers qui ne fonctionnent pas est le prix que nous
payons pour faire l'expérience des métiers qui fonctionnent ! Lorsque nous croyons sincèrement qu'un
avantage non performant est une dépense commerciale normale, notre esprit n'aura aucune raison
d'associer des métiers qui ne fonctionnent pas avec ce que cela signifie de perdre ou d'être un perdant.

Il y a une distribution aléatoire et imprévisible entre gagner et perdre

prédictions faisant de chaque prédiction individuelle une supposition.

Croire que nous jouons implique que nous ayons une compréhension fonctionnelle que,
comme une puce informatique intégrée dans une machine à sous conçue pour produire
des résultats aléatoires, les raisons derrière les commandes qui ont un impact sur la
direction du prix sont généralement si diverses, que le flux d'ordres d'achat/vente agit
comme l'équivalent humain d'une puce informatique conçue pour produire des résultats
aléatoires. Lorsque nous croyons sincèrement en une séquence aléatoire entre les gains et
les pertes sur une série de transactions, nous n'aurons aucune raison d'associer les
possibilités de la prochaine prédiction au résultat que nous avons connu de la dernière
prédiction. Déconnecter leévénement en cours duévénement précédentaura pour effet de
garder notre esprit concentré sur leflux d'opportunités du moment présent . La croyance
que "je joue" agira comme une ressource psychologique nous donnant la résilience
émotionnelle dont nous avons besoin pour passer sans effort au suivant
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

commerce dans la série, indépendamment de ce qui s'est passé avec notre dernier commerce ou plusieurs
derniers métiers.

Pour ceux que vous lisez ceci qui peuvent avoir des croyances sociales, philosophiques ou
peut-être religieuses très puissantes et de longue date sur le trading qui sont en conflit
direct avec l'idée que spéculer sur le mouvement des prix est un jeu, ou l'un des autres
échanges basés sur des croyances compétences que je vais vous offrir, choisir d'adopter
« Je joue » comme principe de fonctionnement principal implique que vous allez devoir
entrer dans un processus d'apprentissage de la gestion de certaines de vos croyances.

À première vue, cela peut sembler une tâche intimidante, abstraite ou compliquée. Je vous
promets que ce n'est pas le cas. Bien au contraire, si vous êtes vraiment résolu à produire des
résultats cohérents et que vous pouvez voir une voie claire vers la réalisation de cet objectif,
vous trouverez le processus d'inculquer vos nouvelles croyances commerciales et de
neutraliser toutes les croyances dysfonctionnelles que vous pourriez avoir acquises,
relativement simple et facile. D'autre part, si vous avez des croyances religieuses ou
philosophiques profondément ancrées qui sont en conflit avec le jeu, la nature du commerce
en général, ou si vous avez des croyances d'auto-évaluation qui s'opposeraient à gagner
beaucoup d'argent, alors vous pourrait trouver la réconciliation de ces conflits un peu plus
difficile, c'est le moins qu'on puisse dire. Mais certainement pas quelque chose que vous ne
pourrez pas gérer, une fois que vous vous êtes familiarisé avec le fonctionnement du
processus. Et si vous souhaitez une aide spécifique avec ces types de croyances, je vous
suggèrecontacter Paula - elle est très habile pour aider les commerçants non seulement à
reconnaître les types de croyances limitantes, mais aussi à les aider à dédynamiser ces
croyances, puis à en instiller des plus productives, mieux adaptées au trading.

Dans la section quatre, je vais vous donner un exercice de trading conçu pour installer une
perspective probabiliste comme principe de fonctionnement principal ; ainsi que de neutraliser
bon nombre des croyances commerciales dysfonctionnelles typiques qui sont à l'origine des
craintes qui vous obligeront à faire des erreurs commerciales. Après avoir
terminé avec succès l'exercice, non seulement vous serez sur une voie claire vers un revenu
fiable, mais vous disposerez également d'une ressource sur la façon de gérer vos croyances en
général.

Une fois que vous avez fait l'expérience de :

- réduire vos pertes sans ressentir le moindre inconfort

émotionnel, ou
- ce que c'est que de faire un échange et de ne pas avoir peur de se tromper, ou
- à quel point il est facile de prendre vos bénéfices de manière cohérente et
méthodique lorsque vous n'avez pas peur de laisser de l'argent sur la table ou
manquer ~
Ensuite, vous pouvez utiliser la perspicacité que vous avez acquise en faisant l'exercice et l'appliquer
à d'autres domaines de votre vie pour changer votre point de vue si nécessaire. Autrement dit, si
vous trouvez que vos ressources intérieures ne sont pas en harmonie avec vos objectifs, buts, rêves
ou désirs.

²²²²²²²

Alors, qu'avez-vous appris de la section trois ? Voici

quelques questions pour vous assurer de savoir.

1. Après avoir lu cette section, quelle est votre définition de la différence

entre les compétences physiques et mentales que vous devez acquérir pour être un

trader toujours prospère ? Être spécifique.

2. En ce qui concerne l'exemple de "l'étranglement" avec le basketteur - comment

vous avez souscrit à beaucoup de ces pensées énumérées de la même manière

 après avoir subi une transaction perdante ou une série de transactions perdantes ? Être honnête.

un. Si vous pouvez dire que vous souscrivez à au moins une de ces pensées

énumérées, comment pensez-vous que vous pourriez éliminer cette pensée de

votre environnement mental de "trading" ? Être spécifique.

3. Pensez-vous que vous avez ce qu'il faut pour être un trader "championnat" -

semblable à un athlète professionnel qui a une attitude et une conviction de « championnat »

système?

un. Si oui, de quelles manières ?

b. Si non, de quelles manières ?

4. Quelle est votre définition du jeu ?

un. Pensez-vous que le jeu est mal?

je. Pourquoi ou pourquoi pas?

5. Considérez-vous le trading comme un "jeu ?"

un. Si oui, pourquoi?

b. Si non, pourquoi pas ?

6. Qu'y aurait-il de mal à adopter une attitude ou un ensemble de croyances qui

le commerce est comme le jeu? Soyez précis – mais surtout, soyez

honnête avec vous-même.

7. Quel est votre objectif avec votre trading ?

un. Gagner de l'argent – ou avoir raison ?

Rappelez-vous – ces questions sont pour vous et vous concernant – vous n'avez pas à
partager vos réponses avec qui que ce soit. Ils vous sont fournis pour commencer à faire
un inventaire mental de ce que vous pensez, comment vous pensez et quelle est votre
perception actuelle des marchés - pour vous aider à ajuster ou à mettre à jour toute idée
obsolète ou limitative que vous pourriez avoir sur le trading.
www.markdouglas.com

* Fin de la troisième section *

 *Note de l'éditeur*

Mark et Paula pensent que ce livre contient tellement de matériel - et

après avoir entendu des commerçants dire que certains d'entre eux

leurs livres étaient "trop longs" - et surtout compte tenu de la

perspective actuelle de rafales ou d'octets d'informations "rapides" et

"faciles" et "courts" dans les médias - ils ont décidé que quatre "sections"

seraient plus facilement assimilées dans l'état d'esprit des commerçants .

Par conséquent, "The Complete Trader" est publié en quatre sections

distinctes et séparées pour que vous, le lecteur, puissiezchoisirjuste

quelles sections vous semblent les plus appropriées pour votre formation

en trading. Des ateliers enseignant ce matériel seront programmés

dans le futur proche.

N'hésitez pas à contacter notre cabinet pour toute question.

Merci!
 JILCCOMPLETJRADER
NG LE
JILréÉFINITIFgGUIDE POURMASTERINGJIL
PSYCHOLOGIE DEMMARCHÉBCOMPORTEMENT ÀjeNSTILL A
SRÉUSSIJRADER'SMINDSET!

SSECTIONFNOTRE

MARCHEréOUGLAS
AVECPAULAT. WREFLUX

Le commerçant complet

Maison d'édition mondiale

www.globalpublishinghouse.com

© Paula T. Webb - Conception de la couverture, Photos

 © 2007 - 2017 "Le commerçant complet - Paula T. Webb

™ The Disciplined Trader, Path to Consistency Workshop, Trading in the Zone

et How To Think Like a Professional Trader - sont des marques déposées de
Paula T. Webb. Tous les droits sont réservés. © 1989 - 2017 Paula T. Webb. Tous
les droits sont réservés

Cette publication est conçue pour fournir des informations précises et faisant
autorité sur le sujet. Il est vendu avec la compréhension que l'éditeur n'est
pas engagé dans la prestation de services juridiques, comptables ou autres
services professionnels. Si des conseils juridiques ou une autre assistance
d'expert sont nécessaires, les services d'un professionnel compétent doivent
être recherchés.

Tous les droits sont réservés. Droit d'auteur en vertu de la Convention de Berne.

Aucune partie de ce livre ne peut,y compris, mais sans s'y limiter, être reproduit, stocké dans

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que ce soit, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou autre,

enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur tout site Web

de partage de fichiers, affiché sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur tout

site Web de réseau social ou dans toute salle de membre « privée » -toute utilisation est en

violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques de commerce et se

poursuivra avec restitution financière.

Si vous ou votre entreprise souhaitez utiliser l'un des produits de Mark Douglas
matériaux,Contactez notre bureau - nous sommes toujours heureux de vous aider avec

demandes. Ceci comprendtous les établissements d'enseignement - Si vous

acheter n'importe quelle section de ce livre - quine fait pas vous donner n'importe

l'autorisation d'utiliser ce matériel sous n'importe quelle forme, dans n'importe quel format, dans n'importe quel

lieu, ou créer des programmes, ou enseigner le matériel personnellement ou

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Cela servira également d'avis formel que tous les Mark Douglas

les matériaux sontdétenu légalement par Paula T. Webb. Aucun de Mark

les matériaux sont dans le domaine public –ils sont copyright/marque déposée-

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et toute utilisation .

De plus, veuillez noter que nous avons une politique de tolérance zéro envers le piratage

– tout piratage sera légalement et financièrement poursuivi envers tout

individu, groupe ou toute organisation, personnellement et individuellement.

Veuillez respecter la durée de vie de travail acharné de Mark et Paula pour

créer ce livre et d'autres documents - pour aidertu devenir le plus

commerçant prospère

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ET VOUS RÉALISEREZ VOTRE MEILLEUR

 OBJECTIFS DE TRADING.

JCAPABLE DECSOMMAIRE

Introduction de Paula T. Webb

Préface de Mark Douglas

SSECTIONONE
CHAPITREONE
Pour produire des résultats cohérents, vous avez besoin
pour apprendre à penser comme un pro

CHAPITREJWO
Les complexités psychologiques du trading

CHAPITREJHREE
L'analyse n'est pas la clé du succès
Résultats cohérents

CHAPITREFNOTRE
La mécanique du mouvement des prix - c'est tout
À propos du flux de commandes

SSECTIONJWO
CHAPITREFIVE
 L'anatomie d'un métier
CHAPITRESIX
Les différentes sources d'un achat/vente
Déséquilibre des flux de commandes

CHAPITRESMÊME
Comprendre l'analyse technique à partir d'un
Perspective du flux d'ordres d'achat/vente

CHAPITREELUTTE
Les limites inhérentes à
Analyse technique
CHAPITRENINE
Comprendre l'illusion de l'analyse
CHAPITREJFR
Pourquoi il est si dysfonctionnel d'utiliser l'analyse pour
S'assurer de gagner et d'éviter de perdre

SSECTIONJHREE
CHAPITREELEVEN
Dans le monde du trading Perspectives mentales
sont considérées comme des compétences primaires

CHAPITREJBIENVENUE
Construire une base mentale pour produire
Résultats cohérents

CHAPITREJTREIZE
La perspective des machines à sous

CHAPITREFQUEEN
 Les traders utilisent-ils l'analyse pour spéculer ?
sur le jeu de mouvement des prix ?

CHAPITREFQUINZE
Examen

SSECTIONFNOTRE

CHAPITRESSEIZE
Installer un état d'esprit probabiliste

CHAPITRESDIX-SEPT
Commerce mécanique

CHAPITREERENFORCER
Commerce subjectif

CHAPITRENINTEEN
Commerce intuitif

CHAPITREJVINGT
L'importance de savoir qui vous êtes - en tant que commerçant
par Paula T. Webb
 jeINTRODUCTION

H
bonjour, je m'appelle Paula T. Webb et je suis honorée de dire que je suis l'épouse et
la collaboratrice de longue date de Mark.

Juste pour vous donner un bref aperçu de moi puisque la plupart d'entre vous n'ont
jamais entendu parler de moi - Mark et moi étions partenaires commerciaux, mari et femme et
meilleurs amis depuis plus de 30 ans. Au cours de cette vie ensemble, nous avons partagé tous
les aspects de notre travail, chaque jour ouvrable. Il faisait tout autant partie intégrante de mes
livres et de mon coaching, que je l'étais avec les siens. Pour beaucoup d'entre vous dans la
communauté commerciale, cela peut être une surprise car la plupart d'entre vous n'ont jamais
entendu mon nom, sauf peut-être seulement en tant qu'épouse de Mark. C'était notre
intention – premièrement, parce que Mark et moi sommes des particuliers ;
mais plus important encore, même si notre travail est lié à bien des égards, nous avons notre propre
perspective et notre propre approche de coaching pour les commerçants.

Cela dit, prenons un moment ici pour réfléchir à la carrière d'un si grand
homme et à ce livre. Oui, Mark était, et est génial - et l'une des rares personnes
de l'industrie qui a donné de son cœur ainsi que de son esprit. Il était toujours
là pour écouter les défis de n'importe quel trader, et souvent il n'a pas facturé
de frais à ceux qui ont appelé notre bureau - même s'il a peut-être passé pas
mal de temps au téléphone ou en personne avec eux. Mark croyait en la bonté
inhérente de chacun; parfois à tort comme certains pourraient le dire – mais
c'est ce qui a fait de lui ce qu'il était. Un homme qui a vécu et travaillé en toute
intégrité ; un homme qui a suivi son propre chemin au mieux de ses capacités,
et en le vivant, a été un exemple pour tous ceux qui l'ont connu, ou de son
travail.
Mark n'était pas du genre à se vanter de ses capacités uniques. C'était et c'est mon travail, et ce
depuis les premières semaines où nous avons commencé à travailler ensemble.

Nous nous sommes rencontrés dans le

À l'automne 1984, j'ai commencé à travailler pour lui à temps partiel comme dactylo. Sa
secrétaire habituelle avait pris des vacances pour se rendre, comme ils l'appelaient il y a des
années, à une «grosse ferme» pour perdre du poids, et Mark avait une présentation à venir
dans quelques jours et avait besoin de ses notes manuscrites sur des blocs-notes.
dactylographié pour cette conférence. Je suis arrivé à son bureau à la demande de son associé
de l'époque qui était un collègue commerçant, vers 15h30, a été présenté à Mark et a
commencé à taper l'après-midi même. Nous avons travaillé jusqu'à minuit cette première nuit,
et le reste appartient, comme on dit, à l'histoire.

J'ai été tellement impressionné par la particularité de Mark, ses processus de réflexion et la façon
dont il a assemblé des idées et des concepts d'une manière qui semblait si facile (mais qui était en
réalité extrêmement difficile à créer pour que les commerçants puissent « facilement »
comprendre, c'est pourquoi il lui a fallu des années pour terminer ses livres) - et je dois
dire, si je suis honnête avec vous lecteurs ici, je pense que je suis tombé amoureux de lui
cette première nuit. Je suis tombée amoureuse de son esprit brillant - mais je dois aussi
mentionner qu'il était plutôt beau garçon !

Mark était aussi une personne bien équilibrée - il aimait jouer au hockey sur glace de
compétition, qui est l'un de mes sports préférés (mon père était un patineur de vitesse
amateur, il y avait donc un lien commun là-bas); il a couru 5 miles presque tous les
jours le long du lac au centre-ville de Chicago, quel que soit le temps, et il pouvait
certainement me faire rire.

Ce qui m'intéressait aussi le plus, c'était son point de vue sur le trading. Nous venions de deux
mondes différents - au moment où nous nous sommes rencontrés, je travaillais sur le parquet
du Chicago Mercantile Exchange en tant que préposé au téléphone pour Shatkin Commodities,
tout en apprenant à négocier les «grandes» planches, et il était courtier à terme au détail. Deux
perspectives différentes qui se sont réunies ce jour d'automne en 1984 et qui ont commencé
une collaboration qui se poursuit encore aujourd'hui.(Là
y a-t-il un certain nombre de projets communs que Mark et moi avons terminés qui seront disponibles dans les mois à venir ; il
voulait que ce livre et cet ensemble d'ateliers communs soient produits en premier.)

Encore une fois, pour ceux d'entre vous qui ne me connaissent pas, et puisqu'il semble y avoir une
certaine confusion quant à qui je suis, ou pourquoi je fais partie du travail de Mark et quel peut être
mon parcours professionnel, laissez-moi vous renseigner afin qu'il y ait plus de questions, ni
d'attaques personnelles via des e-mails, ou des publications sur Amazon.com, ou ailleurs dans les
médias sociaux.

En 1980, j'ai quitté l'université et je me suis dirigé vers Chicago pour un nouveau travail.
Après avoir passé des entretiens avec un certain nombre de bonnes entreprises, banques
et organisations telles que Oppenheimer Securities, l'American Dental Association, Uptown
Bank et le grand magasin de détail Marshall Field's, j'ai accepté un poste d'adjoint
administratif au vice-président, Donald Nash, (retraité ) auBourse des marchandises du
centre de l'Amérique .
 Le MidAm, comme on l'appelait affectueusement,
a été la première bourse à terme indépendante à proposer des « mini » contrats, 1/5ela
taille, au plus petit investisseur. À l'époque, je n'avais aucune idée de ce qu'était un
contrat «à terme», n'ayant joué qu'avec mon père à piocher des actions dans le journal
quand j'étais jeune, occasionnellement le soir, comme un jeu. M. Nash, pour qui j'ai
travaillé au MidAm, était responsable de toutes les opérations de la salle des marchés,
et j'ai appris comment les bourses fonctionnaient à partir de zéro. J'ai appris ce que
signifiait un «bid & ask», appris ce qu'étaient le «volume» et «l'intérêt ouvert», et en
cours de route, j'ai rencontré pas mal de commerçants qui apprenaient à négocier au
MidAm et qui étaient heureux de partager leurs connaissances des marchés avec moi.
Richard Dennis, le tristement célèbre créateur du groupe de commerçants "Turtles" a
commencé sa propre carrière au MidAm pendant que j'y travaillais - même si je ne le
connaissais pas personnellement.

Bien sûr, c'était avec de nombreux autres commerçants "non" célèbres qui sont
devenus des amis à moi, qui ont continué avec succès des carrières commerciales au
Chicago Board of Trade, à la Bourse d'options et bien sûr à la Chicago Mercantile
Exchange. Ce fut une période passionnante pour moi lorsque je travaillais au MidAm,
et je dois dire que c'était un travail vraiment cool.

La plupart de ces traders que je connaissais alors étaient jeunes et passionnés - ils
adoraient le jeu du trading, et je partagerai avec vous que leur passion était très
séduisante, et je savais en travaillant pour le MidAm, qu'un jour je deviendrais également
un trader . Même lorsque ces commerçants perdaient des jours ou des semaines,
ils n'ont jamais pensé à partir et à faire autre chose pour gagner leur vie – et c'était
fascinant pour moi. Je veux dire, réfléchis à ça - qui séjoursà un travail où ilsperdre
argent? Leur passion pour l'apprentissage des marchés, leur passion pour
l'expression personnelle en termes de réussite financière à travers leur trading,
était si captivante que je savais que c'était là que je voulais être.

J'ai donc commencé à écouter ces commerçants que je connaissais qui avaient des services de
cartographie, qui avaient un "système", qui avaient une "intuition", et même ces commerçants qui
n'avaient tout simplement aucune idée de l'orientation des marchés, mais qui sont entrés dans la
fosse commerciale chaque et tous les jours en tout cas ! Ceci, bien sûr, était bien avant que les
ordinateurs personnels ou le commerce électronique n'entrent en jeu ; beaucoup de graphiques
ont été faits à la main (je peux encore faire un graphique à barres de 5 à 15 minutes pendant mon
sommeil, j'en ai fait tellement pour les contrats à terme mini-obligations du Trésor à l'époque), et
bien qu'il y ait des services de graphiques informatisés à l'époque, ils étaient très chers et
principalement utilisés uniquement par des sociétés de courtage; et bien sûr, tout système
commercial que j'ai examiné a été écrit à la main.

La plupart des systèmes que j'ai passés en revue à l'époque étaient extrêmement compliqués
(en particulier ceux avec des "écarts papillon" ou des options) et n'avaient guère de sens pour
moi. Je ne comprenais pas pourquoi un système devait être si complexe - mais si cela
fonctionnait pour n'importe quel trader à terme qui l'avait créé, je l'essayais. (J'ai eu la chance
que puisque la plupart de ces commerçants qui ont créé des systèmes étaient des amis, je
n'avais pas à payer pour les systèmes que j'ai examinés.) Et quelques mois après avoir examiné
de nombreux systèmes, je suis arrivé à la conclusion que pour moi, plus le plus simple était le
système, mieux c'était pourmon point de vue particulier.

Après avoir senti que j'avais appris tout ce que je pouvais après avoir travaillé pour le MidAm
pendant quatre ans, j'ai pris un emploi auÉchange commercial de Chicago (CME) travaillant pour
Produits Shatkin en tant que commis au téléphone pour apprendre tout en regardant, comme ils les
appelaient, les «grands tableaux» et j'ai commencé à apprendre à négocier des contrats de taille
réelle grâce à la tutelle de mes amis commerçants.

Ce que j'ai trouvé, c'est qu'il n'y avait pas beaucoup de différence entre les mini-
contrats et les contrats complets (nonobstant la taille du compte),le jeu était le
même. Le système que j'avais mis au point pour mon propre échange des mini-T-
Bonds sur le MidAm, fonctionnait aussi bien avec un contrat complet des T-Bills au
CME qu'avec cinq mini-contrats. Pourquoi? Parce qu'à l'époque, comme je
n'exerçais qu'à temps partiel, et que j'avais encore un boulot pour payer mes
factures, je ne ressentais aucune pression pour faire autre chose que « apprendre ». Et donc la «taille» du

contrat en soi n'avait pas d'importance.

Et j'ai appris. Et je me suis bien amusé en le faisant !

C'est pendant que je travaillais sur la salle des marchés CME que j'ai rencontré Mark,
comme je l'ai mentionné, à l'automne 1984. Après cette première nuit de frappe tard dans
la nuit, j'ai continué à travailler sur la salle des marchés CME jusqu'à la fin de 1984. , puis
Mark m'a demandé de commencer à travailler pour lui à plein temps. Il avait un certain
nombre de conférences à venir auxquelles on lui avait demandé de prendre la parole, sa
secrétaire avait décidé de prendre sa retraite (elle avait 70 ans) et il avait commencé à
écrire "The Disciplined Trader ™" - ainsi a commencé notre collaboration à vie dans janvier
1985.

Au cours des années suivantes, alors que l'entreprise de conseil de Mark et l'écriture de son
premier livre "The Disciplined Trader™" commençaient lentement à prendre forme, il y avait
des moments où il n'avait pas besoin de moi à plein temps, et j'ai donc travaillé pour d'autres
cadres tels que le troisième associé principal, Thomas Nelson (retraité) chezBoulanger &
McKenzie , le plus grand cabinet d'avocats au monde, un entrepreneur du Fortune 100, le
collecteur de fonds national pour le Sénat américain, (pas de déclaration politique ici, c'était

simplement un poste bien rémunéré), mais venait toujours

retour au travail avec Mark, complétant finalement ce cercle en travaillant pour lui à temps
plein de façon permanente en 1991 après notre mariage, et à ce jour.

Ce que j'ai appris de Mark, mes amis commerçants,

ainsi que d'autres cadres au cours de mes années de formation, l'apprentissage des compétences en matière

de prospérité était simple - créer de la prospérité et la maintenir dans n'importe quel type de carrière

– tu dois croire en toi .

Et je peux affirmer catégoriquement que chaque sénateur américain que j'ai rencontré et travaillé
 avec, tous les cadres que j'ai rencontrés au cours de ces premières années, tous les commerçants
prospères que j'ai fréquentés, connus ou rencontrés, pensaient qu'il valait chaque centime qu'il gagnait.

En ce qui concerne les sénateurs américains, il ne s'agit pas ici d'un acte d'accusation, simplement
du fait que je pense qu'il serait généralement admis que les sénateurs s'absentent de leur travail,
plus que la plupart des gens, et je pense que la personne moyenne conviendra également qu'un
beaucoup de sénateurs ne travaillent pas 40 ou 60 heures par semaine, comme beaucoup d'autres
Américains sur leur lieu de travail doivent simplement gagner leur vie. Mais, encore une fois, ce que
j'ai appris de ces sénateurs ainsi que de tout dirigeant ou négociant que j'ai rencontré au cours de
ces premières années, c'est qu'à moins que vouscroyez que vous méritez toute somme d'argent
que vous voulez, alors vous n'atteindrez jamais vos objectifs financiers
– et peu importe le nombre d'heures que vous travaillez ou l'effort que vous fournissez chaque
jour, semaine ou année.

Voici un bon exemple de ce dont je parle.

Lorsque j'ai travaillé avec le National Fundraiser pour le Sénat américain (1989-1991), il est
arrivé un moment dans une révision annuelle des salaires où j'ai senti que je n'avais pas reçu le
pourcentage d'augmentation le plus approprié, compte tenu de la quantité de travail que
j'avais fait. bien au cours de cette année d'examen.

Lorsque j'ai exprimé cette déception à mon patron (nom non divulgué pour des raisons de
confidentialité) et que j'ai détaillé tout le travail que j'avais fait efficacement et que j'ai estimé
que je devrais être indemnisé, il m'a dit : "Lorsque vous croyez vraiment que vous valez la peine
de gagner 65 000,00 $ de salaire par an, vous l'obtiendrez. Mais en ce moment, vous ne croyez
pas que vous en valez la peine, vous essayez juste de me convaincre que vous l'êtes. Et cela ne
fonctionne pas dans mon livre.” Et je dois vous avouer chers lecteurs,
il avait raison.(Vous pouvez lire plus de détails sur cet exemple dans mon livre "Prospérité
indépendante .”)

Maintenant, bien que je gagnais un assez bon salaire annuel de 50 000,00 $, ce qui était beaucoup
pour une seule fille à la fin des années 1980, il était encore inférieur à celui de beaucoup d'autres
assistants personnels travaillant dans des postes similaires que je connaissais à l'époque. Ainsi,
après avoir réfléchi à la raison pour laquelle mon patron pourrait penser que "je" ne pensais pas
que je valais l'augmentation, et après avoir longuement parlé de ce concept avec Mark, j'ai su que je
devais développermes processus de pensée personnels pour inclure une croyance enabondance
infinie et absolue, en d'autres termes, une croyance enne pas souscrire à l'idée de quelqu'un d'autre
de ce que je valais - c'est-à-dire ne pas dépendre des autres pour déterminer ma valeur personnelle
et la conviction que moi aussi je valais n'importe quel montant
d'argent que je désirais, tout comme tous les PDG, sénateurs américains et commerçants prospères
que j'avais rencontrés ou connus au fil des ans.

À partir de ce jour, j'ai entrepris mon chemin personnel pour explorer ce que cela signifiait
– pour moi – être prospère et « valoir » n'importe quelle somme d'argent. En prenant ce que
j'avais appris des commerçants que je connaissais au fil des ans, qui pensaient qu'ils valaient
tout l'argent qu'ils retiraient des marchés, et en discutant de toutes mes croyances en matière
de prospérité avec Mark - j'ai découvert que jeavais la capacité d'avoir beaucoup de succès – si
j'y croyais.

Pour être bref sur mon voyage, certains des premiers (et meilleurs) produits que j'ai
utilisés pour entreprendre ce voyage étaient des bandes "Potentials Unlimited" de
Barrie Konicov , la méditation « Visualisation Créative » deShakti Gauvain , le livre et la
version audio de « The Dynamic Laws of Prosperity » parRévérende Catherine T.
Ponder – le pionnier de la formation à la prospérité depuis les années 1960, le fabuleux
«Hemi-Sync » cassettes de Robert Monroe à l'Institut Monroe (c'était à la suggestion de
Mark car il faisait partie du groupe professionnel de l'Institut Monroe là-bas pendant
un certain nombre d'années) ; et bien sûr, de nombreux longs dialogues
philosophiques et ésotériques avec Mark !

Au fil des ans, parallèlement à notre prospérité personnelle

voyages, Mark et moi avons travaillé avec, et sommes devenus amis pour la vie avec
d'autres innovateurs dans le secteur de l'investissement tels queAlexandre Aîné – lui et moi
aimons tous les deux un bon cigare à l'occasion;Larry Pesavento – il aime ma cuisine ; Glen
Larson deNavigateur commercial qui développe des applications de trading pour moi ;Dr
Van Tharp - le Dr Tharp et Mark ont commencé à enseigner la psychologie du trading en
même temps dans les années 1980, lorsque le concept était inconnu et inconnu de la
communauté commerciale, pour n'en nommer que quelques-uns ; et dire que Mark et moi
sommes à la pointe du domaine de la psychologie du trading n'est pas
exagération.

Mark et moi avons été conférenciers invités à CitiBank,

DeutscheBank, Paul Tudor Group, The Money Show, Futures Expo,
séminaires mondiaux CompuTrac, CBOT, Futures Expo, SwissBank, CME
Educational Group, 21StCentury Investments, WizeTrade, Simpler Trading,
NBC (Phoenix), CBS (Chicago), MTA (États-Unis et Canada), Woodies CCI
Club, Financial Expo, INTA Congress, Telerate, Traders Expo, etc. Ateliers
d'une demi-journée depuis 1992 - individuellement et conjointement
depuis plus de 20 ans.
Nous avons été interviewés ou contribué à, NBC (Phoenix), CBS (Chicago),
Financial Times (Canada), KXAM Finance Show, ABC (Phoenix), Good Life
News, Scottsdale Tribune, INTA Magazine, Financial Forum, The Herald,
Stocks & Commodities, Wall Street Journal, Farm Sanctuary Journal, Fortune
Magazine, Futures Magazine, Singapore Business Times, Active Trader, etc.
Nous avons toujours été fiers de fournir des produits et des services de
coaching personnel de la plus haute qualité à l'industrie du trading - qui
continuera d'avancer avec de nouveaux produits et services développés par
Mark et moi, disponibles bientôt.
Dans cette veine, je partagerai que les produits que j'utilise encore à ce jour sont le
programme de CD "Les lois dynamiques de la prospérité" du révérend Catherine T. Ponder
et des bandes spécifiques "Hemi-Sync" de Robert Monroe. Maintenant, à l'occasion, des
clients de coaching m'ont demandé, et vous pensez peut-être également à cela en lisant ici
- si je crois que je suis prospère, pourquoi continuer à utiliser des produits de prospérité?
C'est simple.

Mes convictions sur la prospérité sont inculquées depuis des années - cependant, mes objectifs en
ce qui concerne l'utilisation de cette prospérité ontgrandi et changé. Et, donc, pour accomplir mes
nouveaux objectifs - tels que fournir des fonds en fiducie à plusieurs organisations caritatives,
construire la « Mark Douglas Trading Library », créer des bourses d'études pour les moins fortunés
ou simplement donner de manière philanthropique lorsque l'occasion se présente -, évidemment,
mes croyances en la prospérité et les actions doivent être dans
l'alignement et l'expansion continue pour s'adapter à mes nouveaux objectifs. Ce sont tous
des objectifs que Mark et moi avons initiés ensemble il y a des années - et que je
continuerai à atteindre, même si ces jours-ci seuls. Et donc, écouter des professeurs de
prospérité familiers tels que Mark, le révérend Ponder, Robert Monroe - tous ceux-ci me
gardent ancré et concentré sur ce que je veux accomplir dans mon commerce, mon
écriture et mon coaching - pour accomplir ce qui est maintenant mon plus des objectifs
financiers étendus.

Ce n'est pas l'endroit pour détailler tout mon parcours bien sûr – vous pouvez trouver plus
d'informations à ce sujet dans mes autres livres ; ou n'hésitez pas àContactez moi à mon
bureau. Mais je mentionnerai que :

- Je suis un auteur primé de plus de 20 livres répertoriés sur

Amazon.fr ;
- Je continue d'animer des ateliers sur l'inculcation et le maintien d'un état

d'esprit de prospérité pour créer vos meilleurs résultats commerciaux ;

- Je suis un spécialiste respecté de la finance comportementale / psychologie du trading

entraîneur au secteur de l'investissement depuis 1999 ;

- On m'a demandé de créer des programmes de prospérité professionnelle pour des

établissements d'enseignement tels que les collèges communautaires du comté de

Maricopa, le Discovery Center de Chicago, le Southwest Institute of Healing Arts, des

organisations confessionnelles locales ;

- Je suis un producteur de films de niche comme le prochain "Appels d'offres

" et " Le Marchand des Ténèbres "

- Je suis co-fondateur d'une nichemaison d'édition ;

- Je suis membre du conseil d'administration deINTA et les ministères de l'UB.

Le point auquel je veux en venir ici est que si vous ne savez pas ce que vous « valez », peu
importe le système que vous avez, la plate-forme que vous utilisez, la qualité de votre
analyse - si vous ne savez pasquivous êtes, quel est votre état d'esprit et ce que vous
voulez spécifiquement réaliser avec votre trading - cela ne se manifestera tout simplement
pas. Et l'une des meilleures façons de commencer à apprendre exactement ce que vous
voulez réaliser est de lire ce livre et de comprendre comment le prix
le mouvement affecte votre point de vue et votre trading - ce qui est essentiel pour
créer et maintenir une courbe d'équité ascendante avec chaque transaction.
(Si vous êtes vraiment intéressé à en savoir plus sur la façon de penser et d'instiller un état d'esprit de prospérité sur une
base individuelle, veuillez contacter mon bureau..)

Une chose aussi à garder à l'esprit ici est queil y a une personne en direct de l'autre côté de
chaque transaction que vous effectuez.Le trading n'est pas un jeu informatique ! Peu
m'importe qui vous a dit cela - les transactions sont simplement facilitées ou appariées par un
moyen électronique - cependant, il y a des commerçants en direct de l'autre côté de chaque
transaction ou ensemble de transactions placées. Maintenant, vous ne saurez jamais "qui" ou
quelle entreprise peut être de l'autre côté de votre métier ou ensemble de métiers, mais il y a
une personne réelle en direct, un autre commerçant ou groupe de commerçants, ou le
gestionnaire d'un fonds spéculatif, ou société de courtage - pensant très probablement de la
même manière que vous quant à la direction que le marché peut prendre, mais il est plus que
probable que ces commerçants auront une perspective ou une croyance différente quant à la
direction que les marchés peuvent prendre - de l'autre côté de votre métiers. Voilà, chers
lecteurs, ce qui fait bouger les marchés.Pure énergie émotionnelle.

Donc, en comprenant ce qu'est le mouvement des prix,mouvement de prix créé par une
autre personne vivante; mouvement des prix créé par leur état d'esprit unique et leur
énergie émotionnelle individuelle, et comment il est corrélé aux marchés - cela vous aidera
à savoir qu'il s'agit d'un jeu "en direct" - c'est un champ d'énergie en mouvement - les
marchés sont "vivants" allons-nous disons, avec la perspective et les croyances de chaque
trader basées sur leur interprétation de leur analyse et de leur système de trading,
donnant aux marchés un mouvement constant à travers leur propre expression créative et
leur opinion alors qu'ils effectuent eux-mêmes des transactions.

Ce livre est un travail d'amour pour Mark et moi - Mark voulait spécifiquement
partager son expertise, plutôt tout ce qu'il avait appris au cours de sa carrière, en
particulier pour ceux d'entre vous qui découvrent les marchés et ceux d'entre vous qui
ont jamais eu le luxe de voir ou d'être sur l'un des parquets de la bourse. Il espérait
que ce livre dissiperait de nombreux mythes sur le trading pour vous - ainsi que vous
propulserait dans un sens plus élevé de vous-même et de vos réalisations
commerciales personnelles.

J'espère que vous apprécierez le livre autant que Mark et moi avons aimé l'écrire
pour vous. Et si vous avez des questions, n'hésitez pas à me contacter ! Mark et moi
continuons d'être partenaires, et il souhaitait que j'aille de l'avant avec notre
matériaux et je suis donc ici pour vous aider en continuant à les enseigner. Tout le

meilleur dans votre commerce,

Paula T. Webb
www.paulatwebb.com
 PREFACE

F ou ceux d'entre vous qui ne connaissent peut-être pas mon travail, ou qui pensent
que ce livre peut être un 2ndédition ou extension de mes deux premiers livres, je
voudrais dire quelques mots sur la raison pour laquelle j'ai écrit ce livre particulier sur la
psychologie du trading. Comme vous le lirez dans cette quatrième section du livre,
j'explique que j'ai écrit "The Disciplined Trader ™" parce que je voulais partager ce que j'ai
appris à la suite de mes expériences de trading personnelles et, ce faisant, ajouter au
quasi-inexistant corpus de travail (un livre de Jake Bernstein) qui se concentrait
exclusivement sur la psychologie en ce qui concerne le commerce.

Environ quatre ans après la publication de "The Disciplined Trader™", j'ai commencé à
écrire "Trading in the Zone. ™" L'une des raisons pour lesquelles j'ai commencé à écrire ce
livre, c'est parce qu'il me restait beaucoup de bon matériel du "The Disciplined Trader™"
qui n'est pas entré dans ce livre. Cependant, la raison principale est que ce que j'ai appris
sur la façon d'enseigner la psychologie du trading a augmenté de façon exponentielle au
cours des quatre années qui ont suivi la sortie de "The Disciplined Trader™". J'ai travaillé
avec beaucoup de commerçants en tant que coach, et tout comme lorsque j'écrivais "The
Disciplined Trader™" si au cours de mon coaching je m'entendais parler d'un nouveau
concept ou d'un concept d'une manière qui le rendait plus facile à comprendre, je l'ai
consciencieusement écrit. Au fur et à mesure que ma collection de notes grandissait, mon
envie d'écrire le prochain livre augmentait également. « Le commerce
The Zone™ » a également été publié par le New York Institute of Finance en
décembre 2000. À cette époque, cependant, le New York Institute of Finance était
une division de Prentice Hall Press.

Au printemps 2007, j'ai été contacté par une organisation commerciale très importante et
populaire pour prendre la parole lors de leur conférence annuelle. Ils s'attendaient à plus
de 5 000 personnes présentes. J'ai dit que j'étais ouvert à le faire, mais avant de dire oui, je
voulais assister à une ou plusieurs de leurs réunions de groupe d'utilisateurs dans la
région de Phoenix. Cette société a affirmé qu'elle disposait d'une excellente plateforme de
trading qui donnait constamment des signaux de trading rentables sur plusieurs périodes
et, tout aussi important, qu'elle allait au-delà de l'appel du devoir dans le domaine du
service client. Fondamentalement, avant de dire oui à toute présentation, je voulais voir à
quel point leurs affirmations étaient vraies en parlant au plus grand nombre de leurs
clients possible.

Il y avait environ 150 personnes dans le groupe d'utilisateurs auquel j'ai participé, sans
aucun représentant de l'entreprise. Il n'y avait personne qui avait quelque chose de négatif
à dire sur la plate-forme, les signaux ou le service client. En fait, tout le contraire était vrai,
tout le monde semblait tenir l'entreprise en très haute estime. Ils pensaient que la plate-
forme était facile à utiliser, que les signaux d'achat et de vente avaient un très bon rapport
gain/perte et que le service client était aussi bon que l'entreprise le prétendait. Cependant,
très peu, voire aucune, des personnes présentes à la réunion gagnaient de l'argent. Ces
gens n'étaient pas des commerçants purs et durs. Presque tous, sinon tous, avaient
d'autres carrières et le commerce était essentiellement un passe-temps qu'ils voulaient
éventuellement transformer en carrière.

Je n'étais pas à la réunion très longtemps avant qu'il ne devienne évident que, pour la
plupart, le groupe n'avait aucune idée de la façon de réussir en tant que commerçants,
même si la plupart d'entre eux ont déclaré avoir lu à la fois "Trading in the Zone™" et
"The Disciplined Trader.™ » Il y avait beaucoup de gens vraiment sympas dans cette
salle qui étaient très enthousiastes et qui essayaient très fort, mais il y avait tellement
de choses qu'ils ne comprenaient pas sur la nature même de l'entreprise. Et même si la
perspicacité de mes livres avait certainement le potentiel de combler les lacunes, il
était peu probable que cela se produise beaucoup pour eux étant donné qu'aucun livre
n'a été écrit dans l'espoir qu'ils seraient lus ou compris par plus de commerçants
novices - en moyenne c'est-à-dire moins de cinq ans à temps plein
expérience commerciale.

En 1994, lorsque j'ai commencé à écrire "Trading In The Zone™", l'industrie était encore
complètement obsédée par l'idée qu'une analyse plus approfondie ou meilleure était la
seule solution à toute difficulté qu'un trader pouvait rencontrer. Quelqu'un qui arrivait
dans l'entreprise était généralement si profondément endoctriné par l'industrie que
l'analyse était la clé de tout, qu'il fallait généralement trois à cinq ans de frustration avant
que quelqu'un se rende compte qu'il devait y avoir quelque chose qui manquait dans son
approche, qui ensuite les a incités à chercher des solutions dans le domaine de la
psychologie.

Ici, j'ai eu une situation que je n'avais jamais prévue lorsque j'écrivais "The
Disciplined Trader™" ou "Trading in the Zone™" - ils étaient en fait lus par des
traders débutants.

Ce que je n'avais pas prévu en 1994, c'était Internet ou à quel point il allait changer notre monde,
tout comme la plupart des gens à cette époque.

En l'an 2000, lorsque "Trading in the Zone™" est sorti, Internet se développait à pas de géant
avec la prolifération des plateformes de trading électronique, des salons de discussion et des
webinaires. Et n'oubliez pas qu'il y avait pas mal d'infopublicités commerciales à la télévision
tard le soir à cette époque, attirant toutes sortes de personnes dans l'entreprise qui,
autrement, n'auraient peut-être jamais envisagé de le faire. J'ai été vraiment surpris
d'apprendre que de nombreux dirigeants de salons de discussion et présentateurs de
webinaires recommandaient, sinon insistaient pour que leur public lise, à tout le moins
"Trading in the Zone™". Donc, ici, j'avais une salle pleine de commerçants débutants qui
avaient lu mes livres - mais ne pouvaient toujours pas se rapporter correctement à la
perspicacité d'une manière qui facilitait leur négociation dans ce qu'ils considéraient comme
réussi.

À un moment donné au cours de la réunion, j'ai décidé que je devais écrire un livre
pour le commerçant le plus novice - ou le commerçant qui n'a jamais appris les bases
du fonctionnement réel des marchés - et le faire d'une manière où ils pourraient
immédiatement comprendrePourquoiils avaient besoin de développer certaines
capacités mentales avant de pouvoir utiliser leur analyse sans se gêner. Alors
il s'est passé quelque chose de vraiment intéressant. Au moment où j'ai verrouillé l'idée
dans ma psyché que j'allais faire ce livre, j'ai eu une épiphanie qui m'a frappé comme une
tonne de briques. Le moyen le plus rapide et le plus efficace d'aider quelqu'un à
comprendre la nécessité de développer l'aspect mental du trading est de lui donner une
compréhension globale de la façon dont les prix évoluent au niveau du flux d'ordres.

Je savais que très peu de gens comprenaient vraiment le mouvement des prix du point de
vue du flux d'ordres, mais il ne m'était jamais venu à l'esprit jusqu'à ce moment-là
qu'enseigner la psychologie du trading dans le contexte de la dynamique du flux d'ordres
serait la clé pour aider quelqu'un à embrasser le mental. côté du trading sans avoir à
passer par des années de douleur et de frustration en premier.

Alors que je prenais un moment pour envisager de me lancer dans un autre projet de livre,
j'ai été étonné qu'après des années de coaching, de présentations et d'écriture de livres, il
ne m'est jamais venu à l'esprit que la clé pour comprendre la psychologie du trading serait
de comprendre le mouvement des prix d'un la perspective du flux d'ordres en premier.
Mes premières expériences de fréquentation des traders en salle lorsque j'étais courtier
pour Merrill Lynch - et la même chose avec Paula qui avait travaillé pour une bourse à
terme, puis s'est échangée sur la salle des marchés CME - nous ont appris à tous les deux
la dynamique de l'ordre- couler. Je n'avais tout simplement pas réalisé jusqu'à ce moment-
là à quel point ces expériences contribuaient à mon propre développement et à quel point,
d'un point de vue éducatif, je tenais ces expériences complètement pour acquises.

J'espère que vous apprécierez le livre - et tout le meilleur dans votre trading !

Marc Douglas
www.markdouglas.com
 JIL
CCOMPLET
JRADER

SSECTIONFNOTRE

CHAPITRESSEIZE

jeINSTALLER UNPROBABILISTEMINDSET
je Dans le chapitre douze, j'ai organisé les compétences psychologiques dont nous avons besoin
pour réussir dans le trading en trois grandes catégories :

a) perception objective,
b) une exécution sans faille, et
c) accumulation non grevée.
Pour percevoir l'information de marché d'un point de vue objectif, il ne faut pas être
susceptible de se faire des illusions sur la nature du risque ou de formuler des attentes qui
limitent les façons dont le marché peut s'exprimer. Pour exécuter parfaitement, nous
avons besoin de la résilience émotionnelle pour perdre et avoir tort sans la menace de
ressentir une douleur émotionnelle. La capacité de percevoir objectivement et d'exécuter
parfaitement est fonction du fonctionnement dans une perspective probabiliste.

L'accumulation sans encombre est une fonction d'apprendre à construire un cadre de

conscience de soi afin que nous puissions reconnaître quand nous sommes dans un état
de capacité diminuée (ce qui signifie que vous n'êtes pas à vos niveaux de performance
optimaux - si vous ne savez pas quand vous êtes à votre apogée, ou comment atteindre
votre apogée, ou ce que cela signifie en matière de trading, contactez Paula pour obtenir
de l'aide dans ce domaine qui peut parfois être vague), pour prendre le type de décisions
qui sont en ligne avec notre objectif de produire des résultats cohérents. Et puis avoir la
discipline d'arrêter complètement de trader ou, à tout le moins, de revenir en arrière dès
l'instant où nous réalisons que la qualité de notre état d'esprit n'est pas ce qu'il faut pour
trader efficacement. Les sources typiques qui diminuent la qualité de notre état d'esprit
sont les croyances qui entrent en conflit avec notre désir d'être un commerçant et
d'accumuler beaucoup d'argent - sont soit des circonstances de vie stressantes,
franchissant le seuil d'une confiance normale dans un état d'euphorie, soit la
compréhension la dynamique réelle de ce que signifie être un trader prospère. J'aborderai
la dynamique de l'accumulation sans encombre au chapitre dix-huit, cependant, pour le
reste de ce chapitre, nous allons nous concentrer sur la mise en place d'un protocole sous
la forme d'un exercice de trading, pour installer une perspective probabiliste (machine à
sous) comme un principe de fonctionnement fondamental.
La première étape:Assurez-vous de bien comprendre pourquoi il est si important
pour vous de faire l'exercice de trading que je vais vous proposer.

Votre objectif ultime est d'avoir la capacité de réaliser (de rendre réel et de maintenir) le
potentiel de profit maximal intégré à votre avantage. Pour réaliser le potentiel de profit
maximal intégré à n'importe quel avantage, vous devez être en mesure d'exécuter
parfaitement. Pour exécuter parfaitement, il ne peut y avoir aucun potentiel pour que vous
ressentiez de la peur, du regret, des doutes, de la résistance, de l'hésitation ou que vous
changiez d'avis sur ce que vous êtes censé faire, quand vous êtes censé le faire. Opérer
dans un état d'esprit probabiliste (machine à sous) gérera vos attentes de manière à
dissocier automatiquement (c'est-à-dire sans réfléchir) vos prédictions sur la direction du
prix et les résultats de vos transactions, avec ce que cela signifie normalement de se
tromper ou perdre. N'oubliez pas que les gens peuvent jouer aux machines à sous -
perdre, et continuer à jouer sans éprouver la moindre douleur émotionnelle parce qu'ils ne
définissent pas le fait de ne pas recevoir de paiement comme une perte. Au lieu de cela, ils
dépensent de l'argent pour savoir ce qui se passera après avoir appuyé sur le bouton. Et
puisqu'il ne vient pas à l'esprit de quelqu'un qui joue aux machines à sous de penser qu'il «
sait » ce que la machine va faire ensuite, il n'y a rien à se reprocher.Nous ne pouvons pas
nous tromper sur quelque chose que nousvéritablement crois que nous ne savons pas.

Il est extrêmement difficile pour un joueur de machine à sous de se faire des illusions
sur le risque de ne pas gagner ou sur ce qu'il en coûte pour savoir s'il va gagner,
simplement parce que la machine ne fonctionnera que si le joueur prend la décision
consciente de dépenser son argent. et ont ensuite la capacité d'agir sur cette décision
par l'acte physique de mettre leur argent dans la machine. La possibilité de mettre de
l'argent dans la machine impliqueque le risque de jouer a été accepté.

L'acceptation du risque impliqueils sont réconciliés (c'est-à-dire sans conflits) ou

"OK" avec n'importe quel résultat.
Sinon, s'ils n'ont accepté la réalité d'aucune issue, tout en sachant que
n'importe quelle issue est possible, il leur serait difficile de jouer. En
d'autres termes, le degré auquel ils ne sont pas disposés à s'attendre à un
résultat serait exactement proportionnel au degré de difficulté qu'ils
éprouveraient à mettre leur argent dans la machine et à appuyer sur le
bouton.
Voici un bon exemple de ce que je veux dire d'une expérience que Paula a vécue
lors d'un voyage à l'aéroport de Las Vegas, Nevada :

«Au début des années 1980, je rejoignais Mark Las Vegas, Nevada, alors que nous parlions
tous les deux lors d'un séminaire de négociation organisé par un groupe d'investissement
privé. Mark était arrivé deux jours plus tôt parce qu'il parlait le premier, et j'ai pris l'avion
deux jours plus tard, car je ne parlais pas avant le milieu de la semaine de conférence.
Alors que je traversais l'aéroport international McCarran, j'ai vu un homme d'âge moyen
jouer à une machine à sous. Il semblait être un peu sous tension, alors je me suis arrêté
pour regarder. La machine à sous à laquelle il jouait a nécessité quatre trimestres pour
toucher un jackpot de 1 million de dollars. Apparemment, l'homme qui jouait était sur une
séquence de victoires et continuait à remettre ces gains pour continuer à jouer.

Après avoir regardé pendant quelques instants avec quelques autres spectateurs, il est
devenu évident pour moi et d'autres qui ont commencé à regarder l'homme jouer, que la
séquence de victoires de l'homme était terminée. Il a continué à jouer en utilisant ses
gains, devenant plus agité, jusqu'à ce que ses gains accumulés soient épuisés. Une fois ses
gains épuisés, il mit la main dans sa poche pour s'apercevoir qu'il n'avait plusTrois
quartiers, pas lesquatrerequis pour jouer pour toucher le jackpot de 1 million de dollars. Il
s'énerva beaucoup, hésita un instant, puis mit son resteTroisquarts dans la machine à sous
et a tiré le levier pour faire tourner les roues.

Les symboles sur les roues des machines à sous ont tourné pendant ce qui m'a semblé une
éternité et je pense que tout le monde dans la petite foule qui s'était rassemblée autour de
lui - alors que nous regardions tous les roues tourner et tourner - se demandait si l'homme
allait gagner , sinon le jackpot de 1 million de dollars, au moins une bonne somme
d'argent.

Alors que les roues ralentissaient et que les symboles commençaient à se mettre en place, je dois
dire que j'espérais une grande victoire pour l'homme. Comme la "chance" l'aurait comme
disent-ils, les symboles ont finalement cessé de tourner – et tous se sont alignés sur la machine
à sous… pour le jackpot de 1 million de dollars. Malheureusement, pour gagner ce jackpot,
quatre les quarts auraient dû être joués - l'homme n'avait mis que letrois quarts restants, il
avait, et donc il a perdu. Perdu non seulement le jackpot de 1 million de dollars, mais
également tout autre jackpot plus petit sur cette machine.

Lorsque les roues de la machine à sous se sont finalement arrêtées, c'était si l'air dans la
pièce entourant l'homme devenait si calme et silencieux, c'était comme si le monde s'était
arrêté. Pendant une brève seconde, il a semblé que tout le monde, y compris moi-même,
regardant les roues de la machine à sous tourner, tout le monde regardant l'homme jouer
à la machine à sous, avait retenu notre souffle, espérant peut-être tous une grosse victoire,
même pour un parfait inconnu. Malheureusement, cela ne s'est pas produit.

L'instant d'après, une fois que l'homme jouant à la machine à sous s'est rendu compte
qu'il aurait gagné le jackpot de 1 million de dollars - si seulement il avait joué, si
seulement il avait eu, ce quatrième trimestre - il est devenu fou. Il s'est mis à crier et à
hurler à tue-tête, tapant sur la machine à sous, essayant de la secouer, tout en criant
quelque chose comme « …je ne peux pas le croire….” La sécurité est arrivée très
rapidement et a maîtrisé l'homme – avec les « hommes en blouse blanche » juste
derrière la sécurité ; ils ont rapidement endormi l'homme puis l'ont emmené dans une
ambulance.

Cet exemple est pour illustrer ce que j'ai écrit ci-dessus. L'homme jouant à la machine à sous avait
concilié tout résultat possible en jouant à cette machine à sous - à l'exception pour le seul résultat
dene pas gagner le jackpot de 1 million de dollars. Ainsi, il peut y avoir divers degrés d'acceptation
qui peuvent également être invisibles pour les commerçants qui peuvent simplement avoir une
tolérance à la douleur plus élevée pour la perte - mais supposons que parce qu'ils ont cette
tolérance plus élevée, ils ont complètement accepté toutes les pertes. Ce n'est pas le cas comme
nous pouvons le voir par cet exemple.

Aucune partie de ce livre ne peut, y compris, mais sans s'y limiter , être reproduit,
stockées dans un système de récupération, téléchargées, transmises sous quelque forme que ce soit ou par

tout moyen, électronique, mécanique, photocopie, enregistrement, numérisation ou

autrement, enseigné de quelque manière que ce soit en direct ou sur Internet, affiché sur n'importe quel fichier-

partage de site Web, publié sur tout site Web professionnel ou personnel, publié sur

n'importe quel site Web de médias sociaux ou dans n'importe quelle salle de membre "privée" - toute utilisation est

en violation des lois internationales sur le droit d'auteur et les marques et sera
poursuivi.

Les commerçants qui spéculent sur le mouvement des prix n'ont rien à payer à
l'avance pour effectuer une transaction ni à accepter le risque de savoir si une
transaction va fonctionner ; ce qui peut donner l'impression que le risque de devoir
payer n'a jamais vraiment existé si la transaction s'avère gagnante.Ceci est une
illusion .

Un rappel - que ce n'est que parce que notre analyse nous place dans une position gagnante qu'il
ne signifie pas que notre analyse ait jamais éliminé le risque de ce commerce non
travail.
Accepter le risque qu'un commerce ne fonctionne pas ne serait même pas un problème si nous
faisions partie de la petite minorité de commerçants assez chanceux pour être né dans une
famille de commerçants prospères et, par conséquent, initiés au commerce d'une manière qui
le rendait cristallin. clair dès le début que "le risque existe toujours, il ne disparaît jamais, quoi
qu'il arrive".

Malheureusement, le reste d'entre nous commence généralement à trader avec l'influence

exactement opposée. Nous sommes submergés par une variété de sources d'idées et
d'informations qui disent "oui, il y a un risque" mais qui impliquent en même temps
qu'avec la bonne analyse, le bon courtier ou la bonne plateforme de trading, nous pouvons
faire disparaître ce risque et nous assurer d'un trade gagnant . Ce n'est tout simplement
pas vrai, comme je l'ai dit plus haut. Ainsi, contrairement aux commerçants dont les
attentes sont fondées sur la réalité parce qu'ils ont été exposés à la vérité sur la nature du
risque dès le début, nos attentes nous feront éprouver

craindrelorsque nous sommes convaincus, imaginez, ou lorsqu'il semble qu'un échange ne

fonctionne pas -

le dénisi le commerce ne fonctionne pas - et

la douleurquand nous devons nous rendre compte que le commerce n'a pas fonctionné.
L'adoption des croyances probabilistes suivantes sur la nature du trading maintiendra
vos attentes ancrées dans une réalité qui éliminera le potentiel de ressentir de la peur
et de la douleur émotionnelle.

La prémisse et les croyances sous-jacentes d'une perspective de trading probabiliste

(machine à sous) :

1) L'extrême diversité des raisons sous-jacentes qui motivent les commerçants à

entrer leurs ordres d'achat et de vente agira comme une force sur le mouvement
des prix, créant une situation où :
un. tout peut arriver,
b. il y a une distribution aléatoire dans la séquence entre les gains et les
pertes sur une série de prédictions produites par un bord,
c. le risque qu'un bord ne fonctionne pas existe toujours

2) N'ayant pas accès aux raisons, à la taille et au type d'ordres, d'autres commerçants

ont l'intention de se soumettre à l'échange après que mon avantage m'a amené dans

un échange, crée une situation où :

un. Je ne sais pas ce qui va se passer ni pourquoi,

b. les prédictions qui résultent de mon analyse sont des suppositions,

c. tout ce que je prétends savoir sur les raisons pour lesquelles le prix évolue
dans une direction particulière est quelque chose que j'invente,
ré. puisque je ne sais pas, il n'y a rien à redire.

3) Étant donné que je n'ai aucun contrôle sur le type et la taille des commandes
destinées à atteindre le flux de commandes, cela crée une situation où :
un. Je n'ai aucune responsabilité quant à la direction dans laquelle le prix évolue après

que mon avantage me place dans un échange.

 4) Tant que j'ai un avantage avec un bon rapport gain/perte, risque/
récompense sur une série de transactions, la loi des probabilités créera
une situation où :
un. Je peux produire des bénéfices constants sans avoir à connaître ou à m'efforcer de

connaître le résultat de chaque transaction individuelle dans laquelle mon avantage me

place.

5) Le montant d'argent qu'il en coûte pour savoir si un avantage va fonctionner est une

dépense commerciale normale associée à la spéculation sur le mouvement des prix, pas

différente des dépenses que je devrais payer pour être dans n'importe quelle autre

entreprise. Si je possédais un restaurant, il ne me serait jamais venu à l'esprit de penser

que j'étais un perdant parce que je devais faire un chèque pour payer mon inventaire de

nourriture.

un. Le coût d'un avantage non performant n'est pas une perte, c'est le prix que je

suis prêt à payer pour me rendre disponible pour faire l'expérience des

transactions qui s'avèrent gagnantes.

Pour établir de nouvelles croyances, surtout si elles sont en conflit avec quelque chose que
nous croyons déjà être vrai, ou à tout le moins voulons être vrai, nous devons être
complètement convaincus. Pour en être pleinement convaincu, il nous faut des preuves
indiscutables. La meilleure façon de prouver ou de réfuter sans conteste l'utilité d'une
croyance est l'expérience directe. Ce que l'exercice va faire est de mettre en place une
situation où vous ferez l'expérience d'un conflit direct entre toutes les croyances non
probabilistes que vous avez peut-être déjà acquises sur la façon dont le trading est censé
fonctionner, avec les croyances qui constituent un état d'esprit probabiliste (machine à
sous) . Je vais vous montrer comment utiliser ce conflit pour neutraliser les croyances qui
ne servent pas votre objectif et dynamiser en conséquence
(renforcer) les croyances qui permettent d'exécuter parfaitement votre avantage.

Deuxième étape :Choisir un marché.

Choisissez n'importe quelle action activement négociée, contrat à terme ou marché des devises.

Tant que le marché est liquide et que vous pouvez vous permettre les exigences de marge, peu

importe le marché sur lequel vous décidez de négocier.

Troisième étape:Choisissez un bord.

Il existe plusieurs façons de choisir un avantage analytique.

1) Vous pouvez apprendre à lire les graphiques de prix, afin de pouvoir identifier et

évaluer les modèles par vous-même.

2) Vous développez votre propre combinaison d'indicateurs d'achat et de vente à partir de la

vaste gamme que les services de cartographie, les plateformes de négociation et les sociétés de

courtage mettent à votre disposition.

3) Vous pouvez trouver des indicateurs d'achat et de vente qui ont déjà été

développés et qui sont disponibles dans des livres.

4) Vous pouvez acheter des systèmes de trading sous forme finie auprès d'un professionnel

développeur ou fournisseur de système.

Pour les besoins de l'exercice, ce que vous recherchez est une arête qui a des règles d'entrée et
de sortie absolument précises. Par précis, je veux dire exactement ce que cela implique. Votre
avantage doit définir les conditions exactes du marché qui déclenchent une entrée
commerciale, et les conditions exactes du marché qui vous indiquent que la transaction ne
fonctionne pas, ainsi que le moment où il est temps de prendre des bénéfices. Pour obtenir le
bénéfice souhaité de l'exercice, il ne peut y avoir aucun jugement subjectif de votre part sur ce
que vous devez faire et quand vous devez le faire. Avoir des règles précises à suivre est une
composante absolument essentielle de l'exercice.
Quatrième étape :Essai

Une fois que vous avez trouvé, acheté ou développé une méthodologie qui semble
avoir la possibilité de vous donner un ratio gain/perte et risque/récompense
satisfaisant, et qui a des signaux d'entrée et de sortie précis et non subjectifs, vous il
faut le tester. Vous pouvez le tester sur une période de temps à l'aide d'un logiciel de
back-test informatisé, mais pour les besoins de ce que nous essayons d'accomplir
(installer une perspective de trading probabiliste), le test en avant avec un compte de
trading simulé vous donnera le plus précieux résultats.

Jusqu'où avancez-vous le test ?Au moins deux tailles d'échantillon. Une taille d'échantillon est un nombre
limité de transactions dans une série, généralement entre 20 et 25. Une taille d'échantillon de
transactions est basée sur le principe que le rapport gain/perte, risque/récompense d'un avantage
commercial spéculatif particulier sur une série de transactions est dynamique et non statique. C'est-à-
dire, contrairement à une machine à sous où le rapport gain/perte est programmé dans une puce
informatique qui ne changera pas avec le temps. Le rapport gain/perte, risque/récompense d'un
avantage commercial spéculatif peut changer et change généralement avec le temps.

Le marché est un événement dynamique où les forces sous-jacentes (les raisons pour lesquelles le
trader entre ou sort d'une transaction) qui agissent sur la direction du prix changent constamment.
Les bords commerciaux spéculatifs qui ont des signaux d'entrée et de sortie précis ne peuvent pas
compenser ces changements. En d'autres termes, les modèles de comportement que nos bords
identifient peuvent être exactement les mêmes, mais les ratios gain/perte, risque/récompense
peuvent varier en raison de la façon dont le caractère sous-jacent du marché évolue. La façon de
compenser les changements qui peuvent survenir dans le rapport gain/perte ou risque/récompense
est de négocier des groupes de transactions que j'appelle un taille de l'échantillon. L'idée est de
rendre notre taille d'échantillon suffisamment grande pour donner à notre avantage une évaluation
juste et en même temps, de garder l'échantillon suffisamment petit pour savoir si les ratios se
détériorent à des niveaux inacceptables. J'ai trouvé qu'un échantillon de 25 métiers est idéal pour
tester l'efficacité d'un avantage.

Une fois que vous avez décidé de quelque chose à tester, tout ce que vous avez à faire est
d'exécuter les 25 prochaines prédictions dans un compte de trading simulé (non financé) pour
savoir quel est le rapport réel gain/perte et risque/récompense. Quel genre de résultats êtes-vous
à la recherche de? Pour les besoins de l'exercice d'installation, vous voulez voir un minimum
d'un rapport gain/perte de 50/50 et un rapport risque/récompense de 1/2. Cela signifie que
nous voulons voir que près de la moitié des 25 prédictions vous placent dans des transactions
gagnantes et que les bénéfices sur ces transactions gagnantes soient au moins le double de ce
que vous devez dépenser pour les transactions qui ne fonctionnent pas. Lorsque vous avez
terminé d'exécuter les 25 transactions de l'échantillon, si vous trouvez que l'avantage que vous
avez testé répond à ces exigences minimales, je vous recommande de faire un autre
échantillon de 25 transactions comme confirmation avant de commencer l'exercice
d'installation.

Sinon, si votre avantage ne répond pas aux exigences minimales, la première chose que je
vous suggère de faire est d'analyser les variables pour voir s'il y a des ajustements qui
pourraient faire une différence dans vos résultats. Par exemple, vous pourriez constater que le
fait de rapprocher votre emplacement de stop-loss de votre entrée de transaction ne fera
aucune différence dans le nombre de transactions gagnantes produites par le bord. Si tel est le
cas, vous dépenserez moins pour les transactions qui ne fonctionnent pas, ce qui améliorera
votre rapport risque/récompense et vos résultats nets. Ou vous pourriez trouver exactement le
contraire; que déplacer votre stop-loss plus loin de votre entrée vous maintiendrait dans des
transactions gagnantes sur lesquelles vous auriez été autrement arrêté. Vous pouvez
également envisager d'ajuster votre objectif de profit ou d'utiliser un stop suiveur en
conjonction avec un objectif de profit fixe pour voir si cela améliore vos résultats. Dans tous les
cas, continuez à ajuster, rechercher, développer et tester jusqu'à ce que vous trouviez quelque
chose qui réponde aux exigences minimales. C'est ce que signifie être un commerçant -
rechercher les résultats qui répondent à vos critères jusqu'à ce que vous soyez à l'aise avec ces
résultats.

Je veux être sûr que vous êtes clair que - vousont pour exécuter les 25 prédictions de l'échantillon
exactement comme le spécifient les signaux d'entrée et de sortie !Pas de sélection et de choix des
prédictions à échanger, et vous ne pouvez modifier aucune des variables qui définissent où et
quand vous entrez dans un échange, votre placement d'arrêt ou votre objectif de profit une fois que
vous avez commencé un échantillon.

Vous devez donner à chaque échantillon de 25 transactions la possibilité de se dérouler, exactement

comme il est conçu, comme s'il ne s'agissait que d'une seule transaction. En d'autres termes, laissez le

L'échantillon de 25 métiers fait son « travail » et travaille pour vous.

De plus, certains d'entre vous se sentiront sans aucun doute obligés de continuer à
chercher et à tester jusqu'à ce que vous ayez quelque chose de bien meilleur que les
exigences minimales.S'il vous plaît ne le faites pas! Aux fins du processus d'installation, il
n'est pas nécessaire d'avoir autre chose qu'un avantage médiocre.En fait, je préférerais
que vous fassiez l'exercice d'installation avec une méthode de trading qui n'est pas bien
meilleure que les exigences minimales, afin que vous puissiez découvrir comment il est
possible de générer des bénéfices sur une série de transactions, même si seulement la
moitié des transactions sont gagnants. Enfin, ne soyez pas surpris si vous finissez par
devoir consacrer beaucoup de temps et d'efforts à trouver un avantage approprié. Comme
tout ce qui concerne la nature du trading, trouver ou développer un avantage totalement
non subjectif, même médiocre, peut ne pas être aussi facile qu'il y paraît.

Mais quel que soit le temps que cela prendra, vous en apprendrez beaucoup sur les systèmes de
trading au cours du processus et le résultat en vaudra certainement la peine. Dès que vous êtes sûr
d'avoir trouvé un périphérique qui répond aux exigences minimales, vous pouvez démarrer le
processus d'installation.

Cinquième étape :Le processus d'installation

Le processus d'installation équivaut au chargement d'un système d'exploitation sur la

carte mère d'un ordinateur. Cependant, au lieu de télécharger un programme à partir
d'un site Web ou de transférer un programme à partir d'un DVD, vous allez utiliser - le
l'énergie de votre envie de trader sans crainte, en conjonction avec l'énergie générée
par vos expériences d'exécution de votre avantage - pour installer votre état d'esprit
probabiliste (machine à sous) comme principe de fonctionnement principal. En
d'autres termes, le mécanisme d'installation estvotre désir de changer votre façon de
penser le trading.Vos expériences amplifieront ce désir avec des expériences qui
prouvent la validité de vos nouvelles croyances probabilistes et réfutent la validité de
toute croyance non probabiliste à partir de laquelle vous pouvez actuellement
fonctionner.

La première chose que vous devez faire pour commencer l'exercice d'installation est de
transférer vos transactions d'un compte de trading simulé à un compte de trading réel
(financé). La prochaine chose que vous devez faire est de déterminer la taille de votre position.
Lorsque vous testiez votre avantage dans un compte simulé, le nombre d'actions ou de
les contrats à terme que vous avez négociés, tant que le montant était constant sur
l'ensemble de la taille de l'échantillon. Maintenant que vous êtes passé à un compte réel, la
taille de votre position compte. Le degré de peur que vous avez le potentiel d'éprouver à
l'idée de vous tromper et de perdre sera amplifié par le nombre d'actions ou de contrats
que vous négociez. Vous allez donc commencer le processus d'installation avec la plus
petite taille de position possible. Par exemple, si vous allez négocier une action, je veux
que vous commenciez le premier échantillon avec une taille de position d'une (1) action. Si
vous négociez un contrat à terme, je veux que vous commenciez l'échantillon avec un (1)
miniature -Contrat.

Pourquoi si petit ? Parce que je veux qu'il y ait le moins d'enjeux possible - mais en
même temps être réel. Lorsque vous étiez en phase de test, il n'y avait rien à perdre,
car vous ne pouvez pas perdre d'argent dans un compte simulé. Et si nous supposons
que vous avez participé au test pour découvrir quelque chose que vous pensiez ne pas
savoir, ne pas savoir quelque chose implique qu'il n'y a rien à se reprocher. N'ayant
rien à se reprocher, vous n'auriez aucune raison d'avoir peur. Cependant, une fois que
vous passez à un compte réel, il activera automatiquement toutes les croyances
susceptibles de relier le résultat de chaque transaction individuelle de l'échantillon à
vos croyances sur ce que signifie se tromper et perdre. Ce qui signifie que jusqu'à ce
que toutes les croyances non probabilistes soient neutralisées, vous serez susceptible
de ressentir de la peur et des erreurs.

Ainsi, le principe qui sous-tend le maintien d'une taille de position aussi petite que possible est de
faciliter au maximum les étapes nécessaires à la réalisation d'une installation efficace. Maintenant,
pour ceux d'entre vous qui se considèrent comme des "lourds frappeurs" et qui le trouventinsultant
pour échanger une taille de position qui est le minimum absolu, ou même pour moi de le suggérer,
gardez à l'esprit qu'il s'agit d'un exercice pour acquérir les compétences psychologiques dont vous
avez besoin pourcommerce sans crainteafin que vous puissiez produire des résultats cohérents et
durables. Une fois que vous avez installé les compétences avec succès, vous pouvez négocier de la
manière et de la taille de la position qui conviennent à vos objectifs et à vos ressources financières.

En outre, certains d'entre vous peuvent se sentir obligés de supposer que, parce que vous
comprenez la nature des probabilités et que vous avez observé à partir du processus de test
comment cela s'applique au trading, vous avez déjà une perspective probabiliste. En d'autres
termes, au fur et à mesure que vous avancez dans le processus de test, vous avez peut-être
arriver à une conclusion définitive et résolue - que oui - il y a une séquence aléatoire entre
les gains et les pertes sur une série de transactions ; et par conséquent, supposez que vous
avez maintenant une perspective probabiliste fonctionnelle - et que vous n'avez pas à faire
l'exercice. S'il vous plaît ne faites pas cette hypothèse.

Pour réussir une installation, il faut dynamiser les nouvelles idées et concepts que vous
adoptez, ainsi que décharger l'énergie de (effondrer) toutes les croyances que vous avez
peut-être acquises qui relient les résultats de vos échanges avec ce que signifie avoir tort
et perdre. Stimuler de nouvelles idées peut être aussi simple que d'être exposé à des
informations qui ont du sens ou qui résonnent comme la vérité. Nous pouvons également
dynamiser de nouvelles idées en nous ouvrant au processus créatif, où nous nous
retrouvons à penser à des idées qui ne proviennent pas de notre base de connaissances
existante. Nous n'avons normalement aucun problème à donner vie à de nouvelles idées
en tant que croyance - une fois que nous prenons conscience de leur existence et que nous
comprenons à quel point elles peuvent bénéficier d'une manière ou d'une autre à nos vies.

D'un autre côté, neutraliser l'impact de toute croyance préexistante qui pourrait être en conflit
avec les nouvelles croyances que nous adoptons n'est pas un processus que la plupart des
gens connaissent ou peuvent même savoir qu'il est même nécessaire à cet égard. Pour profiter
pleinement des avantages des nouvelles croyances que nous adoptons, des croyances
contradictoires qu'elles remplacentdoivent être rendus complètement non fonctionnels. Pour
obtenir une croyance au point où elle est complètement non fonctionnelle, elle doit être
effondrée en déchargeant toute son énergie. Pour illustrer ce dont je parle, regardons un arbre
qui a été coupé en rondins. Les journaux sont constitués d'atomes et de molécules qui forment
une substance que nous définissons comme
bois. Au niveau subatomique, le bois existe en tant qu'énergie. Si nous mettons le feu
aux bûches, l'énergie du bois sera libérée, effondrant les bûches en un tas de cendres.
Le bois, maintenant transformé en cendrestechniquementexiste toujours, il n'a tout
simplement pas l'énergie de s'exprimer sous forme de bûche.
L'effondrement d'une croyance dont nous avons décidé qu'elle ne sert plus notre objectif
peut fonctionner exactement de la même manière. Lorsque l'énergie est déchargée d'une
croyance, la croyance elle-même ne disparaît pas comme si elle n'avait jamais existé ; il n'a
tout simplement plus l'énergie d'avoir un impact sur la façon dont nous vivons nos vies.
Par exemple, enfant, je croyais que le Père Noël existait et offrait des cadeaux à Noël.
Quand mes parents m'ont dit que le Père Noël n'était pas sorti, ma première réaction a été
l'incrédulité. J'ai insisté sur le fait que ce qu'ils disaient n'était pas vrai. Finalement, ils m'ont
convaincu que le Père Noël n'existait pas. Vous pourriez dire que le processus de me
convaincre a établi et ajouté de l'énergie à une croyance qui dit que "le Père Noël n'est pas
réel", tout en déchargeant simultanément l'énergie de la croyance qui dit que "le Père Noël
est réel", l'effondrant finalement, la rendant non -fonctionnel.

En le rendant non fonctionnel, ma conviction que « le Père Noël est réel » n'a
pas disparu, comme si c'était quelque chose auquel je n'avais jamais cru en
premier lieu. C'est encore, à ce jour, une partie intégrante de mon
environnement mental. Mais en tant que croyance non fonctionnelle et
effondrée, elle n'a plus la capacité de libérer de l'énergie et de s'exprimer -
que ce soit positivement ou négativement. Par exemple, en tant qu'enfant de
5 ans avec une conviction pleine d'énergie que le Père Noël existe, si
quelqu'un m'avait dit que le Père Noël était à la porte d'entrée à cet âge,
cette information m'aurait immédiatement puisé dans un énorme réservoir
de changements positifs. énergie, m'obligeant à arrêter tout ce que je faisais
et à courir vers la porte aussi vite que possible. Rien n'aurait pu m'arrêter.
Maintenant, en tant qu'adulte, avec une croyance pleinement fonctionnelle
que "le Père Noël n'est pas réel et n'existe pas,
L'illustration du Père Noël est un exemple d'installation réussie consistant à
adopter une nouvelle croyance diamétralement opposée à une croyance
préexistante. C'est réussi car même si les deux croyances se contredisent
complètement, je ne vis pas de conflit carseule la nouvelle croyance a de
l'énergie pour s'exprimer. Une installation réussie nécessite que "toute"
l'énergie soit extraite de la croyance qui est remplacée. Sinon, rien de moins
que toute l'énergie provenant de la croyance préexistante entraînera une
condition que j'appelle une «contradiction active».

Je définis une «contradiction active» comme deux croyances diamétralement opposées ayant
une présence dans notre environnement mental, où les deux croyances contiennent de
l'énergie. Si la croyance qui est remplacée n'est pas complètement effondrée, elle a le potentiel
de :

a) s'exprimer sous forme de pensées distrayantes, nous faisant perdre notre concentration,

b) créer des arguments internes, nous rendant confus ou indécis,

c) nous obliger à nous comporter d'une manière incompatible avec nos

intentions ou avec ce que nous dirions être vrai de nous-mêmes, et
d) nous faire éprouver de la peur alors que notre nouvelle croyance dirait qu'il
n'y a rien à craindre.

Pour obtenir une installation propre de vos nouvelles croyances commerciales

probabilistes, il est essentiel que vous compreniez que les croyances non probabilistes
que vous remplacez n'ont pas la capacité d'extraire l'énergie d'elles-mêmes. En
d'autres termes, nos croyances (de leur propre gré) ne peuvent pas se remplacer par
une autre croyance. Une fois qu'une idée ou une croyance devient énergisée, elle le restera
pour le reste de notre vie, à moins que :

a) nous éprouvons une prise de conscience forcée douloureuse qui nous amène à changer notre

façon de penser,

b) avoir une réalisation profonde au niveau d'une Épiphanie qui nous amène à
changer notre façon de penser, ou
c) nous décidons résolument avec une conviction inébranlable de changer
notre façon de penser.
je. une prise de conscience forcée douloureuse, une prise de conscience profonde sous

la forme d'une Épiphanie, ou une « prise de conscience » résolue, ont toutes le

potentiel d'effondrer instantanément et complètement une croyance.

Sinon, si nous n'obtenons pas une décharge instantanée et complète de l'énergie conflictuelle
dans la croyance préexistante, alors nous devrons mettre en place un processus et travailler à
"lâcher prise". Dans certains cas, en fonction de la quantité d'énergie dans la croyance que
nous voulons nous effondrer, cela pourrait prendre une quantité considérable d'efforts de
notre part, sur une période de temps indéterminée, pour arriver au point où nous avons un
environnement propre et non conflictuel. installation. Je vais vous donner quelques exemples
pour illustrer ce point.

Dans mon deuxième livre "Trading In The Zone™« Je donne une explication
approfondie d'une situation où un très jeune enfant a une première
expérience avec un chien et est mordu plusieurs fois. Je sais que je l'ai
expliqué à plusieurs reprises, que ce soit dans le livre ou dans des ateliers
organisés avec Paula, où elle a raconté ses propres expériences de morsure
par plusieurs chiens du quartier quand elle était jeune (voir les exemples ci-
dessous) - cependant, l'exemple fournit toujours un bon fondation ici.
L'enfant formule une croyance que "tous les chiens sont dangereux". Il
traverse la vie en croyant que c'est vrai simplement parce qu'il se sent terrifié
à chaque fois qu'il voit un chien, n'importe quel chien. Cependant, plus tard
dans son enfance, il a une expérience imprévue de regarder d'autres enfants
de son âge jouer avec des chiens et s'amuser beaucoup à le faire.
commencer à se décomposer (puiser de l'énergiehors de) sa conviction que "tous les chiens
sont dangereux", au point où il commence à dynamiser une croyance qui dit que "les chiens
peuvent être amicaux et amusants" et en même temps, devient attiré par l'idée de jouer avec
un chien. Il peut clairement voir que ce n'est pas vrai que "tous les chiens sont dangereux" et
que ces autres enfants s'amusaient tellement qu'il se retrouve à vouloir faire l'expérience de ce
que c'est que de jouer avec un chien.

Qu'il réalise ou non son désir d'expérimenter ce que c'est que de jouer avec un chien est
une simple question de dynamique énergétique. Je vais supposer qu'après des années
d'être terrifié à chaque fois qu'il a vu ou même pensé à un chien, il aura sans aucun doute
beaucoup d'énergie chargée négativement accumulée dans sa croyance qui dit que "tous
les chiens sont dangereux". Mais il a également eu une expérience (ou un ensemble
d'expériences) qui lui a clairement indiqué que quelque chose qu'il croyait être absolu et
incontestable, n'est pas vrai.Tous les chiens ne sont pas dangereux. Cependant, si
l'expérience de voir ces autres enfants s'amuser n'était pas assez profonde pour dissiper
toute l'énergie de sa croyance "tous les chiens sont dangereux", sa rencontre avec les
informations contradictoires créera une "contradiction active" ; celui qui, selon toute
vraisemblance, sera très fortement pondéré du côté de sa croyance préexistante que «tous
les chiens sont dangereux». Si tel est le cas, tant qu'il y a un déséquilibre extrême dans
l'énergie entre sa croyance selon laquelle "les chiens peuvent être amicaux et amusants" et
sa croyance dominante selon laquelle "tous les chiens sont dangereux", indépendamment
de ce qu'il peut maintenant comprendre sur le nature positive des chiens, l'énergie
négative dans la croyance dominante rendra pratiquement impossible pour lui d'interagir
avec un.

Maintenant, cela signifie-t-il qu'il passera le reste de sa vie à ne jamais ressentir ce que
c'est que d'interagir avec un chien ?Tout dépend de la force de son désir. S'il "a décidé" que
jouer avec un chien est quelque chose qu'il veut vraiment faire et qu'il a une personnalité
tenace, alors il trouvera sans aucun doute un moyen de le faire. Très probablement, ce
sera d'une manière où il fera de son mieux pour se rapprocher d'un chien qui se comporte
de manière très amicale ou ludique. Cependant, sa croyance "tous les chiens sont
dangereux" génère beaucoup de peur, il pourrait donc trouver très difficile, voire
impossible, toute tentative de se rapprocher d'un chien. Mais ce n'est pas grave, car
chaque fois qu'il essaie, quelle que soit la distance qui le sépare d'un chien, cela aura pour
effet positif de puiser de l'énergie dans sa croyance « tous les chiens sont dangereux » et
d'ajouter de l'énergie à la croyance « les chiens peuvent
être amical et amusant » croyance. Chaque tentative crée une collision frontale entre
les deux croyances contradictoires. Chaque résultat positif lui permettra de se
rapprocher lors de la prochaine rencontre. Au fur et à mesure qu'il se rapproche à
chaque tentative, le déséquilibre énergétique entre les deux croyances finira par
basculer en faveur de sa nouvelle croyance. Une fois que cela se produit, il pourra
réellement toucher un chien. Et une fois qu'il a l'expérience du contact physique en
caressant et en jouant avec un chien, l'énergie qui reste dans sa croyance « tous les
chiens sont dangereux » se dissipera instantanément.

Cela lui a peut-être pris un certain temps, mais il a maintenant installé avec succès sa
conviction que "les chiens peuvent être amicaux et amusants". Juste pour maintenir la
continuité, la croyance maintenant non conflictuelle de l'enfant que « les chiens peuvent être
amicaux et amusants » implique qu'il est également possible que les chiens ne soient pas
amicaux et amusants. Les chiens ont une gamme d'expressions allant de super amical et
affectueux à vicieux et méchant. Lorsque la croyance "tous les chiens sont dangereux" s'est
effondrée, c'était le "tout » partie de la croyance qui étaitrendu non fonctionnel. La douleur
ressentie par l'enfant lors de sa première rencontre avec un chien était réelle. Effondrer la
croyance ne changerait rien à la mémoire de cette expérience, si ce n'est de la replacer dans un
contexte différent qui dit : « pastout les chiens sont dangereux, maisquelques les chiens
peuvent certainement être hostiles ou méchants. En conséquence, il sera prudent, mais
autrement libre d'interagir avec les chiens de la manière qui lui plaît. Lorsque l'enfant devient
adulte et rencontre une situation où il observe un enfant qui a peur des chiens, sa réaction sera
probablement quelque chose comme : « Je me souviens quand j'avais peur des chiens, mais j'ai
grandi.

Voici deux exemples d'expériences de Paula avec des chiens qu'elle a partagées
dans nos ateliers ensemble :

"Il y a eu deux fois où j'ai été mordu par des chiens du quartier quand j'étais jeune.
C'étaient des chiens que je connaissais et avec lesquels j'avais joué - le premier
chien vivait au bout de la rue où vivait ma famille, et le chien appartenait à la
famille d'une fille avec qui j'étais au lycée. Ce premier chien était un berger
allemand, et en jouant plusieurs fois avec ma camarade de classe dans son jardin,
le chien avait semblé très amical. Un jour, je suis allé rendre visite à mon camarade
de classe et nous sommes sortis jouer dans le jardin. Le chien était attaché à un
pieu près de la niche où il vivait (c'était avant que beaucoup de gens
considérait les chiens comme des animaux de compagnie et les gardait à l'extérieur), et moi, comme je le

faisais habituellement, je suis allé caresser le chien. Alors que je m'approchais du chien, souriant et tendant la

main pour le caresser, le chien s'est jeté sur moi et m'a mordu le visage, sous ma mâchoire et sur le dessus de

mon nez. Et puis elle s'est assise et a commencé à remuer la queue en attendant que je joue avec elle.

Maintenant, la blessure n'avait rien de trop tragique, il y avait en fait très peu de sang ou
de blessures, mais cela m'a tout de même choqué. Je ne comprenais pas pourquoi le chien
s'était jeté sur moi étant donné que j'avais joué avec lui auparavant. Je suis immédiatement
rentré chez moi, ma mère a nettoyé les petites crevaisons qu'il y avait, puis elle m'a interdit
d'aller chez mon camarade de classe à l'avenir.

Le deuxième incident a eu lieu quelques années plus tard. Le deuxième chien était un petit
chien, je ne sais pas de quelle race il s'agissait, mais quelque chose de moelleux et mignon
et peut-être environ 20 livres. La maison où vivait le chien était juste à côté d'une boîte aux
lettres, et un jour je suis descendu à la boîte aux lettres pour poster une lettre. Tout à
coup, ce chien pelucheux arrive en courant dans l'allée en aboyant. Au début, je pensais
qu'il disait "bonjour" - puis j'ai réalisé qu'il ne disait pas bonjour, mais plutôt contrarié. Je
me suis retourné et j'ai commencé à m'enfuir – mais le chien a attrapé le dos de mon
mollet et m'a mordu. Puis il a fait demi-tour et a redescendu son allée.

Encore une fois, je suis rentré chez moi, mais pour cette blessure, ma mère a décidé
que je devais aller aux urgences. J'ai reçu un vaccin contre le tétanos, la plaie a été
nettoyée et les médecins ont signalé l'incident aux autorités locales, au cas où le chien
aurait la rage. Le chien n'avait pas la rage, mais cela m'a fait peur car cette semaine-là,
il était en quarantaine.

La raison pour laquelle nous avons ajouté mon exemple est simple. Dans le cas du premier
chien, le berger allemand, lorsque mon père est rentré du travail et a été informé de ce qui
s'était passé, il m'a expliqué que certains chiens peuvent penser qu'une personne qui les
approche en montrant leurs dents est un acte d'agression - comme les chiens et les loups
dans la nature. C'est pourquoi il s'est jeté sur moi et m'a mordu - me faisant savoir qu'elle
était le chien Alpha. Une fois qu'elle a senti qu'elle avait sécurisé sa position, elle était prête
à jouer à nouveau. Cela avait du sens pour moi, et même si je n'en ai jamais parlé à mes
parents, je suis retourné chez mon camarade de classe à l'occasion, j'ai joué avec le chien –
et je n'ai jamais eu d'autre incident. Mais je pourrais
fais seulement cela, parce que je croyais ce que mon père m'avait dit. S'il n'avait
jamais rien dit, je ne serais jamais retournée chez cette camarade de classe, ni
encore jouée avec son chien.

Dans le cas du deuxième chien, une fois de plus mon père est venu à la rescousse. Étant donné
que la boîte aux lettres était "techniquement" sur la propriété où vivait le chien - selon mon
père, il est plus que probable que le chien protégeait simplement ce qu'il percevait comme son
territoire. Comme mon père me l'a fait remarquer, je n'avais vu le chien que de loin, ou dit
bonjour à cette voisine pendant qu'elle promenait son chien, donc le chien ne me « connaissait
» pas et pensait que je pouvais être un intrus. Et, encore une fois, une fois que le chien
moelleux a sécurisé sa position, il est parti et est rentré chez lui.

Ainsi, pendant ces années de formation de ma jeunesse, grâce à la connaissance

apparente de mon père sur le comportement animal, je n'ai pas développé de peur de
"tous" les chiens, ni de bergers allemands ou de chiens plus petits et pelucheux. Ce que j'ai
développé était un état d'esprit desensibilisation, et une compréhension que le
comportement humain peut ne pas « cliquer » avec le comportement d'un autre animal,
que nous le considérions comme domestiqué ou non. Et cette perspicacité de mon père
m'a mis à l'aise avec toutes les races de chiens - un exemple d'installation réussie de la
conviction que "tous les chiens peuvent être amicaux et amusants". Le point de cet
exemple est - je devais encore prendre la décision quantitative de croire mon père - et de
ne pas créer, et m'accrocher, une croyance que tous les chiens sont dangereux.

L'exemple suivant est un homme d'âge moyen nommé Jerry qui est venu me voir pour être
coach au début des années 1990 après avoir lu mon premier livre "The Disciplined Trader".
™.” Jerry possédait deux entreprises de construction très prospères dans la région de
Dallas. Il a décidé d'acheter un siège au Chicago Board of Trade afin de pouvoir négocier
des contrats d'obligations du Trésor à 30 ans sur le parquet de la bourse. Au départ, il
négociait par l'intermédiaire d'un courtier de détail et a trouvé que c'était une expérience
extrêmement frustrante, surtout après avoir subi de très lourdes pertes. Il a donc
embauché quelqu'un pour gérer ses entreprises et a déménagé à Chicago. Pour ceux
d'entre vous qui sont trop jeunes pour le savoir, je vais vous donner une très brève leçon
d'histoire sur ce qu'était le trading avant que nous ayons des échanges électroniques, afin
que vous puissiez avoir une idée de sa frustration et comprendre pourquoi il a quitté
Dallas pour Chicago.
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

Avoir à négocier par l'intermédiaire d'un courtier est une expérience très différente par rapport
à l'accès à l'exécution instantanée que vous obtenez en étant capable de négocier par voie
électronique. Pour trouver le prix actuel, passer un ordre pour entrer ou sortir d'une
transaction, ainsi que pour connaître le prix auquel vous avez été rempli, vous avez dû appeler
votre courtier. Cela prend du temps, surtout si votre courtier est occupé à aider d'autres clients
et ne répond pas tout de suite. Par rapport aux fonctionnalités pointer-cliquer de la plate-
forme de négociation électronique, chaque partie du processus de travail avec un courtier
prenait du temps et s'il s'agissait d'un marché occupé, tout pouvait prendre beaucoup de
temps. Considérez que :

- Composer le numéro de téléphone prend du temps.

- Se connecter et attendre que votre courtier décroche prend du temps; et pendant

les périodes particulièrement chargées, il n'était pas rare d'obtenir un signal occupé ou de

ne pas répondre. Cela prend du temps.

- Ensuite, une fois que nous aurons enfin parlé à notre courtier, vous pourriez être

soumettre un certain nombre de commentaires ou de jugements non sollicités sur ce que vous

avez décidé de faire. Cela prend du temps.

- Le courtier doit remplir un ticket de commande, l'horodater et l'envoyer

au parquet de la bourse. Cela prend du temps.
- Une fois que l'ordre est sur le parquet, le ticket doit être à nouveau

horodaté, puis remis au courtier du parquet concerné pour exécution. Cela prend

du temps.

- Une fois votre transaction effectuée, le courtier doit renvoyer le billet à un

employé de la société de courtage, qui doit ensuite appeler ou transférer votre prix

de remplissage à votre courtier de détail au bureau. Cela prend du temps.

- Ensuite, pour couronner le tout, selon l'importance d'un client

vous êtes, votre courtier peut vous appeler pour vous dire le prix auquel vous avez été

rempli, sinon vous devrez l'appeler. Cela prend du temps.

- Et s'il n'a pas le remplissage de l'échange, vous venez de

 doit continuer à rappeler jusqu'à ce qu'il le fasse.

Chaque commande et chaque modification que vous souhaitez apporter à une commande
passe par le même processus fastidieux. Mais ce que je viens de décrire n'est pas le pire.
Lorsque vous utilisez un ordre à cours limité et que le marché atteint votre prix mais ne le
franchit pas, vous n'êtes pas assuré d'être exécuté. Cela peut sembler une étrange façon
de le dire, car en négociant sur une plate-forme électronique, vous saurez immédiatement
d'une manière ou d'une autre si votre ordre a été exécuté et si vous êtes ou non dans un
échange. Ainsi, la question d'être assuré d'un remplissage ne semblerait pas pertinente.
Pas si, il y a des années. Lorsque vous utilisez un ordre à cours limité, le marché peut
atteindre votre prix, ne pas le négocier, inverser sa direction en votre faveur et vous ne
saurez pas si vous êtes ou non dans une transaction jusqu'à ce que le courtier exécutant
sur le parquet vous rapporte. S'il est occupé, cela peut prendre un temps considérable. Le
marché évolue dans le sens de votre ordre, vous voudrez peut-être prendre des bénéfices.
Le prix a peut-être même atteint votre objectif de profit, mais vous ne pouvez rien faire
tant que vous ne savez pas si votre commande a été exécutée. Donc, je pense qu'il est
assez facile de voir pourquoi quelqu'un qui est très intéressé par le trading serait vraiment
frustré et voudrait aller à la source de l'action.

Au moment où Jerry est venu me demander de l'aide, il négociait dans la fosse T-Bond depuis
un certain temps et constatait que bien qu'il ait exécuté immédiatement ses transactions,
l'expérience de la négociation dans la fosse était juste, sinon plus, frustrante que lorsqu'il
négociait par l'intermédiaire d'un courtier de détail à Dallas. Il ne gagnait pas d'argent parce
qu'il avait du mal à cultiver le type de relations dont il avait besoin avec d'autres commerçants
de la fosse pour être un scalpeur prospère. Cela signifie qu'il était le nouveau venu dans le
quartier, et comme dans de nombreuses autres entreprises - vous devez, comme on dit, "payer
vos cotisations" avant d'obtenir de bonnes opportunités d'échanges avec les commerçants qui
étaient là depuis plus longtemps, ainsi que rapidement. l'exécution des transactions par les
courtiers détenant les ponts. Et, en même temps, ses compétences en lecture de cartes étaient
rudimentaires, il n'était donc pas très doué pour identifier les arêtes liées à la direction.
Fondamentalement, il essayait d'avoir une idée de la direction dans laquelle le prix allait
évoluer en fonction de ce à quoi il ressemblait et ressemblait à ce que tout le monde dans la
fosse essayait de faire sur le moment. Et ça ne fonctionnait pas.
Il était évident qu'il avait besoin d'une certaine structure. Donc, la première chose
que nous avons faite a été de mettre en place un plan commercial. À l'aide de
graphiques à points et chiffres, je l'ai aidé à identifier les points de support et de
résistance intrajournaliers à court terme dans une fourchette de 7 à 10 tic. Le plan
était pour lui d'attendre que le prix atteigne l'un de ses points de support ou de
résistance cibles, d'exécuter une transaction à un contrat, puis d'attendre que le
prix se négocie à la hausse ou à la baisse jusqu'à son objectif de profit,
généralement de 7 à 10. -tics loin. Si le marché ne détenait pas de support ou de
résistance et négociait son prix d'entrée, nous avons déterminé qu'il lui suffisait de
risquer trois tics (98,25 $ pour un contrat) pour découvrir que la transaction ne
s'inverserait probablement pas et n'atteindrait pas l'objectif de profit. C'était un
plan simple. Puisqu'il négociait sur le parquet, il était en mesure d'exécuter
immédiatement ses transactions.

Comment s'est-il comporté ? Nous y reviendrons dans un instant. Je veux d'abord vous
donner un peu plus de contexte avant d'entrer dans les détails de la façon dont il a fait.

En tant que propriétaire de deux entreprises de construction, il était un véritable chef

de chantier qui ne tolérait aucune déviation de ce qu'il disait à ses employés de faire.
S'il voulait que quelque chose soit fait, il s'attendait à ce que ce soit fait précisément
comme il l'avait dit, sans excuses. C'est du moins ce qu'il m'a dit. De plus, comme sa
valeur nette se chiffrait à des dizaines de millions de dollars, il était le genre de gars
qui n'hésiterait pas à dépenser 300,00 $ ou plus pour plusieurs bouteilles de vin au
dîner, ou même à allumer l'un de ses cigares cubains avec un billet de cent dollars.
Vous pensez peut-être que c'est une exagération, mais ce n'est pas une blague - Paula
et moi avons été témoins de cela à plusieurs reprises lorsque nous avons été invités à
dîner avec lui au Morton's Steak House, l'un de ses restaurants préférés. De plus,
c'était et c'est un comportement assez standard dans la communauté commerciale.
Pensez-vous qu'il a été en mesure d'exécuter le plan? Même pas proche. La première
occasion qu'il a eue de se lancer dans un métier, le marché est descendu à son point
d'appui. Cependant, au moment où le prix a atteint l'objectif, il était convaincu qu'il
allait continuer à baisser, alors il n'est pas entré. Il avait tort, le prix s'est arrêté à son
objectif et a rebondi de quelques tics, donc il est allé de l'avant et a acheté un contrat
supérieur de trois tics à son prix cible. Gardez à l'esprit que tout ce qu'il avait besoin de
dépenser était de 98,25 $ (3 tics) pour savoir si le prix allait s'arrêter à son entrée cible
et s'inverser.

Le plan commercial l'appelait à rester dans le commerce et à attendre une rotation

vers le niveau de résistance, qui était à 10 tics de son prix d'entrée cible. Il est entré
dans le commerce trois tics plus haut qu'il n'était censé le faire, alors maintenant son
objectif n'était plus qu'à sept tics. Cependant, cela ne faisait aucune différence à quelle
distance c'était parce que dès qu'il avait un profit d'un tic, il se retirait du commerce.
Peu de temps après, le prix s'est rallié au niveau de résistance projeté où il était censé
prendre ses bénéfices sur la transaction d'origine, puis inverser sa position en prenant
une position courte.

Mais, alors que le prix approchait de son objectif, il était de nouveau convaincu que cela
n'allait pas s'arrêter, alors il n'a pas effectué de transaction. Et encore une fois, tout comme
le premier échange, il s'est trompé sur ce qu'il pensait que le marché ferait. Le prix s'est
arrêté à son prix cible, puis a baissé de quelques tics, il a donc vendu un contrat.
Maintenant à court d'un contrat, il était censé attendre une rotation vers le bas pour
soutenir, mais dès qu'il a eu un profit d'un tic, il a renfloué le commerce. Lorsqu'il est venu
dans mon bureau plus tard dans la journée pour parler de ce qui s'était passé, il était
clairement agité. Il a eu sa première journée gagnante depuis longtemps, mais deux
choses l'ont vraiment dérangé. Il n'a pas pu suivre ses règles et il a laissé beaucoup de
bénéfices sur la table par rapport à ce qu'il a obtenu. Il a dit qu'il ne pouvait pas
s'accrocher à la rotation parce qu'il avait été brûlé trop de fois dans le passé. Et ce n'était
pas quelque chose, émotionnellement ou psychologiquement, auquel il était habitué en ce
qui concerne ses capacités de prise de décision - du moins en ce qui concerne ses
entreprises de construction.

Au cours des trois ou quatre jours suivants, ses niveaux de support et de résistance ont
plutôt bien fonctionné. Il s'est retrouvé dans plusieurs transactions gagnantes et bien qu'il
réussisse mieux à entrer à son prix, il n'a toujours pas pu s'accrocher plus d'un
profit d'un ou deux tic. Ce qui a rendu la situation encore plus exaspérante pour lui,
c'est qu'à quelques reprises, il a vendu à un niveau de résistance qui s'est avéré
être le prix élevé de la journée, et a acheté à un niveau de support qui s'est avéré
être le prix bas de la journée. . Bien sûr, il ne savait pas à l'époque qu'il achetait le
bas de la journée ou vendait le haut de la journée, mais le fait qu'il l'ait fait et qu'il
n'ait fini qu'avec un profit d'un tic le tuait. Après le quatrième jour, il a cessé
d'appeler pour signaler ses progrès. J'ai supposé que c'était parce qu'il trouvait très
difficile de s'écouter trouver des excuses pour expliquer pourquoi il ne pouvait pas
faire ce qu'il était censé faire,d'autant plus qu'il ne tolérait pas les excuses de
quiconque dans ses entreprises de construction.

Quand j'ai eu de ses nouvelles, c'était quelques semaines plus tard. Ses niveaux de support et
de résistance fonctionnaient comme un charme, il faisait donc l'expérience de beaucoup de
transactions gagnantes. Mais ils étaient pour la plupart tous gagnants à un tic avec quelques-
uns à deux tics, mais rien de plus. Il était maintenant convaincu qu'il avait la capacité
d'identifier un pourcentage élevé de transactions gagnantes, mais il lui était impossible de
rester dans ces transactions pendant une rotation complète. Il ne se rapprochait donc pas de
ce qu'ils mettaient à disposition en termes de bénéfices. Il ne m'a pas appelé pour me
demander des conseils, il voulait juste me dire ce qui se passait et qu'il avait décidé
d'augmenter la taille de sa transaction d'un contrat à 20 contrats. Il était évident qu'il allait
utiliser la taille de ses positions pour compenser son incapacité à rester dans ses trades
gagnants et laisser courir ses profits. Bien que cela n'ait pas été sollicité de sa part, ce qui
signifie qu'il ne me le demandait pas, mais j'ai commenté que je ne pensais pas qu'une
augmentation aussi spectaculaire de sa taille était une mesure prudente à prendre pour lui,
étant donné qu'il n'avait développé ni le compétences psychologiques ou mécaniques pour
gérer une transition de cette ampleur. Il grogna et raccrocha le téléphone.

Le lendemain de la clôture, il a appelé et il était très évident qu'il était dans un état d'esprit
désespéré; le genre d'état d'esprit où l'on est tellement exaspéré qu'on est véritablement
ouvert aux nouvelles idées et sincèrement prêt à essayer tout ce qui pourrait fonctionner.
Son aventure dans un poste de 20 contrats a été un désastre. Il m'a dit qu'il avait perdu
tout l'argent qu'il avait gagné au cours des deux dernières semaines de trading.
Cependant, sur la base de son émotion, je soupçonnais que c'était beaucoup plus. Le
passage d'un trader à un lot à un trader à 20 lots n'est pas automatique
– pour tout commerçant – surtout lorsque vous négociez dans une fosse à terme. La solution à
son problème était vraiment assez simple, mais pas forcément facile à mettre en œuvre.
Il n'a pas eu besoin d'apprendre à faire la transition d'un trader d'un lot à un trader de
20 lots, car il n'aimait vraiment pas le pit-trading en premier lieu. Il avait la fin de la
quarantaine et trouvait cela épuisant de rivaliser avec des gars hyper-compétitifs, dont
la plupart avaient la moitié de son âge. Ce que Jerry devait faire, c'étaitsurmonter son
incapacité à s'accrocher à un échange gagnant.

Comme l'exemple du garçon et du chien ci-dessus, Jerry opérait à partir d'un

« contradiction active ».

Il avait deux croyances contradictoires qui avaient toutes deux de l'énergie, et la croyance
générant craindreétait dominant. Ses expériences d'identification des points de support et de
résistance ont d'abord créé puis ajouté de l'énergie à une croyance qui disait "oui - il est
possible de choisir un pourcentage élevé de transactions gagnantes qui ont un potentiel de
profit supérieur à ce qu'il devait risquer pour savoir si elles le feraient travailler." Mais sa prise
de conscience de ce qui était possible n'a pas généré suffisamment de changement pour
effondrer toute l'énergie chargée négativement de toute croyance préexistante qu'il avait qui
disait "une fois qu'il est dans une transaction gagnante, le marché va prendre ses bénéfices
une façon." Le libellé exact de cette croyance est une conjecture de ma part, car Jerry et moi
n'avons jamais vraiment eu de conversations approfondies sur ses expériences commerciales
précédentes. Mais il n'est pas nécessaire de connaître ou d'être capable d'articuler le libellé
exact d'une croyance – pour l'effondrer efficacement.

Pour résoudre son problème, j'ai donné à Jerry un exercice très simple.
Conceptuellement, il est identique à celui que je suis sur le point de vous donner pour
vous assurer d'obtenir une installation propre et sans conflit des croyances
probabilistes dont vous avez besoin pour trader sans peur ni erreurs. Je lui ai expliqué
qu'il pouvait se libérer de sa peur que le marché transforme ses transactions
gagnantes en transactions perdantes, s'il était prêt à faire un exercice psychologique
conçu pour faire tomber les croyances qui le faisaient paniquer et renflouer ses
métiers trop tôt. Il n'a pas hésité un instant et a répondu avec enthousiasme :"Je ferai
tout ce dont j'ai besoin.

Voici ce que j'ai dit à Jerry à propos de ce qu'il devait faire pour surmonter ses peurs.

Premièrement, pour le moment, vous ne pouvez vous exprimer que comme quelqu'un qui ne peut
s'accrocher qu'à un échange qui peut jouer en votre faveur pendant un tic. Vous voulez changer
cela en vous transformant en quelqu'un qui peut s'accrocher aux gagnants et laisser courir
leurs profits. Dans votre cas, vous voulez pouvoir conserver vos transactions gagnantes
pour une rotation complète vers votre objectif de profit.

La transformation est fonction de la clarté de votre intention et de l'intensité

de votre désir.

En d'autres termes, la mesure dans laquelle nous réussissons à évoluer vers une nouvelle
version de nous-mêmes dépend de notre degré de clarté quant à la manière dont nous
voulons changer et de la quantité d'énergie derrière notre désir de faire ce changement. Si
nous sommes limpides et que l'énergie derrière cette clarté est inébranlable et résolue, la
transformation peut se produire en un instant, d'un instant à l'autre.

À titre d'exemple, j'ai souligné qu'il n'y a probablement personne qui n'ait pas eu
l'expérience de changer radicalement, d'un instant à l'autre, une opinion, une idée ou
une croyance sur quelque chose ou quelqu'un, s'il avait une justification suffisante
pour le faire. . La définition de ce qui constitue une justification suffisante sera propre
à chaque individu. Le point le plus important est que ce dont nous devenons
conscients, attirés et désirons, n'est pas nécessairement limité par ce que nous
croyons déjà être vrai. L'énergie derrière notre désir et l'action de « prendre une
décision » avec une résolution complète a la capacité de déplacer d'autres formes
d'énergie comme les croyances en un instant, si nous sommestout à fait clair sur ce
que nous faisons et pourquoi nous voulons le faire.

Changer le rapport énergétique entre deux croyances contradictoires n'est pas fonction du

temps. C'est une fonction de notre clarté d'intention et de la quantité d'énergie derrière

notre désir de faire le changement. Lorsque nous "décidons" sur quelque chose avec
une résolution complète, les conflits disparaissent instantanément. Au degré
nous manquons de clarté et d'énergie déterminée pour effectuer un changement

instantané, nous devrons compenser en utilisant une certaine forme de technique sur

temps.

On pourrait dire que Jerry a eu une Épiphanie (pas un terme religieux en soi pour le
fins de cette définition, mais plutôt un terme communément accepté où l'on a
soudainement une prise de conscience ou une compréhension de quelque chose,
quelqu'un ou un événement qui était auparavant inconnu ou non compris), ou ce qu'ils
avaient l'habitude d'appeler un "ah-ha" type d'expérience au cours des années 1980
par ceux qui ont souscrit au «mouvement New Age», dans la mesure où il a déplacé
suffisamment d'énergie dans sa psyché et / ou ses processus de pensée, pour le
rendre complètement ouvert à toutes les idées qui le sortiraient de sa situation
actuelle. Sinon, pour se libérer de ses peurs, il allait devoir utiliser une technique
pendant une durée indéterminée. Combien de temps dépendrait de la quantité
d'énergie positive qu'il mettait à faire l'exercice.

Ce que j'ai dit qu'il devait faire, c'est :

u identifier ses points de support et de résistance exactement comme il l'avait fait

fait depuis deux semaines ; u

lorsque le prix atteint l'un des points d'entrée, effectuez une transaction à un seul

contrat ;

u si le prix ne s'inverse pas en sa faveur, quittez le commerce trois tics

au-delà de son prix d'entrée cible ; u

immédiatement après avoir confirmé qu'il est dans un métier, il doit se

rappeler que son seul but pour entrer dans le métier était deapprendre à se
débarrasser de la peur cela ne le laisserait pas rester dans ses gagnants au-delà
d'un bénéfice d'un tic ;
u puis « se décider » en s'engageant résolument à ne rien
faire pendant 10 minutes, à moins qu'il ne doive s'arrêter de
négocier ;
u en tant que symbole de son engagement résolu à ne rien faire, il doit
mettre ses mains dans ses poches puis regarder l'horloge en attendant que les
10 minutes expirent ou que le prix tourne vers son objectif de profit, quoi qu'il
arrive en premier.
Mettre ses mains dans ses poches et regarder l'horloge peut sembler
une chose simple à faire, mais Jerry ne se faisait aucune illusion sur la
difficulté à y parvenir. Il savait qu'au moment où il se trouverait dans
une situation où le marché commencerait à s'inverser dans sa
direction, son esprit allait être bombardé de pensées lui disant de
renflouer maintenant et de ne pas attendre une rotation complète vers
son objectif de profit. Pour éliminer l'énergie de la croyance d'où
provenaient ces pensées, il avait besoin de créer délibérément des
expériences qui invalidaient la croyance. Autrement dit, utiliser ses
activités de trading comme une technique pour se libérer de ses peurs.
Ce n'est pas différent du garçon dans l'exemple ci-dessus essayant de
se rapprocher d'un chien.

J'ai également demandé à Jerry de prêter attention à ce qu'il pensait pendant qu'il
regardait l'horloge et, du mieux qu'il pouvait, d'interrompre le flux de pensées basées
sur la peur, avec des pensées positives d'auto-encouragement. Répéter
continuellement des affirmations aussi simples que « Je peux le faire » ou « Je suis
déterminé à rester dans ce métier » tirera de l'énergie de sa croyance contradictoire,
surtout si le marché se trouve être plus d'un tic en sa faveur alors que il le dit.

Les premières fois que Jerry s'est engagé dans l'exercice, il ne pensait pas qu'il avait
très bien réussi, mais compte tenu de l'intensité de l'énergie derrière sa peur, j'ai
pensé qu'il avait très bien réussi. Dans les deux cas, il n'a pas pu rester dans le
commerce pendant les 10 minutes complètes. Mais il a réussi à obtenir plus d'un
bénéfice d'un ou deux tic. Il a dit qu'en regardant l'horloge, chaque seconde
ressemblait à une minute et chaque minute à une heure. Donc, en ce qui me concerne,
s'il réussissait à rester dans un métier trois minutes en temps réel, pour lui, cela
équivalait à rester dans le métier pendant trois heures. Il a dit que le discours intérieur
encourageant avait vraiment aidé et il s'est rendu compte que plus longtemps il
pouvait regarder l'horloge et tolérer l'inconfort, plus il lui était facile de rester dans le
métier la prochaine fois. Je ne me souviens pas du nombre exact de jours qu'il a fallu à
Jerry pour surmonter ses peurs, mais ce n'était pas très nombreux. Très peu de temps
après avoir atteint le point où il pouvait s'accrocher à ses gagnants, il a cessé de
négocier dans la fosse, qu'il n'a jamais vraiment aimé de toute façon, et a obtenu un
bureau au Chicago Board of Trade. Jerry est devenu un négociant obligataire « à long
terme » très prospère.
La raison pour laquelle j'ai dit plus haut que je ne voulais pas que vous
supposiez que vous avez déjà une croyance pleinement fonctionnelle dans les
probabilités, c'est parce que vous pouvez avoir un certain nombre de
"contradictions actives" qui vous empêcheront d'opérer dans une perspective
probabiliste, ce qui Je pense que cet exemple avec Jerry examine et souligne
clairement. Vous pourriez avoir une compréhension parfaite de la nature des
probabilités et croire que toutes vos transactions ont un résultat probable. Mais
même si vous êtes relativement nouveau dans le trading, vous avez sans aucun
doute été exposé à des idées et des concepts sur la nature des marchés et le
fonctionnement du trading qui sont en conflit avec les principes d'un état
d'esprit probabiliste. Par exemple,nonexceptions. Nous pouvons distiller cette
déclaration dans une croyance qui dit que "le risque existe toujours, quoi qu'il
arrive". Disons également qu'avant même de penser au trading, vous avez
acquis une croyance qui dit "Si je consacre du temps, de l'énergie et des
ressources financières à analyser les propriétés et les caractéristiques de
quelque chose, alors quelles que soient les conclusions ou les prédictions
auxquelles j'arrive, à la suite de cela processus analytique, devrait me dire ce
qui va se passer.

Ce que vous auriez, ce sont deux croyances contradictoires qui créeront une
«contradiction active» dans la mesure où ellesles deux ont de l'énergie pour s'exprimer
. Une croyance telle que "le risque existe toujours" dirait que toutes les prédictions qui
résultent d'un processus qui analyse le comportement humain collectif ne sont que
des suppositions nous disant ce qui peut ou non arriver. Si nous savons que nous
devinons, nous savons aussi que nous « ne savons pas » ce qui va arriver, seulement ce
qui « peut » arriver. Croire que nous ne savons pas, maintient nos attentes neutres, il
n'y a donc rien à se reprocher. D'un autre côté, une croyance comme « les prédictions
qui résultent de mon analyse me disent ce qui va se passer » nous fera attendre un
résultat spécifique. Ensuite, si d'autres commerçants ne font pas ce que nous
attendons d'eux, cela nous plongera dans la douleur de ce que cela signifie d'avoir tort.

Compte tenu de la nature du mouvement des prix, croire que « le risque existe toujours »,
« nous devinons » et « ne sait pas » pourrait avoir un sens parfait pour vous et, par
conséquent, vous décidez d'adopter ces concepts comme croyances. . Mais après
en prenant la décision de le faire, vous constatez que vous n'êtes pas complètement libéré
de la peur de vous tromper. Vous n'avez toujours pas l'état d'esprit objectif et insouciant
que vous recherchez. Les baisses de prix prennent toujours une qualité menaçante lorsque
vous êtes long, et les hausses de prix prennent une qualité menaçante lorsque vous êtes
court, et sortir d'un commerce qui n'a pas fonctionné est toujours important . Peut-être
pas autant qu'avant de prendre la décision d'adopter les croyances probabilistes ci-dessus,
mais dans une certaine mesure, les émotions négatives sont toujours là.

Nos peurs et nos pensées contradictoires ont une source. Dans cet exemple, la
source serait une attente créée par la conviction que "les conclusions ou les
prédictions que je tire de mon analyse me disent ce qui va se passer". Tant qu'une
croyance a de l'énergie, elle a le potentiel deexprimer sa version de la réalitésur la
façon dont nous interprétons l'information, ce que nous faisons et ce que nous
pensons des résultats.

À un niveau conscient de conscience, vous opérez à partir des nouvelles croyances que vous avez
adoptées, mais inconsciemment, vous êtesaussi fonctionnant à partir de croyances dont vous ne vous
souvenez peut-être pas avoir acquis ou même n'avez aucune connaissance de leur existence.

Gardez également à l'esprit que les croyances n'ont pas la capacité d'extraire l'énergie
d'elles-mêmes. Il est certainement possible que votre exposition aux idées et aux concepts
présentés dans ce livre soit suffisante pour vous convaincre complètement (d'un point de
vue énergétique) que la façon dont nous pensons normalement au fonctionnement d'un
processus analytique ne s'applique pas lorsque nous utilisons pour prédire le
comportement humain collectif. Cependant, si ce que vous avez lu n'était pas suffisant
pour vous convaincre complètement, alors une croyance telle que "les conclusions ou les
prédictions que je tire de mon analyse me diront ce qui va se passer" n'est qu'un exemple
d'un certain nombre de potentiels "actifs". contradictions » qui peuvent vous empêcher
d'atteindre un état d'esprit objectif et totalement exempt de peur.

Maintenant, avant de vous laisser submerger par la réflexion, pour obtenir une installation
propre, vous allez devoir extirper, une par une, toutes vos croyances qui ont le
potentiel de créer une "contradiction active" avec vos nouvelles croyances probabilistes, c'est
absolumentne pas l'affaire. Vos croyances contradictoires, le cas échéant, se feront connaître
sous forme de peur, de résistance, d'hésitation, de doutes, d'arguments internes ou d'une
force irrésistible de faire plus d'analyses, alors que vous essayez de suivre les règles de
l'exercice que je suis sur le point de vous donner. tu. Vous n'avez pas besoin d'identifier
spécifiquement ces croyances contradictoires ou d'être capable d'articuler leur structure pour
que l'exercice fonctionne. Ce dont vous avez besoin pour que l'exercice fonctionne, c'est deêtre
parfaitement clair sur la raison pour laquelle vous le faiteset être résolument engagé à suivre
jusqu'au bout jusqu'à ce que toute l'énergie conflictuelle se soit complètement dissipée.

Pour commencer l'exercice, vous devriez déjà avoir un avantage testé avec des règles
précises et non subjectives qui définissent les conditions qui spécifient une entrée
commerciale. Ainsi que des règles précises et non subjectives qui définissent exactement
jusqu'où le marché doit s'échanger contre votre entrée pour vous empêcher de sortir ; et,
des règles précises définissant où et comment vous allez prendre vos bénéfices. L'exercice
est simple. Il vous demande d'exécuter 25 transactions consécutives, en fonction des
règles d'entrée et de sortie qui définissent votre avantage. En d'autres termes, au lieu de
vous dire, je vais prendre le prochain trade, vous vous engagez à prendre les 25 prochains
trades, quoi qu'il arrive. La partie « quoi qu'il arrive » de votre engagement implique que
vous ferez tout ce qui est en votre pouvoir pour suivre les règles qui définissent votre
avantage, en faisant exactement ce que vous êtes censé faire, précisément quand vous
êtes censé le faire,

Hypothétiquement, disons que votre avantage, tel qu'appliqué à un titre particulier, a été
testé pour avoir un ratio gain/perte de 55 %. Donc, sur la base du comportement collectif
précédent des marchés, les 25 prochaines occurrences de votre avantage devraient se
traduire par 14 transactions gagnantes et 9 transactions qui ne fonctionnent pas.
Également à partir du processus de test, disons que vous avez constaté qu'une fois que le
marché s'est échangé à 1,50 $ dans la direction opposée à votre point d'entrée, la
probabilité que le commerce fonctionne était si faible qu'il ne valait plus la peine de
dépenser plus d'argent pour savoir s'il le ferait. . Étant donné que l'exercice nécessite une
taille de position minimale d'une action si vous négociez des actions, le maximum que vous
auriez à dépenser, dans le pire des cas où les 25 transactions ne fonctionnent pas, est de
37,50 $ plus les commissions. Les 25 métiers qui ne fonctionnent pas sont possibles, mais
extrêmement peu probables. Du côté des profits,
au moins 2,00 $ en votre faveur en moyenne 55 % du temps avant de revenir à votre point
d'entrée ou au-delà. Donc, si le marché se comporte d'une manière cohérente avec les
pourcentages établis à partir de vos tests, avec une exécution parfaite à la fin de 25
transactions, vous devriez vous retrouver avec un bénéfice net de 28,50 $ moins les
commissions. Il est également possible que les 25 métiers se révèlent gagnants, mais c'est
probablement aussi peu probable que les 25 métiers ne fonctionnent pas.

Cependant, pour les besoins de cet exercice, la question n'est pas de savoir dans quelle
mesure l'avantage fonctionne, mais plutôt dans quelle mesure il vous est facile ou
difficile de respecter votre engagement à exécuter parfaitement les signaux d'entrée
et de sortie de votre avantage pour chaque transaction. les séries. Si vous travaillez à
partir d'une perspective probabiliste (machine à sous) pleinement fonctionnelle (c'est-
à-dire sans croyances contradictoires), l'exécution de chaque signal sera facile et
transparente. Ce sera facile car vos attentes seront en harmonie avec la réalité de
votre situation. Si votre avantage vous dit d'être long, vous aimeriez certainement que
le prix monte, mais puisque vous croyez que"tout peut arriver,"Tu le sais"peut être"le
prix évoluera en votre faveur et"peut être"ce ne sera pas le cas. Alors ce que tu attends
c'est"quelque chose arrive"(vous ne pouvez pas vous tromper) et vous"ne sais pas"ce
que quelque chose va être ou pourquoi (pas d'illusion là-bas). Et si vous êtes prêt à
accepter la valeur en dollars du coût de participation pour voir si le commerce
fonctionne, alors vous n'aurez aucune difficulté à exécuter parfaitement chaque signal
d'entrée et de sortie individuel de votre avantage.

Avec une perspective probabiliste non conflictuelle, vous ne vous sentirez pas obligé de faire
les erreurs de trading typiques qui fausseront les résultats de votre avantage et le
transformeront en un système de trading aléatoire. Par exemple, hésiter à exécuter un signal
est une erreur de trading typique. Nous hésitons parce que des doutes s'insinuent dans notre
esprit, exprimant des réserves sur les raisons pour lesquelles nous devrions attendre ou ne pas
nous lancer du tout dans l'échange. Si nous opérons à partir d'une conviction non conflictuelle
que nous "Je ne sais pas ce qui va se passer après que nous nous soyons lancés dans le
commerce ou pourquoi",alors qu'est-ce qui nous ferait hésiter ? Entretenir des pensées ou des
informations qui plaideraient en faveur de l'inaction serait en contradiction avec notre
conviction que"nous ne savons pas.Les croyances, en tant que caractéristique naturelle de leur
mode d'existence, n'aiment pas être contredites. Une conviction non conflictuelle que"on ne
sait pas"rejettera automatiquement toute information ou idée suggérant que nous attendions
ou ne fassions rien du tout. Si nous nous retrouvons à hésiter ou à divertir le
idée de ne pas prendre le commerce, cela signifie que nous avons une contradiction active qui
doit être effondrée.

La même dynamique est à l'œuvre lorsqu'il s'agit de déplacer ou de tirer des arrêts. Si nous
avons une croyance non conflictuelle que "il y a une distribution aléatoire entre la
séquence des gains et des pertes sur une série de transactions »,et"tout ce que nous
devons payer pour les métiers qui ne fonctionnent pas est le coût pour nous assurer que
nous participons aux métiers qui fonctionnent »,rien ne nous obligerait à déplacer un arrêt
plus loin de notre entrée, ou à le retirer complètement. Tout comme si vous possédiez un
casino, nous laisserions les cotes intégrées à notre avantage se jouer. Si nous gagnons,
nous nous sentirons naturellement bien. Si nous sommes stoppés, nous passons au trade
suivant sans nous sentir perdants. Sinon, toute force contraignante à tirer ou à déplacer
un arrêt devrait provenir d'une croyance contradictoire ou d'un ensemble de croyances
exprimant essentiellement leur refus d'accepter un commerce qui ne fonctionne pas. En
d'autres termes, nous ne sommes pas exempts de croyances contradictoires qui diraient
"ce n'est pas bien de perdre".

Avec une perspective probabiliste non conflictuelle, vous n'aurez aucun problème à
prendre la prochaine transaction après avoir rencontré plusieurs bords non performants
d'affilée. Alors que les traders qui n'ont pas développé un état d'esprit probabiliste sans
conflit vont généralement perdre leur avantage et en chercher un nouveau s'ils subissent
trois transactions perdantes d'affilée. Trois pertes consécutives est un seuil commun où la
plupart des commerçants se sentiront trahis par leur avantage. Ce sentiment de trahison
va provenir d'attentes concernant la performance de leur avantage qui n'inclut tout
simplement pas la possibilité de perdre trois fois de suite. Ainsi, lorsqu'ils reçoivent le
prochain signal après trois défaites consécutives, ils sont généralement paralysés par la
peur et les pensées qui hurlent."ne prenez pas le commerce, c'est un perdant à coup sûr.
La vérité est qu'ils ne savent pas quel sera le résultat du prochain échange. C'est
seulement comme si c'était un perdant certain à cause de la façon dont leur esprit associe
le signal suivant -avec les trois derniers échanges. Sinon, en réalité, il y apas de relation . Le
résultat de cette prochaine transaction est un événement unique qui n'a absolument rien à
voir avec le résultat de toute transaction qui l'a précédé ; même si les signaux pour entrer
dans le commerce ont été produits par le même schéma.

Les traders qui ont développé une perspective probabiliste ne se sentiront pas trahis,
parce que leurs croyances n'associeront pas le prochain signal pour entrer dans un commerce
avec le résultat de tout commerce qui l'a précédé. En conséquence, il ne viendrait pas plus à
l'esprit de quelqu'un qui pense aux probabilités de ne pas prendre le prochain échange qu'il ne
viendrait à l'esprit de quelqu'un qui joue à une machine à sous de ne pas appuyer à nouveau
sur le bouton parce que la machine ne lui a pas donné de paiement. les dernières fois, ils l'ont
appuyé. Ils vont appuyer à nouveau sur le bouton parce qu'ils savent que les résultats sont
aléatoires, ce qui implique qu'il n'y a pas de relation perceptible entre un résultat et le suivant.

Quel que soit le degré auquel vous croyez le contraire, cela sera proportionnel au
degré de difficulté que vous aurez à entrer dans le prochain échange, après avoir
eu deux ou trois perdants d'affilée. Votre engagement à exécuter chaque signal
d'entrée et de sortie de votre bord vous fera vivre une collision frontale entre votre
intention et toute croyance ou idée que vous avez qui est en conflit avec votre
intention. L'exercice est spécifiquement conçu pour faire remonter ces conflits à la
surface afin que vous ayez la possibilité de :

u tirer l'énergie des contradictions, et

u ajouter de l'énergie aux croyances probabilistes que vous adoptez.

Vous entrerez dans un processus de changement qui n'est pas différent de ce que Jerry
a dû traverser pour s'accrocher à un métier qui fonctionnait en sa faveur, ou le garçon
qui voulait faire l'expérience de ce que c'était que de jouer avec un chien .

Pour que Jerry et le garçon satisfassent leur désir de s'exprimer d'une nouvelle manière,
ils devaientchoisir consciemment pour créer des expériences qui ont validé
nouvelle version d'eux-mêmes en démontrant une volonté d'affronter
tout ce qui leur faisait éprouver leur peur et générait
pensées contradictoires.

Le garçon faisant le choix de se rapprocher de plus en plus d'un chien affichant un

comportement amical et ludique a créé des expériences positives qui lui ont prouvé que tous
les chiens ne sont pas dangereux. Chaque seconde, Jerry parvenait à regarder l'horloge et à
remplacer son flux de pensées négatives par des affirmations et une auto-évaluation positive.
parler a créé une expérience (moment) positive qui contredisait toute énergie qui
l'obligeait à se retirer du commerce avant que le prix n'atteigne son objectif. Il se
prouvait à lui-même que, peu importe comment cela se sentait ou semblait autrement,
il ne savait pas ce qui allait se passer, il n'avait pas besoin de savoir ce qui allait se
passer pour réussir et tant qu'il était d'accord avec le valeur en dollars du risque de le
découvrir, peu importait ce qui arrivait. En faisant l'exercice, Jerry a développé un état
d'esprit probabiliste qui lui a donné la capacité d'observer objectivement le
comportement du marché (sans se sentir menacé par ce qui se passe ou ne se passe
pas) et la résilience émotionnelle pour exécuter son avantage sans faille.

L'exercice vous donnera les mêmes résultats, si vous gardez quelques

points très importants à l'esprit.

Première:Si vous ne pouvez pas faire ce que les signaux de votre bord appellent, ou si cela
nécessite un effort conscient de votre part sous forme de volonté, cela signifie que vous
n'avez pas un état d'esprit probabiliste sans conflit. En conséquence, chaque collision
frontale entre votre intention d'exécuter un signal et toute pensée ou sentiment qui
plaiderait pour quelque chose de différent vous donne l'opportunité d'effondrer la source
des pensées ou sentiments contradictoires.

Votre moment le plus productif, de ce que je vais appeler un "moment Jerry de

conflit", sera quand -

- Pour quelque raison que ce soit, vous êtes "convaincu" du signal que vous êtes

obtenir de votre bord n'est pas bon, ne fonctionnera pas et le signal s'avère
être un gagnant.
- Lorsque, pour une raison quelconque, vous êtes « convaincu » que vous allez vous faire

arrêter et que vous ne le faites pas.

- Lorsque, pour quelque raison que ce soit, vous êtes « convaincu » que le marché

n'atteindra pas votre objectif de profit, et c'est le cas.

- Lorsque, pour une raison quelconque, vous êtes « convaincu », le signal de

votre bord est bon et le commerce ne fonctionne pas.

 - Lorsque, pour quelque raison que ce soit, vous êtes « convaincu » que le marché est

va atteindre votre objectif de profit et il ne le fait pas.

Finalement, vous accumulerez suffisamment de ces "moments de conflit Jerry" pour être
totalement convaincu (d'un point de vue énergétique) qu'une conclusion analytique "définitive"
sur ce que les autres commerçants ont l'intention de faire ou de ne pas faire, est en réalité une
dangereuse illusion. Dans le monde de la spéculation sur l'impact du comportement des autres
commerçants sur le mouvement des prix - "rien n'est définitif". En tant que spéculateurs sur
écran, nous opérons dans un monde de « peut-être », faisant de nos prédictions rien de plus
qu'une supposition. Utilisez l'exercice pour vous assurer que vous en êtes absolument
convaincu et vous ferez l'expérience d'un changement radical dans la façon dont vous voyez le
marché et y répondez.

Deuxième:Vous n'avez pas besoin d'être en mesure d'identifier ou d'articuler

spécifiquement la source des conflits pour que l'exercice fonctionne. Vous devez juste
savoir que la source existe, et si elle n'avait pas d'énergie, il ne vous serait même pas venu
à l'esprit de faire autre chose que ce que votre bord a demandé.

Troisième:Pour éliminer l'énergie des croyances contradictoires, vous avez besoin d'un
désir sincère de changer votre façon de penser le trading. Cela signifie que vous devrez
être 100% honnête avec vous-même et que vous voulez vraiment changer. Ce désir doit se
traduire par une volonté d'interrompre intentionnellement les pensées ou les sentiments
contradictoires et de les remplacer par des idées et des affirmations qui représentent ce
que signifie opérer à partir d'un état d'esprit probabiliste. Donc, à l'instant où vous réalisez
que vous vous sentez menacé, ou que vous pensez faire ou ne pas faire quelque chose que
votre avantage appelle, faites de votre mieux pour interrompre le processus de pensée et
choisissez consciemment de concentrer vos pensées sur les principes probabilistes
(positifs) vous adoptez pour votre nouvel état d'esprit.

Mémorisez ou écrivez les idées et principes probabilistes suivants sur quelque chose
auquel vous avez facilement accès et répétez-vous comme une affirmation ou un discours
intérieur positif lorsque vous êtes dans un moment de conflit.
 - Je suis tout à fait d'accord pour dépenser la somme d'argent qui, selon mon

avantage, est nécessaire pour savoir si cette prochaine transaction s'avère gagnante.

- Le résultat de chaque avantage individuel dans une série de transactions

est un événement unique qui n'a aucune relation perceptible avec le résultat des
résultats précédents ou futurs.
- La diversité des intentions des autres commerçants qui sont sur le point
de soumettre des ordres d'achat et de vente au flux peut provoquer n'importe
quoi. Puisque je ne sais pas ce que cela pourrait être, je vais exécuter le signal
que mon avantage appelle et me rendre disponible pour gagner et collecter
mes bénéfices ou payer mes dépenses. Quoi qu'il en soit "Je vais bien !"

- Il n'y a rien de définitif à spéculer sur le mouvement des prix.

- Le risque qu'un bord ne fonctionne pas existe toujours.

- Chaque prédiction qui résulte de mon analyse est une supposition.

- Capturer les cotes favorables intégrées à mon avantage sur une série de

transactions n'a rien à voir avec le fait de se tromper ou de perdre.

Si vous en avez d'autres que vous avez créés et que vous pensez convenir, ajoutez-les à la
liste.

Quatre :Vous saurez que vous avez une installation propre et sans conflit de votre état
d'esprit probabiliste lorsque vous pouvez exécuter un échantillon complet de 25
transactions sans faire d'erreur et dans le processus, il ne vous vient même pas à l'esprit
de faire autre chose que ce que votre bord appelle. En d'autres termes, le changement
d'énergie entre les croyances non probabilistes et votre nouvel état d'esprit est si complet
que vous n'avez pas à faire face à des pensées ou des sentiments contradictoires. À ce
stade, les commerçants qui n'ont pas développé la compétence d'observation objective et
d'exécution sans peur et sans faille vous caractériseraient probablement comme un
commerçant très discipliné. Mais ce serait une évaluation inexacte. Nous n'avons pas
besoin d'autodiscipline pour nous comporter d'une manière cohérente avec « qui nous
sommes ».
Avoir besoin d'autodiscipline implique que nous avons des "contradictions actives" et que nous devons
choisir consciemment d'appliquer une force supplémentaire pour compléter le déséquilibre
d'énergie entre notre intention et nos croyances qui sont en conflit avec notre
intention.

Sinon, notre comportement sera automatiquement cohérent avec la façon dont nos croyances
sont alignées.Il ne faut aucun effort particulier supplémentaire sous forme d'autodiscipline
pour être qui nous sommes déjà.

Cinq:Beaucoup d'entre vous se demandent sans doute combien de temps cela va prendre ou
combien de fois vous devrez passer par un échantillon de 25 métiers pour obtenir une
installation propre et sans conflit.

Il n'y a aucun moyen pour moi - ni pour quiconque, ni pour aucun trader, ni pour aucun
coach ou mentor commercial, ni pour aucun modérateur de salle de discussion, ni pour
aucun commentateur de médias d'ailleurs - de répondre à cette question ! Comme je l'ai
indiqué ci-dessus dans l'illustration de Jerry, la transformation estpas une fonction du
temps. C'est une fonction de "clarté de votre intention » et la quantité d'énergie (conviction
résolue) derrière votre désir de vous transformer en une personne différente ; dans ce cas,
quelqu'un qui peut opérer dans une perspective probabiliste. Pour effectuer la
transformation, vous utilisez une forme d'énergie (le désir) pour déplacer une autre forme
d'énergie (des croyances qui ne servent plus votre objectif). En d'autres termes, vous
utilisez l'énergie de votre désir conscient pour déplacer l'énergie de tout ce que vous avez
appris et accepté comme la vérité, qui est en conflit avec votre désir.

Je dis que la transformation n'est pas une fonction du temps parce que l'énergie
voyage si vite que le temps qu'il faut pour se déplacer d'un point à un autre ne peut
pas être perçu par nos sens. Par exemple, lorsque nous allumons une lumière, la pièce
s'éclaire instantanément. Combien de temps a-t-il fallu à l'énergie dégagée par
l'ampoule pour atteindre les murs de la pièce ? C'est arrivé si vite que le temps que ça
prend ne peut pas être mesuré par nos sens. Comme je l'ai indiqué ci-dessus, il est
possible de "se décider" sur quelque chose avec tant de conviction et de résolution que
nous effondrons l'énergie de croyances contradictoires en un instant, ou aussi
longtemps qu'il faut à la lumière pour voyager d'un point à l'autre. Suivant.
Réaliser une transformation instantanée est donc certainement possible, mais ne
soyez pas surpris si cela ne se produit pas de cette façon, en particulier pour ceux
d'entre vous qui négocient depuis un certain temps. Certaines de vos croyances non
probabilistes pourraient être si puissantes et profondément ancrées dans votre
psychisme qu'il faudrait un degré extrêmement élevé de clarté et une quantité
considérable d'énergie (désir résolu) pour les effondrer instantanément. Vous pourriez
avoir la clarté, mais pas le degré de conviction requis derrière votre désir - ou avoir le
degré de conviction requis - mais pas la clarté. Dans les deux cas, ne pas connaître la
quantité d'énergie dans vos croyances non probabilistes et la mesure dans laquelle
vous ne pouvez pas être complètement clair sur ce que vous essayez d'accomplir
rendrait une transformation instantanée une possibilité lointaine. Au lieu d'une
transformation instantanée, l'exercice est une technique simple qui créera le type
d'expériences qui vous amènera au degré de clarté dont vous avez besoin par étapes
progressives. Et au fur et à mesure que vous arriverez à la clarté, vous développerez
simultanément le degré de conviction dont vous avez besoin pour obtenir un
changement d'énergie complet de vos croyances non probabilistes vers votre
perspective probabiliste.

Le nombre de fois que vous pourriez avoir à répéter l'exercice est une variable inconnue,
alors rendez-vous service etne développez aucune attente quant au moment où vous
aurez une installation complète. Parce que même si vous pouvez parfaitement exécuter un
échantillon complet de 25 transactions sans aucune pensée contradictoire ou concurrente,
vous n'avez toujours pas terminé. Si vous vous en souvenez, vous êtes censé commencer le
trading d'exercice avec une taille de position minimale absolue. La prochaine étape après
avoir installé avec succès votre perspective probabiliste à une taille de position minimale
consiste à augmenter le nombre d'actions ou de contrats à un niveau raisonnable et à voir
si vous pouvez toujours exécuter parfaitement sans aucune pensée conflictuelle ou
concurrente. Si vous le pouvez, continuez à augmenter la taille de votre position,par étapes
incrémentielles raisonnablement petitesjusqu'à ce que vous ne soyez plus à l'aise, ou
lorsque la négociation d'une taille supplémentaire ne serait plus prudente du point de vue
de la gestion de l'argent, selon la première éventualité.

Maintenant, certains d'entre vous pensent peut-être que cela semble être beaucoup de
travail, et vous avez raison, ça l'est ! Cependant, si vous décidiez de devenir golfeur
professionnel ou simplement de devenir très bon au jeu, pensez-vous
c'était énormément de travail si un pro de golf vous emmenait sur un practice, vous
montrait la bonne façon de balancer votre club et vous disait ensuite qu'il faudrait
peut-être 2 000 ou 3 000 swings d'entraînement avant d'obtenir la bonne combinaison
de mouvements enracinés dans votre mémoire musculaire? Probablement pas, car si
votre désir était vraiment fort, vous penseriez que vousfaites tout ce qu'il faut pour
devenir bon au golf - parce que c'est votre intention.

En disant que l'exercice demande beaucoup de travail, je ne sous-entends pas que le

trading lui-même demande beaucoup de travail. Le travail le plus difficile consiste à défaire
toutes les idées erronées et les idées fausses auxquelles nous sommes généralement
exposés sur la façon de devenir et de rester prospères. Presque tous nous lancent avec des
idées qui finissent par se transformer en croyances très puissantes et profondément
enracinées qui ne facilitent pas notre succès, mais causent plutôt beaucoup de frustration.
Est-il erroné de croire qu'une bonne analyse est la clé de notre succès ? La réponse est à la
fois oui et non;ça dépend comment tu l'utilises. Si on nous apprend à l'utiliser dans une
perspective probabiliste, alors oui, une bonne analyse sera un facteur primordial
contribuant à notre succès. En supposant que nous ayons la capacité de surveiller notre
susceptibilité à l'euphorie et aux croyances d'auto-sabotage.

D'un autre côté, si nous utilisons l'analyse pour nous assurer que nous avons raison sur chaque
transaction dans laquelle nous décidons de nous lancer, alors la réponse est non - une bonne
analyse ne sera pas le principal facteur contribuant à notre succès. Une bonne analyse ne
jouera un rôle primordial dans notre succès à long terme que si nous apprenons d'abord à
penser en termes de probabilités. Malheureusement, très peu d'entre nous apprennent à
penser en probabilitésavant de nous adoptons la conviction que l'analyse est la clé de notre
succès. Nous nous plongeons donc dans l'analyse du marché sans comprendre la nature
probabiliste du mouvement des prix, et dans le processus accumulons une énorme quantité
d'énergie contradictoire qui devra éventuellement être effondrée. C'est-à-dire si nous voulons
vraiment faire dans ce métier.
 CHAPITRESDIX-SEPT

MÉCANIQUEJRADING

INTRODUCTION

F D'un point de vue analytique, il existe trois types d'analyse de base que nous
pouvons utiliser pour prédire la direction du prix : l'analyse technique, l'analyse
fondamentale et l'actualité (l'actualité et/ou les médias). D'un point de vue
psychologique, il existe trois paradigmes de pensée distincts à partir desquels nous
pouvons opérer et qui régiront la quantité d'informations analytiques auxquelles nous
nous exposons et détermineront le contexte de développement dans lequel nous
prenons nos décisions commerciales.

Le premier paradigme de développement est le mode de négociation mécanique. Le mode

mécanique est mieux caractérisé comme limitant et inflexible. Nous limitons délibérément
la quantité de variables analytiques auxquelles nous nous exposons afin que nous
puissions apprendre quels modèles ou arêtes fonctionnent de manière cohérente, et dans
quelle mesure. C'est inflexible dans le sens où toutes nos décisions d'entrée et de sortie
sont prises à l'avance et nous ne pouvons pas dévier de notre plan de trading. Lorsque
nous négocions en dehors du mode mécanique, toute nécessité de s'écarter de notre plan
de trading serait une indication que nous n'avons pas acquis les compétences
psychologiques dont nous aurions besoin pour négocier avec succès à partir du prochain
contexte de développement.

Le prochain paradigme de développement est le mode de négociation subjectif ou

discrétionnaire. Contrairement au mode mécanique, le mode sujet est complètement
flexible. Nous pouvons prendre nos décisions commerciales à l'avance, ou sur le moment,
et changer d'avis sur ce qu'il faut faire ou ne pas faire en fonction de ce que nous
percevons sur le marché à ce moment-là. Il existe un certain nombre de compétences, à la
fois analytiques et psychologiques (en particulier psychologiques) que nous devons avoir
fermement en place avant de pouvoir produire des résultats cohérents au niveau subjectif
du développement.Les compétences dont nous avons besoin pour trader avec succès en
mode subjectif sont acquises en mode mécanique.

Le troisième paradigme de développement est le mode de trading intuitif. Je vais

définir l'intuition comme une "orientation" sous la forme d'une intuition ou d'un
sentiment de savoir quoi faire ou ne pas faire qui vient d'une source extérieure à
notre processus de pensée rationnel, logique ou analytique. Lorsque nous nous
engageons dans un processus de pensée rationnel, logique ou analytique pour
déterminer un plan d'action, nos conclusions sont tirées d'une base de
connaissances qui existe déjà. L'intuition, en revanche, est de nature créative. La
créativité, par définition, fait émerger quelque chose qui n'existait pas auparavant.
Ainsi, lorsque nous recevons une impulsion intuitive, une intuition ou un sentiment
de savoir ce que le marché va faire ou ce que nous devons faire, cette orientation
ne vient pas de notre processus de pensée rationnel ou de notre base de
connaissances existante, et par conséquent,

Le mode mécanique est "rigide", le mode subjectif est "souple" et le

le mode intuitif est "créatif ou non rationnel".

Le Mode Mécanique :L'objectif sous-jacent du trading en mode

mécanique est de :

- limiter notre analyse à un ensemble fixe de variables afin que nous puissions

déterminer ce qui fonctionne de manière cohérente,

- construire un cadre perceptif pour apprendre à lire les marchés,

 et
- acquérir les compétences psychologiques dont nous aurons besoin pour produire

des résultats cohérents.

UNE:Apprendre ce qui fonctionne

Pour déterminer dans quelle mesure un motif ou un bord fonctionne, le motif ou le bord doit
être défini avec un ensemble fixe de variables analytiques précises et appliqué à un échantillon
d'occurrences relativement important. En mode mécanique, nous savons exactement quelles
conditions de marché doivent exister pour exécuter une transaction. Nous devons également
connaître, avant de commencer, un échantillon du potentiel gain/perte et du rapport risque/
récompense pour l'ensemble de l'échantillon de transactions que nous avons l'intention
d'exécuter. Le mode mécanique est le contexte de développement où nous laissons la loi des
probabilités faire le travail. Par conséquent, il n'y a rien à analyser, à juger, à peser ou même à
penser en ce qui concerne chaque transaction individuelle au sein de l'échantillon. Nous
faisons notre analyse et posons des questions sur la façon d'améliorer nos résultats lorsque
l'échantillon est complet.

Maintenant, étant donné que toutes nos variables analytiques sont constantes sur l'ensemble
de l'échantillon, il sera relativement facile de déterminer ce qui fonctionne, dans quelle mesure
et dans quelles conditions, puis, si nécessaire, de faire des ajustements qui pourraient
améliorer les résultats. Sinon, si nous introduisons constamment des variables analytiques
aléatoires étrangères sur une base commerciale par transaction, nous ne serons pas en
mesure de déterminer ce qui doit être changé. D'un autre côté, si nous sommes satisfaits des
résultats que nous avons obtenus, nous lançons simplement un autre échantillon et répétons
le processus.
DEUX:Apprendre à lire les marchés.
Le flux inégal constant entre le nombre d'ordres d'achat et le nombre d'ordres de vente
soumis à la bourse fait que le prix est dans un état de mouvement perpétuel. De temps en
temps en pause bien sûr, mais pour la plupart en constante évolution. Pour un œil non
averti, ce mouvement peut sembler complètement chaotique et aléatoire. Apprendre à lire
ou à interpréter ce que les variations de prix nous disent sur le potentiel d'évolution du
marché dans une direction particulière est une compétence de trading sophistiquée qui
peut prendre, et prend généralement des années à apprendre. Cependant, cela ne doit
pas prendre autant de temps si vous êtes prêt à vous y prendre d'une manière qui, à
première vue, peut ne pas sembler très logique.

Si nous sommes en train d'apprendre à lire les marchés afin de prédire

ce que les autres commerçants ont l'intention de faire, sur la base des
modèles de prix que leur activité précédente a déjà créés, alors il serait
logique de supposer que plus nous aurons d'informations analytiques
évaluer, plus nous aurons de chances de faire une prédiction précise. Je
ne veux pas dire qu'il n'y a aucune valeur à cette logique. Cependant, si
vous considérez l'énorme volume d'informations analytiques
disponibles, les centaines d'outils analytiques disponibles, le nombre
presque infini de façons dont nous pouvons appliquer ces outils, ce qui
peut nous donner et nous donnera souvent des prédictions
contradictoires appliquées exactement au même prix. Les données,

Plus n'est pas mieux quand nous essayons d'apprendre à lire les marchés.

Des informations analytiques contradictoires créent des possibilités

conflictuelles. Plus nous nous exposons à des possibilités conflictuelles, plus le
risque d'être submergé et confus est grand. Pour éviter la confusion, qui
pourrait durer des années, je vous propose de limiter drastiquement la quantité
d'informations analytiques auxquelles vous vous exposez en observant
l'évolution des prix dans le contexte deun point de référence fixe . Voici un bon
exemple de Paula :

"J'ai commencé à coacher un trader qui faisait partie du groupe de cycle "boom & bust" du
commerçant moyen - et selon sa définition, il ne pouvait pas comprendre pourquoi il pouvait
prendre des bénéfices mais continuer ensuite à les rendre. Après quelques discussions, ce trader
m'a avoué qu'il regardait tous les programmes d'information à la télévision tels que MSNBC, CNBC,
ainsi que tous les services d'information sur Internet qu'il pouvait trouver pendant les heures de
trading ; il s'est abonné à au moins quatre ou cinq forums de discussion, où les modérateurs
donnaient leur « point de vue » sur les dernières nouvelles du marché.

Le trader disposait également de pas moins de sept moniteurs et de trois ordinateurs pour
analyser et diffuser en continu les données de marché de cinq fournisseurs de systèmes
différents afin de pouvoir "rester au top" des marchés. Il a également négocié 11 marchés
différents, certains des marchés internationaux où il devait régler des alarmes pour se
lever au milieu de la nuit – mais n'a tenu aucun type de journal personnel ou de classeur
pour suivre ses gains ou ses pertes tout au long de la jour de bourse, et encore moins tout
autre intervalle de temps. En d'autres termes, il était partout, et n'avait aucune direction
ou modèle, encore moins de règles de trading, à partir desquelles suivre même 1) savoir
où il en était financièrement avec son trading, et 2) sur quels marchés échanger réellement
cela lui donnerait une meilleure probabilité d'avoir des métiers gagnants.

Au cours de nos séances de coaching, une fois que j'ai appris cela, je lui ai suggéré de revenir à
quelques marchés seulement - d'arrêter de lister tous les modérateurs de salon de discussion
et d'éteindre deux de ses moniteurs en ce qui concerne les flux d'actualités. J'ai expliqué
comment "moins serait mieux" au moins au début jusqu'à ce qu'il ait acquis un "état d'esprit de
trader prospère" qui n'incluait pas de flux d'actualités constants et de commentaires illimités -
et n'incluait certainement pas le trading de 11 marchés où il fallait se lever au milieu de la nuit
était obligatoire pour placer un échange. Je l'ai également entraîné à comprendre qu'il n'avait
pas à continuer avec l'état d'esprit de croire qu'il devait «être sur le marché» 24 heures sur 24,
7 jours sur 7, pour gagner de l'argent. Malheureusement, le commerçant ne comprenait pas
pourquoiSuiten'était pas mieux que moinset contre mon avis, a gardé tout le trop-plein
d'informations, a continué à négocier sur plusieurs marchés – et plusieurs semaines plus tard,
il a fait exploser son compte.

Ce n'est pas rare dans notre travail de coaching avec les commerçants.

Donc, pour en revenir à notre discussion ici - un point de référence fixe pourrait être n'importe quel
outil ou étude technique, tant que les variables qui le définissent sont précises et constantes. Par
exemple, vous pouvez commencer avec une moyenne mobile sur trois ou quatre périodes
appliquée à un graphique à barres de cinq minutes. Lorsque vous configurez cela, votre
la plateforme de trading va vous demander pour combien de périodes vous voulez que
la moyenne soit calculée, si vous voulez une moyenne simple ou exponentielle, les
points de données que vous voulez que le calcul inclue, par exemple
(haut+bas+clôture)/3 , et si vous souhaitez que la ligne tracée sur le graphique soit
décalée. Cela signifie que vous pouvez tracer la ligne sur la barre actuelle, devant la
barre actuelle ou derrière la barre actuelle.

Une fois que vous avez configuré vos paramètres, une ligne représentant la moyenne
mobile sera tracée sur le graphique, vous donnant un point de référence fixe pour
observer puis évaluer le comportement des marchés par rapport à la ligne. Ce que
vous recherchez, c'est un modèle récurrent par rapport à la ligne, qui signale
systématiquement un mouvement significatif dans la même direction que le prix
évolue déjà - ou un modèle qui vous indique que la direction du prix est susceptible de
changer. Il existe plusieurs points de données que vous pouvez comparer à la ligne
pour voir s'il existe des relations de cause à effet.

1) La plage de la barre (de haut en bas) et où se trouve la ligne par

rapport à la plage. La ligne est-elle au milieu de la plage, en haut ou
en bas de la plage ?
2) La plage de la barre est-elle complètement au-dessus de la ligne, là où il y a
un écart entre le bas de la barre et la ligne ? Si oui, quelle est l'ampleur de cet
écart? Existe-t-il une relation entre la largeur de l'espace et la direction de la
barre suivante ou des deux barres suivantes ?
3) La plage de la barre est-elle complètement en dessous de la ligne, là où il y a
un écart entre le haut de la barre et la ligne ? Si oui, quelle est l'ampleur de cet
écart ? Existe-t-il une relation entre la largeur de l'espace et la direction de la
barre suivante ou des deux barres suivantes ?
4) Qu'en est-il de la pente de la ligne par rapport aux barres.
5) Vous pouvez comparer le volume haut et bas de chaque barre
par rapport à la plage de la barre, où la barre s'est fermée par
rapport à la plage et la position de la barre par rapport à la ligne.
 6) Y a-t-il des modèles de barres notables qui se répètent lorsque le prix
approche d'un point de référence significatif comme le précédent
support et résistance haut ou bas?
Il y a beaucoup plus de questions que vous pouvez vous poser et de points de données que
vous pouvez comparer à la ligne lorsque vous incluez plusieurs barres en relation les unes avec
les autres et avec la ligne. Utilisez votre sens naturel de la curiosité et de l'imagination et vous
découvrirez peut-être une relation importante que personne d'autre ne connaît ou n'a pensé.

L'objectif principal de l'établissement d'un point de référence fixe est d'éliminer le risque de
confusion en apprenant à lire les marchés de manière systématique, non aléatoire et étape par
étape. Sinon, nous ne pouvons pas nous attendre à apprendre, du moins pas très rapidement
ou efficacement, ce qui est significatif et ce qui ne l'est pas si nous observons le mouvement
des prix dans un contexte changeant et non fixe en ajoutant ou en soustrayant constamment
n'importe quel nombre de variables aléatoires.

Si vous vous plongez dans l'apprentissage d'un modèle ou d'une étude en

particulier, limitez-le à un marché et à une période, vous finirez par devenir un
expert sur la façon dont le marché se comporte par rapport à la référence fixe
que vous choisissez. Vous aurez une idée de ce qui est significatif, par
opposition à ce qui peut sembler significatif en surface, mais qui est
essentiellement un « bruit de fond », comme on l'appelle dans l'industrie. Je
définis le «bruit de fond» comme un mouvement de prix qui ne nous dit pas
grand-chose sur le potentiel du marché à bouger ou à changer de direction.
Tous les mouvements de prix ne sont pas créés égaux. Lorsque vous devenez
un expert à un point de référence sur un marché, vous commencez à voir des
choses invisibles pour les autres commerçants et à ressentir des choses dont ils
ne sont pas conscients. Lorsque vous avez construit une solide base de
connaissances,

TROIS:Apprendre les compétences psychologiques dont nous avons besoin pour être cohérent.

Quelle que soit la qualité de notre analyse, pour obtenir des résultats cohérents, nous
devons pouvoir négocier sans crainte. Pour commercer sans peur, nous devons nous
faire confiance. Pour nous faire confiance, nous devons savoir sans l'ombre d'un doute
que nous agirons toujours dans notre propre intérêt sans avoir à subir
la douleur d'abord. Pour trader sans risquer de ressentir de la douleur, nous devons être
en mesure d'analyser les informations sur le marché et d'observer objectivement
l'évolution des prix. Pour observer l'évolution des prix et analyser objectivement les
informations sur le marché, nos attentes doivent être fondées sur la réalité. La réalité du
marché est probabiliste. Pour aligner nos attentes sur la réalité du marché, nous devons
accepter complètement et authentiquement le risque de nous tromper et de perdre de
l'argent, afin de ne pas avoir de raisons de rationaliser, de justifier, de monter des dossiers
ou de créer des illusions en inventant des trucs sur ce qui se passe ou va se passer. Pour
accepter véritablement les risques associés au trading, nous devons entraîner notre esprit
à penser en probabilités en adoptant des croyances qui créent une perspective
probabiliste - et également nous assurer que ces croyances ne sont pas en conflit.

Le moyen le plus rapide et le plus efficace que je connaisse pour entraîner nos esprits à penser
en probabilités est d'échanger mécaniquement avec des variables analytiques fixes dans des
échantillons de taille limitée. Trading mécaniquement automatiquementgère nos attentes
parce que cela nous oblige à adopter une approche de «série de transactions» où nous ne nous
concentrons pas sur le résultat d'une transaction individuelle donnée dans la série. À partir
d'une approche de «série de métiers», nous ne sélectionnons ni n'excluons des métiers
individuels en fonction de ce que nous pensons, voulons ou prévoyons de fonctionner ou non.
En d'autres termes, nous partons du principe que nous ne savons pas quel sera le résultat de
chaque transaction individuelle de la série. En conséquence, il n'y a aucune information que le
marché peut générer sur son potentiel de mouvement que nous trouverons menaçante. Si
nous ne sommes pas menacés, alors il n'y a rien à éviter, à déformer, à rejeter ou à devenir
invisible à cause de la cécité perceptuelle. Si nous n'avons pas de raison d'éviter, de déformer,
de rejeter ou de devenir sensibles à "l'aveuglement perceptuel, « nous aurons accès à toutes
les distinctions que nous avons apprises sur le comportement du marché qui nous indiquent
son potentiel de mouvement. Sinon, tout degré de menace diminuera en conséquence notre
capacité à être objectif - ou le pire des scénarios nous fera vivre une «cécité perceptive».

« L'aveuglement perceptif » est une forme extrême de déni. C'est un phénomène

psychologique où les distinctions sur le comportement du marché qui ne
correspondent pas à ce que nous voulons ou attendons - qui seraient autrement
perceptibles - sont bloquées de notre conscience et deviennent littéralement invisibles.
Je vais vous donner un exemple hypothétique pour illustrer à quel point il est facile
pour les commerçants d'être sensibles aux effets potentiellement dévastateurs de la
"cécité perceptive".
Disons que nous avons un trader typique qui opère par peur de perdre et de se
tromper parce qu'il n'a pas suivi le processus d'entraînement de son esprit à penser en
probabilités. Il surveille le marché et les barres de prix ont constamment fait des hauts
et des bas plus bas. Il s'agit d'une distinction dans le comportement du marché qu'il a
appris à reconnaître et à définir comme une tendance baissière. Pour le moment, le
prix se situe entre un swing haut et un swing bas précédents. Le graphique montre
que les deux dernières fois où le prix est descendu au plus bas, il a inversé sa direction
et a finalement remonté jusqu'à ce qui est maintenant le plus haut précédent. Notre
trader a désigné les deux creux de swing précédents comme des points de référence
significatifs indiquant que, pour une raison quelconque, d'autres commerçants étaient
disposés à «soutenir» ce niveau de prix en soumettant suffisamment d'ordres d'achat
pour provoquer un déséquilibre significatif dans le rapport achat / vente du flux
d'ordres en faveur des acheteurs. Ayant défini le support technique comme un
avantage, il décide que si le marché redevient support (le swing bas), il sera un
acheteur. C'est exactement ce qui se passe, le prix finit par descendre jusqu'au niveau
de support, où il place un ordre d'achat sur le marché et est exécuté.

Maintenant, nous devons nous demander, puisqu'il a peur de perdre et de se tromper,

quelle est la probabilité qu'il suive le processus pour déterminer jusqu'où le marché
devrait descendre en dessous de son point d'achat pour lui dire que d'autres les
acheteurs n'arrivent probablement pas sur le marché avec un volume suffisant pour
que sa transaction soit gagnante ? S'il est un commerçant typique, il ne passera pas
par le processusdu tout, ou du moins pas un niveau au-delà du "souvenir du bout des
lèvres", c'est-à-dire, où il avéritablementaccepté le risque. De son point de vue, il pense
à quoi cela servirait, étant donné qu'il ne serait pas entré dans le commerce en
premier lieu s'il n'était pas complètement convaincu que son analyse était correcte et
que le commerce allait fonctionner.

Puisqu'il se lance dans le trade convaincu que ça va marcher et sans savoir

où il va en sortir si le prix n'évolue pas en sa faveur, quelle sera selon vous sa
capacité à observer objectivement le mouvement des prix ? Pas bon! Le
degré auquel il s'engage à faire fonctionner ce commerce ou le degré auquel
il s'attend à ce que ce commerce fonctionne, est le même degré auquel il
perdra sa capacité à percevoir le mouvement des prix d'un point de vue
objectif. Ou dans le pire des cas, il éprouve une « cécité perceptive » ; où
toutes les distinctions qu'il a appris à faire dans le marché
un comportement qui lui dirait qu'il est dans un trade perdant lui deviendra
invisible ou imperceptible.

Voici comment des informations critiques peuvent disparaître de notre conscience

lorsque nos attentes ne sont pas en harmonie avec la situation dans laquelle nous nous trouvons.

Au niveau de connaissance le plus élémentaire, le marché nous donne deux formes

d'informations polaires opposées à évaluer - les hausses du prix et les baisses du prix. D'un
point de vue objectif, les tics à la hausse et à la baisse du prix sont neutres dans le sens où
ils ne font que transmettre des informations sur le déséquilibre du ratio flux d'ordres
d'achat/vente. Cela signifie que, en tant que neutres, les tics vers le haut et vers le bas ne
sont pas exprimés comme des informations chargées positivement (heureuses) ou des
informations chargées négativement (menaçantes/douloureuses). D'un autre côté, d'un
point de vue non objectif, qui n'est pas enraciné dans des probabilités ou une croyance
que "tout ceboîtearriver », les tics à la hausse et à la baisse du prix ne seront pas perçus
comme des informations neutres et sans émotion. Les hauts et les bas représenteront des
informations qui ont le potentiel de nous plonger dans des états de plaisir ou de douleur
émotionnelle, selon que nous sommes longs ou courts.

Le trader dans notre exemple est long, donc la hausse du prix

représentera la victoire et, par conséquent, le fera entrer dans un état
d'esprit joyeux et chargé positivement. Pas de problème, à moins que sa
joie ne franchisse le seuil de l'euphorie. En tant que commerçants,
l'euphorie est un état d'esprit très dangereux car il crée un sentiment de
toute-puissance où nous croyons que rien ne peut mal tourner. Si rien ne
peut mal tourner, il n'y a aucun risque associé au commerce. S'il semble
qu'il n'y a aucun risque, il sera impossible d'examiner objectivement les
implications de toute information indiquant qu'il est temps de prendre
des bénéfices ; que la course gagnante est terminée ou presque terminée.
Les down-tics, en revanche, sont une tout autre affaire. Puisqu'il opère par
peur de se tromper et de perdre,
Alors disons que juste après qu'il se lance dans son échange, le prix commence
immédiatement à évoluer en sa faveur. Le marché lui donne plus de hausses de
prix que de baisses, il se sent donc plutôt bien. Cependant, le prix n'est pas allé
assez loin en sa faveur alors qu'il envisage en fait de prendre des bénéfices.
Maintenant, le mouvement à la hausse du prix ralentit, il y a un peu de vente,
puis il revient au sommet précédent et se vend à nouveau. Mais ça
temps il continue à descendre.

Le prix se négocie maintenant en dessous de son entrée et chute à un

rythme accéléré. Au fur et à mesure que les tics haussiers et baissiers
sont produits, ils se transforment en une tendance baissière très
symétrique et ordonnée. Il y a quelques rallyes mineurs en cours de
route, mais sinon, ces retracements à la hausse ne violent pas la
symétrie de la tendance qui se déplace contre lui. Il a certainement la
capacité de reconnaître un marché en tendance, et il comprend les
implications négatives d'un marché qui passe en mode tendance par
rapport à une position qui perd déjà de l'argent, mais sa
compréhension d'une tendance et sa capacité à en percevoir une ne se
traduisent pas par un capacité d'agir s'il agit à cause d'une peur intense
de se tromper et de perdre.
De son point de vue non objectif, le marché lui donne deux types
d'informations polaires opposés à considérer - agréables, représentés
par les tics positifs et douloureux, représentés par les tics négatifs. Si
nous tenons pour acquis qu'il n'a pas de maladies psychologiques
anormales, si on lui donne le choix, il va choisir d'éprouver du plaisir et
d'éviter d'éprouver de la douleur. La façon dont il peut le faire est de
simplement accorder une importance ou une signification démesurée
aux tics supérieurs par rapport aux tics inférieurs. En d'autres termes,
puisque les up-tics lui donnent exactement ce qu'il veut, en plus de le
soulager de sa douleur chaque fois qu'il doit endurer une série de
down-tics contre lui, ils deviennent très importants et se voient
attribuer beaucoup de choses. de valeur.. En conséquence, il pourrait
regarder un graphique qui indiquerait clairement que le marché évolue
contre lui et il ne le verrait pas.

Notre trader peut être dans un état de cécité temporaire l'empêchant de voir
que le prix évolue contre sa position, mais il ne pourra pas se cacher du fait qu'il
perd de l'argent, pas pour toujours. Au fur et à mesure que sa perte potentielle
augmente, à un moment donné, la possibilité de perdre un dollar de plus
deviendra si inacceptable ou intolérable pour lui qu'il se retirera du commerce.
Et à l'instant où il le fera, il semblera que ces œillères tombent de son
yeux lui permettant de percevoir – ce qui un instant auparavant – était invisible.
L'importance du déséquilibre entre les tics ascendants et descendants deviendra
immédiatement apparente, l'amenant à se frapper sur le côté de la tête et à dire"pourquoi
n'ai-je pas tout simplement vendu.

L'aveuglement perceptif ne se produit pas seulement lorsque les marchés évoluent contre
nous. Nous pouvons également en faire l'expérience lorsque le prix évolue en notre
faveur. Le trader de notre exemple a acheté du support et le marché a commencé à
évoluer contre lui. Parce qu'il opérait par peur de perdre et de se tromper, les tics positifs
donnaient l'impression qu'il avait raison et lui donnaient également un sentiment de
soulagement de la douleur qu'il avait ressentie lorsque le marché avait généré une série
de tics négatifs. En conséquence, il a accordé une importance démesurée aux tics
haussiers par rapport aux tics baissiers, ce qui a fait disparaître de sa conscience la
tendance des prix dans la direction opposée à sa position.

Maintenant, inversons le scénario, il achète un support comme ci-

dessus, mais au lieu que le prix évolue contre sa position, les tics
haussiers et baissiers forment une tendance ordonnée et symétrique
en sa faveur. Dans cette situation, il obtient exactement ce qu'il voulait
et attendait. Donc il devrait être très bien - n'est-ce pas ? Pas assez!
Malheureusement, s'il est un trader typique, il n'opérera pas seulement
par peur de perdre et de se tromper, il aura aussi peur de rater
quelque chose et de laisser de l'argent sur la table. Il serait impossible
de spéculer sur le mouvement des prix et de ne pas faire l'expérience
d'être dans plusieurs transactions où le prix a évolué en notre faveur, a
inversé sa direction et nous nous retrouvons avec rien, ou pire, nous
devons subir une perte. Par conséquent,

Le marché lui donne peut-être exactement ce qu'il veut, mais chaque down-tic
représente la possibilité que le marché soit prêt à lui retirer ses profits. Il
ne veut pas perdre ce que le marché lui a déjà donné et comme il a peur
que cela se produise, il accorde une importance démesurée aux tics bas
par rapport aux tics haussiers. Peu importe que le marché évolue dans sa
direction et à part quelques retracements mineurs, il n'a rien fait pour
indiquer que la tendance touche à sa fin. Sa peur de passer à côté et de
laisser de l'argent sur la table l'amènera à accorder tellement
d'importance aux baisses que la tendance haussière en sa faveur devient
invisible et il finit par se retirer du commerce bien avant que la tendance
ne se termine. Autrement dit,ses peurs l'ont amené à créer l'expérience
même qu'il essayait d'éviter. Il avait peur de passer à côté et de laisser de
l'argent sur la table etc'est exactement ce que ses peurs lui ont fait vivre .

- Si le marché va contre lui, sa peur de se tromper et de perdre

l'amènera à laisser courir ses pertes.
- Si le marché tourne en sa faveur, sa peur de passer à côté et de
laisser de l'argent à la table l'amènera à réduire ses profits.

Pour être objectif, nous devons éliminer notre potentiel à percevoir les informations sur le
marché comme menaçantes, afin que nous ne soyons plus sensibles aux illusions, aux
distorsions, au déni ou à l'aveuglement perceptif. Nous ne sommes pas responsables de savoir
ce que le marché va faire après avoir fait une prédiction et être entré dans une transaction.
Comment pouvons-nous"connaître"que se passera-t-il si nous n'avons pas accès à des
informations qui nous indiqueraient combien d'autres commerçants ont l'intention de
soumettre des ordres à la bourse, la taille de ces ordres et s'ils vont acheter ou vendre.
Cependant, nous sommes responsables de :

- le nombre de distinctions que nous pouvons faire sur le marché

informations auxquelles nous avons accès,

- la qualité de ces distinctions, et

- le degré d'objectivité avec lequel nous pouvons percevoir ces
distinctions.

En d'autres termes, lorsque les tics à la hausse et à la baisse des prix ou des
informations sur le marché en général prennent un caractère menaçant, la source de
menace est nos attentes.

Les attentes sont ce que nous croyons être vrai projeté dans un moment
futur. Si nous restons dans le mode de développement mécanique jusqu'à
ce que nous ayons véritablement appris à penser en probabilités, nous
serons en mesure d'accepter la possibilité de n'importe quel résultat, car
nous entrerons dans chaque transaction avec des attentes neutres et sans
opinions. D'un point de vue probabiliste, nous fonctionnerons à partir
d'une croyance qui dit que "tout est possible et nous ne savons pas ce que
ce sera". Croire que tout peut arriver et que nous ne le savons pas,
gardera nos esprits ouverts et préparés à voir et à accepter les
implications de toute manière particulière dont le marché s'exprime.
Lorsque nous sommes prêts à voir quoi que ce soit, nous n'avons pas
besoin d'illusions, de distorsions, de déni,

Penser en probabilités transforme ce qui serait autrement une opinion discutable sur la
direction du prix en un avantage. N'oubliez pas qu'un bord est simplement une supposition.
Même un avantage basé sur un processus analytique sophistiqué esttoujours rien de plus
qu'une supposition. Alors que, lorsque nous formulons une opinion, elle est généralement
basée sur ce que nous considérons comme un fait connaissable. Sinon, il n'y aurait rien à
discuter. En tant que commerçants sur écran, nous n'avons accès à aucun fait concernant les
ordres que d'autres commerçants ont l'intention de soumettre à l'échange, ce qui signifie que
toutes les opinions défendables que nous formulons ne sont pas fondées sur des faits, mais
plutôt sur des hypothèses ou des illusions invérifiables, quelque chose que nous il faut se
maquiller.

Nous ne pouvons rien faire pour éviter une perte résultant d'un bord qui ne
fonctionne pas.

Mais nous pouvons certainement éviter les pertes et les occasions manquées d'accumuler
plus de profits qui résultent de la perception des informations sur le marché dans un état
d'esprit non objectif.
Bien que le commerce en mode mécanique soit un moyen parfaitement viable de
réussir dans ce secteur, l'objectif principal du commerce mécanique est de :

1) Limiter le nombre de variables analytiques auxquelles nous nous exposons afin que

nous puissions apprendre à faire des distinctions dans le comportement des marchés

de manière gérable, organisée et systématique.

2) Construire une base de compétences basées sur les croyances qui donneront un

sentiment de confiance que nous pouvons percevoir les distinctions que nous avons appris

à faire à partir d'un état d'esprit objectif.

3) Comprenez que les pertes que nous subissons à la suite de bords qui ne fonctionnent

pas sont des dépenses commerciales normales qui ne peuvent être évitées.

4) Sachez que les pertes et les occasions manquées d'accumuler des profits qui
résultent d'un manque d'alignement de nos attentes sur le fonctionnement du
marché peuvent être évitées, c'est-à-dire si nous sommes prêts à passer par le
processus de changement de notre façon pense.
5) Apprenez à exécuter parfaitement nos transactions.

Se soumettre délibérément aux règles, aux limitations et à l'inflexibilité du mode

mécanique n'est pas un processus facile à traverser. L'effort que nous devons
déployer pour maîtriser le mode mécanique est ce qui fait du trading "l'argent le
plus difficile que nous ayons jamais gagné". L'argent n'est facile qu'après avoir
appris les compétences appropriées. Selon les croyances que nous avons acquises
avant de décider de devenir commerçant et notre prédisposition génétique à la
tolérance au risque, l'apprentissage des compétences appropriées peut s'avérer
l'un des processus éducatifs les plus difficiles que nous ayons jamais traversés.

Naturellement, la plupart des gens voudront ignorer le mode mécanique et passer

directement au mode de fonctionnement subjectif, où nous avons l'entière liberté de
faire ce que nous voulons, quand nous le voulons pour la raison que nous voulons. Si
nous avons le choix entre la liberté et les restrictions, nous choisirons naturellement la
liberté. Mais dans le monde du commerce, cette liberté s'accompagnera d'un prix très
élevé si nous n'avons pas un sentiment résolu de confiance en soi qui
notre perception des informations sur le marché n'est pas altérée par la peur et, par conséquent,
nous avons besoin de douleur pour nous forcer à voir ce que fait réellement le marché et à agir
dans notre propre intérêt.

Comment savez-vous que vous êtes prêt à passer du mode de trading

mécanique au mode de trading subjectif ? Posez-vous les trois questions
suivantes :

1) Avez-vous appris à faire des distinctions dans le comportement du

marché afin de pouvoir identifier les bords à forte probabilité de manière
cohérente ? 2) Pouvez-vous faire votre analyse et faire une prédiction sur
la direction du prix sans vous faire une opinion ou avoir une attente
précise sur ce qui va se passer ?
3) Pouvez-vous entrer ou sortir de vos métiers sans que cela ne fasse résonner
le moindre sentiment négatif ou inconfort émotionnel ?

Si vous ne pouvez pas répondreouià ces trois questions, alors je vous suggère fortement
d'échanger en mode mécanique jusqu'à ce que vous le puissiez.
 CHAPITREERENFORCER

SOBJECTIFJRADING

J le mode subjectif :En mode mécanique, nous ne pouvons accepter que des
transactions où le comportement du marché est conforme à un ensemble fixe de
règles d'entrée et de sortie pré-planifiées. Faire quoi que ce soit qui s'écarte du plan
est considéré comme une erreur de trading. Même penser à ne pas suivre le plan est
une erreur commerciale. D'autre part, si et ou quand nous décidons de passer au
mode subjectif ou discrétionnaire, ces restrictions ne s'appliquent plus. Contrairement
à l'inflexibilité du mode mécanique où l'analyse, les évaluations et les décisions "dans
l'instant" ne sont pas autorisées, dans le mode subjectif, nous sommes libres de
décider et de faire tout ce que dit notre analyse "dans l'instant" de la situation. "peut"
aboutir à un résultat qui correspond à notre objectif.

Bien que le commerce en mode mécanique soit un moyen parfaitement viable de

réussir dans cette entreprise, l'avantage de la transition vers le mode subjectif est que
nous pouvons utiliser la somme totale de tout ce que nous avons jamais appris sur le
potentiel du marché à changer de direction ou à continuer à déplacer dans la même
direction pour générer un signal d'entrée ou de sortie. Et puis appliquez ces
connaissances sur la base d'une évaluation "instantanée" de la situation. En d'autres
termes, pour négocier en mode subjectif, nous n'avons pas à attendre que le marché
se conformer à un ensemble strict de variables analytiques qui définissent un bord mécanique.
Cela signifie que nous pouvons planifier nos transactions à l'avance, puis sur la base de notre
analyse "instantanée" du comportement du marché, changer d'avis et décider de ne pas
exécuter notre plan ou de faire quelque chose de complètement différent. Nous pouvons
entrer dans une transaction, mettre un stop et un objectif de profit sur le marché, puis, sur la
base de notre évaluation "instantanée" de la situation, décider de changer l'emplacement du
stop, l'objectif de profit, ou les deux.

Par exemple, disons que le marché vient de produire un modèle que je définis comme
un bord et je décide de prendre le commerce. Pour déterminer le risque, je me
demanderai simplement : "où le marché devrait-il se négocier pour me dire que cet
avantage ne fonctionne pas ou à quel point le rapport risque-récompense est-il
tellement diminué qu'il ne vaut pas la peine de dépenser plus d'argent pour savoir si le
commerce va fonctionner ? » Je réponds à ces questions en fonction de ma
compréhension de lastructure actuelle du marchéet mettre un terme au marché. Après
avoir été dans le commerce pendant un certain temps, le marché a évolué à la fois
pour et contre ma position, mais pas assez loin dans ma direction pour atteindre mon
objectif de profit ou assez loin contre moi pour être stoppé. Entre-temps, le marché
s'est comporté d'une manière particulière qui me dit que mon stop est probablement
trop proche de mon entrée et qu'il doit être déplacé un peu plus loin. En d'autres
termes, le comportement "instantané" du marché indique que je dois lui laisser plus de
place pour voir si mon trade va fonctionner que je ne le pensais au départ. En décidant
d'éloigner mon stop de mon entrée, est-ce que je commets une erreur de trading ?
Non, pas si je fonctionne à partir d'une croyance pleinement fonctionnelle dans les
probabilités. Si c'est le cas, je ne le déplacerais pas parce que j'ai peur que quelque
chose se passe ou ne se passe pas. Je le proposerais sur la base d'une réévaluation
objective de la situation; ce qui, à son tour, m'incite à redéfinir les paramètres de mon
bord.

Il n'y a aucune garantie que le déplacement de mon arrêt donnera un meilleur résultat que
si je le laissais simplement à son emplacement d'origine. Cependant, pour quelqu'un qui a
réussi à installer une croyance dans les probabilités, a appris à reconnaître un nombre
substantiel de modèles (bords) et a développé un sens qui peut faire la distinction entre
quel comportement du marché est significatif et ce qui ne l'est pas, en faisant des
évaluations "dans l'instant" et décisions"peuvent produire"des résultats globaux bien
meilleurs que de devoir attendre que le comportement du marché se conforme à un
ensemble très spécifique de critères d'entrée et de sortie préétablis. je vais
souligner le mot"boîte"parce que bien que les évaluations « sur le moment »
aient le potentiel de produire de meilleurs résultats, pour réaliser ces résultats
de manière cohérente, il faudra acquérir des compétences d'autosurveillance
très sophistiquées qui ne sont pas nécessaires pour réussir en mode
mécanique.

OCHAPEAU FAIREjeSIGNIFIE PAR SOI-COMPÉTENCES DE SUIVI?

Avant d'expliquer ce que j'entends par compétences d'auto-surveillance, je

tiens à souligner qu'il serait parfaitement naturel de supposer qu'une fois
que nous avons maîtrisé la capacité de produire des résultats cohérents en
mode mécanique, que l'obtention de résultats cohérents en mode subjectif
sera une transition relativement facile ou transparente. S'il vous plaît ne
faites pas cette hypothèse, car ce n'est tout simplement pas le cas. Comme
vous le verrez dans un instant, il n'y a rien de facile à obtenir des résultats
cohérents lorsque nous évaluons les informations sur le marché et prenons
des décisions commerciales "sur le moment". Une fois que nous avons fait la
transition entre des transactions pré-planifiées où nous effectuons notre
analyse et prenons nos décisions commerciales à l'avance, pour évaluer les
conditions du marché et prendre nos décisions commerciales en fonction de
nos observations "du moment",
En mode mécanique, produire des résultats cohérents est un processus simple et précis
car nous avons affaire à des variables tangibles faciles à connaître. Si nous obtenons un
avantage qui a un bon rapport gain/perte, risque/récompense sur une série
prédéterminée de transactions et que nous développons un état d'esprit qui nous
permettra d'exécuter cet avantage précisément tel qu'il a été conçu et testé, nous ferons
l'expérience de tout degré de cohérence intégré au bord. C'est si simple. Pas si commercial
sur le mode subjectif. En fait, c'est tout le contraire qui est vrai.

Si nous partons de l'hypothèse que nous ne serions pas dans le mode de trading
subjectif à moins d'avoir une base solide de conscience analytique et une croyance
pleinement fonctionnelle dans les probabilités afin que nous puissions profiter des
opportunités que nous voyons sans le la peur de se tromper, de perdre, de passer à
côté et de laisser de l'argent sur la table, alors la variable qui va déterminer si nous
produisons ou non des résultats cohérents est notre "état d'esprit". Comme dans le
degré relatif d'énergie positive ou négative qui circule dans notre conscience
lorsque nous sommes "au moment" d'observer le comportement du marché, de
faire des évaluations analytiques et de prendre des décisions sur la direction du
prix, l'emplacement de la transaction, le risque, la taille de la position et le profit
objectif. Par exemple, la confiance et la peur sont des "états d'esprit" qui ont des
caractéristiques opposées. Un état d'esprit confiant a la qualité d'être chargé
positivement et nous donne un sentiment de bien-être et la liberté d'entrer dans
une expérience. Alors qu'un "état d'esprit" effrayant est composé d'énergie
chargée négativement qui a pour caractéristique de nous faire fermer, nous retirer
ou fuir une expérience.

Lorsque nous négocions « dans l'instant », nous devons apprendre à

surveiller notre « état d'esprit », car tous les « états d'esprit » ne sont
pas idéaux pour observer objectivement ou traiter les informations
d'une manière qui facilite le meilleur résultat possible. choix et
décisions dont nous sommes capables. Nos meilleurs choix
d'informations sur le marché à prendre en compte par rapport à ce que
nous choisissons de filtrer, nos meilleures évaluations de ces
informations, c'est-à-dire le processus de raisonnement que nous
utilisons pour peser l'importance des informations que nous avons
choisi d'évaluer et nos meilleures décisions seront tous découlent d'un
état d'esprit chargé positivement. Chargé positivement comme dans,
lorsque nous nous sentons confiants, heureux, enthousiastes, calmes,
flexibles et que nous nous faisons confiance. D'autre part, lorsque nous
nous sentons craintifs, en colère, agités, frustrés, insatisfaits,
exaspérés, vindicatifs, trahis, coupables,

Si vous aviez un copain qui a été un trader prospère pendant plusieurs années et qui
était confronté à des problèmes de vie personnelle très difficiles, lui faisant vivre divers
degrés de traumatisme émotionnel ou de crises de rage, l'encourageriez-vous à trader
comme d'habitude, ou suggéreriez-vous qu'il suspende ses activités commerciales
jusqu'à ce que sa situation soit résolue et qu'il se sente mieux ? La réponse est
évidente, vous suggéreriez qu'il ne trade pas, car il ne serait pas dans un bon "état
d'esprit" pour faire des évaluations objectives des informations sur le marché ou
prendre ses meilleures décisions sur ce qu'il faut faire ou ne pas faire. Si votre copain
insistait sur le fait qu'il allait quand même échanger malgré vos conseils, seriez-vous
craignait qu'il se prépare à se faire de sérieux dommages financiers? La
réponse est encore une fois oui, car si ce n'était pas le cas, vous n'auriez
pas suggéré qu'il arrête de négocier en premier lieu.
Rappelez-vous au chapitre onze où j'ai utilisé la situation d'un joueur de basket-
ball universitaire qui avait l'opportunité de faire deux lancers francs et de
gagner un championnat national pour illustrer comment toute pensée négative
ou trop positive (euphorique) circulant dans sa conscience pouvait lui faire
manquer un ou les deux coups. D'un point de vue physique, il était parfaitement
capable de faire les deux paniers, car à l'entraînement, il effectuait
régulièrement le même tir 25 fois de suite. Il n'y avait donc aucun doute qu'il
avait la capacité physique de gagner le match. Mais avec un championnat
national en jeu, sa capacité physique n'était pas la seule variable qui allait
déterminer s'il pouvait ou non profiter pleinement de son potentiel physique
pour faire les deux paniers. En plus de ses compétences physiques, il devra
également être dans un endroit clair,

S'il se sent confiant, profite de l'opportunité d'être dans un moment de

championnat et en même temps, il est capable de garder ses pensées positivement
concentrées sur les étapes qu'il prendrait normalement lorsqu'il se prépare à faire
son lancer franc, je vais dire qu'il fera les deux coups et gagnera la partie. Si, d'un
autre côté, il commence à penser à la possibilité de s'étouffer ou à l'impact négatif
que rater les coups aura sur sa vie, ces pensées le mettront dans un « état d'esprit
» chargé négativement et craintif, où il se concentrer sur "ne pas" manquer ou ne
pas perdre le match, au lieu d'être positivement concentré sur les étapes
incrémentielles qu'il doit franchir pour gagner. Du coup, je vais dire que peu
importe ses capacités physiques, il ratera au moins un, sinon les deux coups.

Il pourrait également rater un ou les deux tirs s'il commence à célébrer le

championnat avant de faire les paniers. Il pourrait être si sûr qu'il va le faire,
qu'il commence à penser à quel héros il sera et en train d'imaginer
l'adulation extrême qui va lui être accordée par le reste de l'équipe et les
fans, que il bascule dans un "état d'esprit" euphorique. L'euphorie est un «
état d'esprit » où il est impossible de percevoir la possibilité d'un risque que
quelque chose tourne mal. Cependant, ce qui peut mal tourner dans ce cas,
c'est l'intensité de l'énergie excitée supplémentaire circulant à travers son
l'esprit, le corps et plus particulièrement ses mains qui peuvent causer une
variation suffisante dans la façon dont la balle quitte ses doigts - rendant
l'impossible (rater le coup)une réalité. En tout cas, s'il ne fait pas les paniers et ne
gagne pas le match, ce ne sera pas par manque de capacité physique. Ce sera à
cause de l'impact que son «état d'esprit du moment» a eu sur sa capacité à utiliser
ses capacités physiques à son plein potentiel. En d'autres termes, pour gagner, il
devra être dans son meilleur "état d'esprit".

Les mêmes variables psychologiques qui ont le potentiel d'avoir un impact sur
l'exécution d'une tâche physique ont également le potentiel d'affecter
l'exécution d'une tâche mentale. Chacun de nous a acquis une certaine
expertise analytique pour reconnaître les distinctions dans le comportement du
marché qui nous donnent un avantage pour prédire la direction du prix, faire
des évaluations des risques et identifier des objectifs de profit. Le nombre et la
qualité des distinctions que nous avons apprises représenteraient notre
potentiel maximal pour identifier ce qui pourrait s'avérer être des opportunités
commerciales rentables. Si le basketteur est dans un bon "état d'esprit" au
moment où le ballon quitte le bout de ses doigts, il réalisera 100% de son
potentiel physique et remportera la partie. Si nous sommes dans un bon "état
d'esprit" au moment où nous évaluons les informations sur le marché et
prenons des décisions commerciales,

Maintenant, je ne veux pas dire ici que fonctionner à 100% de notre potentiel
d'analyse et de prise de décision va nous assurer d'un trade gagnant, car
comme vous le savez déjà, tous les trades ont des résultats probables. Ce
que je veux dire, c'est qu'il existe une corrélation entre notre « état d'esprit »
et l'objectivité avec laquelle nous recueillons des informations, et l'efficacité
avec laquelle nous utilisons notre processus de raisonnement pour arriver à
une décision sur ce qu'il faut faire. Plus notre état d'esprit est positif
(jusqu'au niveau de confiance maximum, mais en dessous du seuil
d'euphorie), plus nous aurons un accès conscient à l'éventail complet des
connaissances et des idées que nous avons accumulées sur la nature et les
caractéristiques du mouvement des prix ; ce qui rend plus probable que
nous utiliserons notre processus de raisonnement à son plein potentiel, car il
ne sera pas encombré ou diminué par des émotions négatives.
D'autre part, à mesure que notre « état d'esprit » diminue en degrés d'énergie positive,
notre capacité à percevoir et à appliquer de manière appropriée ce que nous avons appris
diminue également. Au lieu d'être clairs, ouverts et flexibles, une fois que nous
franchissons le seuil d'un état d'esprit chargé négativement, nous devenons fermés et
inflexibles. Notre capacité à évaluer objectivement la situation diminue à mesure que les
informations et les informations auxquelles nous aurions autrement accès commencent à
être filtrées ou bloquées de notre conscience. Nous nous retrouvons avec des décisions et
des choix qui représentent quelque chose de moins que ce dont nous serions capables
autrement.

Nous saurons pertinemment que nous sommes capables de faire mieux parce que, avec le
recul, l'expertise analytique dont nous avions besoin pour faire les choix les plus idéaux
quant à la direction du prix, où placer nos arrêts ou prendre des bénéfices, relevait de la
gamme de nos capacités actuelles. En d'autres termes, ce qui est sans aucun doute devenu
douloureusement évident pour nous avec le recul aurait également pu être évident pour
nous « sur le moment », mais pour une raison apparemment inexplicable, ce ne l'était pas.
Les meilleurs choix et décisions n'étaient pas évidents "sur le moment" parce que nous
avions un ou une combinaison de ce que j'appelle des "casseurs d'équité" psychologiques
s'affirmant sur notre "état d'esprit", provoquant notre observation, notre évaluation et
notre prise de décision. compétences altérées à un degré ou à un autre.

EQUITEBUSTERS

Les « casseurs d'équité » sont les variables psychologiques qui ont le potentiel d'avoir un
impact négatif sur nos performances, ce qui rend difficile et pour certaines personnes presque
impossible d'accumuler des bénéfices de manière cohérente. Les « briseurs d'équité »
psychologiques se répartissent en quatre grandes catégories :

1) des circonstances de vie émotionnellement perturbantes,

 2) croyances auto-sabotantes,
3) des agendas personnels qui sabotent notre capacité à être objectif, et
4) euphorie.

PREMIER - Circonstances de la vie émotionnellement perturbantes :À la fin des années

1980, j'ai été embauché par une importante société de compensation/courtage (acquise
par une plus grande société commerciale à New York au début de 2000), au Chicago
Mercantile Exchange en tant que coach commercial pour aider leurs commerçants (locaux)
à travailler à travers tout problèmes qui les rendaient chroniques en plein essor. Un jour
après la clôture des marchés, un négociateur nommé Jim est entré dans mon bureau et
m'a demandé s'il pouvait me parler. Je ne connaissais pas très bien Jim parce qu'il n'était
pas l'un des boom-and-busters chroniques qui se présenteraient normalement après la
clôture. Ce que je savais, c'est que Jim gagnait bien sa vie pendant cette période en tant
que trader au sol, quelque part autour de 250 000 $ par an sur une base régulière.

Après s'être assis, la première chose que Jim a dite était qu'il venait de vivre la pire
journée qu'il ait jamais eue en tant que trader - qu'il avait vidé son compte de trading
et qu'il devrait aller dans son compte d'épargne pour le refinancer. Il a ensuite
continué à m'expliquer la façon dont les S&P s'étaient négociés ce jour-là, qui faisait les
principaux achats et ventes et où il avait décidé d'entrer et de sortir. Après qu'il ait
continué pendant un moment, je l'ai arrêté pour lui demander s'il se passait quelque
chose à la maison. Il a eu l'air un peu surpris que j'y aille et m'a répondu, qu'est-ce que
tu veux dire ? J'ai répété la question, avec un peu de précision : « Y a-t-il quelque chose
d'inhabituel dans votre vie personnelle ? » Il a répondu par ce long "WELLLL… ma
femme et moi avons eu cette dispute vraiment amère la nuit dernière."

Je ne vais pas entrer dans les détails de ce sur quoi ils se sont disputés, sauf pour dire
que leur argument n'a pas été résolu. Ils se sont couchés tous les deux extrêmement
en colère et se sont réveillés de la même manière. Alors qu'il s'apprêtait à partir pour
l'échange, selon Jim, ils se criaient toujours dessus. Il a dit qu'au moment où il était
prêt à quitter la maison, il était tellement énervé qu'il a commencé à crier après ses
enfants et pour couronner le tout, il a donné un coup de pied à son chien en sortant. Il
m'est immédiatement apparu pourquoi Jim avait le pire
jour de négociation de sa carrière commerciale par ailleurs exceptionnelle. Il se sentait
peut-être parfaitement justifié de crier sur sa femme, mais il ne pouvait pas concilier crier
sur ses enfants de 5 et 7 ans etsurtoutdonnant des coups de pied à son chien, qui n'a rien
fait de mal mais le suit jusqu'à la porte d'entrée en remuant la queue avec amour -
simplement pour dire au revoir alors que Jim partait au travail.

Maintenant, je veux vous demander, lecteurs, alors que Jim se rendait à l'échange en
train de ressasser sans aucun doute tout ce qui s'est passé, pensez-vous qu'il est
possible qu'il ait au moins profondément regretté la façon dont il a traité ses enfants et
son chien. Et s'il a profondément regretté son comportement envers ses enfants et son
chien, pensez-vous également qu'il est possible qu'au moment où il est arrivé à
l'échange, il se soit senti très coupable de son comportement ? Dans la plupart des
systèmes de croyances, être coupable implique d'avoir fait quelque chose
d'inacceptable ou de mal. Et selon la gravité de la transgression, une sorte de punition
est généralement justifiée.

Au fur et à mesure que notre conversation s'approfondissait, Jim a reconnu

qu'il se sentait extrêmement coupable de la façon dont il traitait ses enfants
et son chien. Je lui ai expliqué que sa culpabilité - combinée à son sens de
l'équité dictait qu'il méritait d'être puni. Et c'est exactement ce qu'il s'est fait.
Lorsqu'il est entré dans la fosse, il ne le savait peut-être pas à un niveau de
conscience conscient, mais son programme ce jour-là n'était pas de gagner
de l'argent - bien au contraire, son programme était d'utiliser son commerce
pour se punir de son "mauvais" comportement. Comment va-t-il utiliser son
trading pour se punir ? Simple, puisqu'en tant que scalpeur, son temps de
réaction à ce qu'il considère comme une opportunité est un élément
essentiel de son succès, il a trouvé le temps qu'il lui fallait pour réagir à la
reconnaissance de ce qu'il définissait comme un avantage, était beaucoup à
l'arrêt.
Ainsi, au lieu de penser que ce n'était probablement pas une bonne journée pour lui d'être
dans la fosse et de partir, il a commencé à faire des transactions qu'il aurait autrement évitées.
Les métiers de mauvaise qualité qu'il a définis comme marginaux au mieux. Mais ce n'est pas
tout – il a raconté qu'il sentait cette force irrésistible, presque irrésistible, prendre plus de taille
qu'il n'en échangerait normalement. Maintenant, je ne sous-entends pas qu'il est entré dans la
fosse avec l'intention consciente de perdre, car il était clair d'après notre conversation initiale
qu'il n'avait aucune idée que sa culpabilité allait altérer son jugement d'une manière qui
l'amènerait à prendre des décisions de trading constamment marginales et des décisions de
gestion de l'argent systématiquement désastreuses. Mais c'est exactement ce qu'il a fait, et le
comportement était complètement hors de propos. Tout comme je suis sûr que son
comportement envers ses enfants et son chien était complètement hors de propos.

Ce qui était déséquilibré dans sa vie quotidienne provoquait un

déséquilibre correspondant dans sa vie commerciale.

À un certain niveau de conscience, pratiquement tout le monde sait que ses pensées et son
«état d'esprit» auront un impact sur la façon dont il exécute une tâche d'analyse et de prise de
décision, mais seuls les commerçants les plus accomplis et les plus sophistiqués tiennent
compte de cette connaissance lorsqu'il s'agit à leurs activités commerciales. Si nous faisons des
observations, des évaluations et des décisions "sur le moment", et que nous vivons des
circonstances de vie émotionnellement perturbantes, ou pour une raison quelconque, nous ne
nous sentons pas bien dans notre peau,"ne pas négocier équivaut à mettre de l'argent à la
banque »,comme Paula l'enseigne aux traders, parce que la possibilité que notre jugement
soit altéré augmente proportionnellement avec le degré d'énergie négative que nous
ressentons. Si vous étiez un joueur professionnel de football, de basket-ball ou de baseball et
que vous tiriez l'un de vos muscles du mollet et que vous pouviez à peine marcher, encore
moins courir, iriez-vous voir votre entraîneur et insisteriez-vous pour jouer quand même ?Bien
sûr que non. Dans le monde du trading subjectif, les circonstances de la vie émotionnellement
perturbantes et les situations que nous ne pouvons pas concilier immédiatement sont
l'équivalent de la performance d'un athlète professionnel, tirant un muscle et ne pouvant pas
jouer tant que vous n'êtes pas guéri.

En tant que traders subjectifs, nous devons apprendre à reconnaître quand nous ne sommes pas
dans le meilleur "état d'esprit" pour effectuer nos analyses et nos décisions les plus élevées.
faire du potentiel. Cela peut sembler un peu abstrait, mais ce n'est pas aussi difficile à découvrir que
cela puisse paraître en surface. Une technique consiste simplement à nous demander avant de
commencer la journée de négociationsi nous sommes prêts à nous donner de l'argent . Après avoir
posé la question, si la première pensée qui vient à l'esprit n'est pas un "oui" résolu (absolu) ou toute
autre réponse qui vient à l'esprit n'implique pas ou ne résonne pas comme un véritable "oui", alors
nous devrions envisager de ne pas trader ou, à tout le moins, réduire et échanger uniquement nos
meilleures configurations avec une taille inférieure à celle que nous échangerions normalement.

Dans tous les cas, jusqu'à ce que nous soyons clairs sur la relation entre notre
état d'esprit et nos résultats, ne pas négocier ou réduire pourrait être difficile,
car il semblerait que nous manquions quelque chose. Cependant, c'est plutôt le
contraire qui est vrai, nous ne manquons de rien si nous allons faire des
observations, des évaluations et des décisions à partir d'un « état d'esprit » qui
ne fonctionne pas à son plein potentiel.

DEUXIÈME - Croyances d'auto-sabotage :Les croyances susceptibles de saboter nos

performances se répartissent en trois catégories générales. 1) Croyances sur l'éthique du
travail. 2) Croyances religieuses. 3) Croyances qui déterminent la mesure dans laquelle
nous nous valorisons. Voici quelques-unes des croyances spécifiques sur lesquelles Paula
est habile à travailler avec les commerçants - en les aidant à reconnaître, accepter et
redéfinir, pour créer leurs meilleurs résultats.

1.) Croyances en matière d'éthique du travail - Pour ceux d'entre vous qui ont grandi dans

une famille qui avait pour philosophie d'inculquer une solide éthique de travail à leurs

enfants, le commerce pour gagner leur vie peut créer une contradiction active entre vos

croyances en matière d'éthique du travail sur la façon dont vous gagnez votre argent en

tant que spéculateur. Spéculer sur le mouvement des prix ne relève tout simplement pas

des définitions traditionnelles de ce que signifie travailler pour gagner sa vie. Par exemple,

certaines de vos meilleures transactions, les plus rentables, auraient pu se faire sans effort.

Vous auriez pu regarder un graphique, voir une opportunité, effectuer une transaction et

être immédiatement récompensé par des bénéfices bien au-delà de ce que

vous avez imaginé était possible. Cela ressemblera à de l'argent gratuit. En d'autres termes,

dans le contexte de vos croyances en matière d'éthique du travail, travaillez-vous vraiment

pour gagner votre argent et si vous ne « sentez » pas que vous travaillez vraiment pour

gagner votre argent, alors méritez-vous de le garder ? Sur la base de votre intention

consciente de gagner votre vie en tant que commerçant, vous répondrez à la question par

un "oui" retentissant. Mais les croyances qu'on vous a enseignées sur le fait de devoir

travailler pour gagner votre revenu répondraient-elles également de la même manière ?

Probablement pas! En conséquence, l'énergie conflictuelle trouvera un moyen de saboter

vos performances.

2.) Croyances religieuses - De nombreuses religions endoctrinent leurs adeptes

avec des croyances très spécifiques sur les moyens appropriés et, plus
important encore, inappropriés de gagner de l'argent. Être payé pour faire
quelque chose qui ne rend pas une sorte de service valable en retour ne fait
généralement pas partie de la liste des occupations appropriées avec la plupart
des religions. Si vous avez grandi en apprenant à recevoir de l'argent sans
fournir un service valable en retour, ou que le jeu est mauvais, ou que l'argent
est la racine de tout mal (une citation incorrecte utilisée hors contexte), alors le
potentiel pour vous d'avoir un actif La contradiction est très probable lorsque
vous considérez que spéculer sur le mouvement des prix est un exercice
d'extraction d'argent des comptes de trading d'autres personnes - sans aucun
service rendu.

3.) Croyances qui déterminent à quel point nous nous valorisons - Si nous pouvions

répertorier toutes les croyances actives dans notre environnement mental, nous

trouverions des croyances qui diraient que nous sommes une personne

intrinsèquement digne méritant le bonheur, la prospérité et le succès. Et peut-être des

croyances qui diraient que nous ne méritons pas le bonheur, la prospérité ou le succès
 quoi qu'il arrive, et d'autres qui impliqueraient que nous ne méritons pas si nous
violons les principes d'un code moral ou d'un système de valeurs particulier.

Si nous n'avons acquis aucune croyance qui déclarerait carrément que nous
sommes une personne intrinsèquement indigne, alors le potentiel d'auto-
sabotage est une variable en constante évolution qui déterminera la façon
dont nous vivons nos vies. L'expérience de Jim est un parfait exemple de ce
dont je parle. Il n'avait aucune croyance qui disait qu'il était indigne du
bonheur, de la prospérité ou du succès parce qu'il n'avait aucun problème à
performer à un niveau qui lui assurait un revenu avec lequel lui et sa famille
étaient satisfaits et à l'aise. Mais quand ses actions ont violéses propres
normes de ce qu'il croyait être un comportement correct en battant
verbalement ses enfants et en battant physiquement son chien, il n'était
plus digne de bonheur, de prospérité et de succès. Il a exprimé ce degré
d'indignité en jouant à un niveau qui lui a fait vivre sa pire journée en tant
que commerçant.

TROISIÈME - Trader pour des raisons qui sabotent notre capacité à être objectif :
Pour faire des observations et des évaluations objectives « dans l'instant » du potentiel
du marché à évoluer dans une direction particulière, nous devons être véritablement
ouverts à observer tout et n'importe quoi que nous sommes capables de percevoir,
ainsi qu'être complètement détachés du résultat de nos prédictions. En d'autres
termes, nos filtres de perception doivent être grands ouverts et peu importe ce que
fait le marché une fois que nous avons fait une prédiction et que nous nous sommes
lancés dans une transaction. La plupart des gens n'atteignent jamais ce niveau
d'objectivité, même lorsqu'ils ne sont pas encombrés de circonstances de vie
émotionnellement perturbantes ou n'ont pas de croyances auto-sabotantes, car la
plupart d'entre nous ont tendance à prendre en compte dans nos observations et
analyses des raisons non pertinentes et étrangères. ou des agendas pour entrer ou
sortir d'un métier. Des raisons et des agendas qui rarement, voire jamais,

Je vais énumérer quelques-uns des agendas non pertinents et étrangers que nous avons
Traduit de Anglais vers Français - www.onlinedoctranslator.com

tendance à prendre en compte nos observations et évaluations des informations

sur le marché et vous décidez si elles contribuent ou nuisent à votre capacité à être
objectif.

u Je veux être un grand gagnant ou faire une tuerie sur les marchés.

u Je veux prouver à moi-même, à ma famille ou à mes amis que je peux le faire. Je veux

u montrer aux gens que je suis un preneur de risques.

u J'aime être un héros.

u J'ai besoin de récupérer mon argent.

u Je ne peux plus rater d'opportunités.

u Je veux me prouver en montrant aux autres à quel point je suis intelligent.

L'objectivité nécessite d'avoir un esprit ouvert, où l'on se rend disponible pour

percevoir les différentes possibilités d'évolution du point de vue du marché. En
d'autres termes, le comportement que le marché exprime à un moment donné,
indiquant son potentiel de mouvement, n'a rien à voir avec notre désir personnel de
tuer, de prouver quelque chose, d'être un héros, de récupérer notre argent, pas rater
d'autres opportunités ou donner l'impression que nous sommes intelligents. Les
agendas personnels sont des briseurs d'équité parce qu'ils créent des filtres
perceptuels qui nous amèneront à observer et à évaluer les informations sur le marché
d'une manière qui, à un degré ou à un autre, satisfait les priorités de l'agenda.

S'il n'y a pas de relation entre ce que le marché exprime comme son potentiel de mouvement
et nos agendas personnels, alors dans quelle mesure nous intégrons nos agendas dans nos
observations et nos évaluations, est-ce le même degré auquel nous serons "déconnectés de ce
que le marché nous le dit. Être déconnecté du marché ne signifie pas nécessairement que nous
ne gagnerons pas, car nous pouvons vivre une transaction gagnante, peu importe comment ou
pourquoi nous nous y engageons. Mais être déconnecté augmente certainement la probabilité
que nous accordions trop d'importance à des informations qui ne le justifient pas, ou trop peu
d'importance à des informations qui le justifient, ce qui nous amène à nous lancer dans des
métiers moins qu'idéaux ou à choisir des endroits moins qu'idéaux. mettre nos arrêts ou
prendre nos profits. Finalement, les agendas personnels que nous prenons en compte dans
nos échanges pèseront sur nos résultats nets. Les seuls agendas dont nous devrions tenir
compte
notre trading est d'être le plus détaché possible de nos résultats, afin que nous puissions faire les
observations les plus claires et les meilleures évaluations dont nous sommes capables.

FORTH - Euphorie :L'euphorie est un briseur d'équité parce que c'est un état d'esprit
qui rend impossible de percevoir le risque que quoi que ce soit se produise d'autre que
ce que nous voulons ou attendons. Comme je l'ai dit à plusieurs reprises tout au long
de ce livre, en tant que commerçants spéculant sur le mouvement des prix, du point de
vue du marché, le risque existe toujours, il ne disparaît jamais. D'un autre côté, de
notre point de vue individuel, une fois que nous avons franchi le seuil de l'euphorie,
"rien ne peut mal tourner". De toute évidence, il existe un énorme fossé entre « rien ne
peut mal tourner » et « tout peut arriver », ce qui fait de l'euphorie un état d'esprit
extrêmement dangereux lorsque nous interagissons avec les marchés.

Le problème avec l'euphorie, c'est que c'est le moment le moins probable où il nous viendra à
l'esprit d'arrêter de trader et de profiter de cet « état d'esprit » très spécial en faisant autre
chose. Développer la conscience et la discipline dont nous avons besoin pour reconnaître que
nous avons franchi la ligne de la confiance normale à l'euphorie, puis être capable de nous
éloigner sont des compétences très sophistiquées qui sont, pour la plupart, spécifiques à la
personne. Cela signifie que je n'ai pas de technique générique et unique pour apprendre aux
traders à reconnaître quand ils sont euphoriques, et encore moins à développer la discipline
pour arrêter de trader. Ce sont le type de compétences qui doivent être conçues pour se
conformer à l'écologie mentale unique de chaque individu. Ma femme Paula est très douée
pour aider les commerçants à le faire grâce à son coaching.

SRÉSUMÉ

Avant d'aller plus loin, il y a plusieurs points clés et des informations

importantes sur le trading mécanique et subjectif que je veux m'assurer que
vous comprenez.

UNE: Le mode subjectif nous donnera la flexibilité "dans l'instant" d'utiliser le

meilleur de nos capacités analytiques. Cependant, la mesure dans laquelle nous
donnons le meilleur de nous-mêmes sera déterminée par notre « état d'esprit », ou
à quel point nous nous sentons bien lorsque nous évaluons les informations sur le marché
et prenons nos décisions commerciales. Si nous sommes dans un bon état d'esprit sans
aucune raison de nous sentir coupables ou indignes de gagner, alors nous nous
retrouverons à faire ce qui s'avère être nos meilleurs choix possibles sur ce qu'il faut
échanger, où passer nos commandes, où placer nos arrêts, la taille de notre position et où
et quand nous prenons des bénéfices. En d'autres termes, si notre vie se déroule bien, ce
sentiment de bien-être se reflétera dans la qualité des choix que nous faisons lorsque nous
interagissons avec les marchés. D'un autre côté, si nous ne nous sentons pas bien dans
notre peau, si nous avons des raisons de nous sentir coupables, indignes ou si une autre
force contraire à l'équité s'affirme dans le processus d'observation, d'évaluation et de prise
de décision, alors notre performance sera souffrent, très probablement,
proportionnellement à la dégradation de notre état d'esprit. Avec le recul, nous
constaterons que la qualité des choix que nous avons faits ne reflétait pas le meilleur de ce
dont nous étions capables.

DEUX: Si, a) nous ne sommes pas conscients de la corrélation entre

notre état d'esprit et la qualité de nos choix "sur le moment", b) n'avons
pas développé les compétences de conscience de soi pour détecter
quand notre état d'esprit est diminué ou diminue en qualité, et c) ne
pouvons pas nous empêcher de négocier même si nous reconnaissons
que nous ne sommes pas dans le meilleur état d'esprit pour interagir
avec le marché (lorsque vos "3 Amigos" ne sont pas alignés), alors nous
serons susceptibles de subir des pertes ou des prélèvements qui
dépassent nos capacités d'analyse. En d'autres termes, nous pourrions
être un analyste phénoménal qui a accumulé un vaste répertoire
d'avantages et un aperçu de la façon dont les autres commerçants
pensent et de ce qu'ils sont susceptibles de faire dans certaines
circonstances et conditions, ainsi que d'être en mesure d'effectuer nos
transactions sans le la moindre peur.

TROIS:Si vous avez déjà lu ou entendu comment les traders professionnels se réfèrent au
trading subjectif ou discrétionnaire comme "le sport mental ultime" et que vous ne saviez pas
de quoi ils parlaient, maintenant vous savez ! Si vous avez également lu ou entendu des traders
professionnels parler de la journalisation de leurs pensées et de leur apprentissage
comment faire de la médiation et je ne comprenais pas ce que la journalisation de
connexion et la médiation avaient à voir avec le trading, maintenant vous
comprenez. Mais juste au cas où vous ne le feriez pas, consigner nos pensées dans
un journal rendra la relation entre notre état d'esprit et la qualité de nos choix plus
tangible et plus facile à mesurer. Et certains types de méditation construiront un
cadre nous permettant de prendre conscience de notre flux conscient de pensées
au fur et à mesure que nous les pensons. Le but est d'arriver finalement au point
où nous devenons un observateur objectif de nos propres pensées, afin que nous
puissions nous débarrasser de celles qui ne facilitent pas notre intention et choisir
consciemment d'avoir des pensées qui le font. En d'autres termes, apprendre à
méditer et à tenir un journal de nos pensées facilitera la concentration positive de
notre esprit sur notre objectif.

QUATRE: Si vous avez l'impression que produire des résultats cohérents en négociant
en mode subjectif est une tâche ardue, eh bien votre impression serait tout à fait
correcte. À tout moment, il existe une combinaison illimitée de variables analytiques
que nous pouvons choisir, prendre en considération, décider quoi faire et comment le
faire. Ajoutez à la combinaison illimitée de variables analytiques toutes les variables
psychologiques anti-équité qui ont le potentiel d'avoir un impact négatif sur la façon
dont nous traitons ce que nous choisissons dans une décision commerciale et ce que
nous avons est une situation qui est de loin au-delà de la capacité de tous, mais les
commerçants les plus qualifiés pour gérer avec succès sur une base cohérente.

J'ai perdu le compte du nombre de professionnels (en particulier les

gestionnaires de fonds spéculatifs discrétionnaires) avec lesquels Paula et
moi avons travaillé (coachés) au fil des ans, qui, selon les normes de
l'industrie, étaient considérés comme des traders prospères, mais en
même temps ne pouvaient pas produire de résultats proches de leur
potentiel analytique. "quand ne pas échanger »ou quand compenser en
réduisant leurs activités et la taille de leur position proportionnellement à
la qualité de leur « état d'esprit ». En ce qui me concerne, quiconque
négocie subjectivement et peut produire des résultats cohérents au-delà
des normes de l'industrie, ou quelque chose proche de son potentiel
analytique, ne pourra le faire que parce qu'il est
fonctionner à un niveau de développement psychologique équivalent à celui
d'un athlète de classe mondiale.

CINQ:Il est beaucoup plus facile de s'assurer de produire des résultats cohérents si nous
négocions mécaniquement, ou à tout le moins pré-planifions toutes nos transactions avec
un engagement résolu à exécuter le plan tel que conçu..

Nous n'avons pas besoin d'opérer à partir d'un haut niveau d'objectivité, ni de compétences
sophistiquées en matière de conscience de soi pour produire des résultats cohérents dans le
mode de négociation mécanique. Tout le monde aime avoir la liberté de faire ce que nous
voulons pour la raison que nous voulons, ce que représente le mode de trading subjectif.
Cependant, la liberté que nous offre le mode subjectif a le sérieux inconvénient de rendre
extrêmement difficile la production de résultats cohérents. Autrement dit, si nous ne sommes
pas disposés à développer les compétences psychologiques correspondantes qui peuvent nous
dire que nous suivons notre propre chemin ou mieux encore, nous sommes sur le point de
suivre notre propre chemin. En mode mécanique, nous n'avons pas la liberté de faire ce que
nous voulons quand nous le voulons, mais les avantages du trading mécanique compensent
largement la liberté à laquelle nous renonçons, si nous choisissons"ne pas"échanger
subjectivement.

Dans le mode subjectif, la production de résultats cohérents est fonction de notre niveau
d'expertise analytique par rapport à la façon dont nous pouvons appliquer cette expertise
"sur le moment". La qualité de notre application de notre analyse à un moment donné
dépend de la qualité de notre « état d'esprit ». Plus notre « état d'esprit » est positif -
jusqu'à mais sans franchir le seuil de l'euphorie - plus nous observerons, évaluerons et
traiterons objectivement les informations du marché en choix qui représentent le meilleur
de ce dont nous sommes capables. Cependant, nous ne serons pas toujours dans le
meilleur « état d'esprit » pour être objectif, ce qui nous amène à transformer l'information
en choix qui ne reflètent pas le meilleur de ce dont nous sommes capables. Des choix qui
entraînent généralement des pertes que nous n'aurions pas subies autrement ou des
bénéfices que nous aurions autrement enregistrés, mais qui ne l'ont pas été. Depuis, en
mode subjectif, la capacité d'utiliser efficacement notre expertise analytique est fonction
de la qualité de notre état d'esprit, alors apprendre à reconnaître et à compenser
lorsqu'une énergie qui brise l'équité s'affirme, sera tout aussi important d'un facteur pour
déterminer si nous produisons des résultats cohérents, comme la qualité de notre analyse.
(Encore une fois, consultez Paula pour un coaching individuel sur ce sujet.)
Le trading mécanique ou la planification préalable de nos trades minimise le facteur de
performance mentale "dans l'instant". En mode mécanique, nous avons juste besoin
d'assez d'objectivité « dans l'instant » pour déterminer si le comportement du marché
s'est conformé aux critères précis qui définissent notre avantage. C'est une simple
question oui ou non qui ne demande pas beaucoup d'objectivité de notre part pour y
répondre correctement. Si la réponse est oui, nous savons déjà exactement ce que
nous devons faire en ce qui concerne la taille de notre position, la direction ou notre
entrée, où placer notre stop et quel est notre objectif de profit, car toutes ces variables
ont été décidées lorsque nous avons conçu notre plan commercial. Sinon, il n'y a rien «
dans l'instant » que nous ayons à considérer, peser, juger ou penser. Par conséquent,
la qualité de notre « état d'esprit » n'est pas un facteur aussi important dans la
détermination de nos résultats que dans le mode subjectif, à moins que nous
éprouvions des difficultés à exécuter. Si nous avons un avantage avec un rapport gain/
perte/risque/récompense toujours bon et que nous pouvons exécuter cet avantage
selon les règles du plan, nous connaîtrons le niveau de cohérence intégré à l'avantage.

Je vais vous donner une analogie pour illustrer la différence de difficulté entre
produire des résultats cohérents dans le mode mécanique par rapport au mode
subjectif de trading.
Imaginez une situation où vous êtes le botteur de but désigné dans une équipe de
football professionnelle. Vous êtes dans un match de saison régulière à la fin du
quatrième quart-temps et votre équipe est en avance par trois touchés. À moins que
votre équipe n'ait un effondrement défensif complet, à toutes fins utiles, la partie est
déjà gagnée. Cependant, votre équipe a le ballon sur la ligne des 5 mètres de votre
adversaire, mais c'est aussi 4evers le bas. Ainsi, au lieu d'aller chercher un autre touché,
votre entraîneur décide qu'il veut que vous fassiez un panier. Frapper un panier de 5
verges avec seulement quelques minutes à jouer et votre équipe est déjà devant par
trois touchés est à peu près aussi simple qu'un tireur de panier pourrait le demander.
Un botteur professionnel, même considéré comme médiocre par les normes
professionnelles, n'aurait pas de mal à réussir un coup de pied et à le faire plusieurs
fois de suite sans aucun problème.

Supposons maintenant que votre équipe participe à un match de championnat divisionnaire. Si

vous gagnez, vous allez au Super Bowl. Cependant, dans ce cas, il ne reste que quelques
secondes au jeu, le ballon est sur la ligne des 45 mètres adverse et vous perdez
d'un point. Alors qu'il ne reste que quelques secondes, votre entraîneur a le choix
d'exécuter un jeu de plus pour essayer d'obtenir un touché de 45 verges pour six
points, ou de vous faire botter un panier de 55 verges pour trois points. Il décide que la
meilleure chance de gagner le match serait de vous faire botter un panier.
Évidemment, c'est une situation de haute pression. Faire un panier de 55 verges est
faisable mais pas facile en toutes circonstances. Ajoutez un voyage au Super Bowl en
fonction du résultat et cela devient exponentiellement plus difficile. Pour réussir, vous
devrez exploiter votre potentiel physique et psychologique maximal.

Que vous ayez ou non tout prévu pour réussir le fieldgoal dans ce cas
particulier n'est pas ce qui est important dans cette analogie. Ce qu'il
est important que vous compreniez, c'est que produire des résultats
cohérents en mode subjectif équivaut à devoir lancer ce field goal deux
ou trois fois par jour ou par semaine, selon la fréquence à laquelle vous
faites des évaluations et des décisions « sur le moment » avant vous
mettez sur un commerce. Considérant que nous ne serons pas toujours
dans le meilleur "état d'esprit" pour être objectif, sans les compétences
de conscience de soi pour reconnaître quand nous ne le sommes pas, il
n'est pas étonnant qu'il soit si difficile de produire des résultats
cohérents. D'un autre côté, si botter un panier de 5 mètres avec
pratiquement rien en jeu représente un échange en mode mécanique,

Si nous sommes de bons analystes, il ne fait aucun doute que d'un point de vue analytique, nous
pouvons généralement obtenir de meilleurs résultats sur n'importe quelle transaction individuelle
en faisant des évaluations et des décisions discrétionnaires « sur le moment ». Cependant, d'un
point de vue psychologique, il est exponentiellement plus facile de produire mécaniquement des
résultats cohérents et plus fiables.

"Planifiez vos transactions et échangez votre plan."

C'est un joyau de sagesse commerciale que vous entendrez beaucoup, avec raison. Si
vous n'êtes pas prêt à développer l'état d'esprit d'un athlète de championnat de classe
mondiale, je vous suggère fortement de trader en mode mécanique ou, à tout le
moins, de planifier à l'avance toutes vos décisions de trading avec un engagement
résolu à trader le plan. tel que vous l'avez conçu.
 CHAPITRENINTEEN

jeNTUITIFJRADING

je Je vais vous donner ce que je considère être un très bon exemple d'une décision
commerciale basée sur un sentiment intuitif ou une impulsion. Au début des années
1990, je négociais avec un client de coaching nommé Mike. Je décrirais notre approche des
marchés comme du swing-trading à long terme. Nous recherchions des modèles sur des
graphiques à plus long terme qui nous donnaient une indication d'un mouvement
relativement important ou soutenu.

Je ne me souviens pas exactement quand ni à quel prix, mais nous avons vendu 30 contrats à
terme sur le marché des bons du Trésor à 30 ans à ce que nous avons défini comme une
résistance à long terme. Pour définir le risque, nous nous sommes demandé ce qui est
possible, dans quelle mesure est-il probable et combien allons-nous devoir risquer pour le
découvrir. Bien que nous ne sachions pas quelle était la probabilité, nous avons décidé qu'il
était certainement possible que le marché explose à la hausse du niveau de résistance auquel
nous avions l'intention de vendre, et si cela se produisait, négociez et testez le niveau de
résistance suivant. Cependant, tant que le marché n'a pas franchi ce prochain niveau de
résistance, il serait toujours conforme à notre définition d'un commerce viable. Ce niveau de
résistance suivant était à un peu moins d'un point de liaison complet de notre entrée. Nous
plaçons donc notre stop exactement un point au-dessus de notre prix d'entrée. Un point
obligataire complet dans les bons du Trésor à 30 ans est de 32 tics. Chaque tic vaut 31,25 $.
Puisque nous avons vendu 30 contrats, nous risquions 30 000 $ pour savoir si ce commerce
allait fonctionner.
Après que nous soyons entrés dans le commerce, le marché a rebondi un peu autour de notre prix
d'entrée, puis peu de temps après, il a augmenté. Cela a pris trois ou quatre jours, mais le prix s'est
finalement échangé jusqu'au niveau de résistance suivant et s'est retrouvé à moins de 4 tics de
l'endroit où nous avions notre stop. La semaine suivante, le marché est entré dans une fourchette
de négociation, où l'extrémité supérieure de la fourchette était d'environ 4 tics en dessous de notre
stop et l'extrémité inférieure de la fourchette était d'environ 15 tics au-dessus de notre point
d'entrée. Au cours de cette semaine, le marché a testé l'extrémité supérieure de la fourchette trois
ou quatre fois, ce qui signifie que nous avons été à moins de 4 tics d'être arrêtés pour une perte de
30 000 $.

Or, c'était vendredi matin à la fin de la deuxième semaine d'être sous l'eau dans ce métier.
Je suis arrivé au bureau à mon heure habituelle, environ une heure avant l'ouverture du
marché, mais Mike allait être en retard car il avait un rendez-vous quelque part – je ne me
souviens plus pourquoi. Alors que je regarde les graphiques d'autres marchés, ce
sentiment m'a frappé que je devrais déplacer notre stop 1-tic plus haut. Il n'y avait aucune
raison à laquelle je pouvais penser pour justifier pourquoi je devrais déplacer notre stop et
risquer 1 000 $ supplémentaires sur cette transaction. je viens de"feutre"comme si c'était
quelque chose qui devait être fait, alors je l'ai fait. Cela peut sembler étrange à beaucoup
d'entre vous que je sois allé de l'avant et que j'ai déplacé l'arrêt sans avoir aucune raison
rationnelle pour justifier mes actions. Mais à ce moment-là, je travaillais depuis plusieurs
années à cultiver une capacité à agir sur mes impulsions intuitives ou mes intuitions.

D'un autre côté, je peux dire sans l'ombre d'un doute que si Mike n'avait pas eu de rendez-
vous ce matin-là, il n'aurait en aucun cas accepté de risquer 1 000 $ de plus sur une
transaction qui était sous l'eau pratiquement depuis le moment où nous sommes entrés
en ce. Et il n'aurait surtout pas accepté de le faire sur la base d'unsentimentJ'avais, sans
aucune preuve tangible (modèle graphique ou autre) pour justifier pourquoi nous devrions
éventuellement dépenser 1 000 $ de plus pour voir si le commerce allait fonctionner.

Eh bien, vous avez probablement déjà deviné ce qui s'est passé. Le marché a ouvert ce
vendredi matin et s'est redressé jusqu'au prix où nous avions notre arrêt initial, puis a
inversé sa direction et a chuté comme un rocher de près de deux points complets à la
clôture. Au moment où Mike est entré dans le bureau, nous avions
déjà récupéré toutes nos pertes et affichait environ 10 000 $ de profit. Je n'ai pas mentionné que
j'avais déplacé l'arrêt, mais finalement il a remarqué que le point culminant de la journée était
l'endroit où se trouvait notre arrêt et s'est demandé pourquoi nous ne nous étions pas arrêtés. Je lui
ai dit que j'avais le sentiment qu'il devait être déplacé 1-tic plus loin. Considérant qu'à ce moment-là,
nous avions un swing de 40 000 $ en capitaux propres en notre faveur, il n'a pas semblé se soucier
que je risquais 1 000 $ supplémentaires en fonction d'un sentiment ou d'une intuition.

Avons-nous plus que la vue, l'ouïe, le goût, l'odorat et le toucher pour naviguer dans
l'environnement ? Je crois que nous avons tous accès à un « sens de savoir » non
rationnel, basé sur la créativité, qui s'infiltrera jusqu'à un niveau conscient de
conscience sous la forme d'un sentiment ou d'une intuition. Au fil des ans, j'ai travaillé
avec plusieurs commerçants qui avaient une forte connexion intuitive avec les
marchés. Mais d'une manière générale, je dirais que la plupart des commerçants ne
sont pas en contact avec leurs capacités intuitives, même s'ils croient qu'il est possible
de recevoir des informations intuitives. Et bien sûr, il y a ceux qui ne croient pas du
tout à l'existence de l'intuition. En vous fournissant une explication sur la nature de
l'intuition, je suisn'implique en aucun cas que vous devez être intuitif pour réussir dans
cette entreprise ,parce que tu ne le fais pas. Cependant, au fur et à mesure que vous
apprenez à devenir moins attaché au résultat de vos transactions et à mieux
fonctionner dans un état d'esprit objectif et insouciant, il est très probable qu'il y aura
des moments où vous vous retrouverez en parfaite synchronisation ou harmonie avec
le collectif. conscience du marché.

Lorsque votre esprit est en phase avec le marché, vous aurez l'impression qu'il n'y a
pas de séparation entre vous et tous ceux qui participent à ce marché. Ce sentiment
d'unité peut se traduire par un «sentiment de savoir» intuitif sur ce que les autres
commerçants ont l'intention de faire et comment leurs actions collectives auront un
impact sur la direction du prix. Une bonne analogie avec le fait d'être exploité dans la
conscience collective du marché est une volée d'oiseaux ou un banc de poissons qui
doivent être reliés les uns aux autres d'une manière invisible qui leur permet tous de
changer de direction simultanément, comme s'ils opéraient à partir de le même esprit.
Un commerçant qui a puisé dans la conscience collective du marché peut anticiper un
changement de direction du prix comme s'il était un oiseau au milieu d'un troupeau ou
un poisson au milieu d'un banc.
Les sentiments intuitifs ou les intuitions peuvent faire une énorme différence sur vos
résultats nets. Mais il y a un défi. Si vous commencez à puiser dans des informations
intuitives et que vous n'avez pas de cadre pour comprendre ce qui se passe, il est très
facile de le saboter sans le savoir d'une manière qui rendra extrêmement difficile de lui
faire confiance. Vous ne voulez pas que cela se produise. Donc, mon explication, bien que
brève par rapport à l'immensité du sujet, est destinée à vous aider à éviter certains des
pièges les plus courants qui peuvent ruiner votre capacité à agir selon votre intuition.

L'intuition est un « sens de savoir » qui nous vient sous la forme d'un sentiment ou
d'une intuition. Ces sentiments ou intuitions sont"Créatif"dans la nature, parce qu'ils
représentent des informations ou un aperçu d'une situation ou d'une circonstance qui
transcende notre base de connaissances actuelle ou toute conclusion à laquelle nous
arriverions en utilisant un processus de raisonnement logique ou rationnel. Par
exemple, dans l'exemple ci-dessus où j'ai déplacé l'arrêt d'un tic, il n'y avait rien dans
ma base de connaissances actuelle qui m'aurait dit que je devais déplacer cet arrêt.
Bien au contraire, sur la base du comportement des marchés jusqu'au point, si quoi
que ce soit, j'aurais avancé qu'il y avait une très forte probabilité que le marché sorte
de la résistance à la hausse et explose jusqu'à notre stop. Donc, d'un point de vue
rationnel ou logique, déplacer l'arrêt aurait été un gaspillage d'argent.

La créativité fait émerger quelque chose qui n'existait pas auparavant.

Toute pensée, idée ou imagination qui transcende les limites de ce que nous
prétendrions ou prétendons autrement être vrai ou réel serait, par définition, de
nature créative. L'idée de déplacer l'arrêt était créative, car elle n'est pas venue
d'un processus de pensée rationnel et logique. Je n'ai pas délibérément choisi de penser à la
possibilité de le déplacer. L'idée m'est venue spontanément. Nous savons qu'il est possible de
recevoir des idées inspirantes, ainsi que de choisir avec une intention consciente, de penser en
dehors des limites qui définissent nos croyances actuelles. S'il n'était pas possible d'avoir des
idées inspirantes ou de penser délibérément au-delà de nos croyances actuelles, nous vivrions
encore comme nos lointains ancêtres l'ont fait il y a des milliers d'années. L'évolution de la
technologie est un parfait exemple de notre capacité à penser de manière créative. Il n'y a pas
si longtemps, bon nombre des dispositifs technologiques qui sont une partie si essentielle de la
façon dont nous vivons nos vies étaient considérés comme des inventions qui n'existaient nulle
part sur terre, sauf dans l'esprit de quelqu'un, comme une pensée créative.

Je ne sais pas s'il existe une théorie généralement acceptée parmi les artistes, les écrivains, les
inventeurs, les scientifiques, les ingénieurs ou la communauté universitaire qui explique d'où
viennent les sentiments intuitifs ou les idées créatives, innovantes ou inspirées. Cependant,
montré ici est une bonne citation pour illustrer ce que je suis sur le point d'expliquer
davantage.

Et donc la réponse que je vais vous donner est basée sur les conclusions auxquelles
je suis parvenu sur le processus créatif en écrivant de nombreux livres, plusieurs
ateliers, d'innombrables présentations et en étudiant les principes spirituels d'un
point de vue métaphysique pendant environ 35 ans.

Je crois personnellement que lorsque nous nous engageons intentionnellement dans le

processus de création ou que nous obtenons spontanément des informations ou des idées qui
transcendent les limites de notre niveau actuel de conscience ou de compréhension, que ce
que nous recevons provient de ce que certaines personnes ont appelé "l'universel". l'Esprit » ou
ce que je vais dire, c'est « l'Esprit de Dieu ». Je crois que toutes les informations et
connaissances dont l'humanité a besoin pour continuer à croître et à évoluer
au-delà de notre niveau de développement actuel est déjà disponible et attend d'être
accessible dans la "Pensée de Dieu". On pourrait dire que "l'Esprit de Dieu" est
l'Internet ultime.

HOWIIPAR INADVERTANCEréEST COUVERTJILCRÉATIFPPROCESSUS

Si vous vous souvenez du chapitre onze moins d'un an après avoir déménagé à Chicago
pour réaliser mon rêve de devenir un trader prospère, ma peur de perdre et de me
tromper m'a essentiellement conduit à la faillite. C'était en mars 1982. Perdre ma maison
dans le Michigan, ma Porsche, mon compte de trading et un crédit sans faille (j'étais
obsédé par le fait d'avoir un crédit impeccable) m'a beaucoup appris sur moi-même et,
bien sûr, sur le trading.

Après avoir traversé une période où j'ai été obligé de faire face à cet énorme
changement dans ma vie, quelque chose de vraiment intéressant a commencé à se
produire. Je vivais ce que j'aurais considéré pour moi comme mes pires peurs, mais
une fois que tout était vraiment partiil n'y avait plus rien à craindre . En d'autres
termes, toute la peur et le stress associés à la tentative d'empêcher ces peurs de se
manifestervient de partir. Au fur et à mesure que la peur et le stress se dissipaient,
j'ai commencé à réaliser que mon identité consistait en bien plus que mes biens et
que j'avais un crédit sans faille. J'ai aussi été submergé par ce sentiment que j'allais
être très bien. J'avais ma santé et ma capacité à penser. Et l'une des choses
auxquelles je pensais est queavoir tort ne m'a pas diminué en tant que personne .
J'apprenais qu'il y avait une certaine liberté à m'accorder la permission d'avoir tort.
Et d'ailleurs il n'y avait pas d'échec, à moins que quelque chose de positif et d'utile
ne soit tiré d'une expérience. Ce qui a rendu plusieurs de ces réalisations possibles,
surtout si rapidement, c'est que j'étais dans une situation unique qui m'a permis de
faire l'expérience de ce que c'était que de trader sans être affaibli par la peur. Voici
ce que je veux dire.

Normalement, lorsque vous perdez tout, il peut s'écouler beaucoup de temps avant
que vous puissiez recommencer à négocier, compte tenu des exigences financières.
Cependant, tant que j'avais mon emploi chez Merrill-Lynch, je pouvais rester connecté
aux marchés et continuer à négocier pour mes clients. Heureusement, j'ai pu traverser
la faillite et garder mon emploi, car j'avais deux résidences légales, une à
Michigan et un dans l'Illinois. J'ai donc eu mon choix quant à l'endroit où j'ai déposé. Si je déposais un
dossier dans l'Illinois, il y avait de fortes chances que la direction de Merrill Lynch le découvre et me vire
probablement. D'un autre côté, si je déposais une demande dans le Michigan, il était probable que
personne ne le sache et que je serais en mesure de conserver mon emploi de courtier. Alors,
naturellement, j'ai déposé une demande dans le Michigan et, à ma connaissance, personne à Chicago ne
l'a découvert.

Une fois que j'ai été libéré de ma peur de perdre, d'avoir tort et
cessé d'essayer d'éviter l'inévitable, j'ai commencé à voir et à expérimenter un marché
différent. Il semblait que le marché était différent en ce sens qu'il était beaucoup plus
facile à lire, mais la réalité étaitje était différent, parce que j'opérais à partir d'une
nouvelle perspective. C'était comme si quelqu'un m'avait enlevé ces œillères dont je ne
savais pas qu'elles étaient là. Une fois les oeillères disparues, de nombreux
mouvements télégraphiés par le marché étaient très faciles à voir et à mettre en
œuvre.

En juin 1982, je gagnais régulièrement de l'argent pour mes clients qui

comptaient sur mes recommandations pour leurs métiers. J'avais des
journées gagnantes qui se transformaient en semaines et en mois
gagnants. La transformation de ce que j'étais avant de tout perdre en
ce que je suis devenu après a eu un effet si profond sur ma capacité à
observer objectivement et à exécuter de manière appropriée qu'en
août 1982, je me suis senti obligé d'écrire un livre ou à tout le moins un
séminaire sur le psychologie du commerce. Je pensais que si le matériel
que j'ai produit donnait aux commerçants suffisamment de clarté sur la
nature de l'entreprise et sur les raisons pour lesquelles ils pourraient
devoir changer leur façon de penser pour réussir, il y avait de fortes
chances qu'ils choisissent de s'engager dans un processus de
transformation. selon leur propre direction consciente, au lieu d'être
obligés de changer sous la douleur des pertes sur les marchés.
façon de procéder peut être très différente de ce qu'ils pensaient que ce
serait.

J'étais vraiment enthousiaste à l'idée de réaliser ce projet car en 1982, il y avait très peu
d'informations disponibles sur la psychologie du trading. A ma connaissance, un seul
livre avait été écrit sur le sujet et c'était "Investor's Quotient" de Jake Bernstein publié
par Wiley & Sons en 1980. A l'époque, son "état d'esprit" n'était pas reconnu, ni par la
communauté commerciale en général ou la communauté académique, comme ayant
un rôle dans ses résultats, sauf dans les cas extrêmes où quelqu'un explose son
compte de façon dramatique. Presque tout le monde croyait que le succès était
strictement et uniquementune fonction de bonne analyse. En conséquence, vous
pouviez aller à l'université et obtenir un diplôme en finance, mais pas en finance
comportementale, car les cours de finance comportementale n'existaient pas
contrairement à aujourd'hui.

J'ai eu ce que je croyais être une très bonne idée. Le défi pour moi était, comment allais-je transformer cette idée en réalité ?

A part mon enthousiasme, je n'avais pas grand-chose pour moi. Premièrement, je n'avais pas de formation en psychologie. À

l'université, j'ai commencé par me spécialiser en sciences politiques et je l'ai changé pour les communications parce qu'en

sciences politiques, il fallait deux ans de langue étrangère pour obtenir un diplôme. J'ai essayé, mais je n'étais tout

simplement pas en train d'apprendre une autre langue. Deuxièmement, je n'avais pas la moindre idée de comment écrire un

livre en général ou plus précisément comment écrire un livre sur la psychologie du trading. À part quelques travaux de

journal à flux libre, mes expériences d'écriture étaient très limitées (voir notre livre "The Fearless Writer" disponible à

l'automne 2016). Alors qu'il fréquentait l'État du Michigan, si un professeur annonçait au début d'un cours qu'une

dissertation était obligatoire, je laisserais tomber le cours ! Sérieusement. Troisièmement, à l'exception du livre de Jake

Bernstein, il n'y avait aucun document de référence disponible et je n'avais de toute façon pas l'intention de me référer au

livre de Jake. Le matériel n'était vraiment pas adapté à ce que j'essayais d'accomplir. Jake a écrit "The Investor's Quotient"

d'un point de vue psychologique clinique. En 1982, j'avais déjà étudié la métaphysique pendant plusieurs années et je

pensais que le lecteur serait mieux servi si j'écrivais le livre d'un point de vue plus spirituel, sans qu'il soit évident que c'est ce

que je faisais. Le matériel n'était vraiment pas adapté à ce que j'essayais d'accomplir. Jake a écrit "The Investor's Quotient"

d'un point de vue psychologique clinique. En 1982, j'avais déjà étudié la métaphysique pendant plusieurs années et je

pensais que le lecteur serait mieux servi si j'écrivais le livre d'un point de vue plus spirituel, sans qu'il soit évident que c'est ce

que je faisais. Le matériel n'était vraiment pas adapté à ce que j'essayais d'accomplir. Jake a écrit "The Investor's Quotient"

d'un point de vue psychologique clinique. En 1982, j'avais déjà étudié la métaphysique pendant plusieurs années et je

pensais que le lecteur serait mieux servi si j'écrivais le livre d'un point de vue plus spirituel, sans qu'il soit évident que c'est ce

que je faisais.
Étant donné que:

- Je n'avais pas de formation en psychologie,

- Je ne savais pas comment écrire un livre, et
- Je n'avais aucun document de référence sur lequel puiser, il
semblerait que je manquais cruellement de ressources appropriées pour me
lancer dans ce projet.
- D'un point de vue rationnel, cette évaluation serait correcte.

Cependant, d'un point de vue créatif, tout ce que je n'avais pas - s'est avéré
être une bénédiction.

L'avantage de ne pas avoir de formation en psychologie signifiait que mon esprit n'était
pas endoctriné par la communauté universitaire pour réfléchir à ce que j'essayais de faire
d'une manière particulière. En d'autres termes, j'étais libre d'aller dans n'importe quelle
direction qui avait du sens pour moi, ou résonnait comme quelque chose qui
fonctionnerait, sans avoir à faire face aux restrictions imposées par ce que quelqu'un
d'autre aurait pu m'apprendre ou qu'il croyait possible.

Les avantages de ne pas savoir comment écrire un livre étaient considérables.

u Sachant que je ne savais pas comment faire, ni quelles informations

devait être dans le livre pour atteindre mes objectifs, signifiait que je n'avais
aucune idée préconçue sur la façon dont le livre allait se dérouler.
u Ne pas savoir comment le livre allait se dérouler m'a laissé libre de
commencer à écrire des idées.

C'est donc ce que j'ai fait, j'ai commencé à écrire toute idée liée à la psychologie
du trading ou à la manière d'enseigner la psychologie du trading qui est
apparue dans ma conscience. Peu importe où j'étais ou ce que je faisais
autrement, si j'avais une idée, je m'arrêtais et je l'écrivais, sans censure et sans
tenir compte de la grammaire, de la ponctuation ou de l'orthographe. Voici un
bon exemple de cela de Paula :
"A partir du premier jour de travail avec Mark sur son premier livre en 1984, il y a eu de
nombreuses nuits où nous avons travaillé tard, parfois jusqu'à presque minuit.
Lorsque Mark était "sur une lancée", je savais qu'il était important pour lui de rester
concentré et je l'ai donc encouragé à continuer à travailler même si la journée de
travail pouvait être très longue. Après plusieurs de ces longues journées, Mark et moi
allions dîner - la plupart du temps à la Heritage House, qui se trouvait en bas de la rue
du bureau de Mark et appartenait à une famille grecque qui servait de la très bonne
nourriture et qui était ouverte tard. Habituellement, après avoir passé notre
commande de nourriture, Mark attrapait un tas de serviettes (c'était bien sûr bien
avant les appareils personnels - voir photo ici), et commençait à écrire, ou plutôt
continuait à écrire du matériel pour le livre - parfois pendant une heure ou deux sans

arrêt. Les serveuses est venu à le connaître comme "l'écrivain"

et garderait sa nourriture au chaud jusqu'à la fin de son courant de conscience.
Quand ils le voyaient poser son crayon ou son stylo, ils apportaient la nourriture à
notre table. Plusieurs fois, Mark ne savait pas depuis combien de temps il écrivait -
il savait simplement que l'inspiration lui était venue et qu'elle devait être écrite.
C'était la procédure standard avec lui tout au long de notre collaboration, et un
processus intuitif que j'ai également adopté pour mes œuvres littéraires, ce qui a
facilité ma capacité à écrire plus de 20 livres primés à ce jour.

Nous partagerions ensuite ce que j'avais écrit et Paula l'affinerait, y compris

généralement sa perspective commerciale et spirituelle. C'est ce que je veux dire
quand je dis que je n'aurais pas pu accomplir ce que j'ai jusqu'à présent sans elle.
Et ce que je veux dire par non censuré, c'est que je n'ai fait aucune évaluation ou
jugement sur la validité de ce que j'écrivais. La seule règle que j'avais était de
m'assurer que mon écriture était suffisamment lisible pour moi ou Paula pour
pouvoir relire puis taper dans l'ordinateur ce que j'avais écrit !

Les idées de flux libre que j'accumulais ont commencé à générer beaucoup de questions
auquel je n'ai pas eu de réponses. Puisqu'il n'y avait pas de ressources documentaires
disponibles, je n'avais nulle part où aller pour obtenir des réponses à ces questions. Ce que
j'ai découvert, c'est que je n'avais pas besoin d'aller n'importe où, tout ce que j'avais à faire
était de demander et les réponses à mes questions viendraient à moi. Dans le monde
d'aujourd'hui, ce qui se passerait équivaudrait à télécharger des données sur un
ordinateur depuis quelque part sur Internet. Tout le monde a probablement lu ou entendu
le dicton "la nécessité est la mère de toute invention". Eh bien, on pourrait dire que mon
besoin de perspicacité sur la psychologie du trading m'a appris par inadvertance comment
utiliser le processus créatif pour puiser dans «l'esprit universel» ou «l'esprit de Dieu» et
obtenir les réponses dont j'avais besoin pour satisfaire les objectifs. du livre.

Voici comment c'est arrivé.

Je posais une question ou parfois je posais une question en haut d'un morceau de
papier et éventuellement des informations relatives à la réponse commençaient à
couler dans mon cerveau. Parfois, l'information arrivait tout de suite, mais pas très
souvent, la plupart du temps, cela prenait un jour ou deux. Quand les réponses

est venu, encore une fois j'arrêterais tout je faisais, juste

comme l'exemple ci-dessus de Paula lorsque nous étions dans n'importe quel
restaurant, et écrivez-les tous immédiatement. Étant donné que les réponses étaient
toujours quelque chose dont je n'avais aucune conscience préalable, j'ai découvert que
si je n'obtenais pas les mots sur papier tout de suite, ils avaient tendance à s'évaporer
et je les perdais. J'étais très consciencieux pour m'assurer que cela n'arriverait pas.
J'estimerais que jusqu'à 90 % des idées, des concepts et de la manière particulière dont
ils ont été présentés dans "The Disciplined Trader™" provenaient de l'utilisation du
processus créatif. En d'autres termes, aussi peu que 10% du matériel reflétait ce que je
savais et comprenais de la psychologie du trading avant de commencer à écrire le livre.

Une autre bénédiction de ne pas savoir comment écrire un livre était que je n'avais pas
de cadre de référence pour faire une évaluation réaliste de la complexité du
étaient, à quel point il allait être difficile de les expliquer et, par conséquent,
combien de temps cela allait me prendre pour le faire. D'une manière ou d'une
autre, très tôt dans le processus, je me suis dit que je pourrais le faire en six mois.
J'ai ajouté encore trois mois juste pour être du bon côté. C'était une illusion, car en
réalité, il m'a fallu huit ans pour écrire "The Disciplined Trader™". Cependant, à un
moment donné au cours de cette période de huit ans, si vous m'aviez demandé
quand j'en aurais fini avec le livre, j'aurais répondu six ou neuf mois. J'étais moi-
même complètement convaincu que je n'étais toujours qu'à six ou neuf mois de
tout rassembler. Cette illusion s'est avérée être une bénédiction, car si j'avais un
moyen de savoir avec certitude que cela allait me prendre huit ans, j'ai de très
sérieux doutes sur le fait que je serais intervenu dans le projet ou que je l'aurais
jamais terminé.

Pourquoi le processus a-t-il duré si longtemps ? Il y avait plusieurs raisons.

J'ai apporté beaucoup de très bon matériel que j'avais hâte de mettre dans un format
fini. Bien qu'une partie du matériel se trouvait dans un programme de traitement de
texte, une grande partie se trouvait sur des serviettes assorties de n'importe quel
restaurant où j'étais quand une réponse m'est venue, ou des blocs-notes légaux ou des
bouts de papier au hasard. (Voir la photo dans l'introduction de Paula - elle me montre
en train d'écrire sur des serviettes dans un restaurant même pendant notre lune de
miel à Cozumel !) Rien de tout cela n'était terminé en ce qui concerne la structure des
phrases, la grammaire, la ponctuation et, surtout, le contexte. Ce que j'avais, c'était
plus d'un millier de pages - sans compter les serviettes ou les bouts de papier - d'idées
qui, selon moi, s'emboîteraient de manière à donner au livre une continuité, mais des
idées que j'avais accumulées dans un ordre aléatoire - simplement en écoutant , et en
utilisant le processus créatif et intuitif. Cela signifie que lorsque j'ai eu une impulsion
intuitive pour écrire, comme je l'ai dit ci-dessus, je ne l'ai pas remise en question, j'ai
simplement écrit tout le matériel qui me parvenait - sachant que je le mettrais dans un
ordre séquentiel plus tard. Cependant, les placer dans une séquence qui facilitait au
mieux les objectifs du livre était de loin la chose la plus difficile que j'aie jamais tenté de
faire dans ma vie. Dire que c'était extrêmement difficile et chronophage serait un
énorme euphémisme.
 En passant, j'avais signé un contrat d'édition avec la
New York Institute of Finance, la division des livres financiers de Simon and
Schuster en août 1987, où j'ai accepté de livrer un manuscrit fini six mois plus
tard en février 1988. Ils n'ont reçu le manuscrit qu'en décembre 1989, 2 ans et
demi après avoir signé le contrat. Une fois que j'ai commencé à voir l'objectif
séquentiel du livre, Paula a alors commencé à taper et à éditer ces blocs,
serviettes et bouts de papier légaux dans un format de traitement de texte qui
m'a en outre aidé à déterminer quelles informations devaient entrer et où, dans
le livre.

À la suite de mes études en métaphysique et de mes expériences en écrivant "The

Disciplined Trader™", j'ai acquis la conviction qu'une réponse à chaque question possible
existe déjà et qu'une solution à chaque problème possible existe déjà dans "l'esprit de
Dieu" ou "universel". Dérange." La clé pour accéder aux réponses à nos questions, ou une
solution innovante à un problème est de poser une question qui crée ce que j'appelle un
vide mental. Un vide est un espace complètement vide. Un vide mental est un espace
ouvert dans notre esprit qui est prêt à être rempli d'informations, de perspicacité, d'idées
innovantes ou d'inspiration. Tout ce que nous avons à faire pour obtenir ces informations,
ces idées, ces idées innovantes ou cette inspirationest de demander avec un esprit
véritablement ouvert .

Par exemple, "The Disciplined Trader™" a vu le jour non pas à cause de ce que je savais
de la psychologie du trading, mais plutôtce que je ne savais pas. Quand j'ai posé des
questions, ce n'étaient pas ce que j'appelle des questions du bout des lèvres. Une
question du bout des lèvres n'est pas vraiment une question. C'est un énoncé sous
forme de question où l'on chercheconfirmationde ce que nous croyons déjà être vrai
ou voulons être vrai. Les vraies questions venant d'une perspective de ne pas savoir
créent un espace pour que «l'univers» se remplisse d'une réponse qui sera unique à la
personne qui répond à la question. Pense-y de cette façon,
si une personne connaît déjà la réponse ou pense qu'elle connaît la réponse, il ne
sert à rien de poser une question en premier lieu.

Une très bonne façon d'utiliser le processus créatif en tant que commerçants est de demander des idées
sur la façon d'améliorer les résultats de notre système de négociation mécanique. N'oubliez pas qu'après
25 transactions, vous pouvez modifier toutes les variables que vous souhaitez. Demandez s'il existe un
moyen de modifier les paramètres de vos variables pour améliorer vos résultats, puisLaisser aller.
Autrement dit, ne vous attardez pas sur la question et n'essayez en aucune manière de forcer une
réponse.

Occupez-vous simplement de votre entreprise et, éventuellement, des idées sur la façon d'améliorer votre

les résultats apparaîtront dans votre esprit.

jeNTUITION

L'intuition est une forme plus spontanée de créativité. Nous pouvons utiliser diverses
techniques pour accéder à des informations de nature créative, tandis que les sentiments et les
intuitions qui représentent la perspicacité intuitive peuvent nous venir à tout moment, dans
n'importe quelle circonstance ou situation sans avoir demandé la perspicacité ou l'information.
Vous pouvez vous référer à l'exemple précédent de Paula de mon écriture spontanée sur des
serviettes tout en prenant un repas au restaurant comme un exemple de cela - une
perspicacité intuitive qui nous vient à tout moment. Je considère un sentiment intuitif ou une
intuition comme un don de Dieu.

Cependant, étant donné que l'information intuitive ne provient pas de ce que nous savons ou
de ce qui peut être vérifié comme vrai par un processus de raisonnement logique, la partie de
nous qui a besoin de savoir - c'est-à-dire après avoir posé une question pour obtenir une
réponse - peut la rendre très difficile d'agir sur les informations intuitives qui nous parviennent.
La réaction normale serait de remettre en question la véracité de ce que nous ressentons et de
le contredire, ou simplement de le rejeter entièrement. Pour agir selon notre intuition, nous
devons apprendre àfaites-lui confiance. Maintenant, vous pourriez supposer qu'une fois que
nous aurons réalisé à quel point ces sentiments ou intuitions illogiques peuvent être précis, il
serait facile de leur faire confiance.
 Voici le défi.

La véritable intuition est généralement, sinon toujours, présente

conflit avec ce que nous dirions que nous savons.

Sans la confiance dont nous avons besoin pour résoudre le conflit,

ce que nous savons prévaudra toujours nous causant"ne pas"profiter de l'opportunité que
nous offre notre intuition. En conséquence, nous finissons par éprouver des regrets sur ce
qui "aurait pu" être. Certains des résultats intuitifs que nous rejetons ou que nous refusons
de vivre peuvent être assez importants. Afin de rattraper ce que nous avons manqué ou de
nous empêcher d'avoir une autre expérience de regret, parfois notre esprit rationnel se
chargera de créer ce que j'appelle une « intuition contrefaite ». En d'autres termes, notre
esprit rationnel peutdupliquerle sentiment d'intuition, ce qui en faitsembler comme si
nous obtenions un sentiment ou une intuition authentique, mais que ces sentiments ou
intuitions ne sont pas basés sur des informations créatives, ils sont quelque chose que
notre esprit rationnel invente - en d'autres termes, comme Paula aime à dire "souhaiter et
espérer". Puisqu'il ne s'agit pas d'une véritable intuition, nous trouverons beaucoup plus
facile, voire convaincant, d'agir sur ces sentiments contrefaits, généralement parce que
nous sommes à l'aise de savoir ce que nous ressentons mentalement et émotionnellement
lorsque nous souhaitons et espérons. Et puisque nous avons généralement des années de
souhaits et d'espoirs, nous développons des croyances qui donnent l'impression que ces
souhaits et espoirs sont, en fait, de l'intuition, alors qu'en réalité ils ne sont que cela - des
souhaits et des espoirs. Lorsque nous agissons sur ces sentiments contrefaits et que nous
n'obtenons pas les résultats escomptés, nous serons naturellement déçus et nous nous
sentirons probablement trahis.assuméétait une véritable intuition, il peut être très difficile
de développer la confiance dont vous avez besoin pour agir sur toute véritable intuition
qui pourrait vous arriver à l'avenir.

Nous ne voulons pas que cela se produise.

Cependant, apprendre à faire confiance à notre intuition à un niveau de pensée
rationnel est un processus qui va bien au-delà de la portée de ce livre. Donc je ne vais
pas plus loin avec une explication, du moins pas sous forme de livre. Ce que je prévois
de faire, cependant, c'est de me rendre disponible avec Paula dans un format de chat
en ligne, et de proposer des ateliers en direct avec Paula qui a également étudié ces
concepts, pour répondre aux questions sur le livre en général, et en particulier sur la
nature de l'intuition. En abordant les questions « en direct », Paula et moi pouvons
faire de notre mieux pour formuler une réponse la plus cohérente avec l'écologie
mentale de la personne qui pose la question. En d'autres termes, nous voulons être en
mesure de répondre à une question dans le contexte du système de croyance de la
personne qui pose la question, afin qu'il y ait moins de risque de malentendu ou de
confusion. En attendant, si vous avez tendance à avoir des sentiments intuitifs ou des
intuitions sur la direction du prix, je vous suggère de reconnaître le sentiment ou
l'intuition et de l'écrire, mais sinon, négociez comme vous le feriez normalement. Ou
n'hésitez pas à appeler notre bureau.

Le processus de transformation de vous-même en un trader de premier ordre commence par

une compréhension globale de la façon précise dont les prix évoluent du point de vue du flux
d'ordres. Une fois cette compréhension en place, bon nombre des façons dont vous devez
penser pour réussir dans cette entreprise deviendront évidentes.

Et une fois que vous savez comment "penser comme un trader", vous serez en mesure d'utiliser
n'importe quelle méthodologie ou technique analytique dont vous disposez pour générer vos
signaux d'achat et de vente à leur plein potentiel.
 CHAPITREJVINGT

JILjeMPORTANCE DE“KMAINTENANT”WHOOuiUOUNCONCERNANT- UNSAJRADER

PAR~PAULAT. WREFLUX

"J'ai demandé à Paula d'écrire ce chapitre lorsque j'ai commencé ce projet, non
seulement parce que nous travaillons ensemble depuis des décennies et qu'elle a elle-
même tenu de nombreux journaux ou cahiers d'exercices tout au long de sa carrière
commerciale, de coaching et littéraire, mais surtout, parce qu'aucun de mes le travail
aurait été possible sans elle.

Il est important pour vous tous, lecteurs, de savoir que Paula et moi travaillons
ensemble depuis quelques années maintenant, et je voulais que ses matériaux fassent
partie de ce livre, et reconnaisse ses contributions à tout mon travail plus sensiblement
parce que son le travail mérite pas mal de mérite. Aucun de mes livres, nos ateliers
communs, mes présentations en direct n'auraient eu lieu sans notre collaboration
professionnelle depuis le milieu des années 1980.

Paula est définitivement ce que j'appelle la "femme à côté de l'homme.” En plus

d'être un excellent coach pour les commerçants, un commerçant accompli et un auteur
primé, elle comprend les avantages de ce qu'il faut pour devenir et rester prospère - et
peut également l'enseigner très efficacement. Veuillez prendre le temps d'absorber la
courte introduction à son travail ici dans ce chapitre. Et oui, comme vous pouvez le
constater, je suis très fier d'elle, reconnaissant pour elle dans ma vie et reconnaissant pour
sa contribution et sa perspicacité. Mark Douglas - août 2015

chacun d'entre vous qui lit ce livre a peut-être entendu parler de différentes sources au cours de
M
votre carrière de trader sur les avantages de tenir un journal de trading, ou ce que
j'appelle un classeur de trading. Vous pouvez utiliser la définition de votre choix, mais pour
les besoins de ce chapitre, j'utiliserai le mot « manuel de négociation ». Pourquoi? Parce
que lorsque vous commencez à enregistrer chaque pensée que vous avez avant, pendant et après
chaque transaction - lorsque vous commencez à enregistrer chaque action que vous entreprenez
pendant la négociation chaque jour - lorsque vous commencez à enregistrer chaque transaction
que vous effectuez, qu'elle soit gagnante ou ce que je appelez une dépense "professionnelle" - vous
disposez alors d'un "manuel" auquel vous référer pour apprendre et améliorer votre trading.
Utiliser le terme « journal » signifierait que c'est quelque chose que vous écrivez et que vous ne
révisez jamais. Ce n'est pas la définition d'un classeur de trading. Nous y reviendrons plus en
profondeur sous peu.

Il y a une idée fausse dans l'industrie commerciale selon laquelle

il y a peu ou pas d'avantages à tenir un classeur de trading - autre que de garder une
trace de vos transactions. Il y a certainement beaucoup d'avantages à conserver un
classeur de trading plus détaillé. Cependant, ce que j'ai trouvé en coachant des traders
au fil des ans et auprès de certains des traders de ma salle de chat en direct "Elite
Traders" (la première et peut-être la seule salle de chat en direct pour discuter des
défis du trading et de la psychologie du trading pendant les heures de marché) - il
semble y avoir un mystère ou un degré de confusion quant à savoir quels seraient,
devraient ou pourraient être les avantages réels de la tenue et de l'étude de tout type
de manuel de trading.

La plupart des commerçants conviendront que, mis à part pour garder une trace de leurs
transactions - même si d'après mon expérience de coaching de commerçants, peu de mes
clients admettent même garder une trace de leurs transactions ; ils ne voyaient pas, et certains
ne voient toujours pas, l'importance de le faire - ils ne voient vraiment pas l'intérêt de faire tout
ce travail "supplémentaire" consistant à tenir une sorte de journal ou de cahier d'exercices
concernant ce qu'ils pensent et font chaque jour de bourse. Donc, ce que je vais faire dans ce
chapitre est d'essayer d'expliquer plus en détail que vous ne l'avez peut-être entendu
auparavant, à quel point la tenue d'un classeur de trading peut être bénéfique pour vous, en
vous aidant à atteindre les objectifs de cohérence et d'accumulation, ou
quel que soit le type d'objectifs commerciaux que vous pourriez avoir personnellement.

"L'importance d'utiliser un classeur de trading est inestimable."

Pourquoi? C'est simple aussi. Au fur et à mesure que vous entrez dans le jeu du trading, et
j'entends par là, de nos jours, la plupart des traders se lancent plus que probablement dans le
trading à partir d'une carrière différente, et par conséquent, la plupart des traders apporteront
un état d'esprit qui a été créé, défini et affiné pour un autre type d'entreprise, une profession
différente (que ce soit dans le monde des affaires ou dans le monde personnel), un autre type
d'entreprise. Une entreprise, une profession ou un type d'entreprise qui peut faire partie d'une
organisation qui n'a peut-être pas été détenue ou créée par eux. Cela signifie que chacun
d'entre vous qui lit ceci pourrait changer de carrière dans le domaine médical, juridique,
commercial, restaurant, bureau, soignant, femme au foyer, etc.
- ce qui impliquerait généralement de travailler/de s'occuper de quelqu'un ou d'un autre
groupe, d'être payé par quelqu'un ou un autre groupe - autre que vous-même.

En tant que tel, votre esprit a été conditionné à penser d'une certaine manière pour accomplir
les tâches quotidiennes et/ou les objectifs qui vous ont été présentés dans un certain laps de
temps, pour un certain montant de salaire, ou peut-être personnel et personnel. la satisfaction
morale disons dans la profession d'aidant d'un membre de la famille (ce qui signifie que les
aidants familiaux reçoivent généralement peu ou pas de rémunération pour leurs services).
Maintenant, ces tâches ou objectifs peuvent avoir pris des semaines, des mois ou même des
années à accomplir, mais pendant ce temps avant l'achèvement de ces tâches qui vous sont
confiées, peu importe ce qu'elles pourraient être, votre esprit était uniquement concentré sur
la réalisation des choses. Faire les choses d'une manière ou d'une manière quiquelqu'un
d'autrea prescrit, et d'une manière ou d'une manière que vous avez suivie ou que vous avez
accepté de suivre pour recevoir un salaire quelconque (nonobstant la prestation de soins à un
membre de la famille). Il n'est donc pas surprenant que lorsque vous commencez, puis
continuez à trader, vous vous trouviez incapable de vous concentrer sur la création des types
de résultats que vous désirez. La raison en est simple.

Votre esprit doit reprogrammer, redéfinir et affiner votre façon de penser à

approcher et terminer ce qui est maintenant « votre » tâche ou objectif quotidien de
commerce.

L'un des moyens les plus simples et les plus efficaces pour permettre à votre esprit de
s'étendre et d'englober cette nouvelle entreprise est d'écrire vos pensées et vos actions.
tout au long de la journée de négociation. Cela semble simple, n'est-ce pas ? Cependant, dans
mon travail de conseil auprès des commerçants, vous seriez surpris du nombre de
commerçants qui ne peuvent pas, ouNe fera pas, gardez un classeur de trading - pour quelque
raison que ce soit. Donc, je vous suggère à tous de lire ceci, sortez de la norme - ne soyez pas le
trader "moyen" qui perd année après année. Sois différent! Commencez par formuler votre
concept de manuel de trading, en commençant par les directives que je vais vous donner ici
dans ce chapitre.

OCHAPEAUEXACTLY EST UNJRADINGOORKBOOK?

Commençons par quelques définitions. Vous devrez vous demander : qu'est-ce qu'un manuel
de trading ? En d'autres termes, que signifie cette définition pour vous ? Pour ceux d'entre vous
qui ne connaissent pas mon travail, j'aime beaucoup utiliser le thésaurus de Roget. Pourquoi?
Parce que chacun de nous, bien que différent et avec des antécédents démographiques
différents, peut avoir et utiliser des définitions similaires de mots familiers et penser que nous
parlons de la même chose. Mais pour la plupart, même si la plupart d'entre nous au sein de la
société utilisent les mêmes termes communément connus et généralement acceptés, chacun
de nous peut avoir les siens,définition uniquede ces termes familiers, ce qui peut rendre
difficile la relation avec une autre personne ou ses idées, ou accomplir une tâche que
quelqu'un d'autre nous a confiée dans le cadre d'une situation professionnelle. Par exemple,
lorsque j'ai commencé à coacher des traders à plein temps en 1999, lorsque j'utilisais le terme
"journal de trading", la plupart des traders répondaient de manière négative, beaucoup d'entre
eux déclarant que "... les journaux sont ce que les adolescentes écrivent dans..." et je ne
donnerais pas une seconde réflexion à l'utilisation d'un journal de trading, peu importe quoi ou
à quel point j'expliquais les avantages de le faire. J'ai donc changé ma terminologie en
"classeur de trading" assez rapidement après avoir constaté que mes clients avaient une
réaction négative au terme journal.

En d'autres termes, ma définition d'un "classeur de trading" peut être similaire à votre
définition, ou elle peut être radicalement différente. Passons d'abord en revue un peu de
terminologie.

Dans le thésaurus de Roget, sous le terme "trading", nous pouvons trouver ce qui suit :

"... vocation, occupation, affaires, appel, mission, profession, poursuite, vie

 travailler…"

Et sous le terme « journal » on peut trouver ces définitions :

« … record, chronique, compte, mémoire, procès-verbal, déclaration, comptabilité,

témoignage, attestation, certification…”
Et, sous le terme « classeur », on retrouve ces définitions :
« … cahier d'exercices, texte, abécédaire, livre de cours, manuel… »

Donc, si nous rassemblons ces trois termes différents, sur la base des définitions du
thésaurus de Roget, que pourrions-nous trouver comme définition d'un manuel de
trading ? Simple.

Un cahier de négociation, ou plutôt,ton le classeur de trading peut être considéré comme

votredossier d'entreprise, ou votrelivre d'exercices, ou votrelivre de cours–ou la
attestation de métier.
Cela signifie que votre classeur de trading, quelle que soit la manière dont vous choisissez de le
configurer, peut être un outil très utile pour définir et atteindre des objectifs. Cela reflétera certainement
non seulement un enregistrement de vos transactions, mais tout aussi important, reflétera le « dossier »
ou la description de la façon dont vous avez abordé chaque transaction, à travers vos pensées écrites
avant, pendant et après chaque transaction, chaque jour de bourse.

Cela semble simple, non ? Ça peut être.

Cependant, comme je l'ai dit plus tôt, cela semble être plutôt une énigme pour
commerçants de voir ou de croire en l'avantage réel d'en garder un. Encore une fois, une raison peut être le

terme ou le titre. Bien sûr, je suis sûr que beaucoup d'entre vous qui lisez ceci seront d'accord pour dire que

beaucoup de jeunes filles tiennent, ou avaient l'habitude de tenir, des journaux écrits à la main.

- où ils écriraient leurs pensées les plus intimes sur la vie - mais cette pratique
est généralement quelque chose dont ils sortent une fois passé l'adolescence.
Et, tenir un journal manuscrit ou un journal privé semble être une pratique
quelque peu dépassée de nos jours, avec tous les réseaux sociaux en cours, et
avec tous les appareils personnels - et données personnelles - partagés et mis à
disposition via les médias sociaux et d'autres lieux sur le L'Internet. Bien qu'il
existe actuellement une pléthore de journaux vierges, destinés
vers les hommes et les femmes disponibles sur Amazon, dans les librairies, dans les
magasins Hallmark, les magasins d'artisanat tels que Michael's et Joann Fabrics ; et les
pharmacies locales telles que Walgreen's, CVS, etc. Ainsi, le concept de « journalisation
» n'est pas dépassé – de plus, il semble être plus populaire qu'auparavant.

Avec de nombreuses personnes plus jeunes, mais qui n'ont jamais « écrit » grand-
chose avec leur propre écriture, les « textes sociaux » électroniques ont remplacé
l'écriture physique de leurs pensées complètes - et privées - sur papier et ont
essentiellement emporté la beauté de ce qu'est un journal ou un journal. Pourquoi?
Parce que lorsque vous "écrivez" physiquement vos pensées les plus intimes ou les
plus vraies, dans votrepropre écriture–cela devient réel. Contrairement à l'acte
d'envoyer des SMS sur un appareil personnel, où vous utilisez un doigt ou un stylet
spécial et appuyez sur envoyer et vos pensées sont simplement des mots ou des
abréviations sur un écran. Alors que l'énergie associée à l'acte de mettre la plume sur
papier vous fait réaliser exactement ce que vous pensez, et peut-être pourquoi vous
agissez d'une manière qui limite votre succès.

Tant de gens aujourd'hui (2015) - et pour les besoins

de ce livre - de nombreux commerçants ne veulent pas nécessairement faire face à la
réalité qu'ils peuvent en réalité créer leur manque de succès enne pas savoir ce qu'ils
pensentouignorant ce qu'ils pensent–et donc en ne sachant pas ou en ignorant ce qu'ils
pensent, ils n'ont pas à assumer la responsabilité du résultat de leurs actions. Ce n'est pas
un acte d'accusation envers qui que ce soit, juste un simple fait. Si vous ne savez pas ce
que vous pensez, si vous n'avez aucune idée de ce qui se passe dans votre esprit - alors
comment pouvez-vous penser que vous êtes "discipliné" ou que vous avez de la discipline
pour atteindre n'importe quel objectif, et encore moins des objectifs commerciaux où vous
vous mettez votre propre argent en danger ? En tant que trader, vous savez que vous «
financez » littéralement votre compte de trading avecl'argent que vous avez gagné–et
pourtant, de nombreux commerçants rejettent l'idée de tenir un classeur de négociation -
afin qu'ils n'aient pas à être responsables de la perte de transactions, se convainquant que
« le marché s'est opposé à moi » ou que mon « système est
pas bon » et ainsi de suite.

J'en parle pour plusieurs raisons.

Combien d'entre vous, lorsque vous étiez au collège ou au lycée, ont été chargés à un
moment donné pour une classe de créer un collage comme on les appelait autrefois, pour
représenter quelque chose ou certaines choses que vous voudriez peut-être réaliser ? Cela
signifie que votre professeur vous a peut-être donné les instructions suivantes pour créer
votre collage :

- si vous vouliez devenir millionnaire, votre collage pourrait inclure des photos de

magazines de manoirs, de voitures haut de gamme telles que des Ferrari ou des Bentley, de

grands signes de dollar, y compris le mot 1 million de dollars ; ou

- si vous vouliez devenir médecin, votre collage pourrait consister en des

titres médicaux tels que "certifié" ou "spécialiste" ainsi que des photos d'un cabinet
médical attrayant dans un emplacement privilégié, ou des photos d'un grand
hôpital de la ville, ou même d'un simple scène champêtre représentant un cabinet
vétérinaire ; ou
- si vous vouliez devenir enseignant ou professeur, votre collage
pourrait inclure des photos d'un collège de l'Ivy League, avec des titres de
"maîtrise" ou même "doctorat".

Quand j'étais au lycée, ma classe avait pour instruction de créer un collage de nos
pensées les plus hautes et les plus scandaleuses (et je cite ici mon professeur de
terminale, M. Buffalino) sur ce que nous pourrions réaliser, accumuler ou vouloir dans
nos vies - en préparation à l'université (pour ceux d'entre nous qui étaient

planifier sa participation ; et pour ceux qui peut être

l'intention d'entrer dans une école de métiers - de toute façon cela n'avait pas d'importance, le
processus devait nous préparer à élargir notre réflexion selon M. Buffalino) - et après avoir
terminé nos collages, nous avons ensuite dû les partager devant toute la classe. Certains
collages étaient simples - certains montraient une maison de banlieue, une famille
berline et des photos de familles avec des enfants souriants. Mais d'autres étaient plus
mondains - je me souviens d'un jeune de ma classe nommé Michael, qui n'avait collé qu'un
seul mot en grosses lettres sur son collage -"Succès."Lorsque M. Buffalino a demandé à
Michael ce que cela signifiait, il a répondu qu'il ne le savait pas, mais qu'il le découvrirait au
fur et à mesure. Cela m'est resté pendant de nombreuses années quant à la certitude que
ce jeune homme était qu'il étaitsi sûr ilauraitêtre un succès. Et vers l'an 2001, j'ai découvert
par l'intermédiaire de l'association des anciens élèves de mon lycée
- Michael était en effet devenu un entrepreneur prospère et avait une valeur nette de plusieurs
millions. Puis-je dire que les collages fonctionnent ? Vous pariez - comme nous pouvons le voir
sur cet exemple avec Michael.

Si nous jetons un coup d'œil au simple fait de créer un collage qui indique vos pensées et
vos objectifs au moment de la création du collage - nous pouvons voir comment la tenue
d'un classeur de trading peut également être un type de collage similaire, uniquement
avec le mot écrit - et être tout aussi, sinon plus, bénéfique pour vous dans la réalisation de
vos objectifs de trading. Autrement dit, disons que vous n'aimez pas créer un collage avec
des images dessus. D'accord. Mais ce que vous pouvez faire, c'est noter chaque pensée
que vous avez avant, pendant et après chaque transaction, chaque jour de transaction
dans un cahier à spirale.écriture normale – pour savoir ce que vous pensez – pour
déterminer si vous avez des pensées limitantes. Et lors de la révision de ce classeur, si vous
trouvez que vous avez des pensées limitantes, vous pouvez alors commencer à les mettre
à jour ou à les modifier. En d'autres termes, vous ferez un inventaire mental de qui vous
êtes en tant que trader, de chaque trade et de chaque jour de trading - pour déterminer le
meilleur chemin possible à suivre pour le prochain trade ou ensemble de trades, pour
atteindre vos objectifs commerciaux.

Il y a une autre dynamique dans ce chapitre. Avant que Mark et moi ne nous rencontrions, il
était sorti avec une femme talentueuse nommée Bonnie Marlowe. Bonnie est la petite amie du
Michigan à laquelle il fait référence dans ses livres; elle a animé une émission de danse
télévisée très populaire. Au cours des quelques années où ils étaient ensemble, ils ont
commencé des voyages d'auto-amélioration en assistant ensemble à un certain nombre de
conférences inspirantes à la fin des années 1970 et au début des années 1980. Un élément clé
qu'ils ont appris de ces conférences que Mark a partagé plus tard avec moi - était la dynamique
de tenir un journal personnel ou un cahier de travail–conserver une forme de trace écrite de
l'endroit où vous pensiez en être actuellement mentalement, émotionnellement et
financièrement ; mais plus important encore, où vous vouliez être dans leavenir mentalement,
émotionnellement et financièrement. Selon Mark, ils ont tous les deux fait ça
fidèlement pendant leur temps ensemble pour atteindre leurs objectifs personnels et
professionnels.

J'en parle, car Mark a crédité Bonnie pour l'avoir initialement soutenu tout au long de son
cheminement personnel il y a de nombreuses années, alors qu'il commençait à enquêter
sur ce qu'il pensait vouloir réaliser pour lui-même professionnellement - un peu comme les
relations de nombreux couples bien sûr. Bonnie a atteint ses objectifs professionnels en
créant et en mettant à jour ses tableaux d'images personnels et professionnels (comme
elle les appelle) - en d'autres termes le terme mis à jour pour "collage". Et elle a atteint ses
objectifs les plus importants enmoins de six moisde créer ses tableaux d'images uniques,
d'entrer et de garder une trace de sa vision de ce qu'elle a intitulé "Your Power Within" ; en
se concentrant et en restant concentrée, sur ce qu'elle désirait. Bonnie et moi sommes
devenus plus tard de bons amis, et j'ai moi-même utilisé ses techniques - elles sont
puissantes et elles fonctionnent.(Voir son chapitre dans
mon livre "Et c'est comme ça " le cahier d'exercices pour apprendre et inculquer des compétences en gestion du temps et en
réalisation d'objectifs, ou contactez mon bureau pour plus d'informations.)

Pour aller plus loin, lorsque Mark et moi avons commencé à travailler ensemble, nous avons
également assisté à un certain nombre de conférences inspirantes à la fin des années 1980 et
au début des années 1990, animées par des auteurs peu connus, mais désormais populaires,
tels que Louise Hay, Neale Donald Walsch, Catherine Ponder, Jay Scott Neale, Sogyal Rinpoché,
Robert Monroe, Shakti Gawain, le Dalaï Lama, pour ne citer que quelques-unes des
conférences auxquelles lui et moi avons assisté tout en poursuivant et en nous concentrant sur
nos chemins personnels et professionnels pour atteindre nos objectifs. Et, ces auteurs
motivants aussisuggéré de tenir un certain type de journal écrit pour atteindre les objectifs.
Donc, cette suggestion de tenir un journal écrit à la main pour la réalisation des objectifs n'a
rien de nouveau et a été utilisée pendant des décennies (et j'en suis sûr encore plus) par
certaines des personnes les plus prospères d'hier et d'aujourd'hui.

J'évoque cet exemple pour une bonne raison. Vous pouvez trouver le long de votre
chemin personnel, quelqu'un ou un groupe, ou peut-être quelque chose qui peut vous
inciter à sortir des sentiers battus pour ainsi dire - et que cette relation se poursuive ou
non - la dynamique positive de cette expérience ou ensemble d'expériences peut
rester avec vous pour vous aider à atteindre vos objectifs. Pour moi, j'ai eu l'avantage,
ou devrais-je dire le luxe de Mark dans ma vie pendant un certain temps - mais j'ai
aussi pris des friandises d'autres professionnels pour m'aider à faire ce que je dois
faire, (comme mentionné dans mon Introduction) pour atteindre tous mes objectifs.
 Peu importe que vous ayez une inspiration, une muse oude nombreux–le processus est
toujours le même pour atteindre vos objectifs. Apprendre à faire ce qu'il y a de mieux
pour vous - et vous commencez ce processus en écrivant tout ce que vous pensez
vers le bas sur le papier.

Je vais vous donner un bon exemple de ce processus avec un extrait ci-dessous de mon
livre "Prospérité indépendante .”

« Tom Monaghan est le fondateur de Domino's Pizza. se Il est célèbre pour

promener avec un bloc-notes à la main en tout temps. Pourquoi ? C'est son
réponse:

« Je compare parfois mon brainstorming sur papier au forage de puits de pétrole.

La seule façon de trouver du pétrole est de forer beaucoup de puits.

Enfant, Tom a été placé dans un orphelinat catholique et est ensuite entré au
séminaire avec l'intention de devenir prêtre. Il a été expulsé du séminaire, a rejoint les
Marines et, après sa libération, a ouvert une pizzeria dans une petite ville du Michigan
avec son frère. Après plusieurs mois difficiles, son frère a démissionné - mais pour
Tom, l'entreprise est devenue une obsession, et il a continué seul et a appris en cours
de route qu'il pouvaitne compter que sur lui-mêmepour faire de l'entreprise ce qu'elle
est finalement aujourd'hui.

Comment a-t-il appris ? Simplement.

Il a appris, par le départ de son frère, que c'étaitson rêve - pas son frère. Tom
aimait la sensation de la pâte entre ses mains ainsi que la technique de fromage. Il
a appris en améliorant ses compétences artistiques en créant ce qu'il considérait
comme la pizza parfaite - que son objectif de 100% de compétence et d'efficacité
dans le mouvement physique de fabrication de ses chefs-d'œuvre de pizza - ne
serait atteint qu'une fois établi.dans son esprit, d'abord . Par conséquent, les blocs-
notes légaux - garder une trace des idées et où il devait aller.

À ce jour, même, Tom est connu pour remplir ses carnets juridiques d'idées, de
promotions, de notes et de stratégies - qui ont toutes commencé avec qui il était en
1960, qu'il est devenu en 1985 avec son industrie de la franchise, et qui, finalement , il
l'est aujourd'hui.

De cet exemple sur le fondateur de Domino's Pizza, que pouvons-nous voir ?

 - Tom a appris que bien que son frère soit d'abord entré dans
faire affaire avec lui, ce n'était pas le rêve de son frère, et il n'était pas non plus

intéressé à diriger l'entreprise comme Tom savait que cela devait être fait.

- Tom a également appris que c'était, en effet, son rêve et qu'il

était donc le seul à pouvoir diriger l'entreprise de manière à réaliser
les possibilités et les probabilités de la rendre aussi réussie qu'il le
savait intrinsèquement.
- Et il l'a fait en gardant un crayon et du papier à portée de main à tout moment

pour toute inspiration qui pourrait lui venir à un moment donné.

Ce que j'ai appris de l'exemple moi-même de Tom

Monaghan est ceci – mes objectifs sont « mes » objectifs et ils me sont personnels. En
d'autres termes, vos objectifs sont vos objectifs et ils vous sont personnels. Plus loin,Je
suis le seul capable de réaliser ce que je veux . Comment je fais ça? En étant fidèle à
moi-même - et en sachant exactement qui je suis, ce que je pense
- à n'importe quel moment donné. Je prends mes objectifs professionnels au sérieux - et
j'écris donc toutes mes pensées pour m'assurer que je suis concentré sur les objectifs que
je me suis fixés. Donc, est-ce que garder un certain type de journal ou de classeur
pour les adolescentes ? seulement Pas du tout ! Je connais le pouvoir de garder un trading
classeur. Je connais le pouvoir de tenir un journal personnel, tout comme Mark. Et, je
crois que garder un classeur de trading, écrit avec votre propre écriture, non tapé dans
l'ordinateur pour disparaître lorsque vous fermez le fichier, est essentiel pour les
traders - quiprendre son métier au sérieux . Encore une fois, tout comme Mark le fait.

Une autre partie de la dynamique de ce classeur de trading et de ces points est la suivante :
simplement parce qu'un autre commerçant, un fournisseur de systèmes ou un hôte de salle de
discussion vous a peut-être dit ce qu'ils font en ce qui concerne les transactions qu'ils
effectuent et combien d'argent ils peut sortir des marchés - cela ne veut pas dire que c'est vrai
(croyez-moi - tous les commerçants truquent leurs résultats, mais c'est un
tout autre sujet) - mais surtout,cela ne signifie pas que cela fonctionnera pour
vous.

Comment

apprendrez-vous exactement ce qui fonctionnera pour vous en ce qui concerne vos objectifs de trading ?

Simple.
Ce sera inestimable pour vous, si vous avez des difficultés à suivre vos règles ou à
prendre tous les signaux de votre système, ou si vous craignez une perte ou d'autres
problèmes commerciaux. Comment?

En revenant en arrière, en lisant et en relisant ce que vous pensiez au cours d'une journée de
négociation donnée, vous commencerez à voir les schémas de pensée qui ont pu se
développer en ce qui concerne la limitation des pensées sur vous-même ou sur les marchés -
ce qui peut ensuite avoir conduit à limiter les actions. et les métiers moins que rentables. Une
fois que vous êtes en mesure de voir tous les modèles qui peuvent s'y trouver, vous pouvez
alors décider ce que vous voulez faire pour mettre à jour ces pensées limitantes. C'est pourquoi
je l'appelle un "classeur" de trading. Parce qu'en fait, vous êtestravailler sur soipour créer vos
objectifs financiers de réussite grâce à votre trading.

Par exemple, regardons-le de cette façon.

Disons que vous revenez en arrière et relisez vos pensées au cours d'une journée de
négociation particulière, et vous voyez que vous avez écrit quelque chose à l'effet que
vous êtes 'peur que le commerce soit perdant, et je ne veux pas perdre.' Si vous voyez
cela écrit dans votre propre écriture - vous savez alors que c'est une vraie pensée - et
alors vous pouvez alors vous demander :

- Qu'ai-je peur de perdre ?

- Argent?
- Prestige?
 - Honneur?

- Respect de ma famille ?
- Sécurité?
- Mode de vie?

- Certains des éléments ci-dessus ?

- Tout ce qui précède?

Ce sont toutes de bonnes questions, ainsi que d'autres non répertoriées ici auxquelles
vous pensez peut-être, pour vous aider à déterminer ce dont vous avez peur et ce qui peut
empêcher vos résultats de trading d'être ce que vous désirez. De nombreux commerçants
à qui j'ai parlé lors de séances de coaching lorsqu'on leur a posé ces questions, ont eu du
mal à répondre. Et, s'ils avaient du mal à répondre, cela signifiait généralementils ne
savaient pas pourquoi ils avaient peur de perdre-ils savaient seulement qu'ils ne voulaient
pas. En d'autres termes - ils n'avaient aucune idée de ce qu'ils pensaient - et encore moins
de qui ils étaient en tant que commerçant.

Bien sûr, personne ne veut perdre ! Nous vivons dans une société qui rejette ceux qui «
perdent » et, une société qui rabaisse ceux qui ne sont pas les plus beaux, les plus minces,
les plus performants, etc. Cependant, les transactions perdantes sont inhérentes à la
nature même du trading.Vous aurez parfois des trades perdants , et une façon de savoir
que vos trades perdants sont simplement un sous-produit des conditions du marché, en
d'autres termes simplement le"coût" de faire des affaires en tant que commerçant - et rien
de personnel (sauf si vous n'avez pas suivi vos règles) est de conserver une trace écrite de
tout ce qui concerne votre trading - dans un classeur de trading.

Encore une fois, c'est multidimensionnel. Voici comment.

La plupart, sinon tous les commerçants d'aujourd'hui viennent d'autres carrières. Presque tous
les traders que j'entraîne quittent une autre carrière pour une ou plusieurs raisons, ou
négocient à temps partiel et souhaitent commencer à négocier à temps plein. De nombreux
commerçants ont peut-être atteint le sommet de l'échelle dans leur carrière particulière, tandis
que d'autres n'ont peut-être jamais eu l'impression d'avoir «réussi» au degré qu'ils pensaient
pouvoir ou devoir avoir. En d'autres termes, ils sont peut-être entrés dans le jeu du trading
pour "compenser" un certain sentiment de perte de revenus ou d'argent perdu qui ne s'est pas
concrétisé dans leur profession particulière.

Cela signifie qu'ils ont peut-être été ignorés pour une augmentation ou une promotion pour
quelle(s) raison(s), et ont donc le sentiment d'avoir "perdu" de l'argent (voir l'exemple 2
ci-dessous), et ils veulent le récupérer en échangeant. Et puisqu'ils viennent d'un état
d'esprit de ce que j'appelle la "zone commerciale du manque" ou TZL
– tout ce qu'ils peuvent voir sur les marchés c'est :

- ce qu'ilsne le faites pas ont,

- ce qu'ilsn'ai pas réalisé en bénéfices,

- ce qu'ils pensent que les autres commerçants ont réalisé en bénéfices (bien qu'ils

n'en aient aucune preuve) -

Au lieu d'avoir un état d'esprit probabiliste et de savoir qu'il existe

toujours l'occasionsur les marchés pour gagner de l'argent.

Je vais vous donner quelques bons exemples de ce que je veux dire.

EXEMPLE 1
J'ai reçu un appel d'un client qui cherchait à revenir sur les marchés après
avoir subi une perte très importante. Il avait fait du commerce auparavant, mais
avait explosé sur le marché et est retourné travailler dans son domaine respectif,
qui était l'ingénierie. Selon lui, la raison de son appel était de s'assurer qu'il
envisageait de revenir sur les marchés dans une perspective positive et avec le
« bon » état d'esprit.

Lors de notre première séance de coaching, il est devenu évident qu'il avait
des défis de taille. D'abord et avant tout, il était en colère d'avoir perdu une fortune
- six ans auparavant, il avait amassé ce que la plupart des gens considéraient comme une
fortune - 4 millions de dollars pour être exact - et avait pris sa retraite alors qu'il était
encore à la fin de la quarantaine. Un ami l'a convaincu de faire du day-trade pour qu'il ne
s'ennuie pas après avoir pris sa retraite si jeune et en neuf mois, il avait perdu toute sa
fortune - et par la suite sa femme, avec qui il n'avait pas partagé le fait qu'il faisait du
commerce. Elle a seulement découvert qu'il faisait du commerce et avait perdu toute sa
fortune lorsque la banque a appelé au sujet de l'hypothèque en souffrance sur leur maison
- une hypothèque qui avait déjà été remboursée, mais avait été réhypothéquée par lui à
son insu pour continuer à re -financer son compte de trading.

Après que sa femme ait divorcé, il a réussi à réunir suffisamment d'argent pour
un studio pour vivre, et il a également eu la chance de retrouver un emploi dans son
domaine, même à l'âge de 54 ans et dans une économie en baisse en 2007.
Cependant, il était tellement en colère de devoir travailler à nouveau, qu'il a commencé
à manquer de respect à ses supérieurs et à ses collègues en les dénigrant lorsqu'il
parlait avec moi - même si ce travail même lui avait déjà permis d'accumuler près d'un
million de dollars pour échanger à nouveau au moment où il m'a appelé pour le
coaching.

Il était tellement bouleverséayanttravailler, au lieu d'être à la retraite et de vivre de

ses millions, qu'il ne pouvait même pas dire qu'il avait un travail - tout ce qu'il parvenait à
dire en me parlant, c'était que son "travail» (épelant le mot avec force), était en dessous
de lui, ses pairs étaient stupides et ne savaient pas ce qu'ils faisaient, et son patron était un
idiot. (Ses mots, pas les miens.) Lorsqu'on lui a demandé pourquoi ses pairs et son patron
étaient des idiots et en dessous de lui, il n'avait pas de réponse. Il voulait seulement savoir
de ma part pourquoi il ne pouvait pas suivre ses règles, et ma question pour lui était
simple. Quelles sont vos règles, et pourquoi ne leur faites-vous pas confiance ? Il a
répondu qu'il n'avait pas écrit ses règles - pensant qu'il n'en avait pas besoin, qu'il le ferait
mémorisez-les au besoinpendant le trading
- même s'il avait déjà perdu une fortune en faisant exactement la même chose.

Je lui ai demandé si c'était ainsi qu'il abordait un projet d'ingénierie. Cela

signifie qu'en tant qu'ingénieur, il "penserait" simplement à sa recherche, ou garderait-
il une trace du processus en écrivant chaque étape, et quel plan d'action pourrait être
nécessaire ensuite pour atteindre les objectifs du projet. Il a répondu bien sûril
garderait une trace de tous les détails tout en travaillant sur un projet, sinon tout
résultat serait suspect et le client, ainsi que son patron, les rejetteraient plus que
probablement. Je lui ai demandé s'il gardait n'importe quel type de classeur de trading
- même quelque chose d'aussi simple que de garder une trace de ses métiers. Il a
répondu qu'il ne l'était pas. J'ai demandé s'il en avait gardé un auparavant, et il a dit
non.

Je lui ai alors demandé s'il gardait une trace de son approche dans un projet
d'ingénierie avec chaque détail, sachant que c'était la clé pour accomplir le projet avec
compétence et succès - ils pourquoi ne ferait-il pas la même chose avec son trading
pour atteindre ses objectifs commerciaux . D'autant plus qu'il n'avait rien suivi
auparavant et qu'il avait perdu une fortune - et surtout que, encore une fois, c'était son
propre argent qu'il échangeait après tout, et qu'il perdait toujours
dans les marchés. C'était quelque chose pour lequel il n'avait pas de réponse ; Je lui ai
dit de réfléchir à la question pour trouver la réponse lui-même, car s'il ne pouvait pas
ou ne voulait pas le faire, il lui serait pratiquement impossible d'avancer de manière
cohérente et rentable dans son trading.

EXEMPLE #2

Mon premier emploi après l'université a été celui d'assistant

administratif de Donald Nash, qui était vice-président de la MidAmerica
Commodity Exchange. Lami-am , comme je l'ai mentionné dans
l'introduction, a été la première bourse à terme indépendante à
proposer des mini-contrats aux petits investisseurs. La bourse a ouvert
ses portes à Chicago à la fin des années 1970 sous le nom de «Pudd's
Exchange» et a existé de manière indépendante jusqu'à son acquisition
par le Chicago Board of Trade au milieu des années 1990. Pendant mon
mandat là-bas, le prix des places variait d'environ 3 000 $ à 32 000 $,
avec une adhésion (nombre de commerçants qui avaient acheté des
places sur la bourse MidAm) d'environ 1 500 ; alors que les prix des
sièges pour les «grands conseils», c'est-à-dire les contrats de grande
envergure, comme on appelait le Chicago Board of Trade, le Chicago
Mercantile Exchange, etc., variaient de 200 000 $ et plus, selon que
vous achetiez ou louiez un plein ou partiel siège.

J'ai adoré ma position à la bourse et j'ai appris le trading de l'intérieur - du

point de vue de la bourse d'abord, puis des traders que j'ai appris à connaître et avec
lesquels je suis devenu ami ; comme je l'ai dit plus tôt, c'était un travail fascinant. Pour
cet exemple, laissez-moi vous expliquer pourquoi j'en parle.

Après plusieurs années de travail là-bas, l'échange avait grandi à pas de géant, et
j'étais submergé par le travail en termes de gestion du personnel des opérations de
plancher, de rédaction des procès-verbaux de plusieurs comités, ainsi que des opérations
quotidiennes du bureau de M. Nash. Après avoir approché M. Nash et demandé un
assistant pour m'aider avec ma charge de travail accrue - il a embauché un
assistant – pour lui-même plutôt, quelqu'un à qui je devais maintenant rendre compte.
Malheureusement pour moi, sa nouvelle assistante, Terri, était l'une des employées à
temps partiel dont j'étais le directeur. Terri a également reçu un salaire de 10 000,00 $
de plus que moi - simplement parce qu'elle avait terminé sa maîtrise tout en travaillant
à l'échange et que je n'avais pas de diplôme de premier cycle à l'époque.
Indépendamment des raisons pour lesquelles mon patron l'a embauchée, ce que j'ai
compris rationnellement, je n'étais pas content, émotionnellement, et je me sentais
très irrespectueux.

Au cours de l'année suivante, Terri me demandait régulièrement de l'aide pour

terminer ou refaire des projets, y compris le budget annuel qui était censé être son
travail, et je l'aidais. Elle arrivait régulièrement en retard au travail et s'endormait à
plusieurs reprises à son bureau - je suppose en raison de sa vie sociale. Je l'ai couverte,
pensais-je à l'époque, par loyauté envers M. Nash, mais aussi pour lui prouver que je
pouvais faire son travail et mieux. J'ai travaillé d'arrache-pied – parfois 60 à 70 heures
par semaine – tout en pensant que mon heure viendrait et que je serais récompensé
financièrement par M. Nash. Cependant, pendant ce temps, j'ai également fait des
remarques irrespectueuses à propos de M. Nash à quiconque écoutait (c'est-à-dire
mes copains commerciaux sur le parquet de MidAm) - le point principal étant à propos
decombien d'argent j'avais perdu, par M. Nash embauchant Terri – au lieu de me
donner une augmentation. Maintenant, gardez à l'esprit, on ne m'avait jamais offert
son travail, et on ne m'a jamais offert de son salaire - et pourtant, j'ai blâmé M. Nash
pour ce que je percevais comme luisortir de l'argent de ma poche.

Finalement, un an et demi plus tard, Terri a été licenciée pour incompétence

(et parce qu'elle n'avait été embauchée que parce qu'elle avait une liaison avec l'un des
membres du conseil d'administration de MidAm qui s'est terminée lorsque sa femme
l'a découvert) – et j'étais convaincu que M. Nash le feraitrécompensemoi pour tout
mon travail acharné. J'ai eu tort. Non seulement il avait entendu mes commentaires
irrespectueux de commerçants à qui j'avais parlé de ma situation, mais j'étais devenu
tellement concentré sur ce que je considérais avoir perdu, que je n'étais vraiment pas
agréable de travailler avec au bureau. Après avoir renvoyé Terri, et lors d'une réunion
entre nous deux, il m'a expliqué sa position - et m'a proposé une augmentation de 1
350,00 $ pour continuer à travailler avec lui, et a suggéré que peut-être à l'avenirsi
mon attitude a changé, une autre augmentation et promotion plus importante
pourrait se produire.
 À ce stade, mon état d'esprit était tellement concentré sur l'argent que je sentais qu'il
m'avait pris, la perte que je sentais s'être produite et le manque de respect qu'il me donnait
encore, je ne pouvais pas voir que la petite augmentation pourrait conduire à des choses plus
grandes et meilleures. Ila été me donnant cette possibilité, ou plutôt cette probabilité
– parce qu'avant qu'il n'embauche Terri, lui et moi travaillions bien ensemble. J'ai accepté la
petite augmentation et j'ai gardé mon emploi pendant un certain temps, mais je n'ai pas vu
grand intérêt à changer mon attitude générale. Après tout, c'est moi qui ai perdu de l'argent.
J'étais, après tout, la partie lésée !

Au cours des deux mois suivants, plusieurs autres offres d'emploi m'ont été proposées
par quelques grandes sociétés de courtage pour travailler dans leurs bureaux exécutifs -
plusieurs commerçants ont même proposé de me jalonner avec un petit compte de trading
pendant qu'ils m'apprenaient à négocier - mais depuis que je était tellement concentré sur ce
que je sentais que j'avais perdu et que je voulais récupérer de M. Nash - je suis resté travailler
pour l'échange. De plus, j'avais développé la conviction que tous les patrons finiraient par vous
bousiller, peu importe à quel point vous travailliez dur. Donc, je n'ai pas vu le potentiel lorsque
ces autres offres plus viables financièrement et professionnellement se sont présentées à moi;
et les a tous rejetés.

Pendant cette période, alors que je dînais avec un groupe de mes copains
commerciaux un vendredi soir chez Morton, j'ai mentionné ce que je ressentais d'avoir
perdu tout cet argent en n'ayant pas reçu de promotion après le licenciement de Terri et
j'avais donné à M. Nash la documentation à quel point j'avais travaillé dur et « pris soin de
lui ». Lors de ce dîner, un ami très astucieux m'a suggéré d'écrire un schéma d'entreprise
ou un type de plan pour récupérer l'argent ou obtenir l'augmentation que je voulais de M.
Nash. Cela m'a semblé être une bonne idée, et après être rentré à la maison ce soir-là, j'ai
commencé à écrire ce que je ressentais depuis deux ans - écrire tard dans la nuit - en
pensant que c'était une bonne planification, et je me suis vraiment mis dedans.

Le samedi matin suivant, après m'être levé et avoir pris une tasse de thé, j'ai
commencé à lire ce que j'avais écrit la veille ; J'ai été surpris de ce que j'avais écrit. Non
seulement ce que j'avais écrit sur la chose la plus éloignée de tout type de plan - c'était,
purement et simplement, une diatribe de colère contre mon patron, l'assistant dont je
m'étais occupé et qui avait finalement été renvoyé, et le conseil d'administration Directeurs
(qui approuvaient tous les salaires à l'époque). J'ai été choqué par ma négativité, mon
manque de clarté, mon manque de professionnalisme - et j'ai réaliséj'étais
chanceux d'avoir même un travail. J'étais très humble.

***

Ce fut un tournant très important dans mon développement professionnel, spirituel et

émotionnel - et pour cela, j'étais très reconnaissant à mon ami commerçant qui avait
suggéré le travail de journal. C'était bien sûr plusieurs années avant de rencontrer
Mark.

Vous remarquerez que dans ce second exemple j'ai surligné certains mots. Ces mots sur
l'argent - ces types de mots m'ont gardé, et peuvent vous garder, concentrés sur une perte,
pas concentrés sur le dépassement de ce montant particulier en dollars que vous pourriez
avoir perdu ou que la direction vous doit dans votre carrière, et très probablement maintenant
dans votre trading avec un trade perdant ou un ensemble de trades perdants. Essentiellement,
ces mots ont créé pour moi un état d'esprit en boucle fermée - tout comme pour tous les
commerçants qui se concentrent sur la perte ou toute perte perçue. Je décrirai ou définirai ma
définition de la boucle fermée comme étant similaire à un hula hoop. Vous savez, le tube
circulaire en plastique léger avec lequel beaucoup d'entre nous jouaient quand nous étions
plus jeunes - un tube circulaire que vous devez équilibrer autour de vos hanches ou de votre
ventre pour continuer à bouger.

Et, une fois que vous perdez votre mouvement uniformément réparti, le hula hoop tombera
au sol et le jeu est terminé.
Votre propre boucle fermée « mentale » peut avoir deux définitions. Le premier et
définition positive d'un état d'esprit en boucle fermée peut signifier :

u vous vous concentrez sur ce que vous voulez réaliser - c'est-à-dire

u tenir un cahier de négociation,

u écrivant vos pensées,

u garder une trace de votre environnement mental pour pouvoir mettre à jour

limiter les pensées au besoin, u

ce qui signifie que pour maintenir votre hula hoop mental (équilibré),
vous devez garder vos pensées concentrées sur des mots et des définitions
spécifiques -
 u en d'autres termes, prendre vos signaux et suivre vos règles, et
savoir exactement où vous en êtes en ce qui concerne vos métiers et vos capitaux

propres.

La deuxième définition négative d'un état d'esprit en boucle fermée est celle dans laquelle de nombreuses

personnes, pas seulement les commerçants, se retrouvent -

souscrire à une boucle mentale fermée consistant à se concentrer uniquement sur ce que vousne le faites pas ont,

ce que tun'a pas Fabriquer,

ce que tu ressens étaitpris de vous - et

par la suite, incapable de se concentrer ou de voir les possibilités ou les
probabilités qui se produisent sur les marchés à un moment donné - et
en substance, votre cerceau mental tombera au sol.
En d'autres termes, ce que j'ai appelé la "zone commerciale du manque" ou
TZL.

Gardez à l'esprit que peu importe si vous perdez de l'argent en négociant sur les marchés - ou si
vous sentez que vous avez perdu de l'argent en étant ignoré pour une augmentation ou une
promotion, que ce soit dans une carrière précédente ou actuelle. La douleur émotionnelle,
l'expérience traumatisante entourant ce sentiment de perteest le même . Et, par conséquent, vous
ne pouvez pas remplacer un type d'entreprise commerciale qui était moins que satisfaisant ou
traumatisant et plein de ce que vous percevez comme de l'argent perdu par une autre entreprise
commerciale, c'est-à-dire votre commerce - et vous attendre à ce qu'il soit stellaire, si vous ne l'avez
pas fait. abordé l'énergie émotionnelle entourant tout type de perte passée (récente ou non). Cela
crée des croyances contradictoires.

Au fil des ans, j'ai découvert que la tenue d'une sorte de classeur peut être la clé
pour atteindre l'objectif sur lequel je travaille. Par exemple, lorsque j'ai voulu un
nouveau poste avec un salaire plus élevé avant de venir travailler avec Mark à
temps plein en 1991, j'écrivais mes critères pour entrer dans ce "métier" d'un
nouvel emploi. Quelles étaient mes raisons d'être embauché à ce salaire ; ce que je
pensais des possibilités, des probabilités, des avantages et des inconvénients de
travailler pour ce cadre particulier - et ensuite jealler après ce que je voulais . Et je
pouvais aller après ce que je voulais, parce que j'avais fait le
des exercices écrits dans mon cahier d'exercices qui étaient nécessaires et critiques
pour « savoir » ce que je pensais – « savoir » ce que je voulais réaliser – et « savoir » que
je pouvais faire exactement cela. Comment pouvais-je savoir que je pouvais faire ça ?
Carje savais ce que je pensais - qui j'étais à ce moment-là… et quandtusavoir ce que
vous pensez et quituvis-à-vis de vos objectifs, vous devenez très puissant et vous
pouvez atteindre n'importe quel objectif que vous vous êtes fixé.

Ce n'est pas différent avec le trading !

Vous avez vos propres critères individuels pour effectuer un échange particulier - vous
réfléchissez aux possibilités et aux probabilités que cet échange fonctionne de manière
rentable, vous pesez les options de prendre chaque signal valide de votre système et
l'avantage de suivre toutes vos règles sans faute – et vous placez ensuite la transaction ou
l'ensemble de transactions. Quel que soit le résultat,il reflétera le processus initial de vos
pensées à chaque instant - en d'autres termes, votre état d'esprit à l'époque - que vous
avez mis en place. Le processus initial créé par vos pensées, à travers votre état d'esprit
unique.Ce que tu penses –entraînera vos résultats commerciaux. Si vous vous concentrez
sur la perte, vous subirez plus de perte. Pourquoi? Parce qu'en vous concentrant sur les
pertes - qu'elles soient réelles ou imaginaires - vous ne pourrez pas voir la véritable
opportunité, en raison de votre manque de perception positive en raison de ces pertes, sur
le marché.

Autrement dit, en partant de l'exemple n ° 2, si, il y a des années, lorsque je cherchais un

poste mieux rémunéré, je n'obtenais pas un certain poste ou ne recevais pas le salaire
spécifique que je voulais, alors je reviendrais sur mon Remarques; c'est-à-dire, des règles,
pour voir quelles informations j'ai peut-être négligées ou rejetées comme moins
importantes. Et, peu de temps après, j'obtiendrais le poste et le salaire que je voulais parce
que j'étais ferme dans ma résolution que si je n'obtenais pas ce poste ou ce salaire en
particulier, il y auraittoujours opportunité ailleurs. Tout comme les marchés, il y a toujours
des opportunités avec le prochain trade.

Mais je n'aurais pas compris que - plus important encore - je croyais que, sans garder
mon classeur avec mes "données historiques" mentales personnelles pour
apprendre.

Et encore une fois, ce n'est pas différent avec votre trading ! Que vous soyez un day-trader
ou un investisseur, c'est-à-dire un trading à plus long terme comme moi ces jours-ci -vous
devez toujours faire et tenir un inventaire de votre environnement mental, garder
aller de l'avant pour atteindre vos objectifs. Par exemple, lorsque j'ai décidé que je voulais
échanger des actions "vertes" contre des actions "de premier ordre", j'ai commencé à
rechercher ce que "vert" signifiait pour l'économie et l'environnement, local et mondial -
puis ce que vert signifiait pourmoi - et j'ai écrit mes réflexions sur l'investissement dans ce
que j'avais appris dans mon manuel de négociation - avant d'acheter une action verte, ou
ce que je considérais comme un contrat vert. J'ai écrit ce que je pensais où, ou pourraient
être les possibilités et les probabilités de la façon dont investir dans ces types d'actions, à
court ou à long terme, aiderait ou entraverait mes objectifs pour un sentiment de plus
grande prospérité - en substance, prendre un l'inventaire et le suivi de mon
environnement mental pour cette nouvelle entreprise. Et je dis "plus récent" parce que
j'étais déjà un trader, mais que je m'aventurais maintenant dans une dynamique de
trading différente. Cela nécessitait donc un nouvel ensemble de compétences, ce qui
signifiait un nouvel état d'esprit.

C'est quelque chose que je continue à faire à ce jour. Pourquoi? Parce que, comme je l'ai écrit
dans mon introduction à ce livre, mes aspirations financières grandissent et se développent
chaque année - et donc pour continuer à réaliser ces aspirations, je dois continuer à savoir ce que
je pense et ressens à propos de chaque décision professionnelle - et personnelle - que je
Fabriquer.

Nous revenons ici aux définitions. Par exemple, ma définition

du mot discipline est simple :faire tout ce qui doit être fait pour atteindre mon objectif.Mark et moi
sommes d'accord à 100 % avec cette définition. Pour d'autres personnes et d'autres commerçants
cependant, le mot discipline est généralement associé à quelque chose de moins que positif. Par
exemple, la plupart d'entre nous seraient généralement d'accord pour dire qu'à un moment ou à un
autre de nos premières années, nous avons été «disciplinés» par un parent, un enseignant, un chef
religieux ou même un frère ou une sœur plus âgé - que ce soit par une fessée, en se faisant crier
dessus, en ayant un jouet préféré ou du temps passé devant la télévision enlevé, être debout dans
le coin (appelé un "temps mort" maintenant) ou même peut-être embarrassé devant nos camarades
de classe par un enseignant essayant de
"donnez-nous" une leçon. Par conséquent, le mot discipline ne signifie pas nécessairement quelque
chose d'agréable.

Maintenant, nous pouvons ne pas penser au mot dans nos esprits conscients, et pourtant,
le l'énergie de ces expériencesrestes dans notre environnement mental, et peut créer un
conflit lorsque vous souhaitez appliquer n'importe quel degré de "discipline" à votre
régime de trading, ce qui vous a été dit éventuellement par un mentor commercial ou une
personne bien connue dans l'industrie du trading. Ainsi, lorsqu'un trader se fait dire de
faire preuve de discipline, très probablement par quelqu'un qu'il admire ou respecte ou
pense avoir une certaine autorité dans l'industrie - la discipline qu'il recherche ne se
produit tout simplement pas avec son trading parce que sa propre définition personnelle
de ce mot estne paspositivement basé sur leurs expériences personnelles - et
généralement passées - avec ce terme. Et si leur définition de ce mot n'est pas positive et
que leurs souvenirs associés à ce terme sont négatifs, alors comment peuvent-ils avoir, ou
s'attendre à avoir, une discipline positive dans leur trading ? Ils ne peuvent pas, et ne le
feront pas, et plus que probablement, puisque leur définition de la discipline n'est pas
positive - ils continueront à perdre sur les marchés, ne comprenant pas que la définition
même qu'ils utilisent - consciemment ou inconsciemment - crée un état d'esprit de croire
qu'ils agissent mal ou qu'ils se trompent d'une manière ou d'une autre, dans certains
aspects de leur trading - mais n'arrivent pas à mettre le doigt dessus pour expliquer
pourquoi.

Par exemple, j'ai entendu de nombreux commerçants me dire qu'ils doivent avoir «
plus » de discipline pour suivre leurs règles. Eh bien, si leur définition de la
discipline est quelque chose de négatif dans leur esprit subconscient ou
inconscient - alors cela se traduirait (inconsciemment ou inconsciemment) par
l'incapacité de suivre leurs règles, car ils ont associé l'énergie négative du terme
discipline - à suivre règles. Il est pratiquement impossible de suivre un ensemble de
règles qu'ils croient inconsciemment être de nature négative - basées sur des
expériences négatives passées avec le mot discipline. C'est là encore que la tenue
d'un classeur de trading peut vous aider à désamorcer les définitions de termes
courants, en particulier lorsqu'il s'agit de votre trading - parce que :

u Lorsque vous vous demandez pourquoi vous ne pouvez pas suivre vos règles,

u et que vous écrivez cela dans votre cahier de négociation,

u Vous pouvez réaliser que vous devez redéfinir votre

 définition des règles,

u Ou vous devrez peut-être redéfinir votre définition de la discipline -

u Ou vous devrez peut-être redéfinir d'autres termes en ce qui concerne la réalisation

vos objectifs commerciaux.

Jetons un coup d'œil au terme « journal » dans le thésaurus de Roget. terme, Sous ça
nous pouvons trouver ce qui suit :

« … entraînement, préparation, conditionnement, toilettage, développement, culture,

résoudre, déterminer, détermination, résolu, définitif, faire son
dérange…"

Simple - maintenant nous avons ici un ensemble positif de définitions !

En d'autres termes - en ce qui concerne la tenue d'un classeur de trading, vous pouvez simplement
– décidez-vousfaire cela. Décidez-vous de faire quoi ? Traitez votre trading comme
une profession - pas comme quelque chose avec lequel vous jouez. Et lorsque vous
ne tenez pas de journal de trading et que vous ne savez pas ce que vous pensez,
alors vous n'êtes pas un professionnel, et certainement pas un trader prospère. En
d'autres termes, vous gaspillez simplement de l'argent lorsque vous ne vous
décidez pas à traiter votre trading comme votre profession. Décidez-vous - et
faites-le en écrivant dans votre cahier de négociation ce à quoi vous pensez avant,
pendant et après chaque transaction. Et alorsdécider de faire ce qui doit être
changé ou mis à jour.Et fais-le . Très simple n'est-ce pas.

Maintenant, en ce qui concerne l'utilisation du cahier d'exercices de trading, vous pouvez amener
cela à un tout autre niveau en incluant la méditation avec votre travail d'écriture.

Lorsque Mark et moi avons commencé à travailler ensemble en

1984, j'ai remarqué qu'il méditait tous les jours. Tout comme nous l'avons écrit
plus tôt - quand une idée lui est venue et qu'il a immédiatement commencé à
l'écrire, peu importe où il se trouvait ou ce qui se passait - il a pris du temps
chaque jour pour méditer. L'heure de la journée n'était peut-être pas la même
selon son horaire de travail ou ce qu'il aurait pu faire d'autre ou
avait prévu en ce qui concerne son écriture, son coaching ou ses échanges - mais je me
souviens avoir été très impressionné par le fait que chaque jour, il passait au moins une heure
à méditer. Je n'ai pas encore rencontré quelqu'un qui était si discipliné - et à la méditation,
donc c'était fascinant pour moi à l'époque de n'avoir jamais vécu quelque chose comme ça
auparavant. Certains d'entre vous lisant ceci peuvent se souvenir de sa description de
l'apprentissage et de l'apprentissage de la course dans ses livres ou ses ateliers ; il a appliqué la
même technique pour devenir coureur au cours de cette même période lorsque je l'ai
rencontré pour la première fois (Mark a également couru cinq miles tous les jours - qu'il pleuve
ou qu'il fasse beau, hiver ou été) pour apprendre les bienfaits de la méditation. Encore une fois,
très impressionnant pour quelqu'un comme moi, au début de la vingtaine à l'époque.

Après avoir observé Mark méditer pendant quelques mois dans notre bureau
commercial au Chicago Mercantile Exchange, je l'ai approché et lui ai demandé sur
quoi il méditait. Il m'a regardé et m'a demandé sur quoi pensez-vous que je
médite ? Je ne savais pas et je l'ai dit. Il a suggéré que j'apprenne à méditer pour
commencer le processus d'ouverture de mon propre esprit à de nouvelles et plus
grandes possibilités - et alors je "saurais" sur quoi quelqu'un pourrait méditer. Il
m'a tendu une cassette de Barrie Konicov intitulée "Chakra Meditation", ainsi que
son Walkman Sony.®pour l'écouter avec. Pour ceux d'entre vous qui ne connaissent
pas les chakras, il y a beaucoup de bons livres et d'informations à leur sujet,
cependant, j'utiliserai la citation du site Web de Barrie ici (il est maintenant à la
retraite) :

"Méditation Chakra"
« Il y a sept chakras dans le corps. En sanskrit, on les appelle Chakras. Chaque chakra a sa
propre fréquence et sa propre couleur. Lorsque vous activez un chakra en utilisant son son et
sa couleur, vous libérez un incroyable pouvoir cosmique et psychique - des pouvoirs qui
surchargent littéralement votre corps et votre esprit. Ce programme vous apprendra à activer
chaque chakra, à l'équilibrer et à libérer son énergie vers le haut. En utilisant ce programme,
vous pouvez vous attendre à de plus grandes énergies mentales, physiques et spirituelles, en
plus d'un sentiment accru de bien-être.
 En d'autres termes, nos anciens ancêtres savaient que nos corps
et les esprits ont un pouvoir illimité de «l'univers» ou de «l'esprit de Dieu», comme Marc l'a
mentionné plus tôt en ce qui concerne l'intuition. Et ces ancêtres ont puisé dans ce flux
d'énergie universel en centrant leur esprit et leur corps par la prière, la méditation et/ou
une réflexion profonde en se concentrant sur différents aspects de leur corps physique.
Nous ne sommes pas différents aujourd'hui ! Nous pouvons nous aussi puiser dans
l'abondance universelle à peu près de la même manière - si nous le choisissons. L'une des
façons d'exploiter les possibilités illimitées de richesse est de conserver votre cahier de
négociation afin que vous sachiezexactement ce que vous pensez et pourquoi vous agissez
ou réagissez à chaque moment de trading.

Une autre façon d'exploiter les possibilités illimitées du marché consiste à élargir votre
état d'esprit actuel grâce à un processus de visualisation associé à la méditation. Je
peux affirmer catégoriquement comme Mark l'a écrit, je crois dans le chapitre
précédent, qu'il n'aurait pas été en mesure de réaliser ce qu'il a dans son commerce,
son travail de conseil, ni son écriture - s'il n'était pas connecté non seulement à ses
propres pensées , mais aussi "l'Esprit de Dieu" auquel il croyait être connecté à 100% à
tout moment. Et cela, il l'a réalisé en écrivant dans ses cahiers (il y en a des boîtes), en
méditant et en visualisant mentalement ses objectifs. Vous vous demandez peut-être
quelle est la différence entre une méditation et une visualisation ? Revenons à nouveau
au thésaurus de Roget pour quelques définitions :

La méditation peut être considérée comme :

« …réflexion, considération, délibération, introspection, concentration… » La

visualisation peut être considérée comme :

« … imaginer, imaginer, concevoir, méditer, idée, vision… » Pour

moi, il y a une différence entre ces deux termes -

- Avec une méditation, vous envisagez - encore une fois, d'après mon expérience

– quelque chose de nouveau dans vos processus de pensée, que vous n'aviez peut-être pas

envisagé auparavant. Cela signifie que vous pourriez utiliser une méditation pour
 relaxation ou inspiration – peu importe – surtout si vous obtenez les
résultats escomptés que vous recherchiez.
- Avec une visualisation, vous vous imaginez mentalement, mentalement

vous préparer - pour quelque chose auquel vous avez pensé, quelque chose que vous

désirez, et que vous voulez maintenant mettre en jeu ou placer dans vos processus de

pensée et vos objectifs de vie.

Donc, en bref, une méditation apporte dans votre esprit quelque chose de nouveau que vous
voulez embrasser - et une visualisation met en lumière la façon dont vous vous voyez atteindre
cet objectif. Mais les deux nécessitent de la concentration pour réaliser tout ce que vous
désirez.

Pour en revenir à la méditation initiale que Mark m'a fait écouter - je dois dire que la voix
de Barrie, pour moi à l'époque, était l'une des voix les plus magiques et inspirantes que
j'aie entendues, à côté de la voix de Mark bien sûr (!) ce point dans mon développement
spirituel et professionnel. Alors, j'ai commencé à utiliser cette méditation spécifique tous
les jours, de la même manière que Mark méditait lui-même (bien que je n'aie pas médité
pendant une heure ou plus comme lui - la bande durait environ 30 à 40 minutes) - et j'ai
commencé à réaliser, j'ai commencé àcroire , qu'il y avait une image beaucoup plus grande
là-bas, des possibilités beaucoup plus grandes disponibles pour et pour moi - que je
n'avais jamais réalisé, en particulier avec mon trading. Et c'était très excitant !

Au cours des années suivantes, alors que Mark continuait d'explorer ses idéaux de
création de ses meilleurs résultats commerciaux et professionnels, il a avancé avec
d'autres produits, modalités et programmes tels que ceux créés par Robert Monroe,
fondateur de l'Institut Monroe, qu'il a personnellement rencontré. et travaillé avec au
fil des ans pour développer des programmes avec l'Institut Monroe
avec d'autres professionnels partageant les mêmes idées.(N'hésitez pas à contacter notre bureau pour plus d'informations.)je

trouvez que les produits "Hemi-Sync" créés et parlés par Robert Monroe (comme je
l'ai mentionné dans mon introduction) sont parmi les meilleurs produits pour
aligner ou réaligner les deux côtés de votre cerveau - et similaires au Barrie
Konicov méditation, j'aime la voix de Robert Monroe. Il parle – à moi.

Veuillez noter que les produits créés par Robert Monroe et d'autres employés de son
Institut sontne pastournée vers le commerce.
Cependant, ils sont excellents pour vous aider à aligner les deux côtés de votre
cerveau pour atteindre vos objectifs. Comme j'enseigne avec ma configuration "3
Amigos" dans mon conseil aux commerçants, si vous n'êtes pas aligné physiquement,
mentalement et spirituellement, vous ne réussirez pas en tant que commerçant. Cela
ne fonctionne pas autrement. Et - les produits de l'Institut Monroe sont merveilleux
parce qu'ils vous emmènent dans un voyage de découverte de soi dans un
environnement sûr, apaisant et éclairant, mais surtout vous permettent - de trouvertu
pour atteindre les objectifs que vous vous êtes fixés.

J'utilise certains des produits Hemi-Sync depuis plus de 20 ans maintenant - que ce soit
pour "avoir l'esprit droit" - (pour citer le film hollywoodien "Cool Hand Luke " qui est un
excellent exemple sur les processus de pensée et la création des résultats souhaités) -
sur mon trading quand je sais que je ne suis pas positif à 100 %, ou pour que mon
corps soit "réparé" après une course de 5 km si j'ai tiré des muscles et que j'ai des
douleurs ; et bien sûr de me surveiller en ce qui concerne toute autre croyance que je
pourrais avoir qui pourrait entrer en conflit avec ce que j'essaie de réaliser avec mon
trading. Tous les troisJe dois être en alignement avant même d'envisager de faire un
métier - mental, spirituel, physique -c'est-à-dire mes « 3 Amigos », c'est-à-dire mes trois
« amis ». Si vous n'êtes pas « ami » avec tout votre sentiment de bien-être, vous ne
pourrez pas voir d'opportunités sur les marchés. Cela ne fonctionne pas autrement.

J'appelle certains de mes exercices de trading les "3 Amigos" qui sont basés sur le film
hollywoodien intitulé "Les trois amigos .” Pour ceux d'entre vous qui lisez ceci, vous vous
souviendrez peut-être du film où trois acteurs - interprétés par Steve Martin, Chevy Chase
et Martin Short - acceptent un travail dans une ville quelque part au sud de la frontière,
jouant (ou du moins le pensent-ils initialement) les rôles. d'hommes protégeant une ville
des bandits. Il s'avère que le "travail" n'est pas d'agir, mais en réalité de protéger la ville
des bandits - et quand ils découvrent cette vérité, à leur grande consternation, que les
citadins pensent qu'ils sont de vrais protecteurs - ils deviennent craintifs, puis en colère et
commencent à se reprocher de s'être mis dans une telle situation qu'ils savent qu'ils ne
sont absolument pas préparés à gérer.

Ce qu'ils commencent finalement à réaliser - c'est que chacun d'eux a un talent

particulier, et quand ils mettent ensemble leurs trois ensembles uniques de talents
- ils deviennent les "Trois Amigos" et chassent les bandits de la ville pour de bon. D'où
mes exercices de trading intitulés les '3 Amigos' qui vous apprend comment
puiser dans vos propres talents uniques dans vos domaines mental, spirituel et physique -
pour ne faire qu'un en termes de bien-être, pour atteindre vos objectifs commerciaux.

La remarque que Mark et moi faisons ici dans ce livre pour

vous chers lecteurs, en particulier dans ces derniers chapitres de la section quatre, c'est
qu'il ne faut pas "prendre un village" pour créer du succès avec votre commerce. Il faut
simplement désir–et unvolontéde votre part – accepter que vous ne sachiez peut-être tout
simplement pas ce que vous ne savez pas. Et ça va!Chaque trader qui réussit passe par
cette courbe d'apprentissage . Nous ne nous soucions pas de ce que quelqu'un d'autre
peut vous dire - c'est un fait. Et une fois que vous avez décidé qu'il est normal que vous ne
sachiez pas tout sur le trading lorsqu'il s'agit de créer des résultats cohérents, alors vous
boîte commencer à créer les types de résultats que vous voulez - mais plus important
encore, saurez que vous méritez. C'est à ce moment-là que vous pouvez commencer à faire
ce que nous disons,un investissement en vous–et lorsque vous investissez en vous, vous
pouvez réaliser tout ce que vous voulez.

Alors, rappelez-vous, une fois que vous avez décidé de faire ce qui doit être fait, vousboîte
atteignez vos objectifs et vos rêves de trading les plus élevés. Alors soyez différent du
commerçant moyen, et allez-y !

²²²²²²²

Alors, qu'avez-vous appris de la section quatre ? Voici

quelques questions pour vous assurer de savoir.

1. Après avoir lu cette section, quelle est votre définition d'un probabiliste
 état d'esprit?

un. Soyez précis en ce qui concerne vous.

2. Comment décririez-vous à quelqu'un d'autre comment « installer » un

état d'esprit probabiliste ? Être spécifique.

3. Comment neutraliser une croyance non productive ?

un. Quelles sont les mesures spécifiques que vous prendriez?

4. Lorsque vous testez votre avantage dans un compte simulé, pourquoi cela n'a-t-il pas d'importance

combien d'actions ou de contrats vous négociez ?

un. Ou pensez-vous que c'est le cas?

5. Quelle est votre définition d'une croyance préexistante ?

un. Les croyances préexistantes sont-elles positives ou négatives lorsqu'il s'agit de

votre commerce?

b. Soyez précis quant au pourquoi ou pourquoi pas.

6. Comment reconnaissez-vous une croyance qui ne fonctionne plus ou qui n'est pas positivement

productif pour votre trading ?

7. Comment rendez-vous une croyance non productive pour devenir non fonctionnelle

et vous permettre d'instiller une croyance plus productive pour votre trading ?

un. En d'autres termes, comment dé-dynamiser une croyance que vous avez

tenu pour vrai pendant un certain temps?

8. Quelle est votre définition d'une contradiction active ?

un. Comment en reconnaître un ?

9. Pourriez-vous faire l'exercice donné à "Jerry" - et soit mettre vos mains

dans votre poche et regardez l'horloge sans agir sur un métier; ou soit

éteignez votre ordinateur sans agir sur un échange - si vous le pouviez ?

un. Si cela signifiait créer – ou briser – un cycle de pertes ?

b. Être honnête.

je. À quel point serait-il difficile de "s'éloigner" du trading

pendant un laps de temps déterminé pour désexciter un non-

croyance productive pour créer des résultats plus élevés ?

10. Pensez à un exemple tiré de votre propre vie où vous avez coupé l'énergie d'un

croyance non productive.

un. Notez cette expérience dans son intégralité.

b. Pouvez-vous voir des similitudes entre la désactivation de ce non-

croyance productive et non marchande – et désénergiser une croyance non

croyance commerciale productive?

c. Être spécifique.

11. Quel est votre désir en matière de trading ?

un. Être spécifique.

b. Si vous ne pouvez pas être précis, alors vous n'avez aucun désir.

je. Et vous n'obtiendrez pas de résultats cohérents ou rentables.

12. Avez-vous un plan "d'affaires" (pas un plan commercial) en ce qui concerne

votre commerce?
 un. Si non, pourquoi pas ?

b. C'est une "entreprise" après tout.

c. Créez-en un maintenant.

13. Quelle est votre définition du trading mécanique ?

un. Êtes-vous un commerçant mécanique?

b. De quelle manière?

je. Est-ce positif pour votre création de fonds propres plus élevés ?

ii. Si oui, de quelles manières ?

iii. Si non, de quelles manières ?

14. Quelle est votre définition du trading subjectif ?

un. Êtes-vous un commerçant subjectif ?

b. De quelle manière?

je. Est-ce positif pour votre création de fonds propres plus élevés ?

ii. Si oui, de quelles manières ?

iii. Si non, de quelles manières ?

15. Quelle est votre définition du trading intuitif ?

un. Êtes-vous un trader intuitif ?

b. De quelle manière?

je. Est-ce positif pour votre création de fonds propres plus élevés ?

ii. Si oui, de quelles manières ?

iii. Si non, de quelles manières ?

16. Pensez-vous que tenir un classeur de trading n'est que quelque chose pour les autres

– des commerçants qui ne gagnent pas d'argent sur les marchés ?

un. Gagnez-vous régulièrement de l'argent sur les marchés ?

b. Si vous ne gagnez pas d'argent régulièrement - alors quel serait

votre réticence à tenir un cahier de trading ?

17. Pensez-vous que Tom Monaghan est démodé ou désynchronisé par

normes d'aujourd'hui, en transportant un bloc-notes légal pour écrire physiquement

vers le bas et garder une trace de ses réflexions sur son entreprise ?

un. Pensez-vous que la même chose s'applique à Mark Douglas - lui s'arrêtant

tout et n'importe quoi pour écrire sur des serviettes, des bouts de

papier, bloc-notes, et éventuellement son iPad, des idées qui lui viennent

à n'importe quel moment donné?

b. Qu'est-ce qui vous empêcherait de faire ou d'entrer dans la même

processus créatif - un processus que vous pouvez voir à partir des deux

exemples juste de Tom Monaghan et Mark Douglas - qui

œuvres?

c. Soit honnête avec toi.

18. Qu'êtes-vous prêt à faire pour créer des bénéfices constants et soutenus dans le

marchés ?

un. Être honnête.

b. Qu'est-ce que tu n'es pas prêt à faire ?

 c. Être honnête.

19. Voulez-vous vraiment être un trader prospère ?

un. Croyez-vous vraiment que vous pouvez faire cela ?

b. Pourquoi?

c. Ou pourquoi pas ?

Rappelez-vous – ces questions sont pour vous et vous concernant – vous n'avez pas à
partager vos réponses avec qui que ce soit. Ils vous sont fournis pour commencer à faire
un inventaire mental de ce que vous pensez, comment vous pensez et quelle est votre
perception actuelle des marchés - pour vous aider à ajuster ou à mettre à jour toute idée
obsolète ou limitative que vous pourriez avoir sur le trading.

* Fin de la section quatre - Fin de 'The Complete Trader'*

Pour plus d'informations sur nos produits

et des services de coaching, n'hésitez pas à contacter -
www.markdouglas.com &www.paulatwebb.com.

Tout le meilleur dans votre trading !