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Canal de décélération
Le canal de décélération contient la
quatrième vague (Figure 61C). Pour
dessiner le canal de décélération,
connectez simplement les extrêmes de la
vague trois et de la vague B avec une ligne
de tendance. Prenez un parallèle de cette
ligne et placez-le à l'extrême de la vague A.
Comme je l'ai mentionné précédemment,
l'action des prix qui reste dans un canal de
prix est souvent corrective. Lorsque les prix
franchissent la limite supérieure de ce
canal, vous pouvez vous attendre à une
cinquième vague de rallye.
Figure 64
Figure 65
[juin 2004]
Figure 67
Figure 68
Figure 69
Laisse-moi expliquer. Dans la figure 71, vous pouvez voir que dans
soja. Remarquez sur la figure 73 que les prix ont enregistré des plus bas
quotidiennes ont plutôt enregistré des plus bas plus bas. Cette divergence
significative des prix de la farine de soja s'est en fait poursuivie jusqu'en Figure 72
février de cette année.
[Mars 2007]
Figure 73
Figure 74
Après des années d’étiquetage de cartes et de prévisions, je me retrouve à croire encore plus au principe des vagues. Malgré cela,
tout en recherchant la prochaine grande opportunité de trading, j'utilise tout, depuis l'analyse technique à l'ancienne jusqu'aux
systèmes de trading informatisés de ma propre conception. Dans la zone de la vieille école, on retrouve le modèle tête-épaules, qui
est un modèle de prix qui signale souvent un renversement de tendance.
Je ne sais pas à qui revient le mérite d'avoir initialement identifié ce modèle, mais ses racines remontent facilement à Charles H.
Dow, Richard Schabacker, Robert D. Edwards et John Magee. Les deux derniers noms de cette liste sont peut-être ceux d'Edwards
et de Magee qui ont écrit ce que certains considèrent comme la bible de l'analyse technique, Analyse technique des tendances
boursières. (Publié pour la première fois en 1948, c'est une lecture incontournable pour le technicien sérieux.)
Alors, qu’est-ce qu’un modèle tête et épaules exactement ? Comme vous pouvez le voir sur la figure 75, il s'agit d'un modèle de prix
composé de trois mouvements de haut en bas qui constituent l'épaule gauche, la tête et l'épaule droite. La hausse initiale du prix
est appelée l'épaule gauche, après quoi une petite correction se produit et introduit un prix encore plus élevé, appelé la tête. Après
le pic des prix secondaire, les prix baissent puis remontent sans atteindre un nouveau prix extrême pour compléter l’épaule droite.
Il est étrange de constater à quel point les épaules gauche et droite apparaissent souvent similaires, tant en termes de durée que
d'étendue. Une fois que l’épaule droite s’est finalement formée, une ligne de tendance peut être tracée reliant le creux de réaction
initial à celui qui a suivi la formation de la tête – appelé à juste titre le décolleté.
Figure 75
Lorsque les prix pénètrent dans le décolleté, on pense qu'un changement de tendance s'est produit, auquel cas il est
possible d'appliquer la formule de mesure de la tête et des épaules. Pour identifier un objectif de prix hautement probable
pour le mouvement suivant la cassure de l'encolure, mesurez la distance entre la tête et l'encolure, puis projetez cette
distance vers le bas à partir du point où l'épaule droite brise l'encolure. Remarquez à quel point cette technique a été
efficace pour identifier le plus bas du début novembre pour les bovins d'engraissement à 107,00 (Figure 76).
Figure 76
L'analyse technique traditionnelle s'inscrit à tel point dans le principe de la vague que Robert Prechter a dit à ce sujet dans
Principe des vagues d'Elliott(page 185).
"...analyse technique (telle que décrite par Robert D. Edwards et John Magee dans leur livre,Analyse technique des tendances
boursières) reconnaît la formation du « triangle » comme étant généralement un phénomène intra-tendance. Le concept de « coin »
est le même que celui du triangle diagonal d'Elliott et a les mêmes implications. Les drapeaux et fanions sont des zigzags et des
triangles. Les « rectangles » sont généralement des doubles ou des triples trois. Les « doubles sommets » sont généralement causés
par des bémols, les « doubles fonds » par des quintes tronquées. »
Figure 77
Il est important de se rappeler qu’aucun modèle graphique, indicateur ou système commercial ne sera précis à 100 %. Par
exemple, dans la figure 77 (farine de soja), la configuration tête-épaules survenue au début de 2007 a parfaitement indiqué
la vente massive d'avril et son ampleur probable. Cependant, la configuration tête-épaules qui s'est formée en juin, juillet et
août a initialement semblé présager un changement de tendance baissier qui ne s'est pas produit. En fait, cette tendance
particulière a plutôt entraîné une hausse considérable des prix de la farine de soja.
Note finale
On dit qu’un chat a neuf vies et qu’il existe de nombreuses façons d’en écorcher une. (Et juste pour ne pas mettre PETA en colère, la
phrase précédente n'est qu'une figure de style, et je n'écorcherais absolument jamais un chat ni même penserais à tester la théorie
des neuf vies.) Ce que je veux dire, c'est qu'il existe de nombreuses façons de analyser les marchés financiers et qu'aucune
technique ou approche n'est infaillible, qu'il s'agisse de la vieille école ou de la nouvelle école. Mais le plus important est que vous
adoptiez le style d’analyse qui vous convient le mieux.
[Décembre 2007]
Je voulais parler depuis longtemps des arrêts de protection dans Trader's Classroom, car ils constituent l'un des aspects les
plus difficiles d'une gestion commerciale réussie. Pourquoi? Parce que si un stop protecteur est trop serré, il y a de fortes
chances que vous soyez empêché d'effectuer une transaction juste avant le mouvement d'argent important que vous
recherchiez. À l’inverse, si un stop de protection est placé trop loin du cours actuel, il vous expose à un risque de marché
inutile.
Maintenant, avant de donner mon avis sur le sujet, que sont exactement les arrêts de protection ? Les stop protecteurs font partie d'une
stratégie qui vise à limiter les pertes potentielles en fixant un stop de vente si vous êtes long ou un stop d'achat si vous êtes short. Certains
traders préconisent fortement leur utilisation, principalement parce que les stop protecteurs ont sauvé leurs comptes de trading à
plusieurs reprises. D'autres commerçants ne les utilisent pas du tout, car ils pensent que la mise en place d'un arrêt de protection donne
simplement aux commerçants du parquet (les locaux) dans les stands quelque chose à tirer, une pratique appelée « arrêter de courir ».
Qu’est-ce que c’est exactement arrêter de courir ? Cela se produit lorsque des traders au sol qui pensent savoir où se trouvent la plupart
des stop d'achat ou de vente au repos sur un marché donné tentent de réaliser des bénéfices en tentant de pousser les prix vers ces stop,
de les déclencher, puis de laisser le mouvement de prix correspondant suivre son cours. cours original. Certains disent que l'arrêt de la
course est un mythe, mais à plus d'une occasion, mes propres positions ont été stoppées de deux ou trois ticks seulement pour voir les prix
revenir dans la direction à laquelle je m'attendais. Aujourd’hui, au fil des années d’analyse et de trading, j’ai examiné un certain nombre de
techniques d’arrêt de protection différentes. Parmi les quatre que je décris ici, vous en reconnaîtrez probablement deux. Les deux autres
sont des favoris personnels que j’ai développés.
1. Parabolique
Le système parabolique, également appelé système Stop and Reverse (SAR), a été créé par Welles Wilder (Figure 78).
L’essence du système parabolique est qu’il intègre non seulement le prix mais aussi le temps. Ainsi, une fois qu'une
transaction est initiée, elle permet
Il est temps pour le marché de réagir au
changement de tendance, puis de s'adapter à
mesure que la tendance se met en place. En
termes simples, lorsqu'un changement de
tendance se produit, le stop protecteur est très
éloigné du prix réel du marché, mais à mesure
que la tendance se développe au fil du temps,
le stop se resserre progressivement,
protégeant ainsi les bénéfices accumulés.
Figure 78
2. Arrêt de la volatilité
Figure 80
Figure 81
Mes 2 centimes au total : résultat de nombreuses
années à la recherche de la protection parfaite.
technique d'arrêt, j'ai découvert qu'il n'y en avait pas. Ainsi, lorsque vous décidez quelle technique d'arrêt utiliser, je vous suggère
de choisir celle qui correspond le mieux à votre propre style de trading.
Mon meilleur conseil : s'il y a une seule perle que je peux offrir en ce qui concerne l'utilisation des arrêts de protection, c'est celui-ci : si vous êtes confiant dans
une transaction, donnez-lui suffisamment de marge de manœuvre. Si ce n’est pas le cas, gardez vos butées de protection bien serrées.
[Juillet 2006]
Par Jeffrey Kennedy, analyste en chef des matières premières, Elliott Wave International
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