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Bachelor
International
PROMOTION 2014
G r o u p e S u p d e C o - 1 0 2 r u e d e C o u r e i l l e s 1 7 0 0 0 L a R o c h e l l e
Rsum
Les entreprises familiales jouent un rle prpondrant dans notre conomie, et son un
vecteur de croissance et demploi. Nanmoins, la fiscalit applicable la transmission
de ces dernires et donc la conservation de leur caractre familial, ne joue pas
forcment en leur faveur mais certaines mesures existent et permettent de limiter les
cots ainsi que les ventuelles consquences dsastreuses quant aux transmissions non
prpares. Ce mmoire a pour vocation de dmontrer limportance et la place que
jouent les entreprises familiales en France aujourdhui ainsi que la ralit de
lenvironnement fiscal auquel elles sont confrontes en tudiant le cas dune entreprise
pour exemple.
Mots-cls
Fiscalit, Entreprise familiale, Transmission, Pacte Dutreil
Remerciements
Sommaire
Remerciements ..................................................................................................................... 3
Introduction
..................................................................................................................
6
1.
Caractristiques de lentreprise familiale ................................................................................ 11
2.
Contexte conomique ........................................................................................................... 12
3.
La capitalisme familial ........................................................................................................ 13
II.
La
fiscalit
du
patrimoine
en
France
......................................................................
14
1.
Limpt de Solidarit sur la Fortune (ISF) ........................................................................ 14
a.
Gnralits et mcanisme .................................................................................................. 14
b.
Lexonration des biens professionnels ............................................................................. 15
2.
Limpt sur le Revenu (IR) ................................................................................................ 16
3.
Les contributions sociales sur les revenus du capital ......................................................... 18
III.
La
fiscalit
de
la
transmission
...............................................................................
20
1.
Les donations ...................................................................................................................... 20
2.
La donation partage ............................................................................................................ 21
3.
La cession titre onreux ..................................................................................................... 23
IV.
Les
outils
doptimisation
fiscale
...........................................................................
25
1.
La loi Dutreil ...................................................................................................................... 25
2.
Les engagements de conservation des titres ............................................................................. 25
3.
La donation en pleine-proprit ............................................................................................ 26
4.
La donation au profit des salaris ......................................................................................... 27
5.
Paiement diffr et fractionn des droits ................................................................................. 27
1.
Prsentation de la socit ...................................................................................................... 28
2.
Cas dune transmission non prpare .................................................................................... 29
3.
Cas dune transmission prpare ........................................................................................... 32
VII.
Bibliographie
......................................................................................................
39
PS : Prlvements Sociaux
SC : Socit Civile
BA : Bnfices Agricoles
Introduction
En France, 83% des entreprises enregistres au registre du commerce et des socits
sont familiales et jouissent dune trs bonne rputation auprs de 90% du grand public1.
Alors que nous associons le plus souvent le mot entreprise pour faire rfrence aux
grands groupes cots sur les marchs financiers, nous en venons oublier le poids et
limportance des trs nombreuses trs petites entreprises, entrepreneurs individuels
ainsi que les fameuses PME-PMI et ETI qui concentrent les deux tiers des emplois
salaris et assimils - en France2. Bien que ces entreprises familiales bnficient de
valeurs fortes et dont lauthenticit est reconnue, mlant des rsultats confortables au
travers des crises, grce une gestion rigoureuse et non opportuniste, une vision
base sur le long terme qui permet ces entreprises dassurer leur prennit sur le plan
conomique. Nanmoins les entreprises familiales souffrent dun syndrome qui leur
est propre, le problme de la transmission : cest ainsi que prs de 6.000 entreprises
disparaissent chaque anne en France pour faute de repreneur.3 Daprs lINSEE,
700.000 chefs dentreprises feront valoir leurs droits la retraite sur la priode 20122022, hors la transmission de leurs entreprises, leurs bb nest pas si vidente.
Une des premires problmatiques de la transmission des entreprises familiales en
France ds lors que le chef dentreprise en est galement le fondateur : la difficult de
transmettre est dautant plus accentue. La russite dune entreprise se traduit bien souvent
pas de nombreux sacrifices personnels accords par son (ou ses) crateur, expliquant en
partie lattachement particulier qui y est apport ainsi la relation affective qui en mane.
Les notaires ont constat que cette tendance sappliquait galement dans le cadre stricofamilial, cest dire lorsquil sagit de transmettre lentreprise dautres membres de la
famille.4
Chaque anne se sont environ une dizaine de milliers dentreprises qui sont transmises,
impliquant entre 1,4 et 1,5 millions de salaris par oprations. Cependant, la
proportion des transmissions dentreprises infructueuses reste grande car elle concerne
50% des entreprises familiales au moment de la transmission : en 2012, 6.000
entreprises ont disparus pour faute de repreneur ou suite une disparition subite du
chef dentreprise qui navait pas anticip cet vnement. Cest ainsi que la France
perds chaque anne un patrimoine, des savoirs faires, des talents du fait dune
mauvaise prparation des chefs dentreprises face leur propre succession.
La France, forte de son histoire, ne cesse de connatre des rformes dordres financiers,
fiscaux et juridiques, aussi bien quil est en devenu extrmement difficile pour tout
investisseur davoir une visibilit claire de ses investissements dans un cadre fiscal
instable. La France sest spcialise dans une traque aux riches et lhyper
fiscalisation du patrimoine ainsi que des revenus tant lis au capital, freinant ainsi les
investissements des chefs dentreprises franais dune part mais aussi et surtout ceux
des investisseurs trangers.
Lternelle question qui rode dans lesprit des chefs dentreprises aujourdhui est
qui transmettre ? , la rponse peut paratre naturellement induite lorsquil y a une
descendance de la famille, ce qui semble priori la solution la plus simple. Nanmoins,
dun point de vu psychologique, la tche peut tre lourde lorsque les capacits du ou
des enfants hritiers grer lentreprise ne sont pas dmontres : le risque de voir
lentreprise btie, par une ou plusieurs gnrations, tre vouer un avenir incertain
freine la volont des dirigeants. Ce point est trs important, car en France, 48% des
entreprises familiales nont prvu absolument aucun plan de succession que ce soit
pour les dirigeants ou les cadres suprieurs.5
Bien que lenvironnement fiscal franais ne soit pas des plus attirants au monde, il en
demeure que la France prserver son statut de paradis fiscal de la transmission
dentreprise ce qui est un comble. De fait, de nombreux outils juridiques et fiscaux
permettent aux entreprises familiales et patrimoniales dtre transmise dans un cadre
fort avantageux par rapport ce qui peut ltre pour les biens fonciers trs fortement
taxs, ainsi que pour les sommes dargent. Les enjeux sont colossaux, aussi bien dun
car aussi nombreux que soient les montages imaginables, tout reste plus ou moins
possible, charge pour le conseiller didentifier le rel besoin et la volont du dirigeant
dentreprise.
Cet t prsentera donc une premire partie offrant les apports thoriques sur les
entreprises familiales dune part, puis sur les outils juridiques et surtout fiscaux
actuellement en vigueur. Enfin, une seconde partie illustre le cas dune entreprise
familiale de taille moyenne devant se confronter un cas de transmission des titres
sociaux de son fondateur au profit de ses enfants. Afin de satisfaire le vux
danonymat et de confidentialit des sonds, leurs noms ont t modifi ainsi que
toutes informations pouvant dune manire ou dune autre identifier lentreprise
sujette. Nanmoins, la qualit des informations et de lanalyse du cas nen sont pas
affect.
10
I.
2. Contexte
conomique
Compte tenu dun contexte conomique instable suite aux diffrentes crises
internationales qui se sont succdes, nombreuses sont les entreprises qui ont connu
des difficults. Il apparat que les entreprises familiales ont su faire preuve de plus
davantage de rsistance en montrant une gestion plus rationnelle du risque en
privilgiant la volont de maintenir la prennit de lentreprise en maintenant leurs
objectifs avec une vision base sur le long terme.
Daprs une tude mene conjointement par Les Echos et PriceWaterhouseCoopers
en 2013, 60% des entreprises ont enregistr une hausse de leur chiffre daffaires
suprieure 5% en 2012 et 66% dentre elles affirment ne pas avoir de besoin de
trsorerie court terme8. Aussi 47% des entreprises familiales franaises sont prsentes
linternational et 67% des dirigeants de ces entreprises dclarent que le caractre
familial leur a permis de mieux traverser la crise de 2008.
3. La
capitalisme
familial
Lentreprise familiale est la forme de capitalisme la plus rpandue au monde. Le
capitalisme familial a su faire preuve de discrtion au cours de lhistoire, alliant une
gestion prudente et raisonne tout en sachant se montrer audacieuse. Cette forme de
capitalisme associe majorit des couples et leurs enfants, associant une volont de
transmettre aux gnrations montantes.
13
II.
La fiscalit du patrimoine en
France
14
Tout comme limpt sur le revenu, lISF est un impt progressif, divis pour sa part
en 6 tranches. 14
Fraction de la valeur nette taxable
N'excdant pas 800 000
Taux applicable
0%
0,5 %
0,7 %
1%
1,25 %
Suprieure 10 millions
1,5 %
Article 885 U, Modifi par LOI n 2011-900 du 29 juillet 2011 - art. 1 (V), Modifi
par LOI n2012-1509 du 29 dcembre 2012 - art. 13 (VD)
15
Article 13 de la loi n 2012-1509 du 29 dcembre 2012 de finances pour 2013
15
professionnels, ainsi une socit simplement soumise limpt sur les socits (IS)
nest pas un critre suffisant : les socits de natures civiles en seront notamment
exclues ds lors que leurs buts sont la gestion dun portefeuille ou de biens immobiliers
par exemple.
Lusage des biens titre professionnel doit se justifier de part lexercice dune
profession titre principal, cest dire titre habituel et constant et dans un but
lucratif. Ainsi lessentiel des activits conomiques du contribuable doit provenir de
cette activit, ou bien doit reprsenter au moins la moiti des revenus fiscaux
lexclusion des dividendes qui ne sont pas assimils une rmunration dactivit mais
une rmunration du capital.
Le contribuable devra galement justifier dune participation dans la socit, ou le
groupe de socits concernes, quivalente ou suprieure 25% des droits de votes.
Lapprciation de ce seuil inclus les participations dtenues par le groupe familial au
sens fiscal, incluant ainsi le conjoint du contribuable et ses enfants. Les associs
minoritaires peuvent galement relever de ce rgime sous rserve que la valeur brute
de leur participation excde la moiti de leur patrimoine taxable lISF.
Les conditions de rmunration professionnelle du contribuable sajoute une
condition dexercice des fonctions de direction de la socit concerne. Ainsi le
contribuable, ou un membre de son groupe familial au sens fiscal, devra exercer lune
des fonctions de direction suivante, dpendant du type de socits :
16
Le revenu net global imposable est diviser par le nombres de parts auxquelles le
foyer fiscal le droit, ce qui nous donnera le quotient familial. Thoriquement un
individu seul dispose dune part, un couple de deux parts puis une demi-part par
17
0%
5,5 %
14 %
30 %
41 %
45 %
A noter que les revenus dclarer en N sont ceux de lanne N-1 et que leur rglement
seffectuera par chances au cours des annes N et N+1.
Prlvement social
Contribution additionnelle
16
Article 197 du CGI, Modifi par LOI n2013-1278 du 29 dcembre 2013 - art. 2 (V),
Modifi par LOI n2013-1278 du 29 dcembre 2013 - art. 3
18
Prlvement de solidarit
Taux
CSG
8,20 %
CRDS
0,50 %
Prlvement social
4,50 %
Contribution additionnelle
0,3 %
Prlvement de solidarit
2%
TOTAL
15,5 %
17
Dcret n91-613 du 28 juin 1991 fixant les taux des cotisations de divers rgimes
spciaux de scurit sociale.
19
III.
La fiscalit de la transmission
1. Les
donations
Les donations permettent aux particuliers de transmettre une partie de leur patrimoine
de leur vivant de manire unilatrale un ou plusieurs proches de leurs choix. Cet acte
est irrvocable et doit tre fait par acte authentique, cest--dire devant notaire.
Nanmoins, les dons dits manuels peuvent tre consentis dans le cas de donations
portant sur des biens de type meubles, comme le versement de sommes dargent par
exemple.
Lintrt de la donation est de pouvoir transmettre de son vivant dune part mais aussi
in-fine de minorer le montant des droits de successions en bnficiant dabattements
fiscaux.
Ainsi depuis 2012, le montant des abattements consentis sur les droits de donations
entre deux personnes se reconstitue tous les 15 ans : il sagit du rappel fiscal. Ces
abattements sont dtermins en fonction du lien de parent entre le donateur (celui
que donne) et le donataire (celui qui reoit), comme suit :
Lien de parent
Montant de labattement
80 724
Aux enfants
Aux petits-enfants
Aux arrire-petits-enfants
20
Les droits de donations applicables dpendent eux aussi du lien de parent entre le
donateur et le donataire. Sans lien de parent spcifique le montant des droits de
donations est de 60%. Ce taux est rduit 55% si un lien de parent jusquau 4m degr
inclus est prouv.
Ainsi les droits de successions en ligne directe (ascendants et descendants) ainsi
quentre poux ou partenaires pacss sont les suivants :
Montant taxable aprs abattement
Taux applicable
Moins de 8 072
5%
10 %
15 %
20 %
30 %
40 %
45 %
45 % au del.
2. La
donation
partage
La donation partage est une forme de donation se prsentant plutt comme une
avance sur succession, pouvant tre partielle ou totale, en permettant notamment le
dmembrement dun bien. Ainsi lusufruit du bien peut tre conserv par le donateur
nattribuant ainsi que la nue-proprit du bien au donataire, lequel recevra lusufruit
lors de la dvolution successoral du donateur, cest--dire son dcs.
Lusufruitier se rserve le droit dusage du bien en question (immeuble, entreprise,
etc.) ainsi que le droit de percevoir les revenus lis au bien (perception de loyers,
dividendes, etc.). A linverse, le nu-propritaire confre la proprit dun bien sans
droit de jouissance ni droit aux ventuels profits. Lusufruitier devra dclarer la valeur
21
des biens quils possdent lISF ainsi que les revenus lis au titre de limpt sur le
revenu et devra galement assurer la gestion des biens et leur entretien.
La donation partage bnficie des mmes droits aux abattements que lors de donations
classiques.
En cas de cession titre gratuit ou onreux dun bien dmembr, on valuera la valeur
de lusufruit et de la nue-proprit par rapport la pleine-proprit en fonction de lge
de lusufruitier actuel, comme indiqu ci-dessous 18:
Age de lusufruitier
Valeur de lusufruit
Valeur de la nue-proprit
90 %
10 %
80 %
20 %
70 %
30 %
60 %
40 %
50 %
50 %
40 %
60 %
30 %
70 %
20 %
80 %
10 %
90 %
18
Article 669 du CGI, Modifi par Loi - art. 28 JORF 31 dcembre 2003, Modifi par
Loi 2003-1311 2003-12-30 art. 19 1 Finances pour 2004 JORF 31 dcembre 2003
22
la dure de dtention
etc.
Le rgime fiscal applicable aux plus-values sur valeurs mobilires ralises par des
personnes physiques, fiscalement domicilies en France est soumis limpt sur le
revenu. Certaines conditions permettent nanmoins de minorer le montant de
limposition ainsi que certains abattements.
De manire gnrale, limposition porte sur les plus-values ralises lors de la cession
titre onreux, cest dire sur le gain ralis lors de lopration de vente : diffrence
entre le prix de vente et le prix dacquisition initial.
Avant de soumettre les plus-values aux barmes de lIR, ces-dernires peuvent
bnficier dabattements selon la dure de dtention des titres :
-
Tous les titres ne bnficient pas de ce rgime dabattements, ainsi seront notamment
exclus : les obligations, les SICAV montaires, certains OPCVM, De mme les
plus-values ralises dans le cadre de certaines enveloppes fiscales sont exonres de
fiscalit, cest le cas notamment des assurances-vie, des contrats de capitalisation, des
plan dpargnes en action (PEA), de lpargne salariale, clubs dinvestissements
Ces abattements peuvent toutefois tre majors dans le cadre de PME respectant
certains critres pour leur dure de dtention :
-
23
Labattement fixe de 500 000 est applicable avant labattement renforc pour dure
de dtention, ainsi si la plus-value est infrieure cet abattement, le contribuable sera
donc totalement exonr de limposition sur le revenu mais pas des contributions
sociales qui sont quant elles prleves la source et sur la totalit de la plus-value
(hors abattement) ainsi que lISF si redevable.
Un rgime fiscal spcifique permet de demander ladministration fiscale un report
dimposition ou encore dun sursis dimposition dans certains cas, permettant dviter
le
rglement
de
lIR
sur
les
plus-values
concernes,
ds
lors que
le
24
IV.
1. La
loi
Dutreil
La loi pour linitiative conomique, plus connu sous le nom de loi Dutreil, a pour but
premier de facilit la cration dentreprises en France en simplifiant les dmarches
administratives dune part mais, et surtout, en offrant un cadre fiscal avantageux.
De manire gnrale, le pacte Dutreil permet de bnficier sous conditions dun
rgime de faveur permettant lexonration partielle des droits denregistrements lors
dune transmission, par donation ou voie successorale, de titres sociaux hauteur de
75%. Les titres concerns doivent porter sur une socit ayant une activit
commerciale, industrielle, artisanale, agricole ou bien librale. Les socits de type
holdings dont lactivit serait financire en sont exclues, toutefois les socits holdings
peuvent bnficier du rgime si elles remplissent les conditions prcdentes et quelles
peuvent dmontrer leurs qualits de socits animatrices.
Au titre de lISF, le pacte Dutreil permet aux propritaires de ces titres sociaux ne
bnficiant pas de lexonration au titre des biens professionnels, ne bnficier dune
exonration partielle concurrence de 75% de la valeur dans le cadre dun pacte
dassoci.
Ainsi grce au pacte Dutreil, la valeur de lentreprise prise en compte pour la
transmission ainsi que pour la dtermination de lISF seffectue seulement sur 25% de
sa valeur relle, ce qui reprsente lun des dispositifs fiscaux les plus avantageux
concernant la transmission du patrimoine en France.
25
3. La
donation
en
pleine-proprit
Dans le cadre dune donation en pleine-proprit des titres de socits ou des
entreprises individuelles relevant des mmes conditions que celles du pacte Dutreil,
une rduction des droits de conations est accorde par ladministration fiscale
franaise. Ainsi il est possible de bnficier dune rduction de 50% des droits de
mutation sous condition que le donateur (celui qui donne) ai moins de 71 ans rvolus
au jour de la donation. La donation peut porter sur tout ou partie des titres dtenus par
le donateur. Cette rduction de donation en pleine proprit est cumulable avec la
rduction de 75% au titre du pacte Dutreil ainsi que des abattements classiques
accords selon le lien de parent entre le donateur et le donataire consentis pour les
donations classiques.
26
dapprentissage)
et
doivent
sengager
poursuivre
leurs
activits
27
V.
Etude de cas
1. Prsentation
de
la
socit
Afin de respecter lanonymat ainsi que la confidentialit exigs par lentreprise
rencontre, le nom des socits et des intervenants ont t modifi.
La socit JACQUES MARTIN SA, cre en 1970 par M. Jacques Martin, est
spcialise dans lexploitation de terres agricoles et viticoles dans la rgion de
Bordeaux en France, ainsi qu la production et la commercialisation de vin en gros et
en bouteilles. Aujourdhui M. Martin, g de 75 ans et mari sous le rgime de la
communaut universelle avec sa femme Mme. Odette Martin, dirige la socit avec
ses deux enfants Jules et Henry, gs respectivement de 47 et 44 ans. La socit
emploie aujourdhui prs de 55 salaris temps-pleins ainsi quune vingtaine
dintrimaires pour effectuer les travaux saisonniers.
M. Jacques MARTIN est propritaire de 80% de la socit, ses enfants ayant souscrits
tous deux une augmentation de capital en 2000 leur permettant de prendre chacun
10% du capital de la socit. Le capital social slve aujourdhui 12 millions deuros.
La famille dit estimer la valeur de lentreprise ce jour aux alentours de 40 millions
deuros. Il est noter que lentreprise nest pas cote et que la valorisation des actifs de
la socit a toujours t value au niveau le plus faible. Les enfants Jules et Henry,
ont tous deux des enfants, trois garons pour premier et un garon et une fille pour le
second. Les petits-enfants tant ce jour jeunes frquentent les collges et lyces de la
rgion.
La socit se porte aujourdhui trs bien, enregistrant des bnfices annes aprs
annes, en maintenant son niveau dinvestissement. En 2013, le chiffre daffaires de la
socit slevait 15 millions deuros. M. Martin tient prciser que les affaires sont
trs dpendantes de la mto et que des variations du chiffre daffaires peuvent tre
importantes dune campagne lautre.
Conscient de son ge avanc, 75 ans, M. Martin maintient toujours une activit au
sein de lentreprise et ne manque pas de simpliquer au quotidien dans la gestion et la
28
direction de sa socit ponyme, en relevant tout de mme une certaine fiert davoir
su convaincre ses deux enfants de rejoindre lentreprise et de pouvoir en assurer la
direction. Ses conseils, avocats, banquiers et experts ne manquent pas de faire
remarquer limportance dacclrer le processus de transmission de lentreprise
familiale aux nouvelles gnrations afin dviter dventuels problmes juridiques et
surtout afin de rduire le cot fiscal. La famille a alors accept de signer un pacte
Dutreil ainsi que des engagements de conservation des titres afin de minorer la
fiscalit de la succession portant sur lentreprise familiale. Dun point de vue de la
gouvernance, Jacques Martin occupe la fonction de Prsident de la socit alors que
ces deux enfants occupent les fonctions de directeurs gnraux.
Compte tenu de limportance de la socit, aussi bien en terme dactifs, de chiffre
daffaires et du nombre de salaris, il est primordial pour M. Martin, son fondateur,
dassurer la prennit de cette dernire en transmettant son entreprise ses enfants.
Bien que la volont de transmettre soit inluctable, cette dernire nest ce jour pas
prpare et nous tudions donc avec les conseils les consquences dune transmission
non prpare et les avantages que procurent une transmission anticipe ou tout du
moins prpare.
de la succession les personnes qui sont places dans les ordres suivants ou, dans un
mme ordre, un degr plus loign.
Le conjoint constitue un ordre part avec des droits propres. Les quatre autres ordres
sont les suivants :
-
Le conjoint
Lors du dcs de lun des poux et en prsence de descendants communs aux poux,
les droits du conjoint survivant sont dtermins par la loi sur option pour lactif
successoral :
-
Dans ce cas, le conjoint survivant doit faire son choix dans les meilleurs dlais cas tout
hritier pourra linviter exercer son option. Faute de choix par crit dans les trois
mois de la demande de lhritier, le conjoint survivant sera rput avoir opt pour
loption dusufruit. En prsence de descendants ns de diffrentes unions, en pleine
proprit de la succession du dfunt. En labsence de descendant, le conjoint devient
hriter rservataire.
Ainsi si M. Jacques MARTIN ne prend pas de dispositions adaptes sa succession,
son entreprise familiale pourrait revenir sa femme hauteur de 20% en pleine
proprit (20% des 80% actuellement dtenus par monsieur) soit les 80% en usufruit,
lui confrant ainsi la majorit des droits de votes au sein de lentreprise et donc une
prise de contrle invitable alors que cette dernire ne possde actuellement aucune
participation ni mme y travaille.
lors quun ou plusieurs membres du groupe familial dtient au moins 25% des droits
sociaux et que la transmission sopre au sein mme de la famille, la transmission
pourra bnficier dun rgime fiscal de faveur bien quen dehors de toutes dispositions
en amont afin de loptimiser. La socit rpondant aux critres de PME au sens
communautaire (moins de 250 salaris, moins de 50 M de chiffres d'affaires, bilan
infrieur 43 M, NDLR) et existant depuis plus de dix annes peut bnficier dun
abattement major de 85%.
Si lon considre la valorisation actuelle de lentreprise aux environs de 40 millions.
deuros et que le bien sera transmis du pre ses deux enfants par parts gales entre
eux, le cot fiscal serait le suivant :
Dans les six mois qui suivent la succession, un ou des hritiers (ou lgataires) peuvent
opter (entre eux ou avec dautres associs) de conclure un engagement de conservation
des titres dans le but de bnficier dune exonration partielle des droits de mutations
titre gratuit hauteur de 75% de la valeur transmise. Cette possibilit permet de
bnficier des mmes avantages fiscaux que le pacte Dutreil transmission titre
post-mortem, nanmoins cette mesure se limite aux hritiers souhaitant sign et se
soumettre lengagement de conservation des titres : il ne leur est ainsi pas possible de
raliser leurs actions dans limmdiat, cest dire les cder titre onreux dans
lobjectif de les convertir en cash.
Mandat posthume
32
Compte tenu de son ge, et jusqu ses 81 ans rvolus, la valeur de la nue-proprit des
titres de Monsieur Jacques MARTIN correspond 70% de la valeur en pleineproprit. Autrement dit, le montage permettrait de bnficier dun abattement de 30%
avec la contrainte de voir lusufruit transmis via la dvolution successorale du
donateur et non pas le jour de la donation.
Ainsi le montant transmettre par enfant sera diminu de 30% : 20M - 30% = 14 M
Labattement complmentaire de 100.000 euros est cumulable, puis sappliquent les
droits de donation classiques (identiques ceux relatifs une succession).
Ainsi le cot total dune donation en nue-proprit avant ses 81 ans, portant sur la
totalit des actions de Monsieur Jacques MARTIN dans sa socit au profit de ses
enfants sera de 12.034.788 euros. Un cot trs important, mais sensiblement infrieur
celui qui aurait t d dan le cas dune succession non prpare : lconomie est
denviron 5 millions deuros, ce qui nest pas ngligeable. Le cot fiscal est ici de 30%
de la valeur du bien transmis, contre 43,5% dans le cas prcdent.
33
Maintenant, imaginons la mise en pacte dun pacte Dutreil, engageant les associs
demeurer actionnaires majoritaires de leur entreprise familiale tout en exerant la
direction pour une dure dau moins cinq annes aprs la transmission des titres. Cet
engagement de conservation des titres et dexerce de fonction offre lavantage fiscal de
bnficier dune rduction de 75% sur la valeur totale des actions transmettre.
Autrement dit, lapprcier des abattements complmentaires puis des droits de
mutations sappliqueront seulement sur 25% de la valeur relle des titres.
Ainsi le calcul des droits de mutations se baseront sur 25% de la valeur des actions par
enfant soit 20M - 75% = 4M
Quil sagisse dans ce cas dune transmission par voie de donation ou lors de la
dvolution successorale (au dcs), le cot fiscal sera considrablement minor. Ainsi
dans le cas dune succession, le cot final sera de 3.034.000 euros pour une valeur
totale transmise de 40 millions, soit 7,5% du montant.
34
VI.
Conclusions
Aussi complexe que soient notre conomie ainsi que le monde de lentreprise, il
apparat trs clairement que les entreprises familiales et patrimoniales forment une
catgorie dentreprises part entire19. Un bel avenir est prdis par les diffrents
acteurs et observateurs du monde conomique pour ces entreprises au caractre si
particulier, qui ont sur prouver leur capacit crotre plus vite que la moyenne face
aux conomies occidentales qui ont souffert de la crise. Le capitalisme familial a su
persvrer au travers des gnrations et des sicles et se trouve rgulirement mis en
valeur de nos jours, comme se fut notamment le cas lors de luniversit du MEDEF de
2010 (conjointement avec BFM) o le prsident dErnst & Young France20 se posait en
ardent dfenseur de lentreprise familiale, et plus particulirement des ETI
patrimoniales europennes. Aussi, le premier ministre, Franois Fillon, reu un
rapport command sur les ETI en fvrier 2010 de part le snateur Bruno
RETAILLEAU, qui estimait que ces entreprises ( 80% patrimoniales) incarnent un
capitalisme vertueux, dont les principales caractristiques sont : une prfrence pour
linvestissement plutt que pour le dividende ; une vision de long terme plutt quun
abandon aux intrts court-termistes ; des relations sociales apaise et une culture
dentreprise forte.
Suite aux diffrentes crises qui se sont succdes, mlant les abus de la finance de
march et des banques, le capitalisme dit financier cope de vives accusations, ce
qui permet en autre au capitalisme familial dincarner une nouvelle forme
dentreprenariat : le fameux capitalisme socialement responsable que tant de
politiques et acteurs conomiques ne cessent de mentionner et dinvoquer au
dtriment de valeurs concrtes lappui. Lentreprise familiale rpond clairement
une alternative viable et qui a de plus dj su faire ses preuves au cours de lhistoire.
Lancrage dans la vie locale par les entreprises familiales va, paradoxalement, de pair
avec un certain engagement et dpasse souvent le simple fait dtre une source
demplois pour leur communaut, ce qui ne les empche pas de se tourner vers
19
20
36
quotidiennement
par
les
tablissements
financiers
dsireux
de
37
telle ralisation des actifs21 venait tre ncessaire, lventualit de devoir cder la
totalit des actions ou parts sociales de lentreprise est forte ou tout du moins, la
majorit des droits qui entraineront de facto la perte du contrle sur lentreprise.
Un certains nombres damnagement jusqu prsent ont t apport par les pouvoirs
publics, et notamment le Parlement, afin dapporter une solution vis vis de la
taxation de lentreprise au moment de lhritage, tels que dtaills au cours de ce
mmoire. Nanmoins, il nen rsulte quil sagit ici de faire payer des particuliers,
personnes physiques, pour un actif professionnel, le plus souvent pourvu dune
personnalit morale : il y a donc confusion des genres. Ne devrait-on pas faire payer le
poids de la fiscalit dune entreprise cette dernire plutt qu ces derniers ? Il en va
ici dassurer la prennit de cette dernire ainsi que de conforter sa croissance. Hors,
nous avons bien dmontr au cours de ce mmoire limportance et la valeur ajoute
dun actionnariat familial coupl une direction familiale. Cette piste de rflexion
nest pour le moment que murmur demi mot et ne semble clairement pas
envisageable par les pouvoirs publics.
Notons cependant que la prise en compte du caractre trs spcifique de lentreprise
familiale comme actif nest pas interprte de la mme manire au sein des grands
pays industrialiss. Aucun ne permet le paiement de la fiscalit de la transmission par
lentreprise elle mme, nanmoins bon nombre nont pas eu se confronter au
problme : la fiscalit sur transmission est inexistante dans ces derniers. La France
aurait-elle oubli que son aire industrielle est rvolue et que les trente glorieuses sont
loin derrire elle prsent ? Les entreprises sont les pourvoyeuses de croissance et
demploi, ne les laissons pas quitter notre territoire national au profit de pays plus
complaisants et plus reconnaissants de leurs activits, non ny gagnerons pas au
change.
21
Entendant ici par ralisation des actifs, la cession de ces derniers afin de convertir
des droits sociaux en cash.
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