1.

Test de stationnarité
L’hypothèse de base
H0 : non stationnaire si (ADF>CV5%)
H1 : stationnaire si (ADF<CV5%)
On a ADF=-1.502043 et CV5%=-2.8782, On constate que ADF>CV5% donc H1 est rejetée
donc la série n’est pas stationnaire à niveau.
Ainsi on fait la différence première (1st difference)
On a ADF=-4.992089 et CV5%=-2.8783
ADF<CV5% on accepte H1 donc la série est stationnaire à la première différence.

2. Test de significativité global (Fisher)

Hypothèse

HO : mauvais modèle (Probe>5%)

H1 : bon modèle (Prob<5%)

On a Prob=0.000000<5%, on accepte H1 donc le modèle est globalement significatif.

3. Estimation du modèle par la méthode des MCO
 Test d’autocorrélation des erreurs (Durbin-Watson)
hypothèses

H0 : les erreurs sont corrélées

H1 : les erreurs ne sont pas corrélées

DW =1.754505<2 donc accepte H0 les erreurs sont corrélées. Donc on réestime le

modèle en ajoutant une autre mémoire.
DW=2.011057>2, on accepte H1 donc les erreurs ne sont pas corrélées.
Test de stabilité (CUSUM)
On constate que, à un seuil de 5%, la courbe est dans le corridor. Donc le modèle est
stable.
Nous constatons que la courbe de la prévision a une tendance haussière à partir du 177
me
jour (le 16/09/2017) après une légère baisse.
Ainsi, le marché est favorable pour les détenteurs de cette action. Ils peuvent donc
vendre leurs actions pour prétendre faire des bénéfices.