Chapitre 6

ACTUF404 - Assurance Vie 1
Prof. Julien Trufin
Année académique 2020-2021
1
Chapitre 6 : Primes pures et chargements
Chapitre 6 : Primes pures et

chargements
2
Introduction
Introduction (1/2)
Un contrat d’assurance précise toujours
→ D’une part les prestations auxquelles s’engage l’assureur.
→ D’autre part les primes que le preneur d’assurance s’engage à
payer en contrepartie.
Le contrat peut prévoir le paiement par le preneur d’une prime

unique au moment de la souscription.
→ Mais le montant souvent élevé de cette prime unique pourrait
rendre la souscription du contrat impossible pour le preneur.
C’est pourquoi le paiement de la prime d’assurance peut être
étalé sur la durée du contrat.
3
Introduction
Introduction (2/2)
Pratiquement, la plupart des contrats classiques prévoient
→ Soit le paiement d’une prime unique à l’origine du contrat.
→ Soit le paiement de primes périodiques constantes pendant une
période fixée, généralement égale à la durée du contrat, mais
au plus tard jusqu’au décès de l’assuré.
4
Principe d’équivalence / Primes pures
Contexte (1/3)
Soit un contrat d’assurance-vie souscrit en t = 0 pour une
durée de n années (n = ∞ si la durée du contrat est illimitée).
Soit P (t) le cumul des primes à payer dans [0, t] si l’assuré ne

décède pas avant t (0 ≤ t ≤ n).
→ P (t) est supposée être une fonction continue à droite et non
décroissante de t ayant au plus un nombre fini de
discontinuités sur [0, n].
5
Contexte (2/3)
Les primes n’étant dues que pour autant que l’assuré soit
vivant au moment où elles viennent à échéance, l’espérance de
la valeur actuelle en t = 0 de toutes les primes que percevra
l’assureur est donnée par
Z n Z n
t
P=E v 1{T (x )>t} dP (t) = v t t px dP (t),
0 0
où x désigne l’âge de l’assuré lors de la souscription du

contrat.
6
Contexte (3/3)
Contrat à prime unique de montant PU due en t = 0 :
P (t) = PU ∀t ≥ 0.
Ainsi,
P = P (0) = PU .
Contrat avec des primes annuelles de montant constant PA

payables annuellement par anticipation jusqu’au terme, mais
au plus tard jusqu’au décès de l’assuré :

(btc + 1) PA ∀t ∈ [0, n − 1),
P (t) =
n PA ∀t ≥ n − 1.
et
n−1
X
P = PA t px v t = PA äx :n .
t=0
7
Primes pures
Soit Z la valeur actuelle à l’origine du contrat des prestations
assurées.
Les primes sont pures si elles satisfont au principe

d’équivalence, c’est-à-dire si
P = E(Z ).
8
Exemple : assurance vie-entière (1/2)

Soit une assurance vie-entière de capital unitaire sur une tête
d’âge x , le capital assuré étant payable au moment du décès.
Cas 1 : primes annuelles pures constantes (de montant PA)

payables annuellement par anticipation jusqu’au décès de
l’assuré :
P = PA äx ,
d’où
E(Z ) Āx
PA = = .
äx äx
9
Exemple : assurance vie-entière (2/2)

payables annuellement par anticipation pendant n années :
P = PA äx :n ,
d’où
Āx
PA = .
äx :n
10
Exemple : assurance mixte (1/2)

Soit une assurance mixte de capital unitaire sur une tête d’âge
x et de durée n, le capital assuré en cas de décès étant
payable au moment du décès.

payables par douzièmes au début de chaque mois jusqu’au
terme :
(12)
P = PA äx :n ,
d’où
Āx :n
PA = (12)
.
äx :n
11
Exemple : assurance mixte (2/2)

Cas 2 : primes annuelles pures payables en début d’année de
montant PA/2 pendant les 5 premières années et de montant
PA pendant les n − 5 dernières années :
PA
P= ä + PA 5 px v 5 äx +5:n−5 ,
2 x :5
d’où
Āx :n
PA = äx :5
.
2 + 5 px v 5 äx +5:n−5
12
Exercice 6.1
Soit une assurance vie mixte de 20 années souscrite auprès d’une tête
d’âge x (nommée ci-après l’assuré) comprenant les garanties suivantes :
La prestation en cas de décès de l’assuré avant le terme du contrat
est de 10 000 euros, prestation payable au moment du décès ;
La prestation en cas de vie de l’assuré au terme du contrat est
également de 10 000 euros.
En contrepartie, une prime annuelle pure de montant P est payée par
l’assuré de façon continue durant la durée du contrat (pourvu que
l’assuré soit en vie). Sachant que les taux instantanés de mortalité sont
donnés par
µx +t = 0.03 pour tout t ≥ 0
et que le taux instantané d’intérêt technique δ = 0.04, calculer P .
13
Exemple : rente viagère différée

Soit une rente viagère payable trimestriellement à terme échu,
différée de n années, sur une tête d’âge x .
Primes annuelles constantes PA payables mensuellement à

terme échu pendant le terme différé :
(12)
P = PA ax :n ,
d’où
(4)
n| ax
PA = (12)
.
ax :n
14
Chargements sur les primes pures
Frais et chargements (1/2)

L’émission et la gestion des contrats entrainent des frais de
natures diverses.
→ Il est donc légitime que la compagnie d’assurance obtienne en
plus des primes pures des recettes couvrant ces frais.
Ces recettes sont collectées sous forme de chargements qui
s’ajoutent aux primes pures.
Trois types de frais encourus par la compagnie :

→ Les frais de gestion encourus tout au long de la durée de vie
des contrats.
→ Les frais d’acquisition encourus à l’occasion ou avant la
souscription des contrats.
→ Les frais d’encaissement des primes.
15
Frais et chargements (2/2)

A ces trois catégories de frais correspondent trois types de
chargements :
1. Les chargements de gestion ou d’inventaire.

→ La prime pure augmentée des chargements d’inventaire est
appelée prime d’inventaire.
2. Le chargement d’acquisition.
→ La prime d’inventaire augmentée du chargement d’acquisition
est appelée prime de réduction.
3. Les chargements d’encaissement.

→ La prime de réduction augmentée du chargement
d’encaissement est la prime commerciale.
16
Primes chargées (1/3)

Soit un contrat d’assurance-vie de prime unique pure PU et
soient
→ B le montant total des chargements d’inventaire ;
→ A le montant du chargement d’acquisition ;
→ c le taux du chargement d’encaissement exprimé par rapport à
la prime commerciale.
Notations :
→ PU 0 la prime unique d’inventaire.
→ PU
d la prime unique de réduction.
→ PU 00 la prime unique commerciale.
17

Il vient
→ PU 0 = PU + B.
d = PU 0 + A = PU + B + A.
→ PU
→ PU 00 = PU
= PU +B+A
.
d
1−c 1−c
Lorsqu’un contrat est financé par des primes échelonnées dans

le temps, nous noterons P 0 (t), P̂ (t) et P 00 (t) le total des
primes respectivement d’inventaire, de réduction et
commerciales venant à échéance dans l’intervalle de temps
[0, t].
18

Pour un contrat d’une durée de n années souscrit sur une tête
d’âge x , ces fonctions doivent satisfaire les équations
suivantes :
Z n
v t t px dP 0 (t) = PU 0 = PU + B
0
Z n
v t t px d P̂ (t) = PU
d = PU + B + A
0
P̂ (t)
P 00 (t) = .
1−c
Remarque : L’écart entre les primes d’inventaire et les primes
de réduction permet d’amortir le chargement d’acquisition A
sur toute la durée du paiement des primes :
Z n
v t t px d P̂ (t) − P 0 (t) = A.
0
19
Exemple 1 (1/3)
Soit une assurance mixte de capitaux unitaires et d’une durée
de n années sur une tête d’âge x , financée par des primes
annuelles constantes payables par anticipation pendant k
(k ≤ n) années.
Le tarif comporte les chargements suivants :

→ Inventaire : 0.1% du capital assuré au début de chaque année
d’assurance.
→ Acquisition : frais de 1.25% du capital assuré à l’origine du
contrat.
→ Encaissement : 8% de chaque prime commerciale payée.
20
Exemple 1 (2/3)
Soient PA, PA0 , PA,
c PA00 les primes annuelles respectivement
pures, d’inventaire, de réduction et commerciales.
Il vient :
PU = Āx :n
PU 0 = PU + 0.1% äx :n
PU
d = PU + 0.1% äx :n + 1.25%
PU
PU 00 =
d
.
0.92
21
Exemple 1 (3/3)
Aussi :
PA = PU /äx :k
PA0 = PU 0 /äx :k
PA
c = PU
d /ä
x :k
00 00
PA = PU /äx :k .
La différence entre la prime annuelle de réduction et la prime

annuelle d’inventaire permet d’amortir le chargement
d’acquisition sur la durée de paiement des primes :
0
c − PA0 = PU − PU = A ⇒ (PA
d
PA c − PA0 ) ä
x :k = A.
äx :k äx :k
22
Exemple 2 (1/3)
Soit une assurance vie-entière de capital unitaire sur une tête
d’âge x , financée par des primes annuelles constantes payables
annuellement par anticipation pendant les n premières années
d’assurance.
Le tarif comporte les chargements suivants :

→ Inventaire :
1. 0.05% du capital assuré au début de chaque année.
2. Réduction du taux d’intérêt technique de i (taux technique
pur) à i ∗ (taux technique d’inventaire, 0 < i ∗ < i).
3. Majoration des taux instantanés de mortalité de µx (taux
instantanés purs) à µ∗x (taux instantanés d’inventaire).
→ Acquisition : 8% de la prime unique de réduction.
→ Encaissement : 7% de chaque prime payée.
23
Exemple 2 (2/3)
Les primes uniques pures calculées dans les bases techniques
d’inventaire (i.e. taux d’intérêt technique i ∗ , taux instantanés
de mortalité µ∗x ) seront désignées par les notations introduites
précédemment pour ces mêmes primes uniques calculées dans
les bases techniques pures (i , µx ) mais affectées d’un indice
supérieur ∗.
Il vient :
PU = Āx
PU 0 = Ā∗x + 0.05% äx∗
0
d = PU
PU
0.92
PU
PU 00 =
d
.
0.93
24
Exemple 2 (3/3)
Aussi :
PU Āx
PA = =
äx :n äx :n
PU 0
PA0 = ∗
äx :n
c = PU =
d PA0
PA
äx∗:n 0.92
PU 00 PA
PA00 =
c
= .
äx∗:n 0.93
25
Exemple 3 (1/2)
Soit le même contrat que dans l’exemple 2, mais financé par
des primes payables mensuellement à terme échu dont le
montant reste constant pendant les cinq premières années,
double la sixième année et reste ensuite constant jusqu’au
décès de l’assuré.
Soit PA00 la prime annuelle (12 fois la prime mensuelle) à

partir de la sixième année.
L’espérance de la valeur actuelle des primes commerciales qui

seront encaissées est donnée par
PA00 ∗(12) ∗(12)
P 00 = a + PA00 5 Ex∗ ax +5
2 x :5
∗(12) ∗(12)
= PA00 0.5 ax :5 + 5 Ex∗ ax +5 .
26
Exemple 3 (2/2)
Il vient :
PU = Āx
PU 0 = Ā∗x + 0.05% äx∗
0
d = PU
PU
0.92
PU
d
PU 00 =
0.93
et

(12) (12)
PA = PU / 0.5 ax :5 + 5 Ex ax +5

∗(12) ∗(12)
PA0 = PU 0 / 0.5 ax :5 + 5 Ex∗ ax +5

PA
c = PUd / 0.5 a ∗(12) + 5 Ex∗ a ∗(12) = PA0 /0.92
x :5 x +5

∗(12) ∗(12)
PA00 = PU 00 / 0.5 ax :5 + 5 Ex∗ ax +5 = PA/0.93.
c
27
Exercice 6.2
Une personne de 30 ans souscrit une assurance vie garantissant :
En cas de décès avant 45 ans, le paiement immédiat d’un capital de 10 000
euros ;
Une rente viagère différée de 20 ans d’un montant de 1 200 euros par an payable
mensuellement à terme échu.
Le contrat prévoit des primes constantes payables annuellement par anticipation
pendant les 20 premières années. Le tarif est calculé sur base des chargements
suivants :
→ Inventaire : 0.2% du capital décès au début de chaque année ;
→ Acquisition : 6% de la prime unique de réduction ;
→ Encaissement : 5% de chaque prime payée.
Sur base des données suivantes :
(12)
ä30:15 = 11.25, ä30:20 = 13.59, a50 = 22.47,
20 E30 = 0.47, Ā130:15 = 0.13,
calculer
(a) Les primes uniques d’inventaire et de réduction.
(b) Les primes annuelles d’inventaire, de réduction et commerciale.
28

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Chapitre 6 : Primes pures et

Le contrat peut prévoir le paiement par le preneur d’une prime

Soit P (t) le cumul des primes à payer dans [0, t] si l’assuré ne

où x désigne l’âge de l’assuré lors de la souscription du

Contrat avec des primes annuelles de montant constant PA

Les primes sont pures si elles satisfont au principe

Exemple : assurance vie-entière (1/2)

Cas 1 : primes annuelles pures constantes (de montant PA)

Exemple : assurance vie-entière (2/2)

Exemple : assurance mixte (1/2)

Cas 1 : primes annuelles pures constantes (de montant PA)

Exemple : assurance mixte (2/2)

Exemple : rente viagère différée

Primes annuelles constantes PA payables mensuellement à

Frais et chargements (1/2)

Trois types de frais encourus par la compagnie :

Frais et chargements (2/2)

1. Les chargements de gestion ou d’inventaire.

3. Les chargements d’encaissement.

Primes chargées (1/3)

→ PU 00 la prime unique commerciale.

Primes chargées (2/3)

Lorsqu’un contrat est financé par des primes échelonnées dans

Primes chargées (3/3)

Le tarif comporte les chargements suivants :

La différence entre la prime annuelle de réduction et la prime

Le tarif comporte les chargements suivants :

Soit PA00 la prime annuelle (12 fois la prime mensuelle) à

L’espérance de la valeur actuelle des primes commerciales qui

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