Assurance Non-Vie: Chapitre 4. Probabilité de Ruine Et Nouvelles Mesures de Risque

Assurance non-vie
Chapitre 4. Probabilité de ruine et nouvelles mesures de

risque
EL ATTAR Abderrahim
- BasesActuariat
d’Actuariatde
del'Assurance
l'Assurance non-vie
non-vie
20/12/2020
20/12/2020 1
Chapitre 4. Probabilité de ruine et
nouvelles mesures de risque
Introduction : Activités actuarielles des compagnie d’assurance non vie
(Moyenne-variance)
Wahlin & al (2005)
Modes de Formes de
tarification réassurance
Minimisation de
Minimisation de
risque
Richesse finale : la probabilité de
Cai & Tan (2007)
o Bénéfice ruine
o Profit Schmidli (2005)
Nature de portefeuille
 Lois de charge des sinistres
 Lois de fréquence des sinistres
 Modèle collectif des sinistres
20/12/2020 Actuariat
Thèse de l'Assurance
de doctorat - A. ELnon-vie
ATTAR 2
4.1. Probabilité de ruine
Définition: La probabilité de ruine est la probabilité que la charge totale des

sinistres excède l’encaissement correspondant sur une période donnée. La ruine
survient lorsque les réserves descendent sous 0.
Ruine = survenance d’un scénario défavorable, insolvabilité, impossibilité de faire face

à ces engagements.
Modèle de ruine = modélisation l’évolution de la richesse de la compagnie par un
processus stochastique.
Note: La probabilité de ruine diminue en fonction du capital initial de la compagnie

d’assurance et de la nature du portefeuille.
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 Dans le cas continu
La réserve d’une compagnie d’assurance à l'instant t est définie par :
N t 
Rt  u   u  C  t   X i
i 1
N t 
N t  : est un processus de nombre des sinistres ; ( X i  0 si N  t   0 ) ;
i 1
u : le capital initial ;
C : la recette de prime nette collectée à l’instant t.

Xi : charge des sinistres (variable aléatoire, et indépendante de  N  t  t 0 ;
La probabilité de ruine :
Pruine  P  t  0, Rt  u   0 

 Dans le cas discret
La réserve d’une compagnie d’assurance pour la période N est définie par :
N
RN  u   u  C  N   X i
i 1
N t 
N : est le nombre des sinistres ; (  X i  0 si N  t   0 ).

i 1
u : le capital initial ;
C : la recette de prime nette chargée de l’assureur pour une période.
Xi : charge des sinistres (variable aléatoire, et indépendante de N );
La probabilité de ruine :
Pruine  P  RN  u   0 
Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 5

4.2. La probabilité de ruine et le coefficient de sécurité
 Avant l’opération de réassurance
Soit B le bénéfice technique de la compagnie d’assurance:
N
B  Pnette   X i , (les charges des sinistres  X i  sont i.i.d).
i 1
L’espérance et la variance du B sont données respectivement par:
E  B   1    E  S   E  S    E  S  N
où S   Xi
Var  B   Var  S  i 1
Le coefficient de sécurité, noté CS, est défini comme étant le rapport entre, le
bénéfice technique moyen de la compagnie d’assurance augmenté du capital initial
u et l’écart-type du résultat de l’assureur. Il est exprimé comme suit :
u  E  S 
CS  où  est le chargement de sécurité de l’assureur.
Var  S 
20/12/2020 Thèse de doctorat

Actuariat - A. EL ATTAR
de l'Assurance non-vie 6
Dans la réalité, le coefficient de sécurité est choisie en fonction de la probabilité
de ruine.
Preuve. (utilisation du théorème central limite):
 
On a  N

Pruine  P  u  N  C   X i  0 
  Pnette i 1

 S 
C : est la recette de prime nette collectée pour une période, i.e. C  1    E  X i 
En ajoutant  E  S  et en divisant les parties gauche et droite de l’inégalité par l’écart
type Var  S  : Pruine  P  u  1    E  S   S  0 
 
 
 P
u   E  S  
S  E  S  
 Var  S  Var  S  
 
Réf: Hess [8]
 CS Y N  0,1 
20/12/2020 Thèse de doctorat - A. EL ATTAR

 
 
Pruine  P
u   E  S  
S  E  S  
 Var  S  Var  S  
 
 CS Y N  0,1 
S  E S 
Posons Y  .
Var  S 
Alors Y converge vers une loi normale centrée réduite, i.e. Y N  0,1
La partie gauche de l’inégalité correspond au coefficient de sécurité CS :
Soit FY la fonction de répartition de la loi normale centrée réduite. Alors:

Pruine  1  P Y  CS   1  FY  CS 
Alors la probabilité de ruine est liée au coefficient de sécurité CS qui pourrait faire intervenir
la probabilité de ruine comme un critère du sécurité pour la compagnie d’assurance.
4.4. Approximation de la probabilité de ruine
L’assureur a clairement intérêt à ce que la probabilité de ruine soit la plus petite

possible. D’un point de vue mathématique, cette probabilité n’est pas facile à évaluer
mais il est possible de l’estimer par une approche numérique ou par simulations,
exemple : Modèle d'Erlang, Inversion de la transformée de Laplace, Equations
différentielles et intégrales, Modèle de Poisson composé, Méthodes de Monte-Carlo,
Inégalité de Lundberg.
Nous nous concentrons ici sur l’approximation de type de Cramer-Lundberg.

4.3. Le modèle de risque de Cramér Lundberg
 Le processus de risque de Cramér Lundberg dans le cas continu est un

processus de la forme : N t 
Rt  u   u  C  t   X i
i 1
N  t  : un processus de Poisson ;
X i 1,..., N t  : Variables aléatoires i.i.d, et indépendantes de N(t).
 
 Le processus de risque de Cramér Lundberg dans le cas discret est un

processus de la forme : N
RN  u   u  N  C   X i
i 1
N : suit la loi de Poisson ;
X i1,..., N  : Variables aléatoires i.i.d, et indépendantes de N.

 Approximation de Cramer-Lundberg
La probabilité de ruine peut être majorée par une borne supérieure dite borne de Lundberg,
tel que :
Pruine  P  R  u ,    0   e   u
où u est le capital initial.  est le paramètre de traité de réassurance.
R  u,   : le processus de risque de Cramér Lundberg

 est le coefficient d’ajustement de Lundberg est c’est l’unique racine pour l’équation suivant :
e  C  E e  X i   e  C  M X A     1; i  1,..., N 
A
  i
X i  X iA  X iR : charges de ième sinistre;

X iA est la part de l’assureur, et X iR la part du réassureur;
M X A .   est la fonction génératrice des moments de la variable aléatoire X iA .
i
Réf. Asmussen [2]; Schmidli [9])

Sous le modèle de Cramer-Lundberg la probabilité de ruine peut être majorée par
une borne supérieure dite borne de Lundberg, tel que :
 P  e u
 ruine

avec e  C  M X A     1; i  1,..., N 
 i
Il est important de signaler que plus le coefficient d’ajustement est élevé, plus la
probabilité de ruine est petite. En effet, la maximisation de  implique la
minimisation de la probabilité de ruine P .
ruine

12
o Cas du traité de réassurance en «quote part»

Dans le cas d’une forme de réassurance proportionnelle de type «quote part» avec
un facteur de proportionnalité (taux de cession)   0,1 .
Pour chaque risque X i , i  1,..., N  on a : X iR   X i , X iA  1    X i et X i  X iA  X iR

A R
où X i est la part de l’assureur, et X i la part du réassureur.
Supposons que le réassureur utilise un principe de prime basé sur l’espérance

mathématique  pour couvrir la part de la réassurance. Alors la prime nette collectée et la
prime chargée de réassurance sont données respectivement par :
Pnette  1    E  X i  et   X iR   1   r  E  X iR  , i  1,..., N 
où  et  r sont respectivement le chargement de sécurité de l’assureur et du réassureur.
20/12/2020 Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 13

13
20/12/2020 Actuariat de l'Assurance non-vie
La recette de prime chargée de la compagnie d’assurance pour une période est donnée par:
 
C  1    E  X i   1   r  E  X iR   E  X iA  , i  1,..., N 
Pime nette collectée Cout de l'assurance
Pour une forme de réassurance de type «quote part» avec un facteur de proportionnalité
  0,1 , et un principe de prime basé sur l’espérance mathématique on a alors:
C  1    E  X i   1   r   E  X i   1    E  X i  , i  1,..., N 
    r  E  X i  , i  1,..., N 
Pour les raisons de sécurité, la recette de prime la compagnie d’assurance doit être
C     r  E  X i   0, i  1,..., N 
supérieure au 0, i.e :
    r  0 0  r

 
r
20/12/2020
14
Actuariat de l'Assurance non-vie
L’approximation de Cramér Lundberg :
 P  e u   u
 ruine  Pruine  e
  
avec e  C  M X A     1; i  1,..., N  avec e      E  X i  M   1      1; i  1,..., N 
r
 i  Xi
où : M X i . et M X A . sont respectivement la fonction génératrice des moments de X i et X iA.

i
 : Coefficient de Cramér Lundberg;

 : Chargement de sécurité de l’assureur;
 r : Chargement de sécurité du réassureur;
  
 : Facteur de proportionnalité de réassurance ,    0, r  ,   
r
  
15
L’approximation de Cramér Lundberg sous contraintes de domaine :
 Pruine  e   u

    r  E  X i 
 e M X i   1      1

  
 sc    0,  r 
  
  0

où : M X i . et M X A . sont respectivement la fonction génératrice des moments de X i et X iA.
i
 : Coefficient de Cramér Lundberg;

 : Chargement de sécurité de l’assureur;
 r : Chargement de sécurité du réassureur;    r
 : Facteur de proportionnalité de réassurance ,
o Cas du traité de réassurance en «excèdent de sinistre»
Le contrat de traités en «excèdent de sinistre» est un contrat de réassurance non

proportionnelle où la limite de rétention L est applicable à chaque réclamation
individuelle. Telle que la protée est donnée sous la condition suivante:
L  X i  P  L, i  1,..., N 
Dans ce cas, les charges des sinistres de l’assureur et du réassureur sont données
respectivement par :
X   X   max  0,  X i  L       X i  L  
N N N N N
X   X   min  X i , L 
A
i
A
et
R
i
R
i 1 i 1 i 1 i 1 i 1
N
avec X   Xi  X A  X R
i 1

Soit  et  r le chargement de sécurité respectivement de l’assureur et du réassureur.
Supposons que la compagnie utilise un principe de prime basé sur l’espérance
mathématique pour couvrir la part de la réassurance.
Donc la recette de prime chargée de l’assureur après la réassurance pour une période
est donnée par :
 
C  1    E  X i   1   r  E  X iR   E  X iA  , i  1,..., N 
Pime nette collectée Cout de l'assurance
 1+  E  X i   1   r  E   X i  L    E  min  X i , L  
Calculons maintenant : E   X i  L   et E  min  X i , L   .


  L
E   X i  L      x  L  f X i
 x  dx     x  L  f X  x  dx     x  L  f X  x  dx
i i
L 0 0
20/12/2020 Thèse dede
doctorat - A. EL ATTAR 18
20/12/2020 Actuariat l'Assurance non-vie 18
  L
E   X i  L      x  L  f X i
 x  dx     x  L  f X  x  dx     x  L  f X  x  dx
i i
L 0 0

On a :
  x  L  f X  x dx  E  X i   L
i
0 L
Nous appliquons l’intégration par parties, pour calculer :   x  L  f X  x dx
i
0

L L
  x  L  f X i i
L

 x  dx   x  L  FX  x  0    x  L ' FX  x  dx i
0 0
L L

 L.FX i  0   FX i  x  dx   FX i  x  dx car FX i  0   P  X i  0   0
0 0
L
Alors : E   X i  L    E  X i   L   FX i
 x  dx
0
20/12/2020 Thèse dede
doctorat - A. EL ATTAR 19
19
20/12/2020 Actuariat l'Assurance non-vie
L L L
    
Donc E X iR  E  X i  L   E  X i   L  FX  x  dx  E  X i  
 i  1  FX  x  dx  E  X i    S X  x  dx
i i
0 0 0
où S X i . est la fonction de survie de la variable aléatoire X i .
D’autre part, et puisque X i  X iA  X iR , i  1,...,, N  alors:

L
E    E min  X i , L   E  X i   E     S X  x dx
X iA X iR i
0
Finalement la recette de prime chargée de l’assureur après la réassurance pour une période
C  1+  E  X i   1   r  E  X iR   E  X iA  , i  1,..., N 
est donnée par :
 L
 L
 1+  E  X i   1     E  X i    S X i  x  dx    S X i  x dx, i  1,..., N 
r
 0  0
L
    r
 E  X     S  x  dx, i  1,..., N 
i
r
Xi
0
Le coefficient d’ajustement de Lundberg  est toujours l’unique solution positive

de l’équation suivant :
 L 
  
    r E  X i   r S X i  x  dx  
e C 
MXA  1 e
i
 C *
E e   X iA
  1  E e  e  X iA  0

1
Alors l’approximation de la probabilité de ruine est reformulé de la manière suivante :
 Pruine  e u

  L 
   
    r E  X i   r S X i  x  dx  
 sc


E e  X iA
e  0

 1, i  1,..., N 

 r
 L0
  0
20/12/2020 Actuariat
Thèse dede l'Assurance
doctorat non-vie
- A. EL ATTAR 21
21
4.5. Mesures de risque assurantiel
Définition:
Une mesure de risque est une fonction M associant à un risque X , un réel positif M  X ,
tel que

 :V 
X  M X 
où V est un ensemble non vide de variables aléatoires mesurables à valeurs réelles.

M  X  permet de quantifie le coût que la compagnie d’assurance doit disposer pour
faire face à une perte financière.

 Cohérence de mesure de risque
Une mesure de risque est dite cohérente au sens d’Artzner [1] si elle vérifie les
propriétés suivantes :
P1. Invariance par translation : pour tout risque X, et pour toute constante c, on a :
M  X  c  M  X   c
P2. Sous-additivité : pour tous les risques X et Y, on a :
M  X  Y   M  X   M Y 
P3. Homogénéité positive : pour tout risque X, et pour toute constante c positive, on a :
M  cX   cM  X 
P4. Monotonicité : pour tous les risques X et Y, on a :

X  Y  M  X   M Y 

 Value at Risk (VaR)
La VaR est une mesure de risque proposée pour la première fois par la Banque américaine
JP-Morgan en 1994, elle est introduite comme une mesure de risque du marché.
La VaR  X  au niveau de   0,1 est la valeur de x telle que la probabilité que X soit
inférieure ou égale à x est θ , i.e. VaR  X    x, P  X  x    
Il s’agit de la fonction quantile de la variable aléatoire X , i.e.
VaR  X   FX1    S X1 1   
FX et S X sont respectivement la fonction de répartition de survie de X.

Note. La VaR n’est pas une mesure de risque cohérente au sens d’Artzner [1] car
elle ne satisfaite pas la propriété de sous-additivité.

 Conditional Tail Expectation (CTE)
La Conditional Tail Expectation ( CTEθ(X)) est une mesure de risque corresponde à la

variable aléatoire X au niveau de probabilité  0,1 , il s’agit de perte moyenne étant
donnée que la perte est plus grande que la VaR.
La CTEθ(X) est définie par : CTE ( X )  E  X X  VaR  X 
La CTEθ(X) considère la queue de la distribution à droite de la VaR  X  qui permet de

corriger la principale faiblesse de la Value at Risk.
Proposition: Lorsque X est continue alors on a l’expression équivalente suivante :
1
1
VaR  X d où   0,1
1   
CTE ( X ) 
Note : En général, la Conditional Tail Expectation (CTE) n’est pas une mesure cohérente.
Mais elle est cohérente lorsque les risques sont continus
(Voir le document de référence: Mesures de risque, Charpentier [4]).
Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 25

25
 Calcul de la VaR du Coût total du cédant
Soit X une variable aléatoire qui désigne la charge totale des sinistres, de fonction de
répartition FX , de survie SX et d’espérance E  X  .
Considérons un type de réassurance «d’excèdent de perte» de limite de rétention L et de

portée P tel que L  X  P  L , les charges des sinistres de l’assureur et du réassureur sont
données respectivement par :
X A  min  X , L  et X R  max  0, X  L    X  L  , avec X  X A  X R
Le mode de tarification ∏ utilisé pour couvrir la part de la réassurance est basé sur le
principe de l’espérance mathématique, i.e.   X R   1   r  E  X R 
où  est le chargement de sécurité de la réassurance.

r

 Calcul de la VaR et CTE du Coût total du cédant
On cherche à quantifier le risque du coût total du cédant T, défini dans le cas d’une forme
de réassurance de type «excèdent de perte» comme la somme de deux composantes: la
charge de l’assureur et la prime de réassurance, i.e. T  X , L   X A    X R  .
Pour quantifier le risque du coût total du cédant T Cai & Tan [3] ont démontré
deux expressions pour les mesures de risque (VaR) et (CTE).
Les deux propositions suivantes indiquent les expressions de VaRθ(T) et de CTEθ(T):

 Calcul de la VaR du Coût total du cédant
Proposition 1. Pour L  0 et 0  1    S X  0  .
La VaR T  au niveau de   0,1 du coût total du cédant est formulée de la manière

suivante :
  L

 
 L  1    E  X    S X  x dx  , 0  L  S X 1   
r 1
  
VaR T  X , L    
0
 1  L

 X 
S 1     1 
  r
    X    , L  S X 1   
E X  S x dx 1
  0 
Preuve: (voir Cai & Tan [3]).

 Calcul de la CTE du Coût total du cédant
Proposition 1. Pour L  0 et 0  1    S X  0  .
La CTE T  au niveau de   0,1 du coût total du cédant est formulée de la manière

suivante :
  L

 
 L  1    E  X    S X  x dx  , 0  L  S X 1   
r 1
  
CTE T  X , L    
0
 1  L

S
 X 1     1  r
 E  X    S  x dx  
1 
 S X ( x)dx, L  S X1 1   
 1 X
X S 1  )
1
  0
Preuve: (voir Cai & Tan [3]).

Références:
[1] Artzner (1999), Application of coherent risk measures to capital requirements in insurance, North American
Actuarial Journal, April 1999 Vol 3, N° 2.
[2] Asmussen.S (2000), Ruin Probabilities, World Scientific, Singapure.
[3] Cai & Tan (2007), Optimal Retention for a Stop-Loss Reinsurance Under the VaR and CTE Risk Measures,
Astin Bulletin.
[4] Charpentier (2014), Approches statistiques du risque, chapitre 3: Mesures de risque, Éditions Technip, Paris.
[5]Abderrahim El Attar, Mostafa Elhachloufi et Z. A. Guennoun (2018), “Optimal reinsurance through

minimizing new risk measures under technical benefit constraints”, International Journal of Engineering
Research in Africa, Vol. 34, 2018.
[6] Abderrahim El Attar, Mostafa Elhachloufi et Z. A. Guennoun, (2019) “of Reinsurance Treaties under a Mean -
Ruin Probability Criterion”, Statistics, Optimization and Information Computing an international journal. 7(2),
383-393.
[7] Hess (2000), Méthodes actuarielles de l’assurance vie, Economica.
[8] Mathieu Boudreault (2010), Mathématiques du risque, Document de référence, Département de

mathématiques, Université du Québec à Montréal.
[9] Schmidli (2005), Asymptotics of Ruin Probabilities for Risk Processes under Optimal Reinsurance and
Investment Policies: the Large Claim Case, Scand Actuarial J.

Assurance Non-Vie: Chapitre 4. Probabilité de Ruine Et Nouvelles Mesures de Risque

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Assurance non-vie

Chapitre 4. Probabilité de ruine et nouvelles mesures de

Définition: La probabilité de ruine est la probabilité que la charge totale des

Ruine = survenance d’un scénario défavorable, insolvabilité, impossibilité de faire face

Note: La probabilité de ruine diminue en fonction du capital initial de la compagnie

20/12/2020 Actuariat de l'Assurance non-vie 3

C : la recette de prime nette collectée à l’instant t.

20/12/2020 Actuariat de l'Assurance non-vie 4

N : est le nombre des sinistres ; (  X i  0 si N  t   0 ).

C : la recette de prime nette chargée de l’assureur pour une période.

Xi : charge des sinistres (variable aléatoire, et indépendante de N );

Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 5

L’espérance et la variance du B sont données respectivement par:

20/12/2020 Thèse de doctorat

20/12/2020 Thèse de doctorat - A. EL ATTAR

Soit FY la fonction de répartition de la loi normale centrée réduite. Alors:

4.4. Approximation de la probabilité de ruine

L’assureur a clairement intérêt à ce que la probabilité de ruine soit la plus petite

20/12/2020 Thèse de doctorat

4.3. Le modèle de risque de Cramér Lundberg

 Le processus de risque de Cramér Lundberg dans le cas continu est un

 Le processus de risque de Cramér Lundberg dans le cas discret est un

N : suit la loi de Poisson ;

X i1,..., N  : Variables aléatoires i.i.d, et indépendantes de N.

20/12/2020 Actuariat de l'Assurance non-vie 10

où u est le capital initial.  est le paramètre de traité de réassurance.

R  u,   : le processus de risque de Cramér Lundberg

X i  X iA  X iR : charges de ième sinistre;

Réf. Asmussen [2]; Schmidli [9])

20/12/2020 Thèse de doctorat

o Cas du traité de réassurance en «quote part»

Pour chaque risque X i , i  1,..., N  on a : X iR   X i , X iA  1    X i et X i  X iA  X iR

Supposons que le réassureur utilise un principe de prime basé sur l’espérance

où  et  r sont respectivement le chargement de sécurité de l’assureur et du réassureur.

20/12/2020 Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 13

L’approximation de Cramér Lundberg :

où : M X i . et M X A . sont respectivement la fonction génératrice des moments de X i et X iA.

 : Coefficient de Cramér Lundberg;

 : Coefficient de Cramér Lundberg;

o Cas du traité de réassurance en «excèdent de sinistre»

Le contrat de traités en «excèdent de sinistre» est un contrat de réassurance non

20/12/2020 Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 17

Calculons maintenant : E   X i  L   et E  min  X i , L   .

D’autre part, et puisque X i  X iA  X iR , i  1,...,, N  alors:

Le coefficient d’ajustement de Lundberg  est toujours l’unique solution positive

Alors l’approximation de la probabilité de ruine est reformulé de la manière suivante :

4.5. Mesures de risque assurantiel

où V est un ensemble non vide de variables aléatoires mesurables à valeurs réelles.

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P2. Sous-additivité : pour tous les risques X et Y, on a :

P4. Monotonicité : pour tous les risques X et Y, on a :

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Il s’agit de la fonction quantile de la variable aléatoire X , i.e.

VaR  X   FX1    S X1 1   

FX et S X sont respectivement la fonction de répartition de survie de X.

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La Conditional Tail Expectation ( CTEθ(X)) est une mesure de risque corresponde à la

La CTEθ(X) considère la queue de la distribution à droite de la VaR  X  qui permet de

Thèse de doctorat - A. EL ATTAR 25

Considérons un type de réassurance «d’excèdent de perte» de limite de rétention L et de

où  est le chargement de sécurité de la réassurance.

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Les deux propositions suivantes indiquent les expressions de VaRθ(T) et de CTEθ(T):