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LES NORMES IFRS

INTRODUCTION AUX CONCEPTS DE BASE

UNITE GENERATRICE DE TRESORERIE


CASH FLOWS FUTURS ACTUALISES

JUSTE VALEUR

APPROCHE PAR COMPOSANTS

AVANTAGES ECONOMIQUES FUTURS

COMPLIANCE WITH FULL IFRS

VALEUR NETTE DE REALISATION

SECTEUR DACTIVITE

TEST D IMPAIRMENT

SUBSTANCE OVER FORM

Plus dinformation, plus souvent, plus vite !!!


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Droul de la prsentation
Remerciements
Objectifs de cette information
Avertissement
A propos de la bibliographie indicative
Plan succinct de lintervention
Dveloppements
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Remerciements et
Merci aux organisateurs pour le tenue
de cette confrence
Merci aux participants de leur attention
Merci mon collgue pour cette
animation conjointe
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Objectifs de cette information


Introduction aux normes IFRS
-

Matriser globalement et de manire synthtique


des concepts de base relatifs aux :

Systmes comptables et cultures


Rglementations en vigueur
Groupes et comptes consolids
Normes IFRS

Comprendre lenvironnement des IFRS


- Favoriser un rflexe de curiosit
- Dmontrer la transversalit des problmatiques
-

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Avertissement
Cette information est une introduction aux IFRS.
Elle na donc pas pour vocation dtudier toutes les normes
IFRS mais les plus significatives et les plus gnrales ainsi
que leur impact.
Nanmoins, le formateur pourra apporter des rponses
portant sur des points spcifiques non abords, notamment
par rapport dautres normes non tudies ou par rapport
votre propre pratique professionnelle

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Plan succinct de lintervention


Introduction : la gense des normes IFRS
I- La mesure de la performance financire du groupe et sa
communication
II- Une problmatique forte dans le rfrentiel IFRS :
les immobilisations
III- la gestion des risques, des engagements et des dettes
IV- Un vritable projet dentreprise aux enjeux
et consquences multiples
Conclusion : Quel bilan ? Quelles volutions ?
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Dveloppements

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Introduction : La gense des IFRS


Pourquoi les IFRS ?
1- Tout un systme branl par des scandales financiers rptition
2- A quoi sert la comptabilit ?
3- Diffrents systmes comptables pour diffrentes cultures
4- Une rponse globale (juridique et conomique) adapte ?
Les IFRS : pour qui ? / quand ? / quoi ?
5- IAS versus IFRS
6- Quelles entreprises ? Le cas de lunion europenne
7- Quelle philosophie et quels concepts ?
8- Les principes comptables applicables
9- Les dfinitions majeures
10- Une nouvelle smantique
11- Comment traiter une opration comptable en rfrentiel IFRS ?
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1- Tout un systme branl par des


scandales financiers rptition
-

Un modle conomique prdominant

Le rle des auditeurs lgaux

La recrudescence des affaires

Exemple de fraudes et tentative


dexplication des motivations (1)

Les consquences : la fuse 3 tages !


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Un modle conomique prdominant


Le modle conomique actuel est un modle dessence
librale qui repose notamment sur la notion de confiance
Cette confiance se construit grce :
-

Un jeu

le march boursier international et local


-

(lieu de reprsentation des performances dentreprises)

Des rgles

identiques, connues
approuves, appliques

Des contrles

effectus par les auditeurs lgaux

Des sanctions

quitables
proportionnes
publies

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Le rle des Auditeurs lgaux

Vendre de la confiance aux investisseurs

Mission lgale

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La recrudescence des affaires


Quelques exemples internationaux
- ENRON
- WORLDCOM
- TYCO
- PARMALAT
- AHOLD
- VIVENDI UNIVERSAL
- MARIONNAUD
- RHODIA
/.
A chaque fois, une transgression de la loi

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Exemple de fraudes et tentative


dexplication des motivations (1)
Le cas ENRON
Montages frauduleux
(Oprations de dfaisance et de dconsolidation )
afin damliorer ses ratios et/ou tromper des prteurs.
(emprunts contracts auprs dentits ad hoc pour 30 Milliards de US$)

Comptabilisation errone doprations


+ conflit dintrts de lauditeur lgal Arthur Andersen,
galement Conseil dENRON (= juge et partie )

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Exemple de fraudes et tentative


dexplication des motivations (2)
1- Projet stratgique de dveloppement ou de maintien de
la rente du groupe (ex : rester le N1du secteur)
2- Ncessit de trouver ou prenniser les financements
3- Ncessit dtre attractif pour attirer ces capitaux
ncessaires au dveloppement
4- Ncessit de prsenter notamment des comptes
consolids attractifs et des perspectives allchantes
5- Utilisation de diverses techniques comptables,
financires et juridiques, lgales ou non, ayant pour
incidence et objectif de travestir (embellir) la ralit
6- Usage dune communication financire juge border
line et par dfinition trs partisane et optimiste !

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Les consquences
Une fuse plusieurs tages
ETAGE 1 Perte de confiance
ETAGE 2 Chute des investissements
boursiers
ETAGE 3 Remise en cause du modle
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ETAGE 1
Perte de confiance
vis--vis des entreprises et des dirigeants
vis--vis des auditeurs lgaux
vis--vis du langage comptable et financier

IN FINE
= perte de confiance vis--vis des prescripteurs ,
savoir les gouvernements
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ETAGE 2
Chute des investissements boursiers
* Effondrement des investissements
financiers & placements boursiers
* Disparition massive de richesse suite
lexplosion de la bulle Internet
= 1- refuge vers des placements faible
rendement et faible risque
= 2- thsaurisation
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ETAGE 3
Remise en cause du modle
- Le modle libral est il toujours adapt ?
- Le capitalisme est il le meilleur systme ?

In fine, quelles sont les valeurs


fondamentales des dirigeants ?

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2- A quoi sert la comptabilit ?

- Dfinition par les documents fournis

par la comptabilit

- Toutes les fonctions susceptibles

dtre remplies par la comptabilit

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Dfinition par les documents fournis par la comptabilit

Rendre compte de la situation conomique dune


entit grce notamment la publication et
lexploitation de 2 documents majeurs dont les
objectifs sont :
-

Mesurer ltat des possessions et des dettes de lentit un


instant t = cest le Bilan qui fournit cette information

Renseigner sur les moyens de dvelopper et de prenniser ce


patrimoine par lexamen de la performance financire sur une
priode = cest le Compte de rsultat qui fournit linformation
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Toutes les fonctions susceptibles dtre


remplies par la comptabilit
-

Informations sur la performance et le patrimoine

Outil et moyen de gestion et de direction


dentreprise (dans un contexte de plus en plus
marqu par linternational )

Moyen de preuve (depuis COLBERT- France)

Moyen de calcul de lassiette fiscale

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3- Diffrents systmes comptables


pour diffrentes cultures
Les rfrentiels culturels

Les principaux systmes comptables

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Les rfrentiels culturels


Pour schmatiser, selon Nobes (1992), on distinguait
grossirement 2 systmes de valeurs
-

Conception librale (anglo saxonne)


( donc USA UK Canada Australie Nouvelle Zlande)

Conception socitale (continentale)


(partage initialement par Afrique francophone et Asie)

Ps : dautres rfrentiels culturels existent mais nont pas encore la mme influence

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Les rfrentiels culturels


- Synthse des conceptions culturelles
- Incidence sur la comptabilit
- Les principaux systmes comptables
- Quen est-il aujourd'
hui ?

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Synthse des conceptions culturelles


Anglo saxonne

continentale

Systme ouvert

Systme ferm

Le march

Les hommes et lentreprise

SHAREHOLDERS

STAKEHOLDERS

Financement/bourse

Financement/banque

Approche conomique

Approche juridique et fiscale

Maximiser les revenus

Maximiser les valeurs

Forte distribution de dividendes

Autofinancement

Retour sur Investissement


= 15 % souhait

Lissage des rsultats pour garantir la prennit

LE REEL

LE STABLE

COURT TERME

LONG TERME

1 seule langue

Plusieurs langues

Aptitudes et culture conomiques

Rticences et blocages

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Incidence sur la comptabilit


Critres

/ approche

Anglo saxonne

Continentale

Investisseurs
Cration valeur actionnariale

Tous
Rpartition de richesse

Aide la dcision
(dirigeants et actionnaires)

Reddition des comptes


Rgulation sociale

Principes

True & fair view

Rgularit
sincrit

Illustration

Juste valeur
Substance over form

Cot historique
Juridisme et prudence

Proactive

A posteriori

Faible voire inexistant

Trs fort

Pratique constate GAAP

Codifie par la loi

Forte volatilit

mesure

Utilisateurs
Rle de la comptabilit

Nature
Lien fiscalit comptabilit
Formalisation
Incidence sur le rsultat

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Les principaux systmes comptables

Pour schmatiser (1) , 2 systmes :


- Comptabilit de nature moniste
- Comptabilit de nature dualiste
(1) plus complexe en ralit.
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Comptabilit moniste
1 seul systme comptable
Lobjectif tant de prsenter la performance de
lentreprise, la comptabilit est axe sur la mesure
de la bonne gestion sans interfrence de rgles
fiscales ou de contraintes juridiques
(USA GB Russie.).
Cest une comptabilit dite intgre tourne
vers la recherche du bon management dans une
dmarche proactive (temps rel)
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Comptabilit dualiste
Plusieurs systmes comptables
Lobjectif est de renseigner la fois le march sur les
performances de lentreprise mais galement toutes les
parties prenantes, notamment les services fiscaux pour le
calcul des impts
Ceci sest donc traduit par la juxtaposition (= scission ) de
plusieurs systmes de comptabilit, ce qui en attnue la
pertinence et lutilit en temps rel :
- Comptabilit gnrale
- Comptabilit analytique
- Approche financire
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Quen est-il aujourd'


hui ?
La scission entre les 2 systmes de valeur
et de comptabilit nest plus du tout aussi nette.
-

Mouvements de rapprochement
trs marqus des continentaux vers lapproche
anglo saxonne (adoption globale de la culture )

Frmissements anglo saxons pour


sinspirer sur certains points de lapproche
continentale (notamment aspects sociaux )
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4- Une rponse globale (juridique

et conomique) adapte ?

Aprs les scandales, restaurer la confiance


Quelles actions entreprises pour restaurer
la confiance perdue?

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31

Restaurer la confiance (1)


Dvelopper la responsabilit des acteurs
Restaurer la crdibilit des auditeurs lgaux
Restaurer la crdibilit de la comptabilit en
tant que moyen de communication des
performances.

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Restaurer la confiance (2)


Il faudrait de plus un gros effort de pdagogie
auprs du grand public deux niveaux
- dvelopper une culture conomique de base
- rduire lexpective gap (cart de perspective)
sur le rle des auditeurs lgaux versus les
forensic auditors

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33

Quelles actions entreprises pour


restaurer la confiance perdue ?
Un ensemble de mesures ont donc t
prises au niveau :
- International
- Nord amricain (particulirement USA)
- Europen
- Franais
. pour restaurer la confiance
Quid des autres pays ?
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Au niveau international
- Harmonisation mene par lIOSCO

(OICV) pour les marchs financiers

- Harmonisation entreprise par lIFAC

pour les professionnels de laudit et de


lexpertise comptable

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35

Au niveau Nord Amricain

Sarbanes Oxley Act aux USA - 2002


Contrle de la profession dauditeur (PCAOB)
- Dveloppement de limportance et formalisation
du rle des comits daudit
- Accroissement des responsabilits du
management
- Accroissement du niveau dexigence quant
linformation financire (voir section 404)
-

Nb : la SOA est en voie de rvision car juge dlicate appliquer

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36

Au niveau europen
PLAN DACTION DES SERVICES FINANCIERS
(adoption de nouvelles directives ou rnovation)
5 VOLETS
- Volet juridique (dinspiration anglo saxonne)
- Volet comptable
- Volet information financire
- Volet march
- Volet Audit
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37

Rappel sur les anciens textes de rfrence

4me Directive : Comptes individuels1978


7me Directive : Comptes consolids 1983
8me Directive : Audit lgal en UE

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1984

38

Principales mesures au niveau europen


-

la cration dun organe de rgulation boursire europen


(CESR)

la modernisation de la 8me Directive europenne


relative au contrle lgal des comptes au sein de
lunion Europenne avec notamment une volont de
retenir un rfrentiel daudit commun (normes ISA)
toutes les entits europennes contrles

ladoption progressive (et adapte) dun rfrentiel


comptable et financier unique pour les groupes de
socits cotes en Europe: les IAS IFRS

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39

Rnovation de la 8me Directive (1)

Objectifs :
Mettre en place des conditions strictes
permettant notamment lindpendance
de auditeurs et la qualit des missions
daudit lgal au sein de lEurope

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Rnovation de la 8me Directive (2)

Conditions daccs la profession


- formation minimale
- stage
- /

Conditions dexercice de la profession


- conditions dinscription

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41

Rnovation de la 8me Directive (3)


Contrle des professionnels de laudit
- inscription sur un rpertoire europen informatis
= registre public avec Npersonnel
- rapport sur le fonctionnement du rseau, son
administration, ses systmes dassurance qualit
et les honoraires perus
- indpendance des auditeurs lgaux
* distinction trs nette audit et conseil, entre audit et avocat,
* rotation 7 ans pour les signataires
* fixation et publication des honoraires

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Rnovation de la 8me Directive (4)


Contrle de la qualit de leurs travaux
- examens dactivits consistant valider la correcte
utilisation du rfrentiel des normes internationales
daudit ISA de lIAASB, manation de l IFAC)
= contrle qualit (en France : ERA et ENA)
- vritable contrle public dans tous les pays

(H3C en France)

- Mise en place dun comit daudit


(sous rserve pour les petites structures !)
/
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43

Principales mesures franaises

Loi Nouvelles Rgulations conomiques (rappel)


(dite loi NRE mai 2001) qui fixait des rgles de
gouvernance plus claires mais galement plus strictes)

Loi sur la scurit financire


(dite loi LSF du 1er aot 2003)

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44

Loi sur la scurit financire


Mesures phares :
- Cration du HCCC ou H3C
= quivalent du PCAOB Nord Amricain pour contrler
la profession dauditeur lgal (CAC)
- Cration de lAMF (autorit des marchs financiers) qui
remplace la COB et 2 autres organismes boursiers.
-

Rapport sur les procdures du contrle interne par


la Direction et par le Commissaire aux comptes qui
les engage solidairement leurs niveaux respectifs.

- Sparation stricte des activits daudit et de conseil


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45

Organisation de la normalisation europenne

Union europenne (observateur lIASB)


sorte de dlgation technique
I.A.S.B
- niveau technique
EFRAG
- niveau politique (rglementaire) ARC
Union europenne
- publication de rglements CE
(applicables de plein droit au niveau local sauf options)

- publications de directives ( transposer droit local)

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46

Hirarchie des textes


Rglements europens
Directives europennes (4me et 7me)
Loi comptable du 30.04.1983
Dcret comptable 29.11.1983
Arrt ministriel (avalisant le CRC)

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47

Organisation de la normalisation franaise


H3C en lien avec le Gouvernement (interlocuteur cl)
>>> et indpendant de la CNCC
CSOEC
CNCC
contrle
CRCC

arrts ministriels
CNC
Avis politiques

CRC
Rglemente
comit durgence
(avis techniques)

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48

Synthse des organismes de


normalisation et de rgulation
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IASB 1973

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49

IASB : historique
Cration en 1973 sous le sigle IASC
Publication des premires normes
Ds 1995 liens trs forts avec IOSCO
2000 : restructuration pour servir les investisseurs.
LIASB devient indpendante (organisme priv)
2001 : IAS deviennent IFRS
LIASB a 14 membres (5 US / 2 GB / 1 FR / ....)
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50

Quid des autres pays ?


2 types dvolution :
-

Convergence des organes de dcision


vers ce type de modle et dorganisation

Adoption pure et simple des points clefs des


divers mcanismes de contrle et de
gouvernance (dont le langage IFRS)
(ex avec le nouveau plan comptable algrien)
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51

Les IFRS : pour qui ? / quand ? / quoi ?


5- IAS versus IFRS
6- Quelles entreprises ? Le cas de lUE
7- Quelle philosophie et quels concepts ?
8- Les principes comptables
9- Les dfinitions majeures
10- Une nouvelle smantique
11- Comment traiter une opration
comptable en rfrentiel IFRS ?
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52

5- IAS Versus IFRS


IAS = International Accounting Standard
IFRS = International Financial and Reporting
Standard
De la basique et incomplte information
comptable, on voluerait vers la noble et
pertinente communication financire .
(dcision prise en avril 2001)
Voir extrait dun texte humoristique joint
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53

Les normes IFRS racontes ma mre


(JL MONNOT - Les chos 1.07.2005)- adapt

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54

Pourquoi avoir pris IAS IFRS ?


3 CHOIX POSSIBLES pour lEurope
- Crer ex nihilo un nouveau rfrentiel
- Prendre le rfrentiel US GAAP
-

Utiliser le rfrentiel de lIASB (IAS IFRS)


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55

Quy a-t-il dans le rfrentiel IFRS ?


-

Cadre conceptuel reprenant de manire claire les


objectifs des tats financiers, les principes de base, les
caractristiques qualitatives de linformation fournie et les
dfinitions utiles (ainsi que le fait gnrateur de la prise
en compte ou non des vnements dans la compta)

Des normes IAS / IFRS, des interprtations SIC / IFRIC


prcisant les modalits dapplication des dfinitions et
principes fondamentaux issus du cadre conceptuel 3
niveaux :
- Comptabilisation
- valuation
- Prsentation (quelles informations ?)
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56

Contenu des normes IFRS (1)


Les normes IFRS comprennent actuellement :
Les normes IAS toujours en vigueur
- Les interprtations SIC de ces normes
-

Les normes IFRS


- Les interprtations IFRIC de ces normes
-

Ces normes sont dictes au sein de lIASB


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57

Contenu des normes IFRS (2)


Rglement CE 1606/2002
Adoption obligatoire des normes IFRS
Rglement CE 1725/2003 du 16 juillet 2003
Contenu du jeu de normes adopter
(tout sauf normes IAS 32/39 en ltat)
Rglement CE 707/2004 (17 avril 2004 au JO UE)
Adoption et utilisation obligatoire de FTA (IFRS 1)
Adoption partielle des IAS 32/39 en octobre 2004 par lARC

(comit de rglementation europen) de la norme IAS 39 sans


loption intgrale pour la juste valeur et sans les dispositions pour
la couverture des dpts vue (soit environ 5 % de la norme)
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58

6- Quelles entreprises sont concernes ? (1)


Le cas de lUnion europenne

Selon le rglement 1606/2002 du parlement


europen de juillet 2002 ,doivent prsenter
leurs comptes sous format IFRS,
LES SOCIETES COTEES SUR UN MARCHE
REGLEMENTE POUR LEURS COMPTES
CONSOLIDES pour les exercices ouverts
compter du 01.01.2005 (7 000 groupes)
Comparatif impratif sur 1 exercice
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59

Cest quoi des comptes consolids ?


Ex : soit la SA MARTIN, membre du GROUPE MARTINET

Les comptes prsents par la socit


MARTIN sont dnomms comptes
sociaux ou comptes individuels
Les comptes prsents par le GROUPE
MARTINET sont dnomms comptes
consolids ou comptes du groupe
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60

Cest quoi un groupe ?

Un groupe est un ensemble constitu de plusieurs


socits, dentits juridiques distinctes mais ayant des
liens divers entre elles, tant juridiques, financiers,
hirarchiques, personnels.
Le groupe nest en thorie pas un sujet de droit et na
donc pas dimmatriculation mme sil a une trs grande
influence.
Le groupe est dirig par une ou plusieurs socits
mres (dnommes holding) qui dfinissent la fois la
stratgie, les objectifs et les moyens permettant
datteindre la performance ainsi que les moyens de
contrle et de sanction desdites performances.
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61

a sert quoi des comptes consolids ?

La mesure comptable et financire de la


performance du groupe seffectue grce
la publication des comptes
consolids, cest--dire des comptes
comme si lensemble des socits
ne faisait quUNE entit
(ce qui est le cas au niveau conomique)
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62

6- Quelles entreprises sont concernes ? (2)


Le cas de lUnion europenne

Donc.pas les comptes consolids


des socits non cotes
(mais option possible en France)
Donc ...pas pour les COMPTES SOCIAUX
(individuels) des groupes cots
Donc .pas pour les PME PMI
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63

6- Quelles entreprises sont concernes ? (3)


Le cas de lUnion europenne

Exceptions : obligation /c de 2007


- pour les socits dont uniquement les
obligations (dettes) sont cotes
(ex : RATP, SNCF EPIC.)
- pour les socits qui consolident en US
GAAP (ex. en Allemagne)
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64

6- Quelles entreprises sont concernes ? (4)


Le cas de lUnion europenne
COMPTES

SOCIAUX
SOCIETE
COTEE

NON
Voir Nb

SOCIETE
NON COTEE

NON
voir Nb

COMPTES

CONSOLIDES
IAS IFRS
2005

NON
mais option
8 000 en France
Nb : avec des interdictions , des obligations, des
possibilits, des exceptions dappliquer les
IAS IFRS selon les pays membres de lUE
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65

Et en Algrie ?

Voir expos de mon confrre.


Le nouveau plan comptable algrien
est trs inspir des normes IAS IFRS
Cf. bref entretien Paris avec M Amine LAMBI

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66

7- Quelle philosophie et quels concepts ?

- Lexplication des diffrences comptables


- Une priorit affiche en IFRS
- Des hypothses de base
- Des principes versus des rgles
- Une obsession
- Diffrentes notions de valeur
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67

Lexplication des diffrences


comptables
Environnement social, conomique, culturel
Objectifs des tats financiers (actionnaires / banque/ Administration)
Dfinition issues du cadre conceptuel (actif / passif / produit / charge)
Principes comptables (ex : substance over form)
Normes d Information financires
Perception et interprtation
- prsentation (tats financiers)
des rgles ou normes
- comptabilisation (bilan / compte de rsultat)
- mesure (cot historique / JV)= valuation)

Diffrences comptables : incomparabilit au niveau international


Sources : Laurence BINET 60me congrs de lORDRE des E/C

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68

Une priorit affiche en IFRS


Ltablissement des comptes consolids sous le format
IFRS a pour objectif PRINCIPAL de permettre aux
utilisateurs externes dont principalement les
investisseurs (shareholders+ investisseurs
potentiels) de choisir leurs cibles de faon efficiente,
en toute libert et avec le maximum dinformations
pertinentes
(do les 5 documents obligatoires en IFRS voir plus loin)
Les autres parties prenantes (stakeholders) du type
fournisseurs, clients, salaris, banque, services
fiscaux, passent au second plan.

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69

3 consquences de cette priorit


-

Valeur de march (= par le biais de la


juste valeur) plutt que cot historique
ce qui entrane : juste valeur, actualisation

Substance over form


Suprmatie internationale (vision conomique)
par rapport aux particularismes locaux (vision
juridique). Divergences au niveau du droit
Notion de contrle et de transfert effectif
des avantages et risques

Dimension bilantielle privilgie


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70

Des hypothses de base


Tout repose sur le march des capitaux (thorie CPP)
-

Le march est prsum efficient et vertueux


- rcompense les bonnes entreprises
- sanctionne les mauvaises

Une entreprise ou une action dentreprise est vendre


ou acheter (option) en temps rel selon sa juste
valeur (pour synthtiser)

Symtrie dinformation entre les acteurs

Chaque investisseur (entreprise ou particulier)


peut entrer et sortir dun march sans cot spcifique
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71

Des principes versus des rgles

En IFRS, on fait appel au jugement de lutilisateur


(principes) plutt qu sa capacit appliquer des
textes la lettre (rgles)
Approche diffrente en US GAAP : nombreuses
rgles trs prcises mais tout autant contournables
Rsultat :
IFRS 2 500 pages vs US GAAP 55 000 pages pour 51 tats
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72

Des principes versus des rgles


Lexemple du code de la route : A mditer !!
Principe
A la tombe du jour, les automobilistes
doivent allumer leur phares
= Application raisonnable et contingente du principe
Rgle
Aprs lheure limite, les automobilistes doivent
allumer leurs phares
= Application stricte et inadapte car trop rigide de la rgle
Mais demande de la profession dauditeurs pour se border !
In LES ECHOS C MARION 2005

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73

Une obsession (1)


Rduire le vagabondage comptable en
liminant le recours aux mthodes
alternatives et ainsi diminuer les risques
dasymtrie dinformation
Le rfrentiel se veut plus vertueux
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74

Une obsession (2)


Aux yeux de leurs promoteurs, les normes IFRS seraient donc :
- Plus axes sur les prvisions (meilleures prises de dcision)
- plus transparentes
- plus prcises
- plus dtailles (information fournie plus riche)
- moins susceptibles dtre pollues par des traitements optionnels
(meilleure comparaison)
Cependant, leurs dtracteurs les critiquent car :
-

Elles sont trs volatiles !


Elles sont parfois complexes mettre en uvre (interprtations)
Elles ne garantissent pas toujours la transparence
Elles ne fournissent pas toujours une comparaison optimale
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75

Diffrentes notions de valeurs


selon la rfrence la norme utilise et lien PCG France

IAS - IFRS
-

Valeur recouvrable
Prix de vente net
Valeur dutilit
Valeur Nette de ralisation
Juste valeur
- Juste = justice ?
- Juste = justesse ?
Valeur rvalue
Cot amorti

PCG CRC
(= valeur actuelle PCG)
(= Vnale PCG)
(= d usage PCG)
(cas des stocks)
(rfrence un march)

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8- Les principes comptables


2 hypothses de base
+
10 caractristiques qualitatives des tats financiers
4 contraintes respecter

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77

8- Les principes comptables


2 hypothses de base (concepts)
Comptabilit dengagement
(accrual basis) vs trsorerie

ex IAS 19

Continuit dexploitation
(Going on concern assumption)
ex IFRS 5

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78

8- Les principes comptables


10 caractristiques qualitatives des tats financiers
Intelligibilit
IAS 1
Pertinence
IAS 36 avec limpairment
Importance relative
IAS 1
Fiabilit (= sincrit)
IAS 38
Image fidle (true and fair view)
IAS 11
Prminence de la ralit sur lapparence
(Substance over form)
IAS 17
Neutralit
IAS 12
Prudence (conservation) !
IAS 37
Exhaustivit
IAS 10
Non compensation
Comparabilit (permanence des mthodes) temps / espace
(consistency)
IAS 8

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79

8- Les

principes comptables

4 contraintes respecter
Clrit (respect des dlais) IAS 34
Equilibre cot / avantage
IAS 14
Image fidle / prsentation fidle
quilibre entre les caractristiques qualitatives
(satisfaction des lecteurs) information fiable
+ application full IFRS (pas de shopping de normes)
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80

9- Les dfinitions majeures


Rgles de base
Avantage conomique futur
Actif
Passif
Capitaux propres
Charge
Produit
Juste valeur
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81

Comptabilisation : rgles de base


Un lment (1) doit tre comptabilis
si et seulement si :
-

Il est probable quun avantage conomique


futur qui lui est li ira lentreprise ou en
proviendra

Il peut tre valu de faon fiable (2)

(1)
(2)

qui satisfait la dfinition dun actif, passif, charge ou produit


Par exemple : marque, fichiers clients et Goodwill en interne : pas de
caractre identifiable du cot de production !

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82

Avantage conomique futur

lment qui, in fine, se traduit par une


entre de cash (flux futurs de trsorerie)
(pour synthtiser)

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83

Dfinition dun actif


Cest une ressource contrle du
fait dvnements passs et dont on
attend des avantages conomiques
futurs , sinon cest une charge
Une augmentation dactif est un
Avantage conomique entrant
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84

Dfinition dun passif


Un passif est une obligation actuelle de
lentreprise rsultant dvnements
passs, dont lextinction rsultera en un
abandon de ressources reprsentatives
davantages conomiques.
Ex : engagements sociaux

Une augmentation de passif est un


Avantage conomique sortant
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85

Dfinition des capitaux propres


= Actif Passif

(au sens de dettes envers lextrieur)

Les capitaux propres (1) sont lintrt


rsiduel dans tous les actifs de
lentreprise, aprs dduction de tous ses
passifs.
ex : obligations convertibles en actions

(1) Pour mmoire (en France)

dimension juridique et fiscale


Capitaux propres = Situation nette + amortissements
drogatoires+ subventions dinvestissement
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86

Variationsde valeur dactif ou de passif

Les variations de valeur dactif ou de passif


donnent frquemment lieu un produit ou
une charge :
Impact au compte de rsultat
Mais parfois.
Imputation directe dans les capitaux propres
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87

Dfinition dun produit


Les produits reprsentent des
accroissements davantages
conomiques de la priode, en
contrepartie dactifs reus ou
augments, ou de lextinction de passifs,
rsultant en laccroissement des
capitaux propres. (hors augmentation de capital)
ex : clause de rachat diffre la reconnaissance de la vente

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88

Dfinition dune charge


Les charges sont des diminutions
davantages conomiques de la
priode, sous forme de sorties ou de
rductions dactifs ou daugmentations
de passifs, rsultant en la diminution des
capitaux propres. (hors rduction de capital )
ex : perte de valeur sur actif
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89

Dfinition de la juste valeur


Juste valeur =
Montant pour lequel un actif pourrait tre
chang ou un passif teint entre parties bien
informes, consentantes et agissant dans des
conditions de concurrence normale.
Ex : valeur de march (attentes du march)
valeur dutilit
(attentes de lentreprise)
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90

Hirarchie des justes valeurs : 4 niveaux

Prix stipul dans un contrat

Prix observable sur un march des actifs et passifs identiques

Prix observable sur un march pour des actifs ou passifs


similaires

dfaut, autres techniques dvaluation


(exognes puis endognes) :
- reprenant les hypothses du march si possible
- dfaut, reprenant les hypothses de lentreprise
- dfaut = cot historique !

Source : PwCGlobalLearning 2003.2004

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91

10- Une smantique nouvelle et adapte

Avantages conomiques futurs


Approche par composants
Unit gnratrice de trsorerie UGT
Test dimpairment
Sectorisation primaire et secondaire
. Juste valeur !
/.
que nous nous devons dtudier dsormais.
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92

11- Comment traiter une opration


comptable en rfrentiel IFRS ?
1- Analyser lopration partir du cadre
conceptuel (dfinitions, reconnaissance,)
2- Rattacher une norme si elle existe
Oprer le traitement en adquation avec norme
3- Sil ny a pas de norme prcise, interprter avec
sincrit
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93

Passage dune logique une autre


Ce que lactif a cot
Approche historique
Pass certain
COMPTA

PRESENT
valeur comptable
au bilan

FINANCE
Ce que lactif devrait rapporter
Approche conomique
Futur espr

Sources :

DUNOD Analyse financire des Comptes consolids IAS IFRS


BACHY SION

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94

En guise de synthse.
Scandales financiers mondiaux
Remise en cause de loutil (notamment)
Re-dlimiter les objectifs de la comptabilit
Une rponse lgislative MULTIPLE
Sa traduction comptable avec larrive des IFRS
La philosophie et les concepts IFRS
(investisseur : substance over form et Juste valeur)
De nouvelles notions et une nouvelle faon de penser
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95

I re partie : La mesure de la performance


financire du groupe et sa communication

1- rappels sur la notion de groupe


objectifs stratgiques et implications
2- La mesure de la performance financire
du groupe
3- La communication de cette performance
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96

1- Approche de la notion de groupe,


objectifs stratgiques et implications.

- Dfinitions principales (cadre europen)


- Typologie
- Objectifs stratgiques
- Implications (cadre europen et globales)

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97

Dfinitions principales
Le groupe (dj vu )
La socit europenne
La socit mre
La filiale
La succursale
Ltablissement
La participation
Le G.I.E
Ces dfinitions nous semblent indispensables pour matriser
la logique des IFRS et le fonctionnement des entreprises.
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98

Le groupe
Un groupe est un ensemble constitu de plusieurs
socits, dentits juridiques distinctes mais ayant des
liens divers entre elles, tant juridiques, financiers,
hirarchiques, personnels.
Le groupe nest pas un sujet de droit et na donc pas
dimmatriculation mme sil a une trs grande influence.
Le groupe est dirig par une ou plusieurs socits
mres (dnommes holding) qui dfinissent la fois
la stratgie, les objectifs et les moyens permettant
datteindre la performance ainsi que les moyens de
contrle et de sanction desdites performances.
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99

La socit mre (1)


Cest la rfrence hirarchique du
groupe.
Cest delle qumanent les grandes
orientations suivre par le groupe.
Elle est dnomme socit holding
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100

La socit mre (2)


Cette socit favorise
la mobilisation et le rendement du capital
la politique dinvestissement du groupe
lapprciation des rsultats de socits
oprationnelles
les oprations de fusions, dchange et de
transmission
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101

Typologie des groupes


Par les liens financiers :
structure pyramidale
Structure radiale
Structure circulaire
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102

Structure pyramidale
SOCIETE MERE
FILIALE 1
FILIALE A

FILIALE B

FILIALE 2
FILIALE C

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FILIALE D

103

Structure radiale
Filiale 1

Filiale 4
SOCIETE MERE

Filiale 2

Filiale 3

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104

Structure circulaire
Filiale 4

SOCIETE MERE

Filiale 3

Filiale 2

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Filiale 1

105

Objectifs stratgiques

Volont de croissance et de dveloppement


- taille critique et mutualisation des risques
- influence politique (lobbying)
- rduction des cots dobtention du capital
- accs un march ferm

Volont de spculations rentables

Volont de synergie et de rorganisation

Opportunits fiscales

Aspect psychologique
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106

Les implications
- Juridiques
- Fiscales
- Sociales
- Comptables

(dveloppes)

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107

Implications comptables
plan
-

Rappel sur les comptes consolids

Comment procder pour tablir les comptes


consolids ? Le processus de consolidation

Application pratique

IFRS 3 : regroupements dentreprises


et liens avec IAS 27/28/31
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108

Implications comptables
Rappel sur les comptes consolids
Comptes sociaux
Comptes consolids

=
=

1 Entreprise
1 Groupe

Il existe des seuils pour quun groupe soit


contraint de prsenter les Comptes Consolids :
(2 des 3 seuils suivants atteindre / 2 exercices)
- bilan
> 15 M
- CA
> 30 M
- effectif
> 250 salaris
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109

Implications comptables

Comment procder pour tablir les comptes consolids ?


Le processus de consolidation

Dterminer le primtre du groupe,


* Calcul du % dintrt
* Calcul du % de contrle

- Qualifier le type de contrle


-

Dterminer la mthode dintgration

Procder aux traitements de consolidation

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110

Calcul des % dintrt et de contrle (1)


Pourcentage dintrts

(proprit)

Ce % reprsente la part de capital dtenue


directement ou indirectement par la socit
consolidante dans chaque socit incluse
dans le primtre de consolidation
Permet de rpartir entre Groupe / Minoritaires
hors groupe
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111

Calcul des % dintrt et de contrle (2)


Pourcentage de contrle (pouvoir)
% exprimant le lien de dpendance entre la socit mre et
les socits susceptibles dtre consolides (filiales)
-

dtermine la liste des socits faisant partie du primtre

permet daffecter chaque entreprise une mthode de


consolidation propre

Il sexprime en droit de vote.


Il faut donc tre vigilant aux actions droit de vote double
ou celles qui nouvrent pas droit vote.
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112

Dfinition du vocable contrle


Pouvoir de diriger les politiques financires et
oprationnelles dune entreprise afin dobtenir
des avantages conomiques de ses activits.
Le contrle est :
-

De droit
De fait
De nature contractuelle ou statutaire

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113

Calcul des % dintrt et de contrle (3)

B
70 %

% intrt

C
60 %

A dans C

% contrle A dans C

= 42 %
=

60 %

N.B. : On peut donc contrler (% de contrle)


un ensemble de socits grce un montage juridique
en cascade (holding + sous holding) Lapport est limit
51 % du capital de chacune des socits.
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114

Choix de la mthode dintgration


Cas de la France
Contrle exclusif
Intgration globale
consiste intgrer 100 % des comptes, ce qui fait
apparatre mcaniquement des intrts minoritaires et
fait disparatre le compte titres au bilan consolid
Contrle conjoint
Intgration proportionnelle
consiste intgrer la quote part dtenue (pas dintrts
minoritaires) et pas de compte titres au bilan consolid
Influence notable
Mise en quivalence
consiste uniquement rvaluer les titres de la filiale
Ce nest pas une vraie mthode de consolidation
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115

Application pratique : nonc


Exemple synthtique :
SM (socit mre) dtient 60 % de F (fille)
ACTIF

PASSIF

Actif
Titres F

SM
550
50

F
100

Total

600

100

SM
Capital
400
Rserves (1) 100
Dettes
100
Total
600

F
80
10
10
100

(1) dont rsultat de lexercice

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116

Application pratique
rsolution (1) intgration globale
Actif
Titres F

Bilan consolid
650 situation nette groupe = 504
0 ( = 500 + 60 % x 90 50)
intrts hors groupe
Dettes

Total

650

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36
110
650

117

Application pratique
rsolution (2) Intgration proportionnelle
Rsolution
Bilan consolid
Actif
610
situation nette groupe
( 550 + 60 % x 100)
Titres F
0

Total

610

Dettes (idem)
Total

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504

106
610

118

Application pratique
rsolution (3) mise en quivalence
Bilan consolid
Actif

550

Titres F
54
(60 % x 90)
Total
604

situation nette groupe 504


( 500 + (54 50)
Dettes
Total

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100
604

119

Rsolution du cas : synthse


On aboutit toujours la mme situation nette
du groupe ce qui est souhaitable
(la mthode ne doit pas interfrer sur le rsultat)
SITUATION NETTE GROUPE = 504
(la diffrence de 4 entre 504 et 500 tient
compte de la plus value sur les titres F entre
lacquisition 50 et la valorisation actuelle 54)
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120

Les apports des IFRS sur ces notions de contrle,


de pourcentage de contrle et dintrt ainsi que
sur les mthodes dintgration utilises

Dfinition des termes


Liste des divergences principales par
rapport au systme franais et dtail
des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31

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121

Dfinition des termes


Les dfinitions gnrales de
- contrle exclusif
- contrle conjoint
- influence notable
sont trs proches dans le rfrentiel IFRS.
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122

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31

Certains critres diffrent nanmoins en IFRS :


2 cas pour exclure du primtre :
- restrictions svres et durables
- en cas dintention de revente dans un dlai
court (12 mois), classification selon IAS 39
en disponibles la vente (juste valeur)
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123

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31

Absence de recours la prsomption de


40 % des droits de vote pour le contrle
exclusif.
En France, cette prsomption est tablie
ds lors quaucun autre actionnaire ne
possde une fraction suprieure.
En IFRS, il faut le prouver.
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124

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31
Lorsque entreprise achte des actions dune socit cible,
elle peut utiliser diverses mthodes de comptabilisation
en France :
- mise en commun des intrts ( pooling of interests )
sous rserve de certaines conditions trs strictes
Mthode interdite en IFRS
- valeur relle ( purchase accounting )
seule mthode autorise en IFRS
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125

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31
pooling of interest interdit en IFRS,
1 seule mthode : cot dachat (purchase accounting)
L cart entre le cot dacquisition des titres dune
entreprise et la quote-part de la juste valeur nette des
lments acquis (valuation des actifs et des passifs) est
prnomm Goodwill
(une part du Goodwill doit donc tre consacre aux
intrts minoritaires si lon ne possde pas 100 % de la
cible.)
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126

Divergences par rapport au systme franais


Explication du Goodwill (cart dacquisition)

Une socit A acquiert pour 90 M, via une


OPA, 90 % des titres de la socit B.
La valeur boursire est comprise entre 88.5 M
et 91.5 M alors que les actifs et les passifs
repris ont une juste valeur respective de
150 M et 80 M soit 70 M dactif net
in RF comptable octobre 2005 pages 24 et 25

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127

Divergences par rapport au systme franais


Explication du Goodwill (cart dacquisition)
Goodwill total :
Juste valeur de B

90 x 100/90 = 100

Juste valeur des actifs rapports

70

Goodwill

30

Part groupe
Intrts minoritaires

30 x 90 % = 27
30 x 10 % = 3

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128

Que faire du Goodwill ? : Synthse


Goodwill positif

Goodwill ngatif
= bonne affaire de lacqureur
ou anticipation des pertes futures ?
Comptabilisation en rsultat

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129

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31
Test de dprciation au lieu damortissement
Lorsquil tait possible denregistrer lopration la valeur
nette comptable, cela signifiait quil ny avait aucun
impact dans le compte de rsultat (ni amortissement , ni
dprciation par voie de provision), ce qui tait
vendeur pour les entreprises et permettait de faire de
la croissance externe.
Le pooling tait encore rcemment autoris en
normes franaises mais soumis de telles conditions
quil devenait rare.

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130

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31

la date de clture des comptes du groupe doit tre


imprativement celle de la socit mre

Les intrts minoritaires doivent tre prsents sur une


ligne part des capitaux propres (facultatif en France)

On peut utiliser des postes distincts au bilan pour


prsenter les lments intgrs proportionnellement
(interdit en France)

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131

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31
-

Le fait de dsigner pendant un seul exercice


(2 en France) la majorit des membres du Conseil
dadministration entrane le contrle exclusif.

Les socits contrles de manire conjointe peuvent


tre consolides de 2 manires, soit par lintgration
proportionnelle, soit par la mise en quivalence (en
France uniquement lintgration proportionnelle).
Des experts tablent long terme sur la suppression pure
et simple de lintgration proportionnelle comme aux USA
o elle est interdite.

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132

Divergences par rapport au systme franais


et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31

Les entits ad hoc (special purpose entity SPE)


sont consolides mme en labsence dun lien
capitalistique
Dfinition :
Entits cres pour loccasion par un montage juridique fiscal et
financier et prsentant les 3 caractristiques suivantes :
- le pouvoir de dcision est du ressort de la socit qui consolide
- la majorit des avantages conomiques ira la socit qui consolide
- la majorit des risques est supporte par la socit qui consolide
+ elle est cre dans lunique but de satisfaire la socit rattache en
terme de financement ou de fournitures de biens ou services par ex.

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133

2- La mesure de la performance du groupe


Remarque pralable
Quels indicateurs ?
Les contrles et sanctions sont ils dissuasifs ?
Une petite synthse pour une communication
financire correcte
Quels acteurs sont partie prenante ?
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134

Remarque pralable (1)

notion de comptabilit crative et d image fidle


De nombreux groupes cherchent donner une image plus flatteuse de leur situation
et de leur performance financire afin dattirer les investisseurs tout en
minimisant le cot du capital (accs aux ressources financires) ce qui maximise
in fine la rmunration des dirigeants
Ils peuvent procder plusieurs niveaux en tant soit clairement en infraction par
rapport la loi , soit en tant ce que les professionnels dnomment : border line
Ces mcanismes (montages et critures) saccompagnent gnralement dune
communication financire trs rode qui permet de pointer les points positifs
en occultant les points problmatiques . La smantique est trs prise.

Ps : dans un bilan, il ny a que la date qui nimplique pas de jugement


Romain WEIL professeur Chicago Financial Times 25.04.2003

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135

Exemples de comptabilit crative


Gestion et lissage des rsultats
Anticiper des revenus
Crer des revenus fictifs
Retarder ou dcaler des charges
Diminuer des charges (ex EDF et les dures damortissements
de ses centrales nuclaires de 30 40 ans impact = + 2 milliards d !)

Comptabiliser des dpenses futures en avance

Nettoyage des comptes et comptabilit crative


Oubli de certaines dettes (dfaisance et titrisation)
Cration dactifs
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136

Quels indicateurs ?
- Rsultat net
- Chiffre daffaires
- ROE ROCE .
- EVA MVA
- EBITDA EBIT EBE
- CASH FLOWS
-

TEI (TMI) pour information


Ceux des investisseurs
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137

LEBITDA : le rsultat avant toutes


les mauvaises nouvelles : illustration
France Telecom
2002
7 Milliards

EBITDA
-

Amortissement du Goodwill
suite aux acquisitions stratgiques
surpayes (e-business)

Vivendi
2001
5 Milliards

???????

- 16 milliards
(*)

- 12 milliards

- 13,6 milliards

Charges financires
(endettement massif)
rsultat net

(*) : JM MESSIER assimila cette criture une simple criture comptable sans sortie de cash

et ajouta Vivendi va mieux que bien !


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138

Les indicateurs privilgis par les investisseurs


P.E.R
P.E.G
Cash flows
Marge oprationnelle
Rentabilit des fonds propres
Ratios dettes nettes / fonds propres
Valeur d entreprise / CA
Sources : Andr ALTEMEYER 2005
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139

Les contrles et sanctions sont ils dissuasifs ?

Larsenal semble plus dissuasif mais :


- Quid de la qualit effective des
contrles ? (Indpendance et
comptence des contrleurs ?)
- Quid de lapplication relle des
sanctions aux cols blancs ?
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140

Une petite synthse pour une


communication financire correcte
Un panachage dindices plutt quun seul

Le respect impratif de la rgularit et de la


sincrit (thique professionnelle)
Un vrai arsenal dissuasif

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141

Quelques impacts IFRS sur les comptes

carts entre chiffres franais et IFRS


CA
Total

- 18 % CA net de taxes pour 21 M


VEOLIA - 9 % limination redevances

perues pour le compte de tiers

Rsultat net
Alcatel + 115 % fin amortissement Goodwill
Sanofi + 155 % cots de Dveloppements
Capitaux propres
Michelin

- 24 %

IAS 19 carts actuariels

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142

Quels acteurs sont partie prenante ?


Les analystes financiers
Les banquiers
Les fonds de pension
Les autres entreprises
le grand public (actionnaire ou non)
Les professionnels de la comptabilit
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143

3- La communication de cette performance


Principales normes tudies
Les tats financiers du groupe
Le Reporting et la gestion des activits
La comparabilit dun exercice sur lautre
A propos de limportance de lannexe

Bilan partiel de lvolution IFRS sur la


qualit de linformation financire fournie
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144

Les interactions majeures entre les normes


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&

145

Les tats financiers du groupe


IAS 1 Prsentation des tats financiers
IAS 7 Tableau des flux de trsorerie
IAS 33 Rsultat par action

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146

IAS 1
Prsentation des tats financiers
IAS 1 recense les documents obligatoires
- sur la situation financire
- sur la performance
- pour des explications dtailles sur la
variation de la situation financire
et fournit de grandes orientations
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147

Les 5 documents obligatoires


Bilan
(balance sheet)
Compte de rsultat
(income statement)
Tableau de variation des capitaux propres ( bouclage des CP)
(changes in equity statement)
Tableau de flux de trsorerie
(cash flow statement)
Mthodes comptables et Notes explicatives
(accounting policies and notes)
Proche des US GAAP

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148

idologie
Bilan
= Somme des cash flows futurs actualiss
Compte de rsultat
= Rsultat de vendre ou de ne pas vendre jour aprs jour
Dans lapproche IFRS, le bilan a clairement la primaut
(dfinition des actifs et passifs indpendante alors que la
dfinition des charges et produits en dcoule)
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149

Des grandes lignes (1)


BILAN
Prsentation du bilan en lments courants
et lments non courants
Pas de format obligatoire mais informations minimales

Actif courant

= stock, crance et trsorerie


(sauf exception)

Passif courant = dettes CT (sauf exception)

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150

lments courants
Actif
- Destin tre vendu ou utilis dans le cadre du cycle
dexploitation normal de lentreprise
- Dtenu des fins de transaction ( ralisation dans les
12 mois)
- Il sagit dun actif de trsorerie ou quivalent de trsorerie
Passif
- Il sera rgl dans le cadre du cycle normal dexploitation
- Il sagit dun passif financier rgl dans les 12 mois qui
suivent la clture de lexercice sauf si refinancement
- Il est dtenu des fins de transaction
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151

Exemple de bilan
Actifs non courants
Immo corporelles
Goodwill
Autres Immo incorp.
Participations.
Impts diffrs

Capital
Autres rserves
rsultats
Intrts minoritaires

Actifs courants
Stocks
Crances
Actifs destins la vente
Autres actifs
Trsorerie et .

passifs non courants


emprunts LT
Impt diffr
Provision LT

total Capitaux propres

Passifs courants
Fournisseurs
Emprunts CT
Partie CT des emprunts LT
Impts courants
provisions CT

NB / emprunt de lexemple Isabelle ANDERNACK Merci lauteur

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152

Des grandes lignes (2)


PRESENTATION ET CONTENU DU COMPTE DE RESULTAT

destination (fonction)
Mthode prfrentielle
ou
Cest un choix

nature

Pas de format obligatoire mais informations minimales

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153

Des grandes lignes (3)


Donner le rsultat des activits ordinaires
Pas de rsultat financier
(les produits financiers sont sous les Produits ordinaires)
Cot de lendettement net
Presque plus de cas de rsultat exceptionnel

( 2 CAS !),

Le reste relve de lexploitation normale.


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154

Exemple de compte de rsultat par fonction


Produits des activits ordinaires
Cot des ventes
Marge brute
Autres produits oprationnels
Cots commerciaux
Cots administratifs
Autres cots oprationnels
Rsultat oprationnel
Charges financires
Socits mises en quivalence
Activits abandonnes (rsultat)
Rsultat avant impt
Impt
Rsultat aprs impt
Intrts minoritaires
Rsultat net de lexercice
Rsultat par action
De base
dilu

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155

Le projet performance reporting

Le comprehensive income

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156

Projet de Performance Reporting


Exemple fourni
par IXIS

Profit before
Remeasurements

Remeasurements

350

310

40

89

11

Finabcial income

100
- 150

- 135

- 15

Business profit

300

290

10

Financial expense

- 200

- 170

- 30

Tax

- 30

- 28

-2

Discontinued
Activities

- 10

- 10

CF Hedge

50

50

PROFIT

110

82

28

Business

Financing

TOTAL
Operating profit
/
Other business

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157

Incidence des IFRS sur le volume


des produits et des charges
Produits des activits ordinaires :
+ dlments intgrs (redevances)
- Dduction des marges arrires et autres prestations
(Prestations de services factures aux fournisseurs telles
que mise en tte de gondole, rfrencement,
participations publicitaires) du CA pour les mettre en
moins des charges (achats) chez les distributeurs
- Actualisation du CA
Charges dexploitation :
+ dlments reconnus en charges
notamment les frais de recherche et les engagements
sociaux.
- Amortissement du Goodwill termin
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158

Tableau de variation des capitaux propres


Information sur les lments ayant affect au cours de
lexercice la richesse disponible pour les apporteurs de
capitaux. (donc y compris les + values lors de rvaluations)
Il intgre galement tous les mouvements sur le capital
Rsultat de lexercice
+ produits et charges enregistrs directement en Capitaux propres
+ effet cumul des changements
de mthode au sens dIAS 8
+ autres variations lies notamment au capital
et aux rserves

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159

Exemple de tableau de
variation des capitaux propres
capital

Rserves

.Total

Solde au 1/1/N (retraits)


cart de rvaluation des immobilisations
Impt diffr passif (sur immobilisation rvalue)
Hausse de la JV des Instruments drivs de couverture
Hausse de la JV des placements disponibles la vente
Diffrences de change
Profits et pertes enregistrs directement en Capitaux propres
Augmentation et diminution du capital
Rsultat net de lexercice
Dividendes
Composante CP sur OCA (hybride)
Solde au 31/12/N

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160

IAS 7
Le tableau de flux de trsorerie
Classement des oprations en 3 types de flux :
- Exploitation
- Financement
- Investissement
2 mthodes de dtermination des flux

Mthode directe
(encaissements et dcaissements)

Mthode indirecte

(rsultat net et charges & produits calculs)


Idem US GAAP
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161

Objectifs du tableau des


flux de trsorerie
Il permet dvaluer :
- Les changements de lactif net
- La structure financire
- La performance oprationnelle
- La capacit modifier les montants et

lchancier des flux de trsorerie pour


sadapter aux changements de
circonstances et aux opportunits
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162

IAS 33 Rsultat par action (1)


On rappelle que ces informations sont prsenter obligatoirement
au sein du compte de rsultat
Rsultat par action
= rsultat net
/
hors minoritaires

nombre pondr dactions


sur un exercice

Exemple de calcul du nombre moyen dactions sur une priode :


1.01.N
1 000 actions dont 200 propres
1.10.N
2 000 actions mises
Rsolution
(1 000 200) x 9/12 + ( 3 000 200) x 3/ 12 = 1 300 actions
sur lexercice
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163

IAS 33 Rsultat par action (2)


Rsultat dilu par action
=

rsultat net ajust de la dilution (co de frais financiers)


nombre moyen pondr dactions
nette IS
ordinaires + actions potentielles
( Obligations convertibles en actions / )

Rq : Dans lhypothse o lentreprise abandonnerait des activits,


il faudrait prsenter ces ratios en tenant compte de cet abandon
pour ne pas fausser le jugement des investisseurs et actionnaires.
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164

Le reporting et la gestion des activits

IAS 18
IAS 2
IAS 11
IAS 14
IFRS 5

Produits des activits ordinaires


Stocks
Contrats de construction
Information sectorielle
Actifs non courants destins
tre cds
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165

IAS 18
Produits des activits ordinaires (1)
valuation la juste valeur
- Actualisation
- Rductions

transfert l acheteur des risques et avantages

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166

IAS 18
Produits des activits ordinaires (2)
Concernant les prestations de services,
Voir IAS 11

Dautres produits sont intgrs dans les produits


des Activits ordinaires (intrts / dividendes /
redevances) sil est probable que les avantages
conomiques iront lentreprise.
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167

Exemple de vente lescompte


Exemple dactualisation dune vente
1er exemple : vente avec escompte
Soit une vente de 1 500 HT avec un rabais de
100 et un escompte pour rglement anticip
(dans 5 jours) de 2 %
2nd exemple : vente avec actualisation
Soit une vente de 100 HT le 1.1.N payable dans un an
sans intrts.
On estime le taux dendettement de lentreprise 10 %
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168

Rsolution : vente et escompte


Ventes
1 500
Rabais 100
Net commercial
1 400
Escompte de rglement 28
Net financier
1 372
TVA Collecte
268
NET A PAYER
1 640
Schma comptable IFRS
411
client
707
4457

Ventes
TVA collecte
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1 640
1 372
268
169

Rsolution : vente et actualisation


Lors de la vente
Crance
A la clture N

Crance

Vente
TVA
Produits financiers
TVA

109

10.6

91
18
9
1.6

Ce qui, au final, donne bien une crance de 119.6 (TTC de 100)


mais en revanche, un clatement du produit entre un produit
dexploitation (91) et un produit financier (9)
(diffrence entre Juste Valeur et montant du nominal = produit financier)
Ps : mme approche pour les achats (charges et immobilisations)
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170

IAS 2 - Stocks
Stocks = actifs :
- dtenus pour tre vendus dans le cours normal de lactivit
- matires 1res et en cours devant tre consomms dans le
cadre de la production
- cot des prestations de services non encore factures au
client

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171

Valorisation (1)
Cot dacquisition
= prix dachat + taxes et droits + transports
rductions (RRR et escomptes)
+ Cot de transformation = MOD frais gnraux
fixes et variables
+ Cots encourus pour mettre les stocks lendroit et dans
ltat o ils se trouvent
EXCLUSION : frais gnraux administratifs, commercialisation, stockage SAUF
stockage intermdiaire , consommation anormale.

NB :

Possibilit dintgrer des intrts dans certains cas

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172

Valorisation (2)
Mthode de rfrence
FIFO ou CMUP (cots rels)
Cots standards
Prix de dtail (biens non fongibles)
Le LIFO est le cot de remplacement
sont interdits en normes IFRS mais pas
encore en France dans les comptes
consolids.
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173

IAS 11
Contrats de construction
Contrat spcifiquement ngoci pour la
construction dun actif ou dun ensemble
dactifs qui sont lis et interdpendants
en terme de conception, technologie.
* Contrat forfait prix fixe + variation ?
* Contrat en rgie fonction des cots
+ MARGE en %
Ex : un pont, une route, un bateau, un viaduc, un contrat
informatique, une longue prestation de conseil
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174

Comptabilisation IAS 11 (1)


Rsultat estim de faon fiable
-

Si bnfice

mthode de lAVANCEMENT du contrat selon les critres


-

Travaux excuts /total des travaux


Services rendus / total des services rendre
Cots encourus / total des cots encourir

et non sur la base des factures mises)


-

Si perte

La perte terminaison attendue doit tre provisionne


immdiatement pour la totalit

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175

Comptabilisation IAS 11 (2)


Rsultat non estimable de faon fiable

Aucun profit ne peut tre comptabilis.


Le total des produits est limit au total
des cots recouvrables dj saisis en
comptabilit
= mthode du bnfice zro
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176

Application contrat long terme


Prix de vente du contrat 2 000 000 (fiabilit)
Au 31.12.N, la situation est la suivante :
- travaux raliss 1 000 000 (cots affects au contrat)
- dpenses de production prvues pour N+1 600 000
Le 1.06.N+1, le chantier est termin et vendu pour un prix
dfinitif de 2 000 000. Aucune facturation intermdiaire.
Ex tir de FOUCHER MAILLET LE MANH les normes comptables internationales

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177

Rsolution contrat long terme


Rsolution
Bnfice attendu
2 000 000 1 600 000

= + 400 000

% avancement N = 1 000 000/ 1 600 000


= 62.5 %
Produit N = 2 000 000 x 62.5 %

= 1 250 000

Bnfice N = 1 250 000 1 000 000 =


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250 000
178

IAS 14 Information sectorielle


Objectifs :
Rduire lasymtrie dinformation entre les
producteurs dinformation et tous les utilisateurs
potentiels
Cest pourquoi, IAS 14 dfinit 2 modes de
segmentation en fonction de lorganisation
interne de lentreprise afin de favoriser la
comparabilit des firmes et la transparence de
leur stratgie
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179

Comment procder ?
Moyens : ajuster le reporting interne et le reporting externe
2 niveaux danalyse obligatoires (segmentation de linformation)
Le premier niveau est celui qui prsente le mieux lidentit de
risques et de rentabilit. Lentreprise doit choisir entre :

Secteur dactivit

(par produits)

Secteur gographique

(rgion du monde,)

En cas de doute ou dimpossibilit dpartager les 2 niveaux,


il convient de retenir les secteurs dactivits en niveau 1 et les
secteurs gographique en niveau 2

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180

Distinction 1er niveau, 2me niveau

Dans tous les cas de figure, la prsentation des


informations sur les secteurs gographiques et
dactivit est obligatoire en normes IFRS. Ce
qui diffre entre les 2 niveaux, cest lexigence
sur la qualit et la quantit de linformation

Pour le premier niveau : 10 informations minimales

Pour le second niveau : 3 informations minimales

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181

Informations du 1er niveau


CA externe
CA intersectoriel
Immobilisations et actifs sectoriels / investissements
(valeur comptable)
Rsultat dexploitation sectoriel
DAP
Cash flow
Passifs sectoriels
/
Sans oublier de procder la rconciliation des donnes
comptables avec toutes les donnes chiffres.
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182

Informations du 2nd niveau


CA externe
Immobilisations ou actifs sectoriels
Montant des investissements

Sans oublier de procder la rconciliation des


donnes comptables avec toutes les donnes
chiffres.
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183

Critres de prsentation
Une information sectorielle est prsenter si :
- CA, rsultat (+ ou -) ou actifs sectoriels > 10 %
du total
et si Majorit du CA est externe (hors groupe)
Le total des secteurs prsents doit tre > 75 %
TOTAL externe
Le reste est prsent en lments en rapprochement
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184

Illustration
sur les secteurs dactivit
Voici 6 secteurs principaux dune entreprise
et leur valeur relative dans le CA total
Vente meubles
Vente literie
Vente HI FI
Vente librairie
Vente lectromnager
Vente pices dtaches
Divers

37 % CA
20 % CA
17 % CA
9 % CA
7 % CA
5 % CA
5 % CA

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CA externe > CA interne


idem
idem
idem
idem
idem
idem

185

Rsolution du cas sur


linformation sectorielle
Secteurs prsenter selon IAS 14
Vente meubles
37 %
Vente literie
20 %
Vente HI FI
17 %
Vente librairie
9%
(sinon 74 % < 75 %)
TOTAL
83 %
lments en rapprochement
17 %
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186

Problmes majeurs lis IAS 14

confidentialit ?
difficults de mise en uvre au niveau
de loutil informatique et cot ?

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187

IFRS 5

Actifs non courants destins tre cds

Actifs que lentreprise a lintention de


cder dans un dlai d1 exercice
(esprance raisonnable de le vendre)
Prsentation sur une ligne part
valuation la juste valeur
Fin de lamortissement sur ces lments
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188

Les abandons dactivit


Il y a abandon dactivit lorsquune
entreprise cde, en vertu dun plan
unique dtaill et formalis, la quasitotalit de lune de ses composantes
relativement importante (de type UGT ou
ligne distincte de produits)
Le plan doit tre annonc et adopt
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189

La comparabilit dun exercice sur lautre

IAS 34

Information financire intermdiaire

IAS 8

mthodes comptables, changement


destimations comptables et erreurs.

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190

IAS 34
Information financire intermdiaire
Objectifs:
- Saisonnalit (variations du CA sur lexercice)

- Comparabilit (permanence des mthodes)


Prsentation des comptes semestriels

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191

IAS 8
Mthodes comptables, changement
destimations comptables et erreurs.
Comptabilisation des changements :
- destimation comptable

prospectif

(dure dutilit dun bien rvise)

- de mthodes comptables

rtrospectif

(lgislation, nouvelle rglementation statutaire, prsentation plus vertueuse )

- dus des erreurs comptables

rtrospectif

( omissions, anomalies, erreurs arithmtiques, mauvaises applications dune loi)

Prospectif = ne vaut que pour lavenir


Rtrospectif = faire comme si cela avait toujours exist
(modifier les capitaux propres)
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192

A propos de limportance de lannexe

IAS 24 parties lies


Retour sur IAS 14
dune manire gnrale

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193

IAS 24 Parties lies


Beaucoup plus dinformations fournir sur les parties
lies notamment toutes oprations entre le groupe et :
- les membres du personnel et de la Direction
- les membres proches de la famille
- les entreprises associes
- les avantages postrieurs lemploi
- /
Il faut considrer la substance et non la forme juridique, le
but tant de lutter contre la cration des SPE (entits ad hoc)
Cette norme a pour objet de lutter contre la dfaisance
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194

Retour sur IAS 14


Linformation sectorielle est au cur de
la dcision en positionnant clairement la
stratgie de lentreprise et sa traduction
financire.
Cest un enjeu fort en matire
dattractivit des capitaux et de lutte
contre la concurrence
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195

dune manire gnrale


Lannexe est beaucoup plus dveloppe
que prcdemment (notamment
informations sur la juste valeur trs
frquente) ce qui va ncessiter un fort
travail danalyse, voire de retraitement
des informations produites et dtailles.
(justification des taux dactualisation)
En premire ligne travail des analystes
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196

Bilan partiel de lvolution IFRS sur la


qualit de linformation financire fournie (1)
STABILITE APPARENTE.
Des rsultats apparemment lisss :
- Peu dimpact majeur sur les comptes CAC 40 ?

- Mthodes prfrentielles CRC 99.02 alignes


sur IAS IFRS do des impacts dj passs
- Impact de sens contraire qui se sont compenss
( ex : Publicis rvaluation I.I compense IAS 19 )

- Des cours de bourse relativement stables


Dans les 2 cas, anticipation de la part des entreprises
et des acteurs de la bourse
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197

Quelques impacts CAC 40


Sources : Revue fiduciaire Octobre 2005
DANONE

ALCATEL

MICHELIN

RENAULT

Sur Capitaux
propres

Retraites

R&D

Retraites
Pertes de
valeur

R&D
Actions
propres

Sur
endettement

Titrisation

Crance
Carry Back
Entit ad hoc

Crdit bail

----------

Sur
rsultat net

Suppression
amortissement
Goodwill

Suppression
amortissement
Goodwill

--------------

Capitalisation
R&D

Sur CA

Cooprations
commerciales

----------------

Cooprations
commerciales

Ventes
clause de R.

Sur rsultat
oprationnel

Rsultat
exceptionnel

Stocks option ----------------

Idem dessus

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198

Impact sur capitaux propres


Les plus fortes baisses
Thals
Michelin
LOral
AXA (2004)

- 31 %
30 %
- 24 % dont actions propres 1.5 milliards
- 2 milliards !

Les plus fortes hausses


Alcatel
PPR

+ 35 %
+ 14 %

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199

Impact sur rsultat net


Les plus fortes baisses
Renault
Lagardre

-9%
- 25 M

sur le CA Mdia

Les plus fortes hausses


Vivendi
Sanofi
Alcatel

+ 400 %
+ 150 %
+ 93 %

Causes : R & D - suppression amort. Goodwill


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200

Impact sur
immobilisations incorporelles

Bouygues

- 5 Milliards

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sur 2004

201

Impact sur endettement


Les plus fortes baisses
Vivendi

- 14 %

Les plus fortes hausses


DANONE
Casino
Alcatel

+ 100 %
+ 63 %
+ 40 %

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202

Impact sur Chiffre daffaires


Ventes avec clause de rachat chez les
constructeurs automobiles

Peugeot
Renault

- 550 M
- 300 M

Dductions des cooprations commerciales

Danone
Pernod Ricard
LOral

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203

Bilan partiel de lvolution IFRS sur la


qualit de linformation financire fournie (2)
MAIS CONTREDITE si lon creuse un peu
-

De nouveaux raisonnements
* ralit conomique
* juste valeur

De nouvelles stratgies
(une opration de croissance externe est elle utile ? )
En IFRS, limpact est immdiat !

- Un temps de prise de connaissance des lments financiers


multiplis par 5 (3 H 15 H ) pour bien apprhender les enjeux
-

Un travail plus transversal avec tous les services


(voir gestion de projet)
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204

Conclusion Premire partie


Linformation financire semble plus exploitable pour les
investisseurs lorsquelle concerne lensemble des comptes du
groupe et non lune des diffrentes entits qui le composent.
La comptabilit est un outil indispensable pour rendre compte de
lactivit des groupes.
De nombreux ratios ou indices prcisent cette performance.
Ces indicateurs doivent pourtant tre manis avec prcaution.
Le rfrentiel IFRS bouleverse la prsentation des comptes en
introduisant de nouvelles dfinitions du bilan et du compte de
rsultat, de nouvelles obligations en matire de production
dinformation (quantit et qualit)

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205

II me partie Une problmatique forte


dans le rfrentiel IFRS : les immobilisations

- Les impacts majeurs

- Dveloppements

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206

Les impacts majeurs


comptabilisation la date de transfert des avantages
et des risques
approche par composants
nouvelle dfinition de lamortissement
renforcement de la notion de valeur rsiduelle surtout
pour les immobilisations corporelles
introduction de la notion de dure dutilit
possibilit de rvaluation par catgorie (juste valeur)
impossibilit denregistrer des provisions pour grosses
rparations
actualisation des flux si paiement diffr exceptionnel
-/
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207

Plan
1- Les immobilisations corporelles
2- Les immobilisations incorporelles
3- Les immobilisations financires
4- La dprciation des immobilisations
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208

1- Les immobilisations corporelles

IAS 16
IAS 40
IAS 20
IAS 23
IAS 17

Immobilisations corporelles
Immeubles de placement
Subventions
Cots demprunts
Contrats de location

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209

IAS 16
Immobilisations corporelles
Valorisation initiale
Valorisation la clture

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210

Dfinition
Une immobilisation corporelle est un
actif dtenu soit pour tre utilis dans la
production ou la formation de biens ou
services, soit pour tre lou des tiers,
soit des fins administratives et dont
lentit attend quil soit utilis au-del de
lexercice en cours.
Voir cadre conceptuel dfinition dun actif
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211

Valorisation initiale
Une immobilisation est inscrite au bilan si

- lentreprise en retire des avantages conomiques futurs


(ex : amlioration des performances pour dpenses ultrieures)

- son cot est estimable de faon fiable


- elle est clairement identifiable
- lentreprise la contrle
Cot dentre = Cot dacquisition

(dont livraison/ manutention/ prparation du site/honoraires architectes et ingnieurs.)

ou
cot de production

On tient compte le cas chant de lactualisation pour la


Comptabilisation (si dlai anormal de paiement)
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212

Exemple dactualisation dune


acquisition dimmobilisation
Imaginons lacquisition le 1.1.N dune
machine pour 100 M payable dans
2 ans seulement sans intrts
(accord contractuel)
Taux dintrt 2 ans = 5 %

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213

Rsolution de lactualisation (1)


dune acquisition dimmobilisation
Jour de lachat

-2
Valeur actuelle = 100 (1+ 0.05)
Donc intrts sur 2 ans
100 90.7
IMMOBILISATION
TVA
FRS IMMO

Clture anne N
CHARGES Financires
TVA D
FRS IMMO

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=
=
90.7
17.8

4.65
0.9

90.7
9.3

108.5

5.55

214

Rsolution de lactualisation (2)


dune acquisition dimmobilisation
Clture anne N+1 = dsactualisation !
CHARGES Financires
4.65
TVA D
0.9
FRS IMMO
5.55
Do, la fin de lanne N+1
IMMO
90.7
CHARGE FI
9.3
Total
=
100
TVA D
19.6 (17.8 + 0.9 + 0.9)
FRS IMMO (juste avant le rglement) 119.6 (108.5 + 5.55 + 5.55)
Rglement le 1.1. N+2
FRS IMMO
BANQUE

119.6

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119.6
215

Cas des dpenses ultrieures sur


des immobilisations corporelles
Les dpenses ultrieures sont des
immobilisations si elles accroissent
la valeur intrinsque de lactif ou sa
performance.

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216

Lapproche par les composants

Dures dutilit diffrentes

Voir cadre conceptuel avantages


conomiques sur dure diffrente
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217

Application chiffre
Exemple :
Soit une immobilisation acquise 100 le 01/01/2000
avec une dure damortissement de 10 ans.
Lentreprise parvient reconstituer le cot
dorigine du composant A soit 27 (facture) qui doit
tre renouvel tous les 6 ans. Exercice 2004

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218

Rsolution (calculs)
Amortissements dj comptabiliss

100 x 4/10 = 40

Amortissements comptabiliser sur le composant A


27 x 4/6 = 18
Amortissements antrieurs dj constats sur composant A
27 x 4/10 = 10,8
cart ngatif comptabiliser en capitaux propres
10,8 18 = - 7,2
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219

Rsolution (critures)
2. Composant A
2. Composant B
2 Immobilisations

27
73

1 variation des CP
28 amortissement des immos
28.
Amort A
28
Amort B
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100
7,2
40
18
29,2
220

Acquisitions pour raisons de


scurit ou environnement
Les acquisitions pour raisons de scurit
ou relatives lenvironnement sont
enregistres en immobilisations.
Ex : cots de dmantlement

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221

Valorisation la clture
valuation ultrieure
2 TRAITEMENTS POSSIBLES
- traitement de rfrence
-

mthode alternative

Voir cadre conceptuel image fidle


Ex Printemps : rvaluation dun terrain + 246 M idem pour Publicis

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222

Les amortissements
Calcul de lamortissement annuel en fonction de :
(valeur de clture valeur rsiduelle) / dure dutilit
Lamortissement annuel doit correspondre au mode de
consommation des avantages conomiques tals dans le temps

Le fait quon soit la dure dutilit renvoie au cadre conceptuel


(image fidle/neutralit)
NB : attention au cas des immeubles haussmanniens
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223

Calcul damortissement
Soit une acquisition dune immobilisation
le 01.04.2004 pour une valeur brute de
100, ayant au bout des 4 annes de la
dure dutilisation une valeur rsiduelle
de 10.
La dure de vie est de 10 ans.

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224

Calcul damortissement
IFRS
Amortissement = (100 - 10) x 1/4 x 3/4 = 16.88
PCG (antrieurement avant rforme et fiscalement)
Amortissement = 100 x 10 % x
= 7.5

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225

IAS 40
Immeubles de placement (1)
Bien immobilier dtenu en pleine proprit ou contrat de
location financement pour en retirer des loyers ou pour
valoriser le capital (ou les 2) et/ou pouvant tre cds
sans nuire lexploitation avec perspective de gain en
capital

valuation initiale
cot (dont cots de transaction)

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226

IAS 40
Immeubles de placement (2)
valuation postrieure
juste valeur ou cot amorti
si Cot, donner linformation en annexe sur la JV !
si JV, les variations passent en compte de rsultat

Tous les immeubles de placement doivent absolument


suivre le mme traitement
Problme : cash flows futurs
taux dactualisation
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227

IAS 20
Subventions
Prsentation au bilan des subventions lies des actifs
-

Soit en produits diffrs = PCA (avec reprise au compte


de rsultat au fur et mesure des amortissements)
Soit en moins de limmobilisation finance

Prsentation des autres subventions


- En produits
(sur lexercice correspondant aux cots couverts)
- En moins des charges lies

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228

IAS 23
Cots demprunts
Traitement de rfrence
CHARGE
Traitement alternatif autoris
INTEGRATION A LACTIF si ACTIF QUALIFIE
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229

IAS 17
Contrats de location
Accord par lequel le bailleur cde au preneur pour une
priode dtermine le droit dutilisation dun actif en
change dun paiement ou dune srie de paiements
2 Types de contrat :
- location financement (finance lease) 8 critres
= transfert de la majorit des risques et avantages au preneur
INSCRIPTION AU BILAN
- location simple
(operating lease)
= tous les autres + terrain
INSCRIPTION EN COMPTE DE RESULTAT
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230

8 critres dun contrat de location financement

(1)

Rappel : SUBSTANCE OVER FORM


Suis-je le propritaire conomiquement ?
1- transfert de proprit au preneur la fin du contrat
( = +/- transfert des risques et avantages)
2- option offerte au preneur dacheter le bien un prix trs
motivant la date potentielle de leve doption
3- La dure du contrat couvre la majeure partie de la dure
de vie du bien lou mme sil ny a pas transfert de P.
4- Au commencement du contrat, la valeur actualise des
paiements minimaux au titre de la location est trs
proche de la juste valeur de lactif lou (comptabilisation)
Actualisation au taux propre lentreprise (emprunt)
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231

8 critres dun contrat de location financement (2)


5- Les actifs lous sont de nature trs spcifique
lactivit du loueur (exclusivit)
6- Si le preneur peut rsilier le contrat, les pertes
subies par le bailleur relatives la rsiliation
sont la charge du preneur
7- les profits et pertes rsultant de la variation
de Juste valeur de la Valeur rsiduelle sont
la charge du preneur
8- le preneur a la facult de poursuivre la
location avec une deuxime priode
moyennant un loyer sensiblement infrieur au
prix du march
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232

Divergences avec US GAAP

US GAAP donne des chiffres, IFRS des principes.


Point 3
IFRS
- Majeure partie de la dure de vie
US GAAP
- Au moins 75 % de la dure de vie
Point 4
IFRS
- Quasi-totalit
US GAAP
- 90 % de la valeur
En apparence, le rfrentiel Nord Amricain semble plus fiable mais :
On peut manipuler les chiffres et les seuils (%)
Quid de lintgrit des producteurs de comptes ?
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233

Divergence avec la France


Lintgration des contrat de crdit bail dans le
bilan du groupe est uniquement une mthode
prfrentielle dans les comptes consolids

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234

2- Les immobilisations incorporelles

Rappel sur le traitement franais


IAS 38

Immobilisations incorporelles

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235

Rappel sur le traitement franais


Alignement dans les faits des rgles franaises
sur les rgles IFRS
On ne parle plus de recherche applique et
fondamentale mais de :
Recherche
Dveloppement

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236

IAS 38
Immobilisations incorporelles
Dfinition :
Actif non montaire, identifiable,
sans substance physique
Lentreprise doit avoir le contrle de
limmobilisation, pouvoir estimer son cot
de faon fiable et gnrer des
avantages conomiques futurs
Ex : logiciels, marques & fichiers clients acquis ou suite
regroupement, brevets, goodwill, dveloppement
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237

Lenjeu des frais de R & D


Recherche
Investigation originale et programme entreprise en vue
dacqurir une comprhension et des connaissances
techniques ou scientifiques nouvelles
Dveloppement
Utilisation des rsultats de la recherche ou dautres
connaissances un plan ou un modle en vue de biens ou
services nouveaux ou substantiellement amliorsavant le
dbut de leur production commerciale ou de leur utilisation
Alignement global du traitement sur le rglement CRC

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238

Les frais de recherche


Les frais de recherche
(fondamentale ou applique) ne sont pas
inscrits en immobilisations
CHARGES

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239

Les frais de dveloppement (1)


Les frais de dveloppement sont
enregistrer au bilan si les 6 critres sont
respects et ce pour les dpenses
effectues compter de la validation
effective de ces 6 critres, savoir :

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240

Les frais de dveloppement (2)


- faisabilit technique de limmobilisation incorporelle
- intention d achever lII ou de lutiliser ou de la vendre
- capacit utiliser ou vendre lImmobilisation incorporelle
- existence dun march ou utilisation de lactif en interne
permettant davoir des avantages conomiques futurs
- disponibilit de ressource (capacit mener le projet)
- capacit valuer de faon fiable les dpenses lies
lImmobilisation incorporelle
EX : laboratoire et Autorisation de Mise sur le March
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241

2 Problmatiques actuelles
Un exemple de ladaptation des IFRS
la ralit ou bien de leur insuffisance
La gestion des quotas dmission de gaz
effet de serre
La problmatique des marques cres ou
acquises
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242

La gestion des quotas dmission


de gaz effet de serre
Problmatique :
Chaque industrie se verra dote annuellement dun
nombre maximum de droits polluer (quota)
cf protocole de Kyoto en 1997
Dans lhypothse o l entreprise aurait respect ses
engagements et naurait pas tout utilis, elle pourra
prsenter ces quotas rsiduels sur un march actif et
sans doute fortement spculatif. Cest donc une
immobilisation incorporelle (205) par le crdit de 489
(rgularisation quotas dmission allous par ltat).
Le cas chant (mais fort improbable) il y aurait lieu
de dprcier en cas dindice de perte de valeur.
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243

La problmatique des
marques cres ou acquises
Marque acquise :
Apparat dans les comptes mais quid de
sa valorisation future si elle saccrot ?
Marque cre en interne :
Napparat pas dans les comptes
Sauf si rvaluation du bilan
Conclusion : quelle comparabilit ?
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244

Amortissements des
immobilisations incorporelles
Distinction fondamentale entre :
actifs incorporels dure de vie dfinie

actifs incorporels dure de vie indfinie


Concernant les immobilisations incorporelles,
la valeur rsiduelle est gnralement nulle
sauf en cas dexistence dun march actif.
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245

3- Les immobilisations financires

Rappel sur la classification franaise


IAS 32/39

Instruments financiers

Voir aussi en 4me partie


IAS 32.39 Instruments financiers : risques & comptabilisation

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246

Rappel sur la classification franaise

titres de participation
Immobilisations
(LONG TERME)
(Gestion de socit)
Actif circulant
(COURT TERME)
(Spculation)

titres immobiliss

valeurs mobilires
de placement

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247

IAS 32/39
Instruments financiers (1)
IAS 32 Dfinition des catgories dIF
Prsentation
Classification
CE 2237/2004 29.12.2004
IAS 39 Mthodes de comptabilisation IF
Mthodes dvaluation
(notamment I. de couverture)
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248

IAS 32-39Les instruments financiers (2)


IAS 32
Un instrument financier est un contrat donnant lieu
dune part un actif financier pour une entit A dautre
part un passif financier ou un instrument de capitaux
propres (actions et titres assimils) pour une entit B
Un actif financier : disponibilits, VMP, effets de
commerce, immobilisations financires, crances
clients,
Un passif financier : emprunts et dettes dont dettes
fournisseurs, dettes fiscales et sociales,

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249

Quen est il aujourd'


hui ?
Adoption partielle de IAS 39
(rglement CE 2086/2004) en date du 19.11.2004

Amendement IAS 39 16.6.05


rtroactif 1.1.2005 option de la juste valeur limite

Reste un travail effectuer sur :


comptabilit de couverture
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250

IAS 32-39Les instruments financiers (3)


4 catgories lactif
-

Court terme et spculatif


- Trading (transaction) dont drivs
- Avalaible for sale (disponible la vente)

Long terme et non spculatif


-

Receivable and loans (prts & crances)


Held to maturity (dtenus jusqu lchance)

Les 3 derniers peuvent subir un test de dprciation


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251

Exemple dactif de transaction


= Trading
But : dgager un bnfice CT
Portefeuille dactions cotes (gestion active CT)
Swap de taux ou de devises, options
Tout autre instrument driv
(sauf exception driv en comptabilit de couverture)
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252

Exemple dactifs dtenus jusqu lchance

= Held To Maturity (H.T.M)


Actifs financiers paiements fixs ou
dterminables et chance fixe que
lentreprise a lintention et la capacit de
conserver jusqu leur chance

Ex : Obligations mises par un tiers

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253

Exemple de prts et crances


= Loans & Receivables
Crances clients
Prts interentreprises (non consolides)
Prts au personnel

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254

Exemple dactif disponible la vente

= Available For Sale A.F.S

Catgorie par dfaut


Placement en actions, que lentreprise
ait ou non lintention de les vendre
Titres de participation non consolids
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255

Valorisation des IF Actif


valuation
JUSTE VALEUR
COUT AMORTI

TRADING
H.T.M

impacts
RESULTAT
RESULTAT

BASE :
TAUX INTERET EFFECTIF

LOANS &
RECEIVABLES

COUT AMORTI

RESULTAT

BASE :
TAUX INTERET EFFECTIF

A.F.S

JUSTE VALEUR

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C. P puis
recyclage
en Rsultat

256

Grandes lignes dIAS 39


La juste valeur est la mthode prfrentielle
Les drivs sont notamment tous comptabiliss
au bilan leur juste valeur
Volont dun systme juste et non orient
- encadrement de la comptabilit de couverture
- limitation de la comptabilit dintention
- dispositifs de sanction si fraude ou abus
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257

IAS 32-39Les instruments financiers (4)


2 catgories au passif
- Trading
- Autres

juste valeur
cot amorti

Rsultat
Rsultat

La classification seffectue ds la premire comptabilisation


Celle ci intgre les cots de transaction

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258

conclusion sur les


immobilisations
Les immobilisations vont tre profondment touches par
ladoption des IFRS
On peut citer pour mmoire :
- lapproche par les composants
- La rvaluation/catgorie et la juste valeur
- La modification du calcul de lamortissement
- (valeur brute / valeur rsiduelle / dure dutilit)
- La classification des lments financiers
- La mesure de la dprciation
(UGT / JV / Impairment)
- Lactualisation des flux en cas de paiement diffr
- Le traitement des contrats de location financement
laffirmation de la prminence de la ralit sur le formalisme
- Au niveau des immobilisations financires lien IAS 32.39
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259

III me partie : la gestion des risques,


des engagements et des dettes
IAS 36

La dprciation des immobilisations et autres actifs

IAS 10

vnements postrieurs la clture

IAS 37

Provisions pour risques et charges

IAS 12

Impt diffr (une synthse)

IAS 19/IFRS 2 Aspects financiers Ressources humaines

IAS 32.39

Instruments financiers : risques et comptabilisation

Une ncessit de mieux communiquer sur ces choix et


ses oprations de croissance externe
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260

IAS 36 - La dprciation des


immobilisations et autres actifs
Rappel des normes et rgles franaises
De nouveaux concepts en IFRS

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261

Rappel des normes et rgles franaises

En France, comparaison de la valeur


comptable et de la valeur actuelle.
Si valeur comptable > valeur actuelle
PROVISION POUR DEPRECIATION

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262

De nouveaux concepts en IFRS


Juste valeur : voir dfinition par ailleurs
Cash flows futurs actualiss :
avantages conomiques futurs actualiss la date daujourd'
hui
UGT (unit gnratrice de trsorerie)
Cest le plus petit ensemble dactifs identifiable pouvant gnrer
des cash flows indpendants grce lutilisation continue de ces
actifs . Dans la pratique, compte tenu de la complexit, les
entreprises dfinissent souvent des UGT par usine, par filiale, par
business unit, par produit, par services, par boutiques, ce qui fait
que ce critre peut ne pas tre en phase avec la notion de secteur
dactivit ou de secteur gographique
Le secteur reste cependant la taille potentielle maximale de lUGT
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263

IAS 36
Dprciation dactifs
Concerne principalement :
- immobilisations corporelles
- immobilisations incorporelles
(dont carts dacquisition = goodwill)
Il est ncessaire dans certains cas de
procder un test dimpairment
(test de dprciation)
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264

Quand faut il faire un test de dprciation ?

Immobilisations corporelles
immobilisations incorporelles dure de vie dfinie
si indice de perte de valeur

Immobilisations incorporelles dure de vie indfinie


(= indtermine) et goodwill
une fois par an
(pas spcialement la clture)
en cas dindice de perte de valeur

Voir cadre conceptuel : recherche de l image fidle donne ce test


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265

Quels sont les indices de perte de valeur ?

Baisse de la valeur de march


Hausse des taux dintrt
Arrive dun nouveau concurrent (SWOT)
Baisse du niveau dactivit
Obsolescence technologique
..
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266

Dtermination dune Valeur recouvrable


On compare les 2 valeurs suivantes :
- Prix de vente net de lactif
- Valeur dutilit

Valeur Recouvrable
= + haute valeur entre les 2
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267

Dterminer la valeur recouvrable (1)


Prix de vente net : (utilise pour indice)
Montant qui peut tre obtenu lors dune
transaction dans des conditions
normales et entre parties bien informes
(prix du march cots de sortie)

ou
(meilleure estimation du Prix de vente net)

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268

Dterminer la valeur recouvrable (2)


Valeur dutilit :
Valeur actualise des flux futurs de trsorerie
attendus de lutilisation continue de lactif et de
sa sortie la fin de sa dure dutilit (valeur
terminale)
Lactualisation se fait souvent partir du WACC
(CMPC franais) taux propre de lentreprise en
fonction de sa structure financire.
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269

Calcul de la dprciation
Si Valeur nette comptable > Valeur recouvrable
= DEPRECIATION (perte de valeur)
Passe en charges (cas gnral)
Il est prcis que ces calculs doivent tre
entrepris dabord au niveau dun actif isol et,
si cela nest pas possible, partir de lunit
gnratrice de trsorerie (UGT) qui le concerne.
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270

Imputation dune perte de valeur constate


sur une UGT ou un groupe dUGT
Ordre dtermin
(le Goodwill na pas de valeur recouvrable propre) :
-

Imputation initiale sur le Goodwill de lUGT lie

Rduction de la valeur des autres actifs au prorata de


leur importance comptable
En cas de reprise de valeur, le Goodwill nest jamais
rvalu do les tensions et pressions lors dune
ventuelle dprciation recommande par les auditeurs
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271

Application 1
Soit une immobilisation incorporelle
amortissable dont la valeur en
comptabilit slve 150 000 .
Une tude trs rcente consacre lanalyse
du march de cet actif a dmontr que la valeur
nette de revente pouvait tre estime environ
122 000 et que la valeur actualise des cash
flows futurs slevait quant elle 151 000
sur la base dun taux de 5 %.
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272

Rsolution 1 (calculs)
Immobilisation incorporelle dure de vie dfinie
Y a-t-il un indice de perte de valeur ?
Apparemment oui si lon prend en compte ltude ralise,
tude qui fournit un chiffre de 122 000
Il faudrait donc dprcier cet actif.
Cependant, il faut considrer la notion de valeur recouvrable
Valeur recouvrable = MAX du prix de vente net et de la valeur dutilit
Ici valeur recouvrable = MAX ( 122 000 / 151 000) donc 151 000
Donc il ne faut pas dprcier cet actif car VR > Valeur comptable
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273

Rsolution 1 (rflexion)
En revanche, on peut stonner du taux
dactualisation retenu qui oscille en temps
normal entre 10 et 14 % et non 5 %.
Ceci nest pas ngligeable puisque cela conduit
surestimer les CF futurs actualiss, donc
augmenter la valeur dutilit qui, si lon avait pris
un taux de 10 % aurait sans doute t
largement infrieure 150 000 , entranant
ds lors une correction comptable
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274

Application 2
Une entit est compose de 5 UGT dont
lune concerne une usine et un goodwill .
Au 31.12.N, la VNC de cette UGT est
de 1 500 dont 1 000 pour lusine et 500
pour le goodwill
Or,la valeur recouvrable de cette UGT
est tombe 800 suite des volutions
rglementaires.
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275

Rsolution 2 (calculs)
Perte de valeur :

1 500 800 = 700

Goodwill ramen de 500 0

- 500

Usine ramene de 1 000 800 - 200

PERTE DE VALEUR

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- 700

276

Critiques de la mthode
-

Complexe et parfois coteuse mettre en oeuvre

Trs (trop) sensible aux hypothses de base

Quelle UGT ?
Quel taux dactualisation ? (WACC)
Quelle srie de cash flow ?
Quelle valeur terminale ?

La comptabilit dintention a de beaux jours

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277

Dprciation des stocks :


Valorisation la clture
Calcul de la valeur nette de ralisation
= prix de vente du stock
- cots estims pour raliser la vente
- cots estims dachvement
Si Valeur comptable > VNR provision
Si valeur comptable < VNR RAS
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278

IAS 10
vnements postrieurs la clture
Les vnements postrieurs la clture sont les vnements compris entre la
date de clture et la date autorisant la publication des tats financiers (CA et non AG)

2 types dvnements :
-

Ceux qui confirment des situations existant la clture


AJUSTEMENT
Ceux qui indiquent des situations apparues postrieurement
la clture
PAS DAJUSTEMENT
Mention en annexe si significatif

En cas de remise en cause de la continuit dexploitation, modification


de la convention comptable (valeurs liquidatives)

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279

IAS 37

Les provisions, actifs et passifs ventuels


Une provision peut tre comptabilise uniquement si :
-

Une entreprise a une obligation actuelle (juridique ou


implicite) rsultant dun vnement pass

Il est probable quune sortie de ressources reprsentatives


davantages conomiques sera ncessaire pour teindre
cette obligation

Le montant de lobligation peut tre estim de faon fiable


(raisonnement best estimate et actualisation)

Interdiction de constater des provisions pour grosses rparations


mais possibilit dintgrer certains lments ( cots dinspection et
de rnovation) en immobilisations (actif) et donc de les amortir
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280

Distinguo provision / passif


PASSIF
Obligation actuelle rsultant d vnements
passs et dont lextinction devrait se traduire
par une sortie de ressources.
PROVISION
Passif dont lchance ou le montant est
incertain

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281

Les 3 choix potentiels

Passer une provision si :


- obligation actuelle
- estimation de sortie de ressources
- estimation fiable

Faire une mention en annexe (= passif ventuel)


- pas destimation fiable

Ne rien faire
- pas dobligation potentielle
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282

IAS 12 Impt diffr


Un impt diffr est constat chaque fois quil existe une
diffrence temporelle sur le traitement dun lment au regard
de son aspect comptable par rapport son aspect fiscal
Par exemple, si la valeur comptable dun actif est infrieure la
valeur fiscale, il existe un impt diffr
Un actif dimpt diffr correspond des montants dimpt
recouvrables au cours dexercices futurs gnrs par ces
diffrences temporelles dductibles
(Pour les passifs, idem phrase sauf
. passif dID = payables.imposables)
Ces impts diffrs ne sont pas actualiser

(contrairement au systme franais si lchancier est fiable)

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283

Les incidences du rfrentiel IFRS sur les


aspects financiers ressources humaines

IAS 19

Avantages au personnel

IFRS 2

Paiements en action

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284

IAS 19
Avantages au personnel
Distinguo des rgimes :
- prestations dfinies

- cotisations dfinies

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285

IAS 19 - Comptabilisation
Les avantages long terme doivent tre
saisis et actualiss (idem que les CT mais pas
dactualisation )

Inscription obligatoire au bilan des


engagements de retraite (IFC = indemnits de
fin de carrire) sur la base dune mthode
rtrospective avec salaire de fin de carrire
(unit de crdit projetes)
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286

Calcul de lengagement (1)


Dfined Benefit Obligation DBO (= engagement)
Droits acquis par le personnel
(droits acquis clture x salaire de fin de carrire)
Incidence inflation, anciennet, profil, salaire actuel)
X
Probabilit que lentreprise doive verser ces droits
( probabilit dtre vivant x probabilit dtre prsent entreprise)
Incidence tables dactuaires, turnover, secteur, ge,contexte,)
X
Actualisation
(taux des obligations prives ou dtat)
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287

Calcul de lengagement (2)


Cette mthode est dlicate mettre en uvre cause
des nombreux paramtres (mortalit, turnover, volution
des salaires,) et requiert laide dun actuaire dans les
grands groupes.
De plus, les montants en jeu ont conduit le
Gouvernement Franais proposer un montage afin
dviter par exemple que des entreprises comme LA
POSTE ou EDF (volontaires pour passer aux IFRS,
afin daffronter la concurrence) aient des engagements
largement suprieurs aux capitaux propres actuels et
prsentent ainsi une situation nette ngative, donc
dsastreuse en matire politique.
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288

IFRS 2 Paiements en action


Obligation de comptabiliser en charges
de personnel en contrepartie des
capitaux propres le montant estim la
juste valeur de lavantage rsultant de
lattribution des stocks options ds leur
cration ( grant date ) et non leur
leve doption par le ou les bnficiaires.
ex : voir cadre conceptuel

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289

Instruments financiers :
risques et comptabilisation
Les relations de couverture
Les contrats hybrides
Les obligations convertibles
Nb : IAS 32 et 39 tudis plus avant
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290

La comptabilit de couverture (1)


Principe gnral :
Par dfaut, tous les Instruments drivs sont
considrs comme des instruments but spculatif et
sont donc enregistrs en comptabilit la juste valeur
avec impact direct en compte de rsultat (mark-tomarket)

On rappelle que jusquici, le rsultat dun produit driv


napparaissait quau dnouement de lopration et non sa
cration et chaque clture successive. (= hors bilan)

Cependant, pour pallier la volatilit inhrente ce


traitement, il est possible dopter pour la comptabilit de
couverture
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291

Les relations de couverture (2)


Trois caractristiques structurantes du driv :
-

Sa valeur fluctue en fonction de lvolution dun prix ou dun


indice ou de toute autre variable appele le sous jacent (taux

dintrt, cours de change, prix du brent)

Il ne requiert aucun placement initial ou un placement initial


trs faible par rapport linvestissement qui serait ncessaire
pour acheter l'
instrument financier sous jacent au contrat

Il est rgl une date future

Quelques exemples : swaps de taux dintrt, achats et ventes


terme de devises, options (call, put).
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292

Les relations de couverture (3)


La norme ne reconnat que 3 types de couverture :

Couverture de juste valeur.

Couverture de flux de trsorerie. (Cash Flow hedge)

Couverture dun investissement net ltranger

(fair value hedge)

(Net Investment Hedge)


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293

Les relations de couverture (4)


La comptabilit de couverture est admise dans le
cadre de conditions prcises et strictes car cest
une exception destine viter une trop forte volatilit
due lapplication par dfaut de la juste valeur pour
la valorisation des instruments financiers

3 NOTIONS CLEFS
- lment couvert
- Instrument de couverture
- Relation de couverture
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294

Les relations de couverture (6)

Instrument de couverture

un driv dsign dont on sattend que


les variations de Juste valeur ou de flux
de trsorerie compensent les variations
de llment couvert au titre du risque
couvert.

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296

Les relations de couverture (7)


Relation de couverture
* Identification prcise de llment couvert, de
linstrument de couverture et du risque couvert

* fournir une bonne documentation (prouver lintention)

* tester et dmontrer lefficacit

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297

Le cas des contrats hybrides


Cas des drivs hbergs dans des contrats htes
(ex :emprunt taux variable plafonn = Contrat Hybride)
Emprunt taux variable
Contrat hte
Cap de taux
Driv incorporel
valuation la Juste valeur et de manire spare si conditions remplies :
Driv incorpor = dfinition dun driv
Pas li troitement au contrat hte
Contrat hybride non valu la juste valeur par le compte de R(option)
Nb : un contrat hte peut tre un IF mais aussi un Crdit bail ou tout autre
type de contrat commercial sil rpond aux critres noncs plus haut
Sources : Amlie OBER in changes 227
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298

Les Obligations convertibles


OCA OCEANE ORA OBSA

Appliquer lapproche par composant :


Comptabilisation distincte de
(= split accounting )
Capitaux propres
- Dettes
-

Conclusion : un passif est soit un instrument de


capitaux propres soit un instrument de dettes
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299

Exemple de calcul OCA : nonc


Une OCA de 1 000 est mise sur 4 ans. Le
taux dintrt de cette OCA est de 1 % et le
taux de march dun emprunt obligataire
classique est de 7 %
La valeur de la composante dettes de cette
OCA correspond la valeur actualise au taux
de 7 % des flux de trsorerie quelle gnre,
en prenant lhypothse quil ny aura pas
dexercice de loption par les porteurs
In RF Comptable octobre 2005 49 et 50
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300

Exemple de calcul OCA : corrig (1)


La valeur de la composante dettes :
-1
-4
10 x ( 1 + 7 %) + . + 1 010 x ( 1 + 7 %)
= 797
Do la partie relative aux capitaux propres
1 000 797 = 203
criture comptable
Banque

CP
Dettes

1 000

203
797

Le poste dettes est rajust chaque anne en fonction dun calcul assez complexe
partir dun taux dintrt effectif (mthode du cot amorti) par la contrepartie dun
poste de charges financires (voir calculs ci aprs)

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301

Exemple de calcul OCA : corrig (2)


Anne

Valeur
composante
dette
en dbut anne

Intrts
thoriques
7%
Total = 243

Intrts rels
1%+

Remboursement

Valeur
composante
dette
en FIN anne

Capital

797

56

- 10

843

843

59

- 10

892

892

62

- 10

944

944

66

- 1 010

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302

IFRS 7 : information sur les IF.


Applicable ds le 01.01.07
Informations qualitatives et quantitatives
-

Impact des IF sur la situation financire et


performance de lentit

Risques de lentit par rapport au recours ces


IF (objectifs et exposition aux risques)

Nb : IFRS 7 (en vigueur 1.1.07) annule et


remplace IAS 30 et partiellement IAS 32 qui
devient une norme de prsentation et non plus
une norme dinformation et de prsentation
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303

Une ncessit de mieux communiquer (1)


Les analystes financiers nhsitent pas dclasser une
valeur o la stratgie serait mal explique et peu
cohrente par rapport aux rsultats.
De plus, Il devient dangereux dacheter des proies dans
un but stratgique car la sanction du march est
dsormais thoriquement immdiate en cas de valeur
actuelle infrieure la valeur comptable (dprciation du
Goodwill)
Dichotomie entre CT (bourse)
et LT (stratgie)

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304

IV me partie - Un vritable projet dentreprise aux


enjeux et consquences multiples
1re application des IFRS : Lexemple en France
Les incidences au niveau organisationnel
- dune manire gnrale
- Au niveau de loutil informatique
La maintenance du projet IFRS
Les impacts sur lanalyse financire
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305

1re application des IFRS :


Lexemple en France

Nommer un chef de projet

Travaux spcifiques

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306

Nommer un chef de projet

Sous la responsabilit de la Direction gnrale

Avec une quipe ddie

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307

First time application (FTA) = IFRS 1

Pour ltablissement de son premier


bilan en rfrentiel IFRS (2005),
obligation de prsenter une anne de
comparatif (donc 2004), ce qui inclut la
ncessit de prsenter un bilan
douverture 2004 en normes IFRS
Rglement CE n707/2004 du 06.04.2004
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308

La premire application IFRS 1- FTA


Le passage aux normes IFRS a ncessit une
bascule des comptes des entreprises du
rfrentiel franais au rfrentiel IFRS.
Lors de ce passage, les entreprises ont pu faire
des choix qui vont conditionner parfois pour
longtemps la prsentation de leurs comptes ou
qui du moins ont eu une incidence non
ngligeable sur la prsentation des premiers
rsultats. (sur lexercice 2004 et 1er T 2005)
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309

Travaux spcifiques (1)


-

Recensement et intgration des actifs et passifs reconnus sous le


rfrentiel IFRS

Comptabilisation de nouveaux lments intgrs en IFRS


stocks options et engagements de retraite

Dcomptabilisation des actifs et passifs non conformes (ex : frais

dtablissement)

valuation des justes valeurs


( immeubles de placement, IF,)

Reclassement et prsentation dans le bilan selon la classification IFRS,


notamment en tenant compte des intentions de gestion

Ralisation des premiers tests de dprciation

Nb : quelques exceptions (et options) de traitement


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310

Travaux spcifiques ( 2)
Un gros chantier : reconstitution des valeurs
immobilisables selon lapproche par composants !
- les factures ont souvent disparu
- il faut faire appel son jugement de
professionnel pour arbitrer les problmes
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311

Les incidences au niveau organisationnel (1)


Il faudra donc veiller bien dfinir les procdures de
Production dinformation comptable et financire.
Celle-ci ne sera plus lapanage unique des comptables
mais une valeur partage par tous dans lentreprise :
dtermination des indices de dprciation
: marketing
Comptabilisation actifs incorporels
: Directeur R & D
dprciation des stocks
: commerciaux
provisions (passifs)
: juristes
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312

Les incidences au niveau organisationnel (2)


instruments financiers
gestion des immobilisations

: trsoriers

: informaticiens
/gestionnaire des immobilisations

gestion des stocks options et engagements


: RH
information sectorielle
: contrle de Gestion
refonte des procdures de rvision
: contrle interne
Recours des experts immobiliers, des actuaires
: responsable des achats
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313

Limpact au niveau informatique (1)


Ressources technologiques
Systme informatique
Progiciel capable de travailler en multi
rfrentiel et de fournir un nombre accru
dinformations (comptes sociaux/ comptes consolids, IFRS)
+ lien avec les pices justificatives (GED)

La solution : XBRL ?
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314

Limpact au niveau informatique (2)

XBRL = Kezako ?

XBRL = Extensible Business Reporting Language


Cest un standard dinformation labor spcifiquement pour
lchange lectronique de donnes de reporting dont
lobjectif est de dfinir, collecter et transporter linformation
de faon plus souple et efficace. (notamment au niveau de
son paramtrage) Il vite les phases de re-saisie (et leurs cots)
en garantissant a priori une meilleure transparence.
Il se compose de syntaxes (= grammaire informatique ou
spcification ) et de taxinomies (traduction en langage informatique
des normes comptables)
Sources : PWc 2005 et http://www.xbrl.org/Home/

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315

La maintenance du projet IFRS

Formation et information

Cot des IFRS (de passage et de suivi)

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316

Formation et information
Formation des producteurs de linformation
comptable et financireet des analystes !
Formation des tudiants
Trs problmatique en apprentissage car complexe
Information du personnel devant produire
des informations destination des
comptables ou utiliser ces informations
Objectif :

comprendre les finalits et le rle de chacun dans la


fabrication de la bonne information comptable et
financire
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317

Cot des IFRS (de passage et de suivi)


Le surcot pour lentreprise a t valu
dans certaines enqutes en Europe 50 %
les premires annes puis 20 % en rythme de
croisire
Cot des formations
Cot des recrutements
Cot de linformation
Cot des prestataires SSII/ cabinet/
Sources : LES ECHOS, PwC
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318

Les impacts sur lanalyse financire


Au niveau de la rentabilit conomique,
faut il dcomposer activit oprationnelle, activit financire ?
Plus forte volatilit de lactif, des CP et du rsultat
Taux de marge modifis
Plus dinformation sectorielle mais quelle comparabilit au vu
des diffrentes options proposes lors de FTA !
(IAS 14 / R & D / mthodes dvaluation.)
Plus grande lisibilit de la rentabilit, des perspectives et
de la stratgie

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319

Conclusion IV me partie
La mise en uvre de la conversion aux normes IFRS est un projet
denvergure qui touche toutes les fonctions de lentreprise et
renvoie de gros enjeux et impacts, notamment en matire de
gestion des risques pour lentreprise (financiers, techniques,..):
-

Comptables et financiers (trsoriers)


Contrleurs de gestion
DRH
Commerciaux
Informaticiens
Responsable dunit de production
Juristes
Stratges et Direction Gnrale
Marketing
Contrle interne
Fonction achats des prestations
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320

Conclusion : Quel bilan ? Quelles volutions ?

Perspectiveset prospective !

IFRS & comptes consolids des socits non cotes


IFRS et comptes sociaux des socits cotes
IFRS et PME PMI (comptes sociaux)
La convergence internationale US GAAP-IFRS :
vers un modle mondial ?
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321

IFRS & comptes consolids des socits non cotes

Application facultative but comparatif

8 000 socits non cotes en France


Dans lautre hypothse, CRC 99.02

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322

IFRS et comptes sociaux des socits cotes (1)


Adoption ou convergence ?
La rponse est autre :
Le rfrentiel franais (comme de nombreux autres rfrentiels nationaux
ex avec lAlgrie suite conversation avec M AMINE LAMBI) saligne peu ou prou
sur les IFRS
la bonne rponse est donc

Adaptation

Trois groupes de travail ont t chargs en France de travailler sur les thmes
- IFRS et PME
- IFRS et DROIT
- IFRS et FISCALITE voir rapport du 24 mars 2005

Cela doit permettre daboutir des recommandations pour ladaptation du PCG


franais aux normes, concepts et contraintes IFRS plutt qu une adoption stricto
sensu

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323

IFRS et comptes sociaux des socits cotes (2)


Problme majeur actuel :
Compte tenu de la connexion comptabilit fiscalit
en France, ladoption des IFRS ou leur adaptation aurait
pour consquence dalourdir lassiette dimposition
(ce qui de facto dfavoriserait ces entreprises dans un
contexte international) en autorisant par exemple la
reconnaissance dactifs initialement passs en charge
Le groupe de travail IFRS et fiscalit aura donc pour
objectif dtudier limpact des IFRS sur la comptitivit
des entreprises franaises aprs ladoption ou
ladaptation dudit rfrentiel.
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324

IFRS et PME PMI (comptes sociaux) -1


Concernant les PME PMI, un jeu de normes
IFRS light existe
(rfrentiel SME IFRS. SME acronyme anglo saxon de small & medium entities).

Le problme rside dans linterconnexion avec la


fiscalit (comptes sociaux franais tablis en
vertu des rgles comptables et fiscales art 38 quater An. 3 CGI
A priori, selon la dclaration de G GELARD (IASB) en mai
2005 lors du confrence organise PARIS, on se dirigerait
plutt vers une adoption dun rfrentiel light pour les PME
ce qui ne manque pas de crer inquitudes et tensions.
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325

IFRS et PME PMI (comptes sociaux) - 2


Certains rglements CRC en lien avec IFRS

Le mouvement de convergence a commenc.


CRC 99.02 Comptes consolids (lien avec IFRS)
CRC 99.03 Comptes sociaux
Rcriture du PCG droit constant
CRC 00.06 Les passifs
(applicable ds 01/01/02)

IAS 37

CRC 02.10 Amortissements et dprciation des actifs


(applicable ds 01/01/05)

IAS 16 36 38

CRC 04.01 Traitement comptable des fusions

IAS 22 devenu IFRS 3

CRC 04.06 Dfinition, comptabilisation, valuation des actifs


(applicable ds 01/01/05) pas IAS 17 ! IAS 2 16 23 38

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326

Seuils de la TPE et de la PME PMI


Directives comptables europennes
Seuils relevs de 20 % pour diminuer les obligations
en matire de production dinformation financire

Petites entreprises

: BILAN < 4.4 M


CA net < 8.8 M

Moyennes entreprises : BILAN < 17.3 M


CA net < 35 M
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327

Seuils PME PMI au niveau europen


Personnel

CA

ou

total actif

ET
Moyenne
Entreprise

< 250

< 50 M

< 43 M

Petite
Entreprise

< 50

< 10 M

< 10 M

Micro
Entreprise

< 10

< 2 M

< 2 M

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328

2 points majeurs de divergence et


quelques soucis de terminologie !
2 points majeurs de divergence
- La juste valeur
Quid en France ?
- Lactualisation
Quid en France ? (sauf pour ID !)
Problme de terminologie
Provision (IFRS)
= provision pour R & C
Dprciation(IFRS) = provisions pour dprciation
(hors immo corporelles et inc.)
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329

La convergence internationale US GAAP-IFRS :


vers un modle mondial ? (1)
Projet convergence :
accords de NORWALK
CONNECTICUT 09 & 10 2002

FASB
US GAAP

IASB

IAS IFRS

Nouvelles runions programmes au 3T 2005 et annonce du


plan 4 + 4 + 2 de convergence des rfrentiels au 1er Trimestre
2006
Pour que la convergence fonctionne, elle doit tre bilatrale , il
ne sagit pas seulement de changer mais de progresser w.c
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330

La convergence internationale US GAAPIFRS : vers un modle mondial ? (2)


Horizon 2009 ?
Il subsiste quelques divergences fondamentales mais
lessentiel semble tre la volont daboutir un systme
reconnu et quasi universel. Le problme rside non
pas dans le corps de la norme mais principalement dans
son interprtation (principes OK mais modalits dapplication ?)
Peut tre vaudra til mieux parler de reconnaissance
mutuelle (quivalence) que de convergence car la
rconciliation ne sera supprime que si la cohrence
(consistency) des rfrentiels est affirme
Sources : Wayne Carnall Associ Pwc en lien avec SEC

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331

La convergence internationale US GAAP-IFRS :


Vers un modle mondial ? (3)

- Prospective

En cas de convergence totale, terme,


va-t-on vers un nouveau sigle ?
le WASB
(W pour World? Accounting Standard Board)
et les WASP ??? (normes mondiales)
pour mnager les susceptibilits US ?
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332

Conclusion gnrale (1)


La comptabilit est perfectible et contingente de son
environnement (producteurs et utilisateurs).
Lexamen de lensemble des normes IAS IFRS fournit les
enseignements suivants au regard du cadre conceptuel :
-

Plus dinformations fournies, que ce soit dans les comptes


ou bien dans lannexe sans ngliger leur caractre pertinent et
fiable.
Plus souvent (comparabilit et saisonnalit)
Plus vite (dlais de production rduits)
Une dimension essentiellement financire avec lintroduction
des notions dactualisation et de juste valeur. (parfois pour
revaloriser des lments dun bilan mais beaucoup plus
souvent pour constater le bien fond dune ventuelle
dprciation)
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333

Conclusion gnrale (2)


- En thorie pas dimpact sur lactivit

oprationnelle
- En thorie, impacts ventuels sur les
pratiques professionnelles des
entreprises
- Impact vident sur la stratgie de

lentreprise

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334

Conclusion gnrale (3)

Une rponse aux scandales ?


Une information de meilleure qualit ?
A PROUVER !
Une comptabilit plus dynamique et plus
volatile (la Juste valeur )
Un surcot de linformation comptable
L uniformisation mondiale est-elle proche ?

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335

La juste valeur : un bilan


Points positifs
Comptabilisation des drivs
Homognit et comparabilit des chiffres comptables
Rduction des opportunits darbitrage comptable
Points ngatifs
Manque de fiabilit de la mesure de la valeur
Faible pertinence de la valeur marchande
Accroissement de la volatilit des CP / rsultats
Accroissement des risques de manipulation comptable
Solvabilit apparente et dtrioration du risque de crdit
Lamplification des cycles conomiques
In Pilotage bancaire Revue Banque Dumontier / Dupr
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336

Une rponse aux scandales ?


Il faudrait apporter de vraies rponses
des questions apparemment basiques
- La comptabilit est tablie par qui ?
- La comptabilit est faite pour qui ?
- A quoi sert la comptabilit ?
- Veut on tout faire converger ?
- Quelle notion juste de la juste valeur ?
- /
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337

Dbat et questions/rponses
Des questions ?
Merci de votre attention.
Et bonne veille sur les IFRS !!!

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338

Bibliographie indicative et slective


(1)
Droit des socits
COZIAN VIANDIER DEBOISSY
LITEC 14me dition
Mmento F LEFEBVRE
Groupe de socits
Analyse financire et gestion des groupes
J RICHARD, BECOM SIMONS et associs
Economica
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339

Bibliographie indicative et slective


(2)
Linformation financire en crise
VERON, AUTRET et GALICHON
Odile JACOB
Les tats financiers amricains
H KOULAYOM
Banque diteur
Mmento F LEFEBVRE
Audit et commissariat aux comptes
Guide de lauditeur et de laudit
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340

Bibliographie indicative et slective


(3)
Matriser lessentiel des IFRS
RSM SALUSTRO REYDEL
Option finance N789 14.06.2004
Les principales diffrences IFRS France
L BAILLY
ditions du MESNIL MAXIMA
Les normes comptables internationales
MAILLET LE MANH
FOUCHER
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341

Bibliographie indicative et slective


(4)
Comptabilit en IFRS
TOURON TONDEUR
ditions dorganisation
Lire les tats financiers en IFRS
G HEEM
ditions dorganisation
ditions F LEFEBVRE
IFRS 2005
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342

Bibliographie indicative et slective


(5)
Normes IAS IFRS
Que faut il faire ? Comment sy prendre ?
ditions dorganisation
Normes IAS IFRS Applications aux tats financiers
P BARNETO
DUNOD
Lessentiel des normes comptables internationales IAS IFRS
S BRUN
GUALINO
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343

Bibliographie indicative et slective


(6)
Pratique des normes IAS IFRS
R OBERT
DUNOD
Sinitier aux IFRS
F LEFEBVRE + ditions de la performance
FRYDLENDER et PAGEZY
Juste valeur
CASTA COLASSE
MAZARS ECONOMICA
Matriser les IFRS
O DANDON L DIDELOT
Revue fiduciaire 2005

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344

Bibliographie indicative et slective


(7)
Normes IFRS et comptes individuels des entreprises
franaises
CNCC 2005
Analyse financire des Comptes consolids IAS IFRS
BACHY SION
DUNOD
Les normes comptables internationales,
instruments du capitalisme financier.
Sous la direction de Michel CAPRON
Collection entreprise et socit
Nspcial Revue franaise de comptabilit
Septembre 2005 IASB 2005
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345

Sites Internet principaux


http://www.focusifrs.com/
http://www.iasplus.com/index.htm
http://www.laprofessioncomptable.com/default2.htm
http://www.europa.eu/
http://www.xbrl.org/Home/

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346

Slection de pays concerns ou non


par les IFRS (socits cotes) (1)
PAYS / rponses

Interdit
comptes
consolids

Afrique du Sud
Australie (1)
Brsil
Canada
Chine
Inde
INDONESIE

XXXX
XXXX
XXXX
XXXX

Autoris
Comptes
consolids

Obligatoire
certaines
socits

Obligatoire
comptes
consolids

XXXX
XXXX
XXXX

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347

Slection de pays concerns ou non


par les IFRS (socits cotes) (2)
PAYS / rponses

Interdit
Comptes
consolids

Japon
Mexique

XXXX
XXXX
XXXX
XXXX

Nouvelle Zlande (1)

Pakistan
Russie
Suisse
Turquie
VIETNAM

Autoris
Comptes
consolids

Obligatoire
certaines
socits

Obligatoire
comptes
consolids

XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
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348

Slection de pays concerns ou non


par les IFRS (socits cotes) (3)
Beaucoup de pays sont en instance de se calquer ou non sur les IFRS
-

Algrie (par le biais de ladoption dun nouveau PC calqu sur les IFRS)
Maroc (en cours de rflexion)
Cameroun
Congo
Cuba
Gabon
Iraq
Sngal

Pour information :
-

Tunisie en cours de rflexion


gypte OK
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349