Ifrs Introduction Aux Concepts de Base

LES NORMES IFRS
INTRODUCTION AUX CONCEPTS DE BASE
UNITE GENERATRICE DE TRESORERIE

CASH FLOWS FUTURS ACTUALISES
JUSTE VALEUR
APPROCHE PAR COMPOSANTS
AVANTAGES ECONOMIQUES FUTURS
COMPLIANCE WITH FULL IFRS
VALEUR NETTE DE REALISATION
SECTEUR DACTIVITE
TEST D IMPAIRMENT
SUBSTANCE OVER FORM
Plus dinformation, plus souvent, plus vite !!!

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI
ISGA Michel JAVET copyright
Consultant ESCEM
Droul de la prsentation
Remerciements
Objectifs de cette information
Avertissement
A propos de la bibliographie indicative
Plan succinct de lintervention
Dveloppements
Consultant ESCEM
Remerciements et
Merci aux organisateurs pour le tenue
de cette confrence
Merci aux participants de leur attention
Merci mon collgue pour cette
animation conjointe
Consultant ESCEM
Objectifs de cette information

Introduction aux normes IFRS
-
Matriser globalement et de manire synthtique

des concepts de base relatifs aux :
Systmes comptables et cultures

Rglementations en vigueur
Groupes et comptes consolids
Normes IFRS
Comprendre lenvironnement des IFRS

- Favoriser un rflexe de curiosit
- Dmontrer la transversalit des problmatiques
-

Consultant ESCEM
Avertissement
Cette information est une introduction aux IFRS.
Elle na donc pas pour vocation dtudier toutes les normes
IFRS mais les plus significatives et les plus gnrales ainsi
que leur impact.
Nanmoins, le formateur pourra apporter des rponses
portant sur des points spcifiques non abords, notamment
par rapport dautres normes non tudies ou par rapport
votre propre pratique professionnelle

Consultant ESCEM
Plan succinct de lintervention

Introduction : la gense des normes IFRS
I- La mesure de la performance financire du groupe et sa
communication
II- Une problmatique forte dans le rfrentiel IFRS :
les immobilisations
III- la gestion des risques, des engagements et des dettes
IV- Un vritable projet dentreprise aux enjeux
et consquences multiples
Conclusion : Quel bilan ? Quelles volutions ?
Consultant ESCEM
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Dveloppements

Consultant ESCEM
Introduction : La gense des IFRS

Pourquoi les IFRS ?
1- Tout un systme branl par des scandales financiers rptition
2- A quoi sert la comptabilit ?
3- Diffrents systmes comptables pour diffrentes cultures
4- Une rponse globale (juridique et conomique) adapte ?
Les IFRS : pour qui ? / quand ? / quoi ?
5- IAS versus IFRS
6- Quelles entreprises ? Le cas de lunion europenne
7- Quelle philosophie et quels concepts ?
8- Les principes comptables applicables
9- Les dfinitions majeures
10- Une nouvelle smantique
11- Comment traiter une opration comptable en rfrentiel IFRS ?
Consultant ESCEM
1- Tout un systme branl par des

scandales financiers rptition
-
Un modle conomique prdominant
Le rle des auditeurs lgaux
La recrudescence des affaires
Exemple de fraudes et tentative

dexplication des motivations (1)
Les consquences : la fuse 3 tages !

Consultant ESCEM
Un modle conomique prdominant

Le modle conomique actuel est un modle dessence
librale qui repose notamment sur la notion de confiance
Cette confiance se construit grce :
-
Un jeu
le march boursier international et local

-
(lieu de reprsentation des performances dentreprises)
Des rgles
identiques, connues
approuves, appliques
Des contrles
effectus par les auditeurs lgaux
Des sanctions
quitables
proportionnes
publies

Consultant ESCEM
10
Le rle des Auditeurs lgaux
Vendre de la confiance aux investisseurs
Mission lgale

Consultant ESCEM
11
La recrudescence des affaires

Quelques exemples internationaux
- ENRON
- WORLDCOM
- TYCO
- PARMALAT
- AHOLD
- VIVENDI UNIVERSAL
- MARIONNAUD
- RHODIA
/.
A chaque fois, une transgression de la loi

Consultant ESCEM
12

Le cas ENRON
Montages frauduleux
(Oprations de dfaisance et de dconsolidation )
afin damliorer ses ratios et/ou tromper des prteurs.
(emprunts contracts auprs dentits ad hoc pour 30 Milliards de US$)
Comptabilisation errone doprations

+ conflit dintrts de lauditeur lgal Arthur Andersen,
galement Conseil dENRON (= juge et partie )

Consultant ESCEM
13

1- Projet stratgique de dveloppement ou de maintien de
la rente du groupe (ex : rester le N1du secteur)
2- Ncessit de trouver ou prenniser les financements
3- Ncessit dtre attractif pour attirer ces capitaux
ncessaires au dveloppement
4- Ncessit de prsenter notamment des comptes
consolids attractifs et des perspectives allchantes
5- Utilisation de diverses techniques comptables,
financires et juridiques, lgales ou non, ayant pour
incidence et objectif de travestir (embellir) la ralit
6- Usage dune communication financire juge border
line et par dfinition trs partisane et optimiste !

Consultant ESCEM
14
Les consquences
Une fuse plusieurs tages
ETAGE 1 Perte de confiance
ETAGE 2 Chute des investissements
boursiers
ETAGE 3 Remise en cause du modle
Consultant ESCEM
15
ETAGE 1
Perte de confiance
vis--vis des entreprises et des dirigeants
vis--vis des auditeurs lgaux
vis--vis du langage comptable et financier
IN FINE
= perte de confiance vis--vis des prescripteurs ,
savoir les gouvernements
Consultant ESCEM
16
ETAGE 2
Chute des investissements boursiers
* Effondrement des investissements
financiers & placements boursiers
* Disparition massive de richesse suite
lexplosion de la bulle Internet
= 1- refuge vers des placements faible
rendement et faible risque
= 2- thsaurisation
Consultant ESCEM
17
ETAGE 3
Remise en cause du modle
- Le modle libral est il toujours adapt ?
- Le capitalisme est il le meilleur systme ?
In fine, quelles sont les valeurs

fondamentales des dirigeants ?

Consultant ESCEM
18
2- A quoi sert la comptabilit ?
- Dfinition par les documents fournis
par la comptabilit
- Toutes les fonctions susceptibles
dtre remplies par la comptabilit

Consultant ESCEM
19
Dfinition par les documents fournis par la comptabilit
Rendre compte de la situation conomique dune

entit grce notamment la publication et
lexploitation de 2 documents majeurs dont les
objectifs sont :
-
Mesurer ltat des possessions et des dettes de lentit un

instant t = cest le Bilan qui fournit cette information
Renseigner sur les moyens de dvelopper et de prenniser ce

patrimoine par lexamen de la performance financire sur une
priode = cest le Compte de rsultat qui fournit linformation
Consultant ESCEM
20
Toutes les fonctions susceptibles dtre

remplies par la comptabilit
-
Informations sur la performance et le patrimoine
Outil et moyen de gestion et de direction

dentreprise (dans un contexte de plus en plus
marqu par linternational )
Moyen de preuve (depuis COLBERT- France)
Moyen de calcul de lassiette fiscale

Consultant ESCEM
21
3- Diffrents systmes comptables

pour diffrentes cultures
Les rfrentiels culturels
Les principaux systmes comptables

Consultant ESCEM
22

Pour schmatiser, selon Nobes (1992), on distinguait
grossirement 2 systmes de valeurs
-
Conception librale (anglo saxonne)

( donc USA UK Canada Australie Nouvelle Zlande)
Conception socitale (continentale)

(partage initialement par Afrique francophone et Asie)
Ps : dautres rfrentiels culturels existent mais nont pas encore la mme influence

Consultant ESCEM
23

- Synthse des conceptions culturelles
- Incidence sur la comptabilit
- Les principaux systmes comptables
- Quen est-il aujourd'
hui ?

Consultant ESCEM
24
Synthse des conceptions culturelles

Anglo saxonne
continentale
Systme ouvert
Systme ferm
Le march
Les hommes et lentreprise
SHAREHOLDERS
STAKEHOLDERS
Financement/bourse
Financement/banque
Approche conomique
Approche juridique et fiscale
Maximiser les revenus
Maximiser les valeurs
Forte distribution de dividendes
Autofinancement
Retour sur Investissement

= 15 % souhait
Lissage des rsultats pour garantir la prennit
LE REEL
LE STABLE
COURT TERME
LONG TERME
1 seule langue
Plusieurs langues
Aptitudes et culture conomiques
Rticences et blocages

Consultant ESCEM
25
Incidence sur la comptabilit

Critres
/ approche
Anglo saxonne
Continentale
Investisseurs
Cration valeur actionnariale
Tous
Rpartition de richesse
Aide la dcision
(dirigeants et actionnaires)
Reddition des comptes

Rgulation sociale
Principes
True & fair view
Rgularit
sincrit
Illustration
Juste valeur
Substance over form
Cot historique
Juridisme et prudence
Proactive
A posteriori
Faible voire inexistant
Trs fort
Pratique constate GAAP
Codifie par la loi
Forte volatilit
mesure
Utilisateurs
Rle de la comptabilit
Nature
Lien fiscalit comptabilit
Formalisation
Incidence sur le rsultat

Consultant ESCEM
26
Les principaux systmes comptables
Pour schmatiser (1) , 2 systmes :

- Comptabilit de nature moniste
- Comptabilit de nature dualiste
(1) plus complexe en ralit.
Consultant ESCEM
27
Comptabilit moniste
1 seul systme comptable
Lobjectif tant de prsenter la performance de
lentreprise, la comptabilit est axe sur la mesure
de la bonne gestion sans interfrence de rgles
fiscales ou de contraintes juridiques
(USA GB Russie.).
Cest une comptabilit dite intgre tourne
vers la recherche du bon management dans une
dmarche proactive (temps rel)
Consultant ESCEM
28
Comptabilit dualiste
Plusieurs systmes comptables
Lobjectif est de renseigner la fois le march sur les
performances de lentreprise mais galement toutes les
parties prenantes, notamment les services fiscaux pour le
calcul des impts
Ceci sest donc traduit par la juxtaposition (= scission ) de
plusieurs systmes de comptabilit, ce qui en attnue la
pertinence et lutilit en temps rel :
- Comptabilit gnrale
- Comptabilit analytique
- Approche financire
Consultant ESCEM
29
Quen est-il aujourd'

hui ?
La scission entre les 2 systmes de valeur
et de comptabilit nest plus du tout aussi nette.
-
Mouvements de rapprochement
trs marqus des continentaux vers lapproche
anglo saxonne (adoption globale de la culture )
Frmissements anglo saxons pour

sinspirer sur certains points de lapproche
continentale (notamment aspects sociaux )
Consultant ESCEM
30
4- Une rponse globale (juridique
et conomique) adapte ?
Aprs les scandales, restaurer la confiance

Quelles actions entreprises pour restaurer
la confiance perdue?

Consultant ESCEM
31
Restaurer la confiance (1)

Dvelopper la responsabilit des acteurs
Restaurer la crdibilit des auditeurs lgaux
Restaurer la crdibilit de la comptabilit en
tant que moyen de communication des
performances.

Consultant ESCEM
32
Restaurer la confiance (2)

Il faudrait de plus un gros effort de pdagogie
auprs du grand public deux niveaux
- dvelopper une culture conomique de base
- rduire lexpective gap (cart de perspective)
sur le rle des auditeurs lgaux versus les
forensic auditors

Consultant ESCEM
33
Quelles actions entreprises pour

restaurer la confiance perdue ?
Un ensemble de mesures ont donc t
prises au niveau :
- International
- Nord amricain (particulirement USA)
- Europen
- Franais
. pour restaurer la confiance
Quid des autres pays ?
Consultant ESCEM
34
Au niveau international
- Harmonisation mene par lIOSCO
(OICV) pour les marchs financiers
- Harmonisation entreprise par lIFAC
pour les professionnels de laudit et de

lexpertise comptable

Consultant ESCEM
35
Au niveau Nord Amricain
Sarbanes Oxley Act aux USA - 2002

Contrle de la profession dauditeur (PCAOB)
- Dveloppement de limportance et formalisation
du rle des comits daudit
- Accroissement des responsabilits du
management
- Accroissement du niveau dexigence quant
linformation financire (voir section 404)
-
Nb : la SOA est en voie de rvision car juge dlicate appliquer

Consultant ESCEM
36
Au niveau europen
PLAN DACTION DES SERVICES FINANCIERS
(adoption de nouvelles directives ou rnovation)
5 VOLETS
- Volet juridique (dinspiration anglo saxonne)
- Volet comptable
- Volet information financire
- Volet march
- Volet Audit
Consultant ESCEM
37
Rappel sur les anciens textes de rfrence
4me Directive : Comptes individuels1978

7me Directive : Comptes consolids 1983
8me Directive : Audit lgal en UE

Consultant ESCEM
1984
38
Principales mesures au niveau europen

-
la cration dun organe de rgulation boursire europen

(CESR)
la modernisation de la 8me Directive europenne

relative au contrle lgal des comptes au sein de
lunion Europenne avec notamment une volont de
retenir un rfrentiel daudit commun (normes ISA)
toutes les entits europennes contrles
ladoption progressive (et adapte) dun rfrentiel

comptable et financier unique pour les groupes de
socits cotes en Europe: les IAS IFRS

Consultant ESCEM
39
Rnovation de la 8me Directive (1)
Objectifs :
Mettre en place des conditions strictes
permettant notamment lindpendance
de auditeurs et la qualit des missions
daudit lgal au sein de lEurope

Consultant ESCEM
40
Conditions daccs la profession

- formation minimale
- stage
- /
Conditions dexercice de la profession

- conditions dinscription

Consultant ESCEM
41

Contrle des professionnels de laudit
- inscription sur un rpertoire europen informatis
= registre public avec Npersonnel
- rapport sur le fonctionnement du rseau, son
administration, ses systmes dassurance qualit
et les honoraires perus
- indpendance des auditeurs lgaux
* distinction trs nette audit et conseil, entre audit et avocat,
* rotation 7 ans pour les signataires
* fixation et publication des honoraires

Consultant ESCEM
42

Contrle de la qualit de leurs travaux
- examens dactivits consistant valider la correcte
utilisation du rfrentiel des normes internationales
daudit ISA de lIAASB, manation de l IFAC)
= contrle qualit (en France : ERA et ENA)
- vritable contrle public dans tous les pays
(H3C en France)
- Mise en place dun comit daudit

(sous rserve pour les petites structures !)
/
Consultant ESCEM
43
Principales mesures franaises
Loi Nouvelles Rgulations conomiques (rappel)

(dite loi NRE mai 2001) qui fixait des rgles de
gouvernance plus claires mais galement plus strictes)
Loi sur la scurit financire

(dite loi LSF du 1er aot 2003)

Consultant ESCEM
44
Loi sur la scurit financire

Mesures phares :
- Cration du HCCC ou H3C
= quivalent du PCAOB Nord Amricain pour contrler
la profession dauditeur lgal (CAC)
- Cration de lAMF (autorit des marchs financiers) qui
remplace la COB et 2 autres organismes boursiers.
-
Rapport sur les procdures du contrle interne par

la Direction et par le Commissaire aux comptes qui
les engage solidairement leurs niveaux respectifs.
- Sparation stricte des activits daudit et de conseil

Consultant ESCEM
45
Organisation de la normalisation europenne
Union europenne (observateur lIASB)

sorte de dlgation technique
I.A.S.B
- niveau technique
EFRAG
- niveau politique (rglementaire) ARC
Union europenne
- publication de rglements CE
(applicables de plein droit au niveau local sauf options)
- publications de directives ( transposer droit local)

Consultant ESCEM
46
Hirarchie des textes

Rglements europens
Directives europennes (4me et 7me)
Loi comptable du 30.04.1983
Dcret comptable 29.11.1983
Arrt ministriel (avalisant le CRC)

Consultant ESCEM
47
Organisation de la normalisation franaise

H3C en lien avec le Gouvernement (interlocuteur cl)
>>> et indpendant de la CNCC
CSOEC
CNCC
contrle
CRCC
arrts ministriels
CNC
Avis politiques
CRC
Rglemente
comit durgence
(avis techniques)

Consultant ESCEM
48
Synthse des organismes de

normalisation et de rgulation
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IASB 1973
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Consultant ESCEM
49
IASB : historique
Cration en 1973 sous le sigle IASC
Publication des premires normes
Ds 1995 liens trs forts avec IOSCO
2000 : restructuration pour servir les investisseurs.
LIASB devient indpendante (organisme priv)
2001 : IAS deviennent IFRS
LIASB a 14 membres (5 US / 2 GB / 1 FR / ....)
Consultant ESCEM
50
Quid des autres pays ?

2 types dvolution :
-
Convergence des organes de dcision

vers ce type de modle et dorganisation
Adoption pure et simple des points clefs des

divers mcanismes de contrle et de
gouvernance (dont le langage IFRS)
(ex avec le nouveau plan comptable algrien)
Consultant ESCEM
51
Les IFRS : pour qui ? / quand ? / quoi ?

5- IAS versus IFRS
6- Quelles entreprises ? Le cas de lUE
8- Les principes comptables
10- Une nouvelle smantique
11- Comment traiter une opration
comptable en rfrentiel IFRS ?
Consultant ESCEM
52
5- IAS Versus IFRS

IAS = International Accounting Standard
IFRS = International Financial and Reporting
Standard
De la basique et incomplte information
comptable, on voluerait vers la noble et
pertinente communication financire .
(dcision prise en avril 2001)
Voir extrait dun texte humoristique joint
Consultant ESCEM
53
Les normes IFRS racontes ma mre

(JL MONNOT - Les chos 1.07.2005)- adapt

Consultant ESCEM
54
Pourquoi avoir pris IAS IFRS ?

3 CHOIX POSSIBLES pour lEurope
- Crer ex nihilo un nouveau rfrentiel
- Prendre le rfrentiel US GAAP
-
Utiliser le rfrentiel de lIASB (IAS IFRS)

Consultant ESCEM
55
Quy a-t-il dans le rfrentiel IFRS ?

-
Cadre conceptuel reprenant de manire claire les

objectifs des tats financiers, les principes de base, les
caractristiques qualitatives de linformation fournie et les
dfinitions utiles (ainsi que le fait gnrateur de la prise
en compte ou non des vnements dans la compta)
Des normes IAS / IFRS, des interprtations SIC / IFRIC

prcisant les modalits dapplication des dfinitions et
principes fondamentaux issus du cadre conceptuel 3
niveaux :
- Comptabilisation
- valuation
- Prsentation (quelles informations ?)
Consultant ESCEM
56
Contenu des normes IFRS (1)

Les normes IFRS comprennent actuellement :
Les normes IAS toujours en vigueur
- Les interprtations SIC de ces normes
-
Les normes IFRS

- Les interprtations IFRIC de ces normes
-
Ces normes sont dictes au sein de lIASB

Consultant ESCEM
57
Contenu des normes IFRS (2)

Rglement CE 1606/2002
Adoption obligatoire des normes IFRS
Rglement CE 1725/2003 du 16 juillet 2003
Contenu du jeu de normes adopter
(tout sauf normes IAS 32/39 en ltat)
Rglement CE 707/2004 (17 avril 2004 au JO UE)
Adoption et utilisation obligatoire de FTA (IFRS 1)
Adoption partielle des IAS 32/39 en octobre 2004 par lARC
(comit de rglementation europen) de la norme IAS 39 sans

loption intgrale pour la juste valeur et sans les dispositions pour
la couverture des dpts vue (soit environ 5 % de la norme)
Consultant ESCEM
58
6- Quelles entreprises sont concernes ? (1)

Le cas de lUnion europenne
Selon le rglement 1606/2002 du parlement

europen de juillet 2002 ,doivent prsenter
leurs comptes sous format IFRS,
LES SOCIETES COTEES SUR UN MARCHE
REGLEMENTE POUR LEURS COMPTES
CONSOLIDES pour les exercices ouverts
compter du 01.01.2005 (7 000 groupes)
Comparatif impratif sur 1 exercice
Consultant ESCEM
59
Cest quoi des comptes consolids ?

Ex : soit la SA MARTIN, membre du GROUPE MARTINET
Les comptes prsents par la socit

MARTIN sont dnomms comptes
sociaux ou comptes individuels
Les comptes prsents par le GROUPE
MARTINET sont dnomms comptes
consolids ou comptes du groupe
Consultant ESCEM
60
Cest quoi un groupe ?
Un groupe est un ensemble constitu de plusieurs

socits, dentits juridiques distinctes mais ayant des
liens divers entre elles, tant juridiques, financiers,
hirarchiques, personnels.
Le groupe nest en thorie pas un sujet de droit et na
donc pas dimmatriculation mme sil a une trs grande
influence.
Le groupe est dirig par une ou plusieurs socits
mres (dnommes holding) qui dfinissent la fois la
stratgie, les objectifs et les moyens permettant
datteindre la performance ainsi que les moyens de
contrle et de sanction desdites performances.
Consultant ESCEM
61
a sert quoi des comptes consolids ?
La mesure comptable et financire de la

performance du groupe seffectue grce
la publication des comptes
consolids, cest--dire des comptes
comme si lensemble des socits
ne faisait quUNE entit
(ce qui est le cas au niveau conomique)
Consultant ESCEM
62

Donc.pas les comptes consolids

des socits non cotes
(mais option possible en France)
Donc ...pas pour les COMPTES SOCIAUX
(individuels) des groupes cots
Donc .pas pour les PME PMI
Consultant ESCEM
63

Exceptions : obligation /c de 2007

- pour les socits dont uniquement les
obligations (dettes) sont cotes
(ex : RATP, SNCF EPIC.)
- pour les socits qui consolident en US
GAAP (ex. en Allemagne)
Consultant ESCEM
64

COMPTES
SOCIAUX
SOCIETE
COTEE
NON
Voir Nb
SOCIETE
NON COTEE
NON
voir Nb
COMPTES
CONSOLIDES
IAS IFRS
2005
NON
mais option
8 000 en France
Nb : avec des interdictions , des obligations, des
possibilits, des exceptions dappliquer les
IAS IFRS selon les pays membres de lUE
Consultant ESCEM
65
Et en Algrie ?
Voir expos de mon confrre.

Le nouveau plan comptable algrien
est trs inspir des normes IAS IFRS
Cf. bref entretien Paris avec M Amine LAMBI

Consultant ESCEM
66
- Lexplication des diffrences comptables

- Une priorit affiche en IFRS
- Des hypothses de base
- Des principes versus des rgles
- Une obsession
- Diffrentes notions de valeur
Consultant ESCEM
67
Lexplication des diffrences

comptables
Environnement social, conomique, culturel
Objectifs des tats financiers (actionnaires / banque/ Administration)
Dfinition issues du cadre conceptuel (actif / passif / produit / charge)
Principes comptables (ex : substance over form)
Normes d Information financires
Perception et interprtation
- prsentation (tats financiers)
des rgles ou normes
- comptabilisation (bilan / compte de rsultat)
- mesure (cot historique / JV)= valuation)
Diffrences comptables : incomparabilit au niveau international

Sources : Laurence BINET 60me congrs de lORDRE des E/C

Consultant ESCEM
68
Une priorit affiche en IFRS

Ltablissement des comptes consolids sous le format
IFRS a pour objectif PRINCIPAL de permettre aux
utilisateurs externes dont principalement les
investisseurs (shareholders+ investisseurs
potentiels) de choisir leurs cibles de faon efficiente,
en toute libert et avec le maximum dinformations
pertinentes
(do les 5 documents obligatoires en IFRS voir plus loin)
Les autres parties prenantes (stakeholders) du type
fournisseurs, clients, salaris, banque, services
fiscaux, passent au second plan.

Consultant ESCEM
69
3 consquences de cette priorit

-
Valeur de march (= par le biais de la

juste valeur) plutt que cot historique
ce qui entrane : juste valeur, actualisation
Substance over form

Suprmatie internationale (vision conomique)
par rapport aux particularismes locaux (vision
juridique). Divergences au niveau du droit
Notion de contrle et de transfert effectif
des avantages et risques
Dimension bilantielle privilgie

Consultant ESCEM
70
Des hypothses de base

Tout repose sur le march des capitaux (thorie CPP)
-
Le march est prsum efficient et vertueux

- rcompense les bonnes entreprises
- sanctionne les mauvaises
Une entreprise ou une action dentreprise est vendre

ou acheter (option) en temps rel selon sa juste
valeur (pour synthtiser)
Symtrie dinformation entre les acteurs
Chaque investisseur (entreprise ou particulier)

peut entrer et sortir dun march sans cot spcifique
Consultant ESCEM
71
Des principes versus des rgles
En IFRS, on fait appel au jugement de lutilisateur

(principes) plutt qu sa capacit appliquer des
textes la lettre (rgles)
Approche diffrente en US GAAP : nombreuses
rgles trs prcises mais tout autant contournables
Rsultat :
IFRS 2 500 pages vs US GAAP 55 000 pages pour 51 tats
Consultant ESCEM
72
Des principes versus des rgles

Lexemple du code de la route : A mditer !!
Principe
A la tombe du jour, les automobilistes
doivent allumer leur phares
= Application raisonnable et contingente du principe
Rgle
Aprs lheure limite, les automobilistes doivent
allumer leurs phares
= Application stricte et inadapte car trop rigide de la rgle
Mais demande de la profession dauditeurs pour se border !
In LES ECHOS C MARION 2005

Consultant ESCEM
73
Une obsession (1)

Rduire le vagabondage comptable en
liminant le recours aux mthodes
alternatives et ainsi diminuer les risques
dasymtrie dinformation
Le rfrentiel se veut plus vertueux
Consultant ESCEM
74
Une obsession (2)

Aux yeux de leurs promoteurs, les normes IFRS seraient donc :
- Plus axes sur les prvisions (meilleures prises de dcision)
- plus transparentes
- plus prcises
- plus dtailles (information fournie plus riche)
- moins susceptibles dtre pollues par des traitements optionnels
(meilleure comparaison)
Cependant, leurs dtracteurs les critiquent car :
-
Elles sont trs volatiles !

Elles sont parfois complexes mettre en uvre (interprtations)
Elles ne garantissent pas toujours la transparence
Elles ne fournissent pas toujours une comparaison optimale
Consultant ESCEM
75
Diffrentes notions de valeurs

selon la rfrence la norme utilise et lien PCG France
IAS - IFRS
-
Valeur recouvrable
Prix de vente net
Valeur dutilit
Valeur Nette de ralisation
Juste valeur
- Juste = justice ?
- Juste = justesse ?
Valeur rvalue
Cot amorti
PCG CRC
(= valeur actuelle PCG)
(= Vnale PCG)
(= d usage PCG)
(cas des stocks)
(rfrence un march)

Consultant ESCEM
76

2 hypothses de base
+
10 caractristiques qualitatives des tats financiers
4 contraintes respecter

Consultant ESCEM
77

2 hypothses de base (concepts)
Comptabilit dengagement
(accrual basis) vs trsorerie
ex IAS 19
Continuit dexploitation
(Going on concern assumption)
ex IFRS 5

Consultant ESCEM
78

10 caractristiques qualitatives des tats financiers
Intelligibilit
IAS 1
Pertinence
IAS 36 avec limpairment
Importance relative
IAS 1
Fiabilit (= sincrit)
IAS 38
Image fidle (true and fair view)
IAS 11
Prminence de la ralit sur lapparence
(Substance over form)
IAS 17
Neutralit
IAS 12
Prudence (conservation) !
IAS 37
Exhaustivit
IAS 10
Non compensation
Comparabilit (permanence des mthodes) temps / espace
(consistency)
IAS 8

Consultant ESCEM
79
8- Les
principes comptables
4 contraintes respecter
Clrit (respect des dlais) IAS 34
Equilibre cot / avantage
IAS 14
Image fidle / prsentation fidle
quilibre entre les caractristiques qualitatives
(satisfaction des lecteurs) information fiable
+ application full IFRS (pas de shopping de normes)
Consultant ESCEM
80

Rgles de base
Avantage conomique futur
Actif
Passif
Capitaux propres
Charge
Produit
Juste valeur
Consultant ESCEM
81
Comptabilisation : rgles de base

Un lment (1) doit tre comptabilis
si et seulement si :
-
Il est probable quun avantage conomique

futur qui lui est li ira lentreprise ou en
proviendra
Il peut tre valu de faon fiable (2)
(1)
(2)
qui satisfait la dfinition dun actif, passif, charge ou produit

Par exemple : marque, fichiers clients et Goodwill en interne : pas de
caractre identifiable du cot de production !

Consultant ESCEM
82
Avantage conomique futur
lment qui, in fine, se traduit par une

entre de cash (flux futurs de trsorerie)
(pour synthtiser)

Consultant ESCEM
83
Dfinition dun actif

Cest une ressource contrle du
fait dvnements passs et dont on
attend des avantages conomiques
futurs , sinon cest une charge
Une augmentation dactif est un
Avantage conomique entrant
Consultant ESCEM
84
Dfinition dun passif

Un passif est une obligation actuelle de
lentreprise rsultant dvnements
passs, dont lextinction rsultera en un
abandon de ressources reprsentatives
davantages conomiques.
Ex : engagements sociaux
Une augmentation de passif est un

Avantage conomique sortant
Consultant ESCEM
85
Dfinition des capitaux propres

= Actif Passif
(au sens de dettes envers lextrieur)
Les capitaux propres (1) sont lintrt

rsiduel dans tous les actifs de
lentreprise, aprs dduction de tous ses
passifs.
ex : obligations convertibles en actions
(1) Pour mmoire (en France)
dimension juridique et fiscale

Capitaux propres = Situation nette + amortissements
drogatoires+ subventions dinvestissement
Consultant ESCEM
86
Variationsde valeur dactif ou de passif
Les variations de valeur dactif ou de passif

donnent frquemment lieu un produit ou
une charge :
Impact au compte de rsultat
Mais parfois.
Imputation directe dans les capitaux propres
Consultant ESCEM
87
Dfinition dun produit

Les produits reprsentent des
accroissements davantages
conomiques de la priode, en
contrepartie dactifs reus ou
augments, ou de lextinction de passifs,
rsultant en laccroissement des
capitaux propres. (hors augmentation de capital)
ex : clause de rachat diffre la reconnaissance de la vente

Consultant ESCEM
88
Dfinition dune charge

Les charges sont des diminutions
davantages conomiques de la
priode, sous forme de sorties ou de
rductions dactifs ou daugmentations
de passifs, rsultant en la diminution des
capitaux propres. (hors rduction de capital )
ex : perte de valeur sur actif
Consultant ESCEM
89
Dfinition de la juste valeur

Juste valeur =
Montant pour lequel un actif pourrait tre
chang ou un passif teint entre parties bien
informes, consentantes et agissant dans des
conditions de concurrence normale.
Ex : valeur de march (attentes du march)
valeur dutilit
(attentes de lentreprise)
Consultant ESCEM
90
Hirarchie des justes valeurs : 4 niveaux
Prix stipul dans un contrat
Prix observable sur un march des actifs et passifs identiques
Prix observable sur un march pour des actifs ou passifs

similaires
dfaut, autres techniques dvaluation

(exognes puis endognes) :
- reprenant les hypothses du march si possible
- dfaut, reprenant les hypothses de lentreprise
- dfaut = cot historique !
Source : PwCGlobalLearning 2003.2004

Consultant ESCEM
91
10- Une smantique nouvelle et adapte
Avantages conomiques futurs

Approche par composants
Unit gnratrice de trsorerie UGT
Test dimpairment
Sectorisation primaire et secondaire
. Juste valeur !
/.
que nous nous devons dtudier dsormais.
Consultant ESCEM
92
11- Comment traiter une opration

comptable en rfrentiel IFRS ?
1- Analyser lopration partir du cadre
conceptuel (dfinitions, reconnaissance,)
2- Rattacher une norme si elle existe
Oprer le traitement en adquation avec norme
3- Sil ny a pas de norme prcise, interprter avec
sincrit
Consultant ESCEM
93
Passage dune logique une autre

Ce que lactif a cot
Approche historique
Pass certain
COMPTA
PRESENT
valeur comptable
au bilan
FINANCE
Ce que lactif devrait rapporter
Approche conomique
Futur espr
Sources :
DUNOD Analyse financire des Comptes consolids IAS IFRS

BACHY SION

Consultant ESCEM
94
En guise de synthse.
Scandales financiers mondiaux
Remise en cause de loutil (notamment)
Re-dlimiter les objectifs de la comptabilit
Une rponse lgislative MULTIPLE
Sa traduction comptable avec larrive des IFRS
La philosophie et les concepts IFRS
(investisseur : substance over form et Juste valeur)
De nouvelles notions et une nouvelle faon de penser
Consultant ESCEM
95
I re partie : La mesure de la performance

financire du groupe et sa communication
1- rappels sur la notion de groupe

objectifs stratgiques et implications
2- La mesure de la performance financire
du groupe
3- La communication de cette performance
Consultant ESCEM
96
1- Approche de la notion de groupe,

objectifs stratgiques et implications.
- Dfinitions principales (cadre europen)

- Typologie
- Objectifs stratgiques
- Implications (cadre europen et globales)

Consultant ESCEM
97
Dfinitions principales
Le groupe (dj vu )
La socit europenne
La socit mre
La filiale
La succursale
Ltablissement
La participation
Le G.I.E
Ces dfinitions nous semblent indispensables pour matriser
la logique des IFRS et le fonctionnement des entreprises.
Consultant ESCEM
98
Le groupe
Un groupe est un ensemble constitu de plusieurs
socits, dentits juridiques distinctes mais ayant des
liens divers entre elles, tant juridiques, financiers,
hirarchiques, personnels.
Le groupe nest pas un sujet de droit et na donc pas
dimmatriculation mme sil a une trs grande influence.
Le groupe est dirig par une ou plusieurs socits
mres (dnommes holding) qui dfinissent la fois
la stratgie, les objectifs et les moyens permettant
datteindre la performance ainsi que les moyens de
contrle et de sanction desdites performances.
Consultant ESCEM
99
La socit mre (1)

Cest la rfrence hirarchique du
groupe.
Cest delle qumanent les grandes
orientations suivre par le groupe.
Elle est dnomme socit holding
Consultant ESCEM
100
La socit mre (2)

Cette socit favorise
la mobilisation et le rendement du capital
la politique dinvestissement du groupe
lapprciation des rsultats de socits
oprationnelles
les oprations de fusions, dchange et de
transmission
Consultant ESCEM
101
Typologie des groupes

Par les liens financiers :
structure pyramidale
Structure radiale
Structure circulaire
Consultant ESCEM
102
Structure pyramidale
SOCIETE MERE
FILIALE 1
FILIALE A
FILIALE B
FILIALE 2
FILIALE C

Consultant ESCEM
FILIALE D
103
Structure radiale
Filiale 1
Filiale 4
SOCIETE MERE
Filiale 2
Filiale 3

Consultant ESCEM
104
Structure circulaire
Filiale 4
SOCIETE MERE
Filiale 3
Filiale 2

Consultant ESCEM
Filiale 1
105
Objectifs stratgiques
Volont de croissance et de dveloppement

- taille critique et mutualisation des risques
- influence politique (lobbying)
- rduction des cots dobtention du capital
- accs un march ferm
Volont de spculations rentables
Volont de synergie et de rorganisation
Opportunits fiscales
Aspect psychologique
Consultant ESCEM
106
Les implications
- Juridiques
- Fiscales
- Sociales
- Comptables
(dveloppes)

Consultant ESCEM
107
Implications comptables
plan
-
Rappel sur les comptes consolids
Comment procder pour tablir les comptes

consolids ? Le processus de consolidation
Application pratique
IFRS 3 : regroupements dentreprises

et liens avec IAS 27/28/31
Consultant ESCEM
108
Rappel sur les comptes consolids
Comptes sociaux
Comptes consolids
=
=
1 Entreprise
1 Groupe
Il existe des seuils pour quun groupe soit

contraint de prsenter les Comptes Consolids :
(2 des 3 seuils suivants atteindre / 2 exercices)
- bilan
> 15 M
- CA
> 30 M
- effectif
> 250 salaris
Consultant ESCEM
109
Comment procder pour tablir les comptes consolids ?

Le processus de consolidation
Dterminer le primtre du groupe,

* Calcul du % dintrt
* Calcul du % de contrle
- Qualifier le type de contrle

-
Dterminer la mthode dintgration
Procder aux traitements de consolidation

Consultant ESCEM
110
Calcul des % dintrt et de contrle (1)

Pourcentage dintrts
(proprit)
Ce % reprsente la part de capital dtenue

directement ou indirectement par la socit
consolidante dans chaque socit incluse
dans le primtre de consolidation
Permet de rpartir entre Groupe / Minoritaires
hors groupe
Consultant ESCEM
111

Pourcentage de contrle (pouvoir)
% exprimant le lien de dpendance entre la socit mre et
les socits susceptibles dtre consolides (filiales)
-
dtermine la liste des socits faisant partie du primtre
permet daffecter chaque entreprise une mthode de

consolidation propre
Il sexprime en droit de vote.

Il faut donc tre vigilant aux actions droit de vote double
ou celles qui nouvrent pas droit vote.
Consultant ESCEM
112
Dfinition du vocable contrle

Pouvoir de diriger les politiques financires et
oprationnelles dune entreprise afin dobtenir
des avantages conomiques de ses activits.
Le contrle est :
-
De droit
De fait
De nature contractuelle ou statutaire

Consultant ESCEM
113
B
70 %
% intrt
C
60 %
A dans C
% contrle A dans C
= 42 %
=
60 %
N.B. : On peut donc contrler (% de contrle)

un ensemble de socits grce un montage juridique
en cascade (holding + sous holding) Lapport est limit
51 % du capital de chacune des socits.
Consultant ESCEM
114
Choix de la mthode dintgration

Cas de la France
Contrle exclusif
Intgration globale
consiste intgrer 100 % des comptes, ce qui fait
apparatre mcaniquement des intrts minoritaires et
fait disparatre le compte titres au bilan consolid
Contrle conjoint
Intgration proportionnelle
consiste intgrer la quote part dtenue (pas dintrts
minoritaires) et pas de compte titres au bilan consolid
Influence notable
Mise en quivalence
consiste uniquement rvaluer les titres de la filiale
Ce nest pas une vraie mthode de consolidation
Consultant ESCEM
115
Application pratique : nonc

Exemple synthtique :
SM (socit mre) dtient 60 % de F (fille)
ACTIF
PASSIF
Actif
Titres F
SM
550
50
F
100
Total
600
100
SM
Capital
400
Rserves (1) 100
Dettes
100
Total
600
F
80
10
10
100
(1) dont rsultat de lexercice

Consultant ESCEM
116
rsolution (1) intgration globale
Actif
Titres F
Bilan consolid
650 situation nette groupe = 504
0 ( = 500 + 60 % x 90 50)
intrts hors groupe
Dettes
Total
650

Consultant ESCEM
36
110
650
117
rsolution (2) Intgration proportionnelle
Rsolution
Bilan consolid
Actif
610
situation nette groupe
( 550 + 60 % x 100)
Titres F
0
Total
610
Dettes (idem)
Total

Consultant ESCEM
504
106
610
118
rsolution (3) mise en quivalence
Bilan consolid
Actif
550
Titres F
54
(60 % x 90)
Total
604
situation nette groupe 504

( 500 + (54 50)
Dettes
Total

Consultant ESCEM
100
604
119
Rsolution du cas : synthse

On aboutit toujours la mme situation nette
du groupe ce qui est souhaitable
(la mthode ne doit pas interfrer sur le rsultat)
SITUATION NETTE GROUPE = 504
(la diffrence de 4 entre 504 et 500 tient
compte de la plus value sur les titres F entre
lacquisition 50 et la valorisation actuelle 54)
Consultant ESCEM
120
Les apports des IFRS sur ces notions de contrle,

de pourcentage de contrle et dintrt ainsi que
sur les mthodes dintgration utilises
Dfinition des termes

Liste des divergences principales par
rapport au systme franais et dtail
des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31

Consultant ESCEM
121
Dfinition des termes

Les dfinitions gnrales de
- contrle exclusif
- contrle conjoint
- influence notable
sont trs proches dans le rfrentiel IFRS.
Consultant ESCEM
122
Divergences par rapport au systme franais

et dtail des normes IFRS 3 IAS 27 / 28 /31
Certains critres diffrent nanmoins en IFRS :

2 cas pour exclure du primtre :
- restrictions svres et durables
- en cas dintention de revente dans un dlai
court (12 mois), classification selon IAS 39
en disponibles la vente (juste valeur)
Consultant ESCEM
123

Absence de recours la prsomption de

40 % des droits de vote pour le contrle
exclusif.
En France, cette prsomption est tablie
ds lors quaucun autre actionnaire ne
possde une fraction suprieure.
En IFRS, il faut le prouver.
Consultant ESCEM
124

Lorsque entreprise achte des actions dune socit cible,
elle peut utiliser diverses mthodes de comptabilisation
en France :
- mise en commun des intrts ( pooling of interests )
sous rserve de certaines conditions trs strictes
Mthode interdite en IFRS
- valeur relle ( purchase accounting )
seule mthode autorise en IFRS
Consultant ESCEM
125

pooling of interest interdit en IFRS,
1 seule mthode : cot dachat (purchase accounting)
L cart entre le cot dacquisition des titres dune
entreprise et la quote-part de la juste valeur nette des
lments acquis (valuation des actifs et des passifs) est
prnomm Goodwill
(une part du Goodwill doit donc tre consacre aux
intrts minoritaires si lon ne possde pas 100 % de la
cible.)
Consultant ESCEM
126

Explication du Goodwill (cart dacquisition)
Une socit A acquiert pour 90 M, via une

OPA, 90 % des titres de la socit B.
La valeur boursire est comprise entre 88.5 M
et 91.5 M alors que les actifs et les passifs
repris ont une juste valeur respective de
150 M et 80 M soit 70 M dactif net
in RF comptable octobre 2005 pages 24 et 25

Consultant ESCEM
127

Explication du Goodwill (cart dacquisition)
Goodwill total :
Juste valeur de B
90 x 100/90 = 100
Juste valeur des actifs rapports
70
Goodwill
30
Part groupe
Intrts minoritaires
30 x 90 % = 27
30 x 10 % = 3

Consultant ESCEM
128
Que faire du Goodwill ? : Synthse

Goodwill positif
Goodwill ngatif
= bonne affaire de lacqureur
ou anticipation des pertes futures ?
Comptabilisation en rsultat

Consultant ESCEM
129

Test de dprciation au lieu damortissement
Lorsquil tait possible denregistrer lopration la valeur
nette comptable, cela signifiait quil ny avait aucun
impact dans le compte de rsultat (ni amortissement , ni
dprciation par voie de provision), ce qui tait
vendeur pour les entreprises et permettait de faire de
la croissance externe.
Le pooling tait encore rcemment autoris en
normes franaises mais soumis de telles conditions
quil devenait rare.

Consultant ESCEM
130

la date de clture des comptes du groupe doit tre

imprativement celle de la socit mre
Les intrts minoritaires doivent tre prsents sur une

ligne part des capitaux propres (facultatif en France)
On peut utiliser des postes distincts au bilan pour

prsenter les lments intgrs proportionnellement
(interdit en France)

Consultant ESCEM
131

-
Le fait de dsigner pendant un seul exercice

(2 en France) la majorit des membres du Conseil
dadministration entrane le contrle exclusif.
Les socits contrles de manire conjointe peuvent

tre consolides de 2 manires, soit par lintgration
proportionnelle, soit par la mise en quivalence (en
France uniquement lintgration proportionnelle).
Des experts tablent long terme sur la suppression pure
et simple de lintgration proportionnelle comme aux USA
o elle est interdite.

Consultant ESCEM
132

Les entits ad hoc (special purpose entity SPE)

sont consolides mme en labsence dun lien
capitalistique
Dfinition :
Entits cres pour loccasion par un montage juridique fiscal et
financier et prsentant les 3 caractristiques suivantes :
- le pouvoir de dcision est du ressort de la socit qui consolide
- la majorit des avantages conomiques ira la socit qui consolide
- la majorit des risques est supporte par la socit qui consolide
+ elle est cre dans lunique but de satisfaire la socit rattache en
terme de financement ou de fournitures de biens ou services par ex.

Consultant ESCEM
133
2- La mesure de la performance du groupe

Remarque pralable
Quels indicateurs ?
Les contrles et sanctions sont ils dissuasifs ?
Une petite synthse pour une communication
financire correcte
Quels acteurs sont partie prenante ?
Consultant ESCEM
134
Remarque pralable (1)
notion de comptabilit crative et d image fidle

De nombreux groupes cherchent donner une image plus flatteuse de leur situation
et de leur performance financire afin dattirer les investisseurs tout en
minimisant le cot du capital (accs aux ressources financires) ce qui maximise
in fine la rmunration des dirigeants
Ils peuvent procder plusieurs niveaux en tant soit clairement en infraction par
rapport la loi , soit en tant ce que les professionnels dnomment : border line
Ces mcanismes (montages et critures) saccompagnent gnralement dune
communication financire trs rode qui permet de pointer les points positifs
en occultant les points problmatiques . La smantique est trs prise.
Ps : dans un bilan, il ny a que la date qui nimplique pas de jugement

Romain WEIL professeur Chicago Financial Times 25.04.2003

Consultant ESCEM
135
Exemples de comptabilit crative

Gestion et lissage des rsultats
Anticiper des revenus
Crer des revenus fictifs
Retarder ou dcaler des charges
Diminuer des charges (ex EDF et les dures damortissements
de ses centrales nuclaires de 30 40 ans impact = + 2 milliards d !)
Comptabiliser des dpenses futures en avance
Nettoyage des comptes et comptabilit crative

Oubli de certaines dettes (dfaisance et titrisation)
Cration dactifs
Consultant ESCEM
136
Quels indicateurs ?
- Rsultat net
- Chiffre daffaires
- ROE ROCE .
- EVA MVA
- EBITDA EBIT EBE
- CASH FLOWS
-
TEI (TMI) pour information

Ceux des investisseurs
Consultant ESCEM
137
LEBITDA : le rsultat avant toutes

les mauvaises nouvelles : illustration
France Telecom
2002
7 Milliards
EBITDA
-
Amortissement du Goodwill
suite aux acquisitions stratgiques
surpayes (e-business)
Vivendi
2001
5 Milliards
???????
- 16 milliards
(*)
- 12 milliards
- 13,6 milliards
Charges financires
(endettement massif)
rsultat net
(*) : JM MESSIER assimila cette criture une simple criture comptable sans sortie de cash
et ajouta Vivendi va mieux que bien !

Consultant ESCEM
138
Les indicateurs privilgis par les investisseurs

P.E.R
P.E.G
Cash flows
Marge oprationnelle
Rentabilit des fonds propres
Ratios dettes nettes / fonds propres
Valeur d entreprise / CA
Sources : Andr ALTEMEYER 2005
Consultant ESCEM
139
Les contrles et sanctions sont ils dissuasifs ?
Larsenal semble plus dissuasif mais :

- Quid de la qualit effective des
contrles ? (Indpendance et
comptence des contrleurs ?)
- Quid de lapplication relle des
sanctions aux cols blancs ?
Consultant ESCEM
140
Une petite synthse pour une

communication financire correcte
Un panachage dindices plutt quun seul
Le respect impratif de la rgularit et de la

sincrit (thique professionnelle)
Un vrai arsenal dissuasif

Consultant ESCEM
141
Quelques impacts IFRS sur les comptes
carts entre chiffres franais et IFRS

CA
Total
- 18 % CA net de taxes pour 21 M

VEOLIA - 9 % limination redevances
perues pour le compte de tiers
Rsultat net
Alcatel + 115 % fin amortissement Goodwill
Sanofi + 155 % cots de Dveloppements
Capitaux propres
Michelin
- 24 %
IAS 19 carts actuariels

Consultant ESCEM
142
Quels acteurs sont partie prenante ?

Les analystes financiers
Les banquiers
Les fonds de pension
Les autres entreprises
le grand public (actionnaire ou non)
Les professionnels de la comptabilit
Consultant ESCEM
143
3- La communication de cette performance

Principales normes tudies
Les tats financiers du groupe
Le Reporting et la gestion des activits
La comparabilit dun exercice sur lautre
A propos de limportance de lannexe
Bilan partiel de lvolution IFRS sur la

qualit de linformation financire fournie
Consultant ESCEM
144
Les interactions majeures entre les normes

! "
"
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'
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& "
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Consultant ESCEM
&
145
Les tats financiers du groupe

IAS 1 Prsentation des tats financiers
IAS 7 Tableau des flux de trsorerie
IAS 33 Rsultat par action

Consultant ESCEM
146
IAS 1
Prsentation des tats financiers
IAS 1 recense les documents obligatoires
- sur la situation financire
- sur la performance
- pour des explications dtailles sur la
variation de la situation financire
et fournit de grandes orientations
Consultant ESCEM
147
Les 5 documents obligatoires

Bilan
(balance sheet)
Compte de rsultat
(income statement)
Tableau de variation des capitaux propres ( bouclage des CP)
(changes in equity statement)
Tableau de flux de trsorerie
(cash flow statement)
Mthodes comptables et Notes explicatives
(accounting policies and notes)
Proche des US GAAP

Consultant ESCEM
148
idologie
Bilan
= Somme des cash flows futurs actualiss
Compte de rsultat
= Rsultat de vendre ou de ne pas vendre jour aprs jour
Dans lapproche IFRS, le bilan a clairement la primaut
(dfinition des actifs et passifs indpendante alors que la
dfinition des charges et produits en dcoule)
Consultant ESCEM
149
Des grandes lignes (1)

BILAN
Prsentation du bilan en lments courants
et lments non courants
Pas de format obligatoire mais informations minimales
Actif courant
= stock, crance et trsorerie

(sauf exception)
Passif courant = dettes CT (sauf exception)

Consultant ESCEM
150
lments courants
Actif
- Destin tre vendu ou utilis dans le cadre du cycle
dexploitation normal de lentreprise
- Dtenu des fins de transaction ( ralisation dans les
12 mois)
- Il sagit dun actif de trsorerie ou quivalent de trsorerie
Passif
- Il sera rgl dans le cadre du cycle normal dexploitation
- Il sagit dun passif financier rgl dans les 12 mois qui
suivent la clture de lexercice sauf si refinancement
- Il est dtenu des fins de transaction
Consultant ESCEM
151
Exemple de bilan
Actifs non courants
Immo corporelles
Goodwill
Autres Immo incorp.
Participations.
Impts diffrs
Capital
Autres rserves
rsultats
Intrts minoritaires
Actifs courants
Stocks
Crances
Actifs destins la vente
Autres actifs
Trsorerie et .
passifs non courants

emprunts LT
Impt diffr
Provision LT
total Capitaux propres
Passifs courants
Fournisseurs
Emprunts CT
Partie CT des emprunts LT
Impts courants
provisions CT
NB / emprunt de lexemple Isabelle ANDERNACK Merci lauteur

Consultant ESCEM
152

PRESENTATION ET CONTENU DU COMPTE DE RESULTAT
destination (fonction)
Mthode prfrentielle
ou
Cest un choix
nature
Pas de format obligatoire mais informations minimales

Consultant ESCEM
153

Donner le rsultat des activits ordinaires
Pas de rsultat financier
(les produits financiers sont sous les Produits ordinaires)
Cot de lendettement net
Presque plus de cas de rsultat exceptionnel
( 2 CAS !),
Le reste relve de lexploitation normale.

Consultant ESCEM
154
Exemple de compte de rsultat par fonction

Produits des activits ordinaires
Cot des ventes
Marge brute
Autres produits oprationnels
Cots commerciaux
Cots administratifs
Autres cots oprationnels
Rsultat oprationnel
Charges financires
Socits mises en quivalence
Activits abandonnes (rsultat)
Rsultat avant impt
Impt
Rsultat aprs impt
Intrts minoritaires
Rsultat net de lexercice
Rsultat par action
De base
dilu

Consultant ESCEM
155
Le projet performance reporting
Le comprehensive income

Consultant ESCEM
156
Projet de Performance Reporting

Exemple fourni
par IXIS
Profit before
Remeasurements
Remeasurements
350
310
40
89
11
Finabcial income
100
- 150
- 135
- 15
Business profit
300
290
10
Financial expense
- 200
- 170
- 30
Tax
- 30
- 28
-2
Discontinued
Activities
- 10
- 10
CF Hedge
50
50
PROFIT
110
82
28
Business
Financing
TOTAL
Operating profit
/
Other business

Consultant ESCEM
157
Incidence des IFRS sur le volume

des produits et des charges
Produits des activits ordinaires :
+ dlments intgrs (redevances)
- Dduction des marges arrires et autres prestations
(Prestations de services factures aux fournisseurs telles
que mise en tte de gondole, rfrencement,
participations publicitaires) du CA pour les mettre en
moins des charges (achats) chez les distributeurs
- Actualisation du CA
Charges dexploitation :
+ dlments reconnus en charges
notamment les frais de recherche et les engagements
sociaux.
- Amortissement du Goodwill termin
Consultant ESCEM
158
Tableau de variation des capitaux propres

Information sur les lments ayant affect au cours de
lexercice la richesse disponible pour les apporteurs de
capitaux. (donc y compris les + values lors de rvaluations)
Il intgre galement tous les mouvements sur le capital
Rsultat de lexercice
+ produits et charges enregistrs directement en Capitaux propres
+ effet cumul des changements
de mthode au sens dIAS 8
+ autres variations lies notamment au capital
et aux rserves

Consultant ESCEM
159
Exemple de tableau de
variation des capitaux propres
capital
Rserves
.Total
Solde au 1/1/N (retraits)

cart de rvaluation des immobilisations
Impt diffr passif (sur immobilisation rvalue)
Hausse de la JV des Instruments drivs de couverture
Hausse de la JV des placements disponibles la vente
Diffrences de change
Profits et pertes enregistrs directement en Capitaux propres
Augmentation et diminution du capital
Rsultat net de lexercice
Dividendes
Composante CP sur OCA (hybride)
Solde au 31/12/N

Consultant ESCEM
160
IAS 7
Le tableau de flux de trsorerie
Classement des oprations en 3 types de flux :
- Exploitation
- Financement
- Investissement
2 mthodes de dtermination des flux
Mthode directe
(encaissements et dcaissements)
Mthode indirecte
(rsultat net et charges & produits calculs)

Idem US GAAP
Consultant ESCEM
161
Objectifs du tableau des

flux de trsorerie
Il permet dvaluer :
- Les changements de lactif net
- La structure financire
- La performance oprationnelle
- La capacit modifier les montants et
lchancier des flux de trsorerie pour

sadapter aux changements de
circonstances et aux opportunits
Consultant ESCEM
162
IAS 33 Rsultat par action (1)

On rappelle que ces informations sont prsenter obligatoirement
au sein du compte de rsultat
Rsultat par action
= rsultat net
/
hors minoritaires
nombre pondr dactions

sur un exercice
Exemple de calcul du nombre moyen dactions sur une priode :

1.01.N
1 000 actions dont 200 propres
1.10.N
2 000 actions mises
Rsolution
(1 000 200) x 9/12 + ( 3 000 200) x 3/ 12 = 1 300 actions
sur lexercice
Consultant ESCEM
163
IAS 33 Rsultat par action (2)

Rsultat dilu par action
=
rsultat net ajust de la dilution (co de frais financiers)

nombre moyen pondr dactions
nette IS
ordinaires + actions potentielles
( Obligations convertibles en actions / )
Rq : Dans lhypothse o lentreprise abandonnerait des activits,

il faudrait prsenter ces ratios en tenant compte de cet abandon
pour ne pas fausser le jugement des investisseurs et actionnaires.
Consultant ESCEM
164
Le reporting et la gestion des activits
IAS 18
IAS 2
IAS 11
IAS 14
IFRS 5
Produits des activits ordinaires

Stocks
Contrats de construction
Information sectorielle
Actifs non courants destins
tre cds
Consultant ESCEM
165
IAS 18
Produits des activits ordinaires (1)
valuation la juste valeur
- Actualisation
- Rductions
transfert l acheteur des risques et avantages

Consultant ESCEM
166
IAS 18
Produits des activits ordinaires (2)
Concernant les prestations de services,
Voir IAS 11
Dautres produits sont intgrs dans les produits

des Activits ordinaires (intrts / dividendes /
redevances) sil est probable que les avantages
conomiques iront lentreprise.
Consultant ESCEM
167
Exemple de vente lescompte

Exemple dactualisation dune vente
1er exemple : vente avec escompte
Soit une vente de 1 500 HT avec un rabais de
100 et un escompte pour rglement anticip
(dans 5 jours) de 2 %
2nd exemple : vente avec actualisation
Soit une vente de 100 HT le 1.1.N payable dans un an
sans intrts.
On estime le taux dendettement de lentreprise 10 %
Consultant ESCEM
168
Rsolution : vente et escompte

Ventes
1 500
Rabais 100
Net commercial
1 400
Escompte de rglement 28
Net financier
1 372
TVA Collecte
268
NET A PAYER
1 640
Schma comptable IFRS
411
client
707
4457
Ventes
TVA collecte
Consultant ESCEM
1 640
1 372
268
169
Rsolution : vente et actualisation

Lors de la vente
Crance
A la clture N
Crance
Vente
TVA
Produits financiers
TVA
109
10.6
91
18
9
1.6
Ce qui, au final, donne bien une crance de 119.6 (TTC de 100)

mais en revanche, un clatement du produit entre un produit
dexploitation (91) et un produit financier (9)
(diffrence entre Juste Valeur et montant du nominal = produit financier)
Ps : mme approche pour les achats (charges et immobilisations)
Consultant ESCEM
170
IAS 2 - Stocks
Stocks = actifs :
- dtenus pour tre vendus dans le cours normal de lactivit
- matires 1res et en cours devant tre consomms dans le
cadre de la production
- cot des prestations de services non encore factures au
client

Consultant ESCEM
171
Valorisation (1)
Cot dacquisition
= prix dachat + taxes et droits + transports
rductions (RRR et escomptes)
+ Cot de transformation = MOD frais gnraux
fixes et variables
+ Cots encourus pour mettre les stocks lendroit et dans
ltat o ils se trouvent
EXCLUSION : frais gnraux administratifs, commercialisation, stockage SAUF
stockage intermdiaire , consommation anormale.
NB :
Possibilit dintgrer des intrts dans certains cas

Consultant ESCEM
172
Valorisation (2)
Mthode de rfrence
FIFO ou CMUP (cots rels)
Cots standards
Prix de dtail (biens non fongibles)
Le LIFO est le cot de remplacement
sont interdits en normes IFRS mais pas
encore en France dans les comptes
consolids.
Consultant ESCEM
173
IAS 11
Contrats de construction
Contrat spcifiquement ngoci pour la
construction dun actif ou dun ensemble
dactifs qui sont lis et interdpendants
en terme de conception, technologie.
* Contrat forfait prix fixe + variation ?
* Contrat en rgie fonction des cots
+ MARGE en %
Ex : un pont, une route, un bateau, un viaduc, un contrat
informatique, une longue prestation de conseil
Consultant ESCEM
174
Comptabilisation IAS 11 (1)

Rsultat estim de faon fiable
-
Si bnfice
mthode de lAVANCEMENT du contrat selon les critres

-
Travaux excuts /total des travaux

Services rendus / total des services rendre
Cots encourus / total des cots encourir
et non sur la base des factures mises)

-
Si perte
La perte terminaison attendue doit tre provisionne

immdiatement pour la totalit

Consultant ESCEM
175
Comptabilisation IAS 11 (2)

Rsultat non estimable de faon fiable
Aucun profit ne peut tre comptabilis.

Le total des produits est limit au total
des cots recouvrables dj saisis en
comptabilit
= mthode du bnfice zro
Consultant ESCEM
176
Application contrat long terme

Prix de vente du contrat 2 000 000 (fiabilit)
Au 31.12.N, la situation est la suivante :
- travaux raliss 1 000 000 (cots affects au contrat)
- dpenses de production prvues pour N+1 600 000
Le 1.06.N+1, le chantier est termin et vendu pour un prix
dfinitif de 2 000 000. Aucune facturation intermdiaire.
Ex tir de FOUCHER MAILLET LE MANH les normes comptables internationales

Consultant ESCEM
177
Rsolution contrat long terme

Rsolution
Bnfice attendu
2 000 000 1 600 000
= + 400 000
% avancement N = 1 000 000/ 1 600 000

= 62.5 %
Produit N = 2 000 000 x 62.5 %
= 1 250 000
Bnfice N = 1 250 000 1 000 000 =

Consultant ESCEM
250 000
178
IAS 14 Information sectorielle

Objectifs :
Rduire lasymtrie dinformation entre les
producteurs dinformation et tous les utilisateurs
potentiels
Cest pourquoi, IAS 14 dfinit 2 modes de
segmentation en fonction de lorganisation
interne de lentreprise afin de favoriser la
comparabilit des firmes et la transparence de
leur stratgie
Consultant ESCEM
179
Comment procder ?
Moyens : ajuster le reporting interne et le reporting externe
2 niveaux danalyse obligatoires (segmentation de linformation)
Le premier niveau est celui qui prsente le mieux lidentit de
risques et de rentabilit. Lentreprise doit choisir entre :
Secteur dactivit
(par produits)
Secteur gographique
(rgion du monde,)
En cas de doute ou dimpossibilit dpartager les 2 niveaux,

il convient de retenir les secteurs dactivits en niveau 1 et les
secteurs gographique en niveau 2

Consultant ESCEM
180
Distinction 1er niveau, 2me niveau
Dans tous les cas de figure, la prsentation des

informations sur les secteurs gographiques et
dactivit est obligatoire en normes IFRS. Ce
qui diffre entre les 2 niveaux, cest lexigence
sur la qualit et la quantit de linformation
Pour le premier niveau : 10 informations minimales
Pour le second niveau : 3 informations minimales

Consultant ESCEM
181
Informations du 1er niveau

CA externe
CA intersectoriel
Immobilisations et actifs sectoriels / investissements
(valeur comptable)
Rsultat dexploitation sectoriel
DAP
Cash flow
Passifs sectoriels
/
Sans oublier de procder la rconciliation des donnes
comptables avec toutes les donnes chiffres.
Consultant ESCEM
182
Informations du 2nd niveau

CA externe
Immobilisations ou actifs sectoriels
Montant des investissements
Sans oublier de procder la rconciliation des

donnes comptables avec toutes les donnes
chiffres.
Consultant ESCEM
183
Critres de prsentation
Une information sectorielle est prsenter si :
- CA, rsultat (+ ou -) ou actifs sectoriels > 10 %
du total
et si Majorit du CA est externe (hors groupe)
Le total des secteurs prsents doit tre > 75 %
TOTAL externe
Le reste est prsent en lments en rapprochement
Consultant ESCEM
184
Illustration
sur les secteurs dactivit
Voici 6 secteurs principaux dune entreprise
et leur valeur relative dans le CA total
Vente meubles
Vente literie
Vente HI FI
Vente librairie
Vente lectromnager
Vente pices dtaches
Divers
37 % CA
20 % CA
17 % CA
9 % CA
7 % CA
5 % CA
5 % CA

Consultant ESCEM
CA externe > CA interne

idem
idem
idem
idem
idem
idem
185
Rsolution du cas sur

linformation sectorielle
Secteurs prsenter selon IAS 14
Vente meubles
37 %
Vente literie
20 %
Vente HI FI
17 %
Vente librairie
9%
(sinon 74 % < 75 %)
TOTAL
83 %
lments en rapprochement
17 %
Consultant ESCEM
186
Problmes majeurs lis IAS 14
confidentialit ?
difficults de mise en uvre au niveau
de loutil informatique et cot ?

Consultant ESCEM
187
IFRS 5
Actifs non courants destins tre cds
Actifs que lentreprise a lintention de

cder dans un dlai d1 exercice
(esprance raisonnable de le vendre)
Prsentation sur une ligne part
valuation la juste valeur
Fin de lamortissement sur ces lments
Consultant ESCEM
188
Les abandons dactivit

Il y a abandon dactivit lorsquune
entreprise cde, en vertu dun plan
unique dtaill et formalis, la quasitotalit de lune de ses composantes
relativement importante (de type UGT ou
ligne distincte de produits)
Le plan doit tre annonc et adopt
Consultant ESCEM
189
La comparabilit dun exercice sur lautre
IAS 34
Information financire intermdiaire
IAS 8
mthodes comptables, changement

destimations comptables et erreurs.

Consultant ESCEM
190
IAS 34
Information financire intermdiaire
Objectifs:
- Saisonnalit (variations du CA sur lexercice)
- Comparabilit (permanence des mthodes)

Prsentation des comptes semestriels

Consultant ESCEM
191
IAS 8
Mthodes comptables, changement
destimations comptables et erreurs.
Comptabilisation des changements :
- destimation comptable
prospectif
(dure dutilit dun bien rvise)
- de mthodes comptables
rtrospectif
(lgislation, nouvelle rglementation statutaire, prsentation plus vertueuse )
- dus des erreurs comptables
rtrospectif
( omissions, anomalies, erreurs arithmtiques, mauvaises applications dune loi)
Prospectif = ne vaut que pour lavenir

Rtrospectif = faire comme si cela avait toujours exist
(modifier les capitaux propres)
Consultant ESCEM
192
A propos de limportance de lannexe
IAS 24 parties lies

Retour sur IAS 14
dune manire gnrale

Consultant ESCEM
193
IAS 24 Parties lies

Beaucoup plus dinformations fournir sur les parties
lies notamment toutes oprations entre le groupe et :
- les membres du personnel et de la Direction
- les membres proches de la famille
- les entreprises associes
- les avantages postrieurs lemploi
- /
Il faut considrer la substance et non la forme juridique, le
but tant de lutter contre la cration des SPE (entits ad hoc)
Cette norme a pour objet de lutter contre la dfaisance
Consultant ESCEM
194
Retour sur IAS 14

Linformation sectorielle est au cur de
la dcision en positionnant clairement la
stratgie de lentreprise et sa traduction
financire.
Cest un enjeu fort en matire
dattractivit des capitaux et de lutte
contre la concurrence
Consultant ESCEM
195
dune manire gnrale

Lannexe est beaucoup plus dveloppe
que prcdemment (notamment
informations sur la juste valeur trs
frquente) ce qui va ncessiter un fort
travail danalyse, voire de retraitement
des informations produites et dtailles.
(justification des taux dactualisation)
En premire ligne travail des analystes
Consultant ESCEM
196

qualit de linformation financire fournie (1)
STABILITE APPARENTE.
Des rsultats apparemment lisss :
- Peu dimpact majeur sur les comptes CAC 40 ?
- Mthodes prfrentielles CRC 99.02 alignes

sur IAS IFRS do des impacts dj passs
- Impact de sens contraire qui se sont compenss
( ex : Publicis rvaluation I.I compense IAS 19 )
- Des cours de bourse relativement stables

Dans les 2 cas, anticipation de la part des entreprises
et des acteurs de la bourse
Consultant ESCEM
197
Quelques impacts CAC 40

Sources : Revue fiduciaire Octobre 2005
DANONE
ALCATEL
MICHELIN
RENAULT
Sur Capitaux
propres
Retraites
R&D
Retraites
Pertes de
valeur
R&D
Actions
propres
Sur
endettement
Titrisation
Crance
Carry Back
Entit ad hoc
Crdit bail
----------
Sur
rsultat net
Suppression
amortissement
Goodwill
Suppression
amortissement
Goodwill
--------------
Capitalisation
R&D
Sur CA
Cooprations
commerciales
----------------
Cooprations
commerciales
Ventes
clause de R.
Sur rsultat
oprationnel
Rsultat
exceptionnel
Stocks option ----------------
Idem dessus

Consultant ESCEM
198
Impact sur capitaux propres

Les plus fortes baisses
Thals
Michelin
LOral
AXA (2004)
- 31 %
30 %
- 24 % dont actions propres 1.5 milliards
- 2 milliards !
Les plus fortes hausses

Alcatel
PPR
+ 35 %
+ 14 %

Consultant ESCEM
199
Impact sur rsultat net

Renault
Lagardre
-9%
- 25 M
sur le CA Mdia

Vivendi
Sanofi
Alcatel
+ 400 %
+ 150 %
+ 93 %
Causes : R & D - suppression amort. Goodwill

Consultant ESCEM
200
Impact sur
immobilisations incorporelles
Bouygues
- 5 Milliards

Consultant ESCEM
sur 2004
201
Impact sur endettement

Vivendi
- 14 %

DANONE
Casino
Alcatel
+ 100 %
+ 63 %
+ 40 %

Consultant ESCEM
202
Impact sur Chiffre daffaires

Ventes avec clause de rachat chez les
constructeurs automobiles
Peugeot
Renault
- 550 M
- 300 M
Dductions des cooprations commerciales
Danone
Pernod Ricard
LOral

Consultant ESCEM
203

qualit de linformation financire fournie (2)
MAIS CONTREDITE si lon creuse un peu
-
De nouveaux raisonnements
* ralit conomique
* juste valeur
De nouvelles stratgies
(une opration de croissance externe est elle utile ? )
En IFRS, limpact est immdiat !
- Un temps de prise de connaissance des lments financiers

multiplis par 5 (3 H 15 H ) pour bien apprhender les enjeux
-
Un travail plus transversal avec tous les services

(voir gestion de projet)
Consultant ESCEM
204
Conclusion Premire partie

Linformation financire semble plus exploitable pour les
investisseurs lorsquelle concerne lensemble des comptes du
groupe et non lune des diffrentes entits qui le composent.
La comptabilit est un outil indispensable pour rendre compte de
lactivit des groupes.
De nombreux ratios ou indices prcisent cette performance.
Ces indicateurs doivent pourtant tre manis avec prcaution.
Le rfrentiel IFRS bouleverse la prsentation des comptes en
introduisant de nouvelles dfinitions du bilan et du compte de
rsultat, de nouvelles obligations en matire de production
dinformation (quantit et qualit)

Consultant ESCEM
205
II me partie Une problmatique forte

dans le rfrentiel IFRS : les immobilisations
- Les impacts majeurs
- Dveloppements

Consultant ESCEM
206
Les impacts majeurs

comptabilisation la date de transfert des avantages
et des risques
approche par composants
nouvelle dfinition de lamortissement
renforcement de la notion de valeur rsiduelle surtout
pour les immobilisations corporelles
introduction de la notion de dure dutilit
possibilit de rvaluation par catgorie (juste valeur)
impossibilit denregistrer des provisions pour grosses
rparations
actualisation des flux si paiement diffr exceptionnel
-/
Consultant ESCEM
207
Plan
1- Les immobilisations corporelles
2- Les immobilisations incorporelles
3- Les immobilisations financires
4- La dprciation des immobilisations
Consultant ESCEM
208
1- Les immobilisations corporelles
IAS 16
IAS 40
IAS 20
IAS 23
IAS 17
Immobilisations corporelles
Immeubles de placement
Subventions
Cots demprunts
Contrats de location

Consultant ESCEM
209
IAS 16
Valorisation initiale
Valorisation la clture

Consultant ESCEM
210
Dfinition
Une immobilisation corporelle est un
actif dtenu soit pour tre utilis dans la
production ou la formation de biens ou
services, soit pour tre lou des tiers,
soit des fins administratives et dont
lentit attend quil soit utilis au-del de
lexercice en cours.
Voir cadre conceptuel dfinition dun actif
Consultant ESCEM
211
Valorisation initiale
Une immobilisation est inscrite au bilan si
- lentreprise en retire des avantages conomiques futurs

(ex : amlioration des performances pour dpenses ultrieures)
- son cot est estimable de faon fiable

- elle est clairement identifiable
- lentreprise la contrle
Cot dentre = Cot dacquisition
(dont livraison/ manutention/ prparation du site/honoraires architectes et ingnieurs.)
ou
cot de production
On tient compte le cas chant de lactualisation pour la

Comptabilisation (si dlai anormal de paiement)
Consultant ESCEM
212
Exemple dactualisation dune

acquisition dimmobilisation
Imaginons lacquisition le 1.1.N dune
machine pour 100 M payable dans
2 ans seulement sans intrts
(accord contractuel)
Taux dintrt 2 ans = 5 %

Consultant ESCEM
213
Rsolution de lactualisation (1)

dune acquisition dimmobilisation
Jour de lachat
-2
Valeur actuelle = 100 (1+ 0.05)
Donc intrts sur 2 ans
100 90.7
IMMOBILISATION
TVA
FRS IMMO
Clture anne N
CHARGES Financires
TVA D
FRS IMMO

Consultant ESCEM
=
=
90.7
17.8
4.65
0.9
90.7
9.3
108.5
5.55
214
Rsolution de lactualisation (2)

dune acquisition dimmobilisation
Clture anne N+1 = dsactualisation !
CHARGES Financires
4.65
TVA D
0.9
FRS IMMO
5.55
Do, la fin de lanne N+1
IMMO
90.7
CHARGE FI
9.3
Total
=
100
TVA D
19.6 (17.8 + 0.9 + 0.9)
FRS IMMO (juste avant le rglement) 119.6 (108.5 + 5.55 + 5.55)
Rglement le 1.1. N+2
FRS IMMO
BANQUE
119.6

Consultant ESCEM
119.6
215
Cas des dpenses ultrieures sur

des immobilisations corporelles
Les dpenses ultrieures sont des
immobilisations si elles accroissent
la valeur intrinsque de lactif ou sa
performance.

Consultant ESCEM
216
Lapproche par les composants
Dures dutilit diffrentes
Voir cadre conceptuel avantages

conomiques sur dure diffrente
Consultant ESCEM
217
Application chiffre
Exemple :
Soit une immobilisation acquise 100 le 01/01/2000
avec une dure damortissement de 10 ans.
Lentreprise parvient reconstituer le cot
dorigine du composant A soit 27 (facture) qui doit
tre renouvel tous les 6 ans. Exercice 2004

Consultant ESCEM
218
Rsolution (calculs)
Amortissements dj comptabiliss
100 x 4/10 = 40
Amortissements comptabiliser sur le composant A

27 x 4/6 = 18
Amortissements antrieurs dj constats sur composant A
27 x 4/10 = 10,8
cart ngatif comptabiliser en capitaux propres
10,8 18 = - 7,2
Consultant ESCEM
219
Rsolution (critures)
2. Composant A
2. Composant B
2 Immobilisations
27
73
1 variation des CP
28 amortissement des immos
28.
Amort A
28
Amort B
Consultant ESCEM
100
7,2
40
18
29,2
220
Acquisitions pour raisons de

scurit ou environnement
Les acquisitions pour raisons de scurit
ou relatives lenvironnement sont
enregistres en immobilisations.
Ex : cots de dmantlement

Consultant ESCEM
221
valuation ultrieure
2 TRAITEMENTS POSSIBLES
- traitement de rfrence
-
mthode alternative
Voir cadre conceptuel image fidle

Ex Printemps : rvaluation dun terrain + 246 M idem pour Publicis

Consultant ESCEM
222
Les amortissements
Calcul de lamortissement annuel en fonction de :
(valeur de clture valeur rsiduelle) / dure dutilit
Lamortissement annuel doit correspondre au mode de
consommation des avantages conomiques tals dans le temps
Le fait quon soit la dure dutilit renvoie au cadre conceptuel

(image fidle/neutralit)
NB : attention au cas des immeubles haussmanniens
Consultant ESCEM
223
Calcul damortissement
Soit une acquisition dune immobilisation
le 01.04.2004 pour une valeur brute de
100, ayant au bout des 4 annes de la
dure dutilisation une valeur rsiduelle
de 10.
La dure de vie est de 10 ans.

Consultant ESCEM
224
Calcul damortissement
IFRS
Amortissement = (100 - 10) x 1/4 x 3/4 = 16.88
PCG (antrieurement avant rforme et fiscalement)
Amortissement = 100 x 10 % x
= 7.5

Consultant ESCEM
225
IAS 40
Immeubles de placement (1)
Bien immobilier dtenu en pleine proprit ou contrat de
location financement pour en retirer des loyers ou pour
valoriser le capital (ou les 2) et/ou pouvant tre cds
sans nuire lexploitation avec perspective de gain en
capital
valuation initiale
cot (dont cots de transaction)

Consultant ESCEM
226
IAS 40
Immeubles de placement (2)
valuation postrieure
juste valeur ou cot amorti
si Cot, donner linformation en annexe sur la JV !
si JV, les variations passent en compte de rsultat
Tous les immeubles de placement doivent absolument

suivre le mme traitement
Problme : cash flows futurs
taux dactualisation
Consultant ESCEM
227
IAS 20
Subventions
Prsentation au bilan des subventions lies des actifs
-
Soit en produits diffrs = PCA (avec reprise au compte

de rsultat au fur et mesure des amortissements)
Soit en moins de limmobilisation finance
Prsentation des autres subventions

- En produits
(sur lexercice correspondant aux cots couverts)
- En moins des charges lies

Consultant ESCEM
228
IAS 23
Cots demprunts
Traitement de rfrence
CHARGE
Traitement alternatif autoris
INTEGRATION A LACTIF si ACTIF QUALIFIE
Consultant ESCEM
229
IAS 17
Contrats de location
Accord par lequel le bailleur cde au preneur pour une
priode dtermine le droit dutilisation dun actif en
change dun paiement ou dune srie de paiements
2 Types de contrat :
- location financement (finance lease) 8 critres
= transfert de la majorit des risques et avantages au preneur
INSCRIPTION AU BILAN
- location simple
(operating lease)
= tous les autres + terrain
INSCRIPTION EN COMPTE DE RESULTAT
Consultant ESCEM
230
8 critres dun contrat de location financement
(1)
Rappel : SUBSTANCE OVER FORM

Suis-je le propritaire conomiquement ?
1- transfert de proprit au preneur la fin du contrat
( = +/- transfert des risques et avantages)
2- option offerte au preneur dacheter le bien un prix trs
motivant la date potentielle de leve doption
3- La dure du contrat couvre la majeure partie de la dure
de vie du bien lou mme sil ny a pas transfert de P.
4- Au commencement du contrat, la valeur actualise des
paiements minimaux au titre de la location est trs
proche de la juste valeur de lactif lou (comptabilisation)
Actualisation au taux propre lentreprise (emprunt)
Consultant ESCEM
231
8 critres dun contrat de location financement (2)

5- Les actifs lous sont de nature trs spcifique
lactivit du loueur (exclusivit)
6- Si le preneur peut rsilier le contrat, les pertes
subies par le bailleur relatives la rsiliation
sont la charge du preneur
7- les profits et pertes rsultant de la variation
de Juste valeur de la Valeur rsiduelle sont
la charge du preneur
8- le preneur a la facult de poursuivre la
location avec une deuxime priode
moyennant un loyer sensiblement infrieur au
prix du march
Consultant ESCEM
232
Divergences avec US GAAP
US GAAP donne des chiffres, IFRS des principes.

Point 3
IFRS
- Majeure partie de la dure de vie
US GAAP
- Au moins 75 % de la dure de vie
Point 4
IFRS
- Quasi-totalit
US GAAP
- 90 % de la valeur
En apparence, le rfrentiel Nord Amricain semble plus fiable mais :
On peut manipuler les chiffres et les seuils (%)
Quid de lintgrit des producteurs de comptes ?
Consultant ESCEM
233
Divergence avec la France

Lintgration des contrat de crdit bail dans le
bilan du groupe est uniquement une mthode
prfrentielle dans les comptes consolids

Consultant ESCEM
234
2- Les immobilisations incorporelles
Rappel sur le traitement franais

IAS 38
Immobilisations incorporelles

Consultant ESCEM
235
Rappel sur le traitement franais

Alignement dans les faits des rgles franaises
sur les rgles IFRS
On ne parle plus de recherche applique et
fondamentale mais de :
Recherche
Dveloppement

Consultant ESCEM
236
IAS 38
Immobilisations incorporelles
Dfinition :
Actif non montaire, identifiable,
sans substance physique
Lentreprise doit avoir le contrle de
limmobilisation, pouvoir estimer son cot
de faon fiable et gnrer des
avantages conomiques futurs
Ex : logiciels, marques & fichiers clients acquis ou suite
regroupement, brevets, goodwill, dveloppement
Consultant ESCEM
237
Lenjeu des frais de R & D

Recherche
Investigation originale et programme entreprise en vue
dacqurir une comprhension et des connaissances
techniques ou scientifiques nouvelles
Dveloppement
Utilisation des rsultats de la recherche ou dautres
connaissances un plan ou un modle en vue de biens ou
services nouveaux ou substantiellement amliorsavant le
dbut de leur production commerciale ou de leur utilisation
Alignement global du traitement sur le rglement CRC

Consultant ESCEM
238
Les frais de recherche

Les frais de recherche
(fondamentale ou applique) ne sont pas
inscrits en immobilisations
CHARGES

Consultant ESCEM
239
Les frais de dveloppement (1)

Les frais de dveloppement sont
enregistrer au bilan si les 6 critres sont
respects et ce pour les dpenses
effectues compter de la validation
effective de ces 6 critres, savoir :

Consultant ESCEM
240
Les frais de dveloppement (2)

- faisabilit technique de limmobilisation incorporelle
- intention d achever lII ou de lutiliser ou de la vendre
- capacit utiliser ou vendre lImmobilisation incorporelle
- existence dun march ou utilisation de lactif en interne
permettant davoir des avantages conomiques futurs
- disponibilit de ressource (capacit mener le projet)
- capacit valuer de faon fiable les dpenses lies
lImmobilisation incorporelle
EX : laboratoire et Autorisation de Mise sur le March
Consultant ESCEM
241
2 Problmatiques actuelles
Un exemple de ladaptation des IFRS
la ralit ou bien de leur insuffisance
La gestion des quotas dmission de gaz
effet de serre
La problmatique des marques cres ou
acquises
Consultant ESCEM
242
La gestion des quotas dmission

de gaz effet de serre
Problmatique :
Chaque industrie se verra dote annuellement dun
nombre maximum de droits polluer (quota)
cf protocole de Kyoto en 1997
Dans lhypothse o l entreprise aurait respect ses
engagements et naurait pas tout utilis, elle pourra
prsenter ces quotas rsiduels sur un march actif et
sans doute fortement spculatif. Cest donc une
immobilisation incorporelle (205) par le crdit de 489
(rgularisation quotas dmission allous par ltat).
Le cas chant (mais fort improbable) il y aurait lieu
de dprcier en cas dindice de perte de valeur.
Consultant ESCEM
243
La problmatique des
marques cres ou acquises
Marque acquise :
Apparat dans les comptes mais quid de
sa valorisation future si elle saccrot ?
Marque cre en interne :
Napparat pas dans les comptes
Sauf si rvaluation du bilan
Conclusion : quelle comparabilit ?
Consultant ESCEM
244
Amortissements des
immobilisations incorporelles
Distinction fondamentale entre :
actifs incorporels dure de vie dfinie
actifs incorporels dure de vie indfinie

Concernant les immobilisations incorporelles,
la valeur rsiduelle est gnralement nulle
sauf en cas dexistence dun march actif.
Consultant ESCEM
245
3- Les immobilisations financires
Rappel sur la classification franaise

IAS 32/39
Instruments financiers
Voir aussi en 4me partie

IAS 32.39 Instruments financiers : risques & comptabilisation

Consultant ESCEM
246
Rappel sur la classification franaise
titres de participation
Immobilisations
(LONG TERME)
(Gestion de socit)
Actif circulant
(COURT TERME)
(Spculation)
titres immobiliss
valeurs mobilires
de placement

Consultant ESCEM
247
IAS 32/39
Instruments financiers (1)
IAS 32 Dfinition des catgories dIF
Prsentation
Classification
CE 2237/2004 29.12.2004
IAS 39 Mthodes de comptabilisation IF
Mthodes dvaluation
(notamment I. de couverture)
Consultant ESCEM
248
IAS 32-39Les instruments financiers (2)

IAS 32
Un instrument financier est un contrat donnant lieu
dune part un actif financier pour une entit A dautre
part un passif financier ou un instrument de capitaux
propres (actions et titres assimils) pour une entit B
Un actif financier : disponibilits, VMP, effets de
commerce, immobilisations financires, crances
clients,
Un passif financier : emprunts et dettes dont dettes
fournisseurs, dettes fiscales et sociales,

Consultant ESCEM
249
Quen est il aujourd'

hui ?
Adoption partielle de IAS 39
(rglement CE 2086/2004) en date du 19.11.2004
Amendement IAS 39 16.6.05

rtroactif 1.1.2005 option de la juste valeur limite
Reste un travail effectuer sur :

comptabilit de couverture
Consultant ESCEM
250

4 catgories lactif
-
Court terme et spculatif

- Trading (transaction) dont drivs
- Avalaible for sale (disponible la vente)
Long terme et non spculatif

-
Receivable and loans (prts & crances)

Held to maturity (dtenus jusqu lchance)
Les 3 derniers peuvent subir un test de dprciation

Consultant ESCEM
251
Exemple dactif de transaction

= Trading
But : dgager un bnfice CT
Portefeuille dactions cotes (gestion active CT)
Swap de taux ou de devises, options
Tout autre instrument driv
(sauf exception driv en comptabilit de couverture)
Consultant ESCEM
252
Exemple dactifs dtenus jusqu lchance
= Held To Maturity (H.T.M)

Actifs financiers paiements fixs ou
dterminables et chance fixe que
lentreprise a lintention et la capacit de
conserver jusqu leur chance
Ex : Obligations mises par un tiers

Consultant ESCEM
253
Exemple de prts et crances

= Loans & Receivables
Crances clients
Prts interentreprises (non consolides)
Prts au personnel

Consultant ESCEM
254
Exemple dactif disponible la vente
= Available For Sale A.F.S
Catgorie par dfaut

Placement en actions, que lentreprise
ait ou non lintention de les vendre
Titres de participation non consolids
Consultant ESCEM
255
Valorisation des IF Actif

valuation
JUSTE VALEUR
COUT AMORTI
TRADING
H.T.M
impacts
RESULTAT
RESULTAT
BASE :
TAUX INTERET EFFECTIF
LOANS &
RECEIVABLES
COUT AMORTI
RESULTAT
BASE :
TAUX INTERET EFFECTIF
A.F.S
JUSTE VALEUR

Consultant ESCEM
C. P puis
recyclage
en Rsultat
256
Grandes lignes dIAS 39

La juste valeur est la mthode prfrentielle
Les drivs sont notamment tous comptabiliss
au bilan leur juste valeur
Volont dun systme juste et non orient
- encadrement de la comptabilit de couverture
- limitation de la comptabilit dintention
- dispositifs de sanction si fraude ou abus
Consultant ESCEM
257

2 catgories au passif
- Trading
- Autres
juste valeur
cot amorti
Rsultat
Rsultat
La classification seffectue ds la premire comptabilisation

Celle ci intgre les cots de transaction

Consultant ESCEM
258
conclusion sur les

immobilisations
Les immobilisations vont tre profondment touches par
ladoption des IFRS
On peut citer pour mmoire :
- lapproche par les composants
- La rvaluation/catgorie et la juste valeur
- La modification du calcul de lamortissement
- (valeur brute / valeur rsiduelle / dure dutilit)
- La classification des lments financiers
- La mesure de la dprciation
(UGT / JV / Impairment)
- Lactualisation des flux en cas de paiement diffr
- Le traitement des contrats de location financement
laffirmation de la prminence de la ralit sur le formalisme
- Au niveau des immobilisations financires lien IAS 32.39
Consultant ESCEM
259
III me partie : la gestion des risques,

des engagements et des dettes
IAS 36
La dprciation des immobilisations et autres actifs
IAS 10
vnements postrieurs la clture
IAS 37
Provisions pour risques et charges
IAS 12
Impt diffr (une synthse)
IAS 19/IFRS 2 Aspects financiers Ressources humaines
IAS 32.39
Instruments financiers : risques et comptabilisation
Une ncessit de mieux communiquer sur ces choix et

ses oprations de croissance externe
Consultant ESCEM
260
IAS 36 - La dprciation des

immobilisations et autres actifs
Rappel des normes et rgles franaises
De nouveaux concepts en IFRS

Consultant ESCEM
261
Rappel des normes et rgles franaises
En France, comparaison de la valeur

comptable et de la valeur actuelle.
Si valeur comptable > valeur actuelle
PROVISION POUR DEPRECIATION

Consultant ESCEM
262
De nouveaux concepts en IFRS

Juste valeur : voir dfinition par ailleurs
Cash flows futurs actualiss :
avantages conomiques futurs actualiss la date daujourd'
hui
UGT (unit gnratrice de trsorerie)
Cest le plus petit ensemble dactifs identifiable pouvant gnrer
des cash flows indpendants grce lutilisation continue de ces
actifs . Dans la pratique, compte tenu de la complexit, les
entreprises dfinissent souvent des UGT par usine, par filiale, par
business unit, par produit, par services, par boutiques, ce qui fait
que ce critre peut ne pas tre en phase avec la notion de secteur
dactivit ou de secteur gographique
Le secteur reste cependant la taille potentielle maximale de lUGT
Consultant ESCEM
263
IAS 36
Dprciation dactifs
Concerne principalement :
- immobilisations corporelles
- immobilisations incorporelles
(dont carts dacquisition = goodwill)
Il est ncessaire dans certains cas de
procder un test dimpairment
(test de dprciation)
Consultant ESCEM
264
Quand faut il faire un test de dprciation ?
immobilisations incorporelles dure de vie dfinie
si indice de perte de valeur
Immobilisations incorporelles dure de vie indfinie

(= indtermine) et goodwill
une fois par an
(pas spcialement la clture)
en cas dindice de perte de valeur
Voir cadre conceptuel : recherche de l image fidle donne ce test

Consultant ESCEM
265
Quels sont les indices de perte de valeur ?
Baisse de la valeur de march

Hausse des taux dintrt
Arrive dun nouveau concurrent (SWOT)
Baisse du niveau dactivit
Obsolescence technologique
..
Consultant ESCEM
266
Dtermination dune Valeur recouvrable

On compare les 2 valeurs suivantes :
- Prix de vente net de lactif
- Valeur dutilit
Valeur Recouvrable
= + haute valeur entre les 2
Consultant ESCEM
267
Dterminer la valeur recouvrable (1)

Prix de vente net : (utilise pour indice)
Montant qui peut tre obtenu lors dune
transaction dans des conditions
normales et entre parties bien informes
(prix du march cots de sortie)
ou
(meilleure estimation du Prix de vente net)

Consultant ESCEM
268
Dterminer la valeur recouvrable (2)

Valeur dutilit :
Valeur actualise des flux futurs de trsorerie
attendus de lutilisation continue de lactif et de
sa sortie la fin de sa dure dutilit (valeur
terminale)
Lactualisation se fait souvent partir du WACC
(CMPC franais) taux propre de lentreprise en
fonction de sa structure financire.
Consultant ESCEM
269
Calcul de la dprciation
Si Valeur nette comptable > Valeur recouvrable
= DEPRECIATION (perte de valeur)
Passe en charges (cas gnral)
Il est prcis que ces calculs doivent tre
entrepris dabord au niveau dun actif isol et,
si cela nest pas possible, partir de lunit
gnratrice de trsorerie (UGT) qui le concerne.
Consultant ESCEM
270
Imputation dune perte de valeur constate

sur une UGT ou un groupe dUGT
Ordre dtermin
(le Goodwill na pas de valeur recouvrable propre) :
-
Imputation initiale sur le Goodwill de lUGT lie
Rduction de la valeur des autres actifs au prorata de

leur importance comptable
En cas de reprise de valeur, le Goodwill nest jamais
rvalu do les tensions et pressions lors dune
ventuelle dprciation recommande par les auditeurs
Consultant ESCEM
271
Application 1
Soit une immobilisation incorporelle
amortissable dont la valeur en
comptabilit slve 150 000 .
Une tude trs rcente consacre lanalyse
du march de cet actif a dmontr que la valeur
nette de revente pouvait tre estime environ
122 000 et que la valeur actualise des cash
flows futurs slevait quant elle 151 000
sur la base dun taux de 5 %.
Consultant ESCEM
272
Rsolution 1 (calculs)
Immobilisation incorporelle dure de vie dfinie
Y a-t-il un indice de perte de valeur ?
Apparemment oui si lon prend en compte ltude ralise,
tude qui fournit un chiffre de 122 000
Il faudrait donc dprcier cet actif.
Cependant, il faut considrer la notion de valeur recouvrable
Valeur recouvrable = MAX du prix de vente net et de la valeur dutilit
Ici valeur recouvrable = MAX ( 122 000 / 151 000) donc 151 000
Donc il ne faut pas dprcier cet actif car VR > Valeur comptable
Consultant ESCEM
273
Rsolution 1 (rflexion)
En revanche, on peut stonner du taux
dactualisation retenu qui oscille en temps
normal entre 10 et 14 % et non 5 %.
Ceci nest pas ngligeable puisque cela conduit
surestimer les CF futurs actualiss, donc
augmenter la valeur dutilit qui, si lon avait pris
un taux de 10 % aurait sans doute t
largement infrieure 150 000 , entranant
ds lors une correction comptable
Consultant ESCEM
274
Application 2
Une entit est compose de 5 UGT dont
lune concerne une usine et un goodwill .
Au 31.12.N, la VNC de cette UGT est
de 1 500 dont 1 000 pour lusine et 500
pour le goodwill
Or,la valeur recouvrable de cette UGT
est tombe 800 suite des volutions
rglementaires.
Consultant ESCEM
275
Rsolution 2 (calculs)
Perte de valeur :
1 500 800 = 700
Goodwill ramen de 500 0
- 500
Usine ramene de 1 000 800 - 200
PERTE DE VALEUR

Consultant ESCEM
- 700
276
Critiques de la mthode
-
Complexe et parfois coteuse mettre en oeuvre
Trs (trop) sensible aux hypothses de base
Quelle UGT ?
Quel taux dactualisation ? (WACC)
Quelle srie de cash flow ?
Quelle valeur terminale ?
La comptabilit dintention a de beaux jours

Consultant ESCEM
277
Dprciation des stocks :

Calcul de la valeur nette de ralisation
= prix de vente du stock
- cots estims pour raliser la vente
- cots estims dachvement
Si Valeur comptable > VNR provision
Si valeur comptable < VNR RAS
Consultant ESCEM
278
IAS 10
vnements postrieurs la clture
Les vnements postrieurs la clture sont les vnements compris entre la
date de clture et la date autorisant la publication des tats financiers (CA et non AG)
2 types dvnements :
-
Ceux qui confirment des situations existant la clture

AJUSTEMENT
Ceux qui indiquent des situations apparues postrieurement
la clture
PAS DAJUSTEMENT
Mention en annexe si significatif
En cas de remise en cause de la continuit dexploitation, modification

de la convention comptable (valeurs liquidatives)

Consultant ESCEM
279
IAS 37
Les provisions, actifs et passifs ventuels

Une provision peut tre comptabilise uniquement si :
-
Une entreprise a une obligation actuelle (juridique ou

implicite) rsultant dun vnement pass
Il est probable quune sortie de ressources reprsentatives

davantages conomiques sera ncessaire pour teindre
cette obligation
Le montant de lobligation peut tre estim de faon fiable

(raisonnement best estimate et actualisation)
Interdiction de constater des provisions pour grosses rparations

mais possibilit dintgrer certains lments ( cots dinspection et
de rnovation) en immobilisations (actif) et donc de les amortir
Consultant ESCEM
280
Distinguo provision / passif

PASSIF
Obligation actuelle rsultant d vnements
passs et dont lextinction devrait se traduire
par une sortie de ressources.
PROVISION
Passif dont lchance ou le montant est
incertain

Consultant ESCEM
281
Les 3 choix potentiels
Passer une provision si :

- obligation actuelle
- estimation de sortie de ressources
- estimation fiable
Faire une mention en annexe (= passif ventuel)

- pas destimation fiable
Ne rien faire
- pas dobligation potentielle
Consultant ESCEM
282
IAS 12 Impt diffr

Un impt diffr est constat chaque fois quil existe une
diffrence temporelle sur le traitement dun lment au regard
de son aspect comptable par rapport son aspect fiscal
Par exemple, si la valeur comptable dun actif est infrieure la
valeur fiscale, il existe un impt diffr
Un actif dimpt diffr correspond des montants dimpt
recouvrables au cours dexercices futurs gnrs par ces
diffrences temporelles dductibles
(Pour les passifs, idem phrase sauf
. passif dID = payables.imposables)
Ces impts diffrs ne sont pas actualiser
(contrairement au systme franais si lchancier est fiable)

Consultant ESCEM
283
Les incidences du rfrentiel IFRS sur les

aspects financiers ressources humaines
IAS 19
Avantages au personnel
IFRS 2
Paiements en action

Consultant ESCEM
284
IAS 19
Avantages au personnel
Distinguo des rgimes :
- prestations dfinies
- cotisations dfinies

Consultant ESCEM
285
IAS 19 - Comptabilisation
Les avantages long terme doivent tre
saisis et actualiss (idem que les CT mais pas
dactualisation )
Inscription obligatoire au bilan des

engagements de retraite (IFC = indemnits de
fin de carrire) sur la base dune mthode
rtrospective avec salaire de fin de carrire
(unit de crdit projetes)
Consultant ESCEM
286
Calcul de lengagement (1)

Dfined Benefit Obligation DBO (= engagement)
Droits acquis par le personnel
(droits acquis clture x salaire de fin de carrire)
Incidence inflation, anciennet, profil, salaire actuel)
X
Probabilit que lentreprise doive verser ces droits
( probabilit dtre vivant x probabilit dtre prsent entreprise)
Incidence tables dactuaires, turnover, secteur, ge,contexte,)
X
Actualisation
(taux des obligations prives ou dtat)
Consultant ESCEM
287
Calcul de lengagement (2)

Cette mthode est dlicate mettre en uvre cause
des nombreux paramtres (mortalit, turnover, volution
des salaires,) et requiert laide dun actuaire dans les
grands groupes.
De plus, les montants en jeu ont conduit le
Gouvernement Franais proposer un montage afin
dviter par exemple que des entreprises comme LA
POSTE ou EDF (volontaires pour passer aux IFRS,
afin daffronter la concurrence) aient des engagements
largement suprieurs aux capitaux propres actuels et
prsentent ainsi une situation nette ngative, donc
dsastreuse en matire politique.
Consultant ESCEM
288
IFRS 2 Paiements en action

Obligation de comptabiliser en charges
de personnel en contrepartie des
capitaux propres le montant estim la
juste valeur de lavantage rsultant de
lattribution des stocks options ds leur
cration ( grant date ) et non leur
leve doption par le ou les bnficiaires.
ex : voir cadre conceptuel

Consultant ESCEM
289
Instruments financiers :
risques et comptabilisation
Les relations de couverture
Les contrats hybrides
Les obligations convertibles
Nb : IAS 32 et 39 tudis plus avant
Consultant ESCEM
290
La comptabilit de couverture (1)

Principe gnral :
Par dfaut, tous les Instruments drivs sont
considrs comme des instruments but spculatif et
sont donc enregistrs en comptabilit la juste valeur
avec impact direct en compte de rsultat (mark-tomarket)
On rappelle que jusquici, le rsultat dun produit driv

napparaissait quau dnouement de lopration et non sa
cration et chaque clture successive. (= hors bilan)
Cependant, pour pallier la volatilit inhrente ce

traitement, il est possible dopter pour la comptabilit de
couverture
Consultant ESCEM
291
Les relations de couverture (2)

Trois caractristiques structurantes du driv :
-
Sa valeur fluctue en fonction de lvolution dun prix ou dun

indice ou de toute autre variable appele le sous jacent (taux
dintrt, cours de change, prix du brent)
Il ne requiert aucun placement initial ou un placement initial

trs faible par rapport linvestissement qui serait ncessaire
pour acheter l'
instrument financier sous jacent au contrat
Il est rgl une date future
Quelques exemples : swaps de taux dintrt, achats et ventes

terme de devises, options (call, put).
Consultant ESCEM
292

La norme ne reconnat que 3 types de couverture :
Couverture de juste valeur.
Couverture de flux de trsorerie. (Cash Flow hedge)
Couverture dun investissement net ltranger
(fair value hedge)
(Net Investment Hedge)

Consultant ESCEM
293

La comptabilit de couverture est admise dans le
cadre de conditions prcises et strictes car cest
une exception destine viter une trop forte volatilit
due lapplication par dfaut de la juste valeur pour
la valorisation des instruments financiers
3 NOTIONS CLEFS
- lment couvert
- Instrument de couverture
- Relation de couverture
Consultant ESCEM
294
Instrument de couverture
un driv dsign dont on sattend que

les variations de Juste valeur ou de flux
de trsorerie compensent les variations
de llment couvert au titre du risque
couvert.

Consultant ESCEM
296

Relation de couverture
* Identification prcise de llment couvert, de
linstrument de couverture et du risque couvert
* fournir une bonne documentation (prouver lintention)
* tester et dmontrer lefficacit

Consultant ESCEM
297
Le cas des contrats hybrides

Cas des drivs hbergs dans des contrats htes
(ex :emprunt taux variable plafonn = Contrat Hybride)
Emprunt taux variable
Contrat hte
Cap de taux
Driv incorporel
valuation la Juste valeur et de manire spare si conditions remplies :
Driv incorpor = dfinition dun driv
Pas li troitement au contrat hte
Contrat hybride non valu la juste valeur par le compte de R(option)
Nb : un contrat hte peut tre un IF mais aussi un Crdit bail ou tout autre
type de contrat commercial sil rpond aux critres noncs plus haut
Sources : Amlie OBER in changes 227
Consultant ESCEM
298
Les Obligations convertibles

OCA OCEANE ORA OBSA
Appliquer lapproche par composant :

Comptabilisation distincte de
(= split accounting )
Capitaux propres
- Dettes
-
Conclusion : un passif est soit un instrument de

capitaux propres soit un instrument de dettes
Consultant ESCEM
299
Exemple de calcul OCA : nonc

Une OCA de 1 000 est mise sur 4 ans. Le
taux dintrt de cette OCA est de 1 % et le
taux de march dun emprunt obligataire
classique est de 7 %
La valeur de la composante dettes de cette
OCA correspond la valeur actualise au taux
de 7 % des flux de trsorerie quelle gnre,
en prenant lhypothse quil ny aura pas
dexercice de loption par les porteurs
In RF Comptable octobre 2005 49 et 50
Consultant ESCEM
300
Exemple de calcul OCA : corrig (1)

La valeur de la composante dettes :
-1
-4
10 x ( 1 + 7 %) + . + 1 010 x ( 1 + 7 %)
= 797
Do la partie relative aux capitaux propres
1 000 797 = 203
criture comptable
Banque
CP
Dettes
1 000
203
797
Le poste dettes est rajust chaque anne en fonction dun calcul assez complexe
partir dun taux dintrt effectif (mthode du cot amorti) par la contrepartie dun
poste de charges financires (voir calculs ci aprs)

Consultant ESCEM
301
Exemple de calcul OCA : corrig (2)

Anne
Valeur
composante
dette
en dbut anne
Intrts
thoriques
7%
Total = 243
Intrts rels
1%+
Remboursement
Valeur
composante
dette
en FIN anne
Capital
797
56
- 10
843
843
59
- 10
892
892
62
- 10
944
944
66
- 1 010

Consultant ESCEM
302
IFRS 7 : information sur les IF.

Applicable ds le 01.01.07
Informations qualitatives et quantitatives
-
Impact des IF sur la situation financire et

performance de lentit
Risques de lentit par rapport au recours ces

IF (objectifs et exposition aux risques)
Nb : IFRS 7 (en vigueur 1.1.07) annule et

remplace IAS 30 et partiellement IAS 32 qui
devient une norme de prsentation et non plus
une norme dinformation et de prsentation
Consultant ESCEM
303
Une ncessit de mieux communiquer (1)

Les analystes financiers nhsitent pas dclasser une
valeur o la stratgie serait mal explique et peu
cohrente par rapport aux rsultats.
De plus, Il devient dangereux dacheter des proies dans
un but stratgique car la sanction du march est
dsormais thoriquement immdiate en cas de valeur
actuelle infrieure la valeur comptable (dprciation du
Goodwill)
Dichotomie entre CT (bourse)
et LT (stratgie)

Consultant ESCEM
304
IV me partie - Un vritable projet dentreprise aux

enjeux et consquences multiples
1re application des IFRS : Lexemple en France
Les incidences au niveau organisationnel
- dune manire gnrale
- Au niveau de loutil informatique
La maintenance du projet IFRS
Les impacts sur lanalyse financire
Consultant ESCEM
305
1re application des IFRS :

Lexemple en France
Nommer un chef de projet
Travaux spcifiques

Consultant ESCEM
306
Nommer un chef de projet
Sous la responsabilit de la Direction gnrale
Avec une quipe ddie

Consultant ESCEM
307
First time application (FTA) = IFRS 1
Pour ltablissement de son premier

bilan en rfrentiel IFRS (2005),
obligation de prsenter une anne de
comparatif (donc 2004), ce qui inclut la
ncessit de prsenter un bilan
douverture 2004 en normes IFRS
Rglement CE n707/2004 du 06.04.2004
Consultant ESCEM
308
La premire application IFRS 1- FTA

Le passage aux normes IFRS a ncessit une
bascule des comptes des entreprises du
rfrentiel franais au rfrentiel IFRS.
Lors de ce passage, les entreprises ont pu faire
des choix qui vont conditionner parfois pour
longtemps la prsentation de leurs comptes ou
qui du moins ont eu une incidence non
ngligeable sur la prsentation des premiers
rsultats. (sur lexercice 2004 et 1er T 2005)
Consultant ESCEM
309
Travaux spcifiques (1)

-
Recensement et intgration des actifs et passifs reconnus sous le

rfrentiel IFRS
Comptabilisation de nouveaux lments intgrs en IFRS

stocks options et engagements de retraite
Dcomptabilisation des actifs et passifs non conformes (ex : frais
dtablissement)
valuation des justes valeurs

( immeubles de placement, IF,)
Reclassement et prsentation dans le bilan selon la classification IFRS,

notamment en tenant compte des intentions de gestion
Ralisation des premiers tests de dprciation
Nb : quelques exceptions (et options) de traitement

Consultant ESCEM
310
Travaux spcifiques ( 2)
Un gros chantier : reconstitution des valeurs
immobilisables selon lapproche par composants !
- les factures ont souvent disparu
- il faut faire appel son jugement de
professionnel pour arbitrer les problmes
Consultant ESCEM
311
Les incidences au niveau organisationnel (1)

Il faudra donc veiller bien dfinir les procdures de
Production dinformation comptable et financire.
Celle-ci ne sera plus lapanage unique des comptables
mais une valeur partage par tous dans lentreprise :
dtermination des indices de dprciation
: marketing
Comptabilisation actifs incorporels
: Directeur R & D
dprciation des stocks
: commerciaux
provisions (passifs)
: juristes
Consultant ESCEM
312
Les incidences au niveau organisationnel (2)

instruments financiers
gestion des immobilisations
: trsoriers
: informaticiens
/gestionnaire des immobilisations
gestion des stocks options et engagements

: RH
information sectorielle
: contrle de Gestion
refonte des procdures de rvision
: contrle interne
Recours des experts immobiliers, des actuaires
: responsable des achats
Consultant ESCEM
313
Limpact au niveau informatique (1)

Ressources technologiques
Systme informatique
Progiciel capable de travailler en multi
rfrentiel et de fournir un nombre accru
dinformations (comptes sociaux/ comptes consolids, IFRS)
+ lien avec les pices justificatives (GED)
La solution : XBRL ?
Consultant ESCEM
314
Limpact au niveau informatique (2)
XBRL = Kezako ?
XBRL = Extensible Business Reporting Language

Cest un standard dinformation labor spcifiquement pour
lchange lectronique de donnes de reporting dont
lobjectif est de dfinir, collecter et transporter linformation
de faon plus souple et efficace. (notamment au niveau de
son paramtrage) Il vite les phases de re-saisie (et leurs cots)
en garantissant a priori une meilleure transparence.
Il se compose de syntaxes (= grammaire informatique ou
spcification ) et de taxinomies (traduction en langage informatique
des normes comptables)
Sources : PWc 2005 et http://www.xbrl.org/Home/

Consultant ESCEM
315
La maintenance du projet IFRS
Formation et information
Cot des IFRS (de passage et de suivi)

Consultant ESCEM
316
Formation et information
Formation des producteurs de linformation
comptable et financireet des analystes !
Formation des tudiants
Trs problmatique en apprentissage car complexe
Information du personnel devant produire
des informations destination des
comptables ou utiliser ces informations
Objectif :
comprendre les finalits et le rle de chacun dans la

fabrication de la bonne information comptable et
financire
Consultant ESCEM
317
Cot des IFRS (de passage et de suivi)

Le surcot pour lentreprise a t valu
dans certaines enqutes en Europe 50 %
les premires annes puis 20 % en rythme de
croisire
Cot des formations
Cot des recrutements
Cot de linformation
Cot des prestataires SSII/ cabinet/
Sources : LES ECHOS, PwC
Consultant ESCEM
318
Les impacts sur lanalyse financire

Au niveau de la rentabilit conomique,
faut il dcomposer activit oprationnelle, activit financire ?
Plus forte volatilit de lactif, des CP et du rsultat
Taux de marge modifis
Plus dinformation sectorielle mais quelle comparabilit au vu
des diffrentes options proposes lors de FTA !
(IAS 14 / R & D / mthodes dvaluation.)
Plus grande lisibilit de la rentabilit, des perspectives et
de la stratgie

Consultant ESCEM
319
Conclusion IV me partie
La mise en uvre de la conversion aux normes IFRS est un projet
denvergure qui touche toutes les fonctions de lentreprise et
renvoie de gros enjeux et impacts, notamment en matire de
gestion des risques pour lentreprise (financiers, techniques,..):
-
Comptables et financiers (trsoriers)

Contrleurs de gestion
DRH
Commerciaux
Informaticiens
Responsable dunit de production
Juristes
Stratges et Direction Gnrale
Marketing
Contrle interne
Fonction achats des prestations
Consultant ESCEM
320
Conclusion : Quel bilan ? Quelles volutions ?
Perspectiveset prospective !
IFRS & comptes consolids des socits non cotes

IFRS et comptes sociaux des socits cotes
IFRS et PME PMI (comptes sociaux)
La convergence internationale US GAAP-IFRS :
vers un modle mondial ?
Consultant ESCEM
321
IFRS & comptes consolids des socits non cotes
Application facultative but comparatif
8 000 socits non cotes en France

Dans lautre hypothse, CRC 99.02

Consultant ESCEM
322
IFRS et comptes sociaux des socits cotes (1)

Adoption ou convergence ?
La rponse est autre :
Le rfrentiel franais (comme de nombreux autres rfrentiels nationaux
ex avec lAlgrie suite conversation avec M AMINE LAMBI) saligne peu ou prou
sur les IFRS
la bonne rponse est donc
Adaptation
Trois groupes de travail ont t chargs en France de travailler sur les thmes
- IFRS et PME
- IFRS et DROIT
- IFRS et FISCALITE voir rapport du 24 mars 2005
Cela doit permettre daboutir des recommandations pour ladaptation du PCG

franais aux normes, concepts et contraintes IFRS plutt qu une adoption stricto
sensu

Consultant ESCEM
323
IFRS et comptes sociaux des socits cotes (2)

Problme majeur actuel :
Compte tenu de la connexion comptabilit fiscalit
en France, ladoption des IFRS ou leur adaptation aurait
pour consquence dalourdir lassiette dimposition
(ce qui de facto dfavoriserait ces entreprises dans un
contexte international) en autorisant par exemple la
reconnaissance dactifs initialement passs en charge
Le groupe de travail IFRS et fiscalit aura donc pour
objectif dtudier limpact des IFRS sur la comptitivit
des entreprises franaises aprs ladoption ou
ladaptation dudit rfrentiel.
Consultant ESCEM
324
IFRS et PME PMI (comptes sociaux) -1

Concernant les PME PMI, un jeu de normes
IFRS light existe
(rfrentiel SME IFRS. SME acronyme anglo saxon de small & medium entities).
Le problme rside dans linterconnexion avec la

fiscalit (comptes sociaux franais tablis en
vertu des rgles comptables et fiscales art 38 quater An. 3 CGI
A priori, selon la dclaration de G GELARD (IASB) en mai
2005 lors du confrence organise PARIS, on se dirigerait
plutt vers une adoption dun rfrentiel light pour les PME
ce qui ne manque pas de crer inquitudes et tensions.
Consultant ESCEM
325
IFRS et PME PMI (comptes sociaux) - 2

Certains rglements CRC en lien avec IFRS
Le mouvement de convergence a commenc.

CRC 99.02 Comptes consolids (lien avec IFRS)
CRC 99.03 Comptes sociaux
Rcriture du PCG droit constant
CRC 00.06 Les passifs
(applicable ds 01/01/02)
IAS 37
CRC 02.10 Amortissements et dprciation des actifs

(applicable ds 01/01/05)
IAS 16 36 38
CRC 04.01 Traitement comptable des fusions
IAS 22 devenu IFRS 3
CRC 04.06 Dfinition, comptabilisation, valuation des actifs

(applicable ds 01/01/05) pas IAS 17 ! IAS 2 16 23 38

Consultant ESCEM
326
Seuils de la TPE et de la PME PMI

Directives comptables europennes
Seuils relevs de 20 % pour diminuer les obligations
en matire de production dinformation financire
Petites entreprises
: BILAN < 4.4 M

CA net < 8.8 M
Moyennes entreprises : BILAN < 17.3 M

CA net < 35 M
Consultant ESCEM
327
Seuils PME PMI au niveau europen

Personnel
CA
ou
total actif
ET
Moyenne
Entreprise
< 250
< 50 M
< 43 M
Petite
Entreprise
< 50
< 10 M
< 10 M
Micro
Entreprise
< 10
< 2 M
< 2 M

Consultant ESCEM
328
2 points majeurs de divergence et

quelques soucis de terminologie !
2 points majeurs de divergence
- La juste valeur
Quid en France ?
- Lactualisation
Quid en France ? (sauf pour ID !)
Problme de terminologie
Provision (IFRS)
= provision pour R & C
Dprciation(IFRS) = provisions pour dprciation
(hors immo corporelles et inc.)
Consultant ESCEM
329

vers un modle mondial ? (1)
Projet convergence :
accords de NORWALK
CONNECTICUT 09 & 10 2002
FASB
US GAAP
IASB
IAS IFRS
Nouvelles runions programmes au 3T 2005 et annonce du

plan 4 + 4 + 2 de convergence des rfrentiels au 1er Trimestre
2006
Pour que la convergence fonctionne, elle doit tre bilatrale , il
ne sagit pas seulement de changer mais de progresser w.c
Consultant ESCEM
330
La convergence internationale US GAAPIFRS : vers un modle mondial ? (2)

Horizon 2009 ?
Il subsiste quelques divergences fondamentales mais
lessentiel semble tre la volont daboutir un systme
reconnu et quasi universel. Le problme rside non
pas dans le corps de la norme mais principalement dans
son interprtation (principes OK mais modalits dapplication ?)
Peut tre vaudra til mieux parler de reconnaissance
mutuelle (quivalence) que de convergence car la
rconciliation ne sera supprime que si la cohrence
(consistency) des rfrentiels est affirme
Sources : Wayne Carnall Associ Pwc en lien avec SEC

Consultant ESCEM
331

Vers un modle mondial ? (3)
- Prospective
En cas de convergence totale, terme,

va-t-on vers un nouveau sigle ?
le WASB
(W pour World? Accounting Standard Board)
et les WASP ??? (normes mondiales)
pour mnager les susceptibilits US ?
Consultant ESCEM
332
Conclusion gnrale (1)

La comptabilit est perfectible et contingente de son
environnement (producteurs et utilisateurs).
Lexamen de lensemble des normes IAS IFRS fournit les
enseignements suivants au regard du cadre conceptuel :
-
Plus dinformations fournies, que ce soit dans les comptes

ou bien dans lannexe sans ngliger leur caractre pertinent et
fiable.
Plus souvent (comparabilit et saisonnalit)
Plus vite (dlais de production rduits)
Une dimension essentiellement financire avec lintroduction
des notions dactualisation et de juste valeur. (parfois pour
revaloriser des lments dun bilan mais beaucoup plus
souvent pour constater le bien fond dune ventuelle
dprciation)
Consultant ESCEM
333

- En thorie pas dimpact sur lactivit
oprationnelle
- En thorie, impacts ventuels sur les
pratiques professionnelles des
entreprises
- Impact vident sur la stratgie de
lentreprise

Consultant ESCEM
334
Une rponse aux scandales ?

Une information de meilleure qualit ?
A PROUVER !
Une comptabilit plus dynamique et plus
volatile (la Juste valeur )
Un surcot de linformation comptable
L uniformisation mondiale est-elle proche ?

Consultant ESCEM
335
La juste valeur : un bilan

Points positifs
Comptabilisation des drivs
Homognit et comparabilit des chiffres comptables
Rduction des opportunits darbitrage comptable
Points ngatifs
Manque de fiabilit de la mesure de la valeur
Faible pertinence de la valeur marchande
Accroissement de la volatilit des CP / rsultats
Accroissement des risques de manipulation comptable
Solvabilit apparente et dtrioration du risque de crdit
Lamplification des cycles conomiques
In Pilotage bancaire Revue Banque Dumontier / Dupr
Consultant ESCEM
336
Une rponse aux scandales ?

Il faudrait apporter de vraies rponses
des questions apparemment basiques
- La comptabilit est tablie par qui ?
- La comptabilit est faite pour qui ?
- A quoi sert la comptabilit ?
- Veut on tout faire converger ?
- Quelle notion juste de la juste valeur ?
- /
Consultant ESCEM
337
Dbat et questions/rponses
Des questions ?
Merci de votre attention.
Et bonne veille sur les IFRS !!!

Consultant ESCEM
338
Bibliographie indicative et slective

(1)
Droit des socits
COZIAN VIANDIER DEBOISSY
LITEC 14me dition
Mmento F LEFEBVRE
Groupe de socits
Analyse financire et gestion des groupes
J RICHARD, BECOM SIMONS et associs
Economica
Consultant ESCEM
339

(2)
Linformation financire en crise
VERON, AUTRET et GALICHON
Odile JACOB
Les tats financiers amricains
H KOULAYOM
Banque diteur
Mmento F LEFEBVRE
Audit et commissariat aux comptes
Guide de lauditeur et de laudit
Consultant ESCEM
340

(3)
Matriser lessentiel des IFRS
RSM SALUSTRO REYDEL
Option finance N789 14.06.2004
Les principales diffrences IFRS France
L BAILLY
ditions du MESNIL MAXIMA
Les normes comptables internationales
MAILLET LE MANH
FOUCHER
Consultant ESCEM
341

(4)
Comptabilit en IFRS
TOURON TONDEUR
ditions dorganisation
Lire les tats financiers en IFRS
G HEEM
ditions F LEFEBVRE
IFRS 2005
Consultant ESCEM
342

(5)
Normes IAS IFRS
Que faut il faire ? Comment sy prendre ?
Normes IAS IFRS Applications aux tats financiers
P BARNETO
DUNOD
Lessentiel des normes comptables internationales IAS IFRS
S BRUN
GUALINO
Consultant ESCEM
343

(6)
Pratique des normes IAS IFRS
R OBERT
DUNOD
Sinitier aux IFRS
F LEFEBVRE + ditions de la performance
FRYDLENDER et PAGEZY
Juste valeur
CASTA COLASSE
MAZARS ECONOMICA
Matriser les IFRS
O DANDON L DIDELOT
Revue fiduciaire 2005

Consultant ESCEM
344

(7)
Normes IFRS et comptes individuels des entreprises
franaises
CNCC 2005
Analyse financire des Comptes consolids IAS IFRS
BACHY SION
DUNOD
Les normes comptables internationales,
instruments du capitalisme financier.
Sous la direction de Michel CAPRON
Collection entreprise et socit
Nspcial Revue franaise de comptabilit
Septembre 2005 IASB 2005
Consultant ESCEM
345
Sites Internet principaux

http://www.focusifrs.com/
http://www.iasplus.com/index.htm
http://www.laprofessioncomptable.com/default2.htm
http://www.europa.eu/
http://www.xbrl.org/Home/

Consultant ESCEM
346
Slection de pays concerns ou non

par les IFRS (socits cotes) (1)
PAYS / rponses
Interdit
comptes
consolids
Afrique du Sud
Australie (1)
Brsil
Canada
Chine
Inde
INDONESIE
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
Autoris
Comptes
consolids
Obligatoire
certaines
socits
Obligatoire
comptes
consolids
XXXX
XXXX
XXXX

Consultant ESCEM
347

PAYS / rponses
Interdit
Comptes
consolids
Japon
Mexique
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
Nouvelle Zlande (1)
Pakistan
Russie
Suisse
Turquie
VIETNAM
Autoris
Comptes
consolids
Obligatoire
certaines
socits
Obligatoire
comptes
consolids
XXXX
XXXX
XXXX
XXXX
Consultant ESCEM
348

Beaucoup de pays sont en instance de se calquer ou non sur les IFRS
-
Algrie (par le biais de ladoption dun nouveau PC calqu sur les IFRS)
Maroc (en cours de rflexion)
Cameroun
Congo
Cuba
Gabon
Iraq
Sngal
Pour information :
-
Tunisie en cours de rflexion

gypte OK
Consultant ESCEM
349

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LES NORMES IFRS

INTRODUCTION AUX CONCEPTS DE BASE

UNITE GENERATRICE DE TRESORERIE

APPROCHE PAR COMPOSANTS

AVANTAGES ECONOMIQUES FUTURS

COMPLIANCE WITH FULL IFRS

VALEUR NETTE DE REALISATION

SUBSTANCE OVER FORM

Plus dinformation, plus souvent, plus vite !!!

Objectifs de cette information

Matriser globalement et de manire synthtique

Systmes comptables et cultures

Comprendre lenvironnement des IFRS

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Plan succinct de lintervention

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Introduction : La gense des IFRS

1- Tout un systme branl par des

Un modle conomique prdominant

Le rle des auditeurs lgaux

La recrudescence des affaires

Exemple de fraudes et tentative

Les consquences : la fuse 3 tages !

Un modle conomique prdominant

le march boursier international et local

(lieu de reprsentation des performances dentreprises)

effectus par les auditeurs lgaux

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Le rle des Auditeurs lgaux

Vendre de la confiance aux investisseurs

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

La recrudescence des affaires

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Exemple de fraudes et tentative

Comptabilisation errone doprations

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Exemple de fraudes et tentative

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

In fine, quelles sont les valeurs

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

2- A quoi sert la comptabilit ?

- Dfinition par les documents fournis

- Toutes les fonctions susceptibles

dtre remplies par la comptabilit

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Dfinition par les documents fournis par la comptabilit

Rendre compte de la situation conomique dune

Mesurer ltat des possessions et des dettes de lentit un

Renseigner sur les moyens de dvelopper et de prenniser ce

Toutes les fonctions susceptibles dtre

Informations sur la performance et le patrimoine

Outil et moyen de gestion et de direction

Moyen de preuve (depuis COLBERT- France)

Moyen de calcul de lassiette fiscale

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

3- Diffrents systmes comptables

Les principaux systmes comptables

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Les rfrentiels culturels

Conception librale (anglo saxonne)

Conception socitale (continentale)

Sminaire IFRS 4 & 5/02/06 AURASSI

Les rfrentiels culturels