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Tout ce que je veux acher dans mon document

cos(X 2 − 1)
√
x+1
Dans le modèle de marché, le coecient bêta mesure la sensibilité d'un actif
(ou d'un portefeuille) aux mouvements du marché dans son ensemble.
- Pour TSLA, le coecient bêta est de -1,03091. Cela signie que TSLA est
susceptible de réagir de manière inverse au marché global. Une variation de
1- Pour MBGn, le coecient bêta est de -0,53456. Cela indique que MBGn
a une sensibilité négative aux mouvements du marché global. Une variation
de 1% dans le marché global pourrait entraîner une variation de -0,53456%
dans les rendements de MBGn.
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 Part I

Gestion de Portefeuille

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Chapter 1

Les éléments d'un portefeuille

1.1 introduction

L'investissement dans un portefeuille à deux actifs risqués est une stratégie

couramment utilisée par les investisseurs pour diversier leur exposition au
marché et rechercher un équilibre entre la volatilité et la rentabilité. La ges-
tion ecace d'un tel portefeuille nécessite une compréhension approfondie de
la relation entre la volatilité et la rentabilité attendue, ainsi que la composi-
tion optimale qui minimise le risque. De plus, l'impact des corrélations entre
les rendements des actifs sur le niveau du risque de portefeuille est un aspect
crucial à prendre en compte. Le portefeuille géré est composé d'un ensemble
d'actifs nanciers tels que les actions, les obligations, les fonds communs de
placement et tout autre type d'investissement détenu par une personne ou
une société. La gestion de portefeuille ou Asset Management, est une ac-
tivité qui consiste à gérer les capitaux conés en appliquant des politiques
d'investissements dénies en interne pour en tirer le meilleur rendement pos-
sible en fonction du risque et dans le respect des contraintes règlementaires
et contractuelles. Le MEDAF, ou Modèle d'Évaluation des Actifs Financiers,
est un cadre théorique largement utilisé en nance pour évaluer et gérer les
portefeuilles d'actifs risqués. Il repose sur l'idée que les investisseurs sont
rationnels et cherchent à maximiser leurs rendements tout en minimisant
leur risque. Dans notre projet, an de gérer un portefeuille composé de deux
actifs risqué, nous avons tout d'abord téléchargé les données, calculé les élé-
ments de portefeuille, ensuite nous avons utilisé le solveur pour maximiser
le rendement moyen, une autre fois pour minimiser le risque et en n pour
maximiser le ratio sharpe, nalement, nous avons tracé la frontière eciente.
L'objectif de ce projet est de répondre à la problématique suivante : Com-
ment maximiser le rendement d'un portefeuille à deux actifs risqué tout en
minimisant le risque ? Pour répondre à cette problématique, il est impor-
tant de répondre aux questions suivantes : Est-ce qu'il y a une relation
entre le rendement et le risque ? Est-ce que la sélection des actifs joue

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6 CHAPTER 1. LES ÉLÉMENTS D'UN PORTEFEUILLE

un rôle dans la maximisation ou la minimisation d'un portefeuille risqué ?

Quelle stratégie à suivre pour maximiser le rendement et minimiser le risque
? Est-ce que l'insertion d'actifs non risqués aecte le rendement ou le risque
du portefeuille ? Nous posons les hypothèses suivantes dans le cadre de ce
projet : Il y a une relation entre le rendement et le risque ; La sélec-
tion d'actifs est un facteur clé dans la maximisation ou la minimisation d'un
portefeuille risqué ; Nous supposons que l'utilisation du MEDAF comme
modèle d'évaluation est pertinente et permettra de maximiser le rendement
tout en minimisant le risque dans notre portefeuille risqué ; Nous faisons
l'hypothèse que l'ajout d'actifs non risqués dans un portefeuille risqué per-
met de diversier le risque et potentiellement de réduire la volatilité globale
du portefeuille.

1.2 styles de gestion

Chapter 2

optimisation