CASH MANAGEMENT

NB : Sur l’ensemble du cas :

 Le taux de TVA est de 20%% (sauf mention contraire)

 Les résultats sont à arrondir à l’€ le + proche

A l’aide des informations ci-dessous, établir pour le 1 er semestre N+1 :

 Le budget des encaissements, le budget des décaissements et le budget de trésorerie

 Les compte de résultat et bilan prévisionnels du 1er semestre N+1
 Commentaires sur la situation prévisionnelle de trésorerie et de rentabilité du 1er semestre N+1

A noter que la force de vente est intégralement externalisée via un réseau d’agents commerciaux qui, étant
non salariés, sont commissionnés sur le CA HT (voir budget des frais généraux)

A. PREVISIONS D’EXPLOITATION « N+1 »

Budget commercial (HT) :

Janv N+1 Fév N+1 Mars N+1 Avril N+1 Mai N+1 Juin N+1
Ventes HT (1) 405 000 € 350 000 € 460 000 € 530 000 € 720 000 € 640 000 €
Achats HT (2) 100 000 € 80 000 € 110 000 € 130 000 € 160 000 € 140 000 €

(1) Ventilation prévue de l’encours clients :

 Au comptant : 25%
 A 30 jours fin de mois : 50%
 A 60 jours fin de mois : 25%

(2) Ventilation prévue de l’encours fournisseurs :

 Au comptant : 40%
 A 60 jours fin de mois : 60%

Budget des frais de personnel :

 Salaires bruts mensuels : 146 250 €
 Taux de charges salariales : 20% des salaires bruts
 Taux de charges patronales : 40% des salaires bruts

Salaires nets payables le 28 de chaque mois

Cotisations sociales payables le 15 du mois suivant

Budget des frais généraux (HT) :

 Loyer mensuel (payable le 10 du mois suivant) : 14 000 € (non soumis à TVA)
 Commission des agents commerciaux (payable à 45 jours fin de mois) : 4,18% HT (soumis à TVA) du CA HT
mensuel
 Autres frais généraux (payable 80% le mois en cours et 20% à 30 jours date de facture) : 100 000 € HT par
mois (hors amortissements) dont la TVA est estimée à 10 600 € € en fonction des différents taux applicables

Budget d’investissement (HT) :

 Début janvier N+1, changement du système informatique pour 320 000 € HT
Conditions de paiement prévues :
o Acompte de 25% en janvier
o Le solde en 6 versements égaux à partir de février

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Budget de financement :
 En février N+1, remboursement aux associés d’une partie de leurs avances en comptes-courants : 300 000 €
 En mars N+1, augmentation de capital social par les associés : 200 000 €
 En juin N, la société a souscrit un emprunt figurant au bilan du 31/12/N dont l’échéancier est le suivant :

Autres prévisions :
 Acomptes d’IS : 22 500 € pour le 1er acompte et 16 250 € pour le 2ème acompte
 Distribution de dividendes en mai N+1 prélevés sur le résultat N : 109 500 €

B. BILAN AU 31/12/N

Amortissements
ACTIF Brut Net PASSIF
cumulés
Actif immobilisé : Capitaux propres :
 Immobilisations
28 160 28 160 – Capital social 1 100 000
incorporelles
– Immobilisations
2 000 000 400 000 1 600 000 – Réserves 100 000
corporelles
Actif circulant : – Résultat N 199 788

– Stocks de matières 1ères 130 000 130 000 Dettes :

– Stocks de produits finis 270 000 270 000 – Dettes financières (2) 266 892

– Créances clients (1) 402 640 402 640 – Dettes fournisseurs (3) 195 000

– Disponibilités 220 000 220 000 – Dettes fiscales et sociales (4) 109 120

– Compte-courants d’associés 680 000

TOTAL GENERAL 3 050 800 400 000 2 650 800 TOTAL GENERAL 2 650 800

(1) Dont 301 040 € à 30 jours (fin de mois) et 101 600 € à 60 jours (idem)
(2) Capital restant dû au 31/12/N de l’emprunt souscrit en juin N (voir échéancier)
(3) Dont o Fournisseurs d’achats : 53 200 € à 30 jours (fin de mois) et 73 000 € à 60 jours (idem)
o Loyer de déc N. : 13 300 €
o Commission des agents commerciaux : 24 275 € en janv. et 10 725 € en fév.
o Autres frais généraux : 20 500 € à 30 jours (date de facture)
(4) Dont cotisations sociales de déc. : 65 000 €, TVA à payer de déc. : 29 120 €, liquidation d’IS de N : 15 000 €

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C. INFORMATIONS COMPLEMENTAIRES

 Les immobilisations incorporelles ne sont pas amortissables

 Toutes les immobilisations corporelles sont amortissables en linéaire sur 5 ans

 Estimation du stock final de matières 1ères au 30/06/N+1 : 110 000 €

 Estimation du stock final de produits finis au 30/06/N+1 : 240 000 €

 Le reliquat du résultat N non distribué en dividendes est à reporter dans les réserves de N+1

 TVA payable mensuellement le 19 du mois suivant

D. CONDITIONS DE FONCTIONNEMENT DU DECOUVERT BANCAIRE EN N+1

 Plafond autorisé : 60 000 €

 Taux d’intérêt mensuel : 0,80% dans la limite du plafond autorisé (1,3% au-delà)

Pour simplifier, le taux d’intérêt mensuel s’appliquera, le cas échéant, au « solde intermédiaire » prévu et les agios
correspondants seront débités au début du mois suivant

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