Présentation de l’article

The impact of ownership structure and the board of

directors’ composition on tax avoidance strategies:
empirical evidence from Jordan.

Réalisé par :
Ouali Moncef
Dabbabi Ayda
Saidi Mohamed Amine
Année universitaire : 2023/2024 1
 Présentation de l’article

Problématique, objectifs.

Cadre théorique de la recherche.

Sommaire

Méthodologie.

Résultats, limites et conclusion.

2
 Introduction de l’article

Titre Auteurs Revue

The impact of Journal of Financial

ownership structure Reporting and
and the board of Ghassan H. Mardini Accounting.
directors’ composition & Vol. 18 No
on tax avoidance Emerald Publishing
Amneh Alkurdi
strategies: empirical Limited
evidence from Jordan 04/2020
 Problématique
Chacun exerce les pratiques qui servent
à assurer le maximum d’utilité
individuelle

Contexte de conflits
d’intérêts entre les L’actionnaire préfère
actionnaires et les payer moins d’impôts et
dirigeants des même si les dirigeants
entreprises.

Introduction des pratiques de gouvernance sert à préserver

les intérêts des actionnaires.
4
 Objectif

Explorer l'impact de la structure de

la propriété et de la composition du
conseil d'administration sur
l'étendue des stratégies d'évitement
fiscal
5
 Question de recherche

Qu’il est l’impact de la structure

de propriété et la composition
du CA sur les stratégies
d’évitement fiscal ?

6
Cadre théorique de
la recherche

7
 Origine Théorie de l’Agence

Berle & Means (1930’s)

Comment rendre la

Jensen & Meckling (1976) coopération entre

individus plus efficiente ?

Entreprise : Individus :
ensemble de relations contractuelles Maximisation de leur utilité8
Généralités Relation d’Agence

Principal L’agent

Asymétrie d’Information
Contexte de
gouvernance Mécanismes d’incitation
d’entreprise

Actionnaires Managers

Maximisation des Maximisation des

résultats
dividendes

Conseil d’Administration
Revue de la Littérature

Théorie d’agence
et
Evitement Fiscal

Evitement fiscal
et
Composition du Conseil d’Administration

Evitement Fiscal
et
structure de propriété
11
 Théorie d’agence et Fiscalité

Les activités de planification fiscale augmentent les flux de

Desai et Dharmapala
trésorerie après impôt; par conséquent, elles améliorent en fin de
2006
compte la valeur de l'entreprise.

La théorie de l'agence prédit que l'évitement fiscal est associé à

Hong et al
davantage de conflits entre les dirigeants et les actionnaires et à
2017
des valeurs d'actions plus faibles.

la direction cherche à maximiser ses propres intérêts en

augmentant sa rémunération grâce à des bénéfices plus élevés et
à une meilleure performance, tandis que les actionnaires veulent Evana 2019
minimiser le coût de l'impôt en payant l'impôt accumulé et en se
concentrant sur l'augmentation de la valeur de leurs actions.
12
 Evitement fiscal et Composition du Conseil d’Administration

les petits conseils d'administration réduisent la responsabilité fiscale, tandis

Minnick et Noga
que les grands conseils ont des difficultés à prendre des décisions concernant
2010
leur politique d'évitement fiscal.

une augmentation du nombre de membres indépendants au sein du conseil

Yeung
d'administration conduit à mettre l'accent sur la mise en œuvre de la
2010
gouvernance d'entreprise, et que cela conduit à une politique fiscale stricte.

les réunions du conseil d'administration exercent des effets contraires, et que

Lin et al.
l'augmentation du nombre de réunions est associée à la réduction de
2014
l'obligation fiscale.

13
 Structure de propriété et Evitement Fiscal

Propriété Propriété Propriété

Managériale Étrangère Institutionnelle
 Hypothèses de la recherche

À travers les recherches antérieures et la revue de la littérature, les

auteurs ont développé les trois hypothèses suivantes :

H1 H2 H3
Il existe un lien Il existe une
Il existe une relation
entre l’évitement relation entre la
entre l’évitement
fiscal et la fraude fiscale et
fiscal et la structure
structure de les structures de
de propriété
propriété propriété institutionnelle.
managériale. étrangère.

15
 Revue Empirique
Variables Acronymes Auteurs

Taux d’imposition Dyreng et al. 2010 Armstrong et al. 2015

dépendantes

ETR
Effectif Dyreng et al. 2017 Lanis and Richardson 2011
Variables

Dyreng et al. 2010

Taux d’imposition Minnick and Noga 2010
CFETR
Effectif du Cash flow Lanis and Richardson 2011
Richardson et al. 2013
Dyreng et al. 2010
Armstrong et al. 2015
Propriété Managériale MAO
Core and Larcker 2002
Indépendantes

Badertscher et al. 2013

Variables

Badertscher et al. (2013);

Propriété Etrangère FOA Minnick and Noga (2010)
Gaaya et al. (2017);
Minnick and Noga 2010
Propriété
INO Core and Larcker 2002
Institutionnelle
Richardson et al. 2014
16
 Revue Empirique

Variables Acronymes Auteurs

Minnick and Noga 2010

Taille du CA BSIZ Core and Larcker 2002
de contrôle

Lanis and Richardson 2011

Variables

Indépendance des Minnick and Noga 2010

BIND
membres du CA Lanis and Richardson 2011
Fréquence des
réunions durant BMEE = Barros and Sarmento 2020
l’année

17
Variables à expliquer

18
Variables d’intérêts

19
Variables de contrôle

20
Caractéristiques des
sociétés

21
Caractéristiques des
sociétés

22
Étude descriptive
et empirique

23
 Échantiollange et période d’étude

Panel 01 :Processus d'échantillonnage final

58 Entreprises cotées en Population (premier et deuxième marché) 193
Moins:
Bourse de la Jordanie Deuxième marché 132
Données manquantes 3
Échantillon final (premier marché) 58
Nombre d'observations (sur six ans) 348

Panel 02 : Échantillon final par secteur

Secteur de l'entreprise
Entreprises Secteur financier 24
Fabrication 13
commerciales, Industrielles, 21
Services
de services et financières Échantillon final (premier marché) 58
Nombre d'observations (sur six ans) 348
 Modèles de régression

ETR = 𝛼 + B1MAO + B2FOW + B3INO + B4BSIZ + B5BIND + B6BMEE

+ B7CSIZ + B8PRO + B9AUC + B10CSE + B11Age + eit

CEFTR = 𝛼 + B1MAO + B2FOW + B3INO + B4BSIZ + B5BIND + B6BMEE

+ B7CSIZ + B8PRO + B9AUC + B10CSE + B11Age + eit
 Statistiques Descriptives
Variables Moyenne Écart type Min Max
ETR 0,210 0,349 -0,214 5,611

CFETR 0,184 2,624 -14,397 4,602

MAO 0,520 0,256 0,001 0,979

FOW 0,045 0,071 0,000 0,369

INO 0,535 0,283 0,000 0,996

BSIZ 11,320 10,510 7 15

BIND 0,781 0,590 0,483 0,921

BMEE 5,120 4,723 3 8

CSIZ 8,070 0,855 6,044 10,413

PRO 5,726 6,723 -13,176 38,668

AGE 38,414 35,714 12 68

 Matrice de corrélation

ETR CFETR MAO FOW INO BSIZE BIND BMEE CSIZ PRO AUC CSE AGE
ETR 1 0,012 0,033** -0,043* -0,053* 0,210** 0,118** 0,233 0,128*** 0,102 0,913 0,124 0,154*
CFETR 1 0,052 -0,044 0,033 0,061 0,163 0,161 0,043 0,041 0,055 0,041 0,149*
MAO 1 0,042 0,215 -0,188 -0,306 0,131 0,143 0,088 0,155 0,118 0,009
FOW 1 0,114 -0,293 0,121 -0,040 0,211 -0,097 0,114 -0,111 0,152*
INO 1 -0,301 0,115 0,136 0,316 -0,117 0,314 -0,114 0,110
BSIZE 1 0,067 -0,126 0,231 0,179 0,233 0,147 0,131**
BIND 1 -0,019 0,310 0,104 0,154 0,111 0,034
BMEE 1 0,123 0,135 0,110 0,157 0,144
CSIZ 1 0,191 0,313 0,306 0,145
PRO 1 0,104 0,237 0,122
AUC 1 0,115 0,132
CSE 1 0,149
AGE 1
 Résultat de la Régression Linéaire
ETR CFETR MAO
Constant 0,022 (0,351) 1,32 (1,123) +(-)
MAO -0,0421 (0,0748)*** 0,0477 (0,674)** +(-)
FOW -0,0441 (-0,0411)*** -0,461 (-1,783)** -(+)
INO -0,0643 (-0,0715)** 0,571 (0,421)** ETR: -(+) CFETR: +(-)
BSIZE 0,0351 (0,751)*** 0,0411 (0,397)** +(-)
BIND 0,0641 (0,452)** 0,726 (1,54)* +(-)
BMEE -0,0713 (-0,0719) -0,441 (-0,661) -(+)
CSIZ 0,0173 (0,0451)** 0,459 (0,291)** +(-)
PRO 0,0346 (0,0421)** 0,0264 (0,0492)* +(-)
AUC 0,116 (0,0731) * 0,335 (0,425) +(-)
CSE 0,270(,0323) 0,751 (0,261) -(+)
AGE 0,0741 (0,0732)* 0,781 (0,591) +(-)
Résumé du modèle ETR CEFTR
Statistique F 10,21*** 8,72**
R ajusté2 67,25% 41,33%
 Validation des Hypothèses
Après avoir tester les données relatives aux entreprises cotées à la bourse jordanienne
suivant le modelé empirique, nous constatons:

H1 H2 H3
Il existe une relation
Il existe un lien entre Il existe une relation entre
négative significative entre
l’évitement fiscal et la l’évitement fiscal et la
la fraude fiscale et les
structure de propriété structure de propriété
structures de propriété
managériale. institutionnelle.
étrangère.

29
H1 H2 H3
Acceptée Acceptée Acceptée
 Limites

Les recherches futures pourraient

elle n'a pas examiné l'impact des catégories
inclure les entreprises jordaniennes
de propriété familiale et gouvernementale sur
cotées sur le second marché de l'ASE,
l'évasion fiscale, car elle s'est concentrée sur
qui comptent une forte proportion de
les grandes entreprises jordaniennes cotées
petites et moyennes entreprises
sur le premier marché de l'ASE.
détenues par des familles

l'étude actuelle n'a pas inclus la différence un échantillon plus large de la région
entre l'impôt comptable et l'impôt sur le MENA ou du Conseil de coopération du
revenu comme mesure de l'évasion fiscale. Golfe.

Résultats non généralisés à des pays plus

développés.
30
Contributions

31
 01 03 05
02 04
Contributions
Inclusion de la Impact des
Composition du CA Structures de
Élargissement Apporte des preuves sur le
rôle significatif de certaines Propriété sur la
Géographique compositions du conseil Soutien à l'Idée du Gestion
Enrichissement de la Mesure Innovante d'administration (taille et Mettre en évidence comment
littérature en se Se démarque en utilisant indépendance) dans la
Concept Commun
les différentes structures de
concentrant sur les une mesure réduction des pratiques d'Évasion Fiscale propriété exercent leur
économies émergentes, supplémentaire, le taux d'évitement fiscal en assurant Appuie l'idée selon laquelle contrôle de gestion à travers
avec une attention d'imposition effectif du un contrôle adéquat du il existe un concept des variables liées à la
particulière sur la région du cash-flow (CFETR), plutôt comportement des dirigeants. commun d'évasion fiscale, composition du CA,
Moyen-Orient et de que de se limiter au taux . mettant en avant le rôle notamment en ce qui
l'Afrique du Nord (MENA), d'imposition effectif (ETR) central des dirigeants concerne la gestion des
souvent négligée dans les utilisé dans la plupart des individuels et de leurs ressources d'exploitation
études antérieures. études antérieures. préoccupations de carrière pour atteindre les objectifs
dans la planification fiscale. personnels des32dirigeants.
Merci…

33