Semestre 9: Consolidation des comptes

Les Approches Théoriques de la

Consolidation
Travail réalisé par :
 Belkebir Badr Encadré par:
 Bouchama Idriss M. Abouzaid Badr
Enseignant chercheur à
 Lachhab Issam l’ENCGT

Les Approches Théoriques de la

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Consolidation
 Plan
• I- Cadre Conceptuel
– Notion de Groupe
– Notion de Contrôle
– Notion d’intérêt
– Les méthodes d’intégration
• II- Les approches théorique de la consolidation
– L’approche patrimoniale
– L’approche financière
– L’approche économique
– L’approche mixte
• III- Illustrations

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Consolidation
Cadre Conceptuel: Notion de Groupe
• « Un groupe est un ensemble de sociétés
juridiquement autonome mais soumises à une
unité de direction » (Mercier, S 2013)

Les normes IFRS donnent les définitions suivantes :

• Une mère est une entreprise qui a une ou
plusieurs filiales ;
• Une filiale est une entreprise contrôlée par une
autre entreprise (appelée la mère) ;
• Un groupe est une mère et toutes ses filiales ;

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Consolidation
Cadre Conceptuel: Notion de Contrôle
• Selon IAS 27 : « Le contrôle est le pouvoir de diriger
les politiques financières et opérationnelles d’une
entreprise afin de tirer avantage de ses activités »

• Une société mère peut exercer sur d’autres sociétés

soit :
Un contrôle exclusif
Un contrôle conjoint
Influence notable
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Consolidation
 Cadre Conceptuel: Notion d’intérêt

• Le pourcentage d’intérêt exprime la fraction du capital

détenue, directement ou indirectement par la société-
mère dans chaque société consolidée.(Montier.J,
Scognamuglio.G)

• La société M détient 50 % des capitaux de la société

A , c’est les seules titres ayant un droit de vote double .

Pourcentage de contrôle = 100 / (100+50) = 66.7 %

Pourcentage d’intérêt = 50 %

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Consolidation
 Cadre Conceptuel: Notion d’intérêt
• Nécessité de répartir entre intérêts
minoritaires et intérêts majoritaires.

• L’intérêt minoritaire est la part des capitaux

propres et du résultat qui revient aux
actionnaires autre que la société mère.

• La place des intérêts minoritaires pose un

problème d’interprétation financière.
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Consolidation
Cadre Conceptuel: Notion d’intérêt

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Consolidation
 Cadre Conceptuel: Les méthodes
de consolidation

Normes françaises : règlement 99-02 du CRC/110

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Consolidation
Selon quel référentiel ?

Nature du Principes IFRS (normes Aux US :

contrôle français (CRC IAS 27, IAS 28 USGAAP
99-02) et IAS 31)

Contrôle Intégration Intégration Intégration

conjoint proportionnelle proportionnelle globale
ou
Mise en
équivalence

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Consolidation
Les approches Théoriques de la
consolidation

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Consolidation
 Les approches théoriques de la
consolidation des comptes

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Taylor (1990, p. 111). Consolidation
 Approche Economique
• « …plusieurs pratiques de consolidations, souvent
contradictoires, ont coexisté à cause de l’absence
d’une théorie de consolidation généralement
acceptée… l’approche de l’entité économique fournie
une base théorique appropriée… » (Moonitz 1942)

• “A consolidated balance sheet contains a list of the

assets and liabilities assignable to an affiliated group
treated as a single operating unit. The net worth or
capital is therefore the net worth or capital of the
whole group (Moonitz 1942,pp 241-2)”

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Consolidation
 Approche Economique
• Traitement des intérêts minoritaires par l’approche
économique:
« les comptes consolidés sont ceux d’une entité économique
ayant deux catégorie d’actionnaires qu’il ne convient pas de
traiter différemment, les actionnaires ayant un intérêt
majeur ou « dominant », et les actionnaires minoritaires. Par
conséquent, les comptes consolidés représentent la situation
ainsi que les résultats d’une entité consolidée distincte
composée d’un certain nombre d’entreprises mises en
relation par un contrôle commun fondé sur les droits de vote
des actionnaires. Dans ce cas les intérêts minoritaires
représentent une part des capitaux propres ». (Accountant
International Study Group 1978)

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Consolidation
 Approche Economique
• L’approche économique: soubassement théorique de
la méthode d’intégration globale.
L’intégration globale consiste à reprendre pour leur
intégralité, au bilan de la société mère, tous les éléments
qui constituent l’actif et le passif de la filiale, et au
compte de résultat, toutes les charges et tous les produits
qui en déterminent le résultat net.

Les éléments patrimoniaux viennent ainsi se substituer

aux titres de participations détenus par la société mère,
lesquels disparaissent de son bilan. (Vernimmen)
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Consolidation
 Approche patrimoniale
• La perspective propriétaire (proprietary perspective) conduit
à postuler que l’entité n’a pas d’existence propre et ne fait
que prolonger celle de ses propriétaires (Amblard, 2007).

• Approche conservatrice.

• Aucune distinction entre une entreprise et ses propriétaires.

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Consolidation
 Approche patrimoniale
• "L’excédent des revenus sur les dépenses, revient
directement aux propriétaires, il représente une
augmentation de leurs richesses» (Hendriksen et Van Breda,
1992: 770).

• La méthode de l’intégration proportionnelle traduit

cette conception théorique du propriétaire.

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Consolidation
 L’intégration proportionnelle consiste à :

• intégrer dans les comptes de l’entreprise consolidante la

fraction représentative de ses intérêts dans les comptes de
l’entreprise consolidée, après retraitements éventuels.

• éliminer les opérations et comptes entre l’entreprise

intégrée proportionnellement et les autres entreprises
consolidées.

• Dans l’intégration proportionnelle, la part des intérêts

minoritaires directs de l’entreprise consolidée n’apparaît pas.

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Colinet François /Paoli Simon (2008) Consolidation
 Approche financière
• L’approche financière est une évolution de
l’approche patrimoniale.

• This interest of the minority is thus somewhat

similar to the interest of a creditor. The creditor
hopes for the prosperity of his customer so that
he may receive some share in that property, but,
on the other hand the creditor does not wish his
customer’s prosperity to be made at the expense
of the creditor’s own profits ( Sunley, Carter. 1944)
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Consolidation
 Approche financière
• L’approche financière ou ce qu’on appelle optique maison-
mère est une conception qui privilégie le propriétaire
actionnaire au détriment de l’économiste.

• l’objectif primaire de la consolidation est d’indiquer aux

actionnaires de la société-mère la valeur des participations
détenus.

• Les actionnaires minoritaires sont considérés comme des

tiers, et par la suite l’intérêt minoritaire est vu comme une
dette.

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Consolidation
 Approche financière

• L’approche financière repose aussi sur une nouvelle

perspective: L’extension de la maison-mère (Parent company
extension)
• La perspective Maison-mère extension est Différente du
concept de la société-mère par le fait que les intérêts
minoritaires sont présentés comme une catégorie
intermédiaire entre les capitaux propres et les dettes.
• L’approche financière : soubassement théorique de la
méthode de mise en équivalence.

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 Approche Mixte
• “Neither entity theory nor parent company theory are
consistently followed in practice. He describes a third
theory which he calls contemporary theory.
Contemporary theory is describes as a merging of the
two equity theories. Like parent company theory,
contemporary theory identifies the primary user as
common stockholders of the parent company. At the
same time, the financial statements present the
financial position and results of operations of a single
business entity. Minority interest is reported as a part
of stockholders equity but it is not reported as a
separated amount.” Beams (1991)

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Consolidation
• Points à Retenir:

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Consolidation
Questions ?

Les Approches Théoriques de la

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Consolidation
Illustrations

Les Approches Théoriques de la

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Consolidation
Illustration Approche Economique
• la méthode d’intégration Globale
(Vernimmen)
Une société mère détient 75% de la société filiale, leurs bilans se
présentent comme suit :

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Consolidation
Illustration Approche Economique
• Le bilan consolidé se présente ainsi :

• Ou d’une manière plus détaillé:

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Illustration Approche Economique
• Pour le compte de résultat:

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Consolidation
Illustration Approche Economique
• Le compte de résultat se présentera comme suit:

• Ou d’une manière plus détaillé:

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Consolidation
Illustration Approche patrimoniale

• Exemple d’intégration proportionnelle:

• Une société mère détient 33% de la société filiale, leurs bilans se
présentent comme suit :

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Consolidation
Illustration Approche patrimoniale
• Le bilan consolidé se présentera ainsi:

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Consolidation
Illustration Approche patrimoniale
• Les comptes de résultat de départ se
présentent ainsi:

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Consolidation
Illustration Approche patrimoniale
• Le compte de résultat consolidé se présente
ainsi:

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Consolidation
 Illustration Approche financière
• Exemple: consolidation par mise en équivalence:
La société mère détient 20% de la société filiale:

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Consolidation
 Illustration Approche financière
• Le bilan consolidé se présentera comme suit:

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Consolidation
 Illustration Approche financière
• Les comptes de résultat de départ sont les
suivant:

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Consolidation
 Illustration Approche financière
• Le compte de résultat consolidé se présente
ainsi:

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Consolidation
 Merci!
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