CONSOLIDATION DES

COMPTES
Pr. Aziz HANTEM
Enseignant-Chercheur à l’ENCGD
Formateur et Consultant

1
 Plan:

- Généralités sur la consolidation.

- Périmètre de consolidation.

- Méthodes de consolidation.

- Démarche et Modalités de consolidation.

2
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION
Notion de groupe

Un groupe est un ensemble d’entreprises, liées financièrement

et économiquement (par des participations ou des contrats) et
qui dépendent de l’une d’elle dite « société mère » ou société
consolidante qui en assure la direction et le contrôle.

Un groupe est formé d’une mère et de toutes ses filiales »

Selon la norme IAS 27 « une filiale est une entreprise

contrôlée par une autre entreprise (appelée mère). Une société
mère (ou mère) est une entreprise qui a une ou plusieurs
filiales ».

3
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION

Selon le CGNC, vol 5:

❑ La notion comptable et financière du groupe s’entend de

l’ensemble constitué par plusieurs entreprises placées sous
l’autorité économique et financière de l’une d’entre elles,
qui définit et contrôle la politique et la gestion de
l’ensemble.

❑ Une filiale est une société placée sous le contrôle exclusif

de la société mère
Pas de notion juridique
Pas de personnalité morale
C’est une signification économique
4
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION

Un Groupe, donc, est l’ensemble de sociétés juridiquement

indépendantes, mais financièrement dépendantes.

Société mère

Filiale F1 Filiale F2

Sous-filiale F3 Sous-filiale F4

5
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION
⦿ Structure des groupes:

▪ La société mère : elle exerce à la tête du groupe les pouvoirs de

direction et de contrôle.

▪ Sociétés dépendantes ou filiales : elles sont placées directement ou

indirectement sous le contrôle exclusif de la société mère.

▪ Sociétés multi- groupes : la société mère partage le contrôle d’une

entreprise avec une ou plusieurs entreprises hors groupe. les décisions
résultent de leur accord collégial. Cette entreprise est sous contrôle
conjoint.

▪ Sociétés rattachées au groupe ou sociétés associés : La société mère y

exerce une influence notable. Cela est présumé lorsque 20% au moins
des droits de vote sont détenus par le groupe, directement ou
indirectement.

6
6
GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION

Les participations

« Est considérée comme ayant une participation dans une

société toute société qui détient une fraction de capital
comprise entre 10 et 50% de façon durable ».

Article 143 de la loi n°17-95 relative aux sociétés anonymes

(Telle que modifiée et complétée)

7
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION
⦿ Nature des liaisons financières
Nature des Explication Schéma
participations

Directes A possède des actions de B A B

Indirectes A possède des actions de B

B possède des actions de C A B C
C est une sous- filiale de A

Réciproques ou A possède des actions de B A B

croisées B détient des actions de A

Circulaires A possède des actions de B A B

B possède des actions de C
C détient des actions de A C

8
8
GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION

La Consolidation???

Pourquoi? Comment?

9
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION
Selon le CGNC:
▪ La consolidation est l’ensemble des opérations conduisant à
l’établissement des « Etats de synthèse consolidés ». Lesquels doivent
présenter, comme ceux d’une seule entreprise, le patrimoine, la situation
financière et les résultats de la société mère et de toutes les filiales, dans
le cadre d’une intégration globale, mettant aussi en évidence les «
intérêts minoritaires » (part des capitaux propres et des résultats nets des
filiales attribués aux titres qui ne sont détenus ni par la société mère ni
▪ Etablir les comptes consolidés d’un groupe consiste à présenter son
par la filiale).
patrimoine, sa situation financière et les résultats de l’ensemble des
entités le constituant comme s’il s’agissait de ceux d’une seule et
même entreprise.
▪ Les comptes consolidés représentent donc l’image financière d’une
entité économique sans existence juridique. 10
10
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION
INTÉRÊTS DE LA CONSOLIDATION
Du moment que les activités industrielles, commerciales ou financières d’un
groupe sont exercées par différentes filiales, les comptes individuels ne
peuvent donner une information financière satisfaisante sur l’ensemble du
groupe.
⦿ Les comptes consolidés constituent un outil de gestion permettant de
mesurer la rentabilité et la situation financière d’un groupe;

⦿ Ils constituent également un instrument d’information pour tous les

intéressés par l’évolution de l’entité économique formée par le groupe
(actionnaires, banques,…);

⦿ Les comptes consolidés donnent une meilleure vision de la réalité

économique sous l’angle
◼ du patrimoine,
◼ de la situation financière
11
◼ et des résultats
 GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION
Que représentent les comptes consolidés?

Comptes établis à l’initiative de la société mère regroupant les

comptes de toutes les sociétés faisant parties du périmètre de
consolidation.

Ils comportent:
- Le bilan consolidé.
- Le résultat consolidé.
- L’ETIC consolidé.

12
GÉNÉRALITÉS SUR LA
CONSOLIDATION

13
PÉRIMÈTRE DE
CONSOLIDATION

14
 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

⦿ On appelle périmètre de consolidation l’ensemble des entreprises

à consolider. Il est formé d’une société «mère» dite société
consolidante et des filiales appelées sociétés consolidées
(ou sociétés filles lorsqu’elles sont contrôlées majoritairement par
le groupe).

⦿ Les sociétés exclues du périmètre sont dites « non consolidées ».

⦿ La nature du contrôle exercé par le groupe sur ses filiales et

participations permet de fixer le périmètre de consolidation et
de sélectionner la méthode de consolidation.

15
 PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
⦿ Qui doit consolider?
Les entreprises ayant:
◼ un contrôle exclusif
◼ un contrôle conjoint
◼ une influence notable (en France, l’IN n’est plus un critère pris en
compte pour déclencher l’obligation d’établir les comptes consolidés).

⦿ Qui peut ne pas consolider (en France) ?

- Les sous groupes non cotés
- Les petits groupes qui ne dépassent pas pendant deux exercices
successifs, deux des critères suivants :
◼ 250 personnes (300 dans le projet de loi au Maroc))
◼ 15 M€ de total du bilan (150 millions DH)
◼ 30 M€ . de chiffres d’affaires (250 Millions DH)

Ces seuils sont portés à 24 M€ de total bilan et 48 M€ de CA pour les

exercices ouverts à compter de janvier 2016. 16
 CADRE RÉGLEMENTAIRE ET
LÉGAL
▪ Au Maroc
⦿ Code de normalisation comptable, tome II,
chapitre
général IV;(Absence d’une présentation de la
méthodologie de consolidation, il n’a pas
les
sociétés
évoqué concernées par la consolidation)

⦿ Méthodologie des comptes consolidés adoptée par le CNC

en 1999

⦿ Plan comptable des établissements de crédits; (la loi

bancaire du 6 juillet 1993 relative aux établissements de
crédits « art 35 » a rendu obligatoire la présentation des
comptes consolidés, mais son application n’est entrée en
vigueur qu’avec l’adoption du plan comptable)

⦿ Loi n°9-88 (modifiée et complétée par la loi n°’44-03

relative aux obligations comptables des commerçants 17
(caractère facultatif de la tenue des comptes consolidés).
17
 CADRE RÉGLEMENTAIRE ET
LÉGAL
⦿ La loi n° 52-01 du 21 avril 2004 relative à la bourse
des valeursqui rend obligatoire, pour les
cotées
sociétés(inscrites au compartiment)
1 er ayant des
filiales, la présentation de comptes annuels
consolidés selon la législation en vigueur, ou à
défaut, selon les normes internationales en vigueur.
⦿ Un Avis du CNC est sorti en juillet 2005 pour préciser
que les sociétés ci dessus, doivent présenter les
états consolidés selon les normes marocaines ou les
normes IFRS.
⦿ La loi n°34-03 relative aux établissements de crédit ou
organismes assimilés (14/02/2006),
⦿ La loi n° 38-05 (publiée au BO en 2006) relative aux
comptes consolidés des établissements et entreprises
publics
⦿ Un projet de loi et de mise à jour de la méthodologie de
consolidation est en cours d’élaboration. 18
18
 CADRE RÉGLEMENTAIRE ET
LÉGAL

Distinction entre

La Réglementation Et La Réglementation
d’obligation d’application
(Textes légaux) (Sources référentielles)

Les Normes comptables

La loi relative aux SA et NC
nationales et internationales

19
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
L’intégration des comptes d’une société dépend du degré de
contrôle qu’exerce la société mère sur cette société
⦿ Le pourcentage de contrôle traduit le lien de dépendance direct ou
indirect entre la société mère et une autre société.

Il s’exprime en pourcentage des droits de vote. Il est égal à la somme du

pourcentage direct de la société mère sur la société concernée et des
pourcentages indirects (à condition que le pourcentage de participation
ne soit pas inférieur à 50% tout au long de la chaîne).
⦿ Le pourcentage d’intérêt exprime la part des capitaux propres détenus
par la société mère, directement ou indirectement, dans chaque Filiale
(société consolidée).

Il est égal au produit des pourcentages des participations des sociétés qui
forment le lien plus le pourcentage de la participation directe. Il sert à
définir la part des intérêts des actionnaires minoritaires.
20
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT

Distinction à faire

Pourcentage de contrôle:
Pourcentage d’intérêt:
Il correspond à l’ensemble des
Il correspond à la fraction du
droits de vote détenus par la
patrimoine de la filiale revenant
société mère directement ou
directement ou indirectement à
indirectement par les sociétés
la société mère.
placées sous contrôle exclusif
de la société mère.

Il sert à partager le
C’est le taux de patrimoine des filiales
contrôle qui sert à pour déterminer les
déterminer intérêts majoritaires et
le périmètre et les intérêts minoritaires
méthode de 21
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÊT

⦿ Exemple 1: chaîne linéaire de participation

Pourcentage Pourcentage
M
de contrôle d’intérêt
60%
De M dans A Directement 60% Directement 60%
A

Indirectement 60% Indirectement 60% ×

60% De M dans B 60% = 36%
B

55% Indirectement Indirectement

De M dans C 55% 60% × 60% × 55% =
C
19,8%

22
22
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT

⦿ Exemple 2:Participations
multiples
M
70%
A 10% 25%

B C
30% 60%

23
23
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Pourcentage de contrôle Pourcentage d’intérêt

De M dans B Directement:10% Directement:10%

Indirectement: 30% Indirectement:
70% × 30% 21%
Total 40% Total 31%

De M dans C Directement:25% Directement:25%

Indirectement: 0 Indirectement:
(70% × 30% × 60%)
Total 25% + (10% × 60% ) 18,6%
Total 43,6%

⦿ Remarque: normes IFRS, les pourcentages

selon les détenus des filiales
influence
d’intérêt notable ou sous
par contrôle sousconjoint
ne sont
directementpas
retenus. 24
24
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
⦿ Exemple 3
La société M participe dans le capital
sociétés F1, F2, F3, F4, F5 et F6. Cesdes
différentes
sociétés forment le groupe « M » dont
l’organigramme est le suivant :

M
80%
F1

80%
F2
10% 90%

10% F4
F3
15% 15%

F5 75% F6 25
25
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT

% de contrôle % d’intérêt
M 100% 100%
F1 PD : 80% PD: 80%
F2 PI : 80% PI: 80%× 80% = 64%
F3 PI: 10% Hors périmètre de consolidation
F4 PI: 90% PI: 80%× 80% × 90% = 57,6%
F5 PI: 15% HPC
F6 PI: 15% HPC

26
26
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Groupe N°:1 Groupe N°:2 Gr oupe N°:3

M M M

80% 60% 25%

5% 30%
F1 F1 F1
30% 70% 60%

F2 F2 F2

Groupe N°1:
-Taux de contrôle de M dans F2: 30%
- Taux d’intérêt de M dans F2 : 80% x 30% = 24%
Groupe N°2:
-Taux de contrôle de M dans F2: 5% + 70% = 75%
- Taux d’intérêt de M dans F2 : 5% + (70% x 60%) = 47%.
Groupe N°3:
-Taux de contrôle de M dans F2: 30% + 0% = 30%.
- taux d’intérêt de M dans F2 : 30% + (25% x 60%) = 45%
27
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Application:

Déterminez les pourcentages de contrôle et d’intérêt de M sur F1, F2,

F3, SF1 et SF2 28
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Correction:

Entité %C %I
F1 9O% 90%
F2 80% 80%
F3 35% 49,08%
SF1 28% 25,2%
SF2 30% 24%
Le taux de contrôle se dégage par le rapport des actions détenues sur le nombre
total des actions qui forment le capital social.

En présence d’une participation indirecte, le taux de contrôle sur les sous-

filiales s’observe par transitivité, si le contrôle est assuré sur la filiale, celui-ci
est transmis à la sous-filiale, si la mère ne contrôle pas une filiale, elle ne peut
29
contrôler la sous-filiale.
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Application:

Le portefeuille des titres de participation de la société Mère « M » comprend:

- 16 000 titres de la filiale F1
- 4 800 titres de la filiale F2
- 3 000 titres de la filiale F3
- 600 titres de la filiale F4

Le capital social est formé respectivement des actions toutes ayant un droit de vote
unique de 20 000 titres pour F1, 12 000 titres pour F2, 8 000 titres pour F3 et 6
000 titres pour F4.

Présenter l’organigramme du groupe.

Déterminer les taux de contrôle de M sur ses différentes filiales?

30
 M
10%
80% 40% 37,5
%

F1 F2 F3 F4

31
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Application:

Reprenons l’exemple 1: Toutes les actions sont ordinaires

- F1 détient 6 000 actions du capital de la sous-filiale S F 1.
- F2 détient 7 500 actions du capital de la sous-filiale SF 2.
- F3 détient 5 500 actions du capital de la sous-filiale SF 3.
- F4 détient 8 000 actions du capital de la sous-filiale SF 4.
Le capital social de chacune des sous-filiale est composé de 10 000 actions
ordinaires. M détient directement:
- 1 000 actions dans le capital de SF 2
- 1 500 actions dans le capital de SF 3.

Présenter l’organigramme du groupe.

Déterminer le taux de contrôle et le pourcentage d’intérêts de M

sur les sous-filiales. 32
 M
10%
80% 40% 37,5%

F1 F2 F3 F4
10% 15% 80%
60% 75% 55%

SF1 SF2 SF3 SF4

33
Entité %C %I
SF1 6O% 48%
SF2 10% 40%
SF3 15% 35,625%
SF4 0% 8%

34
 EXERCICE

Une société mère (M) détient trois filiales F1, F2 et F3 respectivement à

60%, 30% et 90%.
F1 détient la sous filiale SF1 à hauteur de 10%.
F2 détient SF1 à 20%.
F3 détient la sous filiale SF2 à 70%.

T.A.F:
1) Présenter l’organigramme du groupe.
2) Déterminer le pourcentage du contrôle et le pourcentage d’intérêts de
M sur chaque société du groupe.
3) Déduire la nature du contrôle.

35
 M

60% 30% 90%

F1 F2 F3
20% 70%
10%

SF1 SF2

36
Entité %C %I Nature du
Contrôle
F1 60% 60% C.E
F2 30% 30% I.N
F3 90% 90% C.E
SF1 10% (60%X10%) + HPC
(30%X20%) =
12%
SF2 70% 90%X70%= 63% C.E

37
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Cas particuliers:
Droits de vote doubles et sans droits de vote

Nous considérons une société S dont le capital est représenté par :

1000 actions ordinaires conférant un droit de vote;
1000 actions de type 1 conférant un droit de vote double;
1000 actions de type 2 sans droit de vote ; soit 3000 actions émises.

Nous supposons l'existence d'un seul actionnaire M détenant :

1000 actions ordinaires;
400 actions de type 1 ;
700 actions de type 2 ; soit 2100 action détenues

Le pourcentage de contrôle de M dans S s'établit alors comme suit ;

38
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Cas particuliers:
Participations réciproques

Dans le cas des participations réciproques (cas ou deux sociétés détiennent

l’une sur l’autre des titres de l’autre société comme dans le schéma ci-contre) le
calcul des pourcentages d’intérêts se fait par itérations successives mais, ces
calculs qui sont longs et fastidieux, peuvent être résumés en utilisant la formule
mathématique suivante (méthode algébrique) :

Dans A = 1- b
1- ab

39
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Exemple:

Dans M =

40
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Cas particuliers:
Participations circulaires

La formule établie dans le cas de participations réciproques peut être

généralisée aux participations circulaires (méthode algébrique). Prenant
l’exemple des trois sociétés en circuit :

41
 MESURE DE POURCENTAGE DE
CONTRÔLE ET D’INTÉRÎT
Exemple:

42
 M
EXEMPLE : 1
80%

A 10%

60%

B C
70%

Soit x le taux d’intérêt du groupe sur A Soit Y le taux

d’intérêt du groupe sur B Soit Z le taux d’intérêt du groupe
Après calcul: X = 83,5%
sur C
Y = 50,1%
X = 0,8 + t (t pourcentage d’intérêt indirect de M sur A) Y = 0,
Z = 35,07%
6xX
Z = 0,7 Y
t = 0,1 Z = 0,1 x 0,7 x 0,6 X

Si l’on appelle a, b, c, d les taux de participation respectifs, on obtient les pourcentages d’intérêt suivants:
Pourcentage d’intérêt de M sur A : a soit: 0,8 = 83,5%
1 - bcd 1- (0,6 x 0,7 x 0,10)
- Pourcentage d’intérêt de M sur B : ab 0,8 x 0,6 =
50,1%
1 – bcd 1- (0,6 x 0,7 x 0,10)
- Pourcentage d’intérêt de M sur C : abc 0,8 x 0,6 x 0,7
1- bcd 1 – (0,6 x 0,7 x 0,10) = 43
35,07%
 EXERCICE

Une société mère M détient les participations suivantes :

70 % du capital de la société A ;
20 % du capital de la société B ;
45 % du capital de la société C ;
55 % du capital de la société D.
La société A détient 55 % du capital de la société B.
La société B détient 15 % du capital de la société C.
La société D détient 60 % de la société E.
La société E détient 25 % de la société F.
La société F détient 20 % de la société D.

T.A.F:

1) Présenter l’organigramme du groupe.

2) À l’aide d’un tableau déterminer le pourcentage du contrôle et le
pourcentage d’intérêts, ainsi que la méthode de consolidation y
afférente.

44
Présentation de l’organigramme:

45
 EXERCICES
1/ Soient trois sociétés M, A et B dont les liens de participation se présentent comme suit:

Cas N°:1 Cas N°:2 Cas N°:3

M M M

60% 60%
20% 40%
10%
A A A
35%
20% 60% 20%
B B B

2/ Soit un groupe composé des entreprises

suivantes:
Société mère M
90% 70%
80%
A B C
30% 30%
40% 60%
21%
D 52% E 10%
F G
5% 10%
H
Déterminer les pourcentages de contrôle et d’intérêts de M dans chaque société du groupe
46
IDENTIFICATION DE LA NATURE DU
CONTRÔLE
% de Contrôle Nature du Méthode
Contrôle
> 50% Contrôle exclusif Intégration Globale
(> 40%)
Equitablement Contrôle conjoint Intégration
partagé Proportionnelle

20% < et < 40% Influence notable Mise en équivalence

<20% Aucun contrôle HPC

47