Compta Des Groupes Cours Complet

La Comptabilité des groupes
Pr. Omar KHARBOUCH 1

Plan du cours
Axe 1. Présentation de la consolidation
Axe 2. Périmètre de la consolidation
Axe 3. Les méthodes de la consolidation
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Axe 1. Présentation de la consolidation
3
Le groupe
Définition
une entreprise en croissance qui diversifie ses activités a souvent
recours à une stratégie de création d’autres sociétés ou de prise de
contrôle. On est alors en présence d’une organisation économique et
juridique constituant un groupe.
D’une manière plus simple, une entreprise est appelée groupe ( société
mère); à partir du moment où elle exerce directement ou indirectement un
certain contrôle, ou une certaine influence sur d’autres entreprises
(filiales).
On peut également dire qu’un groupe est un ensemble d‘entreprises qui
ne sont pas forcément de la même nationalité, présentant des
caractéristiques juridiques distinctes, mais qui ont des liens directs et/ou
indirects principalement financiers ( contrôle, influence, participation),
organisationnels (dirigeants, stratégies, etc.) et économiques (mise en
commun de ressources).
4
Le groupe
Selon le CGNC, vol 5, p 64 à 82:

• La notion comptable et financière du groupe s’entend de
l’ensemble constitué par plusieurs entreprises placées
sous l’autorité économique et financière de l’une d’entre
elles, qui définit et contrôle la politique et la gestion de
l’ensemble.
• Une filiale est une société placée sous le contrôle exclusif
de la société mère
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Le groupe
• Le groupe n’est pas une notion juridique;
• Un groupe n’a pas de personnalité morale, donc
pas de patrimoine, ni droits, ni obligations;
• Le groupe a surtout une signification économique.
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7
Les participations
Est considérée comme ayant une participation

dans une société toute société qui détient une
fraction de capital comprise entre 10 et 50% de
façon durable.
Article 143 de la loi n° 17-95 relative à la société anonyme
8
Nature des liaisons financières
9
Structure des groupes
• La société mère : elle exerce à la tête du groupe les pouvoirs de

direction et de contrôle.
• Sociétés dépendantes ou filiales : elles sont placées directement ou
indirectement sous le contrôle exclusif de la société mère.
• Sociétés multi- groupes : la société mère partage le contrôle d’une
entreprise avec une ou plusieurs entreprises hors groupe. les
décisions résultent de leur accord collégial. Cette entreprise est sous
contrôle conjoint.
• Sociétés rattachées au groupe ou sociétés associés : La société
mère y exerce une influence notable. Cela est présumé lorsque 20%
au moins des droits de vote sont détenus par le groupe, directement
ou indirectement.
10
La consolidation
Selon le CGNC:
La consolidation est l’ensemble des opérations conduisant à
l’établissement des « Etats de synthèse consolidés ». Lesquels
doivent présenter, comme ceux d’une seule entreprise, le patrimoine,
la situation financière et les résultats de la société mère et de toutes
les filiales, dans le cadre d’une intégration globale, mettant aussi en
évidence les « intérêts minoritaires » (part des capitaux propres et
des résultats nets des filiales attribués aux titres qui ne sont détenus
ni par la société mère ni par la filiale)
11
La consolidation
Dans ces états de synthèse consolidés, le montant des « titres de

participation » correspondant aux sociétés associées se voit
substituer, dans le bilan, la part des capitaux propres et, dans le
CPC, la part du résultat net revenant au groupe, dans la méthode
dite de mise en équivalence.
12
La consolidation
Définition et but des comptes consolidés
Les comptes consolidés (Bilan et CPC consolidés, ETICC),

établis et publiés à l’initiative de la société mère, regroupent les
comptes de toutes les sociétés sur lesquelles elle exerce,
directement ou indirectement, un certain contrôle ou une
certaine influence.
Les comptes consolidés ont pour but de présenter le
patrimoine, la situation financière et les résultats de
l’ensemble, constitué par une société consolidante et les
entreprises qui lui sont liées ( comprises dans la consolidation)
comme s’elles ne formaient qu’une seule et même entité .
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Utilité de la consolidation
Comptes consolidés: instrument d’information financière
Les comptes consolidés donnent une meilleure information :

• Aux investisseurs qui sont intéressés par le groupe;
• Aux bailleurs de fond (banquier en particulier) sur les possibilités de
remboursements du groupe et une première appréciation du risque encouru;
• Aux dirigeants et actionnaires pour avoir une idée sur la performance réalisée
par les différentes sociétés du groupe ainsi que leur contribution aux résultats
d’ensemble.
• Enfin, les autres tiers notamment le personnel, les clients, les fournisseurs,
peuvent y trouver des éléments permettant de révéler la taille et l’importance
du groupe, sa puissance, son potentiel et surtout sa pérennité.
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Date d’établissement des états de synthèse consolidés
Les états de synthèse consolidés sont établis à la même date

que les comptes annuels de l’entreprise mère; cette date est
appelée "date de consolidation » comme par exemple le 31/12 de
chaque année.
Toutefois, ils peuvent être établis à une autre date, pour tenir
compte de la date de clôture du bilan des entreprises du groupe les
plus nombreuses ou les plus importantes (justification de ce choix
doit être présentée dans l' E.T.I.C.C).
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Les bases légales et réglementaires de la consolidation
au Maroc
Les textes évoquant la notion de consolidation au Maroc se présentent
comme suit :
- Loi 52-01 modifiant et complétant le dahir portant loi 1-93-211 du 21

septembre 1993 relatif à la bourse des valeurs de Casablanca.
- Loi 38-05 relative aux comptes consolidés des établissements et entreprises
publics publiée le 16 mars 2006.
- Loi 17-95 sur les sociétés anonymes (articles 143 et 144) publiée en août 1996
(modifiée par la loi 20-05).
- Avis n° 1 du Conseil National de la Comptabilité relatif au Code Général de
normalisation comptable: CGNC adopté par l’Assemblée plénière du 26
juillet 1993.
- Avis n° 5 du Conseil National de la Comptabilité relatif aux normes applicables
en matière de consolidation au Maroc adopté par l’Assemblée plénière du 26
mai 2005
- Dahir n° 1-05-178 du 15 moharrem 1427 (14 février 2006) portant
promulgation de la loi n° 34-03 relatives aux établissements de crédit et
organismes assimilés.
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Remarques:
• Le Dahir portant loi 1-93-211 du 21 septembre 1993 modifié et complété par la
loi 52-01 relatif à la bourse des valeurs précise dans son article 14 : les
personnes morales ayant des filiales telles que définies à l’article 143 de la loi
17-95 relative aux sociétés anonymes, doivent présenter des comptes annuels
consolidés selon la législation en vigueur, ou, à défaut, selon les normes
internationales en vigueur,
• La loi 38-05 relative aux comptes consolidés dés établissements et entreprises

publiques publiée au BO du 16 mars 2006, oblige les sociétés d’Etat, les filiales
publiques et les entreprises concessionnaires possédant ou contrôlant des
filiales et des participations à établir et présenter des comptes consolidés selon
la législation en vigueur, ou à défaut, selon les normes internationales en
vigueur,
• Les articles 143 et 144 de la loi 17-95 relatives aux sociétés anonymes
stipulent qu’une filiale est une société dans laquelle une autre société, dite
mère, possède plus de la moitié du capital . Une participation: est la détention
dans une société par une autre société d'une fraction du capital comprise entre
10 et 50 %.
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• L’avis n°1 du CNC relatif au Code Général de normalisation Comptable
"CGNC" énonce les principes de la consolidation : les états de synthèse
consolidés ont pour but de donner une image fidèle du patrimoine, de la
situation financière et des résultats du groupe, dans le respect des principes
comptables fondamentaux et des dispositions du C.G.N.C, comme si ce groupe
ne formait qu'une seule entreprise. Qu'elle soit optionnelle ou obligatoire, la
consolidation doit respecter les prescriptions de la Norme Générale Comptable
"N.G.C.“ au cas exceptionnel de dérogation justifié par l'objectif d'image fidèle
et explicité dans l‘État des Informations Complémentaires "E.T.I.C,
• Le Conseil National de la Comptabilité (CNC) réuni en Assemblée plénière le

26 mai 2005 a émis l’avis N°5 qui précise : Les personnes morales soumises à
l’obligation de présenter des comptes consolidés ou qui optent pour
l’établissement de ces comptes doivent adopter les normes ci-après :
- soit les normes nationales prescrites par la méthodologie adoptée par le CNC
lors de la 6ème assemblée plénière du 15 juillet 1999,
- ou les normes internationales (IFRS) et les interprétations s’y rapportant telles
que adoptées par l’Union Européenne.
18
Axe 2. Périmètre de la consolidation
19
Mesure du pourcentage d’intérêt et de contrôle
Le pourcentage de contrôle
• Le pourcentage de contrôle traduit le lien de dépendance direct ou

indirect entre la société mère et une autre société; €
• Il s’exprime en pourcentage des droits de vote. Il est égal à la
somme du pourcentage direct de la société mère sur la société
concernée et des pourcentages indirects à condition que le
pourcentage de participation ne soit pas inférieur à 50% tout au
long de la chaîne. €
• Il permet de déterminer la liste des sociétés entrant dans le
périmètre de consolidation. 20
21
22
Une société cotée dispose d’un capital de 100 millions répartis en 10
millions d’actions.
Sur ces 10 millions d’actions, 3 millions sont détenues par trois
actionnaires à raison d’un million d’actions chacun. Ces trois
actionnaires disposent d’un droit de vote double, leurs titres étant
détenus depuis plus de deux ans et conservés au nominatif par
l’entreprise.
Les droits de vote à l’assemblée générale se calculent alors de la façon
suivante :
•Droits de vote ordinaire (une action, une voix) : 7 millions
•Droits de vote double : les 3 actionnaires de référence disposent
ensemble de 6 millions de droits de vote, à raison de 2 millions
chacun.
•Total des droits de vote : 7 millions + 6 millions = 13 millions de
droits de vote
•Les 3 actionnaires de référence ont ensemble 6/13e des droits de vote,
soit 46,15 %, alors qu’ils ne possèdent que 30 % du capital
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Le pourcentage de contrôle représente le pourcentage des droits de

vote que peut avoir la société consolidante, soit directement, soit
indirectement dans une entreprise. Il est égal à :
Pour les participations directes:
au pourcentage des droits de vote, (dans le cas d’absence d’actions
sans droit de vote, ni actions à droit de vote double le PI= PC pour
les participation directe);
Pour les participations indirectes:

- au pourcentage des droits de votes de la dernière participations si
aucune participation intermédiaire n’est inferieure à 50% de droit
de vote;
- zéro si une participation intermédiaire est inférieure à 50% de droit
de vote.
24
Remarque
•le pourcentage de contrôle et le pourcentage d ’intérêts de la
société consolidante sur une filiale peuvent être différents vu l’
éventuelle existence des actions sans droits de votes ou à droit de
votes double.
•La détermination de ces pourcentages est utile pour les raisons
suivantes:
- le pourcentage de contrôle permet de déterminer si une
société entre dans le périmètre de consolidation et quelle méthode de
consolidation lui est applicable ( voir ci-après),
- le pourcentage d’intérêt permet de déterminer les intérêts
majoritaires et minoritaires directs ou indirects ( voir les
exercice du chapitre 3).
25
Le pourcentage d’interet
• Le pourcentage d’intérêt exprime la part des capitaux propres

détenus par la société mère, directement ou indirectement, dans
chaque société consolidée. €
• Il est égal au produit des pourcentages des participations des
sociétés qui forment le lien plus le pourcentage de la participation
directe, s’il n’ y a pas rupture de la chaine c’est-à-dire
l’existence d’ une filiale exclue du périmètre de consolidation :
une filiale pour laquelle la société mère a < 20% de droit de
vote.
• Il sert à définir la part des intérêts des actionnaires minoritaires. 26
27
28
Périmètre de la consolidation
Définitions
Le périmètre de consolidation regroupe l’ensemble des
sociétés qui doivent faire l’objet d’une consolidation. Il
comprend :
• L’entreprise consolidante: celle qui, directement ou
indirectement, contrôle exclusivement ou conjointement
d’autres entreprises ou qui exerce sur elles une influence
notable.
• Les sociétés consolidées: sur lesquelles s’exerce directement
ou indirectement le contrôle exclusif ou conjoint, ou
l’influence notable de la société consolidante.
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Au Maroc, selon le CGNC:

Sont généralement à exclure de la consolidation les filiales dont le
contrôle semble très temporaire, ou compromis (par exemple par suite
d’impossibilité de transferts de fonds,…) ainsi que les sociétés dont les
titres ne sont détenus qu’en vue de leur cession ultérieure. €
Une entreprise normalement passible de la consolidation, peut être en
dehors de celle-ci lorsqu’elle ne présente qu’un intérêt négligeable au
regard de l’objectif d’image fidèle du groupe, et qu’il en est de même, le
cas échéant pour l’ensemble formé par des entreprises relevant de ce cas.
30
Le niveau de contrôle (contrôle exclusif, contrôle
conjoint et influence notable)
Le contrôle exclusif
Le contrôle exclusif résulte :
- soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote
dans une autre entreprise : > 50% de droits de vote ;
- soit de la désignation, pendant deux exercices successifs, de la majorité des
membres des organes de direction (contrôle le conseil d’administration)
d’une autre entreprise.
- Cela est présumé en cas de détention de plus de 40% ( > 40%) des droits
de vote, sans existence d’un associé plus important;
- soit du droit d’exercer une influence dominante sur une entreprise en vertu
d’un contrat ou de clauses statutaires.
31
Le contrôle Conjoint
Deux ou plusieurs associés ou actionnaires se partagent le

capital et les décisions sont prises en commun accord .
❑ Existence d’un accord contractuel (partage du contrôle de l’entreprise)

administration collégiale
• Contrat
• Pacte d’actionnaire
❑ Communauté d’intérêt (exploitation en commun)
❑ Nombre limité d’associés
32
L’influence notable
L’influence notable sur une entreprise est présumée lorsque l’entreprise consolidante dispose,
directement ou indirectement, d’une fraction au moins égale à 20% (≥ 20%) des
droits de vote de cette entreprise sans en avoir le contrôle.
Remarque
- Si le groupe détient moins de 20% (<20%) des droits de vote, la société est
présumée n'être pas "associée" au groupe en matière de consolidation. Elles sont de ce fait
de simple participation non consolidées, exclues du périmètre de consolidation. Dans tous les
cas où une entreprise est exclue du périmètre de consolidation, ses titres sont comptabilisés en
Titre de participation dans les comptes consolidés . Ces titres ne font pas donc l’objet des
travaux de consolidation mais ne sont pas exclus d’enregistrement au niveau du Bilan
consolidé (voir les exercices ci-après).
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- Ses niveaux de contrôle peuvent connaitre des exceptions ( Voir ci-après).
Périmètre de Hors Périmètre de

consolidation Société Mère consolidation
Ese contrôlée Ese contrôlée Ese sous influence Ese non contrôlée
exclusivement conjointement notable et hors influence
notable
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Schématiquement, le lien entre le type de contrôle et les droits de vote peut
être présenté ainsi :
Type de Définition légale Droits de vote

contrôle
Majorités des droits de vote > 50%

Désignation des organes de direction Présumée si > 40% et
Contrôle dans deux exercices successifs principal actionnaire
exclusif
Clause statutaire ou contractuelle
Contrôle Deux ou plusieurs associés

conjoint Partage le capital et le pouvoir
Influence Participation à la gestion ( pas de

notable contrôle) ≥ à 20%
35
3. Exclusion du périmètre
Sont à exclure de la consolidation:

• Les entreprises possédées à concurrence de moins de 20% de droits
de votes;
• Les filiales dont le contrôle semble très temporaire, ou compromis
(par exemple par suite d'impossibilité de transferts de fonds);
• Les sociétés dont les titres acquis dès le départ ne sont détenus qu'en
vue de leur cession ultérieure (spéculation);
Remarque
Lorsqu’une entreprise est ainsi exclue du périmètre de
consolidation, ses titres sont comptabilisés en " Titres de
participation " dans les comptes consolidés.( Voir écritures
comptables).
36
Exemple
Déterminer le pourcentage de contrôle de M dans S?
37
38
Exemple 1. (PI et PC)
Une société A possède 60 % des actions d’une société B, laquelle possède 30 %
des actions du capital d’une société C: il n’y a pas d’actions sans droit de vote
ni actions à droit de vote double.
60% 30%
A B C
- Le pourcentage du contrôle de la société A sur la société C

est de 30% . En effet, la société A a directement un
pourcentage de contrôle sur B supérieur à 50% (
participation intermédiaire) , et le pourcentage de contrôle
de B sur C est de 30%. C est de ce fait intégré dans le
périmètre de consolidation de A. De manière indirecte, en
fait, A a une influence sur C au niveau de 30%.
- Le pourcentage d’intérêt de la société consolidante sur la
société C est de 60%x 30% =18%.
39
Exemple 2. (PI et PC)
Une société A possède 30 % des actions d’une société B, laquelle
possède 60 % des actions d’une société C: il n’y a pas d’actions sans droit de
vote ni actions à droit de vote double.
30% 60%
A B C
- le pourcentage d’intérêt de la société consolidante A sur B est de 30%

(Participation directe).
- Le pourcentage d’intérêt de la société consolidante A sur la société C est de 30% x
60% =18%;
- le pourcentage de contrôle de la société consolidante A sur B est de 30%
(Participation directe).
- Le pourcentage du contrôle de la société A sur la société C est nul car la société A
ne disposant pas de la majorité des droits de vote de B (participation
intermédiaire inférieure à 50%, il y a donc rupture dans B) B ne peut indirectement
contrôler la société C. C est donc hors périmètre de consolidation de A.
40
A Pourcentage d’intérêts Pourcentage de contrôle
(PI) (PC)
B 30% 30%
C 30% x 60% = 18% 0
41
Exemple 3. (PI)
- Le pourcentage d’intérêt de A dans B est de 70%.

- Le pourcentage d’intérêt de A dans C est de 60%.
- Le pourcentage d’intérêt de B dans D est de 20%.
- Le pourcentage d’intérêt de C dans D est de 30%.
Quel est le pourcentage d’intérêt de A dans D?
42
Société A
70% 60%
Société C
Société B
20% 30%
Société D
- Le pourcentage d’intérêt de A dans D :

- Première chaîne par B : 14% (70% x 20%)
- Seconde chaîne par C : 18% (60% x 30%)
- Donc le pourcentage d’intérêt de A dans D : 14% + 18% = 32%
43
Remarque sur le pourcentage d’interêt (PI)
Il est à signaler que si une chaîne de participation passe par une

société exclue du périmètre de consolidation ( droit de vote
<20%), il y a rupture de la chaîne de calcul des pourcentages
d’intérêts pour la consolidation à partir de la société exclue.
44
Exemple 4. (PI)

- Le pourcentage d’intérêt de A dans C est de 10% ( on suppose que
le droit de vote est inferieur à 20%)
- Le pourcentage d’intérêt de B dans D est de 20%.
- Le pourcentage d’intérêt de C dans D est de 50%.
Quel est le pourcentage d’intérêt de A dans D?
45
Société A
70% 10%
Société B Société C
20% 50%
Société D
Le pourcentage d’intérêt de A dans D :

- Première chaîne par B : 70% * 20% : 14%
- Seconde chaîne par C : 0 % car C est exclue du périmètre de la
consolidation soit un total de 14%
46
Exemple 5 (PI)

- Le pourcentage d’intérêt de A dans C est de 35%.
- Le pourcentage d’intérêt de B dans C est de 30%.
Quel est le pourcentage d’intérêt de A dans C?
47
Société A
70% 35%
30%
Le pourcentage d’intérêt de A dans C :

- Première chaîne par B : 70% * 30% : 21%
- Seconde chaîne par C : 35 %
Soit un pourcentage total d’intérêt de A dans C égal à 56% (21%+35%)
48
Exemple 6 : cas des participations réciproques (PC)
- A possède 45% des actions de B

- A possède 55% des actions de C
- B possède 30% des actions de C
- C possède 50% des actions de B
Quel est le pourcentage de contrôle A dans B et de A dans C ?
49
Société A
55%
45%
30%
50%
- Le pourcentage de contrôle de A dans B est donc égal à : (45% + 50%) : 95%

- Le pourcentage de contrôle de A dans C est donc égal à : (55% + 30%) : 85%
50
Exemple.7 (PC)
- A possède 30% des actions de B

- A possède 60% des actions de C
- B possède 7% des actions de C
- C possède 10% des actions de B
Quel est le pourcentage de contrôle A dans B et de A dans C ?
51
Société A
30% 60%
7%
10%
- Le pourcentage de contrôle de A dans B est donc égal à : (30% +

10%) : 40%
- Le pourcentage de contrôle de A dans C est donc égal à : (60% +
0%) : 60%
A n’ayant pas le contrôle de B (30%), les 7% de B sur C ne
comptent pas.
52
Exemple.7 (PC)
Soit le groupe
53
Exemple.7 (PC)
54
Exemple 8: cas des participations circulaires
Les participations circulaires ont un impact à la fois sur le calcul du
pourcentage de contrôle et sur celui du pourcentage d’intérêt.
Cas 1 Cas 2
Sté A Sté A
60% 60%
Sté B Sté B
10% 20%
60% Sté D 30% Sté D
55% 80%
Sté C Sté C
55
Quel est le pourcentage de contrôle A dans B, C et D?
Cas 1
% contrôle de A dans B : 60%+10% :70%
% contrôle de A dans C : 60%
% contrôle de A dans D : 55%
Cas 2
% contrôle de A dans B : 60% + 0% : 60 %
% contrôle de A dans C : 30 %
% contrôle de A dans D : 0 %
56
Exemple 9
1. La société A détient 60% de B et 20% de C, B détient également 40% de C.
2. La société D détient 30% de E et 41% de F. E détient également 30% de F. D est
le plus gros actionnaire de F.
3. La société G détient 30% de H et 30% de I. H détient également 60% de I.
4. La société J détient 42% de K, J détient également 6% de L (J est le plus gros
actionnaire de K).
5. La société M détient 65% de N et 75% de O, N détient également 20% de O et O
détient 30 % de N.
6. La société P détient 60% de Q et 40% de R, Q détient également 8% de R et R
détient également 3% de Q, le reste du capital de R est réparti dans les mains des
petits actionnaires.
7. La société V détient 45 % de W et 45% de X, W détient également 3% de X et X
détient également 3% de W. ( V est le principal actionnaire de W et de X).
TF : Calculez les pourcentages de contrôle des sociétés mères sur les filiales et
déterminez les types de contrôle.
57
Sociétés Pourcentage Type de contrôle
A
Sur B 60% Contrôle exclusif de droit
Sur C 40%+20% = 60% Contrôle exclusif de droit
D
Sur E 30% Influence notable
Sur F 41% (Il n’est pas possible de retenir la Contrôle exclusif de fait (car D est
participation de E sur F car D n’a pas le le plus gros actionnaire de F)
contrôle sur E) E ne détient que 30% et il ne reste
que 29% détenus par des tiers.
G
Sur H 30% Influence notable
Sur I 30% (Il n’est pas possible de retenir la Influence notable
participation de H sur I car G n’a pas le
contrôle sur H)
J
Sur K 42% (J est le plus gros actionnaire de K) Contrôle exclusif de fait
Sur L 6% Pas d’influence
58
Sociétés Pourcentage Type de contrôle
M
Sur N 65 % + 30 % = 95% Contrôle exclusif de droit
Sur O 75 % + 20 % = 95% Contrôle exclusif de droit
P
Sur Q 60% = 60% non c’est 63% puisque P Contrôle exclusif de droit
Sur R contrôle aussi R) Contrôle exclusif de Fait (car P est
40 % + 8 % = 48 % le plus gros actionnaire de R)
V
Sur W 45 % + 3 % = 48% Contrôle exclusif de Fait
Sur X 45 % + 3 % = 48% Contrôle exclusif de Fait (car V est
le plus gros actionnaire de W et de X)
59
Exemple 10
La société MERISE est société mère d’un ensemble de sociétés et, à
ce titre établi des comptes consolidés. Les liens de participation
existant entre ces diverses sociétés sont les suivantes :
MERISE détient 100 % du capital de A, 51 % du capital de B, 10 %
du capital de C, 5 % du capital de D, 20 % du capital de F et 35 % du
capital G. Par ailleurs, A détient 19 % du capital de B. B détient 90 %
du capital de C et 40 % du capital de D. C détient 20 % du capital de
D. D détient 15 % du capital de E et 15% du capital de F. F détient
65% du capital de G.
Travail à faire :
Déterminer, en utilisant un tableau, pour chaque entreprise :
Le pourcentage de contrôle et le pourcentage d’intérêt de la société
mère, le type de contrôle exercé par la société mère et la méthode de
consolidation à retenir.
60
Merise
61
% de contrôle % d'intérêt Type de contrôle Méthode de consolidation
A 100% 100% Contrôle exclusif Intégration globale
B 70% 70% Contrôle exclusif Intégration globale
C 100% 73% Contrôle exclusif Intégration globale
D 65% 47,60% Contrôle exclusif Intégration globale
E 15% 7,14% Pas de contrôle Non consolidé
F 35% 27,14% Influence notable Mise en équivalence
G 35% 52,64% Influence notable Mise en équivalence
62
• Exemple 11. actions ordinaires et actions sans droit de votes
L’organigramme du groupe Chambertin présenté ci-dessous indique les
pourcentages de capital détenu par chaque société dans le capital des autres.
Le capital de la société F1 est composé de 50 000 actions, 40 000 actions
ordinaires et 10 000 actions sans droit de vote. La société Chambertin détient
22500 actions ordinaires F1. Les actions F4 détenues par la société
Chambertin et la société F3 le sont depuis plus de 2 ans. La société F5 est
administrée conjointement par la société Chambertin et une autre société
extérieure au groupe. On demande de déterminer le pourcentage d’intérêt, le
pourcentage de contrôle ainsi que la nature du contrôle de la société
Chambertin sur chacune des autres société du groupe.
63
Méthode de
% d'intérêt % de contrôle Type de contrôle
consolidation
F1 22500/ 50000 = 45% 22500/40000= 56,25% Contrôle exclusif de droit Intégration globale
F2 30%+(45% x 25%)=41,2% 30%+25% = 55% Contrôle exclusif de droit Intégration globale
F3 30% 30% Influence notable Mise en équivalence
F4 45%+ (30% x 12%)= 48,6% 45% + 0%= 45% Contrôle exclusif de fait Intégration globale
Intégration
F5 50% 50% Contrôle conjoint
proportionnelle
F6 80% 80% Contrôle exclusif de droit Intégration globale
Absence de contrôle et Hors périmètre de

F7 5%+(80% x 10%)=13% 5%+10%=15% d'influence consolidation
64
Pourcentage d’interet (Liaisons réciproques et circulaires)
Participations réciproques
65
Participations réciproques
66
Participations circulaires
67
68
69
Exercice
70
Exercice
71
72
Axe 3: Les méthodes de consolidation
73
La consolidation consiste à remplacer les titres de participation de F dans le bilan
de M, par la part correspondant à la participation de M dans les capitaux
propres de F, y compris le résultat.
Trois méthodes de consolidation sont applicables, en fonction, du type de contrôle
exercé par la société mère.
Type de contrôle Méthode de consolidation
Contrôle exclusif Intégration globale
Contrôle conjoint Intégration proportionnelle
Influence notable Mise en équivalence
74
1. Intégration globale
1.1. Champ d’application

• La méthode de l’intégration globale est applicable en cas de contrôle exclusif de
la société mère (SM) sur la société consolidée (F).
1.2. Méthodologie
• La société M contrôlant totalement la filiale F, les actifs et dettes de la filiale sont
ajoutés aux actifs et dettes de M à l’exception des TP de F;
• Les capitaux propres de F ( capital social et réserves) et le résultat de F sont
affectées pour la part de la société mère et les actionnaires minoritaires. Les titres
de participation de F sont éliminés.
• D’une manière plus simple, le capital social, les réserves et le résultat de F
doivent être répartis entre la société mère et les actionnaires minoritaires, et les
titres de participation de F doivent être annulées.
• En ce qui concerne le CPC, les charges et produits de la filiale sont cumulés
avec ceux de la société mère. Dans le résultat total sont distingués : le résultat
consolidé du groupe et le résultat des minoritaires.
75
76
77
78
Exemple 2.
Soit le groupe composé de la société A, la société mère, et de

B, une filiale dont elle possède 70% des titres. Les comptes
annuels simplifiés des deux sociétés sont donnés ci après :
79
Bilan au 31/12/N de la Sté A Bilan au 31/12/N de la Sté B
Actif Montant Passif Montant Actif Montant Passif Montant
Titre de 35 000 Capital 100 000 Autres 69 000 Capital 50 000
Parti. (B) actifs
Autres actifs 93 000 réserves 20 000
réserves 10 000
Résultat 3 000
Résultat 1 000
Dettes 5 000
Dettes 8 000
Total 128 000 128 000 Total 69 000 69 000
CPC au 31/12/N de la Sté A CPC au 31/12/N de la Sté B

Charges Montant Produits Montant Charges Montant Produits Montant
Charges 67 000 Produits 70 000 Charges 47 000 Produits 48 000

diverses diverses
Résultat 3 000 Résultat 1 000
Total 70 000 Total 70 000 Total 48 000 Total 48 000
TAF Présentez les comptes consolidés 80

Le bilan consolidé est établi à partir des bilans des deux sociétés.
- Les différents postes d’actif et de dettes sont cumulés.
- L’affectation des capitaux propres et des résultats ainsi que l’élimination
des titres de participation sont fréquemment réalisés dan un tableau unique:
.
Eléments Total Part du groupe 70% Part des actionnaires
minoritaires 30%
Capital et réserves de B 60 000 42 000 18 000
Valeur comptable des titres B -35 000
Différence de consolidation 7 000

Ou réserves de consolidation
Résultat de B 1 000 700 300
81
Les capitaux du groupe sont constitués par
- Le capital de la société mère ………. …………………………100 000,00

- Les réserves du groupe :
* les réserves propres de M………………………………….. . 20 000,00
* réserve de consolidation ……………………………………. : 7 000,00
- Les résultat du groupe :
* le résultat propre de M……………………………………….. 3 000,00
* part de M dans le résultat de F…………………………………..700,00
- Part des intérêts minoritaires :
* dans les réserves…………………………………………….18 000,00
* dans le résultat …………………………………………………300,00
82
Bilan consolidé au 31/12/N
Actif Montant Passif Montant
Autres actifs 162 000 Capital 100 000

(93 000 + 69 000)
Réserves consolidées 27 000
(20 000 + 7 000)
Intérêts minoritaires sur 18 000

réserves
Résultat consolidé 3 700

(3 000 +700)
Intérêts minoritaires sur 300

résultat
Dettes 13 000
(5 000 + 8 000)
Total 162 000 Total 162 000
83
Compte de produits et charges consolidés
Charges Montant Produits Montant
Charges diverses 114 000

(67 000 + 47 000)
Résultat net 300

revenant aux Produits 118 000
intérêts (70 000 + 48 000)
minoritaires
Résultat net 3 700

revenant à la
société mère
Total 118 000 Total 118 000
84
Exemple 3
Une société mère M a acquis à la constitution de sa filiale F,
24 000 des 60 000 actions de 100 DH . Les bilans et les comptes
de résultats résumés sont les suivants ( en millier de DHS). On
suppose que les titres sont détenus depuis 3 ans, et que le
président de M dirige F.
85
Bilan au 31/12/N de la Sté M Bilan au 31/12/N de la Sté F

Immob.corp 46 000 Capital 20 000 Immob.corp 11 000 Capital 6 000
Titre de 2 400 réserves 26 000 réserves 3500

part.
Actif 47 600 Résultat 8 000 Actif 10 900 Résultat 400
circulant circulant
Dettes 42 000 Dettes 12000
Total 96 000 96 000 Total 21 900 21 900
CPC au 31/12/N de la Sté M CPC au 31/12/N de la Sté F

diverses diverses
Résultat 8 000 Résultat 400

Le bilan consolidé est établi à partir des bilans des deux sociétés.
- Les différents postes d’actif et de dettes sont cumulés.
- L’affectation des capitaux propres et des résultats ainsi que l’élimination
des titres de participation sont fréquemment réalisés dan un tableau unique:
.
minoritaires 60%
Capital et réserves de F 9 500 3 800 5700
Valeur comptable des titres F -2 400

Résultat de F 400 160 240
87
Les capitaux du groupe sont constitués par:
- Le capital de la société mère ………. …………………………..20 000,00

* les réserves propres de M……………………………………. 26 000,00
* réserve de consolidation ……………………………………. 1 400,00
- Les résultats du groupe :
* le résultat propre de M………………………………………... 8 000,00
* part de M dans le résultat de F……………………………………160,00
* dans les réserves………………………………………………5 700,00
* dans le résultat …………………………………………………240,00
88
Immobilisation corporelles 57 000 Capital 20 000
Actif circulant 58 500 Réserves consolidées 27 400

(26 000 + 1 400)

réserves

(8 000 + 160)
Intérêts minoritaires sur 240

résultat
Dettes 54 000
Total 115 500 Total 115 500

89
Compte de produits et charges consolidés
Charges diverses 1 094 600
Résultat net
revenant aux Produits 1 103 000
intérêts 240
minoritaires
Résultat net
8160
revenant à la
société mère
Total 1 103 000 Total 1 103 000
90
Exemple 3
Considérons deux sociétés commerciales A et B, la

société A « société mère » et la société B, une filiale dont elle
possède 55 % des titres. Les comptes annuels simplifiés des
deux sociétés sont donnés ci après:
91
Immo Corp 100 000 Capital 100 000 Immo Corp 80 000 Capital 80 000
Titre de 44 000 Réserves 40 000 Réserves 30 000
participation
Autres actifs 100 000 Résultat 14 000
Dettes 91 500 Dettes 56 000
Total 270 000 270 000 Total 180 000 180 000

exploitation exploitation exploitation Exploitation
financières financiers financières Financiers
Charges NC 5 000 Produits non 25 000 Charges non 10 000 Produits non 5 000
courants Courantes courants
Impôt sur le 16 500 Impôt sur le 6 000
résultat résultat
92
TAF Présentez les comptes consolidés
Le bilan consolidés est établi à partir des bilans des deux sociétés.
- Les différents postes d’actif et de passif sont cumulés.
- L’affectation des capitaux propres est des résultats ainsi que l’élimination des
titres de participation sont fréquemment réalisés dan un tableau unique .

minoritaires 45%
Capital et réserves de B 110 000 60 500 49 500
Valeur comptable des titres B -44 000

Ou resserves de consolidation
Résultat de B 14 000 7700 6300
93

* réserve de consolidation ……………………………………. 16 500,00
* part de M dans le résultat de F………………………………….7 700,00
- Par des intérêts minoritaires :
* dans les réserves……………………………………………...49 500,00
• dans le résultat ……………………………………………….6 300,00
94
Immo Corporelles 180 000 Capital 100 000
(100 000 + 80 000)
Autres actifs 226 000 Réserves consolidées 56 500
(126 000 + 100 000) (40 000 + 16 500)
réserves
(38 500 + 7 700)
résultats
Dettes 147 500
(91 500 + 56 000)
Total 406 000 Total 406 000
95
CPC consolidé de M au 31/12/N
Produits d’exploitation 260 000
Charges d’exploitation - 180 000
Résultat d’exploitation = 80 000
Produits financiers 25 000
Charges financières - 45 000
Résultat financier = - 20 000
Résultat courant 60 000
Produits non courants 30 000
Charges non courantes - 15 000
Résultat non courant = 15 000
Résultat avant impôt 75 000
Impôts sur le résultat - 22 500
Résultat net = 52 500
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires - 6 300
Résultat net revenant à la société mère = 46 200 96
La consolidation par la méthode d’intégration
Actif Mère Fille Passif Mère Fille

IMMO.
12 500 000 1 300 000 Capital 10 000 000 1 000 000
Corporelle
Titre de
participation 750 000 -------- Réserves 5 000 000 600 000
(750 titres F)
Stock 4 000 000 600 000 Résultat 1 000 000 240 000
Dettes
Clients 2 800 000 450 000 3 000 000 480 000
financières
Dette
Trésorerie 1 200 000 220 000 2 250 000 250 000
d’exploitation
Total 21 250 000 2 570 000 Total 21 250 000 2 570 000
Notes :
- Les actions de M et F valent 1000 chacune
- En 2020, M a vendu a F un stock pour 250 000 (Marge brute : 50 000). Le stock
figure toujours dans le bilan de F.
- 100 000 de dettes d’exploitation de F sont dues à la société M
97
2. Intégration proportionnelle
Dérivée de la précédente, cette méthode appliquée en cas de contrôle

conjoint avec d’autres groupes, conduit à ne pas intégrer globalement la
part d’actif et de dette de la filiale.
Tant dans le bilan consolidé que dans le compte de résultat on ne

cumulera donc avec les éléments de la société consolidante que la fraction
des éléments de la filiale lui appartenant.
On annule donc les titres en dégageant une différence de consolidation

calculée comme ci-dessus. Mais aucun intérêt minoritaire n’apparait
dans les comptes consolidés.
98
Exemple 1
99
100
101
Exemple 2.
On suppose que la société mère M qui a acquis à la

constitution de sa filiale F, 24 000 des 60 000 actions de
100 DH représentant le capital est communautaire
d’intérêt avec un autre groupe qui détient également
40 % des actions , les autres titres étant détenus par des
petits porteurs.
les bilans et les comptes de résultats résumés sont ceux
des donnés ci-dessous.
102

immob.corp 46 000 Capital 20 000 immob.corp 11 000 Capital 6 000

part.
circulant circulant
Total 96 000 96 000 Total 21 900 21 900

diverses diverses

Pour obtenir le bilan consolidé:
- On ajoute à chaque poste d’actif et de dette de M, 40% des postes

correspondant de F,
- On évalue les droits du groupe en dégageant éventuellement une
différence de consolidation,
le calcul est conduit comme ci-dessus et la présentation du même
tableau est conseillée, les intérêts minoritaires pouvant ne pas être
calculés.
- les capitaux propres du groupe sont déterminés comme dans
l’intégration globale.
- aucun intérêt minoritaire n’apparait au bilan.
104
titres de participation :
Eléments Total Part du groupe M 40% Part des actionnaires

minoritaires
Capital et réserves de F 9 500 3 800

Résultat de F 400 160
105

* réserve de consolidation ……………………………………. ..1 400,00
* dans les réserves……………………………………………...
* dans le résultat ……………………………………………….
106
Immo. Corporelles 50 400 Capital 20 000
(46 000 + 40 % x 11 000)
Actif circulant 51 960 Réserves consolidées 27 400
(47 600 + 40 % x 10 900)

Dettes 46 800
( 42 000 + 40 % x 12 000)
Total 102 360 Total 102 360

107
Pour obtenir le compte de résultat consolidé:
- on ajoute, à chaque poste de charges et de produits de M, 40 % des

postes correspondant de F.
- 40% du résultat de F, intégrés dans le résultat consolidé.
CPC consolidé du groupe M
Charges 1 021 040 Produits 1 029 200

( 972 000+ 40% x 122600) ( 980 000 +40% x 123 000)
Résultat consolidés 8 160
1 029 200 1 029 200
108
Exemple 2
Soit le groupe composé de la société A, la société mère, et de B,

une filiale dont elle détient 50% des titres, les 50 % restants étant
détenus par un autre groupe. Il y’ a contrôle conjoint de A sur B.
Les comptes annuels simplifiés des deux sociétés sont donnés ci-
après :
109

participation actifs
Autres actifs 103 000 réserves 20 000 réserves 10 000
Total 128 000 128 000 Total 69 000 69 000
C P C au 31/12/N de la Sté A C P C au 31/12/N de la société B

diverses diverses
110
TAF Présentez les comptes consolidés

minoritaires 50%

Résultat de F 1 000 500
111
- Le capital de la société mère ………. ………………………...100 000,00

* réserve de consolidation ……………………………………. …5 000,00
* dans les réserves……………………………………………...
* dans le résultat ……………………………………………….
112

Capital 100 000

Dettes 9 000
Total 137 500 Total 137 500
Compte de Produits et charges consolidé au 31/12/N

Charges diverses 90 500 Produits 94 000

Total 94 000 Total 94 000
113
Exemple.3
Soit le groupe composé de la société A, la société mère, et de

B, une filiale dont elle détient 40% des titres exégo avec un autre
groupe, le reste est détenu par des actionnaires minoritaires. On
vous demande de présenter les comptes consolidés sachant que
les comptes annuels simplifiés des deux sociétés sont donnés ci
après :
114
Bilan au 31/12/N de la société A Bilan au 31/12/N de la société B

Immo Corp 100 000 Capital 100 000 Immo Corp 80 000 Capital 80 000
Titre de 32 000 réserves 40 000 réserves 30 000
participation
Dettes 56 000
Dettes 91 500
Total 180 000 Total 180 000
Total 270 000 Total 270 000
exploitation exploitation exploitation exploitation

financières financiers financières financiers
Charges non 10 000 Produits non 5 000
Charges NC 5 000 Produits NC 25 000
courantes courants
Impôt sur le 16 500 Impôt sur le 6 000
résultat résultat
Total 175 000 Total 175 000 Total 140 000 Total 115000
140

minoritaires 20%

Résultat de F 14 000 5 600
116
- Le capital de la société mère ………. ………………………...100 000,00

* réserve de consolidation ……………………………………. .12 000,00
* part de M dans le résultat de F…………………………………..5 600,00
* dans les réserves……………………………………………...0.00
* dans le résultat ……………………………………………….0.00
117

(100 000 + 32 000)

(138 000 + 40 000) (40 000 + 12 000)

(38 500 + 5 600)
Dettes 113 900

(91 500 + 22 400)
Total 310 000 Total 310 000
118
Compte de Produits et charges consolidé
Produits d’exploitation 140 000 + 120 000 * 40% 188 000
Charges d’exploitation 100 000 + 80 000 * 40% - 132 000
Produits financiers ( 10 000 + (15 000 * 40%) + 16 000
Charges financières 15 000 + 30 000 * 40%)] - 27 000
Résultat financier = - 11 000
Produits non courants 25 000 + 5 000 * 40 % + 27 000
Charges non courantes 5 000 + 10 000 * 40% - 9 000
Résultat non courant = 18 000
Résultat net du groupe = 44 100
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires 0
Résultat net revenant à la société mère = 44119
100
3. Mise en équivalence
Les comptes des entreprises sur lesquelles la société consolidante exerce

une influence notable sont consolidés par mise en équivalence.
Le contrôle de la filiale n’étant pas assuré, aucun de ses comptes n’est
intégré. Mais les titres de participation sont ré-estimés à leur valeur exacte,
compte tenu des droits dans les capitaux propres et le résultat de la filiale.
Bilan consolidé :
- La valeur réelle des titres remplace leur valeur comptable .
- la différence de consolidation est ajoutée pour le montant correspondant : aux
réserves consolidées, aux résultats consolidés.
Compte de résultat consolidé
- la part du groupe dans le résultat de la filiale est inscrite dans une rubrique
particulière et prise en compte dans le calcul du résultat consolidé.
120
Exemple 1
Une société M détient une participation de 30 % dans le capital
d’une société F1.
121
122
123
Exemple 2.
On suppose que la société mère M qui a acquis à la

constitution de sa filiale F, 24 000 des 60 000 actions de 100 DH
représentant le capital (voir intégration globale), ne la contrôle
pas, un autre groupe détenant 58 % des actions. Les bilans et les
comptes de résultats résumés sont ceux donnés ci-dessous.
124

immob.corp 46 000 Capital 20 000 immob.corp 11 000 Capital 6 000

part.
circulant circulant
Total 96 000 96 000 Total 21 900 21 900

diverses diverses

- On évalue les titres de participation en fonction des droits du groupe sur

les capitaux propres y compris le résultat de l’exercice:
Valeur réelle: 9 900 x 40 %...................................................3 960,00

( 9 900 = 6 000 + 3 500+400)
cette valeur remplace la valeur des titres à l’actif ……………2 400,00
- La différence de valeur de titres……………………………………………= 1 560,00
est ventilée en deux éléments inscrits au passif
* part du groupe dans le résultat de l’exercice : 400 x 40 %........160
* fraction correspond aux réserves consolidés …………………….1 400
126
46 000 Capital 20 000

Immobilisations corporelles
Titres de participation mis en 3 960 Réserves consolidés 27 400

équivalence ( 26 000 + 1 400)
47 600 Résultats consolidés 8 160

Actif circulant ( 8 000 + 160)
Dette 42 000
97 560 97 560
127
On ajoute aux différents postes de charges et de produits de M, une

rubrique permettant la prise en compte de la part de résultat de M dans le
résultat de F, ajoutée au résultat consolidé.
Charges 972 000 Produits 980 000

Quote- part de résultat
Résultat consolidés 8 160 dans les sociétés mise
en équivalence 160
980 160 980 160
128
Exemple 2
Soit le groupe composé de A, la société mère, et

de la société B dont elle détient 35% des titres. Il y a
une influence notable de A sur B.
129
participation actifs
Autres actifs 110 500 réserves 20 000 réserves 10 000
Total 128 000 128 000 Total 69 000 69 000
C P C au 31/12/N de la Sté A C P C au 31/12/N de la société B

diverses diverses

TAF Présentez les comptes 130
consolidés
- on évalue les titres de participation en fonction des droits du groupe sur

valeur réelle: 61 000 x 35 %...................................................21 350,00
cette valeur remplace la valeur des titres à l’actif ……………..17 500,00
- la différence de valeur de titres……………………………………………….= 3 850,00
* part du groupe dans le résultat de l’exercice : 1 000 x 35%........350
* fraction correspond aux réserves consolidés …………………….3 500
131
Autres actifs 110 500 Capital 100 000
Titres de participation mis en 21 350 Réserves consolidés 23 500

équivalence
Résultats consolidés 3 350

Actif circulant
Dette 5 000
131 850 131 850
132
On ajoute aux différents postes de charges et de produits de M, une

rubrique permettant la prise en compte de la part de résultat du résultat
de F, ajoutée au résultat consolidé.
Charges 67 000 Produits 70 000

Quote- part de résultat
Résultat consolidés 3 350 dans les sociétés mise
en équivalence 350
70 350 70 350
133
Exemple 3
Soit le groupe composé de A, la société mère, et de la société B

dont elle détient 30 % des titres. Il y ‘a une influence notable de A sur B.
Les comptes annuels simplifiés des deux sociétés sont donnés ci après :
Bilan au 31/12/N de la société A Bilan au 31/12/N de la société B

Immo Corp 500 000 Capital 600 000
Immo Corp 450 000 Capital 400 000
Titre de 120 000 réserves 60 000
participation Réserves 200 000
Autres actifs 280 000 Résultat 140 000 Autres actifs 330 000 Résultat 100 000
Total 900 000 Total 900 000 Total 780 000 780 000
134
Compte de charges et produits au 31/12/N de la société A
Charges exploitation 120 000 Produits exploitation 300 000
Charges financières 100 000 Produits financiers 150 000
Charges NC 80 000 Produits non courants 50 000
Impôt sur le résultat 60 000
Résultat 140 000
Total 500 000 Total 500 000
TF Présenter le bilan consolidé et le compte de résultat

135
- on évalue les titres de participation en fonction des droits du groupe sur

valeur réelle: 700 000 x 30 %...............................................210 000,00
cette valeur remplace la valeur des titres à l’actif ……………120 000,00
- la différence de valeur de titres……………………………………………= 90 000,00
* part du groupe dans le résultat de l’exercice : 100 000 x 30% ..30 000
* fraction correspond aux réserves consolidés ………………………….60 000
136
Bilan consolidé M au 31/12/N
Titres B mis en 210 000 Réserves consolidées 120 000

équivalence (60 000 + 60 000)
Autres actifs 280 000 Résultat consolidé 170 000

(140 000 + 30 000)
Dettes 100 000
Total 990 000 Total 990 000
137
Charges d’exploitation - 120 000
Produits financiers + 150 000
Charges financières - 100 000
Résultat financier = 50 000
Produits non courants + 50 000
Charges non courantes - 80 000
Résultat non courant = - 30 000
Résultat net du groupe = 140 000
Quote-part du résultat net des entreprises associées + 30 000
Résultat net consolide 170 000
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires 0
Résultat net revenant à la société mère = 170 000 138
Axe 4: Retraitement des opérations réciproques
139
1 . Elimination des comptes réciproques : dettes et créances
réciproques
Les comptes réciproques figurent souvent dans les deux comptabilités
distinctes. Ils doivent être éliminés lors de l’établissement du bilan et CPC
consolidé. Ces éliminations n’ont aucune incidence sur le résultat du
groupe. Il s’agit des dettes et créances réciproques et les charges et
produits réciproques .
Exemple 1 : au 31-12-N la filiale de l’exercice page 5 doit 1000 DH à la
société mère sur les dernières livraisons. Les écritures qu’il faut passer lors
de l’établissement du bilan consolidé est la suivante:
Bilan
Dettes 1 000
Créances 1 000
140
Exemple 2: au 31-12-N la filiale de l’exercice page 5 a vendu des
marchandises à la société mère pour 800 DH. Les écritures qu’il faut
passer lors de l’établissement du CPC consolidé et la suivante:
CPC
Ventes 800
Achat 800
141
142
2. Elimination des résultats internes
Lorsque, au sein d’un même groupe, des biens sont achetés et vendus successivement par
plusieurs sociétés, les marges réalisées par chaque société s’additionnent en consolidation pour
former la marge consolidée.
143
144
Les résultats du groupe ne peuvent être calculés que sur les opérations
réalisées avec des tiers. Les profits sur des opérations internes au groupe
et non encore répercutées sur les tiers doivent être éliminées. On se
contentera ici du cas des profits sur cessions internes de stocks final.
Exemple 1. Profits inclus dans le stock final
• Il s’agit en fait du cas où il existe dans le stock de clôture (SF) d’une
société des biens cédées avec une marge par une société du groupe.
• Au 31-12-N figurent en stock chez F des marchandises vendues par M
pour 150 000 DH avec une marge de 10%, soit 15 000 DH. L’opération doit
être en effet corrigée aussi bien dans le bilan consolidé que dans le CPC
consolidé:
Bilan (voir la page ci-après) CPC ( voir la page ci-après)
Résultat de M 15 000 Var. de stocks 15 000
Stock 15 000 Résultat global 15 000
145
146
147
Exemple
148
Exercice 1 : Cas de l’intégration globale
La société MIR a acquis à sa constitution 8 000 des 10 000 actions de 100 DH de
la société FIZ. Les comptes annuelles simplifiés des deux sociétés au 31/12/N sont les
suivants:
Bilan au 31/12/N de la Sté MIR Bilan au 31/12/N de la Sté FIZ

Immob.Corp. 4.000.000 Capital 3.000.000 Immob.Corp. 1.900.000 Capital 1.000.000
TP ( FIZ) 800.000 Réserves 1.850.000 Réserves 750.000

Stock 850.000 Résultat 650.000
Stock (1) 330.000 Résultat 250.000
Créance (1) 1.150.000 Dettes 1.700.000
Créance 920.000 Dettes (2) 1.200.000
Trésorerie 400.000 Trésorerie 50.000
Total 7.200.000 7.200.000 Total 3.200.000 3.200.000
(1) Dont 100 000 sur FIZ (1) Dont 150 000 vendus par MIR
(2) Dont 100 000 dus à la société MIR
149
CPC au 31/12/N de la Sté MIR CPC au 31/12/N de la Sté FIZ
Charges MT Produits MT Charges MT Produits MT
Achat (1) 2.050.000 Ventes 3.400.000

Achat 5.630.000 Ventes (1)(2) 8.905.000
Var. des stocks 100.000 Pdts financ. 220.000 Var. des stocks -60.000 Pdts financ. 40.000
(2)
Charges fin. 150.000 Pdts non co. 275.000
Charges fin. 200.000
Charges d’expl. 2.300.000 Charges d’expl. 850.000
Charges non 170.000
coura.
IS 400.000
IS 150.000
Résultat (1) 650.000
Résultat 250.000
Total 9.400.000 Total 9.400.000 Total 3.440.000 Total 3.440.000
(1) Les ventes à FIZ sont réalisées avec une marge de 10% . (1) dont 800.000 d’achats à MIR.
(2) Dont 800.000 de ventes à FIZ avec une marge de 10%. (2) les marchandises achetées à MIR représentent
150 000 dans le stock Final
150
Correction
• L’affectation des capitaux propres et des résultats ainsi que l’élimination

des titres de participation : (en millier de DH)

minoritaires 20%
Capital et réserves de FIZ 1 750 1 400 350
Valeur comptable des titres FIZ -800
Différence de consolidation 600

Résultat de FIZ 250 200 50
151
- Le capital de la société mère ………. …………………………3 000 000,00

* les réserves propres de MIR…………………………………1 850 000,00
* réserve de consolidation ……………………………………. ...600 000,00
* le résultat propre de MIR………………………………………650 000,00
* part de M dans le résultat de FIZ……………………………… 200 000,00
* dans les réserves……………………………………………….350 000,00
* dans le résultat …………………………………………………..50 000,00
152
• Dette et créances réciproques ( Bilan):
Dettes 100 000

Créances 100 000
• Charges et produits réciproques (CPC) :
Ventes 800 000

Achats 800 000
• Profit inclus dans le stock final:
Résultat de MIR 15 000 Variation de stocks 15 000

Stocks 15 000 Résultat global 15 000
( Bilan) (CPC)
153
• Présentation des comptes consolidés:
Bilan consolidé
Immob.Corporelles. 5 900 000,00 Capital 3 000 000
Réserves consolidées 2 450 000
Stock 1 165 000,00 Int. Min / Rés 350 000
Créance 1 970 000,00

Int. Min / R 50 000
Trésorerie 450 000,00 Dettes 2 800 000
Total 9 485 000,00 9 485 000,00
154
CPC consolidé de MIR au 31/12/N
Produits d’exploitation 11 505 000
Charges d’exploitation 10 085 000
Résultat d’exploitation 1 420 000
Produits financiers 260 000
Charges financières 350 000
Résultat financier -90 000
Résultat courant 1 330 000
Produits non courants 275 000
Charges non courantes 170 000
Résultat non courant 105 000
Résultat avant impôt 1 435 000
Impôts sur le résultat -550 000
Résultat net 885 000
Résultat net revenant aux intérêts -50 000
minoritaires
Résultat net revenant à la société mère 835 000
155
Exercice 2 : Cas de l’intégration globale
La société MARS doit présenter ses comptes consolidés, avec intégration globale de ceux de sa
filiale FEBUS. Les comptes annuels des deux sociétés se présentent sous la forme résumées
suivante. Les sommes sont en milliers de dirhams. Les actions MARS et FEBUS ont une valeur de 100
DH.
Bilan Mars Bilan FEBUS

Immob.Corp. 49 000 Capital 20 000 Capital 5 000
Immob.Corp. 12 000
TP (1) 3 000 Réserves 36 000 Réserves 3 500
Créances Rat. (2) 2 000 Résultat 9 000 Stock 1 800 Résultat 200
Stock 22 000 Dettes finan. 27 000 Dettes Financ. 4 000
Créance 8 500 (1)
Créances 74 000 Dette fournis. 55 000 Dette fournis. 9 000
Trésorerie 2 000 Autres dettes 5 000 Trésorerie 700 Autres dettes 1 300
(1) 30 000 action FEBUS (1) Dont 2000 d'emprunt à MARS
(2) Prêt à FEBUS
156
CPC MARS CPC FEBUS
Charges MT Produits MT Charges MT Produits MT
Achat 242 000 Pdt .d'exploit. 429 200 Achat 57 400 Pdt d'exploit. 91 900
Var. de 5 000 Pdts. financ. 700 Var. de stocks -2 000 Pdts financ. 60
stocks
Autres chg. 171 000 Pdts non co. 100 Autres chg. 35 800 Pdts non co. 40
d'expl. d'expl.
Charges fin. 2 940 Charges fin. 500
Charges non 60 Charges non 100
coura. coura.

La société MARS a effectué un prêt de 2 000 000 DH ( 2 000 KDH) à sa filiale. Celle –
ci lui a , durant l’exercice , acheté des produits fabriqués pour un total de 800 000 DH (
800 KDH).
157
Correction
• L’affectation des capitaux propres et des résultats ainsi que l’élimination

des titres de participation : (en millier de DH)
Eléments Total Part du groupe Part des

60% actionnaires
minoritaires 40%
Capital et réserves de FEBUS 8 500 5 100 3 400
Valeur comptable des titres FEBUS 3000
Différence de consolidation ou 2 100

réserves de consolidation
Résultat de FEBUS 200 120 80
158
- Le capital de la société mère ………. …………………………20.000,00

* les réserves propres de MARS……………………………….36.000,00
* réserve de consolidation ……………………………………. ...2.100,00
* le résultat propre de MARS……………………………………..9.000,00
* part de MARS dans le résultat de FEBUS……………………… ..120,00
* dans les réserves……………………………………………….3.400,00
* dans le résultat …………………………………………………….80,00
159
• Dette et créances réciproques ( Bilan):
Dettes 2 000
Créances 2 000
• Charges et produits réciproques (CPC) :
Ventes 800
Achats 800
160
• Présentation des comptes consolidés:
Bilan consolidé
Capital 20 000
Immob.Corp. 61 000
Réserves consolidées 38 100
Stock 23 800 Int. Min / Rés 3 400
Créance 82 500 Int. Min / R 80

Dette financ. 29 000
Dette fournis. 64 000
Trésorerie 2 700 Autres dettes 6 300
Total 170 000 170 000
161
Charges d’exploitation -508 400
Résultat d’exploitation 11 900
Produits financiers 760
Charges financières -3 440
Produits non courants 140
Charges non courantes -160
Résultat non courant -20
Impôts sur le résultat 0
Résultat net 9 200
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires
-80
Résultat net revenant à la société mère

9 120
162
Exercice 3. Cas de l’intégration globale
Les comptes annuels des sociétés MARS et FEBUS ont été présentés dans
l’exemple précédent. Des analyses complémentaires ont révélé que :
La société FEBUS détenait en stock au 31/12, des marchandises vendues par
MARS, pendant ce dernier mois, pour un montant hors taxe de 200 000 DH ( 200
KDH). Pour toutes ces ventes à sa filiale, la société MARS réalise une marge égale à
20% du prix de vente hors taxe.
Profit inclus dans le stock final

Bilan CPC
Résultat MARS 40 Variat. Stock 40

Stock 40 Rsultat global 40
200 x20%
163
Bilan consolidé
Capital 20 000
Immob.Corp. 61 000 Réserves consolidées 38 100
Stock 23 760 Int. Min / Rés 3 400
Int. Min / R 80
Créance 82 500
Dette financ. 29 000
Dette fournis. 64 000
Trésorerie 2 700 Autres dettes 6 300
Total 169 960 169 960
164
Charges d’exploitation -508 440
Résultat d’exploitation 11 860
Produits financiers 760
Charges financières -3 440

Produits non courants 140
Charges non courantes -160
Résultat non courant -20
Impôts sur le résultat 0
Résultat net 9 160
Résultat net revenant aux intérêts minoritaires
80
Résultat net revenant à la société mère

9 080
165
Exercices
166
167
Application
168

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La Comptabilité des groupes

Pr. Omar KHARBOUCH 1

Axe 1. Présentation de la consolidation

Axe 2. Périmètre de la consolidation

Axe 3. Les méthodes de la consolidation

Selon le CGNC, vol 5, p 64 à 82:

• Le groupe n’est pas une notion juridique;

• Un groupe n’a pas de personnalité morale, donc

pas de patrimoine, ni droits, ni obligations;

• Le groupe a surtout une signification économique.

Est considérée comme ayant une participation

• La société mère : elle exerce à la tête du groupe les pouvoirs de

Dans ces états de synthèse consolidés, le montant des « titres de

Définition et but des comptes consolidés

Les comptes consolidés (Bilan et CPC consolidés, ETICC),

Les comptes consolidés donnent une meilleure information :

Les états de synthèse consolidés sont établis à la même date

- Loi 52-01 modifiant et complétant le dahir portant loi 1-93-211 du 21

• La loi 38-05 relative aux comptes consolidés dés établissements et entreprises

• Le Conseil National de la Comptabilité (CNC) réuni en Assemblée plénière le

• Le pourcentage de contrôle traduit le lien de dépendance direct ou

Le pourcentage de contrôle représente le pourcentage des droits de

Pour les participations indirectes:

• Le pourcentage d’intérêt exprime la part des capitaux propres

Au Maroc, selon le CGNC:

Deux ou plusieurs associés ou actionnaires se partagent le

❑ Existence d’un accord contractuel (partage du contrôle de l’entreprise)

Périmètre de Hors Périmètre de

Type de Définition légale Droits de vote

Majorités des droits de vote > 50%

Contrôle Deux ou plusieurs associés

Influence Participation à la gestion ( pas de

Sont à exclure de la consolidation:

Déterminer le pourcentage de contrôle de M dans S?

- Le pourcentage du contrôle de la société A sur la société C

- le pourcentage d’intérêt de la société consolidante A sur B est de 30%

- Le pourcentage d’intérêt de A dans B est de 70%.

Quel est le pourcentage d’intérêt de A dans D?

- Le pourcentage d’intérêt de A dans D :

Il est à signaler que si une chaîne de participation passe par une

- Le pourcentage d’intérêt de A dans B est de 70%.

Quel est le pourcentage d’intérêt de A dans D?

Le pourcentage d’intérêt de A dans D :

- Le pourcentage d’intérêt de A dans B est de 70%.

Quel est le pourcentage d’intérêt de A dans C?

Le pourcentage d’intérêt de A dans C :

- A possède 45% des actions de B

Quel est le pourcentage de contrôle A dans B et de A dans C ?

- Le pourcentage de contrôle de A dans B est donc égal à : (45% + 50%) : 95%

- A possède 30% des actions de B

Quel est le pourcentage de contrôle A dans B et de A dans C ?

- Le pourcentage de contrôle de A dans B est donc égal à : (30% +

A 100% 100% Contrôle exclusif Intégration globale

B 70% 70% Contrôle exclusif Intégration globale

C 100% 73% Contrôle exclusif Intégration globale

D 65% 47,60% Contrôle exclusif Intégration globale

E 15% 7,14% Pas de contrôle Non consolidé

F 35% 27,14% Influence notable Mise en équivalence

G 35% 52,64% Influence notable Mise en équivalence

F2 30%+(45% x 25%)=41,2% 30%+25% = 55% Contrôle exclusif de droit Intégration globale

F3 30% 30% Influence notable Mise en équivalence

F6 80% 80% Contrôle exclusif de droit Intégration globale

Absence de contrôle et Hors périmètre de