ESCA

Ecole de Management

Séminaire de :

La consolidation des
comptes

Animé par : Pr. Jalal Ait Ouakrim

Docteur en Gestion
Expert Comptable
La consolidation des comptes

1. Généralités

2. Les étapes de la consolidation

3. Le périmètre de consolidation

4. Les méthodes de consolidation

5. Les écritures de consolidation

6. La présentation des documents consolidés

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 1. Généralités

Notion de groupe

Cadre conceptuel et légal

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Définition

La consolidation des comptes désigne l'action de regrouper les

états financiers de toutes les sociétés d'un même groupe comme

si elles ne formaient qu'une seule entité économique.

Qu’est-ce qu’un groupe ?

Ensemble de sociétés juridiquement distinctes, financièrement

dépendantes.

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 Le groupe en droit de sociétés

La loi 17/95 (SA) distingue 3 notions :

• Majorité de droits de vote => Contrôle

• +50% => Filiale
• 10% - 50% => Participation

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 Le groupe en droit de sociétés

La loi 17/95 (SA) distingue entre 3 types de contrôle:

• Contrôle de droit : peut être direct ou indirect

• Contrôle conjoint : Accord entre associés

• Contrôle de fait : détention de 40% de capital (et aucun autre

actionnaire ne possède une fraction sup. à 30%)

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* En matière comptable :

 Absence de définition dans la loi comptable.

 Le CGNC définit le groupe comme étant :

«l'ensemble constitué par plusieurs entreprises placées

sous l'autorité économique et financière de l'une d'entre elles,

qui définit et contrôle la politique et la gestion de l'ensemble»

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La consolidation comptable

Obligatoire ou optionnelle ?

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En France

Les sociétés commerciales doivent établir et publier chaque

année des comptes consolidés « dès lors qu’elles contrôlent de

manière exclusive ou conjointe une ou plusieurs autres

entreprises ou qu’elles exercent une influence notable sur celles-

ci »
Art L 223-16 du code de commerce

Et au Maroc ?
9
Au Maroc

 Jusqu’à une date récente, les groupes marocains n’avaient

aucune obligation légale de produire des comptes consolidés.

 La loi boursière : Art 5 circulaire CDVM n° 07/09

Les émetteurs d’obligations ou d’autres titres de créances

ainsi que ceux dont les titres sont inscrits au premier

compartiment de la bourse et qui contrôlent une ou plusieurs

sociétés…sont tenus d’établir et procéder à la publication des

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états de synthèse consolidés.

 Loi 34-03 relative aux établissements de crédit et

organismes assimilés:

Obligation d’établir des comptes consolidés

 Loi 38-05 relative aux comptes consolidés des

établissements et entreprises publics

Oblige les établissements publics ainsi que les sociétés d'État

possédant ou contrôlant des filiales et des participations à établir et à

présenter des comptes annuels consolidés selon la législation en

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vigueur ou, à défaut, selon les normes internationales en vigueur.
Quelles sont les normes de la consolidation
comptable au Maroc ?

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 La consolidation comptable au Maroc

 D’après le CNC, les groupes marocains peuvent adopter :

- soit la méthodologie des comptes consolidés dite « de 1999 »

(avis n°5 du CNC)

- soit les normes internationales (IFRS).

(Normes IAS 27, IAS 28, IAS 31)

13
2. Les étapes du processus de consolidation

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Les étapes du processus de consolidation

1. Définition du périmètre et choix des méthodes de consolidation

2. L’homogénéisation des comptes

3. La conversion des comptes

4. Intégration (ou cumul) des comptes

5. Elimination des opérations « intra-groupe »

6. Elimination des titres

7. Présentation des états consolidés

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Les étapes du processus de consolidation

La phase de l’élimination des titres peut être subdivisée en 3 sous

étapes :

6.1. Elimination des titres et partage des capitaux propres

(pour les sociétés en IG)

6.2. Elimination des titres sans partage des capitaux propres

(pour les sociétés en IP)

6.3. Substitution de valeur de titres

(pour les sociétés en MEE)
16
3. Le périmètre de consolidation

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Le périmètre de consolidation

Quelles sont les sociétés de groupe qu’on va consolider ?

Principe : Dès qu’une société a un contrôle ou une influence notable

sur une autre société, elle doit la consolider.

Mais, il y a (1°) des exemptions et (2°) des cas d’exclusion.

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Le périmètre de consolidation

L’intégration des comptes d’une société dépend du degré de

contrôle qu’exerce la société mère sur cette société.

A distinguer entre :

 Le pourcentage de contrôle ; et

 Le pourcentage d’intérêt

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Le périmètre de consolidation

 Le pourcentage de contrôle :

C’est l’ensemble des droits de vote détenus par la société mère

directement ou indirectement par les sociétés placées sous contrôle

exclusif de la société mère.

C’est ce pourcentage qui sert à déterminer le périmètre de

consolidation et la méthode de consolidation.

20
Le périmètre de consolidation

 Le pourcentage d’intérêt :

Il correspond à la fraction du patrimoine de la société consolidée

revenant directement ou indirectement à la société mère.

Il sert à partager le patrimoine des filiales pour déterminer les intérêts

majoritaires et les intérêts minoritaires.

% détenu par la consolidante dans chacune des sociétés du groupe au niveau de la distribution des capitaux, des

réserves et des résultats. Ce % permet d’opérer la ventilation des capitaux propres lors de la phase

méthodologique.

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Le pourcentage de contrôle :

Trois niveaux de contrôle :

o Contrôle exclusif

o Contrôle conjoint

o Influence notable

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o Le contrôle exclusif résulte de trois situations :

Contrôle exclusif de droit = Majorité des droits de vote (50%+1)

Contrôle exclusif de fait = désignation sur deux exercices de la

majorité des administrateurs

Contrôle exclusif « contractuel » = Accord entre actionnaires

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o Le contrôle conjoint :

Il y a contrôle conjoint lorsque les conditions cumulatives suivantes

sont remplies:

 la société détient moins de 50%; et

 il existe un nombre limité d’associés (max 3) ; et

 aucun des autres actionnaires ne dispose d’un contrôle exclusif; et

 il existe un accord qui prévoit un contrôle conjoint.

24
o L’influence notable :

Quand :

Détention de plus de 20% (et moins de 50%) des droits de vote.

et

Représentation non majoritaire dans les organes de direction.

25
Que faire quand on n’a même pas une influence notable sur

une société ?

L’entité concernée est « hors périmètre » de consolidation

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Le périmètre de consolidation

Les exemptions (On peut choisir de consolider ou non)

 Petits groupes

 Quand la filiale est jugée non significative

Les cas d’exclusion (on n’a pas le droit de consolider)

 Filiale acquise pour être revendue à court terme

 Existence de restrictions sévères et durables à l’exercice de contrôle et à la

remontée des dividendes

27
Le périmètre de consolidation

IMPORTANT

 Les pourcentages de contrôle ne servent qu’à identifier les sociétés à

consolider (déterminer le périmètre de consolidation).

 Pour la suite de la consolidation, on utilise les pourcentages d’intérêt.

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Lien entre le type de contrôle

et

les méthodes de consolidation

29
Détermination des méthodes de consolidation selon le

type de contrôle

30
Exemples

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Cas n°1: Calculez les pourcentages de contrôle et d’intérêt de A dans E et F.

N.B. Toutes les participations sont constituées d’actions ordinaires.

A
A 20 %

50 % 55 %

BB 20 % C
C D
D

30 % 10 %
40 % 60 %

EE FF

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Solution

1. Détermination des % de contrôle et d’intérêt de A dans E

% de contrôle % d'intérêt

Direct 20% Direct 20%

Indirect via B 30% Indirect via B = 50% x 30% 15%

Indirect via C 10% Indirect via C = 55% x 10% 5,5%

Total 60% Total 40,5%

E sera consolidée dans A selon la méthode de l’intégration globale ;

le pourcentage de contrôle de A dans E étant supérieur à 50 %.

33
Solution

2. Détermination des % de contrôle et d’intérêt de A dans F

% de contrôle % d'intérêt

Direct 0% Direct 0%

Indirect via C 40% Indirect via C = 55% x 40% 22%

Indirect via D 0% Indirect via D = 20% x 60% 12%

Total 40% Total 34%

F sera consolidée dans A selon la méthode de la mise en

équivalence, le pourcentage de contrôle de A dans F étant
inférieur à 50 %, mais supérieur à 20 %.

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Cas n°2:

L’organigramme du groupe ESMA est comme suit :

40% 30% 90% 60%

45%
30% 8%
20% 15% 10%

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TAF : Déterminez le % de contrôle de la société ESMA dans chacune des autres

sociétés et le type de contrôle exercé par ESMA sachant que :

1°. le capital de F1 est composé de 10.000 actions, dont 9.000 actions ordinaires et

1.000 actions ADPSDV. La société ESMA détient 4.000 actions ordinaires. Les autres

actionnaires externes détiennent tous des parts inférieures à 10%. La société ESMA

a pu désigner la majorité des administrateurs durant les deux dernières années.

2°. 40% des actions de F6 sont détenues par un associé externe, avec lequel ESMA

a conclu un accord de « contrôle conjoint »

36
Solution

La société ESMA a un contrôle exclusif de fait sur F1

37
4. Les méthodes de consolidation

38
Détermination des méthodes de consolidation

39
Les méthodes de consolidation

1. Intégration globale

Cette méthode consiste à :

 Intégrer dans les comptes de la société mère les éléments du bilan et du

CPC de la société consolidée (en totalité) ; et à

 Dégager les intérêts minoritaires.

40
Les méthodes de consolidation

2. Intégration proportionnelle

Cette méthode consiste à :

 Intégrer dans les comptes de la société mère le pourcentage d’intérêts

des actifs/passifs et produits et charges.

 Pas d’intérêts minoritaires.

41
Les méthodes de consolidation

3. Mise en équivalence

Cette méthode consiste à réévaluer la valeur des titres de participation en

substituant leur prix d’acquisition par leur valeur comptable déterminée par la

répartition de l’actif net comptable de la filiale.

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Application

Les bilans de la société M et de la société F se présentent comme suit :

M détient 40% de F.

Présenter le bilan consolidé dans les cas où l’on doit appliquer la méthode de l’intégration globale, la

méthode de l’intégration proportionnelle, ou encore la méthode la mise en équivalence. 43

Solution

Scénario 1 : Intégration globale

Etape 1 : Agrégation des éléments de bilan (100% de F et consolidée dans M)

44
Solution

Scénario 1 : Intégration globale

Etape 2 : Calcul des intérêts minoritaires sur les capitaux propres de F

Capitaux propres de F (avant résultat) = 500 + 100 = 600

Part des minoritaires = 60% x 600 = 360 = intérêts minoritaires

Part de la consolidante = 40% x 600 = 240

De cette façon, les 600 sont éclatées en deux parts.

Ensuite, les 240 vont servir pour éliminer les titres de F de l'actif consolidé ;

l'écart est inscrit dans le passif en tant que "Réserves consolidées"

45
Solution

Scénario 1 : Intégration globale

Etape 2 : Calcul des intérêts minoritaires sur les capitaux propres de F

46
Solution

Scénario 1 : Intégration globale

Etape 3 : Eclater le résultat de F et le répartir entre la consolidante et les

intérêts minoritaires.

Résultat de F = 50

Part des minoritaires = 60% x 50 = 30 = intérêts minoritaires (résultat)

Part de la consolidante = 40% x 50 = 20 = résultat consolidé

De cette façon, les 50 sont éclatées en deux parts

47
Solution

Scénario 1 : Intégration globale

48
Scénario 2 : Intégration proportionnelle

49
Scénario 2 : Intégration proportionnelle

Etape 1 : Agrégation des éléments de bilan (40% de F et consolidée dans M)

50
Scénario 2 : Intégration proportionnelle

Etape 2 : Elimination des titres et constatation des réserves consolidées

N.B. Il n’y a pas à calculer les intérêts minoritaires puisque seule la part de M dans F (40%) a été
intégrée dans M.

51
Scénario 3 : La mise en équivalence

52
Scénario 3 : Mise en équivalence

Cette méthode ne reprend pas les éléments du bilan et du Compte de résultat de la

filiale mais se contente de revaloriser les titres de participation figurant sur le bilan de
la société mère.

Calcul de la valeur des titres de F :

Capitaux propres de F = Capital 500+ Réserves 100+ Résultat 50

40% (Capital + réserves)……240
40% (Résultat)………………………20
Soit un total de………………….. 260

 Au niveau de l’actif, la valeur des titres de F chez M est revalorisée à 260.

 Au niveau du passif, on constate le résultat consolidé de 20. Et l’écart entre les 240
et la valeur initiale des titres est considéré comme « Réserves consolidées ».
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Scénario 3 : Mise en équivalence

Bilan consolidé avant la revalorisation des titres

(on reprend le bilan de M)

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Scénario 3 : Mise en équivalence

Bilan consolidé après la revalorisation des titres

(on reprend le bilan de M)

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Consolidation directe ou par paliers

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Mode d’exécution

Quand les sociétés à consolider sont nombreuses, il est nécessaire d’établir un

ordre de traitement pour le cumul des comptes. Deux méthodes possibles :

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Mode d’exécution

La consolidation par paliers constitue la méthode de référence.

Cependant, en pratique, elle ne peut être envisagée que pour des groupes à
structure simple et la consolidation directe reste dans les faits l’approche la
plus communément retenue.

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MERCI

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