TECHNIQUES DE CONSOLIDATION

Ahmed LERHLALY CONSOLIDATION 1

SOMMAIRE
1 Introduction

2 Plan

3 Sociétés concernées par la consolidation

4 Périmètre de consolidation

5 Méthodes de consolidations

6 Retraitements et éliminations 2
1. INTRODUCTION

L’objectif de ce cours, portant sur les techniques de consolidation, est de répondre aux
questions suivantes:
1- c’est quoi la consolidation?
2- Pourquoi consolider?
3- Comment consolider?

3
 1. INTRODUCTION
1
Définition de la consolidation:
La consolidation est l'ensemble des opérations conduisant à l'établissement des états de synthèses consolidés et
2 comportant notamment:

3 1- l'homogénéisation des comptes consolidés

4 2- l'élimination des opérations réciproques

5 3- l'intégration globale des comptes des filiales

4- l'intégration proportionnelle des comptes des sociétés sous contrôle conjoint

6
5- la mise en équivalence des entreprises associées 4
 1. INTRODUCTION
1
Objectif de la consolidation (pourquoi?):
2 POUR LE MANAGEMENT
Disposer d’informations utiles pour harmoniser les méthodes de gestion des sociétés du périmètre et favoriser la
mise en place d’outils de pilotage du groupe ;
3 Produire et diffuser une information utile aux tiers, notamment les investisseurs.

4
POUR LES TIERS
Présentation du poids économique réel du groupe
5 Vision de l’ensemble du groupe permettant son évaluation financière
Comparabilité
6
5
 1. INTRODUCTION
1
Objectif de la consolidation (pourquoi?):
2 La consolidation permet d’établir des états de synthèse consolidés d’un groupe de sociétés comme s’il s’agit d’une
seule entité.

3
Etats de synthèse: Bilan, compte de résultat, état des soldes de gestion, tableau de financement et l’ETIC (état des
informations complémentaires), il s’agit d’un tout indissociable
4

5 Attention!!! : il ne s’agit pas d’additionner les comptes des sociétés de groupe

6
6
 2. PLAN

6
7
 3. SOCIÉTÉS CONCERNÉES PAR LA CONSOLIDATION
Références légales relatives au sujet de la consolidation au Maroc:
1
 Le chapitre 5 du Code Général de Normalisation Comptable traite sommairement des principes et règles de la
consolidation
2  L’article 35* de la loi bancaire de 1993 rend obligatoire la préparation par les établissements de crédit de
comptes consolidés. Le décret d’application de cet article a été publié en 2000. Le PCEC a réservé un chapitre à
la consolidation traitant des règles et principes en la matière
3  L’article 14 de la loi boursière rend obligatoire la préparation de comptes consolidés par les sociétés faisant appel
public à l’épargne
4  loi 38-05 relative aux comptes consolidés des établissements et entreprises publics publiée le 16 mars 2006.
 L’avis n° 5 du Conseil National de la Comptabilité émis en date du 26 mai 2005 précise les normes applicables en
matière de consolidation
5

6
8
 3. SOCIÉTÉS CONCERNÉES PAR LA CONSOLIDATION
Les sociétés ayant l’obligation d’établir des comptes consolidés:
1

 Les groupes de sociétés dont la tête de groupe est cotée en bourse des valeurs de Casablanca
2

 Les Etablissement de crédit et organismes assimilés

3
 Les groupes publics (Etablissements et entreprises publiques)
4

5
NB: Tout autre groupe par option

6
9
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

1
Notion de groupe:
2
Pas de définition légale du groupe
3
Coexistence de deux notions :
4  unité de contrôle
 autonomie juridique et fonctionnelle
5

6
10
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Notion de groupe:
1

La consolidation déborde la notion de «groupe de sociétés»

2

L’ensemble consolidé comprend :

3
 les entreprises du groupe constitué par la société mère et les entreprises sur lesquelles elle exerce un contrôle
exclusif
4  les entreprises communes à plusieurs groupes qui y exercent un contrôle conjoint
 les entreprises hors groupe sur lesquelles la société mère exerce une influence notable
5  les entreprises ad hoc juridiquement distinctes, créées pour gérer des opérations pour le compte d’une
entreprise du groupe

6
11
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

1 Notion de groupe:
2
De façon très synthétique, la notion de groupe peut être présentée
comme
3 suit : Société
mère
4

5 Sociétés
Sociétés Sociétés
associées
dépendantes multigroupe
au groupe
Périmètre du groupe
6
12

Périmètre de
consolidation
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Définition:
1
Le périmètre de consolidation est constitué par l’ensemble des entités qui doivent être incluses dans les comptes
consolidés du Groupe:
2
 L’entreprise consolidante
 Les entités contrôlées de manière exclusive
3
 Les entreprises contrôlées conjointement
 les entreprises sur lesquelles est exercée une influence notable
4

Il intègre les entités détenues directement par la société mère mais aussi par ses filiales et sous-filiales dans la mesure
5 où la chaîne de contrôle n’est pas rompue.

6
13
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

1
Objectif:

2
 La détermination du périmètre constitue la première étape dans le processus de consolidation

3
 Elle consiste à sélectionner parmi les filiales et participations, celles qui devront entrer dans le champ de la
consolidation compte tenu de la nature du Contrôle qu’exerce la société mère sur sa filiale
4
 Elle permet de déterminer les méthodes de consolidation applicables à chacune des entités
5

6
14
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Exclusions
1  Le périmètre de consolidation doit inclure toutes les entités sur lesquelles la société mère exerce un contrôle ou
une influence
2
 Les cas d’exclusion prévus par la norme:
3
 Restrictions sévères et durables qui remettent en cause substantiellement
4 - Le contrôle ou l’influence notable
- Les possibilités de transfert de trésorerie entre cette entreprise et les autres entreprises incluses
dans le périmètre de consolidation
5  Dès leur acquisition, les titres sont détenus en vue d’une cession ultérieure
 Les entités non significatives
6
15
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
Exclusions
1
 Le périmètre de consolidation doit inclure toutes les entités sur lesquelles la société mère exerce un contrôle ou
une influence
2
 Les cas d’exclusion prévus par la norme:
 Restrictions sévères et durables qui remettent en cause substantiellement
3
- Le contrôle ou l’influence notable
- Les possibilités de transfert de trésorerie entre cette entreprise et les autres entreprises incluses
4 dans le périmètre de consolidation
 Dès leur acquisition, les titres sont détenus en vue d’une cession ultérieure
5  Les entités non significatives
Divergences IFRS

6 Seul cas d’exclusion possible

Les titres «détenus en vue d’être vendus» sont comptabilisés selon la norme IFRS 5 si et seulement si 16

des critères précis sont remplis

 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

2 Contrôle

3 Trois types de contrôle sont possibles:

4
1- Contrôle exclusif

5
2- Contrôle conjoint
3- Influence notable
6
17
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
POURCENTAGE DE CONTROLE
1  Définition
 Pourcentage de droits de vote détenus par l'entreprise consolidante ("mère") directement et indirectement
2
 Mode de calcul
 Addition des pourcentages de droits de vote détenus dans la société concernée par la maison mère et les sociétés
3 contrôlées exclusivement
 Le pourcentage des droits de vote tient compte
 des droits attachés aux actions émises et en circulation (actions ordinaires)
4
 des actions à vote double (cf.art. 257 s.a)
 des certificats d’investissement
5  Permet de déterminer la méthode de consolidation à appliquer
Divergences IFRS

6 - Prise en compte des droits de vote potentiels pour déterminer le contrôle ou l’influence
- Consolidation en fonction du pourcentage d’intérêt actuel et affectation des droits de vote potentiel en 18
intérêts minoritaires
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

1
POURCENTAGE D’INTERET
2
 Définition
 Part de capital détenue par la société mère directement ou indirectement dans les sociétés consolidées
3

 Mode de calcul
4
 Pour chaque chaîne de filiation, on multiplie les pourcentages de détention de chaque société constituant la chaîne et on
additionne les pourcentages de chaque chaîne
5
 Permet de déterminer la quote-part de capitaux propres et de résultat revenant au groupe
6
19
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

6
20
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION
POURCENTAGE D’INTERET/POURCENTAGE D’INTERET
1
Exemples
CAS N°1 CAS N°2 CAS N°3
2
60 % M 20 % M 60 % M

3 A A A
10 % 40 % 35 %

B
4 20 % 60 % B 20 % B

Pourcentage d’intérêt de M dans B Pourcentage de contrôle de M dans B

5
CAS N° 1 CAS N° 2 CAS N° 3 CAS N° 1 CAS N° 2 CAS N° 3
Directement 10 % 40 % 35 % Directement 10 % 40 % 35 %
Par la société A 12 % 12 % 12 % Par la société A 20 % - 20 %
6 22 % 52 % 47 % 30 % 40 % 55 %
21
 4. PÉRIMÈTRE DE CONSOLIDATION

1 ENTREES ET SORTIES DU PERIMTRE

2  Entrée

 Date d’acquisition des titres

3

 Date de prise de contrôle ou d’influence notable, si l’acquisition a eu lieu en plusieurs fois

4
 Date prévue par le contrat
5
 Sortie

6  Date de perte de contrôle ou d’influence notable 22

 5. METHODES DE CONSOLIDATION
DEFINITION DES TYPES DE CONTROLE
1
CONTRÔLE EXCLUSIF

2 Détention directe ou indirecte de la majorité des

Contrôle de droit droits de vote

3
• Désignation pendant deux exercices successifs de
Contrôle de fait la majorité des membres des organes de Direction
• Présumé si détention >40% des droits de vote
4
• l'entreprise consolidante doit être actionnaire
ou associée de l'entreprise consolidé
5 Contrôle contractuel
• Influence dominante exercée en fonction d'un
contrat ou de clauses statutaires

Divergences IFRS
6
23
pas de présomption de contrôle exclusif pour les entités dont la mère détient directement ou indirectement entre 40
et 50% des droits de vote
 5. PMETHODES DE CONSOLIDATION
DEFINITION DES TYPES DE CONTROLE
1
 CONTRÔLE (IFRS)

2  Pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle d'une entreprise afin d'obtenir des avantages
de ses activités
 Présumé lorsque la mère détient, directement ou indirectement par l'intermédiaire de filiales, plus de la
3
moitié des droits de vote
 Sauf s'il peut être clairement démontré que cette détention ne permet pas le contrôle
4
 Existe lorsque la mère, détenant la moitié ou moins des droits de vote, dispose
 Du pouvoir sur plus de la moitié des droits de vote (accord avec d'autres investisseurs)
5
 Du pouvoir de diriger les politiques financière et opérationnelle

6  Du pouvoir de nommer ou de révoquer la majorité des membres du conseil d'administration ou

24
 Du pouvoir de réunir la majorité des droits de vote dans les réunions du conseil d'administration
 5. PMETHODES DE CONSOLIDATION

1
DEFINITION DES TYPES DE CONTRÔLE
2
 INFLUENCE NOTABLE (IFRS)
3

 Pouvoir de participer aux décisions de politique financière et opérationnelle de l'entreprise détenue

4

 Toutefois, pas de contrôle sur ces politiques

5

 Présumée si détention, directement ou indirectement, de 20% ou plus des droits de vote

6
25
 5. PMETHODES DE CONSOLIDATION
DEFINITION DES TYPES DE CONTROLE
1
 CONTRÔLE CONJOINT

2  Le contrôle conjoint est le partage en vertu d’un accord contractuel du contrôle d’une entreprise
exploitée en commun par un nombre limité d’associé ou d’actionnaire

3  L’accord contractuel qui:

 Prévoit l’exercice du contrôle conjoint sur l’activité économique de l’entreprise exploitée en

4 commun

 établit les décisions qui sont essentielles à la réalisation des objectifs de l’entreprise exploitée en
5 commun et qui nécessitent le consentement de tous les associés ou actionnaires qui participent au
contrôle conjoint
6  La notion de contrôle conjoint implique qu’aucun associé ou actionnaire pris individuellement ne soit en
26
mesure d’imposer ses décisions
 5. PMETHODES DE CONSOLIDATION

1
DEFINITION DES TYPES DE CONTRÔLE
2
 Cas particulier des entités ad hoc (IFRS)
3

 Il s’agit d’une structure juridique distincte, créée spécifiquement pour gérer une opération ou un groupe
4 d’opérations similaires pour le compte d’une entreprise. L’entité ad hoc est structurée ou organisée de
telle manière que son activité n’est, en fait, exercée que pour le compte de cette entreprise, par mise à
disposition d’actifs ou fourniture de biens, de services ou de capitaux
5

 Une entité ad hoc doit être consolidée lorsque, en substance, elle est contrôlée par une autre entreprise
6
27
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

2 METHODES DE CONSOLIDATION

3 La méthode de consolidation à retenir dépendent du type de contrôle qu’exerce la mère sur l’entité à consolider

Contrôle exclusif : Intégration globale

4

Contrôle conjoint: Intégration proportionnelle

5
Influence notable: Mise en équivalence
6
28
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

METHODES DE CONSOLIDATION
2
 Les entités contrôlées d’une manière exclusive ou conjointe sont consolidées par mise en équivalence dans le
cas où l’application de la méthode de l’intégration globale ou proportionnelle conduira à ce que les comptes
3 consolidés ne donnent pas une image fidèle du patrimoine, de la situation financière ainsi que des résultats.
Divergences IFRS
4

Possibilité d’appliquer la mise en équivalence pour les participations sous contrôle conjoint.
5 Si elle est retenue, cette méthode doit être appliquée pour toute les coentreprises à l’intérieur d’un même groupe

6
29
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 CHOIX DE LA METHODE DE CONSOLIDATION

A 20 %
ENONCE :
2 Soit la société A ayant les participations suivantes dans les sociétés E et F : 50 % 55 %

3
B 20 % C D

4 30 % 10 %
40 % 60 %

5 Déterminer les pourcentages de contrôle et d’intérêt de A dans E et dans F,

E F
ainsi que la méthode de consolidation des sociétés E et F dans A?
6
30
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 CHOIX DE LA METHODE DE CONSOLIDATION

SOLUTION :
2

2.
6
31
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

INTEGRATION GLOBALE
2

 DEFINITION
3

 Substitution des titres de participation de la société mère par l’ensemble des éléments d’actif et de passif
4
représentatifs des capitaux propres de la société consolidée
 Mise en évidence des intérêts minoritaires
5
 Élimination des titres de participation dans l'entreprise intégrée globalement

6
32
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 INTEGRATION GLOBALE (Suite)

 EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :
2
 Cumul poste à poste des états financiers sociaux de la société mère et de la société consolidée. Ces comptes
sociaux ayant au préalable fait l ’objet de retraitements selon les principes de la consolidation
3
 Elimination des opérations et soldes réciproques et résultat des opérations internes

 Répartition des capitaux propres et du résultat entre les intérêts du Groupe et des minoritaires
4
 sur la base du pourcentage d'intérêt
5  lorsque les intérêts minoritaires sont négatifs, ils sont déduits des intérêts majoritaires sauf si les minoritaires
ont une obligation de combler les déficits
6  Élimination des titres de participation dans l'entreprise intégrée globalement
33
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
INTEGRATION GLOBALE
1
 EXEMPLE

2 ACTIF SM F PASSIF SM F
---------------------------------------- ------- ------- ------------------------ ------- -------
Immobilisations 3.500 300 Capital social 2.000 500

3 Titres de Participations F 400 - Réserves 900 -

Stocks 1.000 160 Résultats 500 50
Autres actifs 2.100 190 Dettes 3.600 100
4
_____ _____ _____ _____
Totaux 7.000 650 Totaux 7.000 650
5 ==== ==== ==== ====

Etablir le bilan consolidé du groupe SM – F (supposons que SM détient 80% des droits de
6 vote et du capital de M)
34
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
INTEGRATION GLOBALE
1
 Au journal du groupe, les écritures suivantes ont été passées :
REPRISE DU BILAN DE SM
2
Immobilisations 3.500
Titres de Participations en F 400
Stocks 1.000
3 Autres actifs 2.100
Capital social 2.000
Réserves 900
Résultats 500
4 Dettes 3.600

REPRISE DU BILAN DE F

5 Immobilisations 300
Stocks 160
Autres actifs 190
Capital social 500
6 Résultats 50
Dettes 100 35
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
Nous obtenons le bilan ci-dessous qui ne reflète pas la véritable situation du
1 groupe, puisqu’il ne peut détenir ses propres actions.

2 INTEGRATION GLOBALE
 Le cumul, poste à poste, des états financiers de la société mère SM et de la société F donne le bilan du
3 groupe suivante :

ACTIF PASSIF
---------------------------------------------------------------- --------------------------------------------------
4 Immobilisations (3.500 + 300) 3.800 Capital social (2.000 + 500) 2.500
Titres de Participations (400) 400 Réserves (900) 900
5 Stocks (1.000 + 160) 1.160 Résultats (500 + 50) 550
Autres actifs (2.100 + 190) 2.290 Dettes (3.600 + 100) 3.700
_____ _____
6 Totaux 7.650 Totaux 7.650 36
==== ====
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
INTEGRATION GLOBALE
1
 Il faut éliminer le compte “Titres de participations” de SM dans F, et en contrepartie, il faut annuler le poste capital
social et indiquer la part des actionnaires minoritaires
2
 Ces mouvements comptables se traduisent ainsi au journal :
3

4 Capital social de F
(pour solde) 500

5 Titres de Participations de F
(pour solde) 400

6 Intérêts minoritaires (part des

actionnaires minoritaires dans 37
le capital de F : 20 % x 500) 100
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 INTEGRATION GLOBALE
 Il reste que 80 % des bénéfices réalisés par F reviennent au groupe : il faut donc, en troisième lieu, faire apparaître
2 dans deux comptes distincts la part du groupe et celle hors du groupe dans le résultat, soit :

3 Résultat de F
(pour solde) 50

Part du groupe dans le

4 résultat (de 50 x 80 %) 40

Part des intérêts minoritaires

5 dans le résultat (50 x 20 %) 10

6
38
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
 En définitive, le véritable bilan du groupe est le suivant :
ACTIF PASSIF
1 ------------------------------------ ------------------------------------
Immobilisations 3.800 Intérêts du groupe :
Stocks 1.160 Capital SM 2.000
2 Autres actifs 2.290 Réserves SM 900
Résultat SM 500
Part dans le résultat de F 40
____
3 Capitaux propres du groupe 3.440

Intérêts minoritaires :
dans le capital 100
4 dans le résultat 10
___
Intérêts minoritaires 110
5
Dettes 3.700

Total Total
6
39

7.250 7.250
==== ====
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 INTEGRATION PROPORTIONNELLE
 DEFINITION
2

3
 Intégration des comptes de l’entité consolidée proportionnellement aux parts déténues dans cette dernière

4  Substitution des titres de participation de la société mère par la fraction représentative des intérêts de la
société mère dans les éléments d’actif et de passif représentatifs des capitaux propres de l ’entreprise
consolidée
5
 Pas de constatation d’intérêts minoritaires

6
40
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1
INTEGRATION PROPORTIONNELLE
 EN PRATIQUE, ON PROCEDE DE LA SORTE :
2

3  Cumul poste à poste des états financiers de la société mère et de la fraction détenue représentative d’intérêts du
Groupe dans les actifs, les passifs, les produits et les charges de la société intégrée proportionnellement. Les
comptes sociaux auront fait l ’objet de retraitement selon les principes de la consolidation
4
 Elimination des opérations et comptes réciproques
 Elimination de la participation de la société mère dans la société intégrée, contre la fraction détenue dans les
5 capitaux propres de celle -ci.

6
41
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 INTEGRATION PROPORTIONNELLE
EXEMPLE : Société M Société F (détenue à 50 % par M)
2 Titres 200 Capital 1.000 Cash 1.000 Capital 500
Cash 1.100 Résultat 200 Résultat 100
Dettes 100 Dettes 400
3 _____ _____ _____ _____
1 300 1 300 1 000 1 000

6
42
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 INTEGRATION PROPORTIONNELLE

Cumul des retraitements

3 ACTIF M+F Retraitement Consolidé
Titres 200 (200) -
Cash 1.600 - 1.600
_____
4 Total 1.600
PASSIF
Capital 1.250 (250) 1.000
5 Résultat 250 - 250
Badwill 50 50
Dettes 300 - 200
_____
6 Total 1.600
43
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
MISE EN EQUIVALENCE
1
 En pratique, on procède de la manière suivante:
2
 Au bilan consolidé, est substituée à la valeur comptable des titres de l ’entité consolidée, la part des capitaux
3 propres (y compris le résultat) qu ’ils représentent

 Cela revient, en pratique, à réévaluer les titres de participation de la filiale sur la base de la quote-part de la
4
situation nette détenue. La différence entre la valeur historique et leur valeur réévaluée est comptabilisée en
réserves consolidées
5
 Éliminations des opérations internes ayant un impact sur les réserves et le résultat proportionnellement à la
quote-part détenue
6
44
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 MISE EN EQUIVALENCE

EXEMPLE :
2 Les bilans simplifiés des sociétés SM et A se présentent ainsi :
ACTIF SM A PASSIF SM A
---------------------------------------- ------- ------- ------------------------ ------- -------
3 Immobilisations 3.500 1.500 Capital social 2.000 700
Titres de participation A 400 - Réserves 900 300

4 Stocks 1.000 500 Résultat 500 100

Autres actifs 2.100 900 Dettes 3.600 1.800
_____ _____ _____ _____
5 Totaux 7.000 2.900 Totaux 7.000 2.900
==== ==== ==== ====

6
45

Établir le bilan consolidé de SM-F, sachant que SM détient 40% de F et qu’en conséquence, elle la consolide par MEQ
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
MISE EN EQUIVALENCE
1
L’établissement du bilan consolidé du groupe SM-A se fera de la manière suivante :
2
 Réévaluation des titres A sur la base de ses capitaux propres, résultats compris, soit :

3
Capitaux propres de la société A 1.100
4 Capital social 700
Réserves 300
Résultat 100
5
____
1.100

6 Part de SM dans A (40 % x 1.100) = 440

46
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

1 MISE EN EQUIVALENCE
 Le poste “Titres de participation A” doit donc figurer à l’actif de SM pour 440, soit une participation de 40
2 (440 - 400) correspondant à la part du groupe dans les résultats de la filiale A (100 x 40% = 40).

L’écriture qui solde le compte “Titres de Participation A” en contrepartie du compte Titres de Participation
3 A mis en équivalence pour 440 est la suivante :

4
Titres de Participation A
mis en équivalence 440
5
Titres de Participation A 400

6 Quote-part dans le résultat des

sociétés mises en équivalence 40 47
 5. METHODES DE CONSOLIDATION
MISE EN EQUIVALENCE
1
En définitive, le bilan consolidé se présente ainsi :
ACTIF PASSIF
2 ------------------------------------ ------------------------------------
Immobilisations 3.500 Intérêts du groupe
3 Titres A mis en équivalence 440 Capital 2.000
Stocks 1.000 Réserves 900
Autres actifs 2.100 Résultat SM 500
4
Quote-part du groupe
dans le résultat de A 40
5 _____
Capitaux propres du
groupe 3.440
6 Dettes 3.600
48
_____ _____
Total 7.040 Total 7.040
==== ====
 5. METHODES DE CONSOLIDATION

6
49
MERCI POUR VOTRE ATTENTION

50