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Le tableau des flux de trésorerie

 Programme

 Introduction
 Trois catégories de flux
 Structure du T.F.T

Le tableau des flux de trésorerie

 Programme

 Introduction
 Trois catégories de flux
 Structure du T.F.T

Le tableau des flux de trésorerie

 Définition
Introduction

 Toute entité entrant dans le champs d’application du présent

système comptable (S.C.F) établit annuellement des états
financiers
Art 210-1 de l’arrêté
 Les états financiers comprennent : du 26/07/2008

 Un bilan
 Un compte de résultat
 Un tableau des flux de trésorerie
 Un tableau de variation des capitaux propres
 Une annexe
 Définition
Introduction
Trois cycles
économiques

Les flux de ressources et

d’emplois sont organisés
autour de trois cycles
 Définition
Introduction
Objectif du T.F.T

Les objectifs du tableau des flux de trésorerie sont :

 Fournir une information sur la variation de la trésorerie

intervenu pendant l’exercice par cycle économique
« Investissement, financement et opérationnel »

Origine des ressources « Encaissements »

Emploi des ressources « Décaissements »

 Définition
Introduction
Objectif du T.F.T

Les objectifs du tableau des flux de trésorerie sont :

 Fournir une information sur la capacité de l’entreprise à

générer de la trésorerie par son activité.
 Evaluer la solvabilité de l’entreprise
 Apprécier les choix de gestion des dirigeants: maîtrise
du B.F.R , politiques d’investissement et de financement …
etc
 Introduction

Le tableau de flux présente les encaissements et les

décaissements de trésorerie intervenus pendant l’exercice
selon leur origine :

Flux liés à l’opérationnel

ou
Flux liés à l’investissement

ou
Flux liés au financement

Le tableau des flux de trésorerie

 Introduction
Trésorerie Trésorerie de
d’ouverture Flux opérationnels clôture

Banque + Caisse + Banque + Caisse +

VMP liquides – CBC Flux d’investissement VMP liquides – CBC
– Soldes créditeurs – Soldes créditeurs
de banque de banque
Flux de financement

Le T.F.T retranscrit les mouvements financiers (entrées et sorties) qui

modifient le niveau de la trésorerie entre l’ouverture et la clôture.

Le tableau des flux de trésorerie

 Programme

 Introduction
 Trois catégories de flux
 Structure du T.F.T

Le tableau des flux de trésorerie

 Trois catégorie de flux
Flux opérationnels

 On entend par « activités opérationnelles » l’exploitation

au sens large. Il s’agit des flux provenant des activités
non liées à l’investissement et au financement.

Encaissements Décaissements

Créances clients Dettes fournisseurs d’exploitation

Le tableau des flux de trésorerie

 Trois catégorie de flux
Flux investissement

 Les flux générés par les activités d’investissement

proviennent principalement des dépenses liées aux
acquisitions d’actifs non courants et des encaissements
sur cessions d’actifs non courants.

Encaissements Décaissements

Dividendes sur titres de Dettes fournisseurs

participation d’investissement

Le tableau des flux de trésorerie

 Trois catégorie de flux
Flux financement

 Les flux générés par les activités de financement

proviennent des activités ayant pour conséquence de
modifier la taille et la structure des capitaux propres ou
des dettes financières.

Encaissements Décaissements

Augmentation de capital Remboursement d’emprunt

Le tableau des flux de trésorerie

 Trois catégorie de flux
Intérêts et dividendes

Flux Flux Flux

opérationnels Investissement Financement

Découvert
Versé Emprunt
bancaire
Intérêt
Titres
Reçu immobilisés

Versé Capital
Dividende
Actions - Titres
Reçu
VMP participation

Le tableau des flux de trésorerie

 Programme

 Introduction
 Trois catégories de flux
 Structure du T.F.T

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Modèles S.C.F

 Le S.C.F a préconisé deux modèles de base pour

l’établissement du tableau des flux de trésorerie.

1 Suivant la méthode DIRECTE

2
Suivant la méthode INDIRECTE

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Méthode Directe

 La méthode directe (méthode recommandée)

consiste à présenter les principales rubriques d’entrée
et de sortie de trésorerie brute (clients, fournisseurs,
impôts…) afin de dégager un flux de trésorerie net.

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Tableau de flux de trésorerie
Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
•Encaissement reçus des clients
•Sommes versées aux fournisseurs et au personnel
•Intérêts et autres frais financiers payés
•Impôts sur les résultats payés
Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires
Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires (à préciser)
Flux de trésorerie net provenant des activités opérationnelles (A)

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Tableau de flux de trésorerie
Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement :
•Décaissements sur acquisition d’immobilisations (Corporelles ou
incorporelles)
•Encaissements sur cessions d’immobilisations (corporelles ou
incorporelles)
•Décaissements sur acquisition d’immobilisations financières
•Encaissements sur cessions d’immobilisations financières
•Intérêts encaissés sur placements financiers
•Dividendes et quote-part de résultats reçus
Flux de trésorerie net provenant des activités d’investissement (B)

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T

Tableau de flux de trésorerie

Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités de financement :
•Encaissements suite à l’émission d’actions

•Dividendes et autres distributions effectués

•Encaissements provenant d’emprunts

•Remboursements d’emprunts ou d’autres dettes assimilées

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C)

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T

Tableau de flux de trésorerie

Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Incidences des variations des taux de change sur liquidités et
quasi-liquidités ( D)

Variation de trésorerie de la période (A+B+C+D)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l’ouverture de l’exercice
Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l’exercice
Variation de trésorerie de la période
Rapprochement avec le résultat comptable

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Méthode Indirecte

 La méthode indirecte consiste à ajuster le résultat

net de l’exercice en tenant compte de :

Charges et produits sans impact sur la trésorerie

Charges et produits liés à l’investissement ou au financement

La variation du besoin en fonds de roulement opérationnel

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Tableau de flux de trésorerie
Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
•Résultat net de l’exercice
•Ajustements pour :
• Amortissements et provisions
• Variation des impôts différés
• Variation des stocks
• Variation des clients et autres créances
• Variation des fournisseurs et autres dettes
• Plus ou moins values de cession, nettes d’impôts
Flux de trésorerie générés par l’activité (A)

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Tableau de flux de trésorerie
Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement :
•Décaissements sur acquisition d’immobilisations (Corporelles ou
incorporelles)
•Encaissements sur cessions d’immobilisations (corporelles ou
incorporelles)
•Décaissements sur acquisition d’immobilisations financières
•Encaissements sur cessions d’immobilisations financières
•Intérêts encaissés sur placements financiers
•Dividendes et quote-part de résultats reçus
Flux de trésorerie net provenant des activités d’investissement (B)

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T

Tableau de flux de trésorerie

Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Flux de trésorerie provenant des activités de financement :
•Encaissements suite à l’émission d’actions
•Dividendes et autres distributions effectués
•Encaissements provenant d’emprunts
•Remboursements d’emprunts ou d’autres dettes assimilées
Flux de trésorerie net provenant des activités de financement (C)

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T

Tableau de flux de trésorerie

Période du … … … au … … …
Exercice Exercice
Note
N N-1
Variation de trésorerie de la période (A+B+C)
•Trésorerie d’ouverture

•Trésorerie de clôture
•Incidence des variations de cours des devises (1)
Variation de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Interprétation TFT

 Les flux nets liés à l’activité opérationnelle permet

mettre en évidence la différence fondamentale qui
existe entre un résultat comptable et un flux de
trésorerie
 Ils permettent de mesurer l’impact des décalages des
paiements, c’est-à-dire la variation du besoin en
fonds de roulement

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Interprétation TFT

 Les flux nets liés à l’activité opérationnelle permet

d’analyser la solvabilité de l’entreprise, notamment sa
capacité à :

Rembourser les emprunts

Payer les dividendes

Réaliser des investissements

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Interprétation TFT

 Les flux nets liés à l’activité investissement

renseigne sur le choix de l’entreprise en matière
d’investissement
 Ils permettent de faire le parallèle avec les flux
opérationnels pour estimer son potentiel à financer les
investissement à partir des ressources internes

Le tableau des flux de trésorerie

 Structure du T.F.T
Interprétation TFT

 Les flux nets liés à l’activité financement fournit des

informations sur les arbitrages financiers auxquels il a
été procédé pour assurer le financement des
investissements

Le tableau des flux de trésorerie