Comptabilité de l'entreprise

TD 7 : Que nous apprend le tableau de flux de

trésorerie : quelques exemples concrets ?

Aly Kone, Anatère Tchako, Cosmo Casaregola

 Sommaire
1. Introduction
2. Tableau de Flux de Trésorerie (TFT): définition
3. Pourquoi faire un TFT ?
4. Différence entre Résultat et Trésorerie
5. Les principales composantes du TFT
a) Les flux de trésorerie des activités opérationnelles (FTA)
b) Les flux de trésorerie de l’investissement (FTI)
c) Les flux de trésorerie de financement (FTF)
6. Le mode de calcul du TFT
7. Exemple de tableau de flux de trésorerie

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1. Introduction

La gestion de trésorerie d’une entreprise peut parfois s’avérer

compliquée. Délais de paiement, fournisseurs à régler,
impayés clients… Il est facile de perdre la trace des liquidités
passées ou à venir. Pour nous aider à y voir plus claire en
matière d’entrées et de sorties de fonds, il existe un outil
pratique (voire essentiel) à mettre en place : les tableaux de
flux de trésorerie(TFT).

La norme IFRS ou IAS 7 "Etat des flux de trésorerie" a été

homologuée le 29 Septembre 2003.

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2. TFT: Definition
 Le TFT est un document financier essentiel dans la gestion d’une
entreprise, il indique les entrées et sorties de fonds d’une
entreprise au cours d'une période donnée, appelée période
comptable.

 Le TFT regroupe les flux de trésorerie passés et permet d’établir

des prévisions de trésorerie à venir. Il se compose généralement de
trois sections:
 les activités opérationnelles ou d'exploitation
 les activités d'investissement
 les activités de financement.

 Avec le bilan et le compte de résultat, le tableau de flux de

trésorerie est l'un des trois états financiers les plus importants pour
gérer la comptabilité d’une entreprise

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3. TFT: Pourquoi faire un TFT ?
Objectif du TFT:
Imposer la fourniture d’une information sur l’historique des évolutions de la
trésorerie et des équivalents de trésorerie d’une entité

Le TFT permet :
 de connaître la variation de la trésorerie d’un exercice à l’autre
 d’évaluer la santé financière de son entreprise
 de savoir si on est capable de financer des investissements en
utilisant sa trésorerie
 d’évaluer la rentabilité d’un projet
 de prendre des décisions sur la stratégie de l’entreprise et son
évolution future.

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4. TFT: Difference entre Résultat et Trésorerie

 Le résultat comptable mesure de performance basée sur les

engagements de l’entreprise

 Les flux de trésorerie correspondent aux encaissements et

décaissements

Ecarts entre les engagements et les flux de trésorerie :

• Opérations comptables non décaissées impactant le résultat

=> Amortissement, dépréciations, provisions

• Décalage entre l’opération comptable et son dénouement en trésorerie

• Opérations comptables décaissées sans impact sur le résultat

=>Acquisition d’immobilisations, distribution de dividendes,
emprunt accordé par la banque

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5. Les principales composantes du TFT (1/5)

Les flux de trésorerie sont classés suivant un découpage de la vie de

l’entreprise en trois grandes fonctions:

• Activités opérationnelles

• Opérations d’investissement

• Opérations de financement

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5. Les principales composantes du TFT (2/5)
Exemple d’un TFT:

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5. Les principales composantes du TFT (3/5)
a) Les flux de trésorerie des activités opérationnelles (FTA)

Ce sont les principales activités génératrices de liquidités. Parmi ces activités on distingue celles qui
rapportent de l’argent et celles qui consomment de la trésorerie :

 Les produits d’exploitations tels que les sommes encaissées de la clientèle rapportent de l’argent à
l’entreprise.
 Les activités opérationnelles qui consomment de la trésorerie sont par exemple les paiements des
fournisseurs, les charges salariales, les taxes, les honoraires des consultants …
On regroupe également dans les activités opérationnelles des flux qui ne correspondent pas
strictement aux opérations fréquentes (les produits hors activités ordinaires, le paiement de l’impôt
sur le résultat, …)

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5. Les principales composantes du TFT (4/5)
b) Les flux de trésorerie de l’investissement (FTI)

Ils comprennent à la fois les encaissements et les décaissements:

 Les encaissements correspondent aux produits de cession des immobilisations incorporelles,

corporelles ou financières.

 Les décaissements sont les dépenses liées à l’acquisition des actifs de long terme.

 immobilisations incorporelles (marques, brevets),

 Immobilisation corporelles (terrains, bâtiments, machines, …)et
 Immobilisation financières (Titres de participation par exemple).

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5. Les principales composantes du TFT (5/5)
c) Les flux de trésorerie de financement (FTF)

Ce sont des activités qui permettent de financer l’entité. Ce financement peut venir de ses
actionnaires ou de l’extérieur. Lorsque les actionnaires nouveaux ou anciens financent
l’entreprise, il en résulte un changement dans la composition du capital. L’argent peut aussi
venir de l’extérieur (de la banque, de la bourse, …) auquel cas on parlera d’emprunt.
 En flux entrants on peut avoir les encaissements découlant de l’émission d’actions,
d’obligation, d’un nouvel emprunt bancaire, …
 En flux sortants, on aura des paiements tel que ceux engagés pour racheter des actions
ou rembourser les propriétaires, ou pour rembourser des emprunts, …

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6. Le mode du calcul du TFT (1/2)
Deux méthodes de calcul du TFT:
a. La méthode directe

La directe comptabilise tous les décaissements et les encaissements des

activités d’exploitation

b. La méthode indirecte

L’indirecte se base sur la comptabilité de l’exercice et sur le résultat net du

compte de résultat.

La méthode directe présente l’avantage de partir des flux de trésorerie réels

(clients, fournisseurs, salariés ……) La méthode indirecte a l‘avantage pour
l’utilisateur de mieux faire apparaitre la manière dont le résultat net et les
amortissements ont contribué au financement des investissements.

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6. Le mode du calcul du TFT (2/2)

Le flux de trésorerie est positif 📈

 Plus d’entrées que de sorties sur la période et donc, théoriquement, qu’on gagne
de l’argent. Mais ça ne veut pas forcément dire que l’entreprise fait des bénéfices!

Le flux de trésorerie est négatif 📉

 On a plus dépensé d’argent qu’on en a gagné. Mais c’est peut-être parce qu’on a
réalisé un gros investissement sur la période pour se développer ou pour
rembourser des dettes.

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7. Exemple de TFT (1/5) : STMicroelectronics
a. Résultats finaux TFT

Source:
14
https://fr.finance.yahoo.com/
7. Exemple de TFT (2/5) : STMicroelectronics
b. Flux de trésorerie provenant d’activités d’exploitation

Source:
15
https://fr.finance.yahoo.com/
7. Exemple de TFT (3/5) : STMicroelectronics
c. Flux de trésorerie provenant d’opérations d’investissement

Source:
16
https://fr.finance.yahoo.com/
7. Exemple de TFT (4/5) : STMicroelectronics
d. Flux de trésorerie provenant d’activités financières

Source:
17
https://fr.finance.yahoo.com/
7. Exemple de TFT (5/5) : STMicroelectronics
e. Flux de trésorerie disponible

Source:
18
https://fr.finance.yahoo.com/
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