#3 – IAS7_ÉTAT DES FLUX DE TRÉSORERIE

La norme IAS 7 traite de l’établissement et de la présentation du tableau de

flux de trésorerie (TFT). Ce tableau permet de déterminer quelles ont été les
ressources de l’entreprise et comment elles ont été employées.
Le TFT est obligatoire et fait partie intégrante des états financiers décrits pas la
norme IAS 1.

I. Présentation de la norme

La norme IAS 7 requiert l’indication d'informations sur l'historique des évolutions

de la trésorerie et des équivalents de trésorerie d'une entreprise au moyen d'un
tableau des flux de trésorerie.
Les flux de trésorerie sont constitués des entrées et sorties de trésorerie et
d’équivalents de trésorerie.
Les équivalents de trésorerie sont les placements à court terme, très liquides
qui sont facilement convertibles en un montant connu de trésorerie et qui sont
soumis à un risque négligeable de changement de valeur.
Un placement ne sera normalement qualifié d'équivalent de trésorerie que s'il
a une échéance rapprochée, par exemple inférieure ou égale à trois mois à
partir de la date d'acquisition.

Pour info : La trésorerie comprend les fonds en caisse et les dépôts à vue.

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 II. Présentation des flux en activités

La norme IAS 7 classe les flux de trésorerie de l'exercice en 3 natures :

activités opérationnelles (a), d'investissement(b) et de financement (c).
Leur lecture permet :
o d’expliquer les variations de trésorerie à la hausse ou à la baisse durant
l’exercice social ;
o d’analyser les changements de l’actif net d’une entreprise ainsi que sa
structure financière ;
o d’élaborer des modèles pour comparer la valeur actuelle avec les flux de
trésorerie futurs d’entreprises ;

La variation de la trésorerie = (a) + (b) + (c)

L’objectif de présentation du TFT en ces 3 natures est de permettre une meilleure

compréhension de la capacité pour une entreprise à générer de la trésorerie et
ses besoins de trésorerie pour l’exploitation, pour l’activité financière et pour
l’activité d’investissement.

1. Les activités opérationnelles

Définition :

Il s’agit d’activités qui génèrent des produits de l’entreprise hors activités

d’investissement et de financement.
Les flux de trésorerie opérationnelle sont issus des activités principales de
l’entreprise.
Les flux de trésorerie opérationnelle représentent la différence entre les produits
et les charges encaissés ou décaissés durant l’exercice (quelle que soit la date de
leur engagement).
Pour info : les dotations aux amortissements et aux provisions ne donnent jamais
lieu à des décaissements.

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Exemples de flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles :
• les entrées de trésorerie provenant de la vente de biens et de la prestation
de services ;
• les entrées de trésorerie provenant de redevances, d'honoraires, de
commissions et d'autres produits ;
• les sorties de trésorerie envers des fournisseurs de biens et services ;
• les sorties de trésorerie envers les membres du personnel ou pour leur
compte ;
• les entrées et sorties de trésorerie d'une entreprise d'assurance relatives
aux primes et aux sinistres, aux rentes et autres prestations liées aux
polices d'assurance ;
• les sorties de trésorerie ou remboursements d'impôts sur le résultat, à
moins qu'ils ne puissent être spécifiquement associés aux activités de
financement et d'investissement ;
• les entrées et sorties de trésorerie provenant de contrats détenus à des fins
de négoce ou de transaction.

Utilisation de la méthode directe ou indirecte

Une entreprise doit déterminer ses flux de trésorerie liés aux activités
opérationnelles en utilisant la méthode directe ou indirecte.

Méthode directe Méthode indirecte

• Cette méthode consiste à élaborer le • Cette méthode consiste à élaborer le

tableau à partir des transactions
comptabilisées. Ainsi on détermine les
encaissements et les décaissements
tableau partir du résultat net que l’on
ajuste en éliminant les charges et
produits calculés (impôts différés,
dotations et reprises d’amortissement, …
et de certains postes du besoin en fonds
de roulement (stocks, clients,
fournisseurs,…)

2. Les activités d'investissement

Il s’agit des acquisitions et sorties d’actifs à long-terme et les autres placements

non inclus dans les équivalents de trésorerie.

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Ces flux comprennent :
o les acquisitions et cessions d’immobilisations (hors filiales) payées ou
encaissées sur l’exercice social ;
o les mouvements des prêts ;
o les mouvements sur créances et dettes sur immobilisations.
Pour info : les locations-financements ne sont pas concernées dans les activités
d’investissement.

Exemples de flux de trésorerie provenant des activités d'investissement :

• sorties de trésorerie effectuées pour l'acquisition d'immobilisations
corporelles, incorporelles et d'autres actifs à long terme. Ces sorties
comprennent les frais de développement inscrits à l'actif et les dépenses
liées aux immobilisations corporelles produites par l'entreprise pour elle-
même ;
• entrées de trésorerie découlant de la vente d'immobilisations corporelles,
incorporelles et d'autres actifs à long terme ;
• sorties de trésorerie effectuées pour l'acquisition d'instruments de capitaux
propres ou d'emprunts d'autres entreprises et de participations dans des
coentreprises (autres que les sorties effectuées pour les instruments
considérés comme des équivalents de trésorerie ou détenus à des fins de
négoce ou de transaction) ;
• entrées de trésorerie relatives à la vente d'instruments de capitaux propres
ou d'emprunts d'autres entreprises, et de participations dans des
coentreprises (autres que les entrées relatives aux instruments considérés
comme équivalents de trésorerie et à ceux détenus à des fins de négoce ou
de transaction) ;
• avances de trésorerie et prêts faits à des tiers (autres que les avances et
prêts consentis par une institution financière) ;
• entrées de trésorerie découlant du remboursement d'avances et de prêts
consentis à des tiers (autres que les avances et prêts faits par une institution
financière) ;
• sorties de trésorerie au titre de contrats à terme, de contrats d'option ou de
contrats de swap, sauf lorsque ces contrats sont détenus à des fins de
négoce ou de transaction ou que ces sorties sont classées parmi les activités
de financement ;
• entrées de trésorerie au titre des contrats à terme sur des marchés
organisés et de gré à gré, de contrats d'options ou de contrats de swap, sauf
lorsque ces contrats sont détenus à des fins de négociation ou de
transaction ou que ces entrées sont classées parmi les activités de
financement.

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Pour info : Lorsqu'un contrat est comptabilisé en tant que couverture d'une
position identifiable, les flux de trésorerie relatifs à ce contrat sont classés de la
même façon que les flux de trésorerie de la position ainsi couverte.

3. Les activités de financement

Il s’agit des activités qui résultent des variations du montant et de la composition

des capitaux propres et des emprunts.

Exemples de flux de trésorerie provenant des activités de financement :

• entrées de trésorerie provenant de l'émission d'actions ou d'autres

instruments de capitaux propres ;

• sorties de trésorerie envers les actionnaires pour distribuer des dividendes

et/ou acquérir et/ou racheter les actions de l'entreprise ;

• produits de l'émission d'emprunts obligataires, d'emprunts ordinaires, de

billets de trésorerie, d'emprunts hypothécaires et autres emprunts à court

ou à long terme ;

• sorties de trésorerie pour rembourser des montants empruntés ;

et

• paiements effectués par un preneur dans le cadre de la réduction du solde

de la dette relative à un contrat de location-financement.

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III. Points spécifiques

La norme IAS 7 indique le traitement spécifique de certaines opérations :

Intérêts et
• Flux opérationnels ou financiers
dividendes versés
Intérêts et
• Flux opérationnels ou d'investissement
dividendes reçus

• Flux opérationnels sauf si rattachés spécifiquement aux

Impôts sur le
autres flux (exemple d'un impôt payé à la suite d'une
résultat
cession d'immobilisation
Acquisitions et
• séparément en flux d'investissement
cessions de filiales

Pour info : Il existe également une particularité pour les effets des variations
de change. En effet, toutes les opérations doivent être réalisées dans une seule
monnaie (celle de l’entreprise). Le cours de change appliqué à la date du TFT
engendrera des variations liées à l’évolution des cours de change sur la
trésorerie et les équivalents de trésorerie.

Cette variation est présentée dans le TFT afin de pouvoir faire un rapprochement
entre la trésorerie à l’ouverture et à la clôture de l’exercice.

Les gains et pertes de change latent ne sont pas des flux de trésorerie.

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IV. Modèle de tableaux des flux de trésorerie

Voici deux exemples de tableau de flux de trésorerie (méthode directe et

indirecte).
Pour info : Le paragraphe 19 de la norme IAS 7 indique que la méthode directe
est préférable, mais celle-ci est peu utilisée dans les faits.

1. Modèle de tableau des Flux de trésorerie (méthode directe)

Exercice Exercice
N N-1

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

Encaissement reçus des clients

Sommes versées aux fournisseurs et au personnel

Intérêts et autres frais financiers payés

Impôts sur les résultats payés

Flux de trésorerie avant éléments extraordinaires

Flux de trésorerie lié à des éléments extraordinaires (à préciser)

Flux de trésorerie net généré par l’activité opérationnelle(A)

Flux de trésorerie provenant des activités d’investissement

Décaissements sur acquisition d'immobilisations corporelles ou

incorporelles

Encaissements sur cessions d'immobilisations corporelles ou

incorporelles

Intérêts encaissés sur placements financiers

Dividendes et quote-part de résultats reçus

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 Flux de trésorerie net provenant des activités
d’investissements (B)

Flux de trésorerie provenant des activités de financement

Encaissements suite à l'émission d'actions

Dividendes et autres distributions effectués

Encaissements provenant d’emprunts

Remboursements d’emprunts ou d’autres dettes assimilés

Flux de trésorerie net provenant des activités de financement

(C)

Incidence des variations des taux de change sur liquidités et quasi-

liquidités

Variation de trésorerie de la période (A+B+C)

Trésorerie et équivalents de trésorerie à l'ouverture de l'exercice

Trésorerie et équivalents de trésorerie à la clôture de l'exercice

Variation de trésorerie de la période

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 2. Modèle de tableau des Flux de trésorerie (méthode indirecte)

Exercice Exercice
N N-1

Flux de trésorerie liés aux activités

opérationnelles

Résultat net de l’exercice

Ajustements pour :

+ Amortissements et provisions

- (+) Variation des impôts différés

+ Variation des stocks

+ Variation des clients et autres créances

- Variation des fournisseurs et autres dettes

- (+) Plus ou moins-values de cession, nettes d’impôts

Flux de trésorerie générés par l’activité (A)

Flux de trésorerie liés aux activités

d’investissement

Décaissements sur acquisition d’immobilisations

Encaissements sur cessions d’immobilisations

Intérêts encaissés sur placement financiers

Dividendes et quote-part de résultats reçus

Incidence des variations de périmètre de consolidation

Flux de trésorerie liés par opérations

d’investissements (B)

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Flux de trésorerie liés aux activités de
financement

Encaissements suite à l’émission d’actions

Dividendes et autres distributions effectués

Encaissements provenant d’emprunts

Remboursements d’emprunts ou d’autres dettes assimilés

Flux de trésorerie liés aux opérations de financement

(C)

Variation de trésorerie de la période (A+B+C)

Trésorerie d’ouverture

Trésorerie de clôture

Incidence des variations de cours des devises

Variation de trésorerie

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