LES OPERATIONS DE FINANCEMENT

Lesentreprises doivent se procurer des fonds pour Ie financement de leur activlte. Cefinancement
des besoins de I'entreprise peut provenir :

- soit des apports effectues par les personnes physiques, exploitants individuels QU assocles, On
parle, dans ce cas, de financement par les capitaux propres ;

.- soit des moyens que les etabllssernents de credit ou les entites publiques mettent a leurdispositioi'l.

Entreprise individuelle
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...

Societes
_-,--._----- Financement par _.
les capitaux
'J! -"----- -._ -
propres

Operations de
financement
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Ernprunt bancaire
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Financement par
les I

etablissernents Credit-bail
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entites publiques ._'_'~'__'_.~" "C_~~"~~
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.. . ...-.......... I Subvention
I

J\
Les associes peuvent temporairement participer au financement des activites de I'entreprise. Dans ce
cas, les sommes apportees figurent au credit du compte « 455 - Associes,comptes courants ».

II. FINANCEMENT PAR LES ETABLISSEMENTS DE

CREDIT OU LES ENTITES PUBLIQUES

A. Les emprunts bancaires

1. Definition

L'emprunt est une dette contractee par une entreprise aupres d'un etablissement de credit.
L'entreprise recoit une somme d'argent. Elle doit rembourser la somme empruntee plus l'interet
.pratique par l'etablissement de credit.

t'interet est egal a : emprunt restant a rembourser x taux d'interet,

Chaque annee, une annuite cornposee des interets et du montant du capital ernprunte rernbourse
(amortissement) est versee par I'entreprise.

Quatre criteres fondamentaux peuvent etre rattaches a I'emprunt :

Montant ernprunte
Duree de I'emprunt
Taux d'interet
Modalites de remboursement

2. Modalites de remboursement : il existe essentiellement trois modalltes de

remboursemenl
 a. Remboursement par amortissements constants

Le remboursement de la dette est constant. II est calcule en divisant Ie nominal de I'emprunt par Ie
nombre d'annuites. t'annuite est egale au remboursement du capital plus les interets calcules sur Ie
capital restant du ..

Exemple : un emprunt indivis de 500000 € sur 5 ans est souscrit par une entreprise Ie lI1IN, au taux
de6%.

Le remboursement est egal a : 500000 €/5 = 100000 € chaque annee.

L'annuite est egale a : 100 OOO€+ lnterets calcules sur Ie capital restant du

Capital restant
Periodes Interets Remboursement Annuite
dii
1/Of/N+ 1 500000 30 000 ~ 100000 130000 (2)

1/cY//N+2 400000 24000 (3) 100000 124000

1/01/N+3 300000 18000 100000 118000

1/crl/N+4 200000 12000 100000 112000
1/cyf/N+5 100000 6000 100000 106000

500000 590000

(1) 30000 = 500000 x 6%

(2) 130000 = 100000 + 30000
(3) 24000 = 400 000 x 6%

b. Remboursement par ennuites constantes

Le paiement periodique (mensuel, trimestriel, semestriel ou annuel) est constant et couvre Ie

remboursement de la dette (amortissement de I'emprunt) et Ie paiement des interets. Une fois
calcule Ie montant de l'annuite constante, on determine Ie montant des interets sur Ie capital restant
dO et par difference avec Ie montant total de l'annuite on obtient I'amortissement de I'emprunt
realise a l'echeance.

Exemple : reprise des donnees precedentes, Arrondissement a I'euro.

L'annuite est calculee selon la formule suivante : 5 = nombre d'annees de remboursement pour cet
exemple (ce chiffre est rnodlfle en fonction de la duree de remboursement de I'emprunt).

kt:-
A = capital x------

Avec capital = capital ernprunte et i = taux d'interet

D'ou : l'annuite constante est egale a:

A = 500000 x = 118 698,20 arrondis a 118 698€

Capital restant
Periodes Interets Remboursement Annuite
dli
1107/N+ 1 500000 30000 88698 118698

1/07/N+2 '4~~,1~Z 24678 (1) 94020 118698

1/07/N+3 30'll/L 19037 99661 118698

1/07/N+4 U7l2-1 13057 105641 118698

1/07/N+5 .If 1(.1. ~gJ - 6718 111.980 118698

500000 593490

(1) 24678 = 411302 x 6%

 c. Amortissement in fine

A chaque echeance, sont regles uniquement les interets calcules sur Ie capital ernprunte. Le
remboursement du capital a lieu en totalite a la fin de la periode de I'emprunt. II s'agit d'un differe
total d'ernprunt.

Exemple : reprise des donnees precedentes,

Capital restant
Periodes Interets Remboursement Annuite
dfi
1/07/N+ 1 500000 30000 0 30000
1/07/N+2 500000 30000 0 30000

1/07/N+3 500000 30000 0 30000

1/071N+4 500000 30000 0 30000
1/07/N+5 500000 30000 500000 530000
500000 650000

3. Comptabilisation: a partir de I'exemple du remboursement par

amortissements constants les ecritures seront les suivantes :

...

_ ..._-_., ..
~--..•..-...
Souscription de l'ernprunt : enregistrement de la reception des fonds

: 01/07/N V
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512 Banque ~OtLOOO,OO
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164 Emprunt 5""00,000,00

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