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Chapitre 4 : Le niveau général des prix

• Objec&fs :
• Au cours de ce0e leçon, l’étudiant va :
• appréhender le phénomène infla0onniste ;
• analyser les causes de l’infla0on et en considérer les conséquences ;

Mesurer le coût de la vie

1911 : 360 £ 2004 : 57 485 £

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Mesurer le coût de la vie

• L’indice des prix à la consomma&on est u&lisé afin d’évaluer les
changements du coût de la vie avec le temps.
• Lorsque l’indice des prix à la consomma&on augmente, une famille
représenta&ve doit dépenser plus d’argent afin de maintenir son
niveau de vie constant.

L’indice des prix à la consomma=on

• Indice des prix à la consommation est une mesure du coût global des
biens et services achetés par un consommateur représentatif.

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L’indice des prix à la consomma=on

Déterminer le poids de chaque bien

Trouver le prix des biens

Calculer le coût du panier

Choisir une année de base et calculer l’indice

Calculer le taux d’inflation

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L’indice des prix à la consomma=on

• Exemple : calculer l’indice des prix à la consomma0on et le taux d’infla0on pour
une économie hypothé0que dans laquelle les consommateur achètent
uniquement des croissants et des pains au chocolat.

Etape 1 : Enquête de
consomma&on afin de
déterminer la
composi&on fixe du
panier de biens : 4
croissants et 2 pains au
chocolat

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L’indice des prix à la consommation

Etape 2 : trouver
le prix de chaque
bien pour
chaque année

L’indice des prix à la consommation

Année Prix des croissants Prix des pains au
chocolat
2013 1 2
2014 2 3
2015 3 4

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L’indice des prix à la consommation

Etape 3 : calculer
le coût du panier
de consomma4on
pour chaque
période

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L’indice des prix à la consommation

Année Prix des croissants Prix des pains au
chocolat
2013 1 2
2014 2 3
2015 3 4

Année Coût du panier de consommation

2013 (1 x 4) + (2 x 2) = 8 €
2014 (2 x 4) + (3 x 2) = 14 €
2015 (3 x 4) + (4 x 2) = 20 €

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L’indice des prix à la consommation

Etape 4 : choisir
une année de
base et calculer
l’IPC pour chaque
année

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L’indice des prix à la consommation

Année Coût du panier de consommation

2013 (1 x 4) + (2 x 2) = 8 €
2014 (2 x 4) + (3 x 2) = 14 €
2015 (3 x 4) + (4 x 2) = 20 €

Année Indice des prix à la consommation

Année de base 2004

2013 (8 € / 8 €) x 100 = 100

2014 (14 € / 8 €) x 100 = 175
2015 (20 € / 8 €) x 100 = 250

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L’indice des prix à la consommation

Etape 5 : u8liser
l’IPC afin de
calculer le taux
d’infla8on annuel

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L’indice des prix à la consommation

Année Indice des prix à la consommation
Année de base 2004

2013 100
2014 175
2015 250

Année Taux d’inflation annuel

2013 -
2014 (175 – 100)/100 x 100 = 75%
2015 (250 – 175)/175 x 100 = 43%

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Mesurer le coût de la vie

1911 : 360 £ 2004 : 57 485 £

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Corriger les variables économiques des effets de

l’inflation
• Les valeurs monétaires en différents points du temps
• Exemple : Indice des prix à la consomma0on britannique (base 1911) a une valeur
de 5.040 en 2004.
• Salaire en livres sterlings 2004 = Salaire en livres sterlings 1911 X (Niveau
général des prix en 2004/Niveau général des prix en 1911)
• Salaire en livres sterlings 2004 = 360 £ x (5.040/100)
• Salaire en livres sterlings 2004 = 18.144 £
• à La situa0on des parlementaires britanniques s’est améliorée

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Problèmes liés à la mesure du coût de la vie

• L’IPC n’est pas une mesure parfaite du coût de la vie. Cela pour plusieurs
raisons :
• biais de substitution : l’évolution des prix va affecter la composition du panier du
consommateur type. L’indice surestime l’augmentation du coût de la vie en ne tenant
pas compte de la capacité des consommateurs à substituer les biens.
• introduction de nouveaux biens : ceci donne plus de choix aux consommateurs qui
peuvent substituer la consommation de certains biens avec des nouveaux biens, ce
qui réduit leur coût de la vie (téléchargement de films sur internet ne fait pas partie
de l’IPC, mais le ticket de cinéma oui). L’augmentation du coût de la vie est encore
une fois surestimée.
• amélioration de la qualité de biens : pour un même prix, le consommateur peut
acheter des biens qui lui donnent une plus grande satisfaction ou qui sont plus
performants. L’IPC surestime l’augmentation du coût de la vie en ignorant la qualité.
• hétérogénéité des paniers de consommation : jeunes versus personnes âgés, pauvres
versus riches, etc. Le panier de consommation moyen n’existe pas réellement.

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Les indices de prix

• En 1994, pour éviter les dérapages des salaires des années 1992-1993 et la perte
de compé00vité des entreprises, le Gouvernement a décidé de sor0r certains
produits du panier, à savoir ceux qui influençaient celui-ci de façon démesurée,
notamment à cause des augmenta0ons fréquentes des droits d’accise : alcool,
carburants et tabac. (indice santé)
• De façon à ne pas répercuter trop vite (et avec des écarts trop importants) des
hausses (ou baisse) de prix et donc d’amenuiser l’impact des hausses de courte
durée, on u0lise depuis 1983 un indice lissé qui prend en compte la moyenne des
4 derniers mois.
• Afin d’effectuer des comparaisons au sein de l’UE, on u0lise un indice des prix
harmonisé (IPCH), basé sur une méthodologie iden0que à celle des IPC
na0onaux.

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L’indexation automatique des salaires

• La Belgique et le Luxembourg sont les seuls pays où les salaires sont
indexés automa&quement.
• L’indexa&on est avantageuse pour les travailleurs, qui ne doivent pas
négocier la simple adapta&on de leur pouvoir d’achat.
• Elle est par contre contraignante pour les employeurs, dont l’Etat. Elle
peut provoquer des pertes de compé&&vité pour les entreprises,
notamment si l’infla&on est plus élevée que dans les pays concurrents
commerciaux

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L’inflation
• IPC 2020 sur base :
1914 1953 1971 1981 2004 2013
25209,24 835,01 540,59 256,22 134,28 109,70
• Les prix à la consommaLon ont été mulLpliés par 252 en un siècle!
• L’inflaLon se définit comme la hausse soutenue du niveau général des prix,
la déflaLon étant le phénomène inverse (à ne pas confondre avec la
désinflaLon qui signifie baisse du taux d’inflaLon).
• L’inflaLon peut se situer à plusieurs niveaux (les taux donnés étant
indicaLfs) :
• faible (quelques pourcents/an) ;
• forte (> 8 - 15%) ;
• galopante (> 20% à ???).

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L’inflation
• Hongrie (1946) : 13 600 000 000 000 000 %
• Zimbabwe (2008) : 79 milliards %
• Yougoslavie (1994) : 313 millions %
• Allemagne (1923) : 29 500 %

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Les causes de l'inflation

• Causes « monétaires »
• L’infla0on par l’offre de monnaie
• L’infla&on est un état de l’économie caractérisé par un excès de
monnaie en circula&on par rapport au flux de produits disponibles sur
le marché

HERS 25

25

Les causes de l'inflation

• Causes « monétaires »
• L’infla0on par l’offre de monnaie
• à il y a trop de monnaie en circula0on par rapport à ce qu’elle
permet d’acheter

flux de produits
Monnaie en disponibles sur
circulation le marché

HERS 26

26

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Les causes de l'inflation

• Causes réelles
• L'infla0on par la demande
• relèvement général du niveau des revenus
• augmenta1on brutale des dépenses des ménages
• accroissement des dépenses publiques

HERS 27

27

Les causes de l'inflation

• Causes réelles
• L'infla0on par les coûts
• poussée sur les coûts provenant directement de l'étranger ou « infla1on importée
directement »
• poussée sur les coûts provenant indirectement de l'étranger ou « infla1on importée
indirectement »
• augmenta1on des coûts salariaux supérieurs à la hausse de la produc1vité du travail ou «
infla1on salariale »
• d'un système d'indexa1on automa1que des salaires à l'indice des prix ou « spirale
infla1onniste »
• de décisions des pouvoirs publics en ma1ère fiscale ou parafiscale

HERS 28

28

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Les conséquences de l'infla=on

• L’inflaLon génère une redistribuLon de la richesse, au détriment des
renLers, prêteurs, détenteurs de monnaie, parfois des contribuables.
• Une forte infla[on enrichit les débiteurs (et en par[culier, l’Etat) : en effet, leur
revenu augmente, mais pas les annuités de remboursement (sauf indexa[on)
• A l’opposé, les prêteurs ou les ren[ers sont défavorisés : l’argent qui leur est
remboursé est déprécié.
• Les détenteurs de monnaie sont également vicLmes de l’inflaLon. L’argent
liquide (ou en compte non rémunéré) perd de sa valeur (« taxe
inflaLonniste » ).
• Les contribuables peuvent être vicLmes de l’inflaLon ; celle-ci fait
augmenter les revenus nominaux ; l’impôt sur le revenu étant progressif, si
les barèmes fiscaux n’ont pas été indexés .

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Taux d’intérêt réels et nominaux

• Exemple: Florence dépose 1.000 € sur son livret d’épargne qui

rapporte un taux d’intérêt annuel de 10%. Après un an, elle a
accumulé 100 € d’intérêt et décide de re&rer les 1.100 € de son livret.
• Le nombre d’euros dont elle dispose a augmenté de 10%..
• ..mais chaque euro en sa possession a un pouvoir d’achat plus faible
aujourd’hui que l’année dernière.
• Son pouvoir d’achat n’a pas augmenté de 10%.

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Taux d’intérêt réels et nominaux

• Exemple: Florence dépose 1.000 € sur son livret d’épargne qui

rapporte un taux d’intérêt annuel de 10%. Après un an, elle a
accumulé 100 € d’intérêt et décide de re&rer les 1.100 € de son livret.
• Si le taux d’infla0on a été de 4% dans l’année, alors le montant de biens
qu’elle peut acheter aujourd’hui n’a augmenté que de 6%.
• Si le taux d’infla0on a été de 15%, son pouvoir d’achat aura baissé de 5%.

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Taux d’intérêt réels et nominaux

• Taux d’intérêt nominal : le taux d’intérêt qui n’est pas corrigé des
effets de l’infla&on (taux d’intérêt payé par la banque).
• Taux d’intérêt réel : le taux d’intérêt corrigé des effets de l’infla&on.
TAUX D’INTÉRÊT RÉEL
=
TAUX D’INTÉRÊT NOMINAL – TAUX D’INFLATION

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La déflation
• Quand le niveau moyen des prix présente une tendance systéma&que
à la baisse, il est ques&on de défla&on.
• La défla&on peut avoir deux conséquences néga&ves majeures.
• Les ménages reportent leurs dépenses de consomma0on parce qu’ils
s’aeendent à ce que les biens et les services diminuent de prix.
• En outre, la défla0on alourdit la charge de remboursement des ménages, des
entreprises et des administra0ons publiques endeeés.

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