Guide du commerce extrieur

sommai re

Mot du Prsident Introduction I- Les pralables pour russir lexportation

I-1- Dfinir une stratgie moderne danalyse et de conqute de march I-2- Mieux sorganiser et planifier lexpansion internationale I-3- Bien ngocier le contrat commercial I-4- Matriser la logistique de transport et documentaire
I-4-1- Les documents
A- La facture commerciale B- Les documents de transport C- Les documents dassurance pour le transport D- Les documents divers

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I-4-2- Bien choisir les termes de vente INCOTERMS : International Commercial Terms
A- But et porte des incoterms B- Principales obligations de lexportateur par type dincoterm C- Conseils pratiques pour le bon usage de lincoterm par lexportateur

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I-5- Matriser la procdure dexportation

I-5-1- Le passage en douane I-5-2- Choix du transitaire

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I-6- Bien analyser les risques

I-6-1- Risque-pays I-6-2- Risque commercial I-6-3- Risque de change I-6-4- Risque de dfaillance et de non ralisation du march I-6-5- Comment couvrir les diffrents risques I-6-6- Global Trade Finance Program de la SFI (GTFP)

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II- Bien choisir le mode de paiement et/ou garantie de paiement 28

II-1- Le transfert simple ou virement II-2- Lencaissement ou la remise documentaire II-3- Le crdit documentaire
II-3-1- Dfinitions et gnralits
A- Quelles sont les parties prsentes dans le crdit documentaire ? B- Quels sont les modes de ralisation ? (RUU 600 art 2 et 6) C- Implications de lirrvocabilit du crdit documentaire

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II-3-2- Droulement et ralisation du crdit documentaire

A- Louverture du crdit documentaire B- La notification C- Le dnouement du crdit documentaire

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II-3-3- Avantages et contraintes pour le bnficiaire (exportateur)

A- Avantages B- Contraintes

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II-3-4- Conseils aux exportateurs, bnficiaires de crdits documentaires

A- la rception de louverture B- A la ralisation du crdit documentaire

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II-3-5- Usage du crdit documentaire dans le ngoce ou trading international

A- Le crdit documentaire transfrable B- Le crdit documentaire adoss ou back-to-back C- Cession du produit du crdit

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II-4- La lettre de crdit stand-by

II-4-1- Rgles et usances et aspects techniques II-4-2- Avantages pour les exportateurs

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III- Tirer profit des mesures de soutien des pouvoirs publics

III-1- Les mesures relatives la rglementation des changes III-1-1- Concernant les exportations de biens
A- Principes de base B- Facilitations pour la promotion, le financement, la couverture des risques et la gestion des exportations C- Facilitations diverses

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III-1-2- Concernant les exportations de services

A- Principes de base B- Facilitations pour la promotion, le financement, la couverture des risques et la gestion des exportations C- Facilitations diverses

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III-2- Les mesures promotionnelles en matire de douane : les rgimes conomiques en douane
A- Lentrept de douane B- Ladmission temporaire pour perfectionnement actif (ATPA) C- Lexportation pralable D- Lexportation temporaire pour perfectionnement passif E- Lexportation temporaire F- Le transit G- Le drawback

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III-3- Les zones franches dexportation (Loi n19-94 publie au Bulletin Officiel du 15 fvrier 1995) III-4- Les incitations fiscales en faveur des entreprises exportatrices III-5- Lassurance lexportation
III-5-1- Couverture auprs de la SMAEX III-5-2- Couverture auprs de socits dassurance ltranger III-5-3- Couverture dans le cadre du programme GTFP

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III-6- Appui promotionnel par lintermdiaire de Maroc Export (ex CMPE : Centre Marocain de Promotion des Exportations)

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IV- Offre de produits de Attijariwafa bank en faveur des exportateurs

IV-1- Traitement efficace, scuris et rapide de vos encaissements
A- Virement international B- Remise documentaire C- Crdit documentaire D- Lettre de crdit stand-by

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IV-2- Financement
A- Prfinancement des exportations en devises B- Mobilisation des crances nes en devises C- Factoring

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IV-3- Cautionnement et garanties bancaires internationales

A- Garanties bancaires internationales B- Cautions douanires

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IV-4- Couverture du risque de change, matires premires et taux dintrt

A- Le change au comptant B- Couverture du risque de change

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IV-5- Assurance IV-6- Comptes et cartes IV-6-1- Comptes en devises IV-6-2- Comptes en dirhams convertibles IV-6-3- Cartes bancaires internationales IV-7- Services distance, conseil et recherche de dbouchs IV-8- Attijari International bank

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Annexes

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Mot du Prsident

Les changes commerciaux dans un pays constituent, coup sr, le baromtre rvlateur de la bonne tenue de ses quilibres financiers et de ses fondamentaux conomiques. Au Maroc, loeil est souvent riv sur les performances de nos entreprises exportatrices, source de captation de devises pour le pays et de comptitivit de ses entreprises. Attijariwafa bank, nos quipes commerciales et oprationnelles sont la fois soucieuses dapporter conseil, accompagnement et qualit de service aux oprateurs du commerce extrieur. Nous avons dcid de mettre la disposition de nos oprateurs linternational un nouvel outil susceptible de rpondre la plupart de leurs demandes. Ce guide constitue un outil complet qui regroupe la description de tous les instruments permettant la scurisation du paiement des transactions commerciales, les incitations et rglementations pour la promotion des exportations ainsi que loffre produit dAttijariwafa bank relative toutes les oprations de commerce extrieur. Ce guide vous permettra daller la conqute vers dautres marchs en Europe, en Asie, aux Etats-Unis, en Amrique Latine et en Afrique en ayant pour partenaire Attijariwafa bank, partenaire de conseil et daccompagnement avec son rseau dimplantations lEtranger et particulirement en Europe et en Afrique. Nous souhaitons enfin que ce guide du commerce extrieur vous apporte soutien et conseil. Toutes nos quipes commerciales sont votre disposition pour la russite de vos entreprises de conqute linternational.

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Introduction

Les exportations de biens et services revtent une importance primordiale pour lconomie nationale et ce, pour plusieurs raisons. Dabord, elles alimentent le pays en ressources en devises ncessaires lquilibre des comptes extrieurs et lallocation aux paiements ltranger. En second lieu, elles offrent des emplois crs par les centaines dentreprises exportatrices. En troisime lieu, elles ont un effet de levier quantitatif et qualitatif amliorant la croissance conomique globale du pays. Compte tenu de ces atouts macro et micro conomiques, les pouvoirs publics prennent des mesures incitatives, rgulirement radaptes, en faveur des exportateurs, dautant plus que la comptition internationale est particulirement acharne dans un monde globalis. Les actions donc de lEtat concernent essentiellement : les facilitations relatives aux procdures de change et de douane, les incitations fiscales et la promotion travers des organismes publics ddis. Le Ministre en charge du commerce extrieur a lanc un plan Maroc Export Plus (2008/2018),

visant le renforcement du secteur des exportations avec un meilleur ciblage des marchs et un renforcement du soutien aux exportateurs. Un contrat programme avec le secteur priv porte sur la prparation dtudes sur les marchs prioritaires, le soutien financier des exportateurs, et la mise en place dun important programme de formation. Les secteurs identifis pour leur potentiel de croissance lexport sont : lautomobile, lagriculture et lagroalimentaire, les produits de la mer, llectronique et llectricit, le textile et cuir, les activits pharmaceutiques, le BTP, lingnierie, le secteur de loffshoring ainsi que les TIC (Technologies de lInformation et de la Communication). Paralllement au soutien de lEtat, Attijariwafa bank a toujours accompagn les entreprises exportatrices de biens et services au cours de leur cration et de leur dveloppement. Cest dans ce cadre et afin de contribuer clairer les exportateurs sur les dispositions dont ils peuvent tirer profit que nous publions ce guide, tout en observant que la russite de lentreprise exportatrice dpend principalement de ses

propres capacits managriales bases sur une stratgie et une organisation efficientes. Ce guide nous donne ainsi loccasion de vous confirmer notre appui permanent grce une large gamme de produits sur mesure que nous vous offrons, dont: la prise en charge efficace, rapide et scurise des encaissements de crances en devises et en dirhams convertibles selon les modes et instruments de paiement choisis par les exportateurs ; le prfinancement des dpenses en amont de lexportation ; la mobilisation en dirhams et en devises des crances nes lexportation ;

lachat des crances sous forme de factoring ; les cautions et garanties couvrant les oprations de douane, les marchs extrieurs, le risque de change et de taux ; louverture et la gestion des comptes en devises et comptes en dirhams convertibles ; la dlivrance de cartes bancaires linternational ; linformation pour bnficier des dispositions incitatives mises en place par les pouvoirs publics (Office des Changes, Douane, fiscalit) ; les mises en relation et recherches de dbouchs ; le conseil personnalis.

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I - Les pralables pour russir lexportation

Exporter, exporter mieux, exporter plus mais comment ? Cest toute la problmatique rsoudre par lexportateur. Bien sr, les pouvoirs publics, soucieux dquilibrer les rsultats du commerce extrieur, prennent des mesures incitatives de soutien aux exportateurs mais cest dabord au niveau de lentreprise que les conditions du succs se jouent.

En effet, le dveloppement des exportations dpend avant tout des capacits des entreprises. Voici quelques conseils dans ce sens.

I-1- Dfinir une stratgie moderne danalyse et de conqute de march

Dfinir une stratgie lexportation travers une segmentation du march devant permettre lentreprise exportatrice de choisir les domaines dactivits dans lesquels elle a le plus de chance de russir. Lanalyse et la prospection du march mondial (contacts directs, foires, manifestations commerciales internationales) devra permettre lidentification des clients potentiels en fonction des produits demands. Il est conseill de cibler un ou deux marchs pour mieux cerner les besoins et les potentialits ; Choisir, le cas chant, un ou deux canaux daccs, notamment les agents, les courtiers et commissionnaires experts dans leur domaine dactivit ; Mettre en place une offre adapte la demande et valuer les forces et faiblesses tant sur le plan qualitatif que quantitatif ; Saisir les opportunits quoffrent les accords bilatraux ou multilatraux de libre change conclus par le Maroc avec les pays et groupements de pays trangers, notamment : lUnion Europenne, les Etats-Unis dAmrique, lAELE, la Tunisie, lEgypte, la Turquie, la Jordanie, les Emirats Arabes Unis

I-2- Mieux sorganiser et planifier lexpansion internationale

Mettre en place des structures internes efficientes couvrant aussi bien la production que la commercialisation et le management sans omettre de motiver et former les quipes ; Investir en recherche - dveloppement pour viser lamlioration de lactivit et la satisfaction de la clientle ; Planifier le dveloppement des exportations ; Dvelopper une approche marketing et les actions promotionnelles ; Soigner le produit en termes de qualit et de label pour une identification positive ; Rpondre aux attentes du march ; Se faire connatre grce aux actions promotionnelles et aux mdias dont le rseau internet ; Se remettre en question, se comparer pour samliorer grce au benchmarking ; Contrler les rsultats.

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Les pralables

I-3- Bien ngocier le contrat commercial

Comme le contrat commercial est un document juridique important qui lie les parties, lexportateur doit tre vigilant dans la rdaction des clauses relatives : lobjet, en prcisant la nature de la transaction et en identifiant le bien ou le service fourni ; au prix et la quantit : la structure du prix devant tenir compte du cot du bien ou du service, de la marge et des frais accessoires (cf. infra les incoterms) ; lexpdition : dfinir les modalits dacheminement de la marchandise ou de la mise disposition de lacheteur. Bien prciser le lieu de livraison et du transfert des risques; aux conditions de paiement : lexportateur doit veiller indiquer le mode de paiement le plus appropri compte tenu du degr des risques encourus (cf. infra le choix du mode de paiement ). En outre, dans cette clause lexportateur doit indiquer si le paiement doit avoir lieu au comptant ou chance. Dans ce cas indiquer le dlai de paiement partir dune date certaine (exemple : date de lexpdition de la marchandise ou de la fourniture du service). Prvoir les intrts de retard, le cas chant ; la rvision de prix : il convient dindiquer si les prix sont fermes ou rvisables et dans ce dernier cas, les modalits de rvision sont spcifier selon les indices de rfrence, arrts dun commun accord ; la validit de loffre : cette clause subordonne lentre en vigueur du contrat une date de dpart et son excution selon un chancier prdtermin. Lexportateur pourrait, le cas chant, insrer des clauses suspensives qui doivent tre respectes par lacheteur ou par un tiers pour que le contrat devienne oprationnel (exemple : autorisations administratives, garanties des tiers) ; au droit applicable et juridiction comptente : la juridiction usuellement dsigne est celle applicable dans le pays du vendeur mais lexportateur peut convenir avec lacheteur dinsrer une clause arbitrale, en dsignant par exemple la Cour dArbitrage de la Chambre de Commerce Internationale.

I-4- Matriser la logistique de transport et documentaire

La matrise de la logistique du transport est un atout important pour lexportateur car cela lui permet de choisir le meilleur moyen de transport qui tient compte de la consistance de la marchandise, de lloignement, de la disponibilit du moyen de transport, du cot, de la logistique, des dlais, des risques et de leur couverture De mme doit-il matriser lmission des documents ncessaires lexportation et ceux qui lui sont rclams par lacheteur.

Elle constitue de ce fait une pice matresse permettant lidentification des marchandises. La facture commerciale est un document essentiel que lexportateur devra produire au titre de la procdure lexportation, notamment lors du passage en douane de la marchandise.

B- Les documents de transport

En fonction de ce qui a t convenu avec lacheteur dans le contrat commercial, lexportateur expdiera la marchandise soit : par voie maritime : cest le cas le plus courant ; par voie terrestre : essentiellement par camion TIR (Transport International Routier) entre le Maroc et lEurope ; ou par voie ferroviaire (ce qui, conjoncturellement, nest pas le cas au Maroc); par voie arienne : notamment lorsquil sagit de produits prissables, de forte valeur ajoute et de volumes rduits.

I-4-1- Les documents

A- La facture commerciale
La facture commerciale reflte les principales caractristiques du contrat commercial. Elle doit indiquer la description de la marchandise, en mentionnant le prix unitaire et global, le terme de vente, la qualit, les marques ainsi que les modalits dexpdition et de rglement.

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Les pralables

B1- Le transport maritime : le connaissement/Bill of Lading (B/L)

Tenant compte du rle primordial du transport international des marchandises par voie maritime, le Maroc a beaucoup investi dans la logistique portuaire, pratiquement dans toutes les grandes villes ctires et plus particulirement Tanger, avec la cration du port international Tanger Med , spcialis dans le transbordement des conteneurs. En moins de 36 heures, la marchandise arrive Marseille ou Barcelone ; ce qui procure un grand avantage pour les exportateurs sur lEurope. Compte tenu de la prdominance du transport maritime dans les exportations marocaines, le connaissement est largement utilis. Prsentation et formes du connaissement En tant que chargeur, lexportateur choisit un transporteur ou son agent qui met un connaissement constitu en un jeu de plusieurs exemplaires. Le jeu comprend : un original du connaissement dtenu par la compagnie de navigation, un connaissement chef, conserv par le capitaine du navire et utilis par ce dernier comme justificatif de la marchandise transporte et pour ltablissement du manifeste, des exemplaires ngociables, dits originaux, dont le nombre doit tre obligatoirement indiqu sur tous les exemplaires mis, des exemplaires non ngociables qui peuvent servir informer le destinataire (notify) de la marchandise. Le jeu complet de connaissement comprend lensemble des originaux, gnralement au nombre de trois (3) remis au chargeur par le transporteur.

Le contenu du connaissement couvre les lments suivants : Formes du connaissement Le connaissement peut tre mis selon trois formes : Nominatif : dans ce cas, qui suppose que la mention ordre est raye, seule la personne nommment dsigne peut disposer de la marchandise. De ce fait, ce type de connaissement nest pas ngociable, ce qui en limite la porte et lusage dans la pratique. Au porteur : linverse du cas prcdent, lorsque le connaissement est libell au porteur, cela signifie que tout dtenteur dun exemplaire original peut prendre possession de la marchandise. Ceci explique son usage extrmement rare. A ordre : la mention ordre rend le connaissement transmissible par voie dendos. Cest le chargeur qui lendosse en premier. Cette facult explique son usage frquent. Fonctions fondamentales du connaissement Cest en premier lieu un contrat de transport entre le chargeur (lexportateur ou son agent) et le transporteur, en vertu duquel ce dernier sengage assumer le transfert de la marchandise dun point un autre.

Cest en second lieu un titre reprsentatif de la marchandise qui permet au destinataire, selon la forme dmission tudie ci-dessus, den prendre livraison. Cest aussi un document de transport qui permet le contrle de la possession de la marchandise par le biais de la transmissibilit par voie dendos. Cette fonction distingue le connaissement des autres titres de transport. Transbordement : il sagit du transfert et du rechargement en cours de transport, entre le port dembarquement ou le lieu dexpdition et le port de dbarquement ou le lieu de destination. Document de transport net (clean) : document de transport clean (net de toutes rserves), cest--dire ne comportant pas de clauses ou annotations constatant expressment ltat dfectueux de la marchandise ou de lemballage. Lusage et la prudence conduisent les oprateurs demander notamment des connaissements clean on board.

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Les pralables

B2- Le transport multimodal : le document de transport combin

Si lacheminement de la marchandise ncessite lutilisation de deux modes de transport ou plus, cest le document de transport multimodal ou document de transport combin (through bill of lading) qui sera mis par le transporteur. Son principal avantage rside dans le fait quil prsente lacheminement de la marchandise sous forme dunit de charge (conteneur) du point de dpart jusquau lieu de destination finale. Par contre, il peut poser quelques problmes aux parties du fait que son metteur agissant en tant quentrepreneur de transport combin peut faire appel des sous-traitants. Dans ce cas, chaque mode de transport utilis impose ses propres rgles et usages. Il sagit dun document similaire au connaissement maritime tant en ce qui concerne la forme que la ngociabilit. Ce qui explique son usage grandissant sur le plan international et ce, paralllement au dveloppement de la conteneurisation.

B3- Le transport arien : LTA (Lettre de Transport Arien/Airway Bill)

Pour les exportations de produits frais, de produits prissables tels que les poissons, les fleurs coupes, lutilisation du fret arien permet lacheminement rapide. Prsentation et forme de la LTA Elle est tablie par le transporteur ou son agent et comporte trois feuillets originaux. Lexemplaire n 1 porte la mention Pour le transporteur . Il est sign par lexpditeur. Lexemplaire n 2 porte la mention Pour le destinataire . Il est sign par lexportateur et le transporteur et accompagne la marchandise. Lexemplaire n 3 est sign par le transporteur et remis lexpditeur (lexportateur ou son agent) aprs acceptation de la marchandise. Fonctions fondamentales de la LTA Il sagit dun titre de transport, non ngociable car non transmissible par voie dendos.

B4- La lettre de voiture internationale routire

Ce mode de transport est utilis pour lacheminement de produits par camions frigorifiques ou non, du Maroc vers lEurope proche : Espagne, France, Allemagne. Il fait suite, gnralement, des contrats de vente porte porte ou dpart usine. La lettre de voiture CMR est un titre de transport non ngociable mis en quatre (4) exemplaires dont le premier revient lexpditeur.

B5- Expdition par voie postale ou socits de courrier express

Pour lexpdition de petits colis, lexportateur peut recourir : aux services postaux qui mettent un rcpiss ou certificat dexpdition ; aux services de socits de courrier express en raison de la rapidit des dlais et de lefficacit des prestations (livraison domicile). Elles mettent un document attestant que les marchandises ont t reues pour livraison.

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Les pralables

C- Les documents dassurance pour le transport

Lexportateur devra veiller la souscription de lassurance couvrant le risque de transport de la marchandise, notamment lorsquelle est sa charge daprs lincoterm retenu (CIF, CIP, DES, DEQ, DDU, DDP). Lors de son acheminement du point de dpart jusqu sa destination, la marchandise peut subir des dommages dus des causes diverses (exemple : vol, incendie, dgts des eaux, chutes, etc...). Ces risques, sils se produisent, entranent invitablement des pertes pour lun ou lautre des partenaires, en fonction des termes de vente prvus par le contrat. De manire gnrale, le partenaire au risque duquel la marchandise voyage, a tout intrt prendre en considration lventualit des avaries et sinistres, et procder leur couverture en souscrivant une assurance approprie la nature du risque.

Risques couvrir et modes de couverture

Les risques encourus, quelque soit le mode de transport utilis, sont trs varis. Il importe donc que le contrat dassurance soit prcis et que lassur ou le bnficiaire ventuel de lassurance, sache exactement ltendue et la nature des risques couverts. Assurance F.A.P. sauf F.A.P. sauf dsigne Franco dAvaries Particulires sauf. Les avaries particulires peuvent tre : la dtrioration, les manquants et plus gnralement toute perte matrielle ou perte en poids et qualit. Lassurance F.A.P. sauf ne couvre les avaries particulires que si celles-ci rsultent dvnements limitativement numrs par la police dassurance. Ces vnements peuvent tre : labordage, lchouement, le naufrage, lincendie, lexplosion, les cyclones, etc... Assurance Tous risques Dans cette formule, sont garantis les dommages et pertes matrielles ainsi que les pertes de poids ou de quantit subies par les marchandises assures et causes par fortune de mer et par vnement de force majeure. Par rapport lassurance F.A.P. sauf, la couverture Tous risques ne tient pas compte en principe de la cause des dommages (pas de liste limitative des avaries particulires).

D- Les documents divers

Selon la nature de la transaction, dautres documents peuvent tre demands par lacheteur.

D2- Documents attestant de la qualit de la marchandise

Il sagit de documents rclams par lacheteur pour se prmunir contre des vices pouvant altrer la qualit de la marchandise commande : le certificat dinspection, le certificat de surveillance, le certificat vtrinaire, le certificat sanitaire ou phytosanitaire, le certificat danalyse. Lexportateur de produits dorigine animale ou vgtale est tenu de produire un certificat danalyse obtenir auprs de lEtablissement Autonome de Contrle et de Coordination des Exportations (EACCE).

D3- Document attestant de la quantit de la marchandise

Selon la nature de la marchandise et conformment aux termes du contrat commercial, lexportateur sera amen selon le contrat tablir : le certificat de poids indiquant le poids brut et le poids net, la liste de colisage identifiant : lemballage et son contenu, le nombre de colis, le poids et les dimensions. Ce document est exig par les services douaniers.

D1- Documents attestant de lorigine

En gnral, les documents entrant dans cette catgorie sont ncessaires soit du fait de lacheteur, soit du fait des autorits du pays de limportateur (exemple : cas des conventions tarifaires, cas de boycot, etc...). Peuvent tre rclams ce titre : le certificat dorigine ; la facture consulaire ; le certificat EUR 1 (circulation de la marchandise entre le Maroc et les pays de lUnion Europenne).

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Les pralables

I-4-2- Bien choisir les termes de vente, INCOTERMS : International Commercial Terms
Le prix de la marchandise ntant pas une notion absolue, sa dtermination exacte et finale dpend des conditions de livraison, de la rpartition des charges de transport entre vendeur et acheteur ainsi que le lieu o sopre le transfert du risque. Les INCOTERMS 2000 sont dfinis par la CCI (Chambre de Commerce Internationale) dans la publication n560 ; ils sont rgulirement mis jour (rvision en cours avec publication prvue fin 2010) pour tenir compte de lvolution technologique des moyens de transport et des problmes rencontrs par les oprateurs. Les incoterms au nombre de treize, sont prsents sous forme dabrviations en trois lettres, regroupes en quatre catgories diffrentes : Groupe E : vente au dpart, cots et risques du transport la charge de lacheteur ; Groupe F : transport principal non pay par le vendeur ; Groupe C : transport principal pay par le vendeur ; Groupe D : vente larrive, cots du transport et risques la charge du vendeur.

A- But et porte des incoterms

Uniformiser les rgles internationales dinterprtation des termes commerciaux les plus courants et viter les malentendus. La CCI sy est attele depuis 1936, travers des publications rdites pour sadapter lvolution du commerce international ; Dfinir les droits et obligations des parties dans un contrat de vente en ce qui concerne la livraison dune marchandise tangible : prise en charge des frais, des risques et des documents ; Bien que les incoterms ne fassent pas partie du contrat de transport, il est important pour le transporteur de connatre ltendue de la responsabilit du chargeur pour imputation des frais additionnels ; Impliquent la matrise de la logistique des modes de transport par les parties et en premier lieu le transport maritime compte tenu de son importance ; Ne concernent pas le transfert de proprit ; la rfrence tant le contrat de vente ; Les parties ont tout intrt prciser dans leur contrat de vente lincoterm convenu, en faisant rfrence la dernire publication de la CCI.

B- Principales obligations de lexportateur par type dincoterm

INCOTERM EXW (Ex works) Obligations mettre la marchandise la disposition de lacheteur au lieu et la date convenus supporter les risques et les frais encourus jusquau moment o la marchandise est mise la disposition de lacheteur mettre la marchandise la disposition de lacheteur chez le transporteur dsign mettre la marchandise la disposition de lacheteur au port dsign, le long du navire choisi par lacheteur mettre la marchandise disposition bord du navire au port dembarquement dsign par lacheteur supporter les risques jusquau passage du bastingage du navire livrer la marchandise bord du navire au port dembarquement, le transfert des risques seffectuant au passage du bastingage supporter les frais y compris le fret maritime jusquau port de destination livrer la marchandise bord du navire au port dembarquement, le transfert des risques se faisant au dessus du bastingage fournir une attestation dassurance maritime afin de couvrir les risques de pertes ou de dommages et supporter le cot de lassurance supporter les frais y compris le fret maritime jusquau bord de destination mettre la marchandise la disposition du transporteur choisi mettre la marchandise la disposition du transporteur choisi payer le transport jusquau lieu de destination convenu fournir une attestation dassurance et en supporter le cot livrer la marchandise ses frais au point dsign la frontire mettre la marchandise, non ddouane limportation, la disposition de lacheteur bord du navire au point de dchargement au port de destination supporter tous les frais et risques de la marchandise jusquau moment de la livraison DEQ (Delivered ex Quay) mettre la marchandise disposition de lacheteur quai au port dembarquement supporter tous les frais et risques inhrents la marchandise jusquau moment o elle a t livre quai assumer tous les frais et risques jusquau lieu convenu destination, lexception du ddouanement limportation assumer tous les frais et tous les risques jusquau lieu de destination convenu, y compris le ddouanement limportation

FCA (Free Carrier) FAS (Free Alongside) FOB (Free On Board) CFR (Cost and Freight)

CIF (Cost Insurance and Freight)

CPT (Carriage Paid To) CIP (Carriage Insurance paid to) DAF (Delivered at Frontier) DES (Delivered ex Ship)

DDU (Delivered Duty Unpaid) DDP (Delivered Duty Paid)

2021 -

Les pralables

C- Conseils pratiques pour le bon usage de lincoterm par lexportateur :

Pour tout incoterm prciser le lieu ou point de partage des risques et des frais. En cas dincoterms FOB, CFR, CIF : prciser outre le lieu gographique, la rpartition des frais de manutention. Les termes de vente les plus utiliss par les exportateurs marocains sont : FOB et EXW. Le choix de ces incoterms doit probablement dcouler du fait quils prsentent moins dobligations pour les vendeurs sur les autres termes dits larrive . Toutefois, il y a lieu de signaler que cette solution de facilit peut coter plus cher quil ne parait et que des risques peuvent surgir en vendant EXW ou FOB car les exportateurs : se dessaisissent de la marchandise au dpart, soit lusine soit lembarquement et de ce fait ils courent un risque important si lexportation nest pas couverte par un crdit documentaire ou une autre garantie ; moins que la confiance existe envers le partenaire ; nont pas la matrise du cot du transport puisque celui-ci est linitiative de lacheteur. Aussi est-il conseill aux exportateurs dinvestir dans la chane logistique intgrant le transport.

I-5- Matriser la procdure dexportation

Une fois que le moyen de transport a t choisi et que le document de transport a t tabli, lexportateur devra suivre la procdure douanire pour faire sortir la marchandise du territoire national.

I-5-1- Le passage en douane

Lexportateur doit prsenter non seulement le titre dexportation- engagement de change ou licence dexportation mais aussi la dclaration dexportation appele DUM (Dclaration Unique de Marchandises) imputer. Dautres documents sont fournir aux services douaniers : la facture dfinitive ; le certificat dorigine, certificat EUR1 si lexportation est sur un pays de lUnion Europenne ; le certificat de colisage. Aprs un contrle slectif de la marchandise, les services douaniers remettent lexportateur ou dclarant, le titre dexportation et la DUM dment viss.

Il faut souligner ce sujet que la Douane a automatis les procdures de passage en douane de telle sorte que linformatique couvre mme les relations - via le rseau internet - avec les dclarants, exportateurs et transitaires dans le cadre du systme BADR (Base Automatise des Douanes en Rseau).

I-5-2- Choix du transitaire

Lexportateur pourra faire sous-traiter les formalits douanires voire la logistique du transport, en choisissant un transitaire agr par la Douane et reconnu pour sa comptence et sa moralit. Ainsi, le rle du transitaire pourra couvrir toute la chaine logistique de transport, depuis la prise en charge de la marchandise, la ngociation avec le transporteur jusqu la livraison selon lincoterm prvu.

I-6- Bien analyser les risques

En plus des risques habituels dcoulant du non respect du contrat commercial local, viennent sajouter dautres risques lorsquil sagit des transactions internationales. Quels sont donc les risques encourus par lexportateur ?

I-6-1- Risque-pays
Par risque-pays on entend gnralement lventualit dun sinistre rsultant du contexte politique et conomique dun tat tranger, dans lequel une entreprise effectue lessentiel de son activit. Le risque-pays comprend donc deux composantes : le risque politique et le risque conomique et financier . Ces deux risques sont interdpendants. Concrtement, le risque pays survient lorsque les autorits dun pays donn prennent des mesures dordre public dans lexercice de la souverainet nationale ou dcoulant dune situation dincapacit de lEtat faire face ses obligations. titre dexemples, les cas suivants peuvent se prsenter : risques de non transfert dus linsolvabilit du pays du dbiteur : lconomie internationale abonde dexemples de pays vivant cette situation ; suspension des autorisations dimportation ;

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Les pralables

 risques dus des tiers publics dans le contrat : exemple de dfaillance du pays de rsidence dun sous-traitant ou dinsolvabilit dun organisme public extrieur intervenant dans le financement du projet.

I-6-2- Risque commercial

On entend gnralement par risque commercial, linsolvabilit temporaire ou dfinitive de lacheteur, se traduisant par une immobilisation des fonds, voire un impay en monnaie locale. Le pire pour un exportateur serait la situation dans laquelle le risque politique se superposerait au risque commercial. Cest le cas o le risque politique voile le risque commercial. Dans un contexte de crise conomique internationale beaucoup dentreprises, mme dans des pays dits dvelopps , se trouvent en grande difficult et ne peuvent donc pas rgler les fournisseurs. Les exportateurs sont appels de ce fait plus de vigilance tout dabord en sinformant sur le risque commercial, mis jour, des clients potentiels.

I-6-3- Risque de change

Cest le risque qui rsulte des fluctuations des cours de change entre les monnaies du contrat et celles des pays de rsidence des contractants. Nous ne pouvons que souligner encore une fois linstabilit du systme montaire international et son impact dterminant sur les prix et les termes de lchange. Dans ce contexte, les exportateurs doivent tenir compte des risques dcoulant de cette situation pour bien calculer et garantir leur marge. Lidal serait bien entendu que lexportateur puisse demander tre rgl en dirhams ou, tout au moins, en une monnaie forte. Toutefois, la dtermination de la monnaie du contrat rsulte du rapport de force et de la conduite des ngociations entre les deux partenaires.

I-6-4- Risque de dfaillance et de non ralisation du march

Au titre de la ralisation dun march ltranger, surtout lorsquil sagit de services ou de biens ou services sophistiqus, lexportateur doit rpondre aux exigences de lacheteur ou du matre douvrage, consignes dans le contrat ou cahier des charges.

Il sagit donc pour lexportateur de ne pas tre dfaillant depuis la soumission jusqu la ralisation finale du march. Il doit tre particulirement attentif : la qualit de la marchandise ou du service ; au respect des dlais ; aux exigences de lacheteur, conditionnant le paiement, notamment par la production de cautions bancaires.

I-6-5- Comment couvrir les diffrents risques ?

Pour tous les risques que nous venons dvoquer, il existe des moyens permettant de les circonscrire en vue dassurer la bonne fin de la transaction. Il convient de souligner que la couverture des risques est souvent ncessaire. Cependant, il est primordial, voire prfrable de sentourer de toutes les prcautions dusage pendant la ngociation du contrat afin de rduire la probabilit que ces risques surviennent. Contre les risques politiques et commerciaux, les compagnies dassurances tant publiques que prives ont mis au point, dans la majorit des pays, des contrats auxquels les exportateurs peuvent souscrire moyennant le rglement de primes dassurance. Au Maroc, la SMAEX a t cre par lEtat cet effet. Outre le rle direct dassureur, la SMAEX a un rle promotionnel et fournit aux exportateurs des donnes continuellement mises jour, relatives la solvabilit des dbiteurs, quils soient publics ou privs. Par ailleurs, lexportateur pourra sadresser une autre compagnie dassurance ltranger. Concernant le risque de change, des formules techniques de couverture (Forward Outright, Swaps, Options.) sont possibles dans le cadre du march des changes.

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Les pralables

Quant aux risques de dfaillance et de non ralisation du march, il est rarissime de pouvoir contracter une couverture correspondante auprs dune compagnie dassurance. En effet, il sagit l de donnes professionnelles que seuls les contractants peuvent apprhender et prendre en compte dans le cadre de leur ngociation. Cest par le biais des garanties bancaires que ces risques vont tre couverts ; lacheteur ou le matre douvrage, exigeant du fournisseur des garanties et cautions bancaires telles que : la caution de soumission ; la caution dfinitive ou de bonne fin; la caution de restitution dacompte ; la caution de dispense de retenue de garantie.

I-6-6- Global Trade Finance Program de la SFI (GTFP)

Lanc en 2005, le Global Trade Finance Program (GTFP) est un programme de crdits commerciaux revolving lchelle mondiale dun montant de USD 3 milliard. Il facilite les changes commerciaux entre pays dvelopps et pays en dveloppement, et entre les pays en dveloppement, en mettant la disposition du monde des affaires un rseau de pourvoyeurs et dutilisateurs de crdits commerciaux, et des mcanismes dattnuation des risques. Le principe du GTFP est de fournir aux banques confirmatrices des garanties partielles ou totales, destines couvrir les risques de paiement associs aux banques mettrices sur les marchs assez difficiles dAfrique, dAmrique latine, dAsie et du Moyen Orient (+ de 80 pays). Le GTFP peut couvrir tout type de transaction quelle que soit sa taille. Des petites transactions de quelques centaines de dollars avec dlais relativement longs (jusqu trois ans) peuvent permettre de lever certaines contraintes financires au dveloppement des micro, petites et moyennes entreprises sur les nouveaux marchs.

Objectifs du programme
Le GTFP sest fix pour mission daccrotre la part des pays en dveloppement dans le commerce international et promouvoir les changes Sud-Sud, pour ce qui est des biens et des services. Avec ce mandat international, le GTFP joue un rle important dans la mise en place dun rseau mondial de partenariats bancaires. Le programme fournit des garanties et des avances en liquide avant exportation des banques rgionales ou internationales dans plus de 80 pays. Ses services sont disponibles pour toute transaction commerciale prive qui remplit les critres dadmissibilit au programme de la SFI.

Avantages offerts par le GTFP

les entrepreneurs des pays en dveloppement peuvent facilement importer les biens (ex : machines) dont ils ont besoin pour dvelopper leurs entreprises et accder plus de crdits commerciaux pour leurs activits dexportation Les banques mettrices ont accs au rseau mondial de banques confirmatrices, et la couverture de risques offerte par le GTFP diminue le volume dargent liquide dont ces banques doivent disposer comme garanties. Les banques confirmatrices peuvent bnficier de la couverture de risque offerte par la SFI, y compris pour les transactions commerciales considres comme particulirement dlicates. Cette garantie permet au programme de contribuer tendre la couverture gographique des activits dexportations.

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Les pralables

II- Bien choisir le mode de paiement et/ou garantie de paiement

Comme dit ladage vendre cest bien, tre pay cest mieux . Do la ncessit pour lexportateur de matriser tous les modes de paiement pour une meilleure ngociation et scurit surtout lorsque la conjoncture internationale est marque par linstabilit et la monte des risques. Outre les risques politiques, commerciaux, montaires, techniques. lexportateur est amen tenir compte de: la qualit des relations avec les partenaires ; du rapport de forces ; des dispositions rglementaires instaures par le pays de lacheteur ;

des traditions rgionales ; de la nature du produit ; des contraintes financires ; En fonction des lments sus-dcrits, lexportateur et lacheteur opteront pour le mode de paiement et/ou la garantie devant dnouer financirement leur transaction, tels que : le transfert simple ou virement ; lencaissement ou la remise documentaire ; le crdit documentaire ; la garantie de paiement : la lettre de crdit stand-by

En analysant les rapatriements du produit de nos exportations (hormis les exportations de phosphates, de produits drivs et de minerais qui obissent davantage aux lois spcifiques du march international), on saperoit que les modes et moyens de paiement les plus utiliss sont par ordre, le virement, lencaissement documentaire et en dernier lieu le crdit documentaire. approprie. Or, dans une conjoncture internationale difficile, lexportateur a tout intrt tre prudent et ne pas hsiter ngocier avec lacheteur un mode de paiement scurisant. Comme garantie de paiement, la lettre de crdit stand-by ncessite une vulgarisation

II-1- Le transfert simple ou virement

Dans ce cas, la ralisation du contrat commercial donne lieu premirement lexpdition de la marchandise et des documents y affrents par lexportateur, directement ladresse de limportateur. En second lieu intervient le rglement dordre de lacheteur en faveur du vendeur. Ce rglement doit tre effectu dans la devise (selon la rglementation des changes : dirhams convertibles ou monnaie trangre accepte dans le march des changes au Maroc) convenue entre les contractants, selon trois procdures possibles : a) mission dun chque par lacheteur lordre du vendeur ; b) mission dun chque par la banque de lacheteur lordre du vendeur ; c) ordre de paiement excut par le circuit bancaire travers le rseau des correspondants bancaires pour crditer directement le compte du vendeur.

Phase 1: Expdition de la marchandise

EXPORTATEUR

Phase 2: Envoi direct des documents Phase3: Rglement

IMPORTATEUR

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Bien choisir

Le choix de ce mode de paiement implique : pour lexportateur, dassumer la totalit du risque inhrent la prparation de la marchandise, son expdition et lattente du rglement dont linitiative est laisse lacheteur ; pour limportateur, de prendre possession de la marchandise et den effectuer le paiement sa convenance. En matire de risques, il nen prend aucun. Quant aux banques intervenant dans le circuit financier, leur seul rle consiste excuter les instructions de paiement de limportateur donneur dordre, dans le respect des pratiques des rglements internationaux. Tenant compte de limportance des risques que court lexportateur, ce mode de rglement ne peut convenir que lorsquil existe entre les parties une longue tradition commerciale, appuye par une confiance mutuelle ne prtant pas quivoque. Il est donc lgitime, lorsque ces conditions ne soffrent pas lexportateur, que celuici essaye de limiter ses risques en recourant un autre mode de rglement qui lui permette tout au moins de conserver le contrle de la marchandise, ou davoir un recours cambiaire. Cest le cas de la remise ou encaissement documentaire.

II-2- Lencaissement ou la remise documentaire

Technique utilise couramment, elle a donn lieu un besoin de normalisation qui a conduit la Chambre de Commerce Internationale publier les rgles Uniformes aux encaissements dont la dernire mise jour est rfrence sous la publication numro 522 date de 1995. Dans le cadre de ce mode de paiement, les banques interviennent pour excuter les instructions de lexportateur (le remettant ou donneur dordre) en tant que simples mandataires. Par encaissement documentaire ou remise documentaire, on entend le traitement par les banques, de documents commerciaux, accompagns ou non de documents financiers, afin de les prsenter lacheteur (le tir), selon les instructions de lexportateur.

Exportateur Donneur dordre

Phase 1 Marchandise

Importateur Tir

Phase 2 Instructions + documents

Phase 7 Paiement ou acceptation

Phase 5 Acceptation ou Paiement

Phase 4 Instructions + documents

Banque remettante

Phase 6 Acceptation ou paiement

Banque prsentatrice

Phase 3 Instructions + documents

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Bien choisir

Les instructions de lexportateur, donneur dordre, consistent conditionner la remise des documents par : soit le paiement (D/P) soit lacceptation (D/A) soit lacceptation du tir (D/A) et laval bancaire. Le choix de ce mode de paiement implique : Pour lexportateur, lenvoi de la marchandise sans avoir la certitude de la leve des documents par lacheteur, et par consquent sans tre sr du paiement ou de lacceptation de la traite. Dans le cas o lacheteur refuse de retirer les documents, lexportateur se trouve dans lobligation soit de rapatrier la marchandise, soit de rechercher un autre acqureur, ce qui se traduit par des consquences financires importantes, aggraves par la dtrioration ventuelle de la marchandise surtout si elle est prissable. Par ailleurs, lexportateur devra contrler la possession de la marchandise travers les documents reprsentatifs, selon ses instructions originelles. Sinon, il se verrait dessaisi de la marchandise sans contrepartie financire. Dans le cas dune remise documentaire contre acceptation, les documents sont remis par la banque prsentatrice au tir contre signature par celui-ci dune traite. De ce fait, limportateur prend possession de la marchandise alors que le sort du paiement de la traite lchance est subordonn sa situation financire.et sa volont. En consquence, en cas dimpay, le principal recours pour lexportateur est dordre cambiaire. Le risque de lexportateur est plus important lorsque la remise documentaire est payable terme sans exigence dune traite. En effet, ce titre, mme le recours cambiaire ne lui est pas accessible. Par contre, lorsque la remise documentaire est stipule contre acceptation du tir et aval bancaire, le risque de lexportateur est amoindri car il repose sur la solvabilit de la banque qui a donn son aval.

Pour lacheteur, on peut dire quil a le beau rle puisque sil nest plus intress par la marchandise, il lui suffit de refuser de prendre possession des documents. Cest souvent un moyen de pression lgard du fournisseur pour lobliger baisser les prix. Sil prend les documents : lorsque la remise est stipule documents contre paiement D/P, il est astreint au paiement, alors que si lencaissement est contre acceptation (D/A), il peut refuser le paiement lchance, et si la remise contre acceptation est assortie de laval de sa banque, celle-ci prend ses dispositions pour que le paiement ait lieu selon les termes de lencaissement documentaire avec dbit du compte du tir lchance. Pour les banques, tant remettantes que prsentatrices : elles sont astreintes au respect des instructions de lexportateur donneur dordre, sans avoir contrler les documents. En outre, elles nassument aucune responsabilit quant ltat de la marchandise mme si cette dernire voyage au nom de lune delles. Toutefois, dans le cadre de leur rle de mandataires, elles peuvent tre amenes soigner la marchandise (entreposage, assurance, etc) la demande et pour compte de lune des parties. La banque prsentatrice doit respecter la lettre les instructions contenues dans le bordereau de la remise documentaire transmis par la banque remettante. Ainsi, si par exemple, elle remet les documents au tir sans exiger le paiement de celui-ci dans le cas dun encaissement documentaire D/P, elle est redevable du rglement sur ses propres deniers. De mme, la banque qui a donn son aval est dans lobligation dhonorer le paiement lchance.

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Bien choisir

Limites du transfert simple et de lencaissement documentaire De lexamen de ces modes de paiement, il savre que lexportateur ne couvre quimparfaitement les risques, notamment financiers, quil encourt. Mme dans le cas o il bnficie de laval bancaire, celui-ci ne peut prendre effet quaprs la leve des documents par limportateur et donc larrive de la marchandise destination. En consquence, ces techniques de paiement noffrent pas lexportateur une couverture convenable des risques quil court pendant la phase de prparation de la marchandise et de son expdition. Se heurtant ces limites, lexportateur voudra tout naturellement rechercher un moyen de les contourner. Ce moyen existe travers la technique du crdit documentaire, fonde sur une garantie bancaire qui constitue un contrat autonome par rapport au contrat commercial et repose sur le respect des instructions prcises de lacheteur, donneur dordre, et acceptes par le bnficiaire. Alors que laval bancaire ne prend gnralement effet quaprs lexpdition de la marchandise et lacceptation des documents par le tir, le crdit documentaire procure une garantie bancaire initie ds les premires phases de la transaction et, en principe, avant lexpdition de la marchandise. Ainsi, lexportateur comme limportateur y trouvent leur compte : le premier pouvant prparer et expdier sa marchandise en toute quitude alors que le second, en sa qualit de donneur dordre, sera assur du bon respect de ses instructions. Ces raisons suffisent pour expliquer le rle important du crdit documentaire en tant que technique de rglement et de financement du commerce international. Le crdit documentaire, n dune pratique bancaire sui generis, sest dvelopp pour atteindre un certain formalisme au XIXme sicle, le tout couronn en 1933 lorsque la Chambre de Commerce Internationale en a dit les premires rgles uniformes, reconnues comme un code de conduite lchelle plantaire. Cette technique, jouissant dune force intrinsque grce limplication effective des banques, permet de recourir dans de bonnes conditions aux instruments de couverture de risques divers, de mobilisation ou de financement offerts par les marchs financiers internationaux.

Les exportateurs (bnficiaires), pour scuriser le paiement quils considrent incertain - en raison de risques commerciaux et/ou politiques - peuvent exiger la rception dun engagement bancaire irrvocable et ce, bien avant lexpdition de la marchandise ou la fourniture dun service. Et cest dans le contrat commercial que le fournisseur, pour autant que lacheteur laccepte, insre la clause de paiement par crdit documentaire avec ou sans dlai de rglement. A la lumire des dispositions des RUU 600 (Rgles et Usances Uniformes Relatives aux Crdits Documentaires) de la Chambre de Commerce Internationale (CCI), publies le 1er juillet 2007, nous allons prsenter lexportateur les aspects essentiels du crdit documentaire.

II-3-1- Dfinitions et gnralits

En se rfrant aux articles 1, 2, 6, 7 et 8 des RUU 600, le crdit documentaire est dfini comme suit : Cest un arrangement (quelle que soit sa dnomination/lettre de crdit/lettre de crdit stand-by) irrvocable, consistant en un engagement dfinitif de la banque mettrice dhonorer , condition que la prsentation des documents soit conforme : le paiement vue si le crdit est ralisable vue ; le contrat dengagement par paiement diffr et payer lchance si le crdit est ralisable par paiement diffr ; lacceptation dune lettre de change traite tire par le bnficiaire et payer lchance si le crdit est ralisable par acceptation ; le remboursement effectuer une banque dsigne, lorsque celle-ci a ngoci en faveur du bnficiaire, une lettre de change ou les documents.

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Bien choisir

II-3- Le crdit documentaire

DONNEUR DORDRE (limportateur)

BNFICIAIRE (lexportateur)

Phase 1 Demande douverture du crdit

Phase 3 Notification du crdit avec ou sans confirmation

Banque mettrice

Phase 2 Emission du crdit

Banque notificatrice (et confirmante)

A- Quelles sont les parties prsentes dans le crdit documentaire ?

Le donneur dordre (applicant): cest le destinataire de la marchandise ou du service qui charge une banque de son choix dmettre le crdit, sengageant ainsi en son lieu et place, conformment ses instructions, prcisant les conditions de ralisation et notamment la prsentation de documents prcis remettre par le bnficiaire Le bnficiaire (beneficiary): cest la partie en faveur de laquelle le crdit est mis et qui doit, en contrepartie du bnfice du paiement, satisfaire aux conditions stipules dans le crdit. Le bnficiaire est le fournisseur du bien ou du service. La banque mettrice (issuing bank): cest la banque qui met le crdit la demande dun donneur dordre ou pour son propre compte et qui sengage honorer le paiement vue ou terme sur prsentation conforme, savoir une prsentation en accord avec les termes et conditions du crdit et de lapplication des rgles et normes de la pratique bancaire internationale. La banque notificatrice (advising bank): cest la banque qui notifie le crdit, la demande de la banque mettrice. La banque confirmatrice (confirming bank): cest la banque qui ajoute sa confirmation au crdit, suite la demande ou lautorisation de la banque mettrice. La confirmation tant lengagement dfinitif dhonorer vue ou terme ou de ngocier suite une prsentation conforme. La banque dsigne (nominated bank): cest la banque auprs de laquelle le crdit est ralisable ou toute banque si le crdit est ralisable auprs de toute banque.

B- Quels sont les modes de ralisation ? (RUU 600 art 2 et 6)

Un crdit doit indiquer sil est ralisable par paiement vue, par paiement diffr ou par acceptation ou ngociation. A condition que les documents prsents soient conformes aux stipulations du crdit, la banque mettrice (et la banque confirmatrice, le cas chant) sont obliges dhonorer leur engagement en faveur du bnficiaire, selon le mode de ralisation prvu : si la ralisation est par paiement vue, payer vue ; si la ralisation est par paiement diffr, contracter lengagement du paiement diffr et payer lchance ; si la ralisation est par acceptation, accepter la lettre de change traite tire par le bnficiaire et payer lchance ; rembourser la banque dsigne qui a honor ou ngoci une prsentation conforme. La ngociation consiste en lachat par la banque dsigne dune traite (tire sur une banque diffrente de la banque dsigne) ou/et de documents conformes, en avanant ou en acceptant davancer des fonds au bnficiaire la date ou avant le jour de banque auquel le remboursement est d la banque dsigne.

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Bien choisir

C- Implications de lirrvocabilit du crdit documentaire

Le crdit documentaire ne peut tre quirrvocable (article 3 des RUU). La banque mettrice est en premier et dernier ressort, engage lgard du bnficiaire, payer, accepter une traite ou assumer la responsabilit du paiement lchance. Lirrvocabilit implique limpossibilit de modifier, encore moins dannuler le crdit sans laccord explicite et formel de toutes les parties. Bien que le crdit documentaire irrvocable offre la scurit de paiement en faveur de lexportateur, celui-ci doit nanmoins prendre certaines prcautions : En premier lieu, il doit vrifier ds la rception de la notification du crdit, que les termes de louverture correspondent exactement ses attentes, exprimes en principe dans le cadre du contrat commercial. En second lieu, il doit se proccuper de la solvabilit de la banque mettrice, sans omettre lexamen du risque pays afin dviter le non transfert des fonds en sa faveur au moment du paiement. Pour se prmunir contre les risques inhrents la situation financire de la banque mettrice et du pays de rsidence de celle-ci, lexportateur pourrait exiger que la bonne fin de lopration soit garantie par une banque de son choix, gnralement situe dans son propre pays. Cet engagement se superposera videmment celui de la banque mettrice. Il sagit de la confirmation du crdit par la banque notificatrice ou par une autre banque.

II-3-2- Droulement et ralisation du crdit documentaire

A- Louverture du crdit documentaire
Lmission
Conformment aux termes du contrat commercial prvoyant le rglement par voie de crdit documentaire, linitiation de la transaction appartient lacheteur (donneur dordre) qui demande sa banque dmettre un crdit documentaire en faveur du vendeur (bnficiaire) tranger. Cette demande dtaille les caractristiques et les conditions de ralisation du crdit. A rception de la demande douverture du crdit, la banque mettrice analyse sa teneur sous langle du risque quelle sera appele assumer pour le compte du donneur dordre, dans le cadre de lopration considre. Ce faisant, elle peut tre amene : soit faire modifier certains termes par son client, soit faire couvrir son risque par des garanties suffisantes, soit dcliner lopration si le risque lui semble non bord. Une fois louverture du crdit accepte par la banque, celle-ci transcrit la demande du client selon la formule normalise, telle quadopte par la Chambre de Commerce Internationale, en procdant, au pralable, au choix du correspondant bancaire ltranger qui sera charg de notifier le crdit documentaire en faveur du bnficiaire. Le mode de transmission de louverture du crdit au correspondant dcoule des instructions du donneur dordre (courrier, tlex ou message SWIFT). Lutilisation de la messagerie SWIFT (MT 700) est devenue la norme.

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Bien choisir

B- La notification
rception de louverture du crdit documentaire, le correspondant tranger choisi par la banque mettrice, examine lopration en fonction du mandat dont il serait charg et de lengagement quil prendrait dans le cas o la confirmation lui tait demande. Sil sagit dune simple notification, il ne prend pas de risque. Par contre, sil lui est demand dajouter sa confirmation, le correspondant tranger sengage au mme titre que la banque mettrice et donc devra se prononcer en fonction du risque inhrent, soit la situation de la banque mettrice, soit celle du pays du dbiteur. La notification consiste informer le bnficiaire de lmission du crdit en lui prcisant les modalits et les conditions de ralisation. En principe, la banque notificatrice remet lexportateur, bnficiaire du crdit, copie du message SWIFT reu de la banque mettrice. A la rception des termes de louverture du crdit, le bnficiaire en examine la teneur pour sassurer dabord que les conditions du crdit sont ralisables et quensuite elles rpondent son attente (notamment en ce qui concerne les clauses du contrat commercial).

C- Le dnouement du crdit documentaire

DONNEUR DORDRE (limportateur)

Phase 1 expdition de la marchandise

BNFICIAIRE (exportateur)

Phase 6 dbit vue ou lchance convenue

Phase 5 leve des documents

Phase 3 paiement ou acceptation

Phase 2 prsentation des documents

Phase 4 envoi des documents

Banque mettrice
Phase 7 couverture

Banque notificatrice (et confirmante)

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Bien choisir

La ralisation
Suite lanalyse prcise des termes du crdit notifi, lexportateur, bnficiaire du crdit, pourrait tre amen solliciter des modifications auprs du donneur dordre directement, ou par lintermdiaire de la banque notificatrice ; ceci pour pouvoir raliser le crdit documentaire sans courir le risque de se voir refuser le paiement, la ngociation ou lacceptation en raison dventuelles divergences entre les documents remis et les termes du crdit. Ces modifications ne sont oprantes quaprs laccord explicite de toutes les parties au crdit. Lorsque le bnficiaire est satisfait par les termes du crdit et ses amendements ventuels, il procde alors la prparation et lexpdition de la marchandise. Ensuite, il constitue le jeu de documents quil remet la banque notificatrice (et confirmatrice le cas chant) en ralisation du crdit documentaire. Celle-ci analyse les documents remis et se prononce sur leur conformit, par rapport aux instructions du crdit. Si elle relve des divergences (irrgularits), elle les porte sans dlai la connaissance de lexportateur qui peut : soit procder aux rgularisations demandes, soit autoriser la banque adresser les documents tels quels pour accord de la banque mettrice, soit inviter la banque notificatrice faire lever les rserves par la banque mettrice, avant lenvoi des documents. Par contre, si les documents sont conformes aux termes du crdit, la banque notificatrice/confirmatrice les expdie la banque mettrice et procde au paiement, la ngociation ou lacceptation en faveur du bnficiaire, selon le mode de ralisation prvu.

Il est indniable que le crdit documentaire constitue pour lexportateur, bnficiaire du crdit, un instrument de paiement des plus apaisants, en fonction essentiellement de la garantie bancaire qui sy attache. Toutefois, pour que lexportateur en tire avantage, il est indispensable, dune part, quil en matrise le mcanisme et dautre part, quil en respecte scrupuleusement les clauses et les conditions.

A- Avantages
Instrument de garantie
Le bnficiaire nentame lexcution du contrat quaprs rception de louverture du crdit documentaire qui constitue un engagement bancaire en sa faveur. Le crdit tant irrvocable, cet engagement sidentifie celui de la banque mettrice seule. Sil est en plus confirm, lengagement de la banque confirmatrice sajoute celui de la banque mettrice. Cette garantie couvre non seulement le paiement mais aussi la prparation de la marchandise ainsi que le bon respect des clauses commerciales et financires reprises dans louverture du crdit.

Instrument de financement
Disposant dun crdit documentaire ouvert en sa faveur, lexportateur peut justifier aux tiers, plus particulirement son banquier, la dtention dune crance dont lissue est fortement probable. Ceci lui permet dobtenir, le cas chant, un prfinancement destin couvrir les charges dcoulant du cycle de production de la marchandise. Aprs lexportation et la ralisation du crdit, le bnficiaire peut en outre solliciter la mobilisation de sa crance en attendant son recouvrement, si un dlai tait prvu pour le paiement.

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Bien choisir

II-3-3- Avantages et contraintes pour le bnficiaire (exportateur)

 Instrument de recouvrement
Sagissant dun moyen de paiement bas sur les engagements bancaires, la prsentation des documents conformes dclenche automatiquement le rglement ou lacceptation par une banque en faveur du bnficiaire final. Ceci entrane un gain important en terme de trsorerie grce la rapidit et la matrise des circuits dencaissement bancaire.

Elment de standing
Lobtention dune ouverture de crdit documentaire en sa faveur met en vidence la bonne position du bnficiaire dans ses rapports avec le donneur dordre. En effet, sil a pu imposer ce moyen de paiement, que les importateurs essaient en gnral dviter, cela prouve sa force vis--vis du march. Ce qui se traduit - in fine - par la valorisation de lentreprise dans son environnement constitu, entre autres, de ses banquiers.

B- Contraintes
Dabord, la contrainte relative la rception de louverture du crdit documentaire dans la mesure o lexportateur doit en analyser les termes afin de pouvoir les respecter ou les faire modifier avant dengager lopration ; Ensuite, la contrainte lie la remise des documents aux caisses de la banque notificatrice car ceux-ci doivent tre strictement conformes aux conditions du crdit. tant entendu que cette phase est postrieure lexpdition de la marchandise, la non conformit des documents entrane la dchance de toute garantie dcoulant du crdit. Nous allons examiner du point de vue de lexportateur, bnficiaire du crdit, les diffrentes phases, allant de la rception de la notification du crdit, lanalyse de ses termes, la sollicitation de modifications ventuelles, jusqu la prsentation des documents pour la ralisation et la liquidation de lopration.

II-3-4- Conseils aux exportateurs, bnficiaires de crdits documentaires

A- la rception de louverture
Vrifier les termes de louverture du crdit
Rappelant lautonomie du crdit documentaire par rapport au contrat commercial, il appartient donc au bnficiaire de vrifier que les termes de louverture ne contredisent pas les clauses du contrat commercial. Lon doit prciser ce niveau que seul le crdit documentaire a force probante lgard du banquier quant au paiement. Aussi les points suivants doivent-ils tre examins : tendue de lengagement bancaire (irrvocable, irrvocable et confirm...) ; description de la marchandise (nature, quantit, prix, qualit etc...) ; rpartition des frais bancaires.

Vrifier les instructions relatives lexpdition

Moyen dexpdition : il convient de vrifier si le moyen de transport indiqu sera disponible pendant la priode dexpdition autorise, utilisable entre le point de dpart et le point darrive et quil est bien adapt la nature de la marchandise. Lieu dexpdition et de destination : l aussi lattention doit porter sur la possibilit effective dacheminement de la marchandise entre les localits dsignes. Par exemple, sil sagit dun transport par air, il faut bien que le bnficiaire sassure de lexistence daroports oprationnels en fret. Dlai dexpdition : le dlai impos doit, dune part, permettre lexportateur de prparer la marchandise dans de bonnes conditions et dautre part, tenir compte de la disponibilit du moyen de transport requis.

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Bien choisir

Contrler la liste des documents rclams

Le bnficiaire doit sinterroger sur la possibilit de fournir tous les documents exigs et ce, dans la validit du crdit. En ce qui concerne les documents mis ou valids par des organismes spcifiques, il y a lieu didentifier ceux-ci et de sassurer de leur aptitude respecter la forme du document produire et le dlai prescrit.

Contrler les instructions relatives au rglement

Les termes du paiement doivent tre ceux convenus. A ce titre, il ne suffit pas de vrifier lchance du rglement (ex. : vue, contre acceptation 90 jours...) mais aussi le lieu prvu pour le paiement car si celui-ci est diffrent du lieu de rsidence du bnficiaire, la disponibilit des fonds pour ce dernier se trouve diffre en raison du dlai de rapatriement. Par ailleurs, au problme du dlai sajoute celui du risque dont nous voquons quelques cas : si le crdit est simplement irrvocable, dans ce cas le bnficiaire prend un risque aussi bien sur la banque mettrice que sur le pays de lacheteur (risque dinsolvabilit de la banque, risque de non transfert, risque politique, etc...) ; si le crdit est irrvocable et confirm, le bnficiaire prend au premier chef le risque sur la banque confirmatrice, ce qui est plus rassurant. lissue de lanalyse de la notification du crdit documentaire, le bnficiaire peut se trouver devant deux situations : si les termes de louverture correspondent son attente, il entame la ralisation normale de lopration ; par contre, en cas de distorsion par rapport ses souhaits, il doit solliciter immdiatement un amendement des clauses contestes et ne devra excuter son exportation quaprs la rception de laccord formel sur la rectification souhaite.

B- la ralisation du crdit documentaire

Sagissant de la phase ultime pendant laquelle il garde la matrise de lopration et afin dviter tout risque de se voir refuser le paiement, il est impratif que lexportateur opre un contrle pralable de ses documents.

Check-list pour le contrle des documents

Liste des documents les documents prescrits sont-ils prsents ? les documents ont-ils t fournis en nombre dexemplaires doriginaux et de copies conformment aux termes de louverture ? les documents ont-ils t mis par les organismes spcifis dans la lettre douverture ? Concordance des documents entre eux la scription de la marchandise est-elle reprise dune manire identique dans tous les documents ? y a-t-il des contradictions entre les documents en ce qui concerne : - les termes de vente ; - les quantits ; - le prix... ? Conformit des documents avec les termes du crdit le contenu des divers documents est-il conforme aux termes du crdit? les vrifications essentielles doivent porter sur : - la dsignation de la marchandise ; - les dates limites dexpdition de la marchandise et de validit du crdit ; - les modalits daffrtement et dassurance (voir incoterms) ; - le transbordement et les expditions partielles.

46- 47 46 -47

Bien choisir

Nature du contrle

Vrifications effectuer

Cas des irrgularits

Les diffrentes vrifications que nous avons examines prcdemment ont pour objectif damener le bnficiaire dtecter rapidement les ventuelles anomalies et divergences dans les documents. Ceci lui permettra de les rgulariser dans la mesure du possible, dans la validit du crdit, et ce afin de maximiser la probabilit dun dnouement normal de lopration. Une fois cette phase acheve, le bnficiaire prsente ses documents en ralisation du crdit documentaire. La banque charge de cette ralisation procde alors la vrification des documents pour juger de leur conformit par rapport aux termes du crdit. En cas de constatation dune ventuelle irrgularit, elle en informe immdiatement le bnficiaire. Ce dernier peut corriger certaines anomalies ayant gnralement trait des documents quil aura mis lui-mme. Nanmoins, il peut tre confront des discordances dont il ne possde pas la matrise de la rgularisation. En gnral, le bnficiaire dont les documents ont t reconnus non conformes par la banque ralisatrice a, en accord avec cette dernire, le choix entre trois options : leve des rserves : dans ce cas, la banque ralisatrice informe la banque mettrice des irrgularits constates et lui demande de les lever. Ce nest quaprs la leve des rserves que les documents sont adresss la banque mettrice, permettant ainsi le dnouement final de lopration; envoi des documents pour accord : par rapport au schma prcdent, la diffrence rside dans le fait que les documents sont adresss la banque mettrice simultanment avec la demande de leve des rserves ; envoi des documents sur base dencaissement : il sagit l du choix dlibr du bnficiaire de faire adresser les documents lapprciation du donneur dordre. Si le crdit documentaire retrouve sa force selon les deux premires options, par contre il se transforme en simple encaissement documentaire dans le troisime cas. En tout tat de cause, les irrgularits enlvent au bnficiaire du crdit, la matrise de lopration puisque cest le donneur dordre qui se prononce in fine en autorisant ou en refusant la leve des documents. Aussi, est-il vivement recommand que le bnficiaire prenne contact avec le donneur dordre pour lui faire admettre la leve des rserves et la ralisation du crdit documentaire.

A- Le crdit documentaire transfrable

DONNEUR DORDRE

1ER BNFICIAIRE

2me BNFICIAIRE

Contrat commercial

Contrat commercial subsidiaire

1 Ordre dmission

3 Notification

4 Ordre de transfert

6 Notification

2 mission

5 Transfert

BANQUE METTRICE

BANQUE NOTIFICATRICE

BANQUE DU 2me BNFICIAIRE

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Bien choisir

II-3-5- Usage du crdit documentaire dans le ngoce ou trading international

Dfinition
Selon larticle 38 des RUU, un crdit transfrable est un crdit en vertu duquel le bnficiaire (Premier Bnficiaire) peut demander la banque autorise payer, contracter un engagement de paiement diffr ou accepter, ou ngocier (la banque transfrante) ou, dans le cas dun crdit librement ngociable, la banque spcifiquement habilite dans le crdit titre de banque transfrante, quelle permette lutilisation du crdit en totalit ou en partie par un ou plusieurs autres bnficiaires (Second(s) Bnficiaire(s)).

Proprits
La clause de tansfrabilit doit tre explicitement mentionne dans les termes douverture du crdit. Le transfert ne peut tre fait quune seule fois. Cependant, il est possible quil soit opr en faveur de plusieurs seconds bnficiaires, condition que les expditions partielles ne soient pas interdites et que le montant du crdit ne soit pas dpass.

Modalits pratiques du transfert

Le transfert implique gnralement une seconde banque notificatrice auprs de laquelle le deuxime bnficiaire est domicili. Le premier bnficiaire a le droit de substituer sa (ses) propre(s) facture(s) et traite(s) en change de celles du second bnficiaire pour des montants ne dpassant pas le montant initial stipul dans le crdit et pour les prix unitaires initiaux si le crdit en stipule. Lors dune telle substitution de facture(s) (et traite(s)), le premier bnficiaire peut se faire rgler en vertu du crdit la diffrence existant, le cas chant, entre sa (ses) propres facture(s) et celles du ou des second(s) bnficiaire(s). Cest la remise des documents exigs dans le crdit transfr qui dclenche le processus de ralisation. Le fait que le donneur dordre doit autoriser expressment la nature transfrable du crdit peut constituer un inconvnient pour le bnficiaire, surtout si celui-ci ne souhaite pas dvoiler son vritable rle dans la transaction. Do la ncessit de recourir une technique utilise sur le plan international, bien que non rgie en tant que telle par les RUU de la CCI. Il sagit du crdit adoss ou back-to-back credit selon la terminologie usuelle en anglais.

B- Le crdit documentaire adoss ou back-to-back

DONNEUR DORDRE (2)

DONNEUR DORDRE

BNFICIAIRE (2)

BNFICIAIRE (2)

Crdit de base

BANQUE METTRICE (1)

Crdit de base

BANQUE NOTIFICATRICE (1)

BANQUE METTRICE (2)

Crdit adoss

BANQUE NOTIFICATRICE (2)

Contrairement au crdit transfrable qui constitue un contrat documentaire unique, le crdit adoss repose sur lexistence de deux crdits juridiquement indpendants, mais adosss lun lautre.

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Bien choisir

Dfinition
Bien quil nexiste pas de dfinition propre pour ce type de crdit, on peut expliquer quil sagit en fait de la combinaison de deux crdits documentaires classiques. Le premier, dit crdit de base, permet la banque notificatrice dasseoir son engagement dans lmission dun second crdit ordonn par le premier bnficiaire.

Remarques :
bnficiaire du 1er crdit = donneur dordre du crdit adoss banque notificatrice du 1er crdit = banque mettrice du crdit adoss. Cependant il peut advenir exceptionnellement que la banque mettrice du crdit adoss soit diffrente de la banque notificatrice du crdit de base et ce, selon la qualit des relations bancaires de lintermdiaire.

Consquences pour les parties

Pour le donneur dordre et la banque mettrice du crdit de base, lexistence du crdit adoss leur est trangre. Cest la premire diffrence par rapport au crdit transfrable qui lui, doit tre autoris en tant que tel dans les instructions douverture. Le bnficiaire, disposant maintenant dun crdit documentaire ouvert en sa faveur, ne peut raliser celui-ci que sil arrive se procurer la marchandise sollicite. Les fournisseurs de celle-ci pourraient leur tour exiger louverture de crdits documentaires en leur faveur, sur ordre dudit bnficiaire.

C- Cession du produit du crdit

Lintermdiaire peut se trouver dans des situations o : il ne bnficie pas forcment dun crdit transfrable ; il narrive pas obtenir lmission dun crdit adoss ; il ne traite pas par crdit documentaire avec le fournisseur. Aussi, appartient-il lintermdiaire de trouver des arrangements avec le fournisseur, lui permettant de se procurer la marchandise. Ces arrangements, divers dans leur forme, sont convenus pour rpondre aux conditions particulires de chaque opration. En tout tat de cause, cest le principe de la cession du produit du crdit de base qui constitue le fondement de ces arrangements.

Concrtement, cela consiste pour lintermdiaire, donner des instructions crites sa banque, selon lesquelles cette dernire bloque un montant donn, reprsentant une partie du produit du blocage peut tre conditionn par la prsentation de documents spcifiques. Dans tous les cas, la mise disposition des fonds est tributaire de la bonne ralisation du crdit de base. Dailleurs, dans sa notification de blocage que la banque adresse au bnficiaire, il est expressment spcifi que cette condition est imprative. Comme pour le transfert ou le crdit adoss, la banque devra observer la plus grande discrtion envers lacheteur.

II-4- La lettre de crdit stand-by

DONNEUR DORDRE
4 marchandises/documents de transport

BNFICIAIRE

1 demande dmission

3 Notification/confirmation

2 mission

BANQUE METTRICE

BANQUE NOTIFICATRICE/ CONFIRMATRICE

Cest un engagement mis par une banque pour le compte dun donneur dordre en faveur dun bnficiaire dnomm. La mise en jeu de la lettre de crdit stand-by intervient en cas de dfaillance du donneur dordre ou de la partie quil entend faire garantir.

52- 53 52 -53

Bien choisir

crdit dont bnficie lintermdiaire, en faveur dun tiers (souvent le fournisseur). Le bnfice du

II-4-1- Rgles et usances et aspects techniques

Les rgles et pratiques internationales relatives aux stand-by (International Stand-by Practices) ISP 98, ont t publies par la CCI (Chambre de Commerce Internationale) pour tenir compte de limportance de plus en plus grande que prennent les lettres de crdit stand-by et pour se dmarquer des RUUCD. Elles dfinissent les droits et obligations des parties ainsi que les conditions dmission et dutilisation des lettres de crdit stand-by par les donneurs dordres, les banques mettrices, les banques notificatrices et confirmatrices et les bnficiaires. Elles sappliquent toutes les parties lorsque la stand-by y fait rfrence. Cest une garantie de paiement : irrvocable qui ne peut tre modifie ou annule sans laccord de toutes les parties indpendante par rapport au contrat commercial documentaire, dans la mise en jeu est conditionne par la prsentation de documents conformes aux instructions de la stand-by ; les documents habituels sont : la dclaration du bnficiaire attestant la dfaillance du donneur dordre, copie de la facture dfinitive, copie du document de transport.

II-4-2- Avantages pour les exportateurs

Garantie contre le risque de non paiement
Aussi bien la banque mettrice que la banque confirmatrice sont irrvocablement tenues dhonorer le paiement en faveur du bnficiaire en cas de dfaillance du donneur dordre, et sur prsentation de documents conformes. Ainsi, lexportateur peut, ds la rception de la stand-by (confirme le cas chant), procder la prparation de la marchandise et son expdition.

Souplesse et simplicit
Dans la plupart des cas le bnficiaire ne mettra pas en jeu la stand-by car il aura reu le paiement dans les conditions fixes avec lacheteur donneur dordre. Les documents requis pour la mise en jeu ne sont pas contraignants.

Permet le financement
sont causes et garanties.

Permet les expditions successives

La stand-by est particulirement adapte lorsque les acheteurs et les vendeurs entretiennent des relations suivies donnant lieu des expditions rgulires ; la stand-by couvrant lensemble du courant daffaires, pour une dure dtermine, avec des tombes partielles.

Gain de temps
Le circuit documentaire est simplifi La marchandise voyage avant la mise en jeu ventuelle Important gain de temps surtout dans les relations entre les exportateurs marocains et les acheteurs europens proches

Cot rduit par rapport au crdit documentaire

Le bnficiaire a gnralement sa charge les frais et la commission dengagement- prorata temporis- de la banque notificatrice/confirmatrice.

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Bien choisir

Le bnficiaire de la stand-by pourra plus facilement financer ses exportations car, la base, elles

III- Tirer profit des mesures de soutien des Pouvoirs Publics

III-1- Les mesures relatives la rglementation des changes

Les exportateurs de biens et de services trouveront dans lInstruction 03 de lOffice des Changes du 16 dcembre 2009 toutes les dispositions prcises les concernant. En nous rfrant cette publication, nous prsentons un rsum des principales mesures favorables dont bnficient les exportateurs aussi bien au niveau des formalits, quen ce qui concerne la promotion, le financement et la couverture des risques. Plusieurs autres facilitations lies la gestion de lactivit des exportateurs consacrent la libralisation des changes en matire dexportation. (Site web de lOC : www.oc.gov.ma ) Quelles sont donc les mesures principales dont bnficient les exportateurs ?

III-1-1- Concernant les exportations de biens

A- Principes de base
En rgle gnrale, tous les produits sont libres lexportation, lexception de quelques produits protgs comme ceux relatifs la faune, la flore ou au patrimoine. Lexportation dune marchandise donne lieu : - la souscription dun titre dexportation (engagement de change pour les produits libres ou licence dexportation pour les produits soumis autorisation du Ministre du Commerce Extrieur) sauf dans des cas spcifiques ; - une dispense de lautorisation pralable de lOffice des Changes (OC). Le rapatriement du produit de lexportation doit intervenir dans un dlai maximum de 150 jours (ou 180 jours en cas de consignation ou au-del de 180 jrs en cas de crdit lexportation) compter de la date de limputation douanire. Lexportateur est tenu dencaisser et de rapatrier le produit de lexportation et den faire justification auprs de lOffice des Changes. La monnaie de facturation peut tre le dirham ou toute autre devise cote sur le march des changes au Maroc. La banque auprs de laquelle la cession des fonds a t effectue doit mettre immdiatement la disposition de lexportateur la contrevaleur en dirhams du produit de lexportation. Lexportateur est tenu de dclarer priodiquement lOC le chiffre daffaires ralis lexportation et de lui justifier le rapatriement des produits correspondants aprs dduction des frais et commissions rgls ltranger.

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Tirer profit

B- Facilitations pour la promotion, le financement, la couverture des risques et la gestion des exportations
Sous des conditions prcises dans linstruction 03 de lOC, les exportateurs sont autoriss : dtenir auprs des banques marocaines des comptes en devises ou en dirhams convertibles dans la limite de 50% du montant de leurs recettes ; les disponibilits de ces comptes sont destines au rglement des dpenses professionnelles ltranger ; financer les exportations moyennant la mobilisation des crances en devises ; consentir des crdits lexport (sous forme de crdit acheteur ou crdit fournisseur) en faveur des clients trangers ; souscrire une assurance lexportation ltranger ; se couvrir contre le risque de change, le risque de variation de taux dintrt ainsi que le risque de fluctuation du prix de matires premires ; demander leur banque dmettre des cautions (cautions de soumission, cautions dfinitives, cautions de restitution dacompte, cautions de dispense de retenue de garantie) en faveur de leurs clients trangers.

C- Facilitations diverses
Sous des conditions et justifications prcises dans linstruction 03 de lOC, les exportateurs de biens ont la possibilit : de reporter lchance : lintrieur du dlai rglementaire de 150 jours, compter de la date dimputation douanire; octroyer une rduction de prix de 3% en faveur des clients trangers ; accorder des commissions (dans la limite de 10%) lexportation en faveur dun intermdiaire ; rgler des commissions de factoring ou daffacturage ; rgler des frais de rparation ou de transformation de la marchandise ltranger ; effectuer des oprations de ngoce international ; rgler les frais engags ltranger lis lacheminement de la marchandise ;

III-1-2- Concernant les exportations de services

A- Principes de base
Les exportations de services (prestations rmunres rendues au Maroc ou ltranger, par un rsident un non-rsident) : la rglementation des changes ; doivent faire lobjet dun contrat de prestation de services ou de tout document en tenant lieu ; la monnaie de facturation peut tre le dirham ou toute devise cote sur le march des changes ; doivent donner lieu encaissement et rapatriement du produit de lexportation, dans un dlai de 30 jours compter de la date dexigibilit du paiement de la prestation de services ; doivent tre dclares par les exportateurs auprs de lOC, avec justification du rapatriement. La banque auprs de laquelle la cession des fonds a t effectue doit mettre immdiatement la disposition de lexportateur la contrevaleur en dirhams du produit de lexportation. peuvent tre effectues sans autorisation de lOC dans les conditions prvues en la matire par

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Tirer profit

B- Facilitations pour la promotion, le financement, la couverture des risques et la gestion des exportations
Sous des conditions et justifications prcises dans lInstruction 03 de lOC, les exportateurs de services sont autoriss : Dtenir auprs des banques marocaines des comptes en devises ou en dirhams convertibles, dans la limite de 50% de leurs recettes ; les disponibilits de ces comptes devant servir au rglement des dpenses professionnelles ltranger ; Mobiliser leurs crances en devises, lorsque lusance est suprieure 30 jours ; Prfinancer les marchs ltranger en effectuant des transferts dans la limite de 20% de la rmunration contractuelle ; Recourir des prestataires trangers pour la ralisation doprations dassistance technique ; Octroyer des crdits-export (sous forme de crdit acheteur ou de crdit fournisseur) leurs clients et ce, dans la limite de 85% de la valeur de lexportation ; Souscrire ltranger des contrats dassurance lexportation ; Se couvrir contre le risque de change, le risque de variabilit de taux dintrt ; Demander leur banque dmettre des cautions bancaires (cautions provisoires, cautions de restitution dacompte, cautions en substitution de retenue de garantie) en faveur de leurs clients non-rsidents ;

C- Facilitations diverses
Sous des conditions et justifications prcises dans lInstruction 03 de lOC, les exportateurs sont autoriss : Reporter lchance dans la limite de 60 jours compter de la date dexigibilit du paiement de la prestation ; Octroyer des intermdiaires des commissions lexportation dans la limite de 10% du montant de lexportation ; Rgler des commissions de factoring ou daffacturage ltranger.

III-2- Les mesures promotionnelles en matire de douane : Les rgimes conomiques en douane
Parmi les diffrentes missions de lADII (lAdministration des Douanes et Impts Indirects), figure la promotion des exportations travers plusieurs mesures incitatives et dassouplissement des procdures.(www.douane. gov.ma) Les rgimes conomiques en douane (RED) en sont lillustration la plus importante. Lentreprise exportatrice admise ces rgimes ( lexclusion du drawback) bnficie de : la suspension des droits et taxes ; la leve des restrictions et prohibitions commerciales, lexclusion des interdictions absolues. Les RED revtent quatre fonctions conomiques importantes, savoir : la transformation ; lutilisation ; le transit. Ce qui permet lentreprise exportatrice : dentreposer les marchandises sous douane ; de transformer les matires premires et produits finis dont les produits compensateurs sont destins lexportation ; dexporter les marchandises pour rparation, complment douvraisons, utilisation ou exposition ; dutiliser sur le territoire national du matriel provenant de ltranger pour la production de biens destins lexportation ; deffectuer le transit des marchandises dun bureau de douane un autre. Afin de bnficier des avantages de ces rgimes, lADII exige que les marchandises soient couvertes par une garantie sous forme de caution bancaire (acquit caution) ou toute autre forme de caution accepte par la Douane (exemple : caution mutuelle, caution des donneurs dordre). le stockage ;

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Tirer profit

A- Lentrept de douane
Ce rgime permet dentreposer des marchandises dans un local soumis au contrle de la Douane pour une dure dtermine. Lentrept est dit dexportation lorsque les marchandises sont destines exclusivement lexportation.

B- Ladmission temporaire pour perfectionnement actif (ATPA)

Ce rgime est le plus utilis par les exportateurs dans le cadre de limportation des intrants. Il permet : dune part, limportation, en suspension des droits et taxes qui leur sont applicables, des marchandises destines recevoir une transformation ou un complment de main duvre ; dautre part, limportation, en suspension des droits et taxes, de certaines marchandises qui ne sont pas identifies dans les produits compensateurs car solubles.

C- Lexportation pralable
Lexportation de produits obtenus partir de marchandises ayant acquitt les droits et taxes limportation permet loctroi de la franchise des droits et taxes en faveur des marchandises importes ultrieurement en quantit correspondante et de caractristiques identiques.

D- Lexportation temporaire pour perfectionnement passif

Ce rgime permet lexportation provisoire, en suspension des droits et taxes, prohibitions ou restrictions de sortie qui leur sont applicables, des produits et marchandises dorigine marocaine, nationaliss par le paiement des droits et taxes dimportation ou imports en admission temporaire pour perfectionnement actif et ce, dans le but de recevoir une ouvraison ou une transformation ltranger avant rimportation. Les marchandises rimportes en suite de ce rgime sont soit radmises en admission temporaire pour perfectionnement actif soit mises la consommation.

E- Lexportation temporaire
Ce rgime permet lexportation temporaire des marchandises en suspension des droits et taxes en vue de leur utilisation ltranger. Il sagit : dobjets usage personnel ainsi que les moyens de transport de personnes ayant leur rsidence habituelle au Maroc devant sjourner temporairement ltranger ; de certains matriels, emballages, produits et animaux devant tre exposs ltranger. La rimportation des marchandises et produits prcdemment exports seffectue en franchises des droits et taxes habituellement perus limportation et en dispense des formalits du contrle du commerce extrieur et des changes. La rimportation doit avoir lieu lidentique.

F- Le transit
Permet le transport de la marchandise sous douane dun bureau ou dun entrept de douane un autre bureau ou entrept de douane. Les marchandises transportes bnficient de la suspension des droits et taxes, des prohibitions et des restrictions normalement applicables.

G- Le drawback
Permet, en suite de lexportation de certains produits, le remboursement, daprs un taux moyen, du droit dimportation et le cas chant, de la taxe intrieure de consommation, acquitts initialement sur les matires constitutives et les produits nergtiques consomms au cours du processus de fabrication. Ce rgime prend donc naissance au moment de lexportation ou de la cession de produits fabriqus au Maroc partir dintrants dorigine trangre admis pralablement en libre pratique. Les bnficiaires de ce rgime sont les exportateurs et les cdants de marchandises admissibles fixes par dcret. La demande de remboursement, accompagne de documents justificatifs, doit tre formule auprs de la Douane.

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Tirer profit

III-3- Les zones franches dexportation

(Loi n19-94 publie au BO du 15 fvrier 1995) Les zones franches dexportation permettent aux investisseurs exportateurs doprer dans les espaces dtermins du territoire douanier o les activits industrielles et de services sont soustraites la rglementation des changes et de douane et bnficient des avantages fiscaux prvus par la loi ad hoc. La demande dautorisation est prsente par linvestisseur lorganisme damnagement de la zone franche dexploitation. Une fois accorde, lautorisation dispense linvestisseur de toutes autres formalits. Les personnes morales ayant leur sige au Maroc et les personnes physiques de nationalit marocaine rsidant au Maroc ne peuvent procder des oprations dinvestissement lintrieur des zones franches dexportation quen conformit avec la lgislation et la rglementation des changes au Maroc. Les rglements des oprations lintrieur des zones franches dexploitation sont effectus exclusivement en monnaies trangres convertibles.

III-4- Les incitations fiscales en faveur des entreprises exportatrices

Selon le code gnral des impts les entreprises exportatrices bnficient dexonrations suivies dimposition rduite. Cest le cas de lIS, de lIGR, de la taxe urbaine, de la patente. En outre, les produits et les services exports sont exonrs de la TVA et bnficient du droit dduction. Les lois de finances annuelles contiennent rgulirement des dispositions relatives la fiscalit des activits dexportation des biens, services et de lartisanat. La fiscalit est ramnage pour promouvoir davantage les exportations surtout lorsque celles-ci connaissent un ralentissement. Source: Ministre du Commerce Extrieur - Site web : www.mce.gov.ma Ministre des Finances et de la Privatisation Site web : www.finances.gov.ma

III-5- Lassurance lexportation

Lexportateur peut estimer quil court des risques dimpays du fait de linsolvabilit du client (risque commercial) ou du pays (risque pays) de celui-ci. Do la ncessit de se couvrir. En outre, lexportateur peut souhaiter un soutien de lEtat pour prospecter le march. A cet effet, et parmi les mesures promotionnelles en faveur des exportateurs, les Pouvoirs Publics ont confi -depuis 1974- la socit SMAEX (Socit Marocaine dAssurance lExportation) la mission de couverture des exportations. Par ailleurs, la rglementation des changes en vigueur permet aux exportateurs de sassurer auprs dautres organismes ltranger.

III-5-1- Couverture auprs de la SMAEX

La SMAEX offre trois types de couverture :

Lassurance - prospection couvre les dpenses (dans la limite de 100 000 Dirhams) occasionnes par des actions de prospection (tudes de march, publicit, frais de reprsentation.) et permet dattnuer les pertes occasionnes si la prospection a t infructueuse. La quotit maximum est de 80% du montant des frais engags ltranger. La prime rgler est fixe au taux de 1% du budget garanti. Lassurance - crdit peut couvrir les risques : commerciaux, politiques, catastrophiques et de non-transfert. La quotit garantie peut atteindre 90% maximum du montant de lexportation. La dure de garantie nexcde habituellement pas 90 jours mais des drogations ont admises lorsque le produit export est un bien dquipement. Le taux de la prime est de 0,3% pour la couverture du risque commercial. La banque peut agir par subrogation, la dlgation dassurance tant alors son profit. Lassurance- crdit complmentaire lassurance crdit commercial, mise en place par lEtat pour conforter lexportateur, et couvrant le dfaut de paiement par lacheteur. (www.smaex.com)

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Tirer profit

Lassurance - foire permet des exposants participant une foire commerciale ltranger dtre indemniss des frais engags si les rsultats sont ngatifs. La quotit maximum garantie est de 80% des frais engags ltranger (dans la limite de 100 000 Dirhams) et lindemnit provisionnelle verse est rgularise aprs la ralisation des objectifs de lassur. Le taux de la prime est de 1%.

III-5-2- Couverture auprs de socits dassurance ltranger

Lexportateur a la possibilit de sadresser la compagnie dassurance de son choix ltranger. A titre dexemple, sil exporte sur des pays arabes, il peut sadresser la socit dassurance Arab Investment and Export Credit Guarantee Corporation. Cette compagnie dassurance, cre en 1974 par des pays et institutions financires arabes, a pour but de dvelopper le commerce et linvestissement entre les pays arabes. Elle offre lexportateur la possibilit de se couvrir contre le risque de non paiement de crances sur les pays arabes. Les risques couverts peuvent tre : dordre commercial : dfaut de paiement du client ; dordre politique : impossibilit de transfert, nationalisation, troubles publics. La quotit garantie peut atteindre 90% du montant de lexportation. Attijariwafa bank peut vous mettre en relation avec lAIEGC. (Site internet : www.iaigc.net)

III-5-3- Quest ce que le Global Trade Finance Program (GTFP) ?

Lanc en 2005, le Global Trade Finance Program (GTFP) est un programme de crdits commerciaux revolving lchelle mondiale dun montant de USD 3 milliard. Il facilite les changes commerciaux entre pays dvelopps et pays en dveloppement, et entre les pays en dveloppement, en mettant la disposition du monde des affaires un rseau de pourvoyeurs et dutilisateurs de crdits commerciaux, et des mcanismes dattnuation des risques. Le principe du GTFP est de fournir aux banques confirmatrices des garanties partielles ou totales, destines couvrir les risques de paiement associs aux banques mettrices sur les marchs assez difficiles dAfrique, dAmrique latine, dAsie et du Moyen Orient (+ de 80 pays).

Le GTFP peut couvrir tout type de transaction quelle que soit sa taille. Des petites transactions de quelques centaines de dollars avec dlais relativement longs (jusqu trois ans) peuvent permettre de lever certaines contraintes financires au dveloppement des micro, petites et moyennes entreprises sur les nouveaux marchs. Rle dAttijariwafa bank Attijariwafa bank est la premire banque marocaine intgrer le GTFP comme banque confirmatrice avec lobjectif affich de consolider sa place de leader dans laccompagnement des exportateurs marocains. Son partenariat avec une grande institution comme la Socit Financire Internationale lui ouvre des possibilits accrues dintervention sur des marchs rputs plus difficiles.

Maroc Export, organisme public plac sous la tutelle du Ministre du Commerce Extrieur, a pour missions principales : dinformer les exportateurs sur les marchs ltranger ; de les orienter et les conseiller dans leurs dmarches ; de leur rechercher des dbouchs ; de leur fournir des tudes de marchs ; de les assister lors de participation des foires ou manifestations commerciales ; (Site internet : www.cmpe.org.ma)

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Tirer profit

III-6- Appui promotionnel par lintermdiaire de Maroc Export (ex CMPE : Centre Marocain de Promotion des Exportations)

IV- Offre de produits de Attijariwafa bank en faveur des exportateurs

Attijariwafa bank vous propose un ensemble de solutions adaptes au dveloppement de votre activit et vous offre une gamme complte de services et dinstruments conus pour vous aider accrotre votre volume daffaires tout en scurisant vos interventions sur les marchs internationaux. Dote dune exprience et dun savoir-faire reconnus, Attijariwafa bank vous aide pntrer au cur des marchs financiers.

IV-1- Traitement efficace, scuris et rapide de vos encaissements

A- Virement international
Vous voluez dans un climat de confiance avec votre client. Celui-ci vous adresse le virement (par SWIFT) nos guichets, via sa banque. Ce moyen de paiement simple, rapide est peu coteux. Ds la rception du message de paiement de notre correspondant, nous procdons aux vrifications dusage et nous procdons la cession des devises et crditons votre compte deux jours ouvrs aprs la date du virement reu. Atouts : Procdure simple, souple et peu onreuse. Procdure rapide dans le respect des standards internationaux en la matire. Large rseau de correspondants travers le monde.

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Offre de produits

B- Remise documentaire
Vous cherchez un instrument de paiement plus sr. Nous vous proposons la remise documentaire qui vous permet de conditionner la remise des documents votre client, par lentremise de notre banque (banque remettante) et la banque du tir (banque prsentatrice) soit contre paiement vue (D/P) ou contre acceptation dune traite avec paiement lchance (D/A) ou encore contre acceptation dune traite par votre client et aval bancaire de la banque. Attijariwafa bank agit en tant que votre mandataire. Plusieurs cas peuvent se prsenter en fonction de vos accords commerciaux : Paiement vue : votre client retire les documents adresss par la banque avec comme instruction de les dlivrer contre paiement. A la rception du message de couverture de notre correspondant, et aprs les vrifications dusage, nous procderons la cession des devises et au crdit de votre compte deux jours ouvrs aprs la date de la couverture. Dans le cas o votre client ne retire pas les documents, votre demande, les documents vous seront retourns pour rapatrier la marchandise ou bien vous souhaitez trouver une autre solution, savoir trouver un autre acheteur sur place. En tant que mandataire, nous suivrons vos instructions. Paiement chance : votre client retire les documents prsents par la banque prsentatrice contre acceptation dun effet. A votre demande, leffet vous sera retourn ou gard aux guichets de la banque prsentatrice. A lchance, si lacheteur ordonne le paiement, nous en serons aviss par notre correspondant et procderons au crdit de votre compte aprs les vrifications dusage et cession des devises. Si votre client ne paie pas lchance, nous suivrons vos instructions, notamment pour le prott de leffet si vous souhaitez engager une procdure judiciaire pour le recouvrement de votre crance. Au cas o leffet est avalis par la banque prsentatrice (qui doit bnficier dun bon rating), cest celle-ci qui devra procder la couverture. Ds rception de lavis de paiement, et aprs vrifications dusage, nous procderons la cession des devises et au crdit de votre compte deux jours ouvrs aprs rception de la couverture. Atouts : Procdure simple. Paiement conditionn, plus sr que le virement simple. Support documentaire de la transaction commerciale. Instrument de financement scuris.

C- Crdit documentaire
Vous cherchez pour le rglement de votre transaction commerciale la fois un moyen et une garantie de paiement, le crdit documentaire est la forme la plus approprie votre besoin. Le crdit documentaire vous permettra en tant que : Exportateur (bnficiaire du crdit documentaire) de garantir un paiement ds lexpdition et la prsentation de documents conformes aux termes du crdit documentaire la banque qui ngocie les documents. Le paiement se fera dautant plus facilement que vendeur et acheteur se seront mis daccord sur la teneur du contrat et les modalits de rglement. Une fois le contrat commercial conclu, limportateur donne instruction sa banque dmettre le crdit documentaire en faveur de lexportateur auprs de la banque de lexportateur. Ce crdit est notifi ensuite lexportateur par sa banque (banque notificatrice). La seconde tape est la ralisation du crdit documentaire qui consiste pour le bnficiaire, une fois lexpdition excute, prsenter la banque notificatrice les documents requis pour les termes du crdit documentaire. Aprs examen de ces documents en vertu des termes du crdit documentaire et en vertu des RUU (Rgles et Usances Uniformes) les rgissant, la banque honore le paiement si les documents sont rputs conformes. Le paiement est soumis laccord du donneur dordre si les documents ne sont pas conformes. Ds lors, le donneur dordre est inform des rserves releves et acceptera ou pas de les lever. Atouts : Pour lexportateur le crdit documentaire est la forme la plus approprie pour raliser de faon scurise le paiement dune exportation. Il sagit dun engagement irrvocable de la banque en votre faveur. Avec la confirmation du crdit documentaire par votre banque, vous bnficiez du maximum de scurit de paiement. Vous obtenez le rglement de votre exportation ( vue ou chance) ds que les documents de votre expdition auront t reconnus conformes par notre banque, banque confirmatrice (ou dsigne pour ngocier les documents). La confirmation est un moyen de scuriser vos exportations soit vers vos nouveaux clients ou alors vers des pays considrs comme risque. Le crdit documentaire peut servir au financement de vos exportations.

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D- Lettre de crdit stand-by

La lettre de crdit Stand-by est une garantie de paiement qui reprsente la solution optimale pour assurer limportateur et lexportateur une souplesse maximale dans le traitement de leurs oprations. Elle donne lexportateur une garantie de paiement de ses livraisons et constitue un engagement irrvocable de la banque dindemniser son bnficiaire, en cas de dfaillance du donneur dordre (lacheteur). Atouts : Garantie contre les dfaillances de vos partenaires commerciaux. Couverture universelle. Rapidit dexcution. Simplicit et souplesse de paiement.

IV-2- Financement
A- Prfinancement des exportations en devises
Vous tes exportateur et vous souhaitez raliser une exportation de marchandises. Attijariwafa bank vous propose le prfinancement en devises, un crdit de trsorerie court terme qui vous permet de bnficier, sur prsentation de commandes fermes de la part de vos clients, davances en devises en vue de financer les dpenses dexploitation relatives la production des marchandises ou la fourniture de services. Atouts : Baisse des tensions sur la trsorerie. Utilisation souple. Cot avantageux.

B- Mobilisation des crances nes en devises

Vous tes exportateur et vous voulez accorder des dlais de paiement vos clients trangers sans que cela pse sur la trsorerie de votre entreprise. Grce la mobilisation de crances en devises, vous pouvez obtenir une avance qui vous permet de disposer immdiatement du montant des crances que vous dtenez sur votre clientle ltranger et de faciliter la gestion de votre poste clients. Cest une avance de trsorerie jusqu lencaissement du produit de lexportation qui vous permet daccorder des dlais de paiement vos clients. Atouts : Rapidit et souplesse dans la mise en place. Gains financiers grce au diffrentiel ventuel du taux dintrt entre les monnaies trangres et le Dirham. Couverture du risque de change.

C- Factoring
Pour vous prmunir contre les risques de non paiement lis votre activit commerciale, Attijariwafa bank vous propose le Factoring, une technique qui vous permet de transfrer vos crances commerciales notre filiale Attijari Factoring qui prend en charge leur recouvrement. Le Factoring vous permet de vous recentrer sur votre mtier de base en vous dchargeant de la gestion de votre poste clients :

Financement immdiat de vos crances commerciales. Gestion intgrale de votre poste clients. Atouts : Protection financire de haut niveau contre le risque dimpays. Financement rapide qui suit le rythme dvolution de votre activit. Technique performante de gestion du poste clients.

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Garantie contre les impays grce au remboursement 100 % du montant de la crance en cas de dfaillance financire du dbiteur.

Attijari Factoring Maroc

Socit Anonyme Filiale dAttijariwafa bank, cre en 1995, SA, Actionnaires : Groupe Attijariwafa Bank 75% et Groupe Santander travers SANTUSA HOLDING (Groupe SCH) avec 25%. Sige social : Casablanca, 2, Bd Moulay Youssef 2me tage. Membre de lAssociation Professionnelle des Socits de Financement (APSF) Membre de FCI (FACTORS CHAIN INTERNATIONAL), le plus grand rseau de socits de factoring dans le monde avec plus de 250 membres. Partenaire de GENERAL ELECTRIC FACTOFRANCE, factor n1 en France, HSBC etc. Part de march : 40%

Offre commerciale Attijari Factoring Maroc

1) Les avantages du Factoring : LAssurance Crdit : le cdant (client du Factoring) est assur du paiement de ses factures, dans la mesure o il bnficie dune garantie contre le risque de dfaillance des dbiteurs. Une attestation de couverture est alors dlivre au client. Le financement : le cdant a la possibilit de mobiliser ses crances immdiatement auprs dAttijari Factoring Maroc ds la livraison des biens ou prestation de services et leur facturation au dbiteur. La gestion du poste client : Attijari Factoring Maroc se charge de la gestion du poste clients, gre les encaissements et procde aux recouvrements amiables et contentieux. Ainsi, le cdant est dcharg dune part importante des cots de gestion administrative. 2) Types de Factoring : Selon le march vis par le client on distingue : Factoring Domestique : le cdant (client du factoring) et son dbiteur se trouve dans le mme pays que la socit de factoring. Factoring Export : Le cdant exportateur se trouve dans le mme pays que le Factor mais le dbiteur est sur un pays tranger.

3) Cot du Factoring : La commission de Factoring nest pas fixe et dpend de la nature de lactivit du client, son chiffre daffaires, la qualit de ses dbiteurs etc. Quant au financement, le cas chant, il est rmunr par un taux dintrt aux conditions du march. Contacts : Tlphone : +212(0) 522 22 93 01 04 Fax : +212(0) 522 22 92 95 Oprations internationales : M. EL Bouaamri Karim k.booaamari@attijariwafa.com Oprations locales : Mle Snak Wafaa w.snak@attijariwafa.com

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IV-3- Cautionnement et garanties bancaires internationales

A- Garanties bancaires internationales
Votre entreprise est appele donner des engagements bancaires pour garantir ses obligations sur des marchs ltranger. Nous sommes disposs vous accompagner par lmission de garanties telles que : garantie de soumission ; garantie dfinitive ; garantie de restitution dacompte ; garantie de dispense de retenue de garantie

B- Cautions douanires
Les cautions douanires sont des crdits par signature travers lesquels la banque sengage pour compte dune entreprise remplir lobligation contracte par cette dernire au cas o elle ny satisferait pas elle-mme. Les cautions bancaires relatives aux rgimes conomiques en douane concernent : Lentrept de stockage ; Lexportation temporaire ; Ladmission temporaire ; Ladmission temporaire pour perfectionnement actif (ATPA) ; Lexportation temporaire pour perfectionnement passif ATPP) ; Le transit ; Le drawback. Atouts : Suspension des droits et taxes. Pas de prohibition limportation.

IV-4- Couverture du risque de change, matires premires et taux dintrt

A- Le change au comptant
Le change au comptant (spot) concerne les oprations dachat et de vente des devises contre dirhams un cours dfini en fonction des conditions du march. Il sadresse aux clients qui souhaitent acheter ou cder leurs devises immdiatement sur le march au comptant. Les conditions de fonctionnement de change au comptant sont souples : lopration est confirme en temps rel et sans facult dannulation et le dnouement intervient deux jours ouvrs aprs la conclusion de lopration.

B- Couverture du risque de change

Vous souhaitez disposer dune couverture contre le risque de change pour scuriser votre activit commerciale, optez pour la gamme trs diversifie dinstruments de couverture du risque de change de la Salle des Marchs dAttijariwafa bank. Lquipe Capital Markets dAttijariwafa bank vous proposera un contrat pour toutes vos oprations de march. Elle apporte des conseils pratiques lors de la fixation du prix, du choix de la maturit et du produit. Les instruments de couverture que vous propose le Capital Markets dAttijariwafa bank vous permettront de vous protger contre les fluctuations des prix des diffrentes devises Il existe plusieurs instruments de change : Le change terme Le contrat de change terme est un engagement dacheter ou vendre un certain montant en devises un cours fix davance et pour une chance future dtermine. Le change terme vous garantit une couverture totale contre une volution dfavorable des cours en figeant ds aujourdhui le cours dachat de vos devises dans le futur.

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cotes par Bank Al Maghrib.

Cela vous permet de vous couvrir contre le risque de change d aux variations des cours des devises susceptibles daffecter vos recettes ou vos paiements prvisionnels et de scuriser lavance votre chiffre daffaires (cours de cession) ou votre prix de revient (cours dachat). Option de change Loption de change confre son acheteur le droit (et non obligation) dacheter (Option CALL) ou de vendre (Option PUT), une chance donne, un montant dtermin de devises contre dirhams un cours fix lavance (strike ou prix dexercice). Cette option vous permet, tel un contrat dassurance, de vous mettre labri des fluctuations venir du taux de change, tout en vous permettant de profiter des fluctuations favorables. En contrepartie de ce droit, lacheteur verse une prime au vendeur, ds la conclusion du contrat. Option de change call sur moyenne Un Call sur Moyenne est un Call europen (PUT) qui prend pour rfrence, chance, la moyenne dobservations fixes sur lensemble de la dure de vie de loption. Une observation reprsente le cours minimum entre le prix dexercice de loption sur moyenne et le cours de clture de Bank Al Maghrib selon la frquence choisie. Il sagit dune srie doptions Call (options PUT) que vous avez la capacit dexercer ou dabandonner tous les jours (semaines, mois, etc). Il vous permet de vous coller au march et de capter ainsi tout niveau intressant des cours pour vous assurer un cours de sortie plus avantageux. Option de change terme participatif Un change terme participatif ou call participatif confre son acheteur le droit (et non lobligation) dacheter (vendre) une chance donne, un montant dtermin de devises contre dirhams un cours fix lavance (strike ou prix dexercice). Il sagit dune combinaison entre un change terme classique et une option qui vous permet davoir la possibilit de bnficier dun pourcentage dintressement sur lvolution favorable du march chance, sans avoir payer de prime. Ce pourcentage est dtermin au moment du contrat et sera dautant plus lev que le cours garanti est loign du cours terme classique.

 Option tunnel Une option tunnel ou prime rduite est une combinaison de lachat et de la vente doptions de sens inverse, de manire ce que les deux primes se compensent partiellement ou totalement (Zro Cost). Vous avez la possibilit de profiter de lvolution favorable des cours de change sur le march entre deux bornes (cours plafond, cours plancher), et ce, moindre cot vu que vous ne versez quune prime faible voire aucune. Ce qui vite une mobilisation de trsorerie. Contrat futur Le contrat futur est un contrat de couverture contre une volution dfavorable des prix de matires premires sur un march organis en sengageant sur un prix pour une quantit dtermine dun sous-jacent donn une date prcise. Le vendeur sengage livrer une marchandise donne une date convenue (il se met en position courte) et lacheteur sengage en prendre livraison (il se met en position longue). SWAP de taux Le SWAP de taux est une opration dchange, entre la banque et son client, permettant de convertir une dette en devises taux variable en dette en devises taux fixe et vice versa. Elle permet aussi de changer la nature du taux (fixe contre variable ou autre) sans affecter le montant de lemprunt. En pratique, les flux changs correspondent au diffrentiel entre les deux taux. SWAP de devises

Atout : Globalement, les oprations de change vous permettent de vous prmunir contre les risques de change et de raliser vos transactions dans les meilleures conditions financires.

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Le SWAP de devises est un change de deux chanciers de flux libells dans deux devises diffrentes. Il sagit dune opration dchange, entre une banque et une entreprise, dun endettement/ placement (capital et intrts) dans une devise contre un endettement/placement (capital et intrts) dans une autre devise.

IV-5- Assurance
- Wafa Assurence, premire compagnie dassurance du secteur, cote la Bourse de Casablanca depuis 1998, - Compagnie dassurance agre pour toutes les catgories dassurance destines tant aux Particuliers et Professionnels quaux Entreprises, - Primes dassurance mises en 2009 : 4 298 MDH, soit une part de march de 20,5%.

LAssurance des Marchandises Transportes par Voie Maritime ou Arienne

Besoin client : protger ses marchandises pendant le transport Rponse Wafa Assurance : lAssurance Transport, une assurance qui protge les marchandises dans le cadre des oprations de fret maritime ou arien lies lactivit de lentreprise. Lors des oprations dimport et dexport, les marchandises transportes par voie maritime et/ou arienne ainsi que, le cas chant, pendant le transport terrestre prliminaire ou complmentaire, sont exposes des risques multiples. Les risques de transport dits ordinaires (dommages et pertes matriels, pertes de poids et de quantit, vol ou disparition) peuvent tre assurs, soit dans le cadre dune garantie largie dnomme Tous Risques , soit dans le cadre dune garantie plus restreinte dnomme Franc dAvaries Particulires sauf , en fonction de leur degr de vulnrabilit. Quant aux risques exceptionnels tels que les risques de guerre, meute, grve, sabotage ou terrorisme, ils peuvent galement tre couverts par une garantie distincte. Loffre de garantie peut revtir plusieurs formes selon les besoins de lEntreprise : Police au voyage : ce contrat, couvrant des marchandises et un trajet dtermins, convient aux expditions occasionnelles Police dabonnement ou flottante : ce contrat, destin aux entreprises pratiquant rgulirement des oprations dimportexport, inclut obligatoirement toutes les expditions qui doivent tre dclares

Police teindre ou alimenter : ce contrat sadresse aux entreprises ayant des expditions raliser pour un montant global connu lavance mais sur une priode indtermine, par exemple dans le cadre dun march. La tarification de lassurance des marchandises transportes est tablie en fonction notamment de leur nature, leur emballage, leur provenance, leur destination et du navire transporteur. Pour toute information, le client peut sadresser son assureur conseil ou, le cas chant, contacter M. Abdeljalil OUAHDI au 05 22 54 55 84 (a.ouahdi@wafaassurance.co.ma)

IV-6- Comptes et cartes

IV-6-1- Comptes en devises
Pour faire face au rglement de vos dpenses dordre professionnel ltranger avec une provision en devises, Attijariwafa bank vous propose le compte en devises, un compte qui peut loger jusqu 50% de chaque montant rapatri au titre des exportations et permet de vous faciliter le traitement de certaines oprations internationales. Le compte en devises peut enregistrer les oprations suivantes : Au crdit : 50% maximum du produit des exportations lors de chaque rapatriement, les remboursements au titre de placements (principal et intrts) effectus partir de ces comptes, les virements provenant dun autre compte en devises du mme titulaire. Au dbit : les dpenses dordre professionnel, les placements auprs des banques intermdiaires compte en devises ouvert au nom du mme titulaire. Atouts : Possibilit de rmunration. Souplesse dutilisation du compte. Gains de change sur les dpenses en devises. Possibilit de bnficier dune carte de paiement internationale. Gain de change sur les dpenses en devises. agres, la souscription des bons en devises mis par le Trsor marocain, le crdit dun autre

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IV-6-2- Comptes en dirhams convertibles

Pour faire face au rglement de vos dpenses dordre professionnel ltranger, Attijariwafa bank vous propose le Compte en Dirhams Convertibles (CCPEX), un compte qui vous permet, en tant quexportateur, de disposer dune provision en Dirhams convertibles afin de couvrir ces dpenses. Avec le Compte en Dirhams Convertibles, les entreprises bnficient dune dotation en Dirhams convertibles fixe 50% des devises rapatries pour les exportateurs de biens et services. Ce compte peut enregistrer les oprations suivantes : Au crdit : la contre-valeur en Dirhams des devises rapatries et cdes, la contre-valeur en Dirhams des devises non utilises et rtrocdes la banque et les sommes prleves sur un autre Compte en Dirhams Convertibles. Au dbit : les dpenses engages ltranger et lies lactivit professionnelle. Atouts : Le Compte en Dirhams Convertibles peut recevoir au crdit jusqu 50% des devises rapatries. Vous pouvez rgler vos dpenses professionnelles engages ltranger, en relation avec votre activit professionnelle.

IV-6-3- Cartes bancaires internationales

A la demande de nos clients exportateurs, nous leur dlivrons des cartes de crdit internationales, sur base de leurs avoirs en comptes en devises. Atout : paiement ltranger des dpenses relatives aux dplacements professionnels.

IV-7- Services distance, conseil et recherche de dbouchs

Online Trade
Vous souhaitez raliser vos transactions dimport/export distance et suivre leur droulement en temps rel. Nous vous proposons Online Trade, un service en ligne qui vous permet dinitier et de grer vos oprations de commerce international 7j/7, en toute scurit. Notre proposition Avec Online Trade, vous pouvez dclencher des oprations telles que des ouvertures de crdits documentaires

import/export, des remises documentaires import/export, des virements internationaux, des demandes de financement en devises ou encore des demandes de garanties Online Trade se distingue par dautres fonctionnalits et offre en outre : Un module de reporting permettant de disposer dun historique complet de vos dossiers ; Un service Busines Request mettant votre disposition une quipe dexperts pour vous assister dans vos oprations et rpondre vos questions relatives au commerce international ; Un service Evnements du jour retraant les vnements marquants lis vos oprations en cours. Un service News destin vous informer rgulirement de lactualit du commerce international. Atouts : Initiation de vos oprations dimport/export distance ; Rduction des dplacements votre Centre dAffaires ; Visibilit continue sur vos dossiers en cours ; Traabilit des informations changes avec votre Centre dAffaires ; Scurit et intgrit de vos transactions grce un systme de cryptage des informations et des cls daccs.

IV-8- Attijari International bank Offre de produits

La cration dAttijari International bank sinscrit dans le sillage de la naissance de la place financire Offshore de Tanger. Elle vise par ailleurs accompagner le mouvement de promotion des investissements trangers ayant conduit la cration dune zone franche dexportation Tanger. En sappuyant sur la logistique et la puissance financire de ces deux actionnaires de rfrence Attijariwafa bank et Santander Central Hispano, Attijari International bank a lambition doffrir une large gamme de prestations financires et de services aux personnes morales et physiques trangres, aux socits rsidant dans la zone franche de Tanger et aux socits marocaines ayant recours aux financements extrieurs.

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Annexes

Abrviations :
ADII Administration des Douanes et des Impts Indirects (site web : www.douane.gov.ma) CCI Chambre de Commerce Internationale DUM Dclaration Unique de Marchandises OC Office des Changes (site web : www.oc.gov.ma) RED Rgimes conomiques en douane SWIFT Society for Worldwide Interbank Financial Telecommunication

Accords commerciaux avec dautres pays et conventions internationales :

Les conventions internationales signes par le Maroc :
Membre de lOrganisation Mondiale du Commerce Signataire du Protocole de Kyoto Signataire de la Convention de Washington sur le commerce international des espces de faune et de flore menaces dextinction Signataire de la Convention de Ble sur le contrle des mouvements transfrontires des dchets dangereux et de leur limination

Les accords commerciaux de libre change :

BILATRAL Tunisie Egypte Jordanie Emirats Arabes Unis Turquie USA Accord de libre change avec les Etats-Unis depuis 2005 Accord de libre change avec lUnion Europenne depuis 2004. En dcembre 2009, le Maroc et lUE ont sign un accord de libralisation de leurs changes commerciaux dans le domaine de lagroalimentaire et de la pche. Cet acccord implique notamment la suppression des droits de douane pour 55% des importations totales en provenance du Maroc. Le pays est galement membre de la Grande Zone Arabe de libre change (GAFTA), un pacte de la Ligue arabe entr en vigueur depuis le 1er janvier 2005 qui vise former une zone de librechange arabe. Le Maroc a sign un accord commercial avec 21 autres pays dans le cadre du cycle de So Paulo du Systme global de prfrences commerciales entre pays en dveloppement (SGPC). MULTILATRAL AELE Pays Arabes Union Europenne Accords dAgadir (Maroc, Tunisie, Egypte, Jordanie)

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Annexes

Implantations Internationales

Maghreb
Attijari Bank Tunisie

Monde
Bureaux de reprsentation : Espagne, Angleterre, Libye, Arabie Saoudite, Abu Dhabi

Afrique de lOuest
CBAO- Groupe Attijariwafa bank, Banque internationale pour le Mali (BMI- SA), socit Ivoirienne de banque et crdit du Sngal.

Succursales
Belgique, Allemagne, Hollande, Italie

Afrique Centrale
Crdit du Congo, Union Gabonaise de banque et socit Camerounaise de Banque.

Desks commerciaux
Milan, Madrid, Barcelone

Europe
Attijariwafa Europe- Paris, France

www.attijariwafabank.com

Edition 2010