Dédicaces: Encg 1

Dédicaces
Dédicaces
A mes chers parents,
Rien au monde ne pourrait compenser tous les sacrifices qu’ils ont
consentis pour mon éducation et mon bien être afin que je puisse
réaliser mes objectifs.
A mes frère et sœurs,
Pour l’amour, la grande affection et le respect qu’ils m’ont toujours
témoigné.
A mes amis et tous ceux qui nous sont chers,
Pour leurs soutiens, leurs compréhensions et leurs dévouements
continus.
Que ce modeste travail soit un gage pour eux de mon profond

amour, toujours croissant et ma reconnaissance jamais interrompue.
ENCG 1
Remerciements
Remerciements
Mes remerciements les plus sincères vont à ceux qui ont apporté leur précieuse contribution à
l‟élaboration de ce travail.
Je ne saurais assez remercier ceux qui ont notamment guidé mes pas en me prodiguant
conseils et critiques.
Je remercie plus particulièrement mon encadrant Dr. EDDAHIBI Mustapha pour avoir bien
voulu encadrer ce travail et pour le temps qu‟il m‟a accordé et les explications qu‟il m‟a
fournis. Je lui serai toujours extrêmement reconnaissante.
J’aimerais aussi remercier Mr. TALIDI Mohamed, responsable service comptabilité à la

CDG pour son soutien tout au long de la période de stage.
Finalement, je tiens à rendre un grand hommage à tout le corps professoral de l‟ENCG

d‟Agadir pour son enseignement de qualité.
ENCG 2
Avant-propos
Avant-propos
Afin de renforcer les acquis théoriques reçus à l‟Ecole Nationale de Commerce et de Gestion,
les étudiants de la cinquième année sont menés à effectuer un stage de fin d‟étude au sein
d‟une entreprise. Ce stage permet de finaliser notre parcours et d‟investir nos connaissances
dans un projet aussi bien professionnel qu‟académique.
C’est dans ce cadre que j‟ai effectué un stage de trois mois au sein de la Caisse de dépôt et de
Gestion et ce stage a constitué une étape très importante dans ma vie estudiantine et s‟est
avéré fructueux à plusieurs niveaux. Il était aussi une occasion pour approfondir nos
connaissances en normes internationales.
Ainsi, si l‟on considère l‟objectif d‟un stage comme étant la familiarisation de l‟étudiant avec
les procédés et les outils qu‟il sera amené à utiliser dans son avenir professionnel, cette
opportunité doit être saisie et mise à profit afin d‟améliorer les connaissances et être au
diapason des mutations et évolutions que connaît notre pays.
ENCG 3
Liste des figures
Liste des figures
Figure 1 Le processus d'elaboration d'une norme ................................................................... 20

Figure 2 Organigramme de la CDG ........................................................................................ 67
Figure 4 Activites de la CDG .................................................................................................. 69
Figure 5 Classification des titres de ALPHA en norme IAS 32 ............................................ 100
ENCG 4
Liste des tableaux
Liste des tableaux
Tableau 1 Identification des dépréciations ........................................................................................... 50

Tableau 2 les différentes comptabilisations des actifs financiers ......................................................... 53
Tableau 3 Les différentes méthodes de dépréciation des actifs financiers ........................................... 55
Tableau 4 les éléments intégrés dans le cout d'acquisition .................................................................... 74
Tableau 5 les taux et durées applicables aux composants des immobilisations ................................... 76
Tableau 6 La décomposition d'une immobilisation ............................................................................... 77
Tableau 7 situation des bâtiments de alpha ......................................................................................... 82
Tableau 8 La décomposition des bâtiments et le recalcul des amortissements ..................................... 82
Tableau 9 Recalcul des dotations aux amortissements des bâtiments 2012 ........................................ 83
Tableau 10 Les situations de cession des contrats de location simple ................................................. 85
Tableau 11 Traitement du contrat de location CL02 ............................................................................ 90
Tableau 12 traitement du contrat de location CL 01 ............................................................................. 95
Tableau 13 Récapitulatif des contrats de location financement de ALPHA ........................................ 99
Tableau 14 Bons de trésor négociables détenus par Alpha ............................................................... 101
Tableau 15 Billets de trésorerie détenus par Alpha ............................................................................ 104
Tableau 16 Parts d'OPCVM détenus par Alpha ................................................................................. 106
Tableau 17 Actions détenues par Alpha ............................................................................................. 107
Tableau 18 Balance de l'établissement Alpha .................................................................................... 116
Tableau 19 Impact de la norme IAS 16 sur la balance de Alpha ....................................................... 117
Tableau 20 Impact de la norme IAS 17 sur la balance de Alpha ....................................................... 119
Tableau 21 Impact de la norme IAS 32et 39 sur la balance de Alpha................................................ 121
Tableau 22 Bilan au 31/12/2012 de Alpha en normes IFRS .............................................................. 124
Tableau 23 Compte résultat au 31/12/2012 de Alpha en normes IFRS ............................................. 126
ENCG 5
Liste des abréviations
Liste des abréviations
IAS : International Accounting Standards
IFRS : International Financial Reporting Standard
IASB : International Accounting Standard Board
IASC: International Accounting Standards Committee
IASCF: International Accounting Standards Committee Foundation
IFRIC: International Financial Reporting Interpretation Committee
SIC: Standards Interpretation Committee
HTM : Held To Maturity
MTM : Market To Market
AFS : Available For Sale
CD : Certificats de dépôt
BTN : Bons de Trésor Négociables
BT : Billets de Trésorerie
OPCVM : Organisme de Placement Collectif en Valeurs mobilières
ENCG 6
Table des matières
TABLE DES MATIERES
Avant-propos ............................................................................................................................. 3
Liste des figures ......................................................................................................................... 4
Liste des tableaux ...................................................................................................................... 5
Liste des abréviations ................................................................................................................ 6
Introduction ............................................................................................................................. 10
PARTIE 1. CADRE CONCEPTUEL DES NORMES IAS/IFRS .......................................... 12
Chapitre 1. Le système comptable marocain ........................................................................... 14
Chapitre 2. Vers une nouvelle normalisation comptable .......................................................... 17
1. Histoire et fonctionnement de l‟IASB ....................................................................................... 17

2. Les fondamentaux du référentiel IFRS...................................................................................... 21
2.1. Les hypothèses de base des principes comptables............................................................. 21
2.2. Les caractéristiques qualitatives des états financiers ......................................................... 22
3. Le rapprochement entre les normes marocaines et les normes IFRS ........................................ 25
3.1. Présentation du bilan ......................................................................................................... 25
3.2. Présentation du CPC .......................................................................................................... 25
3.3. Les immobilisations corporelles ........................................................................................ 25
3.4. Les immobilisations incorporelles ..................................................................................... 26
3.5. Les charges et les produits ................................................................................................. 27
Chapitre 3. Présentation des normes IAS/IFRS ...................................................................... 29
1. Les immobilisations corporelles IAS 16 ................................................................................... 29

1.1. Présentation de la norme ................................................................................................... 29
1.2. Contenu de la norme.......................................................................................................... 30
2. Immobilisations corporelles sous contrat de location (IAS 17) ................................................ 37
2.1. Présentation ....................................................................................................................... 37
2.2. Principes et règles de classification des contrats de location ............................................ 38
2.3. Autres règles de comptabilisation ..................................................................................... 40
ENCG 7
Table des matières
2.4. Comptabilisation d‟une immobilisation acquise via un contrat de location-financement . 41

3. Les instruments financiers : Présentation et informations à fournir (IAS32), comptabilisation
et évaluation (IAS 39) ....................................................................................................................... 44
3.1. Principes généraux sur les instruments financiers ............................................................. 44
3.2. Classification des instruments financiers .......................................................................... 44
3.3. Evaluation et comptabilisation .......................................................................................... 45
3.4. Actifs financiers ................................................................................................................ 51
Chapitre 4. Divergence entre les normes comptables et les normes internationales ................ 57
1. Différences des principes .......................................................................................................... 57

1.1. Importance accordée aux investisseurs.............................................................................. 57
1.2. Réalité économique et Forme juridique ............................................................................ 57
1.3. Du coût historique à la juste valeur .................................................................................. 58
1.4. Primauté du bilan sur le compte de résultat ...................................................................... 58
2. Différences de comptabilisation ............................................................................................... 58
2.1. Les immobilisations corporelles ....................................................................................... 58
2.2. Les contrats de location .................................................................................................... 61
2.3. Instruments financiers ...................................................................................................... 63
PARTIE 2 . RETRAITEMENTS EN NORMES IAS 16, 17, 32 ET 39 ET IMPACT SUR

LES COMPTES SOCIAUX .................................................................................................... 64
Chapitre 1. Présentation de l’établissement d’accueil ............................................................. 66
1. Organes de gouvernance ........................................................................................................... 66

1.1. Commission de Surveillance ............................................................................................. 66
1.2. Comité de Direction du Groupe CDG : Organigramme .................................................... 67
2. Les métiers de la CDG .............................................................................................................. 68
Chapitre 2. Retraitements en norme IAS/IFRS ....................................................................... 71
1. Retraitements en norme IAS 16 : Immobilisations corporelles ................................................. 71

1.1. Distinction immobilisation/charges/stock ......................................................................... 71
1.2. Durée d‟utilité de l‟immobilisation ................................................................................... 72
1.3. Coût d‟entrée d‟une immobilisation .................................................................................. 73
1.4. Approche par composants ................................................................................................. 75
1.5. Réévaluation des immobilisations ..................................................................................... 84
ENCG 8
Table des matières
2. Retraitement des contrat de location en norme IAS 17 ............................................................. 84

2.1. Cas de contrat de location simple ...................................................................................... 84
2.2. Cas des contrats de location .............................................................................................. 86
2.3. Cession bail ..................................................................................................................... 100
3. Retraitement des instruments financiers en norme IAS 32, 39 ............................................... 100
3.1. Classification des instruments financiers en norme IFRS ............................................... 100
3.2. Comptabilisation des actifs financiers détenus par Alpha ............................................... 101
Chapitre 3. Impact des normes IAS 16, 17, 32 et 39 sur les comptes sociaux de Alpha ........ 109
1. Impact des normes sur la balance ............................................................................................ 109

1.1. L‟impact de la norme IAS 16 sur la balance sociale ....................................................... 116
1.2. Impact de la norme IAS 17 sur la balance sociale :......................................................... 119
1.3. Impact de la norme IAS 32 et 39 sur la balance sociale : ................................................ 120
2. Présentation du bilan de Alpha en normes IFRS ..................................................................... 122
3. Le compte résultat en normes IFRS ........................................................................................ 125
Conclusion.............................................................................................................................. 129
Références .............................................................................................................................. 130
ANNEXES .............................................................................................................................. 132
ENCG 9
Introduction
Introduction
L‟internationalisation des activités des entreprises explique le nombre des transactions
menées sur les marchés monétaires et financiers internationaux qui enregistrent une
croissance sans précédent. La transparence devient alors un facteur-clé de l‟efficacité des
marchés de capitaux. C‟est précisément pour cette raison qu‟il est indispensable de pouvoir
comparer les états et résultats financiers des différentes entreprises du monde entier, d‟où
l‟idée de l‟uniformisation des référentiels comptables des différents pays.
Dans le contexte actuel de la mondialisation, l'harmonisation internationale, ou encore la

réduction des différences entre les réglementations comptables nationales, est donc devenue
un enjeu pour les entreprises. Cette harmonisation leur permettra notamment d'accéder à tous
les marchés financiers sans avoir à établir un jeu de comptes particuliers pour chaque place
financière.
Parallèlement, les investisseurs pourront plus facilement évaluer la performance de toute

entreprise sans avoir à connaître les spécificités de chaque comptabilité locale.
C‟est pour ce faire, que les organisations de professionnels de la comptabilité ont décidé en
1973 de créer un organisme privé qui vise à promouvoir l‟harmonisation comptable
internationale. L‟International Accounting Standard Commitee (IASC) qui est ainsi devenu la
référence mondiale de la normalisation comptable et les IAS (International Accounting
Standards) sont adoptés dans un nombre grandissant de pays et d‟entreprises.
Ce n‟est ainsi qu‟à partir de 2005, les groupes européens cotés en bourse sont obligés de
produire des états consolidés conformes aux nomes IAS/IFRS. Du coup, toutes les filiales de
ces groupes européens, y compris celles sur le sol marocain, doivent faire remonter des états
financiers selon les normes IAS.
L‟adoption donc des normes IAS/IFRS aux sociétés nécessite une anticipation et une
réflexion qui n‟en demeurent pas mineures. En effet, la production et la communication de
l‟information financière, aussi bien interne qu‟externe vont ainsi être modifiées en
profondeur. Ainsi, l‟ensemble des changements imposés nécessite une véritable gestion de
projet et une attention des dirigeants des entreprises.
ENCG 10
Introduction
Ce mémoire de stage essaie d‟expliquer les retraitements des actifs corporels et financiers en
normes IAS IFRS, et de mesurer leurs impacts jugés significatifs sur les états financiers.
Quels sont alors les retraitements IAS/IFRS à effectuer pour adopter les immobilisations
corporelles et financières aux normes internationales ? Quel est l‟impact du passage du
référentiel comptable marocain aux normes IAS/IFRS sur les états financiers ?
Pour répondre à cette problématique, ce présent rapport présentera en premier lieu un cadre
conceptuel des normes. Ainsi, le premier chapitre traitera le système comptable marocain
avec ses caractéristiques et ses particularités.
Le deuxième chapitre va plutôt mettre l‟accent sur l‟avènement des normes internationales et
sur le fonctionnement de l‟IASB, dans le troisième chapitre on présentera les différents
apports de la norme IAS 16 qui traite les immobilisations corporelles. On introduira aussi la
norme IAS 17 qui concerne les contrats de location ainsi que les normes IAS 32 et 39 qui
portent sur la présentation, l‟évaluation et la comptabilisation des instruments financiers. On
essaiera aussi de discuter les principales divergences entre les dites normes et le référentiel
comptable marocain.
Le premier chapitre de la deuxième partie sera consacré à la présentation de l‟organisme

d‟accueil à savoir la caisse de dépôt et de gestion. Le deuxième chapitre présentera les
principaux retraitements à effectuer pour une meilleure adaptation de ces normes aux
spécificités des immobilisations corporelles. Le troisième chapitre traitera les contrats de
location et le passage du référentiel marocain au référentiel international. Pour conclure cette
partie un chapitre sera consacré aux instruments financiers selon les normes IAS 32 et 39 ce
qui va permettre de mesurer finalement l‟impact de ces normes étudiées sur les états
financiers.
Une application développée sous Microsoft Excel qui traite les principaux éléments qui
impactent les comptes sociaux d‟un établissement Alpha concernant les trois normes sera
présentée pour illustrer le passage de la balance, du bilan et du compte résultat des normes
comptables aux normes comptables internationales IAS/IFRS.
ENCG 11
PARTIE I
CADRE CONCEPTUEL DES
NORMES IAS/IFRS
ENCG 12
Partie I : le cadre conceptuel des normes IAS/IFRS
L‟introduction des normes IAS/IFRS a été souvent considérée comme une révolution de
l‟information financière ce qui représente un changement profond au niveau de l‟entreprise
surtout dans la mesure où les normes préconisent l‟application du principe de juste valeur qui
remplace le principe du coût historique ainsi en témoignant le choix de l‟investisseur comme
destinataire privilégié de l‟information financière.
Ainsi les dispositions du CGNC marocain sont surtout orientées vers le côté fiscal puisque
les états de synthèses marocains sont spécialement produits afin de permettre le calcul de
l‟impôt exigible alors que les IAS/IFRS mettent le point sur la fiabilité et la crédibilité des
états de synthèses dont comme nous l‟avons précisé le destinataire principal est l‟investisseur.
La présente partie sera focalisée sur l‟origine et le cadre réglementaire international des
normes IAS IFRS, les fondamentaux du référentiel IFRS ainsi que le rapprochement entre les
normes comptables marocaines et les normes internationales, pour présenter enfin une
présentation succincte des normes IAS 16 : Immobilisations corporelles, IAS 17 : Contrats de
location et IAS 32 et 39 : Présentation, évaluation et comptabilisation des instruments
financiers et leurs principales divergences avec le référentiel comptable marocain.
ENCG 13
Chapitre 1 : le système comptable marocain
Chapitre 1. Le système comptable marocain
Le code général de la normalisation comptable (CGNC) est né suite à un processus qui a

commencé dès le début des années soixante-dix. La période où les responsables de la
comptabilité nationale considéraient le plan comptable marocain comme un moyen approprié
pour développer l‟analyse macro-économique .
Ce n‟est cependant que le 25 Février 1982 qu‟a été constitué sous l‟initiative du ministère du
plan, un groupe de réflexion constitué des représentants du ministère des finances, du
ministère de l‟éducation nationale, du ministère du commerce et de l‟industrie, de la
confédération générale économique marocaine (CGEM), de l‟association marocaines des
diplômés Experts comptables (AMDEC), des banques et des assurances.
Ce groupe a mené un diagnostic de la situation de la comptabilité au Maroc et a élaboré un

rapport qui définissait les objectifs recherchés et a proposé un plan d‟action. Ce rapport
cherche à :
o Combler les insuffisances dues au retard dans la normalisation comptable par

rapport à d‟autres pays ;
o Développer l‟information micro et macro-économique ;
o L‟amélioration du niveau de connaissance des performances de l‟entreprise par ses
différents partenaires en obligeant l‟entreprise à publier des données comptables
fiables et pertinentes ;
o Suivre le rythme mondial de normalisation comptable en adoptant un cadre
comptable respectant les normes internationales.
La conception du CGNC était le résultat des recommandations et des orientations du

séminaire réuni à Casablanca en 1982 ainsi que les directives données en Juillet 1986 par le
Ministre des Finances en présence du Ministre des Affaires Economiques et du Ministre du
plan à l‟occasion du lancement des travaux de la CNC.
ENCG 14
La CNC prend en considération les enseignements de la pratique comptable qui a été marquée
par les usages inspirés de la législation et de la doctrine fiscale.
Le CGNC est composé de deux parties :
o La première intitulée « Norme Générale Comptable » (NGC), élabore les principes

comptables fondamentaux et définit le dispositif de forme qui doit régir toute comptabilité
normalisée. Le champ d‟application de la NGC est très large dans la mesure où il englobe
toutes les entités économiques autres que celles relevant du secteur bancaire ou du secteur
des assurances;
o La deuxième, appelée « Plan Comptable Général des Entreprises » (PCGE), permet
d‟appliquer la NGC aux entités économiques ayant le caractère d‟entreprise c‟est-à-dire
ayant pour objectif la production des biens et services.
Le CGNC ne prend donc pas en considération certains secteurs tels que les banques et les
assurances. Il doit être complété par d‟autres plans comptables professionnels ou sectoriels.
La normalisation comptable marocaine se caractérise par l‟originalité de certaines de ses

dispositions qui donnent au CGNC un profil spécifiquement marocain ainsi que par la fidélité
et le respect des principes et des normes appliqués au niveau international.
La CNC a cherché à mettre en place une compatibilité basée à la fois sur les dispositions du
CGNC et sur celles de la quatrième directive qui constitue le support d‟harmonisation
comptable européenne dans le cadre d‟adaptation aux normes comptables internationales
admises dans les pays d‟économie libérales.
Cette préoccupation a comme raison principale d‟améliorer la qualité des informations

économiques et financières et de faciliter la participation des entreprises marocaines aux
échanges économiques et financiers internationaux.
En 1989 le gouvernement a approuvé deux projets de loi qui ont été adoptés par la chambre
des représentants lors de sa séance plénière du 4 août 1992, il s‟agit :
- de la loi n°9/88 relative aux obligations comptables des commerciaux ;
- de la loi n° 15/ 89 réglementant la profession d‟expert-comptable et instituant un ordre

des experts comptables.
ENCG 15
Le Code Général de la Normalisation Comptable (CGNC) comprend :
- La première partie intitulée « NORME GENERALE COMPTABLE » (N.G.C) qui

permet de régir la normalisation comptable grâce aux choix directeurs, aux principes
fondamentaux et aux conventions de base.
- La deuxième partie intitulée « PLAN COMPTABLE GENERAL DES

ENTREPRISES »(PCGE) permet d‟appliquer la NGC aux entités ayant les
caractéristiques d‟entreprise agissant dans le secteur économique autres que les
établissements de crédit et les assurances.
La Norme Générale Comptable a comme objectif primordial de servir de base à l‟information

et la gestion de l‟entreprise et de fournir une image aussi fidèle que possible de ce que
représente l‟entreprise à tous les utilisateurs des comptes privés ou publics.
A cet égard, cette assise conventionnelle et doctrinale, sur laquelle reposent les choix
techniques de la norme, constitue la base du langage commun qu‟est „la comptabilité
normalisée‟.
Les principes comptables fondamentaux retenus par la Norme Générale sont au nombre de
sept principes et sont tous acceptés par la communauté financière internationale :
o Permanence des méthodes;
o Coût historique ;
o Clarté ;
o Importance significative ;
o Spécialisation des exercices;
o Continuité d‟exploitation
o Prudence.
Il faut ainsi mentionner que l‟image fidèle de la comptabilité qui n‟est pas un principe
fondamental mais un objectif assigné à la comptabilité normalisée, doit être pris en
considération.
ENCG 16
Chapitre 2 : Vers une normalisation comptable
Chapitre 2. Vers une nouvelle normalisation comptable
Ce présent chapitre présente le cadre conceptuel des normes IAS/IFRS, l‟histoire et le

fonctionnement de l‟IASB, les fondamentaux du référentiel IFRS et enfin un rapprochement
entre les normes comptables marocaines et les normes IFRS.
1. Histoire et fonctionnement de l’IASB
L‟IASC (International Accounting Standard Committee) a été fondé en 1973 par les instituts
des experts comptables de 10 pays. Aujourd‟hui plus de 100 pays y sont membres. Cet
organisme vise à établir des normes comptables acceptables au niveau international, de
promouvoir leur utilisation ainsi que d‟harmoniser la présentation des différents états
financiers au niveau international. (1)
La structure de l‟IASB est désormais composée de :
 IASB :
International Accounting Standards Board est un organisme privé dont le siège est à Londres.
Il a été créé en 2001 et est chargé d‟apporter son expertise pour élaborer des normes
comptables adaptées au niveau international. L‟IASB se compose de 14 membres qui sont
nommés par les administrateurs de l‟IASCF en fonction de leurs compétences et de leurs
indépendances.
Selon l‟article 36 des statuts, le Board est chargé essentiellement de :
o La préparation, l‟adoption et la modification des normes comptables internationales;

o La publication des exposés sondages sur les projets en cours ;
o L‟établissement et l‟application d‟une procédure qui permet d‟examiner dans des délais
raisonnables les commentaires recueillis sur les exposés sondages.
 IASCF :
International Accounting Standards Committee Foundation est un conseil de surveillance

composé de trustees. Il est chargé de désigner les membres du comité exécutif, de trouver les
fonds nécessaires au fonctionnement et de procéder aux amendements constitutionnels. La
ENCG 17
direction de l‟IASB et de ses comités est au final entre les mains des administrateurs de
l‟IASCF, Il y‟a 19 administrateurs. La constitution de l‟IASCF indique que les
administrateurs doivent montrer un engagement ferme à l‟IASCF et à l‟IASB en tant
qu‟organisme normalisateur international. Chaque administrateur doit avoir une connaissance
des enjeux internationaux inhérents au succès d‟une organisation internationale.
Les administrateurs, notamment les membres de l‟IASB, IFRIC et du SAC, doivent contrôler
annuellement la stratégie de l‟IASB et son efficacité. Ils approuvent le budget de l‟IASB et
déterminent son utilisation, revoient les aspects stratégiques affectants les normes comptables.
Ils établissent et corrigent les procédures opérationnelles de l‟IASB, IFRIC et du SAC. Les
administrateurs ne sont pas responsables de l‟élaboration des normes internationales. Cette
responsabilité est du ressort de l‟IASB.
 IFRIC :
L‟IFRIC (International Financial Reporting Interpretation Committee) a pris la suite en 2001

du SIC (Standing Interpretations Committee) créé en 1997. C‟est un comité composé de
douze membres, chargés de répondre rapidement aux problèmes d‟interprétation posés par
certaines normes.
Les décisions du SIC/IFRIC sont des réponses à des questions comptables susceptibles de
faire l‟objet de traitements divergents ou inacceptables en l‟absence d‟instructions faisant
autorité.
 SAC :
Comité Consultatif de normalisation, formé d‟environ trente membres nommés par les
trustees et représentant des origines et des compétences diversifiées. Présidé par le président
de l‟IASB, le SAC oriente les travaux de l‟IASB en termes de décisions et de priorités. Il joue
aussi le rôle d‟interface entre l‟IASB d‟une part et les normalisateurs nationaux et toutes
parties intéressées d‟autre part.
 Le processus d‟élaboration des normes (1)
Fixée dans la préface des IFRS, révisée en 2001, l‟élaboration d‟une norme internationale est
soumise à une procédure définitive et encadrée, intitulée „‟due process‟‟.
ENCG 18
La procédure d‟élaboration des normes « due process », est longue et fait appel à de
nombreuses consultations tant au niveau du SAC qu‟au niveau des organisations en liaison
avec l‟IASB. Tout d‟abord, les représentants au conseil, les organisations membres, les
membres du groupe consultatif, les autres organisations et personnes physiques sont
encouragés à présenter de nouveaux sujets pouvant être traitées dans les normes comptables
internationales.
Une fois que le conseil a ajouté un sujet à son programme, il établit un groupe de travail pour
élaborer une déclaration de principe, un exposé sondage, et en dernier lieu une norme
comptable internationale « IAS ».
La préparation d‟une norme IAS est assurée par un comité d‟études spécifiques, le Steering
committee, présidé par un membre du Board et associant en général entre six et huit
personnes (professionnels comptables, entreprises, analystes financiers, observateurs, etc.)
Avant de rendre publique la version définitive d'une norme, l'IASB publie un exposé sondage
("Exposure draft") pour appel à commentaires. Les exposés-sondages et les normes
comprennent obligatoirement les opinions divergentes des membres du Board. De même,
l'IASB publie généralement les fondements des conclusions ("Basis for conclusions") avec les
exposés-sondages et les normes. Ces informations complémentaires ont pour objectif d'aider
les utilisateurs lors de l'application des normes. L'IASB peut également envisager la
possibilité d'organiser des auditions publiques et d'effectuer des tests sur le terrain.
Le processus d'élaboration d'une norme suit, en principe, les étapes suivantes:
1. L'équipe technique de l'IASB est chargée d'identifier et d'analyser tous les problèmes
comptables associés au sujet traité ;
2. Analyse des règles existantes aux niveaux nationaux et des pratiques adoptées et échanges
de vues avec les normalisateurs comptables nationaux ;
3. Consultation avec le SAC de la possibilité d'inscrire ce projet dans le programme de
travail de l'IASB;
4. Constitution d‟un groupe consultatif pour conseiller l'IASB sur le sujet ;
5. Publication d‟un document de discussion pour appel à commentaires ;
6. Analyse des commentaires reçus concernant le document de travail publié ;
ENCG 19
7. Publication d‟un projet de norme ou de révision d‟une norme appelée « exposé sondage »
pour commentaires du public, avec, dans certains cas, un « basis for conclusion » qui
constitue en quelques sorte le résumé des conclusions du normalisateur, mais reprend
également ses réflexions et ses intentions ;
8. Analyse et prise en considération des commentaires reçus ;
9. Réflexion sur opportunité de tenir une réunion publique sur le thème envisagé et
d'effectuer des tests sur le terrain ;
10. Approbation de la norme définitive par au moins neuf votes favorables* sur un total de
14; la norme présente les opinions divergentes* et le fondement des conclusions.
11. Publication de la norme définitive et de ses compléments (annexes, conclusions du
normalisateur et guide d‟application le cas échéant).
Identifier le Etude comparée Consultation

des pratiques du SAC
sujet
nationales
Analyse des Publication d‟un Elaboration d‟un

commentaires exposé sondage avant-projet
reçus
Approbation de
Norme définitive
la norme
Figure 1 le processus d'élaboration d'une norme 1
1
BRUN, STEPHANE, Les normes comptables internationales IAS IFRS Gualino édition, processus d’adaptation
d’une norme, page 28
ENCG 20
2. Les fondamentaux du référentiel IFRS
L‟IASB en se basant sur le document intitulé « Framework » qui sert de cadre conceptuel à
l‟élaboration des normes comptables internationales. Il constitue un véritable fil conducteur
en statuant dès l‟origine sur les objectifs assignés aux états financiers, les principes
fondamentaux communs à l‟ensemble du référentiel et en proposant des définitions de portée
générale.
A cet égard, sont définies les notions : actif, passif externe, capitaux propres, performance
financière, revenus et charges. Les conditions de leur comptabilisation et les principales
conventions d‟évaluation retenues par le référentiel IFRS, y sont également développées. Ce
cadre conceptuel, complété en ce sens par la norme IAS 1 relative à la présentation des états
financiers, fixe les grands principes de présentation ou d‟élaboration des comptes.
2.1. Les hypothèses de base des principes comptables
Le cadre conceptuel précise que les états financiers, pour répondre à leurs objectifs, doivent
être préparés sur la base de deux fondements : (1)
2.1.1. La comptabilité d’engagement
Selon cette base, les effets des transactions et autres évènements sont comptabilisés quand ces
transactions ou événements se produisent quelle que soit la date de leurs règlements : Les
charges et les produits sont comptabilisés sur leur exercice de naissance même s‟ils seront
réglés lors d‟un exercice social ultérieur.
2.1.2. La continuité d’exploitation
Les états financiers doivent être établis selon l‟hypothèse que l‟entreprise est en situation de
continuité d‟exploitation : l‟entreprise prévoit de poursuivre ses activités et n‟a pas l‟intention
de les arrêter ou de les réduire. Cependant, la direction peut envisager la cessation d‟activité
ou la liquidation si cela présente la seule solution réaliste. En outre, la direction doit indiquer
l‟existence des incertitudes significatives liées à des événements ou à des conditions
particulières susceptibles de jeter un doute sur la capacité de l‟entreprise à poursuivre son
activité, lorsqu‟elle en prend conscience. Aussi, quand les états financiers ne sont pas établis
ENCG 21
sur une base de continuité d‟exploitation, ceci doit être signalé, ainsi que la raison pour
laquelle l‟entreprise n‟est pas considérée comme étant en situation de continuité
d‟exploitation.
2.2. Les caractéristiques qualitatives des états financiers
Les caractéristiques qualitatives déterminent l‟utilité des informations contenues dans les états
financiers. Dans ce qui suit, on présente l‟ensemble des caractéristiques qualitatives.
2.2.1. L’intelligibilité
Les informations présentées dans les états financiers doivent être immédiatement
compréhensibles par leurs utilisateurs. Cependant, l‟information relative à des sujets
complexes qui doit être incluse du fait de sa pertinence, ne doit pas être exclue au seul motif
qu‟elle serait trop difficile à comprendre par certains utilisateurs.
2.2.2. La pertinence
Pour être utile, l‟information doit être pertinente pour les besoins de prise de décisions des
utilisateurs. L‟information possède la qualité de pertinence lorsqu‟elle influence les décisions
économiques des utilisateurs en les aident à évaluer des événements passés, présents ou
futures ou en confirmant ou corrigeant leurs évaluations passées.
2.2.3. L’importance relative
Une information est considérée comme significative si son omission ou son exactitude peut
influencer les décisions économiques que les utilisateurs prennent sur la base des états
financiers.
L‟importance relative permet donc de sélectionner les rubriques à faire apparaître directement
dans les états de synthèse et dont l‟importance peut affecter les évaluations et les décisions.
2.2.4. La fiabilité
L‟information possède la qualité de fiabilité quand elle est exempte d‟erreurs et de biais
significatifs, et que les utilisateurs peuvent lui faire confiance pour présenter une image fidèle
de ce qu‟elle est censée présenter.
ENCG 22
2.2.5. L’image fidèle
Selon la norme IAS 1, les états financiers doivent présenter une image fidèle de la situation
financière, de la performance financière et des flux de trésorerie d‟une entreprise.
L‟application appropriée des normes comptables internationales, accompagnée de la

présentation d‟informations supplémentaires lorsque cela est nécessaire, conduit, dans
quasiment toutes les circonstances, à des états financiers qui donnent une image fidèle.
Cependant, il est prévu dans les cas exceptionnels que la direction d‟une entreprise puisse,
pour respecter l‟image fidèle, s‟écarter des dispositions d‟une norme ou d‟une interprétation
qui ne correspond pas aux objectifs des états financiers donnés dans le cadre conceptuel.
2.2.6. La prééminence de la substance sur la forme
Si l‟information doit présenter une image fidèle des transactions et autres événements qu‟elle
vise à présenter, il est nécessaire que transactions et évènements soient comptabilisés et
présentés conformément à leur substance et réalité économique et non pas seulement selon
leur forme juridique.
A titre d‟exemple, prenons le cas d‟une opération de crédit-bail. Ainsi, sur le plan juridique,
cette opération représente un contrat de location d‟un bien mobilier ou immobilier pour une
période déterminée avec une option d‟achat à la fin du contrat. Pendant toute la durée de
celui-ci, le bailleur reste propriétaire du bien.
Or, sur le plan économique et financier, pour le preneur du bien, le crédit-bail cette opération
d‟acquisition d‟un bien mobilier ou immobilier assorti d‟une forme de financement
spécifique.
2.2.7. La neutralité
Pour être fiable, l‟information contenue dans les états financiers doit être neutre, c‟est à dire
sans parti pris. En effet, les états financiers ne sont pas neutres si par la présentation de
l‟information, ils influencent les prises de décisions ou le jugement afin d‟obtenir un résultat
prédéterminé.
ENCG 23
2.2.8. La prudence
La prudence est la prise en compte d‟un certain degré de précaution dans l‟exercice des
jugements nécessaires pour préparer les estimations dans des conditions d‟incertitude, pour
faire en sorte que les actifs ou les produits ne soient pas surévalués et que les passifs ou les
charges ne soient pas sous-évalués.
2.2.9. L’exhaustivité
L‟information contenue dans les états financiers doit être exhaustive autant que le permettent
le souci de l‟importance relative et celui du coût. En effet, une omission peut rendre
l‟information fausse ou trompeuse et en conséquence, non fiable et insuffisamment pertinente.
2.2.10. La comparabilité
Afin de permettre aux lecteurs des états financiers d‟établir des comparaisons dans le temps,
et dans l‟espace, ce qui signifie que les utilisateurs doivent être en mesure de confronter les
états financiers de l‟entreprise à ceux des entreprises semblables afin d‟évaluer de façon
relative leurs situations financières. Les informations chiffrées au titre de la période écoulée,
doivent donner lieu à l‟indication du chiffre correspondant de la période précédente, et ce sous
réserve des exceptions prévues par les normes.
Par ailleurs, lorsque l‟entreprise modifie la présentation ou la classification d‟éléments dans

les états financiers, elle doit reclasser les montants comparatifs correspondants et indiquer le
montant, la nature et la raison de tout reclassement, afin d‟assurer la comparabilité avec
l‟exercice.
Le respect de ces caractéristiques qualitatives exige que l‟entreprise respecte des contraintes.
D‟abord, la rapidité, car des délais excessifs dans la fourniture de l‟information peuvent nuire
à sa pertinence, mais augmentent sa fiabilité. L‟information peut perdre sa pertinence si elle
est fournie avec un retard indu. Ensuite, le rapport du coût à l‟avantage. En effet, les
avantages découlant de l‟information doivent excéder les coûts liés à sa fourniture. Ce
processus est une affaire de jugement mais qui est néanmoins difficile à mettre en application.
Et enfin, l‟équilibre entre les caractéristiques qualitatives, car le but est de parvenir à un
équilibre entre ces caractéristiques afin de réaliser l‟objectif des états financier.
ENCG 24
3. Le rapprochement entre les normes marocaines et les normes IFRS
Les normes comptables marocaines divergent des normes IAS/IFRS sur des points
particuliers, soit en raison des orientations différentes entre les deux normalisations soit parce
que les règles marocaines ne sont pas précises ou ne prévoient pas de dispositions spécifiques.
Le plan comptable marocain favorise un traitement technique et néglige la théorie dans la

mesure où il donne la priorité à l‟enregistrement comptable codifié alors que les normes
comptables internationales ont pour objectif une présentation fiable des informations publiées
dans les états financiers qui sont à l‟usage des investisseurs désignés comme utilisateurs
privilégiés.
3.1. Présentation du bilan
 Selon les normes IFRS :
En se référant à l‟IAS 1, l‟entreprise a le choix de distinguer entre des éléments courants et

des éléments non courants ou bien présenter les actifs et les passifs en fonction de leur
liquidité. Le bilan peut être présenté soit sous forme de liste ou sous forme de tableau.
 Selon les normes marocaines:
Les éléments du patrimoine sont classés à l‟actif et au passif suivant leur destination et leur
provenance. Le bilan est présenté sous forme de tableau.
3.2. Présentation du CPC
 Selon les normes IFRS :
En normes IFRS, l‟entreprise a le choix entre une présentation par nature des charges ou par
fonction.
Le compte de résultat est présenté par nature des charges.
3.3. Les immobilisations corporelles
 Date de départ des amortissements:
ENCG 25
 Selon les IFRS :
L‟IAS 16 « immobilisations corporelles » stipule qu‟une entreprise doit commencer à amortir

une immobilisation corporelle lorsque celle-ci est prête à être mise en service.
L‟amortissement d‟un actif commence à la date de début de consommation des avantages

économiques qui lui sont attachés. Cette date correspond généralement à la mise en service de
l‟actif.
 Immobilisations destinées à être cédées:
L‟amortissement des immobilisations destinées à être cédées cesse à compter de leur

classement dans cette catégorie. Elles ne doivent donc plus être amorties suivant la norme
IAS 16.
L‟amortissement d‟un actif corporel à la date de début de consommation des avantages

économiques qui lui sont attachés. Il semble que la dotation aux amortissements doit être
pratiquée jusqu‟à la date de cession.
3.4. Les immobilisations incorporelles
 Réévaluation des immobilisations incorporelles
L‟IAS 38 « immobilisations incorporelles » autorise la réévaluation des immobilisations

incorporelles. Le traitement de référence concernant ces immobilisations est le coût diminué
des amortissements et du cumul des pertes de valeur. Le montant réévalué diminué du cumul
des pertes de valeurs ultérieures constitue l‟autre traitement autorisé.
La réévaluation ne peut porter que sur les immobilisations corporelles et financières.
ENCG 26
 Amortissement de l‟écart d‟acquisition (le goodwill) :
Le goodwill ne fait plus l‟objet d‟un amortissement systématique. L‟IASB a confirmé en

juillet 2003 la suppression de l‟amortissement ultérieur du goodwill et son remplacement par
des tests de dépréciation, selon l‟IAS 38 « immobilisations incorporelles ».
L‟écart d‟acquisition positif est inscrit à l‟actif immobilisé et amorti sur une durée qui doit
refléter aussi raisonnablement que possible, les hypothèses retenues et les objectifs fixés lors
de l‟acquisition.
 Tests de dépréciation du goodwill :
La norme IAS 36 « dépréciation d‟actifs » oblige les entreprises à effectuer des tests de
dépréciation annuels des goodwills, le but étant de s‟assurer que la valeur nette comptable des
unités génératrices de trésorerie (UGT) est justifiée au regard de leurs valeurs recouvrables.
Certains changements défavorables peuvent aboutir à un amortissement exceptionnel. Tel est

le cas lorsque la valeur recouvrable de l‟écart d‟acquisition est inférieure à sa valeur nette
comptable. Il n‟existe pas de test de dépréciation annuel en cas d‟amortissement sur une durée
supérieure à 20 ans.
3.5. Les charges et les produits
 Résultats de change latents:
La norme IAS 21 « effets des variations des cours des monnaies étrangères » stipule que les
écarts de change résultant du règlement d‟éléments monétaires doivent être comptabilisés en
produits ou en charges de l‟exercice.
ENCG 27
Les gains latents n‟interviennent pas dans la formation du résultat. Ils sont comptabilisés au
passif du bilan (écart de conversion passif).
Les pertes latentes sont enregistrées à l‟actif (écart de conversion actif). Elles font l‟objet de
l‟enregistrement d‟une provision (provision pour perte de changes).
 Prestation de service :
D‟après l‟IAS 18 « produits des activités ordinaires », lorsque le résultat d‟une transaction
faisant intervenir une prestation de services peut être estimé de façon fiable, le produit des
activités ordinaires associé à cette transaction doit être comptabilisé en fonction du degré
d‟avancement de la transaction à la date de clôture.
La méthode d‟avancement est la méthode préférentielle. La méthode d‟avancement et celle

des résultats nets partiels sont possibles.
ENCG 28
Chapitre 3 : Présentation des normes IAS/IFRS
Chapitre 3. Présentation des normes IAS/IFRS
Le chapitre présent traitera les apports de la norme IAS 16 : Immobilisations corporelles, IAS
17 : Contrats de location ainsi que la norme IAS 32 et 39 qui porte sur les instruments
financiers en matière d‟information financière, et d‟informations à fournir dans les états
financiers.
1. Les immobilisations corporelles IAS 16
1.1. Présentation de la norme
1.1.1. Philosophie
La norme traite les aspects de la comptabilisation et d‟évaluation des immobilisations

corporelles d‟exploitation sur leur durée de vie, de la détermination des dotations aux
amortissements et les pertes de valeur correspondante. Elle permet de traiter les actifs comme
des éléments séparés s‟ils ont des durées de vie différentes et de procéder à la méthode de
réévaluation comme méthode alternative à la méthode du coût historique. (1)
1.1.2. Définition
Les immobilisations corporelles sont définies comme des actifs détenus par l‟entreprise dans
un but de production ou de fourniture des biens et services ou de location ou pour des fins
administratives et dont la durée d‟utilisation dépasse une année.
L’amortissement consiste à répartir le montant d‟un actif sur sa durée d‟utilisation.
Le montant amortissable est le coût d‟un actif diminué de la valeur résiduelle.
La durée d’utilité est la période pendant laquelle l‟entreprise s‟attend à utiliser l‟actif ou le
nombre d‟unités de production que l‟entreprise doit obtenir de cet actif.
Le coût est le montant payé ou la juste valeur de toute contrepartie donnée pour acquérir un
actif.
ENCG 29
La valeur de revente ou la valeur résiduelle d‟un actif est le montant diminué des coûts liés à
la sortie de l‟immobilisation que l‟entreprise s‟attend à obtenir après l‟avoir utilisé.
La perte de valeur est la différence entre la valeur comptable d‟un actif et la valeur
recouvrable.
1.2. Contenu de la norme
1.2.1. Reconnaissance de l’immobilisation
1.2.1.1. Critères de comptabilisation
Une immobilisation corporelle selon la norme IAS 16 ne doit être comptabilisée qu‟après
avoir remplie les conditions suivantes :
 Les avantages économiques futurs liés à cet actif iront à l‟entreprise.
 Le coût de l‟actif peut être mesuré de façon fiable.
Les biens ayant une valeur faible doivent être présentés de manière regroupée et homogène.
1.2.1.2. Approche par composants
Une immobilisation corporelle peut regrouper plusieurs éléments ayant des caractéristiques
différentes : la durée de vie et le rythme d‟amortissement. Pour ce faire la norme impose de
traiter les éléments de manière séparée.
1.2.1.3. Dépenses de sécurité et de protection de l’environnement
L‟évolution des législations en matière de protection de l‟environnement peuvent entrainer

des dépenses sans qu‟elles aient un impact sur les avantages économiques futurs générés par
ces immobilisations.
1.2.2. Evaluation initiale
1.2.2.1. Principe de base
Une immobilisation peut être évaluée lors de son inscription au bilan par le coût de mise en
service de l‟actif.
ENCG 30
1.2.2.2. Eléments constitutifs du coût
Le coût d‟un actif est composé du prix d‟acquisition et des frais directs liés à la mise en
service de l‟immobilisation ainsi que les montants provisionnés au titre de la norme IAS 37 en
ce qui concerne le démantèlement de l‟immobilisation.
 Notions de frais directs incorporables au coût de l’actif
Les frais qui sont directement liés à la mise en service de l‟actif sont :
 Tests d‟essai, les honoraires des ingénieurs et des architectes, l‟aménagement des
postes de travail, les frais de formation directement liés au fonctionnement.
 Les coûts de préparation, de montage, installation, assemblage, manutention, premier

transport.
 Les frais du personnel intervenant directement dans la construction, l‟acquisition et la

mise en service de l‟immobilisation.
Les dépenses qui ne sont pas directement liés à la mise en service de l‟immobilisation ne
doivent pas être immobilisées à savoir les coûts d‟inauguration du site, de lancement d‟un
nouveau produit, les frais administratifs, les coûts de réorganisation, les frais de pré-
exploitation.
Pour ce qui concerne les produits des activités accessoires tels que les ventes de déchets, ils
doivent être diminués du coût d‟acquisition s‟ils sont liés à des activités permettant à
l‟immobilisation d‟être opérationnelle sur son emplacement de destination ou constatés en
compte de résultat s‟ils sont de nature différente.
 Acquisition avec paiement différé
Dans le cas où le fournisseur a consenti des conditions de paiement qui diffèrent des
conditions habituelles on doit procéder à une évaluation de la valeur actuelle du paiement
futur et non la valeur nominale de la facture.
Le prix d‟acquisition est évalué à la valeur actualisée du prix comptant et l‟écart entre la
valeur actualisée et le montant de paiement est considérée comme frais financiers rapportés au
résultat sur la durée du crédit consenti.
ENCG 31
 Traitement des coûts d’emprunt
Dans le coût de l‟immobilisation on incorpore le coût de l‟emprunt nécessaire au financement

de la construction ou au financement de l‟immobilisation si l‟entreprise opte pour « l‟autre
traitement autorisé » selon la norme IAS 23 « coût d‟emprunt ».
1.2.2.3. Mise en œuvre de l’approche par composants
Lorsqu‟une immobilisation comprend différents éléments dont les durées de vie sont
différentes chacun doit être enregistré de manière séparée.
1.2.2.4. Remplacement ou renouvellement d’un composant
Lorsqu‟un élément dont la durée de vie est plus courte que l‟ensemble dont il fait partie doit
être remplacé avant la mise hors service de l‟ensemble il est considéré comme élément
distinct et est amorti sur sa durée de vie spécifique. A la fin de sa durée de vie il est mis hors
service et décomptabilisé et le nouveau matériel qui le remplacera doit faire partie du même
ensemble.
1.2.2.5. Inspections et révisions majeures
Les dépenses d‟inspection et d‟entretien futures sont considérées comme un élément du coût
d‟entrée du bien, elles ne permettent pas d‟augmenter le coût de l‟immobilisation mais
correspondent à une ventilation de l‟immobilisation. Le montant des dépenses d‟entretien et
d‟inspection est amorti sur la période séparant deux révisions.
1.2.2.6. Coûts de démantèlement
Des législations et règlements peuvent créer une obligation de réparation des dommages
causés à l‟environnement soit dès l‟installation et ou la mise en service du bien.
Lorsqu‟il y‟a une sortie probable de ressources financières dont le montant peut être estimé de
façon fiable on doit inclure dans le coût de l‟immobilisation corporelle comme un composant
distinct les coûts estimés de démantèlement de l‟actif ou d‟enlèvement du bien.
ENCG 32
1.2.2.7. Dépenses ultérieures
Les dépenses ultérieures sont à défaut constatées en charges sauf dans le cas où elles
permettent d‟augmenter la capacité ou la performance de l‟actif.
1.2.2.8. Immobilisations acquises par voie d’échange
En cas d‟échange du matériel l‟évaluation doit être faite à la juste valeur, la différence de
valeur entre les deux biens échangés constitue le résultat de cession.
1.2.3. Evaluation ultérieure
Il existe deux méthodes d‟évaluation à la clôture :
 L‟évaluation au coût historique qui est considérée comme une méthode de référence.
 L‟évaluation à la juste valeur comme un traitement autorisé.
1.2.3.1. Evaluation au coût historique
Selon la méthode du coût historique l‟immobilisation est évaluée à son coût d‟entrée net du
cumul des amortissements et des pertes de valeur.
1.2.3.2. Evaluation au montant réévalué
L‟immobilisation est évaluée à sa juste valeur à la date de réévaluation diminuée du cumul

des amortissements ultérieurs et des pertes de valeur éventuelles.
 Choix des ensembles et du mode d’évaluation
 Choix des ensembles soumis à la réévaluation :
La norme impose d‟effectuer les réévaluations par catégorie d‟immobilisation qui doit
regrouper des actifs de nature et d‟usage similaires au sein de l‟activité.
 Choix du mode d‟évaluation :
La juste valeur doit être déterminée selon les méthodes prescrites par la norme IAS 16 en
tenant compte de la nature du bien en question et de l‟existence d‟un marché pour ce type de
bien.
ENCG 33
 Fréquence de réévaluation :
Les réévaluations doivent être effectuées régulièrement pour que la valeur comptabilisée ne
soit pas différente de celle de la juste valeur à la date de clôture. La durée de réévaluation
diffère selon la nature de l‟actif et du marché, plus le marché est stable plus l‟intervalle entre
deux révisions est plus long.
 Comptabilisation de la première réévaluation
La comptabilisation de la réévaluation peut porter soit sur le montant de la juste valeur et sur
le cumul des amortissements soit sur la valeur nette de l‟actif.
 Ajustement de la valeur brute des immobilisations et des amortissements cumulés :
Selon cette approche on doit calculer un coefficient qui mesure le rapport entre la juste valeur
nette des amortissements et la valeur comptable nette des amortissements.
 Ajustement de la valeur nette des immobilisations :
Après élimination du cumul d‟amortissement l‟écart d‟évaluation doit être imputée sur la
valeur nette comptable de l‟immobilisation.
 Cas des immobilisations constituées de plusieurs composants distincts :
L‟écart de réévaluation concerne l‟immobilisation ainsi que ses différents composants dans la
mesure où on applique un prorata de la valeur brute et la valeur nette cependant les éléments
sans valeur ou dont la valeur ne peut pas être déterminée partiellement ne doivent pas faire
l‟objet d‟une réévaluation.
 Comptabilisation de la réévaluation sur la comptabilisation des dotations

aux amortissements
Le supplément d‟amortissement égal à la quote part étalée de l‟écart de réévaluation doit être
imputé dans les capitaux propres.
 Cession ou mise hors service d’une immobilisation corporelle réévaluée
Dans le cas de cession d‟immobilisation l‟écart de réévaluation est imputé dans les capitaux
propres « Réserves et report à nouveau ».
ENCG 34
 Comptabilisation de réévaluations successives
Lorsque la valeur réévaluée d‟un actif est supérieure à la valeur comptable l‟écart doit être
comptabilisé en capitaux propres, une réévaluation positive est imputée dans le compte
produit pour compenser les réévaluations négatives antérieurement comptabilisées en charges.
 Suivi de l’écart de réévaluation
Si l‟entité procède à la réévaluation de ses immobilisations elle doit mentionner son impact
sur les états financiers ainsi que de présenter un état détaillé sur l‟écart de réévaluation.
1.2.3.3. Amortissement
Le montant à amortir est le coût de l‟immobilisation diminué de la valeur résiduelle, ce

montant doit être réparti sur la durée de vie de l‟immobilisation et la dotation doit être
comptabilisée en charge de l‟exercice.
 Montant amortissable
Le montant amortissable est déterminé après réduction de la valeur résiduelle qui doit être
évaluée de manière fiable et dont le montant doit être significatif.
Lorsque l‟entreprise adopte la méthode de l‟évaluation au coût historique et que la valeur

résiduelle est significative elle doit être estimée au coût historique alors que si l‟entreprise
opte pour la méthode de réévaluation elle doit être appliquée aussi pour la valeur résiduelle.
 Durée d’amortissement
La durée d‟utilité d‟un actif dépend des éléments suivants :
 La capacité ou la production prévue de l‟immobilisation
 Les conditions de fonctionnement et de maintenance prévues
 L‟obsolescence technique résultat des changements dans la production ou d‟une

évolution de la demande du marché pour le produit ou le service fourni par l‟actif
 La durée de protection des droits de l‟entreprise à l‟utilisation de l‟actif
ENCG 35
Généralement la durée d‟amortissement d‟un bien est sa durée d‟utilisation dans les
meilleures conditions, elle peut être plus courte si l‟entreprise a pour pratique de céder l‟actif
après la consommation de certains avantages économiques.
 Modes d’amortissement
L‟amortissement doit refléter le rythme selon lequel l‟entreprise consomme les avantages
économiques liés à l‟actif. Selon la norme IAS 16 on distingue trois modes d‟amortissement :
 Amortissement linéaire
 Amortissement dégressif
 Amortissement en fonction des unités d‟œuvre donnant lieu à une charge basée sur
l‟utilisation ou la production prévue de l‟actif
Le mode d‟amortissement doit être pratiqué tout au long de la durée de vie de l‟actif à moins
qu‟un changement dans les avantages économiques attendus.
 Révision de la durée d’utilité ou de la méthode d’amortissement
La durée de vie de l‟actif doit être examinée chaque clôture de l‟exercice afin de vérifier qu‟il
n‟existe pas une différence entre la durée retenue dans les plans d‟amortissement et la durée
réelle.
Dans le cas où le rythme de consommation des avantages économiques est plus accéléré que
prévu, il pourra être nécessaire d‟appliquer une nouvelle durée aux biens à acquérir et réduire
la durée restant à courir des biens déjà existants. Le changement de la durée de vie et du mode
d‟amortissement doit être mesuré dans les résultats de la période au cours de laquelle les
modifications interviennent.
1.2.3.4. Cession et mises hors service d’immobilisation
 Cession d’immobilisation
En cas de cession d‟immobilisation une plus-value ou une moins-value est constatée tenant
compte de la différence entre la montant net de vente compte tenu de tous les frais qui y sont
associés et la valeur nette du bien. Le résultat de cession est contribué au résultat des activités
ordinaires.
ENCG 36
 Mises hors services des immobilisations
Les pertes dégagées suite à la mise en rebut des éléments qui ne rapportent plus d‟avantages
économiques sont constatées en résultat des activités ordinaires.
 Immobilisations en attente de cession
Les éléments en attente de cession doivent rester à l‟actif. L‟amortissement continuera d‟être
doté tant que l‟immobilisation a encore une valeur nette.
 Pertes de valeur
Le suivi du caractère recouvrable de la valeur comptable des immobilisations corporelles est

effectué conformément aux dispositions de la norme IAS 36 « Dépréciation d‟actif ».
2. Immobilisations corporelles sous contrat de location (IAS 17)
2.1. Présentation
2.1.1. Contrat de location-financement (3)
Les immobilisations utilisées dans le cadre d‟un contrat de location-financement doivent être
comptabilisées au bilan du preneur à la fois comme une immobilisation corporelle et comme
une obligation d‟effectuer des paiements futurs au titre de la location. Au commencement du
contrat de location, l‟actif et le passif correspondant aux paiements futurs au titre de la
location sont portés au bilan pour les mêmes montants.
En conséquence, les paiements au titre de la location doivent être ventilés entre la charge
financière et l‟amortissement du solde de la dette. La charge financière doit être répartie sur
les différentes périodes couvertes par le contrat de location de manière à obtenir un taux
d'intérêt périodique constant sur le solde restant dû au passif au titre de chaque période.
2.1.2. Contrat de location simple
Les immobilisations utilisées dans le cadre d‟un contrat de location simple ne sont pas
comptabilisées en tant qu‟immobilisations corporelles. Les paiements effectués au titre de ces
contrats doivent être comptabilisés en charges dans le compte de résultat sur une base linéaire
pendant toute la durée du contrat de location, à moins qu‟une autre base systématique ne soit
ENCG 37
davantage représentative de l‟échelonnement dans le temps des avantages qu‟en retirera

l‟utilisateur.
2.2. Principes et règles de classification des contrats de location
2.2.1. Concept de base
La classification des contrats de location doit être fondée sur le degré d'imputation au bailleur
ou au preneur des risques et des avantages inhérents à la propriété d'un actif loué.
Les risques incluent les pertes éventuelles résultant de la sous-utilisation des capacités ou de
l'obsolescence technologique ainsi que des variations de la rentabilité dues à l'évolution de la
conjoncture économique.
Les avantages peuvent être représentés par l'espérance d'une exploitation rentable sur la durée
de vie économique de l'actif et d'un gain résultant d'une appréciation de sa valeur ou de la
réalisation d'une valeur résiduelle.
Un contrat de location est classé en tant que contrat de location-financement s'il transfère au
preneur la quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété. Un contrat de
location est classé en tant que contrat de location simple s'il ne transfère pas au preneur la
quasi-totalité des risques et des avantages inhérents à la propriété.
2.2.2. Critères de classification
Afin de faciliter cette classification, les contrats de location peuvent être examinés au regard :
des « exemples de situations » qui conduisent normalement à classer un contrat en tant que
contrat de location-financement.
et des « indicateurs de situations » qui individuellement ou conjointement peuvent conduire à
classer un contrat en tant que contrat de location financement.
Les exemples de situations sont les suivants :
Le contrat de location transfère la propriété de l‟actif au preneur au terme de la durée du

contrat de location ;
ENCG 38
Le contrat de location donne au preneur l‟option d‟acheter l‟actif à un prix qui devrait être
suffisamment inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l‟option peut être levée pour que,
dès le commencement du contrat de location, on ait la certitude raisonnable que l‟option sera
levée ;
La durée du contrat de location couvre la majeure partie de la durée de vie économique de

l‟actif même s‟il n‟y a pas transfert de propriété ;
Au commencement du contrat de location, la valeur actualisée des paiements minimaux au

titre de la location s‟élève au moins à la quasi-totalité de la juste valeur de l‟actif loué ;
Les actifs loués sont d‟une nature tellement spécifique que seul le preneur peut les utiliser
sans leur apporter de modifications majeures.
Les indicateurs de situations sont les suivants :
Si le preneur peut résilier le contrat de location, les pertes subies par le bailleur relatives à la
résiliation sont à la charge du preneur ;
Les profits ou pertes résultant de la variation de la juste valeur de la valeur résiduelle sont à
la charge du preneur (par exemple sous la forme d'une diminution de loyer égale à la
majeure partie du produit de cession à la fin du contrat de location) ;
Le preneur a la faculté de poursuivre la location pour une deuxième période moyennant un

loyer sensiblement inférieur au prix du marché.
2.2.3. Modification ultérieure du contrat de location
La classification du contrat de location s‟opère au commencement du contrat de location. Si, à

un moment donné, le preneur et le bailleur conviennent de modifier les dispositions du contrat
de location, autrement que par un renouvellement du contrat de location, de telle sorte que le
contrat de location aurait été classé différemment si ces modifications étaient intervenues au
commencement du contrat de location, l'accord révisé est considéré, pour toute sa durée,
comme un nouvel accord et le traitement comptable du contrat est modifié, de façon
prospective, à compter de cette date.
Les changements affectant les estimations (par exemple, les changements d‟estimation de la
durée de vie économique ou la valeur résiduelle du bien loué) ou les circonstances (par
ENCG 39
exemple, une défaillance du preneur) n‟entraînent pas une nouvelle classification du contrat de
location pour les besoins comptables.
2.3. Autres règles de comptabilisation
2.3.1. Comptabilisation des coûts directs initiaux
Contrat de location-financement : les coûts directs initiaux qui sont identifiés comme
directement attribuables à la négociation et à la mise en place des contrats de location-
financement (commissions, honoraires légaux ou de conseil, frais engagés en interne,…)
doivent être inclus dans le montant comptabilisé à l‟actif en vertu du contrat de location.
Contrat de location simple : ces mêmes coûts encourus dans le cadre de la mise en place d‟un
contrat de location simple sont comptabilisés en charges par le preneur.
2.3.2. Comptabilisation des avantages accordés par le bailleur dans le

cadre de contrats de location simple
Dans le cadre de la négociation d‟un nouveau contrat ou le renouvellement d‟un contrat de

location simple, le bailleur peut être amené à consentir au preneur un certain nombre
d‟avantages afin d‟obtenir le contrat. Ces avantages peuvent être aussi divers que l‟octroi de
X mois de loyers gratuits, X mois de loyers réduits, la prise en charge temporaire par le
bailleur de coûts habituellement supportés par le preneur,…
En substance, ces avantages consentis par le bailleur font partie du « prix net » accepté par les
deux parties en contrepartie de l‟utilisation de l‟actif par le preneur. En conséquence, c‟est ce
coût net total (coût total des loyers diminué des avantages obtenus) qui devra être réparti sur
la durée du contrat en contrepartie des avantages économiques que le preneur retire de
l‟utilisation de cet actif.
Le preneur doit donc comptabiliser les avantages reçus en un moment T comme une
diminution de la charge locative qui devra être constatée de façon linéaire sur la durée du bail
à moins qu‟une autre méthode soit davantage représentative de la façon dont l‟entité tire
avantage dans le temps de l‟utilisation du bien loué.
ENCG 40
2.4. Comptabilisation d’une immobilisation acquise via un contrat de location-

financement
2.4.1. Concept de base
Au commencement du contrat de location, les biens utilisés dans le cadre d‟un contrat de
location-financement doivent être comptabilisés au bilan à la juste valeur du bien loué (valeur
vénale) ou, si celle-ci est inférieure, à la valeur actualisée des paiements minimaux au titre de
la location.
Dans la pratique, la juste valeur (valeur vénale) est, la plupart du temps, directement
mentionnée dans les contrats de location.
La valeur actualisée des paiements minimaux est obtenue en utilisant comme taux
d‟actualisation, le taux d‟intérêt implicite du contrat de location (par exemple pour le bailleur)
si ce taux est donné dans le contrat ou si ce taux peut être déterminé. Dans le cas où la valeur
résiduelle du bien pour le bailleur est égale au paiement garanti par le preneur (ex : option
d‟achat à un prix inférieur à sa juste valeur à la date à laquelle l‟option peut être levée), par
construction, la juste valeur du bien est égale à la valeur actualisée des paiements minimaux ;
il n‟y a donc pas lieu, dans ce cas, de déterminer formellement la valeur actualisée des
paiements minimaux.
2.4.2. Cas particulier de la cession bail
Les opérations de cession-bail se traduisent par la vente d‟un bien suivie de la reprise en
location de ce bien par le vendeur. Les loyers et le prix de vente sont souvent interdépendants
puisqu‟ils sont habituellement négociés comme formant un tout.
Problématiques associées à ces opérations :
 Compte tenu de l‟interdépendance du contrat de cession et du contrat de location, il

faudra en premier lieu vérifier qu‟il y a bien eu « cession » du bien au regard des
normes IFRS.
 Quelle règle de comptabilisation faut-il retenir dans les états financiers du preneur de
l‟actif utilisé dans le cadre du contrat de cession-bail ?
ENCG 41
 Ces opérations donnent généralement lieu à la constatation d‟une plus ou moins-value

de cession dont le traitement comptable diffère selon que le contrat de location est
classé en tant que contrat de location simple ou en tant que contrat de location
financement.
 Analyse préalable de l‟opération de cession

En premier lieu, il conviendra de s‟assurer que la cession d‟actif réalisée dans le cadre de la
transaction de cession-bail peut effectivement être qualifiée de « cession » au regard des
principes IFRS.
En effet, les ventes de biens ne peuvent être comptabilisées en IFRS que lorsque l‟ensemble
des conditions suivantes est satisfait :
a. l'entreprise a transféré à l'acheteur les risques et avantages importants inhérents à la

propriété des biens ;
b. l'entreprise ne continue ni à être impliquée dans la gestion, telle qu'elle incombe
normalement au propriétaire, ni dans le contrôle effectif des biens cédés ;
c. le montant des produits des activités ordinaires peut être évalué de façon fiable ;
d. il est probable que des avantages économiques associés à la transaction iront à
l'entreprise ;
e. les coûts encourus ou à encourir concernant la transaction peuvent être évalués de façon
fiable.
Les trois dernières conditions sont, dans la pratique, quasiment toujours satisfaites ; en
revanche, les conditions a) et b) ne sont pas toujours satisfaites : il conviendra donc
d‟examiner avec une attention particulière la situation des contrats de cession bail par rapport
à ces deux critères.
Si une de ces conditions n‟est pas satisfaite, la cession devra être « annulée » dans les comptes
consolides selon l‟exemple présente dans le cas ci-après.
 Classification entre contrat de location-financement et contrat de location simple

En pratique, une opération de cession-bail, de par sa nature, conduira plus souvent à une
classification en tant que location financement plutôt qu‟en tant que location simple.
ENCG 42
 Comptabilisation des transactions de cession-bail dans le cas de contrats de location

financement
Le traitement comptable doit retranscrire cette situation :
le preneur doit maintenir l‟actif cédé dans ses comptes pour sa valeur comptable avant cession
(sauf si le vendeur réalise une moins-value sur la cession de son actif et que cette moins-value
est due au fait que la juste valeur du bien est inférieure à la valeur nette comptable).
tout excédent des produits de cession par rapport à la valeur comptable de l‟actif cédé est
considéré comme un avantage initial accordé par le bailleur qui doit être différé et amorti sur
la durée du contrat de location.
Dans le cas où la cession se solde par une moins-value, le traitement comptable à appliquer
est le suivant :
S‟il s‟agit d‟une optimisation fiscale (par exemple, réduction de la base imposable) :
traitement identique à celui de la plus-value de cession, cette charge initiale doit être différée
et amortie sur la durée du contrat de location
si cette moins-value s‟explique par le fait que la juste valeur du bien est inférieure à la valeur
nette comptable : une perte de valeur doit être comptabilisée conformément à IAS 36,
Dépréciations d‟actifs.
 Comptabilisation des transactions de cession-bail dans le cas de contrats de location

simple
Le traitement du résultat de cession diffère selon les cas suivants :
Si la cession s‟opère à la valeur de marché, le résultat est constaté immédiatement

Si la valeur de marché au jour de la transaction est inférieure à la valeur comptable et que le
résultat est une perte, la perte que constitue la différence entre la valeur comptable et la juste
valeur est immédiatement constatée en résultat,
Si la cession s‟opère à une valeur inférieure au prix du marché, le résultat est immédiatement
constaté, sauf s‟il s‟agit d‟une perte qui sera compensée par des loyers futurs inférieurs eux
aussi au prix du marché : la perte sera différée en proportion des loyers sur la durée d‟utilité
estimée du bien,
ENCG 43
si la cession s‟opère à une valeur supérieure au marché, la quote-part du résultat, qui

correspond à l‟écart entre le prix de cession et la valeur de marché, est différée sur la période
d‟utilité estimée du bien.
3. Les instruments financiers : Présentation et informations à fournir

(IAS32), comptabilisation et évaluation (IAS 39)
3.1. Principes généraux sur les instruments financiers
Les normes sur les instruments financiers reposent sur : (4)
 Une déclinaison assez large de la notion d‟ « instruments financiers » ;
 L‟utilisation abondante du concept de fair value (valeur sincère) que l‟on traduit par
l‟expression de « juste valeur » ;
 L‟apparition au bilan des instruments dérivés ;
 L‟application du principe the substance over the form, soit « le contenu plus que la
forme » ;
Un instrument financier est un contrat qui donne naissance :
 A un actif financier pour une entreprise ;
 A un passif financier ou à un instrument de capitaux propres pour une autre entreprise.
La norme IAS 39 fait suite à la norme IAS 32. Révisées régulièrement tout au long des années
2004, 2005 et 2006, elles sont devenues avec la promulgation de la norme IFRS7-
indissociables pour la compréhension et le traitement de l‟ensemble des instruments
financiers.
3.2. Classification des instruments financiers
Un instrument financier est un contrat qui génère :
 Soit un droit de recevoir des liquidités ou d‟autres actifs financiers, ou bien d‟échanger
des instruments financiers avec un tiers dans des conditions favorables ou encore un
instrument de capitaux propres d‟une autre entité : c‟est le cas des actifs financiers.
ENCG 44
 Soit une obligation de livrer des liquidités ou d‟autres actifs financiers, ou bien
d‟échanger des instruments financiers avec un tiers dans des conditions
potentiellement défavorables c‟est le cas des passifs financiers.
Ce contrat qui trouve son origine dans un événement passé, peut avoir des conséquences
futures éventuelles ou définitives. Définitives, car une opération financière peut comporter un
engagement certain comme, par exemple, le remboursement du capital d‟un emprunt
contracté. Eventuelles car un contrat peut être dénoué différemment selon certains scenarii,
comme c‟est le cas avec l‟utilisation des options financières.
3.3. Evaluation et comptabilisation
Si les normes sur les instruments financiers (IAS 32 et 39) ont été autant controversées
pendant de nombreuses années, c‟est qu‟elles concernent en particulier la question de valeur.
Création de valeur tout comme estimation de valeur ont suscité de nombreux débats et
polémiques. A la différence du reste du référentiel IFRS, les normes sur les instruments
financiers s‟apparentent plus à un énoncé de règles qu‟à un texte de principes. Deux raisons
fondamentales justifient autant ces réflexions et ces controverses :
 D‟un part la « valeur » se situe au cœur des différences de perception des principes
comptables propres à chaque pays.
 D‟autre part, les normes sur les instruments financiers sont sans aucun doute les normes
les plus étoffées et les plus techniques du référentiel IFRS. Elles sont par ailleurs très
précises, ce qui laisse peu de latitude sur l‟interprétation comptable d‟une position
financière.
Par-delà l‟aspect économique qu‟il y a à justifier les enregistrements comptables selon une
valeur sincère ou juste, l‟enjeu pour les normalisateurs consiste aussi à faire accepter et
transcrire les normes américaines à l‟échelon international, tant pour les techniques
d‟évaluation des produits financiers classiques que pour les instruments dérivés en particulier.
ENCG 45
3.3.1. La notion de juste valeur
La juste valeur peut être définie comme le montant pour lequel un actif peut être échangé ou
une dette réglée entre des parties avisées et consentantes dans le cadre d‟une transaction
conclue dans des conditions normales.
Plusieurs points peuvent être mis en avant pour justifier cette notion de juste valeur :
 Tout d‟abord la juste valeur répond aux attentes des investisseurs et leur permet de
disposer d‟une vision plus réelle et plus économique de l‟entreprise par rapport à
l‟application du coût historique. Cette traduction plus financière de l‟entreprise est un
atout car elle leur évite de nombreux coûts cachés ;
 Ensuite, la juste valeur est un moyen efficace pour suivre l‟évaluation des instruments
financiers Ŕ notamment ceux qui sont cotés- de manière à établir un parallèle avec le
risque de contrepartie. En outre, la juste valeur est un concept cohérent en gestion dans
la mesure où la plupart des instruments financiers ont pour finalité la gestion d‟un
risque de taux ou de change en référence à un marché ;
 Enfin cette notion se prête bien au reporting pour construire des états prévisionnels à
partir de flux de trésorerie estimés.
S‟agissant des instruments financiers, la juste valeur est applicable dans les trois cas de figure
suivants :
 La juste valeur correspond au prix de marché de l‟instrument financier lorsque celui-ci

est traité sur un marché actif.
 Si le marché de l‟instrument n‟est pas suffisamment actif, la juste valeur est déterminée
par référence à des instruments similaires dont le marché est actif. La juste valeur
pourra être déterminée de façon fiable, à la condition que des estimations raisonnables
ne varient pas dans un intervalle important et si les probabilités des différentes
estimations peuvent être raisonnablement appréciées et utilisées pour estimer la juste
valeur. C‟est le cas des flux de trésorerie qui doivent être raisonnablement estimés.
ENCG 46
 En absence de marché pour un instrument donné, il peut être procédé à un calcul de

juste valeur par une méthode conforme à celle pratiquées sur les marchés financiers.
Dans ce cas, un modèle d‟évaluation approprié doit être utilisé.
Par la suite il est à préciser que la juste valeur s‟applique aux instruments financiers s‟ils
sont considérés comme :
 Disponibles à la vente ;
 Pouvant être évalués à la juste valeur par le biais du compte de résultat.
En revanche, la juste valeur ne s‟applique pas aux instruments financiers s‟ils sont
considérés comme :
 Détenus jusqu‟à l‟échéance ;
 Relevant de la catégorie des prêts et des créances ;
 Des instruments de capitaux propres qui n‟ont pas de prix coté et dont la juste valeur ne
peut être évaluée de manière fiable.
Si la généralisation de juste valeur paraît louable dans son intention pour répondre à des
besoins de clarté et de fiabilité de l‟information financière auprès de la communauté des
investisseurs Ŕ notamment pour des actifs détenus à des fins de placement à court terme- il
n‟est pas certain que son application généralisée à tous les éléments financiers fera
l‟unanimité.
Plusieurs critiques peuvent être adressées au sujet du concept de full fair value :
 L‟abondant du coût historique peut rendre difficile le suivi et l‟évolution des actifs et
des passifs financiers à long terme en particulier.
 Dans le cas où l‟on généralise la juste valeur, on introduit une forte subjectivité dans les
états financiers pour les actifs ne pouvant pas être évalués en valeur de marché ;
 L‟information à la juste valeur est une information à priori très volatile, donc
rapidement obsolète. Dans ce cas l‟information à la juste valeur n‟est pas pertinente et
peut faire l‟objet de manipulation ;
ENCG 47
 Dorénavant la valeur est estimée et délivrée par l‟entreprise elle-même quelle que soit
l‟entité ;
 Dans le cas où l‟entreprise utilise un modèle d‟évaluation, le coût d‟obtention de

l‟information peut être prohibitif ;
 Le choix d‟un taux d‟actualisation pour appréhender les flux peut faire varier les
résultats qui se reportent directement dans le bilan ;
 Dans le cadre des activités bancaires, un même mode d‟évaluation gomme la distinction
nette qui sépare les activités de transaction, intermédiation, ou d‟investissement dont
les finalités sont bien différentes.
3.3.2. Les méthodes d’évaluation
Selon l‟environnement deux méthodes d‟évaluation à la juste valeur peuvent être utilisées, on
distingue :
 Une première situation où l‟instrument financier est côté soit sur un marché actif, soit
sur un marché de gré à gré où les prix des transactions sont suffisamment connus et
récents ;
 Une deuxième où l‟instrument ne peut pas être évalué suivant une valeur de marché
objective et nécessite par conséquent le recours à un modèle de valorisation, ou bien
une valeur d‟utilité calculée par l‟entreprise et appréhendée selon les flux de trésorerie
actualisés.
3.3.2.1. La valeur de marché : Market to market
La valeur de marché représente le prix constaté pour un élément d‟actif ou de passif qui
résulte de la confrontation offre-demande sur un marché organisé ou de gré à gré. Dans ce cas
la juste valeur est équivalente à la valeur de marché à la date d‟estimation. Ce procédé
constitue la meilleure estimation de la juste valeur.
ENCG 48
3.3.2.2. Les modèles de valorisation : Market to model
Cette méthode consiste, pour chaque instrument non négociable sur un marché, à mettre en
place un processus d‟évaluation qui permette d‟estimer de manière fiable la valeur des flux
financiers futurs attendus sur cet actif, actualisés au taux de marché.
3.3.2.3. Les modèles basés sur les flux de trésorerie actualisés :

Discounted Cash Flows
Les flux de trésorerie concernent des estimations d‟avantages économiques réalisés sur des
entrées et des sorties de trésorerie, relatives à l‟instrument financier.
Les projections des flux de trésorerie sont établies grâce à des indicateurs externes basés sur
des hypothèses raisonnables quant à l‟évolution de l‟environnement économique ou sur la
base d‟indicateurs internes comme des calculs de coût effectués sur une période donnée.
Ces flux sont par la suite actualisés en fonction d‟un taux calculé ou donné. Pour les
instruments financiers, ce taux est, dans bien des cas, le taux d‟intérêt effectif.
Dans ce cas, comme pour les modèles de valorisation, la juste valeur est déterminée selon une
valeur d‟usage dont la fiabilité doit être démontrée.
3.3.2.4. Le coût amorti et le taux d’intérêt effectif
Les normes IFRS introduisent la notion de coût amorti. Le coût amorti d‟un instrument
financier correspond au montant initial comptabilisé qui est :
 Diminué des remboursements en principal (ou réduction de valeur pour dépréciation ou

non recouvrabilité)
 Majoré ou diminué de l‟amortissement cumulé de toute différence entre le montant

initial et la valeur à l‟échéance.
Coût amorti = ∑
⁄
ENCG 49
Avec :
 Ci, le ième flux de trésorerie ;
 K, le taux d‟intérêt effectif ;
 N, le nombre de flux de trésorerie restant jusqu‟à échéance
 Ti, le nombre de jours qui sépare la date de calcul de celle du ième flux de trésorerie.
Le taux d‟intérêt effectif (TIE) est le taux qui égalise, à une date donnée, la valeur présente de
tous les flux de décaissement et d‟encaissement attachés à l‟opération financière. Sur les
marchés financiers, il s‟agit du taux de rendement actuariel, pour les opérations de
financement bancaire, il s‟apparente au taux effectif global.
Le TIE incorpore les frais de transaction et les commissions. Il correspond aussi au taux de
rendement interne du titre, par conséquent, on travaille sous l‟hypothèse que tous les flux
intermédiaires sont recyclés jusqu‟à la maturité de l‟instrument financier.
Un actif financier est déprécié lorsque sa valeur comptable est devenue supérieure à sa valeur
recouvrable estimé. A chaque date de clôture une entreprise doit évaluer s‟il existe une
indication objective de dépréciation. L‟actif a perdu de sa valeur. L‟entreprise doit estimer
l‟actif au travers de sa valeur recouvrable plutôt que de sa valeur comptable initiale et par
conséquent comptabiliser la perte de valeur.
Valeur comptable Prix de vente net Flux de trésorerie actualisés
Valeur recouvrable = Max (PVN, FTA)

Si valeur comptable < valeur recouvrable Pas de dépréciation
Si valeur comptable > valeur recouvrable Dépréciation constatée
Perte de valeur comptabilisée en charge dans le compte de résultat
Perte de valeur traitée comme une réévaluation négative dans le bilan
Tableau 1 Identification des dépréciations 2
2
Barneto, Pascal, Gruson, Pierre, Instruments financiers et IFRS, Evaluation et comptabilisation en IAS 32, 39 et
IFRS 7, Edition Dunod 2007
ENCG 50
3.4. Actifs financiers
3.4.1. Présentation des actifs financiers
Un actif financier désigne l‟une des catégories d‟actifs suivantes :
 De la trésorerie
 Un droit contractuel à recevoir d‟une autre entité de la trésorerie ou bien un autre actif
financier ou encore d‟échanger des instruments financiers avec une autre entité à des
conditions potentiellement favorables.
 Des instruments de capitaux propres d‟une autre entité.
3.4.1.1. Titres évalués à la juste valeur par le biais du compte de

résultat
Il peut s‟agir :
 Soit de titres détenus à des fins de transaction c‟est-à-dire qu‟ils ont pour vocation de
dégager des bénéfices (plus-values) lors de fluctuations à court terme ou des marges
d‟arbitragistes sur un marché.
 Soit des titres désignés lors de leur comptabilisation initiale comme actifs financiers à la
juste valeur par le biais du compte de résultat.
Les actifs financiers à la juste valeur constatée en résultat peuvent comprendre des
instruments de dettes ou de capitaux propres acquis sur d‟autres entités ainsi que des prêts et
créances acquis ou émis par l‟entité pour les revendre à court terme afin de réaliser un
bénéfice.
3.4.1.2. Titres détenus jusqu’à l’échéance
Il s‟agit d‟actifs financiers dont la maturité est fixée et qui sont conservés impérativement
jusqu‟à l‟échéance. C‟est une catégorie assez restrictive donc peu utilisée car le non-respect
de la clause détenus jusqu‟à l‟échéance expose l‟entité à des fortes sanctions, dont le
déclassement de tous les titres regroupés dans cette catégorie.
ENCG 51
3.4.1.3. Les titres prêts et créances
Il s‟agit des prêts et des créances dont les échéances sont déterminables ou fixes. De plus :
 ces titres ne sont pas cotés sur un marché actif ou bien sur un marché dérivé ;
 ces titres sont nés de l‟activité de l‟entité et procurent directement à un débiteur de la

trésorerie des biens ou des services ;
 ces titres ne doivent pas être assimilés aux actifs qui sont classés parmi les actifs de
transaction
3.4.1.4. Titres disponibles à la vente
Ce sont les titres qui n‟entrent dans aucune des trois catégories mentionnées ci-dessus. Il peut
s‟agir de titres immobilisés que l‟entité ne peut pas vendre à court terme.
Comptabilisation des actifs financiers :
 L’enregistrement des actifs
Le prix d‟acquisition d‟un actif financier est le montant effectivement payé. On le désigne
toujours comme étant un enregistrement à la juste valeur. Les frais d‟acquisition et les
coupons courus sont toujours inclus dans ce prix d‟acquisition.
De manière générale les frais d‟acquisition comprennent :
 Les honoraires et commissions versées ;
 Les montants prélevés par les agences de la bourse de valeur ;
 Les droits et taxes de transfert.
ENCG 52
Catégories Comptabilisation initiale Evaluation ultérieure

Actifs en juste valeur par Prix d‟acquisition en juste Juste valeur :
résultat valeur Les variations de juste valeur
sont comptabilisées en
résultat
Actifs détenus jusqu’à Prix d‟acquisition en juste Coût amorti
l’échéance valeur Comptabilisation de la perte
ou du profit en résultat
Prêts et créances Prix d‟acquisition en juste Coût amorti
valeur Comptabilisation de la perte
ou du profit en résultat (sauf
pour le cas des créances à
court terme sans taux
d‟intérêt pour lesquelles
l‟actualisation est non
significative)
Actifs disponibles à la vente Prix d‟acquisition en juste Juste valeur
valeur Les variations de juste valeur
sont comptabilisées en
capitaux
Tableau 2 les différentes comptabilisations des actifs financiers 3
L‟achat ou la vente d‟un actif financier doit être comptabilisé en utilisant :
 Soit le principe de la comptabilisation à la date de transaction, c‟est-à-dire date à

laquelle l‟entreprise a contracté l‟engagement d‟acheter ou de vendre ;
 Soit le principe de la comptabilisation à la date de règlement, c‟est-à-dire à laquelle les

instruments ont été livrés à l‟entreprise ou par l‟entreprise.
 La dépréciation des actifs financiers
3
IFRS 7, Edition Dunod 2007, page 34
ENCG 53
Catégories Test de dépréciation Affectation

Actifs en juste valeur par Non Comptabilisé en résultat
résultat Juste valeur Aucune perte de valeur et donc aucune reprise
ne doivent être comptabilisées
Actifs détenus jusqu’à Oui Comptabilisé en résultat
l’échéance Coût amorti Si l‟on observe une amélioration ultérieure et
Perte de valeur à qu‟il existe une indication objective que le
comptabiliser = valeur risque a diminué, une reprise de la provision
comptable Ŕ valeur de excédentaire est effectuée par le compte de
recouvrement estimé résultat. En revanche elle ne doit pas conduire
à constater une valeur de l‟actif supérieure à
celle qui aurait été reconnue lorsqu‟aucune
perte de valeur n‟avait été comptabilisée.
Prêts et créances Oui Comptabilisé en résultat

Coût amorti Si l‟on observe une amélioration ultérieure et
Perte de valeur à qu‟il existe une indication objective que le
comptabiliser = Valeur risque a diminué, une reprise de la provision
comptable Ŕ valeur de excédentaire est effectuée par le compte de
recouvrement estimé résultat. En revanche elle ne doit pas conduire
à constater une valeur de l‟actif supérieure à
celle qui aurait été reconnue lorsqu‟aucune
perte de valeur n‟avait été comptabilisée.
Actifs disponibles à la vente Oui Comptabilisé en résultat
Juste valeur Aucune reprise de perte de valeur n‟est
Si dépréciation : autorisée pour les titres de capitaux propres.
constaté en CP au En revanche pour les titres de dettes, une
travers de l‟évaluation à reprise de perte de valeur est autorisée et
la juste valeur puis en comptabilisée en résultat dans le compte de
charges dans le compte résultat
de résultat.
Directement en résultat
ENCG 54
si la dépréciation est
considérée comme
durable par l‟entité
Tableau 3 Les différentes méthodes de dépréciation des actifs financiers4
 Pour les actifs financiers évalués au coût amorti :
La valeur recouvrable correspond à l‟actualisation, au taux d‟intérêt effectif d‟origine, des

flux à recevoir estimés. Le montant de la perte à comptabiliser en résultat net sera égal à la
différence entre la valeur comptable et la valeur recouvrable.
 Pour les actifs financiers évalués au coût
C‟est le cas des capitaux propres non cotés pour lesquels l‟entreprise ne peut déterminer de
juste valeur de manière fiable.
La valeur recouvrable correspond à l‟actualisation des flux futurs recouvrables estimés et

actualisés au taux courant du marché pour des actifs similaires. Le montant de la perte à
comptabiliser en résultat net sera égal à la différence entre la valeur comptable et la valeur
recouvrable.
 Pour les actifs évalués à la juste valeur avec variation de juste valeur en capitaux
propres
La valeur recouvrable correspond à la juste valeur à la clôture des comptes. Le montant de la

perte à comptabiliser en résultat net sera cumulé en capitaux propres
 La décomptabilisation des actifs financiers
Une entreprise doit décomptabiliser un actif financier si et seulement si :
 Les droits contractuels sur les flux de trésorerie liés à l‟actif financier arrivent à
l‟expiration ;
4
IFRS 7, Edition Dunod 2007, page 36
ENCG 55
 Elle transfère les droits contractuels de recevoir les flux de trésorerie liés à l‟actif
financier ;
 Elle perd le contrôle de l‟actif, quelle que soit la raison.
ENCG 56
Chapitre 4 : Di vergence entre les normes comptables et les normes internationales
Chapitre 4. Divergence entre les normes comptables et les

normes internationales
Dans ce chapitre nous allons mettre l‟accent sur les divergences entre les normes comptables
marocaines et les normes internationales en matière de principes et en matière de
comptabilisation.
1. Différences des principes
Les normes comptables internationales IAS/IFRS introduisent un réel changement d‟esprit par
rapport à la comptabilité marocaine, ces principales différences sont les suivantes :
1.1. Importance accordée aux investisseurs
Au Maroc, l‟Etat joue un rôle important dans la sphère comptable, en édictant le droit
comptable. C‟est ainsi que la comptabilité tient largement compte de l‟objectif de disposer
d‟un substrat comptable permettant d‟asseoir la réglementation fiscale. En outre, médiateur
d‟intérêts potentiellement divergents, l‟Etat s‟est efforcé de concilier les attentes des
différents utilisateurs de la comptabilité (dirigeants, créanciers et fournisseurs, salariés,
actionnaires…). Alors que l‟IASB est un organisme privé, indépendant des pouvoirs publics,
mais dont les principaux interlocuteurs sont, outre les organismes professionnels et les grands
cabinets d‟audit, les principaux régulateurs boursiers (la SEC américaine, la FSA britannique,
l‟AMF française...). C‟est ainsi que l‟IASB ne cache pas que les actionnaires sont les plus
privilégiés. Cette optique conduit notamment les IAS/IFRS à intégrer dans le bilan certains
éléments du hors bilan actuel (produits dérivés par exemple) et à renforcer les obligations des
entreprises en matière de communication financière. Les trois divergences suivantes peuvent
également se lire comme la mise en oeuvre de cette considération privilégiée accordée à
l‟information des investisseurs.
1.2. Réalité économique et Forme juridique
Alors que le droit comptable marocain s‟appuie généralement sur la forme d‟une opération
pour en déterminer l‟intégration dans les comptes, les IAS/IFRS dépasse les apparences
juridiques pour retranscrire la réalité économique des opérations. C‟est ainsi que certains
ENCG 57
actifs titrisés ou logés dans des véhicules ad hoc juridiquement séparés de l‟entreprise doivent
selon les cas être réintégrés au bilan, ou que les actifs faisant l‟objet d‟un crédit-bail (donc
n‟appartenant juridiquement pas à l‟entreprise) doivent être retraités comme s‟ils avaient été
financés par emprunt.
1.3. Du coût historique à la juste valeur :
Un des grands principes comptables basé sur les coûts historiques n‟est que très partiellement
appliqué par les IFRS. C‟est dans une large mesure la conséquence du „substance over form‟.
Ceci impliquera pour les comptes, la mise en place de méthodes de calcul et de suivi de ces
Justes valeurs : il devra être intégré la possibilité d‟une volatilité plus grande de la valeur de
certains actifs. Cependant, tant en raison de difficultés pratiques que parce que ce projet a
suscité de vives critiques, ce principe n‟est toutefois pas appliqué à tous les actifs et passifs
des entreprises (l‟IASB ne semble plus suivre la voie de la „full fair value’). Il se traduit
néanmoins, par exemple, par l‟inscription, en contrepartie du compte de résultat, des plus ou
moins-values latentes liées aux titres de participation ou à des créances ou dettes libellées en
devises. Il implique également de procéder à des tests de dépréciation pour réévaluer
régulièrement la valeur des immobilisations corporelles.
1.4. Primauté du bilan sur le compte de résultat :
Le référentiel IAS/IFRS s‟appuie prioritairement sur une définition des actifs et des passifs.
Dès lors, un produit est conçu comme un accroissement d‟actif (ou une réduction de passif),
une charge comme une réduction d‟actif (ou un accroissement de passif), et le résultat se
mesure comme l‟évolution des capitaux propres constatée entre la clôture et l‟ouverture (hors
opérations avec les actionnaires).
2. Différences de comptabilisation :
2.1. Les immobilisations corporelles :
 Définition des immobilisations corporelles
Selon la comptabilité marocaine sont des éléments destinés à servir de façon durable à
l‟activité de l‟Entreprise, ils doivent :
- appartenir à la société ;
ENCG 58
- être utilisés pour l‟activité normale de l‟entreprise.
Alors que selon les IFRS Les immobilisations corporelles sont des actifs corporels:
- qui sont détenus par une entité soit pour être utilisés dans la production ou la fourniture de
biens ou de services, soit pour être loués à des tiers, soit à des fins administratives; et
- dont on s‟attend à ce qu‟ils soient utilisés sur plus d‟une période.
 Coût de comptabilisation
Selon le référentiel marocain l‟IC est évaluée selon :
- Coût d‟acquisition ;
- Ou le coût de production.
Et selon les normes IFRS il s‟agit
- des coûts encourus initialement pour acquérir ou construire une immobilisation corporelle,
- et des coûts encourus ultérieurement pour l‟accroître, la remplacer partiellement, ou assurer

son entretien.
 Eléments de coût de comptabilisation (d‟acquisition)
Selon le référentiel il s‟agit des coûts liés à l‟acquisition et les coûts liés à la production
cependant les normes préconisent plusieurs coûts à savoir
- Les droits de douane et les taxes non remboursables, après déduction des remises et rabais
commerciaux ;
- Coûts des avantages du personnel, frais de montage et d‟installation, honoraires de

professionnels …;
- démantèlement et à l‟enlèvement sont en revanche exclus les frais administratifs et autres

frais généraux.
ENCG 59
 Charges financières :
Selon les normes comptables marocaines ces frais financiers engagés pour l‟acquisition d‟IC
sont exclus du coût d‟acquisition, sauf dans le cas d‟un délai d‟acquisition supérieur à un an,
tandis que le référentiel international préconise un traitement totalement différent ces frais
peuvent être inclus dans le coût (selon l‟IAS23) ou affectés à un compte de charges de
l‟exercice en cours.
 Evaluation après Comptabilisation :
L‟évaluation selon la comptabilité marocaine est fondée sur le principe du coût historique et
se fait par coûts historique, la réévaluation est considérée comme dérogation à ce principe
cependant selon les normes internationales l‟évaluation peut être faite par coût historique ou
par juste valeur.
 Principe d‟amortissement des IC :
En normes marocaines l‟amortissement est la constatation de l‟amoindrissement de la valeur

d‟un bien résultant de causes dont les effets sont jugés irréversibles, alors qu‟en normes IFRS
le montant amortissable d‟un actif doit être réparti systématiquement sur sa durée d‟utilité.
 Durée d‟amortissement :
Selon les normes comptables marocaines la durée d‟utilisation prévisionnelle qui peut être :
- la durée de vie probable appréciée en fonction de facteurs physiques ou économiques;
- la durée d‟utilisation propre à l‟entreprise, inférieure à sa durée de vie.
Alors que le référentiel international se base plutôt sur la durée d‟utilité qui peut être :
- la période d‟utilisation probable ;
- le nombre probable d‟unités de production (ou équivalents) produites par l‟actif.
 La méthode d‟amortissement :
En comptabilité marocaine la méthode d‟amortissement utilisée par l‟entreprise doit être

basée sur des considérations économiques alors qu‟en normes internationales cette méthode
ENCG 60
doit refléter le rythme selon lequel l‟entité s‟attend à consommer les avantages économiques
futurs liés à l‟actif.
 Base amortissable :
Basée sur le coût d‟entrée de l‟immobilisation en référentiel marocain et sur coût

d‟acquisition ou de production diminué de la valeur résiduelle du même actif selon les normes
IFRS.
 Sortie de l‟immobilisation corporelle :
Dans les comptes sociaux en cas de sortie de l‟immobilisation la valeur de l‟immobilisation et

le cumul d‟amortissement sont retirés du bilan ainsi la plus ou moins-value de cession doit
être comptabilisée en produits, cependant selon les normes IFRS le profit ou la perte réalisée
suite à une cession constituent un produit ou une charge de l‟exercice en cours et dans le cas
de réévaluation positive, l‟écart est comptabilisé aux capitaux propres de l‟exercice.
2.2. Les contrats de location :
Les normes comptables marocaines diffèrent si l‟on considère les règles pour les comptes
sociaux ou les règles pour les comptes consolidés.
Dans les comptes sociaux, les opérations relatives à des contrats de crédit-bail, des contrats de
location de longue durée, des contrats de locations avec option d‟achat ne figurent ni à l‟actif
ni au passif. Seuls sont comptabilisés parmi les charges, les loyers de location ou de leasing. Il
n‟y a donc aucune différence comptable pour le locataire ou le crédit preneur entre ce type de
contrat ou une simple location immobilière. Seul l‟annexe des comptes annuels comporte des
informations sur les contrats de crédit-bail.
C‟est ainsi que la présentation de l‟actif et du passif se trouve complètement modifiée entre
une entreprise qui financerait par emprunt ses investissements et celle qui financerait par
leasing. Ainsi, la première aurait à l‟actif la valeur des investissements, les dettes au passif
tandis que la seconde n‟aurait aucun actif ni aucun passif lié à ses investissements en crédit-
bail. De même au niveau du compte de résultat, la première entreprise voit son résultat
amputé de dotation aux amortissements et de frais financiers alors que la seconde n‟a que des
charges d‟exploitation avec le coût des loyers.
ENCG 61
Les règles applicables au Maroc pour l‟établissement des comptes consolidés impliquent déjà
le retraitement de ces contrats de crédit-bail en replaçant les comptes de l‟entreprise dans la
même situation que si elle avait acquis les biens par emprunt. C‟est ainsi que dans les comptes
consolidés, les entreprises retrouvent à l‟actif la valeur des investissements et au
passif l‟équivalent des sommes financées.
Dans les normes IFRS (reprise de la norme IAS 17), sont concernés par un retraitement en
actif et passif non seulement les contrats de crédit-bail mais également les contrats de
location. La principale différence avec les règles des comptes consolidés marocains réside
dans la « substance over form ». Les règles internationales ne retiennent pas seulement les
conditions de droit des contrats de location (contrat de crédit-bail) mais impliquent d‟analyser
d‟un point de vue économique l‟opération. Si l‟opération peut être analysée comme le
financement de l‟acquisition d‟un actif (finance lease) il est alors procédé au retraitement du
contrat de façon à présenter les comptes de l‟entreprise comme si elle avait acquis le bien.
Les conséquences en sont multiples :
- les comptes des sociétés marocaines sont différents si l‟on considère les comptes sociaux ou
les comptes consolidés. Il y a donc pour l‟instant au Maroc deux réalités de la même
opération et deux retranscriptions comptables radicalement différentes. La mise en
perspective de normes communes contribuerait à homogénéiser les bilans,
- les bases marocaines qui retiennent principalement la réalité juridique des contrats conduit à
« retraiter » certains contrats (crédit-bail) et en exclure d‟autres (locations). L‟application de
normes IFRS conduirait à moins de divergences dans la comptabilisation d‟opérations ayant
la même économie,
- l‟analyse des bilans diffère trop entre les entreprises marocaines selon le mode de
financement adopté, le type de contrat signé, et selon s‟il s‟agit de comptes sociaux ou
consolidés. La lecture de l‟endettement réel de l‟entreprise dépend donc grandement de ce que
ces opérations sont portées en dette ou en simple engagement hors bilan.
- l‟application de normes IFRS pour les comptes sociaux des entreprises marocaines
nécessitera, là encore, une adaptation importante de notre réglementation fiscale.
ENCG 62
2.3. Instruments financiers :
Le traitement des instruments financiers diffère selon la comptabilité marocaine et selon les
normes IFRS dans la mesure où ces dernières préconisent un classement des titres selon les
attentes de l‟entreprise et distinguent des instruments détenus jusqu‟à l‟échéance, titres
disponibles à la vente, titres prêts et créances, titres de transaction ainsi les normes IFRS
préconisent une comptabilisation en juste valeur de tous les instruments financiers sauf ceux
pour lesquels la juste valeur n‟a aucun sens à savoir les instruments détenus jusqu‟à échéance
ainsi que les titres prêts et créances qui sont évalués au coût amortis et ce traitement diffère
complètement des normes comptables marocaines qui se base sur la comptabilisation de la
moins-value sur les titres par le biais de la provision pour dépréciation des et dans le cas de
plus-value aucune comptabilisation n‟est permise.
Après avoir étudié les différents apports des normes IAS IFRS en matière d‟informations
financières concernant les trois normes à savoir IAS 16, 17, 32 et 39 on a constaté qu‟il existe
une grande divergences entre les deux référentiels mais la théorie en elle seule ne suffit pas
pour juger l‟impact des normes internationales sur les comptes sociaux d‟une entreprise et par
conséquent sur les informations financières présentées par celle-ci.
De ce fait il convient d‟étudier de manière détaillée le contenu de chaque norme et son

application au sein de l‟établissement nommé Alpha pour des raisons de confidentialité ce qui
va permettre de mesurer l‟impact réel de ces normes sur les états financiers.
ENCG 63
PARTIE 2
Retraitements en normes IAS 16, 17, 32 et 39
et impact sur les comptes sociaux
ENCG 64
Partie II : Retraitements IAS 16,17,32 et 39 et impact sur les comptes sociaux
Cette partie sera consacrée en premier lieu à la présentation de l‟organisme d‟accueil la

CDG (la Caisse de Dépôt et de Gestion), de ses organes de gouvernance et de ses métiers de
base et en deuxième lieu aux retraitements aux normes IFRS des actifs corporels et financiers
d‟un établissement qu‟on nommera Alpha pour des raisons de confidentialité, filiale en
intégration globale de la Caisse de Dépôt et de Gestion et enfin à la mesure de l‟impact de
ces normes sur les comptes sociaux.
Pour analyser l‟incidence d‟une norme sur les informations financières d‟une entité, Il
convient d‟analyser les différents éléments que contiennent la norme, les différents
retraitements à effectuer et les informations à présenter dans les états financiers.
Le choix de cette thématique émane de son importance dans une économie devenue de plus
en plus ouverte, ainsi le gonflement des besoins financiers dû au développement récent des
marchés financiers a mis en évidence que la comptabilité des entreprises diffère d‟un pays à
un autre. Dès lors le Maroc ne pouvait pas rester loin de ce dynamisme mondial et la
comptabilité nationale ne pouvait pas échapper à ce grand mouvement de réformes.
Particulièrement le secteur public est ainsi concerné par cette réforme jugée prometteuse
puisqu‟elle viendrait satisfaire les besoins des différents investisseurs et actionnaires et c‟est
dans cette mesure qu‟apparait la loi ROSC qui présente une évaluation des normes et
pratiques de comptabilité et d‟audit applicables aux entreprises du Maroc. Cette évaluation a
également pour objectif d‟évaluer la capacité institutionnelle marocaine qui sous-tend la
préparation et la communication d‟une information financière de qualité. La loi confie la
normalisation comptable au Conseil National de la Comptabilité (CNC). Ainsi, le projet
ROSC vise à améliorer la transparence, la qualité et la disponibilité de l‟information
financière. Sous les recommandations du projet ROSC que Bank Al Maghrib a émise
l‟obligation aux établissements de crédit et assimilés de consolider en normes IFRS.
ENCG 65
Chapitre 1 : Présentation de l’établissement d’accueil
Chapitre 1. Présentation de l’établissement d’accueil
La Caisse de Dépôt et de Gestion (CDG) est une institution financière, créée sous forme
d‟établissement public en 1959 et qui a pour rôle central de recevoir, conserver et gérer des
ressources d‟épargne qui, de par leur nature ou leur origine, requièrent une protection
spéciale.
La CDG centralise l‟équivalent de 35% du stock de l‟épargne institutionnelle et totalise près

de 100 milliards de dirhams en actifs sous gestion. Elle est le principal investisseur en valeurs
du Trésor avec 50% environ des actifs sous gestion.
Outre son rôle de leader sur le marché obligataire primaire, la CDG assure 18% du marché
secondaire des bons du Trésor et détient près de 5% de la capitalisation boursière. Acteur
central du processus de transformation de l‟épargne, la CDG agit également entant que
principal investisseur institutionnel.
Ainsi, et en plus de ses investissements directs, elle intervient activement dans l'économie
nationale par l‟intermédiaire de ses filiales et organismes gérés avec lesquels elle constitue un
groupe important dont l‟activité s‟étend à différents secteurs.
De par sa vocation, son poids financier et la nature de ses interventions, le groupe Caisse de
Dépôt et de Gestion constitue aujourd'hui un véritable agent de développement, et joue un
rôle majeur en matière de dynamisation, d‟animation et de développement des marchés.
1. Organes de gouvernance
Le gouvernement de la CDG est composé d‟une Commission de Surveillance et d‟un Comité

de Direction du Groupe :
1.1. Commission de Surveillance
Gouverneur de Bank Al-Maghrib Président
Secrétaire Général du Ministère de l‟Economie et des Finance Membre
ENCG 66
Président de Chambre à la Cour Suprême Membre
Conseiller auprès du Premier Ministre Membre
Président de Chambre à la Cour Suprême Membre
1.2. Comité de Direction du Groupe CDG : Organigramme
Directeur Général
Cabinet
Inspection générale et Audit
Fondation CDG
Institut CDG
Directeur Général Secrétaire Général
Pôle finances
Pole stratégie et développement
Pôle support
Risque et contrôle interne

Figure 2 Organigramme de la CDG
ENCG 67
2. Les métiers de la CDG
o Gestion des fonds institutionnels et retraite

La CDG gère aujourd‟hui deux types de dépôts :
 Des dépôts institutionnels (obligatoires) découlant de dispositions juridiques qui font

obligation à certains organismes (CNSS, Caisse Nationale de Sécurité Sociale qui collecte les
cotisations sociales des salariés et les cotisations patronales auprès des entreprises privées,
CEN, Caisse d‟Epargne Nationale gérée par Poste Maroc,…) de déposer leur excédent de
ressources à la CDG ;
 Les dépôts facultatifs d‟autres clients.
La mission originelle de la CDG a ainsi évolué pour comprendre, outre la garantie des fonds
déposés, la recherche de la performance financière dans la gestion des avoirs financiers de ses
clients.
o Métiers bancaires et financiers

Depuis sa création, la CDG a été un puissant vecteur de lancement, de promotion et
d‟animation du marché des capitaux au Maroc, notamment comme apporteur de liquidité et
d‟animation à la bourse de Casablanca.
En étroite collaboration avec les autorités publiques et de régulation, la CDG est l‟un des
acteurs qui peuvent favoriser la venue à maturité de marchés financiers profonds, liquides et
transparents. Dans cette optique, la CDG a consolidé le métier de "banque d‟investissement"
en filialisant ses activités de gestion d‟actifs, de capital-risque, de capitalŔdéveloppement,
d‟ingénierie financière, d‟opérations de marché et de services bancaires et financiers, auprès
de CDG Capital, holding désormais dédiée à l‟ensemble de ces métiers. Le positionnement de
la CDG, son capital confiance, l‟image de sécurité et de solidité qu‟elle véhicule sur les
marchés financiers, son savoir-faire et son expertise sont aujourd‟hui des atouts majeurs pour
CDG Capital dans la mise en œuvre de sa stratégie de développement.
o Développement territorial : Développeur d‟opérations d‟aménagement urbain et

territorial
La CDG, à travers sa filiale CDG Développement, est un acteur majeur à l‟échelle nationale
dans les opérations d‟aménagement notamment dans les zones d‟activités à vocations
diverses: touristiques, industrielles ou encore destinées à accueillir les métiers liées aux
ENCG 68
nouvelles technologies (NTIC, offshoring, etc.), de l‟habitat social et du développement

régional et de la politique de la ville.
La mission d‟aménageur - développeur de la CDG trouve son extension et une nouvelle

cohérence en passant de la réalisation d‟opérations immobilières et de logement social à celle,
globale, d‟opérations d‟aménagement urbain ou territorial. Elle coïncide avec l‟affirmation du
potentiel de développement des régions (rénovation urbaine, infrastructures touristiques…),
en relation avec la nouvelle politique de régionalisation et d‟aménagement du territoire.
Chiffres clés en 2011 :
Le périmètre de consolidation arrive à 133 entités en 2012 où les sociétés immobilières et

touristiques occupent la plus grande part.
Autres
24%
Aménagement
immobilier et
Assurances touristique
3% 48%
Banques et
activités
financières
25%
Activités de la CDG
Figure 3 Activités de la CDG5
Le passage aux normes IFRS constitue une opportunité stratégique réelle pour les entreprises
en termes de communication financière. Elle a été qualifiée de « révolution culturelle » par
certains auteurs et doit faire l‟objet d‟une réflexion structurée dans chaque groupe d‟entreprise
concerné à tous les niveaux opérationnels.
5
Source : Rapport d’activité de la CDG 2012 publié sur le site: www.cdg.ma
ENCG 69
Etant donné que les états financiers d‟une entreprise sont considérés comme le produit final
consommé par ses différents partenaires, à savoir : les pouvoirs publics, les actionnaires, les
clients, les fournisseurs, les salariés. Les normes IAS/ IFRS ont pour objectif principal une
meilleure compréhension des états financiers et le principe de juste valeur permet de présenter
aux actionnaires une image plus fidèle de l'entreprise grâce à une meilleure évaluation du
patrimoine et permet aux investisseurs de mieux apprécier le risque de faillite car les
documents comptables traduiraient fidèlement l'exposition au risque de l'entreprise, ces
normes visent en outre à améliorer le droit à l‟information en imposant un ensemble de
principes, à savoir :
 Le respect de la prééminence du principe économique sur la forme juridique

(Substance over form);
 L‟engagement de produire des informations fiables et vérifiables, en authentifiant les

systèmes d‟information internes ;
 La publication d‟indicateurs de liquidité de l‟entité et de sensibilité à certains risques.
La présente partie est destinée à mesurer l‟impact des éléments constituant la norme IAS 16 :
Immobilisations corporelles, la norme IAS 17 : Contrats de location ainsi que les normes IAS
32 et 39 : Instruments financiers sur les comptes sociaux de Alpha et leur contribution à
l‟amélioration de l‟information financière.
ENCG 70
Chapitre 2 : Retraitements en normes IAS/IFRS
Chapitre 2. Retraitements en norme IAS/IFRS
Dans ce chapitre on essaiera d‟appliquer les éléments de chaque norme aux comptes sociaux
de l‟établissement Alpha. De ce fait, il convient de procéder à la comptabilisation des
retraitements des actifs corporels qui sont concernés par la norme IAS 16 et IAS 17 ainsi que
la classification, l‟évaluation et la comptabilisation des instruments financiers.
1. Retraitements en norme IAS 16 des immobilisations corporelles
Cette partie sera consacrée à la présentation des retraitements des immobilisations corporelles
en norme IAS 16 de l‟établissement Alpha.
1.1. Distinction immobilisation/charges/stock
La classification des dépenses entre immobilisations et charges s‟effectue de la façon suivante :
 Lors de l‟acquisition de l‟immobilisation corporelle : l‟établissement doit distinguer les

dépenses qui doivent être incorporées dans le coût de l‟immobilisation de celles qui ne
sont pas incorporables.
 Lorsque l‟établissement Alpha effectue des dépenses relatives à une immobilisation déjà
mise en service « comptabilisation des dépenses ultérieures » : l‟entreprise doit distinguer
les dépenses qui doivent être incorporées dans le coût de l‟immobilisation de celles qui ne
sont pas incorporables. Les catégories de dépenses suivantes sont visées : entretien
courant, réparations, remises à neuf, remplacement ou renouvellement de composantes,
dépenses de révision et d‟inspection majeures, dépenses d‟améliorations, adjonctions à
des installations majeures, coûts de démolition, coûts de démantèlement et de remise en
état des sites, etc.
Cependant on distingue des dépenses ultérieures auxquelles des avantages économiques futurs
supplémentaires sont associés :
 Développement d‟un nouveau processus de fabrication permettant une diminution

substantielle des coûts opérationnels ;
 Dépenses permettant d‟allonger la durée d‟utilité ou d‟augmenter la capacité de

production ou la productivité de l‟actif concerné ;
ENCG 71
 Dépenses améliorant la qualité de la production (réduction des défauts de production) ;
 Dépenses augmentant la valeur intrinsèque d‟un bien (dans le cas notamment des
bâtiments et infrastructures).
1.2. Durée d’utilité de l’immobilisation
Lorsque les amortissements ont été calculés en utilisant une durée d‟utilité différente de celle
requise en IFRS, les amortissements cumulés doivent être retraités rétrospectivement.
Les durées d‟amortissements applicables à chaque catégorie d‟immobilisations sont

présentées dans la procédure IFRS relative aux immobilisations. (Voir Annexe)
L‟établissement acquiert une immobilisation le 01/01/2012 pour un montant de 300 000,00
Sa durée d‟utilité en norme IFRS est de 10 ans alors qu‟en normes comptables elle est de 15
ans.
La différence de la dotation entre les normes IFRS et la comptabilité marocaine
= (300000,00*(1/15)-300000,00*(1/10))= 10000,00
L‟impact de ces traitements doit être comptabilisé comme suit
IS=37%
Impact sur le résultat :
Comptes Débit Crédit

DEA des immobilisations corporelles 10000,00
Résultat après impôt 3700,00
Impôt différé 6300,00
Constatation de l‟écart de dotations
ENCG 72
Impact sur le bilan :

Amortissement des immobilisations 10000,00
Constatation de l‟écart de dotations
1.3. Coût d’entrée d’une immobilisation
Les immobilisations corporelles acquises par voie d‟échange doivent être évaluées à leur juste
valeur sauf si l‟opération d‟échange manque de substance commerciale ou s‟il n‟est pas
possible d‟évaluer de manière fiable ni la juste valeur de l‟actif reçu, ni de l‟actif abandonné.
Si l‟élément acquis par voie d‟échange n‟est pas évalué à la juste valeur, son coût est évalué à
la valeur comptable de l‟actif abandonné.
Le prix d‟acquisition comprend :
Le prix d‟achat diminué de toutes les remises et rabais commerciaux obtenus, les droits de
douane et les taxes non récupérables.
Lorsqu‟une entité reçoit une subvention d‟investissement (ou subvention liée à des actifs), et
dès lors que les conditions de comptabilisation sont remplies, le montant de cette subvention
doit être présenté au bilan soit en produits différés soit en déduction de la valeur comptable de
l‟immobilisation corporelle correspondante.
Il est à noter que les subventions publiques ne doivent pas être comptabilisées tant qu‟il
n‟existe pas une assurance raisonnable que :
L‟entité se conformera aux conditions attachées aux subventions, et les subventions seront
reçues.
Pour l‟entité Alpha le principe d‟actualisation des paiements différés ne doit cependant être
appliqué que dans les cas où l‟importance de l‟immobilisation acquise est significative.
ENCG 73
Selon les normes marocaines les frais d‟acquisition des immobilisations sont généralement
comptabilisés en immobilisation en non-valeur. Ces frais font partie du coût de
l‟immobilisation en application de la norme IAS 16.
 Calcul du coût d’acquisition :
L‟établissement achète un bâtiment et pour lequel il effectue des travaux pour en améliorer la
sécurité, la facture englobe les éléments suivants :
Intitulé Montant
Terrain 35000,00
Bâtiment 135000,00
Commission de l'agent immobilier 12750,00
Droits d'enregistrement 8500,00
Honoraires du notaire 5950,00
Maitre d'œuvre 8400,00
Travaux 45000,00
Installations techniques 21000,00
Frais d'installation du système vidéo de télésurveillance et
7000,00
alarmes fixes
Salaires et charges sociales de l'agent de sécurité 36000,00
Tableau 4 les éléments intégrés dans le cout d'acquisition
Les deux législations (marocaine et internationale) préconisent une même manière de

comptabilisation des immobilisations corporelles, soit :
 Au coût d‟acquisition pour les biens acquis à titre onéreux ;
 Au coût de production pour les biens produits par l‟entreprise pour elle-même.
Toutefois, il existe une divergence entre les deux législations concernant l‟intégration de
certaines charges accessoires dans le coût d‟acquisition.
D‟après le CGNC, les droits de mutation, les honoraires, les commissions et les frais d‟actes
ne doivent pas contribuer à la valeur comptable des immobilisations corporelles, tandis que la
norme IAS 16 n‟exclut aucune dépense pouvant être considérée comme « frais directs
engagés pour amener l‟immobilisation à l‟endroit où elle se trouve et la mettre en état de
marche pour l‟usage auquel elle est destinée ».
ENCG 74
 Selon les normes comptables marocaines :
Le coût d‟acquisition de l‟immobilisation = Prix d‟acquisition des immobilisations + Montant

des travaux+ Frais d‟installations du système vidéo de télésurveillance et alarmes fixes
= 135000 + 45000 + 7000 = 187000 Dhs
 Selon la norme IAS 16 :
On doit inclure les différents frais qui sont liés à la mise en service et en état de
l‟immobilisation
Le coût de l‟acquisition de l‟immobilisation =
135000 + (12750+8500+5950)*135000/ (35000+135000) + 8400 + 45000 + 7000 = 217000

Dhs
Les commissions et les honoraires doivent être incorporés au coût de l‟actif pour la quote part
de la construction (135000/ (35000+135000)
Les coûts d‟acquisition relatifs aux immobilisations détenues par Alpha sont incorporés dans
le prix d‟acquisition, on se base alors sur l‟approche par composant des immobilisations
corporelles ayant les valeurs les plus significatives pour mesurer l‟impact de passage aux
normes IFRS.
1.4. Approche par composants
Une immobilisation corporelle peut comporter plusieurs éléments à durée de vie ou rythme
d‟amortissement distincts. Dans ce cas, la norme IAS 16 impose de les comptabiliser de
manière séparée.
Les différentes étapes de décomposition se déclinent comme suit :
1. Analyse du fichier des immobilisations notamment les immobilisations dont la valeur
globale est la plus élevée, dans le cas de l‟établissement Alpha nous allons nous procéder à la
décomposition des bâtiments vus que le matériel informatique et le mobilier de bureau n‟ont
pas une valeur significative donc on ne peut pas leur appliquer la méthode de décomposition.
ENCG 75
2. Identification des immobilisations non décomposées de l‟immobilisation. Deux cas

constatés :
 Immobilisations non décomposées.

 Des composants existent mais soit avec une valeur nulle, soit les composants
(valorisés ou non) ne sont pas rattachés à l‟immobilisation mère.
3. Identification d‟une ou plusieurs immobilisations référentes pour normaliser la

décomposition.
4. Détermination de la valeur de chaque composant : valeur commande, valeur du marché ou

valeur par analogie à une autre immobilisation similaire.
5. Recalcul des amortissements depuis l‟origine (les composants ayant chacun des durées
d‟amortissement différentes) selon les durées d‟utilité IFRS avant et après décomposition.
6. Chiffrage de l‟impact potentiel de la décomposition sur la situation nette de l‟établissement

Alpha pour déterminer son caractère significatif ou pas.
Afin de faciliter le passage aux normes IFRS, on a arrêté un modèle de décomposition (voir
annexe) des constructions par famille applicable de manière uniforme par tous les
établissements opérant dans le même secteur que l‟établissement Alpha.
Bâtiment Bâtiment Bâtiment Logement social Logement de Hôtels et

administratif administratif type administratif type et économique standing village de
type intelligent courant industriel moyen vacances
% Ans % Ans % ans % ans % ans % ans
CAT A
22% 70 40% 70 75% 50 58% 70 50% 70 27% 70
CAT B
45% 30 30% 30 7,50% 20 20% 20 25% 20 30% 15
CAT C
13% 15 15% 15 10% 15 10% 10 25% 10 29% 10
CAT D
20% 10 15% 10 7,50% 10 12% 5 14% 5
Tableau 5 les taux et durées applicables aux composants des immobilisation s 6
6
La source : Site du groupe CDG : www.cdg.ma
ENCG 76
L‟établissement acquiert un bâtiment administratif type intelligent
Date de mise en service : 01/05/1992
Taux d‟amortissement : 4%
Valeur d‟origine : 300 000,00
La décomposition de l‟immobilisation est faite comme suit :
Catégorie A : 22% du montant total d‟acquisition = 22%* 300000,00 = 66000,00 qu‟on doit
amortir sur une durée de 70 ans.
Catégorie B : 45% de la VO = 45% * 300000,00 = 135000,00 qu‟on doit amortir sur une
durée de 30 ans.
Catégorie C : 13% de la VO = 39000,00 amortie sur une durée de 15 ans.
Catégorie D : 20% de la VO = 60000,00 amortie sur une durée de 10 ans.
Vu que la durée d‟amortissement adoptée selon les normes IFRS diffère de celle adoptée
selon les normes comptables, on doit procéder à un recalcul de l‟amortissement des
différentes catégories.
Au 31/12/2012 : les amortissements sont calculés sur une période de 248 mois soit une
période de 20,66 ans
Catégories Valeur Durée d‟amortissement Amortissement

Catégorie A 66000,00 70 ans (840 mois) 19485,71
Catégorie B 135000,00 30 ans (360 mois) 93000,00
Catégorie C 39000,00 15 ans (180 mois) 39000,00
Catégorie D 60000,00 10 ans (120 mois) 60000,00
Tableau 6 La décomposition d'une immobilisation
L‟amortissement de la catégorie A = 66000* 1/840*248 = 19485,71
L‟amortissement de la catégorie B = 135000* 1/360 *248 = 93000 puisque ce composant est

totalement amorti le cumul d‟amortissement est égal à la valeur d‟origine.
L‟amortissement de la catégorie C = 39000 (Totalement amortie)
L‟amortissement de la catégorie D = 60000 (Totalement amortie)
ENCG 77
L‟impact sur les comptes :
Sur le Bilan :
On doit constater les composants en contrepartie de l‟immobilisation mère :
Catégorie A 66000,00
Catégorie B 135000,00
Catégorie C 39000,00
Catégorie D 60000,00
Bâtiment 300000,00
Constatation des amortissements de la catégorie A
Ecart d‟amortissement entre les normes comptables et les normes IFRS Composant A
= 19485,71- (300000,00*0,22*248/300)= -35074,29
Ecart d‟amortissement entre les normes comptables et les normes IFRS Composant B
= 93000,00- (300000,00*0,45*248/300)= -18600,00
Ecart d‟amortissement entre les normes comptables et les normes IFRS Composant C
= 39000,00- (300000,00*0,13*248/300)= 6760,00
Ecart d‟amortissement entre les normes comptables et les normes IFRS Composant D
= 60000,00- (300000,00*0,2*248/300)= 10400,00
Amortissement Composant A :

Amortissements Composant A 35074,29
Réserves après Impôt 22096,80
Ecart d‟amortissement Composant A
ENCG 78
Amortissement Composant B :

Amortissements Composant B 18600,00
Ecart d‟amortissement Composant B
Amortissement Composant C :

Amortissement Composant C 6760,00
Ecart d‟amortissement Composant C
Amortissement Composant D :

Amortissement Composant D 10400,00
Ecart d‟amortissement Composant D
Sur le CPC :
 Recalcul des dotations relatives à l‟exercice 2012 :
Composant A : 66000,00*(1/840)*12= 942,86
Composant B : 135000,00*(1/360)*12= 4500,00
Composant C : Totalement amorti
Composant D : Totalement amorti
ENCG 79
 Ecart de dotations de l‟exercice 2012 :
Composant A : 942,86 - (66000,00*1/25)= - 1697,14
Composant B : 4500,00 Ŕ (135000*1/25)= -900,00
Composant C : On doit annuler les dotations constatées dans les comptes sociaux= 1560,00
Composant D : On doit annuler les dotations constatées dans les comptes sociaux= 2400,00
Composant A :

Résultat net d‟impôt 1069,20
Dotations aux amortissements des immobilisations 1697,14
Annulation de l‟écart de la dotation aux amortissements du
composant A
Composant B :

Annulation de l‟écart de la dotation du composant B
Composant C :

composant C
ENCG 80
Composant D :

composant D
ENCG 81
Différence
Durée date de mise Date
Description Date Taux V.O Dot 2012 Amort 12 VNC 2012 NBR mois
(années) en service et d'arrêté
date d'arreté
Bâtiment A 01/01/1989 30 3,33% 10 000 000,00 24 333 333,33 8 000 000,00 2 000 000,00 31/12/2012 288
Bâtiment B 01/11/2001 25 4% 6 000 000,00 11,17 240 000,00 2 680 000,00 3 320 000,00 31/12/2012 134
Bâtiment C 01/04/2004 25 4% 600 000,00 8,75 24 000,00 210 000,00 390 000,00 31/12/2012 105
Bâtiment D 01/05/1992 25 0,04 300 000,00 20,67 12 000,00 248 000,00 52 000,00 31/12/2012 248
Bâtiment E 01/09/1996 25 0,04 400 000,00 16,33 16 000,00 261 333,33 138 666,67 41 274,00 196
Bâtiment F 01/01/2000 20 0,05 800 000,00 13,00 40 000,00 520 000,00 280 000,00 41 274,00 156
Bâtiment G 01/01/2002 20 0,05 500000,00 11,00 25000,00 275000,00 225000,00 41274,00 132
Tableau 7 situation des bâtiments de ALPHA
Décomposition de l’immobilisation Recalcul des amortissements 2012 Ecart d’amortissement
CAT A CAT B CAT C CAT D CAT A CAT B CAT C CAT D CAT A CAT B CAT C CAT D
A 4 000 000,00 3 000 000,00 1 500 000,00 1 500 000,00 1 371 428,57 2 400 000,00 1 500 000,00 1 500 000,00 -1 828 571,43 0,00 300 000,00 300 000,00
B 4 500 000,00 450 000,00 600 000,00 450 000,00 1 005 000,00 251 250,00 446 666,67 450 000,00 -1 005 000,00 50 250,00 178 666,67 249 000,00
C 162 000,00 180 000,00 174 000,00 84 000,00 20 250,00 105 000,00 152 250,00 84 000,00 -36 450,00 42 000,00 91 350,00 54 600,00
D 66 000,00 135 000,00 39 000,00 60 000,00 19 485,71 93 000,00 39 000,00 60 000,00 -35 074,29 -18 600,00 6 760,00 10 400,00
232 000,00 80 000,00 40 000,00 48 000,00 54 133,33 65 333,33 40 000,00 48 000,00 -97 440,00 13 066,67 13 866,67 16 640,00
E
F 320 000,00 256 000,00 224 000,00 0,00 59 428,57 166 400,00 224 000,00 0,00 -148 571,43 0,00 78 400,00 0,00
250000,00 125000,00 125000,00 0,00 39285,71429 68750,00 125000,00 0,00 -98214,29 0,00 56250,00 0,00
G
Tableau 8 La décomposition des bâtiments et le recalcul des amortissements
ENCG 82
Recalcul des Dotations aux amortissements 2012 Ecart de dotation 2012
CAT A CAT B CAT CCAT C CAT D CAT D CAT B CAT C CAT D

Bâtiment A 57 142,86 100 000,00 0,00 0,00 -76 190,48 0,00 -50 000,00 -50 000,00
Bâtiment B 90 000,00 22 500,00 40 000,00 0,00 -90 000,00 4 500,00 16 000,00 -18 000,00
Bâtiment C 2 314,29 12 000,00 17 400,00 0,00 -4 165,71 4 800,00 10 440,00 -3 360,00
Bâtiment D 942,86 4 500,00 0,00 0,00 -1 697,14 -900,00 -1 560,00 -2 400,00
Bâtiment E 3 314,29 4 000,00 0,00 0,00 -5 965,71 800,00 -1 600,00 -1 920,00
Bâtiment F 4 571,43 1 066,67 0,00 0,00 -11 428,57 -11 733,33 -11 200,00 0,00
Bâtiment G 3571,43 6250,00 0,00 0,00 -8928,57 0,00 -6250,00 0,00
Tableau 9 Recalcul des dotations aux amortissements des bâtiment s 2012
ENCG 83
Les calculs justificatifs ainsi que les écritures comptables concernant le reste des
immobilisations corporelles détenues par Alpha figurent au niveau du fichier Excel.
1.5. Réévaluation des immobilisations
Les normes internationales recommandent d‟effectuer régulièrement les réévaluations de

manière à ce que la valeur comptable nette de l‟immobilisation soit proche de sa juste valeur.
Au Maroc, les règles fiscales jouent un rôle pénalisant puisque les réévaluations sont
soumises à l‟impôt ;
Les réévaluations sont rarement pratiquées au Maroc de ce fait la méthode d‟évaluation
appliqué par Alpha est celle du cours historique.
2. Retraitement des contrat de location en norme IAS 17
2.1. Cas de contrat de location simple
L‟établissement conformément à la norme ne doit pas comptabiliser les immobilisations

acquises en contrat de location simple en tant qu‟immobilisations corporelles, Les paiements
effectués au titre de ces contrats doivent être comptabilisés en charges dans le compte de
résultat sur une base linéaire pendant toute la durée du contrat de location.
 Comptabilisation du contrat de location simple :
Un matériel informatique d‟une valeur de 300000,00 loué pour une durée de 3 ans,
moyennant des loyers mensuels de 10000,00 sur une durée de 3 ans le contrat prévoit une
faculté de résiliation sans indemnités au profit du preneur moyennant un préavis de 15 jrs de
ce fait le contrat est considéré comme un contrat de location simple.
o Comptabilisation initiale :
A la signature du contrat aucune écriture n‟est passée.
o Evaluation ultérieure :
Les paiements au titre de ce contrat sont comptabilisés en charges sur une base généralement
linéaire durant toute la durée du contrat.
ENCG 84

Redevances crédit-bail 120000,00
Trésorerie 120000,00
Paiement de la redevance annuelle
 Cession d‟un contrat de location simple :
La cession dans le cas du contrat de location simple diffère selon les cas suivants :
o Si la cession s‟opère à la valeur de marché, le résultat est constaté immédiatement

(Situations 1 et 2),
o Si la valeur de marché au jour de la transaction est inférieure à la valeur comptable et
que le résultat est une perte, la perte que constitue la différence entre la valeur
comptable et la juste valeur est immédiatement constatée en résultat,
o Si la cession s‟opère à une valeur inférieure au prix du marché, le résultat est
immédiatement constaté, sauf s‟il s‟agit d‟une perte qui sera compensée par des loyers
futurs inférieurs eux aussi au prix du marché : la perte sera différée en proportion des
loyers sur la durée d‟utilité estimée du bien (Situations 3 et 4),
o Si la cession s‟opère à une valeur supérieure au marché, la quote-part du résultat, qui
correspond à l‟écart entre le prix de cession et la valeur de marché, est différée sur la
période d‟utilité estimée du bien (Situation 5)
Situations 1 2 3 4* 5
Valeur comptable 100 100 100 100 100

Valeur de marché 110 90 110 110 110
Valeur de cession 110 90 105 90 115
Résultat de cession 10 (10) 5 (10) 15
Montant immédiatement
10 (10) 5 10
reconnu
Montant différé (10) 5
Tableau 10 Les situations de cession des contrats de location simple
ENCG 85
*On suppose que, dans ce cas, cette perte sera compensée par des loyers futurs inférieurs aux
prix de marché. Il convient donc de différer la perte en proportion sur la durée d‟utilité
estimée du bien.
2.2. Cas des contrats de location
Dans le cas de contrat de location financement, l‟établissement déterminera à partir de la date

théorique de souscription de l‟emprunt la ventilation des paiements entre le remboursement
du nominal emprunté et les charges financières à partir d‟un tableau d‟amortissement de
l‟emprunt établi selon la méthode des annuités constantes.
Pour chaque exercice comptable, un contrat de location financement donne lieu à la

comptabilisation d‟une charge d'amortissement de l'actif et à une charge financière.
 Classification du contrat de location :
Au 05 Mai 2010 l‟établissement a contracté un contrat de location :
Coût d‟achat de la voiture : 560.000

Valeur de marché de la voiture : 560.000
Durée de vie économique estimée de la voiture : 5 ans
Période de location sans option de renouvellement (n) : 48 mois
Montant du loyer mensuel payable d‟avance (a) : 14200,00
Valeur résiduelle garantie : 5000,00
Amortissement de l‟immobilisation : Linéaire sur 48 mois
Juste valeur du bien en fin de contrat : 5400,00
Taux d‟endettement marginal du preneur (i) : 15%
 Pas d‟option d‟achat au profit du preneur
 Le bien donné en location n‟est pas spécifique : il est facilement transportable et peut
être utilisé par tous les autres acteurs du même secteur d‟activité
 Valeur résiduelle garantie par le locataire à la fin du contrat (VR)
Il convient d‟analyser ce contrat au regard des cinq critères suivants afin de déterminer sa
classification :
 1er critère : transfert de propriété au locataire en fin de contrat ?

Non. Critère non rempli.
ENCG 86
 2ème critère : existence d‟une option d‟achat à prix préférentiel ?

Non. Critère non rempli.
 3ème critère : la durée du contrat de location couvre-t-elle la majeure partie de la durée de

vie économique du bien ?
Oui, Critère rempli.
 4ème critère : au commencement du contrat de location, la valeur actuelle des paiements

minimaux s‟élève-t-elle au moins à la quasi-totalité de la juste valeur du bien ?
Valeur actualisée des paiements minimaux
Soit i‟ le taux d‟intérêt mensuel. Valeur de i‟ = i/12, soit 15 % / 12 = 1,25 %
La valeur actualisée (VA) des paiements minimaux est donnée par l‟équation suivante :
VA = VR x (1 + i‟)-n + a (1 + i‟) x 1 - (1 + i‟)-n
i‟
VA = 5000 x (1 + 0,0125)-48 + 14200 x (1 + 0,0125) x 1 - (1 + 0,0125)-48
0,0125
VA = 2754,28+ 516604,86 = 519359,14 soit 519359,14/560000= 92,74% de la juste

valeur du bien donné en location. Critère rempli.
 5ème critère : Les actifs sont-ils d‟une nature tellement spécifique que seul le preneur peut
les utiliser sans leur apporter de modification majeure ?
Non. Le bien n‟est pas « spécifique ». Critère non rempli.
Puisque deux des 5 critères sont remplis, ce contrat doit donc être classé en tant que contrat de
location financement.
 Retraitement du contrat de location financement CL02
Alpha a mis en place un contrat de location financement dont les principales caractéristiques
sont les suivantes :
 Contrat de location financement : durée 4 ans

 Nature : immeuble de 145 510,00 MAD.
 Immobilisation amortissable sur 5 ans mis en service le 1er Avril 2010
 Loyer annuel : 43 644,00
ENCG 87
 Redevance comptabilisée dans les comptes sociaux 2010 : 43 644,00

 Taux d‟endettement brut à long terme de l‟entité (ou taux d‟endettement marginal) : 7%
Il faut alors comparer la valeur actualisée des paiements minimaux et la valeur vénale de
l‟immobilisation, soit 145 510,00 MAD. Puisque le taux d‟intérêt implicite n‟est pas mentionné
au contrat et que l‟entité n‟a aucun moyen de le déterminer de façon raisonnable, la valeur
actualisée des paiements minimaux doit être calculée en utilisant le taux de la dette brute à long
terme de l‟entité, soit 7%.
o Détermination de la Valeur Actuelle Nette (VAN) des paiements minimaux :

VAN = [(1-(1+i)-n )/i]*loyer Où i = 7% et n = 4 ans (durée de location)
VAN = [(1-(1+7%)-4)/7%]*43 644,00
VAN = 147831,44
o Comparaison VAN et valeur vénale :

Valeur vénale de l‟immobilisation : 145 510,00
Valeur Actuelle Nette de l‟immobilisation : 147 831,44
La valeur actuelle nette des paiements minimaux étant supérieure à la valeur vénale de
l‟immobilisation, c‟est cette dernière qui devra être retenue comme valeur d‟entrée au bilan de
l‟immobilisation et de la dette financière correspondante.
La valeur d‟entrée au bilan du bien loué est donc de 145 510,00 MAD.
ENCG 88
Taux d'intérêt implicite du contrat 9,57%
Date de la Capital restant Dotations aux Cumul

n Intérêts Cumul intérêts Principal Cumul dotations Redevances
redevance dû amortissements redevances
- 145 510,00
1 01/04/2010 145 510,00 1 160,96 1 160,96 2 476,04 2 425,17 2 425,17 3 637,00 3 637,00
2 02/05/2010 143 033,96 1 141,20 2 302,16 2 495,80 2 425,17 4 850,33 3 637,00 7 274,00
3 02/06/2010 140 538,16 1 121,29 3 423,45 2 515,71 2 425,17 7 275,50 3 637,00 10 911,00
4 01/07/2010 138 022,45 1 101,22 4 524,67 2 535,78 2 425,17 9 700,67 3 637,00 14 548,00
5 01/08/2010 135 486,67 1 080,99 5 605,65 2 556,01 2 425,17 12 125,83 3 637,00 18 185,00
6 31/08/2010 132 930,65 1 060,59 6 666,25 2 576,41 2 425,17 14 551,00 3 637,00 21 822,00
7 01/10/2010 130 354,25 1 040,04 7 706,28 2 596,96 2 425,17 16 976,17 3 637,00 25 459,00
8 31/10/2010 127 757,28 1 019,32 8 725,60 2 617,68 2 425,17 19 401,33 3 637,00 29 096,00
9 01/12/2010 125 139,60 998,43 9 724,03 2 638,57 2 425,17 21 826,50 3 637,00 32 733,00
10 01/01/2011 122 501,03 977,38 10 701,41 2 659,62 2 425,17 24 251,67 3 637,00 36 370,00
11 31/01/2011 119 841,41 956,16 11 657,57 2 680,84 2 425,17 26 676,83 3 637,00 40 007,00
12 03/03/2011 117 160,57 934,77 12 592,34 2 702,23 2 425,17 29 102,00 3 637,00 43 644,00
13 02/04/2011 114 458,34 913,21 13 505,55 2 723,79 2 425,17 31 527,17 3 637,00 47 281,00
14 03/05/2011 111 734,55 891,48 14 397,03 2 745,52 2 425,17 33 952,33 3 637,00 50 918,00
15 03/06/2011 108 989,03 869,57 15 266,61 2 767,43 2 425,17 36 377,50 3 637,00 54 555,00
16 01/07/2011 106 221,61 847,49 16 114,10 2 789,51 2 425,17 38 802,67 3 637,00 58 192,00
17 01/08/2011 103 432,10 825,24 16 939,34 2 811,76 2 425,17 41 227,83 3 637,00 61 829,00
18 31/08/2011 100 620,34 802,80 17 742,14 2 834,20 2 425,17 43 653,00 3 637,00 65 466,00
19 01/10/2011 97 786,14 780,19 18 522,33 2 856,81 2 425,17 46 078,17 3 637,00 69 103,00
20 31/10/2011 94 929,33 757,40 19 279,73 2 879,60 2 425,17 48 503,33 3 637,00 72 740,00
21 01/12/2011 92 049,73 734,42 20 014,15 2 902,58 2 425,17 50 928,50 3 637,00 76 377,00
22 01/01/2012 89 147,15 711,26 20 725,42 2 925,74 2 425,17 53 353,67 3 637,00 80 014,00
23 31/01/2012 86 221,42 687,92 21 413,34 2 949,08 2 425,17 55 778,83 3 637,00 83 651,00
24 02/03/2012 83 272,34 664,39 22 077,73 2 972,61 2 425,17 58 204,00 3 637,00 87 288,00
25 01/04/2012 80 299,73 640,67 22 718,41 2 996,33 2 425,17 60 629,17 3 637,00 90 925,00
26 02/05/2012 77 303,41 616,77 23 335,17 3 020,23 2 425,17 63 054,33 3 637,00 94 562,00
27 02/06/2012 74 283,17 592,67 23 927,85 3 044,33 2 425,17 65 479,50 3 637,00 98 199,00
28 30/06/2012 71 238,85 568,38 24 496,23 3 068,62 2 425,17 67 904,67 3 637,00 101 836,00
29 31/07/2012 68 170,23 543,90 25 040,13 3 093,10 2 425,17 70 329,83 3 637,00 105 473,00
ENCG 89
30 30/08/2012 65 077,13 519,22 25 559,35 3 117,78 2 425,17 72 755,00 3 637,00 109 110,00
31 30/09/2012 61 959,35 494,35 26 053,69 3 142,65 2 425,17 75 180,17 3 637,00 112 747,00
32 30/10/2012 58 816,69 469,27 26 522,96 3 167,73 2 425,17 77 605,33 3 637,00 116 384,00
33 30/11/2012 55 648,96 444,00 26 966,96 3 193,00 2 425,17 80 030,50 3 637,00 120 021,00
34 31/12/2012 52 455,96 418,52 27 385,48 3 218,48 2 425,17 82 455,67 3 637,00 123 658,00
35 30/01/2013 49 237,48 392,84 27 778,33 3 244,16 2 425,17 84 880,83 3 637,00 127 295,00
36 02/03/2013 45 993,33 366,96 28 145,29 3 270,04 2 425,17 87 306,00 3 637,00 130 932,00
37 01/04/2013 42 723,29 340,87 28 486,16 3 296,13 2 425,17 89 731,17 3 637,00 134 569,00
38 02/05/2013 39 427,16 314,57 28 800,73 3 322,43 2 425,17 92 156,33 3 637,00 138 206,00
39 02/06/2013 36 104,73 288,06 29 088,79 3 348,94 2 425,17 94 581,50 3 637,00 141 843,00
40 30/06/2013 32 755,79 261,34 29 350,14 3 375,66 2 425,17 97 006,67 3 637,00 145 480,00
41 31/07/2013 29 380,14 234,41 29 584,55 3 402,59 2 425,17 99 431,83 3 637,00 149 117,00
42 30/08/2013 25 977,55 207,26 29 791,81 3 429,74 2 425,17 101 857,00 3 637,00 152 754,00
43 30/09/2013 22 547,81 179,90 29 971,71 3 457,10 2 425,17 104 282,17 3 637,00 156 391,00
44 30/10/2013 19 090,71 152,32 30 124,02 3 484,68 2 425,17 106 707,33 3 637,00 160 028,00
45 30/11/2013 15 606,02 124,51 30 248,54 3 512,49 2 425,17 109 132,50 3 637,00 163 665,00
46 31/12/2013 12 093,54 96,49 30 345,03 3 540,51 2 425,17 111 557,67 3 637,00 167 302,00
47 30/01/2014 8 553,03 68,24 30 413,27 3 568,76 2 425,17 113 982,83 3 637,00 170 939,00
48 02/03/2014 4 984,27 39,77 30 453,03 3 597,23 2 425,17 116 408,00 3 637,00 174 576,00
49 01/04/2014 1 387,03 11,07 30 464,10 1 387,03 2 425,17 118 833,17 1 398,10 175 974,10
50 02/05/2014 - 0,00 2 425,17 121 258,33
51 01/06/2014 2 425,17 123 683,50
52 02/07/2014 2 425,17 126 108,67
53 01/08/2014 2 425,17 128 533,83
54 01/09/2014 2 425,17 130 959,00
55 01/10/2014 2 425,17 133 384,17
56 01/11/2014 2 425,17 135 809,33
57 01/12/2014 2 425,17 138 234,50
58 01/01/2015 2 425,17 140 659,67
59 31/01/2015 2 425,17 143 084,83
60 03/03/2015 2 425,17 145 510,00
Tableau 11 Traitement du contrat de location CL02
ENCG 90
 Ecritures comptables à enregistrer
Compte Débit Crédit

Immobilisations 145 510,00
Dettes financières 145 510,00
Constatation de l‟entrée de l‟immobilisation
en contrepartie de la dette

Dettes financières 96272,52
Réserves après impôt 37351,81
Remboursement de la dette

Amortissement des immob 82455,67
corporelles
Constatation de l‟amortissement
Les écritures du CPC :

DEA des immobilisations corporelles 29102,00
Résultats après impôt 18334,26
Constatation de la dotation
ENCG 91
On doit ainsi constater le remboursement de l‟emprunt ainsi que le paiement des intérêts qui
lui sont liés, les intérêts doivent être calculés sur la base d‟un taux d‟intérêt implicite du
contrat :
145510,00 = 3637*12* + 1.271 *
Le taux implicite mensuel du contrat est donc de 0,8% soit 9,57% annuel.

Intérêts des contrats de location et financement 6660,07
Résultats après impôt 4195,84
Paiement de l'intérêt lié à la dette fin
Ainsi dans les comptes établis selon les normes IFRS on doit annuler la redevance payée et
enregistrée dans les comptes sociaux ce qui va impacter le résultat de l‟établissement Alpha.

Redevances crédit-bail 43644,00
Annulation de la redevance payée
 Contrat de location financement CL01 :
L‟établissement a mis en place un contrat de location dont l‟un des critères : option de rachat
à la fin de la durée du contrat à un prix préférentiel est rempli ce qui le qualifie en tant que
contrat de location financement.
La valeur d‟origine : 385000,00
Montant de la redevance mensuelle : 7698,68
Valeur résiduelle : 3227,88
ENCG 92
Durée du contrat : 4ans (48 mois)
Durée de vie de l‟immobilisation : 5 ans
Date début du contrat : 01/04/2011
Selon la norme IAS 16 le contrat de location financement transfère la propriété de

l‟immobilisation au preneur qui doit enregistrer de ce fait l‟entrée de l‟immobilisation à l‟actif
et les dotations qui lui sont liées ainsi que la dette correspondante au passif.
L‟actif doit être amorti selon la même méthode que celle utilisée pour les actifs dont le
preneur est propriétaire conformément aux normes IAS 16 et IAS 38.
Les paiements au titre du contrat sont ventilés entre les charges d‟intérêt et l‟amortissement
du solde de la dette, en appliquant un taux d‟intérêt périodiquement constant sur le solde de
l‟emprunt au titre de chaque période.
Alors que selon les normes comptables marocaines ne il n‟y a pas lieu au transfert de
l‟immobilisation, seules les redevances sont comptabilisées en charge (les calculs sont
justifiés dans le fichier Excel)
ENCG 93
Taux d'intérêt implicite du contrat 3,10%
Date de la Capital Cumul Dotations aux Cumul

n Intérêts Principal Cumul dotations Redevances
redevance restant dû intérêts amortissements redevances
- 385 000,00
1 01/04/2011 385 000,00 993,09 993,09 7 475,45 6 416,67 6 416,67 8 468,55 8 468,55
2 02/05/2011 377 524,55 973,81 1 966,91 7 494,74 6 416,67 12 833,33 8 468,55 16 937,10
3 02/06/2011 370 029,81 954,48 2 921,38 7 514,07 6 416,67 19 250,00 8 468,55 25 405,64
4 01/07/2011 362 515,74 935,10 3 856,48 7 533,45 6 416,67 25 666,67 8 468,55 33 874,19
5 01/08/2011 354 982,29 915,66 4 772,15 7 552,88 6 416,67 32 083,33 8 468,55 42 342,74
6 31/08/2011 347 429,41 896,18 5 668,33 7 572,37 6 416,67 38 500,00 8 468,55 50 811,29
7 01/10/2011 339 857,04 876,65 6 544,98 7 591,90 6 416,67 44 916,67 8 468,55 59 279,84
8 31/10/2011 332 265,14 857,07 7 402,04 7 611,48 6 416,67 51 333,33 8 468,55 67 748,38
9 01/12/2011 324 653,66 837,43 8 239,48 7 631,12 6 416,67 57 750,00 8 468,55 76 216,93
10 01/01/2012 317 022,55 817,75 9 057,23 7 650,80 6 416,67 64 166,67 8 468,55 84 685,48
11 31/01/2012 309 371,75 798,01 9 855,24 7 670,53 6 416,67 70 583,33 8 468,55 93 154,03
12 02/03/2012 301 701,21 778,23 10 633,47 7 690,32 6 416,67 77 000,00 8 468,55 101 622,58
13 01/04/2012 294 010,89 758,39 11 391,86 7 710,16 6 416,67 83 416,67 8 468,55 110 091,12
14 02/05/2012 286 300,73 738,50 12 130,36 7 730,05 6 416,67 89 833,33 8 468,55 118 559,67
15 02/06/2012 278 570,69 718,56 12 848,92 7 749,98 6 416,67 96 250,00 8 468,55 127 028,22
16 30/06/2012 270 820,70 698,57 13 547,50 7 769,98 6 416,67 102 666,67 8 468,55 135 496,77
17 31/07/2012 263 050,73 678,53 14 226,03 7 790,02 6 416,67 109 083,33 8 468,55 143 965,32
18 30/08/2012 255 260,71 658,44 14 884,46 7 810,11 6 416,67 115 500,00 8 468,55 152 433,86
19 30/09/2012 247 450,60 638,29 15 522,75 7 830,26 6 416,67 121 916,67 8 468,55 160 902,41
20 30/10/2012 239 620,34 618,09 16 140,85 7 850,46 6 416,67 128 333,33 8 468,55 169 370,96
21 30/11/2012 231 769,89 597,84 16 738,69 7 870,71 6 416,67 134 750,00 8 468,55 177 839,51
22 31/12/2012 223 899,18 577,54 17 316,23 7 891,01 6 416,67 141 166,67 8 468,55 186 308,06
23 30/01/2013 216 008,17 557,19 17 873,41 7 911,36 6 416,67 147 583,33 8 468,55 194 776,60
24 02/03/2013 208 096,81 536,78 18 410,19 7 931,77 6 416,67 154 000,00 8 468,55 203 245,15
25 01/04/2013 200 165,04 516,32 18 926,51 7 952,23 6 416,67 160 416,67 8 468,55 211 713,70
26 02/05/2013 192 212,81 495,81 19 422,32 7 972,74 6 416,67 166 833,33 8 468,55 220 182,25
27 02/06/2013 184 240,07 475,24 19 897,56 7 993,31 6 416,67 173 250,00 8 468,55 228 650,80
28 30/06/2013 176 246,76 454,62 20 352,18 8 013,93 6 416,67 179 666,67 8 468,55 237 119,34
29 31/07/2013 168 232,84 433,95 20 786,13 8 034,60 6 416,67 186 083,33 8 468,55 245 587,89
ENCG 94
30 30/08/2013 160 198,24 413,23 21 199,36 8 055,32 6 416,67 192 500,00 8 468,55 254 056,44
31 30/09/2013 152 142,92 392,45 21 591,81 8 076,10 6 416,67 198 916,67 8 468,55 262 524,99
32 30/10/2013 144 066,82 371,62 21 963,42 8 096,93 6 416,67 205 333,33 8 468,55 270 993,54
33 30/11/2013 135 969,89 350,73 22 314,15 8 117,82 6 416,67 211 750,00 8 468,55 279 462,08
34 31/12/2013 127 852,07 329,79 22 643,94 8 138,76 6 416,67 218 166,67 8 468,55 287 930,63
35 30/01/2014 119 713,31 308,80 22 952,74 8 159,75 6 416,67 224 583,33 8 468,55 296 399,18
36 02/03/2014 111 553,56 287,75 23 240,49 8 180,80 6 416,67 231 000,00 8 468,55 304 867,73
37 01/04/2014 103 372,76 266,65 23 507,13 8 201,90 6 416,67 237 416,67 8 468,55 313 336,28
38 02/05/2014 95 170,86 245,49 23 752,62 8 223,06 6 416,67 243 833,33 8 468,55 321 804,82
39 02/06/2014 86 947,80 224,28 23 976,90 8 244,27 6 416,67 250 250,00 8 468,55 330 273,37
40 30/06/2014 78 703,53 203,01 24 179,91 8 265,53 6 416,67 256 666,67 8 468,55 338 741,92
41 31/07/2014 70 437,99 181,69 24 361,61 8 286,86 6 416,67 263 083,33 8 468,55 347 210,47
42 30/08/2014 62 151,14 160,32 24 521,92 8 308,23 6 416,67 269 500,00 8 468,55 355 679,02
43 30/09/2014 53 842,91 138,89 24 660,81 8 329,66 6 416,67 275 916,67 8 468,55 364 147,56
44 30/10/2014 45 513,24 117,40 24 778,21 8 351,15 6 416,67 282 333,33 8 468,55 372 616,11
45 30/11/2014 37 162,10 95,86 24 874,07 8 372,69 6 416,67 288 750,00 8 468,55 381 084,66
46 31/12/2014 28 789,41 74,26 24 948,33 8 394,29 6 416,67 295 166,67 8 468,55 389 553,21
47 30/01/2015 20 395,12 52,61 25 000,94 8 415,94 6 416,67 301 583,33 8 468,55 398 021,76
48 02/03/2015 11 979,18 30,90 25 031,84 8 437,65 6 416,67 308 000,00 8 468,55 406 490,30
49 01/04/2015 3 541,53 9,14 25 040,97 3 541,53 6 416,67 314 416,67 3 550,67 410 040,97
50 02/05/2015 0,00 6 416,67 320 833,33
51 01/06/2015 6 416,67 327 250,00
52 02/07/2015 6 416,67 333 666,67
53 01/08/2015 6 416,67 340 083,33
54 01/09/2015 6 416,67 346 500,00
55 01/10/2015 6 416,67 352 916,67
56 01/11/2015 6 416,67 359 333,33
57 01/12/2015 6 416,67 365 750,00
58 01/01/2016 6 416,67 372 166,67
59 31/01/2016 6 416,67 378 583,33
60 02/03/2016 6 416,67 385 000,00
Tableau 12 traitement du contrat de location CL 01
ENCG 95
L‟enregistrement comptable :

Redevances crédit-bail 92 384,16
Trésorerie 92 384,16
Paiement de la redevance annuelle
Le traitement du contrat de location financement selon la norme IAS 17 est comme suit :
La comptabilisation de l‟entrée de l‟immobilisation dans l‟actif et d‟une dette financière qui

correspond au montant de l‟immobilisation dans le passif de l‟établissement :

Matériel de transport 385000,00
385000,00
Dettes financière
Constatation de l'entrée de l'immobilisation
Une dotation aux amortissements de l‟immobilisation doit ainsi être constatée vu que le
matériel est considéré comme étant une immobilisation qui appartient à l‟établissement de ce
fait le résultat de l‟établissement va diminuer vu que les charges de l‟exercice ont augmenté.
Les écritures du CPC :

DEA des immobilisations corporelles 77 000,00
Impôt différé 28 490,00
Résultats après impôt 48 510,00
ENCG 96
Les écritures du Bilan :

Amortissement des immobilisations 141166,67
corporelles
On doit ainsi constater le remboursement de l‟emprunt ainsi que le paiement des intérêts qui
lui sont liés, les intérêts doivent être calculés sur la base d‟un taux d‟intérêt implicite du
contrat :
385000 = 7968,68*12* + 3227,88 *
Le taux implicite mensuel du contrat est donc de 3,10% soit 0,26% annuel.

Intérêts des contrats de location et financement 8 259,00
Résultats après impôt 5 203,20
Paiement de l'intérêt lié à la dette fin
Ainsi dans les comptes établis selon les normes IFRS on doit annuler la redevance payée et
enregistrée dans les comptes sociaux ce qui va impacter le résultat de l‟établissement

Résultat après impôt 64 022,2
Redevances crédit-bail 101 622,60
Annulation de la redevance payée
ENCG 97
Le montant de la dette doit être diminué de la fraction payé au cours de l‟exercice

Dettes financières 168991,83
Impôt sur le résultat 62526,98
Remboursement de la dette
Nous allons nous baser sur un tableau récapitulatif qui englobe les contrats de location
financement des voitures de tourisme dont dispose l‟établissement Alpha (les calculs
justificatifs et les écritures comptables sont présentés dans le fichier Excel)
ENCG 98
Amortissement Remboursements Cumul

Dotations de Remboursement Intérêts cumulés Intérêts de Redevances de
Valeur brute cumulé au Emprunt cumulés au redevances au
l'exercice de l'exercice au 31/12/2012 l'exercice l'exercice
31/12/2012 31/12/2012 31/12/2012
385 000,00 64 166,67 77 000,00 385 000,00 75 628,25 93 363,57 9 057,23 8 259,00 84 685,48 101 622,58
145 510,00 53 353,67 29 102,00 145 510,00 59 288,58 36 983,93 20 725,42 6 660,07 80 014,00 43 644,00
560 000,00 93 333,33 112 000,00 560 000,00 97 506,92 128 595,90 44 493,08 41 804,10 142 000,00 170 400,00
141 666,67 28 333,33 28 333,33 141 666,67 26 725,94 26 725,94 22 013,74 22 013,74 48 739,68 48 739,68
100 000,00 33 333,33 20 000,00 100 000,00 32 138,45 24 897,24 27 861,55 11 102,76 60 000,00 36 000,00
145 000,00 24 166,67 29 000,00 145 000,00 26 287,15 33 890,62 8 712,85 8 109,38 35 000,00 42 000,00
131 760,00 24 166,67 26 352,00 131 760,00 40 647,28 32 187,00 15 350,72 7 341,00 55 998,00 39 528,00
481 000,00 37 332,00 96 200,00 481 000,00 188 216,73 119 315,68 1 783,27 684,32 190 000,00 120 000,00
146 580,00 152 316,67 29 316,00 146 580,00 25 855,86 33 866,38 10 784,14 10 101,62 36 640,00 43 968,00
125 233,00 68 878,15 25 046,60 125 233,00 75 959,13 37 514,46 42 312,87 5 493,54 118 272,00 43 008,00
Tableau 13 Récapitulatif des contrats de location financement de ALPHA
ENCG 99
2.3. Cession bail
L‟établissement Alpha n‟a effectué aucune opération de cession d‟un matériel acquis par voie
de crédit-bail, aucune comptabilisation n‟aura lieu.
3. Retraitement des instruments financiers en norme IAS 32, 39
3.1. Classification des instruments financiers en norme IFRS
Dès leur acquisition les titres doivent être classés dans l‟une des catégories prévues par le plan
de comptes, titres de transaction, titres de placement, titres d‟investissement, titres de
participation et emplois assimilés, en fonction du but que se propose d‟atteindre
l‟établissement Alpha par cette acquisition
Moroccan GAAP IFRS GAAP
Créances sur les établissements

de crédit et assimilés Actifs/ passifs en juste
valeur par résultat
Créances sur la clientèle
Actif détenus jusqu‟à

échéance
Titres de transaction
Titres de placement Actif disponible à la

vente
Titres d‟investissement
Prêts et créances
Autres actifs
Figure 4 Cassification des titres de Alpha en norme IAS 32
ENCG 100
3.2. Comptabilisation des actifs financiers détenus par Alpha
Pour illustrer le traitement de la norme IAS 39 on s‟est basé sur les instruments suivants :
3.2.1. Actifs en juste valeur par résultat
Selon les normes marocaines les titres de transaction sont évalués à la juste valeur au jour le
jour, dans le cas où il y a lieu à une différence entre la juste valeur et la valeur historique elle
est comptabilisée en tant que gain ou en tant que perte, ce traitement ne diffère pas de celui de
la comptabilité en normes IFRS.
3.2.2. Titres disponibles à la vente : Available For Sale : AFS
Le traitement des titres de placement selon les normes comptables marocaines consiste à
comparer la juste valeur des titres et leurs coûts historiques en cas de diminution une
provision doit être constatée en cas de gain aucune écriture ne doit avoir lieu.
On distingue :
 Bons de trésor négociable : BTN
Plus ou moins-
Titres VC au31/12/2012 MTM au 31/12/2012 Moins -value Plus-value
values
BTN 01 25 162 548,25 24 512 294,00 650 254,25 - 650 254,25
BTN 02 190 568 412,36 189 337 864,11 1 230 548,25 - 1 230 548,25
BTN 03 51 524 236,25 51 575 865,24 51 628,99 51 628,99
BTN 04 520 325 784,52 519 783 632,52 542 152,00 - 542 152,00
BTN 05 456 002 510,00 456 850 352,64 847 842,64 847 842,64
BTN 06 199 422 850,22 198 845 700,44 577 149,78 - 577 149,78
BTN 07 52 600 485,20 53 620 452,00 1 019 966,80 1 019 966,80
BTN 08 145 628 452,23 145 210 102,26 418 349,97 - 418 349,97
BTN 09 200 000 000,00 205 684 215,00 5 684 215,00 5 684 215,00
BTN 10 300 000 000,00 300 185 924,00 185 924,00 185 924,00
BTN 11 180 240 560,00 181 240 568,00 1 000 008,00 1 000 008,00
BTN 12 219 183 481,51 221 183 481,51 2 000 000,00 2 000 000,00
Total 2 540 659 320,54 2 548 030 451,72 3 418 454,25 10 789 585,43 7 371 131,18
Tableau 14 Bons de trésor négociables détenus par Alpha
ENCG 101
Leur traitement dans les comptes sociaux se fait à la juste valeur lors de leur acquisition et
l‟évaluation ultérieure au 31/12/2012 se fait en la juste valeur par résultat.
L‟enregistrement comptable :

Provisions pour dépréciation des BTN 3 418454,25
Annulation de la provision BTN

Reprises sur provisions BTN 3 418454,25
Annulation de la provision BTN
Constatation de la juste valeur :

Bons de trésor négociables 7 371 131,18
Résultat après Impôt 4643812,64
Réévaluation des BTN
 Titres de créance négociables TCN
o Certificats de dépôt :
L‟établissement Alpha dispose d‟un certificat de dépôt de valeur comptable de 42 659 858,65
Dh et dont la juste valeur au 31/12/2012 est de 41 915 766,89 Dh.
ENCG 102
La provision qui a été constituée au 31/12/2012 = 744 091,76
Annulation de la provision constatée dans les comptes sociaux :

Provisions pour dépréciations des CD 744 091,76
Annulation de la provision CD

Reprises sur provisions CD 744 091,76
Annulation de la provision CD

Certificats de dépôt 41 915 766,89
Résultat après Impôt 26 406 933,14
Impôt sur le résultat 15 508 833,75
Réévaluation des CD
o Obligations :
Alpha dispose d‟une obligation d‟une valeur de 65896452,32 pour laquelle une provision a
été constatée dans les comptes individuels de l‟établissement Alpha de 1025421,01.
Nous devons annuler la provision constatée dans les comptes sociaux :
ENCG 103

Provisions pour dépréciations des obligations 1025421,01
Annulation de la provision de l‟obligation

Reprises sur provisions 1025421,01
Annulation de la provision de l‟obligation

Obligation 1025421,01
Réévaluation de l‟obligation
o Billet de trésorerie :
MTM au
Titres VC au31/12/2012 M value
31/12/2012
BT 01 60 000 000,00 59 110 834,51 - 889 165,49
BT 02 40 000 000,00 39 407 223,01 - 592 776,99
100 000 000,00 98 518 057,52 - 1 481 942,48
Tableau 15 Billets de trésorerie détenus par Alpha
ENCG 104

Provisions pour dépréciations des BT 1 481 942,48
Impôt sur le résultat 548 318,71
Annulation de la provision BT

Reprises sur provisions BT 1 481 942,48
Annulation de la provision BT

Impôt sur les résultats 548 318,71
Résultat après Impôt 468 777,80
Billets de Trésorerie 1 481 942,48
Réévaluation des BT
o Bons de sociétés de financement :
L‟établissement Alpha dispose d‟un bon de financement d‟une valeur de 60 000 000,00 Dh,
aucune provision n‟a été constatée.
Market To Market du BSF = 68455670,1
Seule la juste valeur doit être comptabilisée :
ENCG 105

Certificats de dépôt 8455670,1
Réévaluation des BSF
 Parts d‟OPCVM :
MTM au
OPCVM VC au31/12/2012 Plus-value
31/12/2012
OPCVM 01 70 000,00 86 679,00 16 679,00
OPCVM 02 90 000,00 102 150,00 12 150,00
OPCVM 03 98 000,00 106 220,00 8 220,00
OPCVM 04 90 000,00 95 000,00 5 000,00
OPCVM 05 250 000,00 280 368,00 30 368,00
OPCVM 06 564 000,00 575 023,80 11 023,80
OPCVM 07 328 000,00 390 538,80 62 538,80
Total 1 500 000,00 1 635 979,60 135 979,60
Tableau 16 Parts d'OPCVM détenus par Alpha
Les titres OPCVM n‟ont pas fait l‟objet d‟une provision, on doit donc constater la juste valeur
au 31/12/2012

OPCVM 135 979,60
Réévaluation des OPCVM
ENCG 106
 Actions :
Alpha détient un portefeuille varié des actions qui est présenté comme suit :
MTM au Plus ou moins

Actions VC au31/12/2012 Moins value Plus value
31/12/2012 values
Actions A 4 000 000,00 2 000 000,00 - 2 000 000,00 - - 2 000 000,00
Actions B 8 000 000,00 3 600 000,00 - 4 400 000,00 - - 4 400 000,00
Actions C 300 000,00 20 000,00 - 280 000,00 - - 280 000,00
Actions D 120 000,00 28 000,00 - 92 000,00 - - 92 000,00
Actions E 435 269,01 240 000,00 - 195 269,01 - - 195 269,01
Actions F 5 100 000,00 1 500 000,00 - 3 600 000,00 - - 3 600 000,00
Actions G 500 000,00 600 000,00 - 100 000,00 100 000,00
Actions H 17 014 583,25 3 065 269,00 - 13 949 314,25 - - 13 949 314,25
Total 35 469 852,26 11 053 269,00 - 24 516 583,26 - - 24 416 583,26
Tableau 17 Actions détenues par Alpha

Provisions pour dépréciations des BT 24 516 583,26
Annulation de la provision des actions

Reprises sur provisions des actions 24516583,26
Annulation de la provision des actions
ENCG 107

Impôt sur les résultats 15382447,45
Actions 2416 583,26
Réévaluation des actions
3.2.3. Les titres détenus jusqu’à l’échéance : Held To Maturity : HTM
Les titres détenus jusqu‟à échéance sont constitués essentiellement par des titres
d'investissement. Ils sont des titres de créance assortis d‟une échéance fixée qui sont acquis ou
qui proviennent de la catégorie « Titres de placement », avec l'intention manifeste de les
détenir jusqu'à leur échéance.
Seuls les titres de créance dont le prix de remboursement est fixé et comportant une échéance
contractuelle, même prorogeable, peuvent figurer parmi les titres d‟investissement.
Alpha ne peut donc pas classer ses titres comme des titres détenus jusqu‟à l‟échéance en
tenant compte de l‟obligation d‟avoir la capacité de les détenir jusqu‟à l‟échéance, en
disposant notamment de la capacité nécessaire pour continuer à détenir ces titres jusqu‟à leur
échéance, et en n‟étant soumis à aucune contrainte existante juridique ou autre qui pourrait
remettre en cause son intention de détenir les titres d‟investissement jusqu‟à leur échéance.
3.2.4. Prêts et créances
Selon les normes comptables marocaines les créances en cas de défaillance des clients font
objet d‟une provision selon les comptes sociaux, cependant elles sont évaluées au coût amorti
en normes IFRS ainsi que les prêts qui suivent le même traitement (évalués au coût amorti),
cependant le passage de ces deux catégories d‟actifs aux normes IFRS n‟a pas un impact
significatif sur les comptes sociaux.
ENCG 108
Chapitre 3 : Impact des normes IAS 16, 17, 32 et 39 sur les comptes sociaux de ALPHA
Chapitre 3. Impact des normes IAS 16, 17, 32 et 39 sur les comptes
sociaux de Alpha
Pour mesurer l‟impact des normes étudiées sur les comptes sociaux nous devons présenter en
premier lieu la balance avant l‟application des normes et après avoir procéder aux différents
retraitements qui sont liées aux actifs corporels et financiers une balance après retraitements
nous permettra de déterminer les comptes qui sont impactés par les dite norme, il convient
ainsi de mesurer l‟impact de ce passage sur le bilan et sur le compte de résultat.
1. Impact des normes sur la balance
Avant d‟appliquer les normes internationales nous devons présenter en premier lieu la balance
selon les comptes sociaux
Balance générale Moroccan GAAP
Compte Intitulé Solde
101100 Billets et monnaies marocains 250 648,00
101101 billets et monnaies en devises 104 317,00
111110 Bank AI-Maghrib - Compte ordinaire 18 652 351,23
121100 Comptes ordinaires des banques 19 456 258,00
122100 Comptes ordinaires des Stes de financement 9 847 635,35
121501 Comptes des correspondants étrangers 4 185 562,25
132200 Val. reçues en pension à terme des éts de crdt et ass. 250 000 000,00
132800 Intérêts courus à recevoir 34 722,22
134200 Cptes et prêts de trésor. à terme aux éts de crédit et ass. 450 000 000,00
134800 Intérêts courus à recevoir MAD 18 549 635,25
142100 Valeurs données en pension à terme à Bank AI-Maghrib (1 500 000 000,00)
142200 Valeurs données en pension à terme aux éts de crdt et ass. (434 846 000,00)
142800 Intérêts courus à payer (5 123 654,00)
CLASSE 1 -1 134 042 524,70
201100 Comptes chèques créditeurs (24 754 863,52)
201130 Comptes chèques convertible (4 865 945,25)
ENCG 109
201200 Comptes courants créditeurs (763 548 952,54)
201230 comptes courants en devise (2 845 967,51)
203200 comptes de succession (2 145 886,35)
203500 comptes de clients de passage (184 522,35)
205100 comptes a terme (1 788 581 424,25)
205800 intérêts courus a payer (64 879 521,25)
227600 divers autres crédits de trésor 100 014 524,65
227800 intérêts courus a recevoir 4 256 841,36
231200 crédits à l'équipement aux entreprises 1 250 648 250,00
231800 intérêts courus à recevoir 9 415 265,35
241100 crédits à la consommation affectés 2 548 458,12
242100 prêts personnels 7 458 424,37
251100 prêts hypothécaires habitat 500 698 524,24
291300 créances compromises 4 568 254,26
298300 agios réservés sur créances compromises (254 847,33)
299300 provisions pour créances compromises (2 156 703,47)
CLASSE 2 -774 610 091,48
311100 BTN & VAL.ASSIMILEES DETENUS 2 540 659 320,54
311810 Intérêts courus à recevoir 11 548 235,24
311820 Intérêts courus à recevoir sur achat BTN 33 548 141,25
311900 provision pour dépréciation BTN (3 418 454,25)
313100 Titres de créance négociables 65 896 452,32
313200 certificats de dépôt détenus 42 659 858,65
313300 bons de stes de finan, détenus 60 000 000,00
313400 billets de trésorerie détenus 100 000 000,00
313810 int courus a rec / coup n échus 1 698 326,25
313820 intérêts courus a rec / achat 4 569 832,25
313900 provisions pour dépréciation TCN (3 251 455,25)
315100 titres d'OPCVM détenus 1 500 000,00
315200 aut, titres de prop, détenus 35 469 852,25
315900 provisions pour dépréciation titres ppté (24 516 583,25)
310000 titres de transaction (actif) 17 846 000,00
ENCG 110
330000 autres titres de transaction 17 000 000,00
341400 cpte autre clientèle financier 65 425 142,23
341500 comptes de clientèle non financé (54 826 512,23)
341900 autres cpte de reglt. oper/tit 54 856 524,25
343100 dettes sur titres empruntés 6 593 254,25
351110 TVA à récupérer bancaire à 10% 1 695 425,25
351120 TVA à récupérer sur f.g 20% 842 653,35
351130 TVA à récupérer sur immo 20% 451 225,32
351520 excédent versement IS 7 854 623,54
351900 retenues t.p.p.r.f à imputer 1 400 256,87
352310 avances / frais médicaux cnops 62 000,00
352320 avances / frais medicaux CNIA 254 100,00
353100 acomptes / traitement du pers. 546 200,00
353900 aut.sommes dues par personnel 200,00
359100 dépôts de garantie versés 1 500 000,00
359400 dépôts et cautionnements constitués 2 500 000,00
359900 divers autres débiteurs 3 521 000,00
361100 taxe sur la valeur ajoutée collectée (15 648 236,65)
361107 tva collecte des sur les presta (647 812,45)
361110 TVA facturée (2 451 687,24)
361400 impôt général sur le revenu (524 875,54)
361500 taxe sur les produits de placement 3 500 584,56
361600 TPCVM a reverser p/c clts (11 041,00)
362200 caisses de retraite (854 256,00)
362400 mutuelles (254 625,00)
362900 autres organismes de prévoyance (215 325,00)
363100 Rémunérations due au personnel (5 142,20)
367000 fournisseurs de biens et service (985 623,21)
367010 fournisseurs d'immobilisations (1 458 452,65)
389200 comptes transitoires ou d'attente 354 023 028,50
391100 créance en souffrance sur titre (10 000 000,00)
CLASSE 3 3 296 387 154,95
ENCG 111
422200 Titres de participation. Autres 458 123,00
45100 Immobilisations incorporelles 47 058 000,00
45800 Amortissement des immobilisations incorporelles 15 577 000,00
453100 Immobilisations corporelles 18 600 000,00
4531001 Terrain 3 430 000,00
460100 Bâtiment A 10 000 000,00
460200 Bâtiment B 600 000,00
460300 Bâtiment C 600 000,00
460400 Bâtiment D 300 000,00
460500 Bâtiment E 400 000,00
460600 Bâtiment F 800 000,00
460700 Bâtiment G 500 000,00
462200 Mobilier de bureau d'exploitation 8 524 163,25
462300 matériel de bureau d'exploitation 2 154 254,33
462500 Matériel informatique 7 564 823,65
462600 matériel de transport 4 021 000,00
465600 Agencements, aménagements 845 632,25
468100 Amortissement Bâtiment A (3 200 000,00)
468200 Amortissement Bâtiment B (2 400 000,00)
468300 Amortissement bâtiment C (1 200 000,00)
468400 Amortissement bâtiment D (1 200 000,00)
468500 Amortissement bâtiment E (2 010 000,00)
468600 Amortissement bâtiment F (201 000,00)
468700 Amortissement bâtiment G (268 000,00)
468220 Amortissements du mobilier de bureau (4 526 874,36)
468330 Amortissements du matériel de bureau (952 648,36)
468350 Amortissements du Matériel Info (4 716 329,25)
468360 Amortissements du Matériel roulant (200 563,48)
468370 Amortissements du Matériel de transport 2 860 000,00
468390 Amortissements des Agencements (156 852,49)
CLASSE 4 44 466 895,20
ENCG 112
559901 Réserve légale 100 000 000,00
570000 Capital appelé (1 000 000 000,00)
581000 Report à nouveau (456 218 478,32)
CLASSE 5 -1 356 218 478,32
602500 Intérêts sur comptes ordinaires 54 621,25
604100 Intérêts sur comptes ordinaires 2 586 477,23
604300 Intérêts sur valeurs données en 45 656 854,23
604400 Intérêts sur valeurs données en 12 654 852,32
604700 Intérêts sur emprunts de trésor 251 235,25
612500 Intérêts sur comptes à terme 25 666 145,25
619800 Intérêts sur valeurs données en pension 1 496 523,25
622200 Etalement des primes sur bons De trésor 215 326,54
625100 Etalement des primes sur titres d‟investissement 445 215,25
627300 Moins-values de cession sur bon de trésor 2 548 652,24
629900 Charges des exercices antérieur 1 548 659,25
643100 Charges sur moyens de paiement 541 256,58
643800 Commissions sur droits de garde 2 252 542,20
661300 Salaires et appointements 3 456 852,23
661400 Autres rémunérations du personnel 3 265 854,25
661500 Charges d‟assurances sociales 1 252 326,25
661600 Charges de retraite 1 458 456,25
661900 Charges de formation 512 625,32
661920 Autres charges de personnel 654 189,45
662100 Provisions Frais du Personnel 300 845,65
662300 Patente 871 526,00
662500 Taxes locales 26 512,00
662700 Timbres fiscaux 500,00
662900 Taxe sur les véhicules 8 000,00
663200 Loyers de crédit-bail 688 910,26
663300 Loyers de location simple 845 623,54
663400 Frais d entretien et réparation 546 215,32
663500 Rémunération du personnel intermédiaires 54 142,25
ENCG 113
663800 Primes d‟assurance 1 562 000,00
664100 Frais d‟électricité, d‟eau 251 236,00
664200 Transport et déplacements 1 425,25
664300 Mission et réception 25 600,00
664400 Publicité, publications 2 500 000,00
667100 Autres charges extemes 5 482 653,00
667900 Charges générales d'exploitation 2 546 215,00
669300 Dotations aux amortissements des immob incorporelles 523200,00
669320 Dotations aux amort. Mobilier de bureau 526 845,25
669330 Dotations aux amort. Matriel de transport 458 423,26
669350 Dotations aux amort. Matriel Informatique 845 326,25
669370 Dotations aux amort. Matriel du transport 360 000,00
673200 Dotations aux prov. pour dépréc BTN 3 418 454,25
673400 Dotations aux prov. pour dépréc TCN 3 251 455,25
677600 Dotations aux prov. pour dépréc titres ppté 24 516 583,25
690000 Impôt sur le résultat 38 605 626,55
CLASSE 6 194 903 116,26
702100 Intérêts sur compte ordinaire B - 546 215,32
703600 Intérêts sur valeurs reçues en pension - 4 587 454,25
703700 Intérêts sur prêts de trésorerie - 10 258 456,32
703800 Intérêts sur comptes et prêts de trésorerie à terme - 2 156 845,25
712000 intérêts sur autres crédits - 14 569 548,24
712300 INTERETS / CR A L'EQUIPEMENT - 87 562 485,25
713200 Intérêts sur crédits à la consommation - 2 451 326,54
714100 Intérêts sur crédits à la consommation - 845 625,32
714200 Intérêts sur crédits à l‟habitat - 215 412,00
717200 Intérêts sur valeurs reçues en pension au jour le jour - 896 542,21
722110 Intérêts sur bons du Trésor et valeurs assimilées - 33 548 141,25
722300 Intérêts sur obligations -3 113 579,00
722400 Intérêts sur certificats de dépôt -1 456 253,25
722710 Etalement décote /titre créances - 546 874,25
723200 Étalement des décotes sur titre - 325 684,49
ENCG 114
726200 Dividendes sur autres titres de participation - 500 256,25
727300 Plus-values de cession sur bons de titres de créance - 52 648 545,00
742200 COMMISSIONS SUR FONCTIONNEMENT - 1 154 685,00
742600 Commissions sur virements sur le Maroc - 874 623,58
742900 Commissions sur cartes bancaires - 25 632,00
743100 Commissions sur autres moyens de paiement -45 123,24
743900 Commissions sur ordres de bourse - 1 456 147,00
744100 commissions sur autres opérations - 112 552,00
744200 Commissions sur droits de garde - 1 548 258,00
744300 Commissions sur gestion de titres - 124 512,00
744900 Commissions sur gestion d‟OPCVM - 1 245 658,00
746200 Autres commissions sur titres en gestion ou en dépôt - 841 526,00
746900 Commissions et frais de dossier sur crédits - 200 152,00
747020 Produits sur autres activités - 25 846 521,95
747030 Commissions de placement & de de syndication - 9 935 590,70
759800 GAINS SUR OPERATIONS DE CHANGE - 11 245 846,25
CLASSE 7 -270 886 071,91
802900 Lignes de crédit confirmées 2 565 000,00
809000 Autres engagements de financement (2 565 000,00)
825900 Autres garanties de crédits donnée d‟ordre de la clientèle 50 000 000,00
829000 Diverses autres cautions et garanties 1 560 000,00
831100 Compte de contrepartie des engagement (51 560 000,00)
842300 Titres à recevoir - Marchés réglementés 652 635,00
849200 CPTE DE CONTREP DE TITRE A REC (652 635,00)
872000 BTN & VAL ASSIMILEE DONNEES 1 500 000 000,00
876600 Hypothèques 30 000 000,00
876900 Nantissement de fonds de commerce 10 000 000,00
881400 Compte de contrepartie des valeurs (1 540 000 000,00)
889100 Valeurs à l‟encaissement reçues 15 600,00
889300 CHEQUES EN PORTEFEUILLE (15 600,00)
8700 Résultat brut 75 982 955,65
Résultat soumis à L'IS 75 482 699,40
ENCG 115
88000 Résultat Net 75 982 955,65
Tableau 18 Balance de l'établissement Alpha
1.1. L’impact de la norme IAS 16 sur la balance sociale

Le traitement des immobilisations corporelles en normes IAS 16 diffère de celui des normes
comptables internationales de ce fait plusieurs comptes sont impactés
Solde Balance
Compte Intitulé Normes IAS 16 IFRS GAAP Impact
moroccan GAAP
362000 Impôt différé passif - 936 124,50 -936 124,50 100%
460100 Bâtiment A 10 000 000,00 -10 000 000,0 0,00 -100%
4601001 Composant A 4 000 000,0 4 000 000,00 100%
4601002 Composant B 3 000 000,0 3 000 000,00 100%
4601003 Composant C 1 500 000,0 1 500 000,00 100%
4601004 Composant D 1 500 000,0 1 500 000,00 100%
460200 Batiment B 6 000 000,00 -6 000 000,0 0,00 -100%
4602001 Composant A 4 500 000,0 4 500 000,00 100%
4602002 Composant B 450 000,0 450 000,00 100%
4602003 Composant C 600 000,0 600 000,00 100%
4602004 Composant D 450 000,0 450 000,00 100%
460300 Batiment C 600 000,00 -600 000,0 0,00 -100%
4603001 Composant A 162 000,0 162 000,00 100%
4603002 Composant B 180 000,0 180 000,00 100%
4603003 Composant C 174 000,0 174 000,00 100%
4603004 Composant D 84 000,0 84 000,00 100%
460400 Batiment D 300 000,00 -300 000,0 0,00 -100%
4604001 Composant A 66 000,0 66 000,00 100%
4604002 Composant B 135 000,0 135 000,00 100%
4604003 Composant C 39 000,0 39 000,00 100%
4604004 Composant D 60 000,0 60 000,00 100%
460500 Batiment E 400 000,00 -400 000,0 0,00 -100%
4605001 Composant A 232 000,0 232 000,00 100%
4605002 Composant B 80 000,0 80 000,00 100%
4605003 Composant C 40 000,0 40 000,00 100%
4605004 Composant D 48 000,0 48 000,00 100%
460600 Batiment F 800 000,00 -800 000,0 0,00 -100%
4606001 Composant A 320 000,0 320 000,00 100%
4606002 Composant B 256 000,0 256 000,00 100%
4606003 Composant C 224 000,0 224 000,00 100%
4606004 Composant D 0,0 0,00 100%
460700 Batiment G 500 000,00 -500 000,0 0,00 -100%
4607001 Composant A 250 000,0 250 000,00 100%
4607002 Composant B 125 000,0 125 000,00 100%
4607003 Composant C 125 000,0 125 000,00 100%
4607004 Composant D 0,0 0,00 100%
4681001 Amortissement Composant A (BAT A) -3 200 000,00 1 828 571,4 -1 371 428,57 -57,14%
4681002 Amortissement Composant B (BAT A) -2 400 000,00 0,0 -2 400 000,00 0%
ENCG 116
4681003 Amortissement Composant C (BAT A) -1 200 000,00 -300 000,0 -1 500 000,00 25%
4681004 Amortissement Composant D (BAT A) -1 200 000,00 -300 000,0 -1 500 000,00 25%
4682001 Amortissement Composant A (BAT B) -2 010 000,00 1 005 000,0 -1 005 000,00 -50%
4682002 Amortissement Composant B (BAT B) -201 000,00 -50 250,0 -251 250,00 25%
4682003 Amortissement Composant C (BAT B) -268 000,00 -178 666,7 -446 666,67 66,67%
4682004 Amortissement Composant D (BAT B) -201 000,00 -249 000,0 -450 000,00 123,88%
4683001 Amortissement Composant A (BAT C) -56 700,00 36 450,0 -20 250,00 -64,28%
4683002 Amortissement Composant B (BAT C) -63 000,00 -42 000,0 -105 000,00 66,66%
4683003 Amortissement Composant C (BAT C) -60 900,00 -91 350,0 -152 250,00 150%
4683004 Amortissement Composant D (BAT C) -29 400,00 -54 600,0 -84 000,00 185,71%
4684001 Amortissement Composant A (BAT D) -54 560,00 35 074,3 -19 485,71 -64,28%
4684002 Amortissement Composant B (BAT D) -111 600,00 18 600,0 -93 000,00 -16,66%
4684003 Amortissement Composant C (BAT D) -32 240,00 -6 760,0 -39 000,00 20,96%
4684004 Amortissement Composant D (BAT D) -49 600,00 -10 400,0 -60 000,00 20,96%
4685001 Amortissement Composant A (BAT E) -151 573,33 97 440,0 -54 133,33 -64,28%
4685002 Amortissement Composant B (BAT E) -52 266,67 -13 066,7 -65 333,33 25%
4685003 Amortissement Composant C (BAT E) -26 133,33 -13 866,7 -40 000,00 53,06%
4685004 Amortissement Composant D (BAT E) -31 360,00 -16 640,0 -48 000,00 53,06%
4686001 Amortissement Composant A (BAT F) -208 000,00 148 571,4 -59 428,57 -71,42%
4686002 Amortissement Composant B (BAT F) -89 600,00 0,0 -89 600,00 -
4686003 Amortissement Composant C (BAT F) -78 400,00 -78 400,0 -156 800,00 100%
4686004 Amortissement Composant D (BAT F) - 0,0 0,00 -
4687001 Amortissement Composant A (BAT G) -137 500,00 98 214,3 -39 285,71 -71,42%
4687002 Amortissement Composant B (BAT G) -68 750,00 0,0 -68 750,00 -
4687003 Amortissement Composant C (BAT G) -56 250,00 -56 250,0 -112 500,00 100%
4687004 Amortissement Composant D (BAT G) - 0,0 0,00 -
559000 Réserve - -549 787,4 -549 787,4 100%
669010 Dotations aux amortissements des
690 333,33 -320 759,5 369 573,81 -46,46%
bâtiments
Tableau 19 Impact de la norme IAS 16 sur la balance de A lpha
La décomposition des immobilisations consiste à comptabiliser les différents composants des

bâtiments, il convient ainsi de recalculer l‟amortissement des années antérieures de chaque
composant distinct selon sa durée de vie ainsi que les dotations relatives à l‟exercice 2012, on
constate que l‟amortissement du bâtiment A a diminué de -7,14% qui est le résultat de la
différence entre les durées d‟utilité des composants et la durée de vie du bâtiment,
l‟amortissement du bâtiment B a augmenté de 165,54%, l‟amortissement du bâtiment C a
augmenté de 338,09%, l‟amortissement de D a diminué de 39,01%, l‟amortissement du
bâtiment D a augmenté de 66,83%, L‟amortissement du Bâtiment E a augmenté de 28,57% et
que l‟amortissement a augmenté de 28,57%, ainsi la décomposition a un impact sur la réserve
qui doit être constaté dû à la différence entre les amortissements des exercices antérieurs selon
les normes IFRS et selon les comptes individuels ainsi que sur la dotation de l‟exercice 2012
qui diminué de -46,46%.
ENCG 117
De ce fait les principales incidences de l‟application de l‟IAS 16 sur l‟information financière,

portent sur les points suivants :
 Le montant des immobilisations brut est modifié :
 Les coûts devront être immobilisés dès qu‟ils peuvent être évalués de façon fiable et
qu‟il est probable que les avantages économiques futurs qu‟ils procureront iront à
l‟entreprise;
 Tous les frais directement attribuables font partie du coût de l‟immobilisation comme
le coût de préparation du site, les frais d'installation, les honoraires de professionnels
tels qu‟architectes et ingénieurs, le coût estimé de démantèlement et transport de
l‟actif, et de rénovation du site ;
 Toutes les dépenses qui prolongent la durée d’utilité d’un actif sont immobilisées :
Alpha doit comptabiliser de nombreuses réparations actuellement comptabilisées en charges
comme des remplacements d‟actifs. Dans ce cas, l‟augmentation des montants immobilisés se
traduira par une augmentation des charges d‟amortissement. Toutefois, dans le même temps,
et en sens contraire, on observera une diminution des charges d‟entretien.
 Les immobilisations corporelles sont découpées en «composants» :
L‟IAS 16 impose de comptabiliser distinctement les différents éléments constitutifs d‟une
immobilisation appelés «composants» lorsqu‟ils ont des durées d‟utilité différentes ou
lorsqu‟ils procureront des avantages à l‟entreprise qui seront consommés selon un rythme
différent. L‟IAS 16 cite l‟exemple d‟un avion et ses moteurs qui doivent être traités comme
des actifs amortissables distincts s'ils ont des durées d‟utilité différentes
Ce qui va engendrer non seulement des modifications au niveau de la gestion des
immobilisations mais des changements au niveau des montants d‟amortissement et par
conséquent un impact direct sur les capitaux propres.
 Les durées d’utilité et les bases de calcul sont modifiées :

L‟établissement a procédé à l‟application de nouvelles durées d‟amortissement. En effet, une
immobilisation doit être amortie sur sa durée d‟utilité et la base de calcul de l‟amortissement
doit tenir compte de la valeur résiduelle attendue en fin d‟utilisation.
Puisque l‟établissement utilise les durées de vie (et non les durées d‟utilité) pour
l‟établissement de ses comptes sociaux, l‟application du principe de « l‟amortissement suivant
ENCG 118
les durées d‟utilité » aura une incidence sur les dotations aux amortissements, et par
conséquent sur les capitaux propres.
 Plus de transparence :
Les informations demandées par IAS 16 sont généralement fournies par les entreprises
marocaines. Néanmoins, celles-ci devront développer les informations sur les durées
d‟amortissement, et distinguer amortissement et perte de valeur dans la justification des
variations d‟immobilisations.
1.2. Impact de la norme IAS 17 sur la balance sociale :

Pour mesurer l‟impact de la norme IAS 17 qui concerne les contrats de location financement
on s‟est basé sur une matrice de passage de la balance selon les normes marocaines aux
normes IFRS GAAP de façon à présenter les différents comptes qui ont été impactés par ce
passage.
Solde balance
Compte Intitulé IAS 17 IFRS GAAP Impact
Moroccan GAAP
Dettes contrats de location
189000 - (1 146 154,66) -1 146 154,66 +100%
financement
351950 Impôt différé actif - 214 468,21 214 468,21 +100%
362000 Impôt différé passif - (326 303,3) (326 303,3) +100%

462600 Matériel de transport 4 021 000,00 2 361 749,67 6 382 749,67 58,37%
Amortissements du Matériel de
468370 (1 051 993,75) (3911993,75) 36,78%
transport (2 860 000,00)
559901 Réserve 43 224,6 43 224,6 +100%
621100 Intérêt contrat location financement - 121 569,54 121 569,54 +100%
663200 Loyers de crédit-bail 688 910,26 (688 910,26) 0,00 -100%
Dotations aux amort. Matériel du
669370 560 000,00 472 349,93 832 349,93 +48,63
transport
Tableau 20 Impact de la norme IAS 17 sur la balance de A lpha
D‟après les retraitements effectués en norme IAS 17 sur les contrats de location de
l‟établissement, on constate l‟apparition d‟une nouvelle dette d‟un montant de 1146154,66 qui
a été diminuée des remboursements des années antérieures, d‟un impôt différé actif et passif
résultat de la comptabilisation des charges d‟intérêt pour un montant de 121569,54, de la
dotation aux amortissements qui a augmenté de 48,63% et de l‟annulation des redevances,
ainsi il y‟a lieu à une augmentation de la valeur du matériel de transport qui se chiffre à
58,37% du à la comptabilisation du matériel de transport comme actifs détenus par
ENCG 119
l‟établissement, d‟où l‟obligation de l‟amortir selon la norme IAS 16 ce qui va augmenter les
amortissement de l‟exercice de 36,78% ainsi que la dotation de 48,63%.
De façon générale on peut conclure que La norme IAS 17 a un impact majeur sur les comptes
sociaux dans la mesure où elle considère les contrats de location financement en tant qu‟actif
acquis par l‟établissement Alpha ainsi on reconnaît dans les comptes une dette correspondant
à l‟obligation de payer les loyers, évalué lors du commencement du contrat. Le montant de la
comptabilisation est égal à la juste valeur du bien loué ou si celle-ci est inférieure à la valeur
actualisée des paiements minimaux au titre de la location déterminée, chacune au
commencement du contrat.
Sur chaque exercice comptable, un amortissement est comptabilisé. La méthode

d‟amortissement doit être cohérente avec celle appliquée aux autres actifs amortissables de
l‟entité et repose sur la norme IAS 16.
Alors que la comptabilisation des contrats de location simple repose sur des paiements au titre
du contrat de location qui doivent être comptabilisés en charge pendant toute la durée du
contrat de location. La base privilégiée par défaut est la base linéaire mais une autre base
systématique plus représentative de l‟échelonnement dans le temps des avantages qu‟en
retirera l‟utilisateur peut être utilisée.
1.3. Impact de la norme IAS 32 et 39 sur la balance sociale :

Afin de mesurer l‟impact des normes IAS 32 et 39 on s‟est basé sur les titres de placement vu
que les titres de transaction suivent le même traitement en normes comptables marocaines
qu‟aux normes IFRS, cependant les autre catégories des instruments financiers sont évalués
aux coûts amortis. De ce fait la juste valeur apparait l‟élément ayant le plus d‟impact.
Compte Intitulé Solde balance IAS 32,39 IFRS GAAP Impact

Moroccan GAAP
311100 BTN & VAL.ASSIMILEES DETENUS 2 540 659 320,54 7 371 131,18 2 548 030 451,72 0,29%
311900 Provision pour dépréciation BTN (3 418 454,25) 3 418 454,3 0,00 -100%
313100 Obligations détenues 65 896 452,32 5 204 214,85 71 100 667,17 7,89%
313900 Provisions pour dépréciation TCN (3 251 455,25) 3 251 455,25 0,00 -100%
315100 Titres D'OPCVM détenus 1 500 000,00 135 979,6 1 635 979,60 9,06%
315200 Aut, titres de prop, détenus 35 469 852,25 (24 416 583,26) 11 053 268,99 -68,83
ENCG 120
315900 Provisions pour dépréciation titres ppté (24 516 583,25) 24 516 583,25 0,00 -100%
362000 Impôt différé passif (1 484 792,02) (1 484 792,02) 100%
559000 Réserves (1 651 047,32) (1 651 047,32) 100%
773200 Reprises sur prov. pour dépréc BTN 3 418 454,25 (3 418 454,25) 0,00 -100%
773400 Reprises sur prov. pour dépréc TCN 3 251 455,25 (3 251 455,25) 0,00 -100%
777900 Reprises sur prov. pour dépréc titres ppté 24 516 583,25 (24 516 583,25) 0,00 -100%
351950 Impôt sur le résultat 38 605 626,55 11 539 002,3 50 144 628,88 29,88%
59000 Résultat -75 982 955,65 19 647 490,43 -95 630 446,08 -25,85%
Tableau 21 Impact de la norme IAS 32et 39 sur la balance de Alpha
La norme IAS 32 et 39 a un impact sur les titres de placement détenus par l‟établissement
dans la mesure où ces derniers sont évalués à leurs juste valeur, on constate alors que la
rubrique BTN et valeurs assimilées détenues a augmenté de 0,29% pour laquelle on doit
annuler la provision correspondante à ces titres, ainsi la valeur des obligations a augmenté de
7,89% on doit ainsi annuler la provision qui lui correspond.
On doit ainsi constater la juste valeur des titres d‟OPCVM qui a augmenté de 9,06% par
rapport à leurs valeurs dans les comptes sociaux et des autres titres de propriété qui a diminué
de 68,83% on doit ainsi annuler la provision des titres de propriété constatée auparavant ce
qui va impacter l‟impôt qui a augmenté de 29,88%, le résultat qui a diminué de 25,85% ainsi
que la réserve qui a augmenté de 1 651 047,32.
Nous pouvons conclure que Les normes IAS 32 et IAS 39 ont un impact majeur sur les
comptes sociaux dans la mesure où dans les comptes sociaux on distingue entre plusieurs
catégories d‟instruments financiers à savoir les titres de transaction, titres d‟investissement,
titres de placement et des titres de participation alors que la norme IAS 32 39 donne lieu à des
nouvelles catégories d‟actifs : Actifs financiers détenus à des fins de transaction dont le but de
la détention est de dégager un gain à très court terme, des actifs disponibles à la vente, des
actifs financiers destinés à être vendus et à des prêts et des créances émis par l‟entreprise.
Tous les instruments financiers sont évalués à la juste valeur lorsque celle-ci peut être
déterminée de façon fiable sauf les instruments financiers détenus jusqu‟à leur échéance, prêts
et créances émis, les passifs autre que ceux de transaction qui sont évalués au coût amortis en
utilisant un taux d‟intérêt effectif.
ENCG 121
De ce fait la juste valeur est fiable pour les instruments cotés sur un marché organisé, les
emprunts notés par une agence de notation indépendante dont les flux peuvent être
raisonnablement estimés, les instruments pour lequel il existe un modèle d‟évaluation
approprié et dont les données utilisées pour alimenter le modèle sont fiables parce qu‟elles
sont tirées de marchés actifs.
Cependant selon les normes comptables marocaines en cas de dépréciation de la valeur des
instruments financiers on doit procéder à la constatation d‟une provision pour dépréciation
des titres.
De ce fait le passage des normes comptables marocaines au référentiel comptable

international impacte à la fois le bilan et le CPC dans la mesure où on doit annuler les
provisions constatées dans les comptes sociaux, et constater la différence entre la juste valeur
des instruments financiers et leurs valeurs comptables pour les actifs dont la juste valeur peut
être déterminée de façon fiable ce qui va augmenter ou diminuer la valeur de l‟instrument
correspondant ainsi cette différence doit être imputée soit au résultat de l‟exercice s‟il s‟agit
d‟un instrument de transaction soit aux capitaux propres jusqu‟à ce que l‟actif soit vendu s‟il
s‟agit d‟un instrument disponible à la vente.
Cependant pour les instruments évalués à leur coût amorti à savoir les prêts et créances, actifs
détenus jusqu‟à leurs échéances et autres passifs, on doit constater une différence entre les
intérêts réellement perçus ou versés et ceux calculés selon le taux d‟intérêt effectif et l‟écart
entre les deux valeurs vient augmenter ou diminuer la valeur de l‟actif correspondant
2. Présentation du bilan de Alpha en normes IFRS
Le bilan en normes IAS/IFRS de l‟établissement Alpha est présenté comme suit :
ENCG 122
ACTIF PCEC IFRS RECLASSEMENT IFRS
1. Valeurs en caisse, Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux 19 007 316 19 007 316 0,00
2.Actifs financiers à la juste valeur par résultat 17 846 000 17 846 000 0,00
3.Actifs financiers disponibles à la vente 2 856 821 649 2 876 302 884 19 481 235,12
4.Prêts et créances sur les établissements de crédit et assimilés 752 073 813 752 073 813 0,00
5.Prêts et créances sur la clientèle 1 877 196 992 1 877 196 992 0,00
6.Placements détenus jusqu'à leur échéance - - -
7.Actifs d'impôt différé - 214 468,21 214 468,21
8.Comptes de régularisation et autres actifs 426 278 629 426 278 629 0,00
9.Actifs non courants destinés à être cédés - - -
10. Participation dans des entreprises mises en équivalence - - -
11.Immobilisations corporelles 25 408 772,20 28 525 199,55 3 116 427,35
12.Immobilisations incorporelles 31 481 000,00 31 481 000,00 0,00
13.Ecarts d'acquisition - - -
Total de l'Actif 6 006 132 171 6 028 944 302 22 812 131
ENCG 123
PASSIF PCEC IFRS RECLASSEMENT IFRS
1.Banques centrales, Trésor public, Service des chèques postaux - - -
2.Passifs financiers à la juste valeur par résultat 17 000 000 17 000 000 0,00
3.Dettes envers les établissements de crédit et assimilés 1 905 123 654 1 906 269 809 1 146 154,66
4.Dettes envers la clientèle 2 651 807 083,02 2 651 807 083,02 0,00
5.Titres de créance émis - - -
6.Ecart de réévaluation passif des portefeuilles couverts en taux - - -
7.Passifs d'impôt différé - 2 747 220 2 747 219,80
8.Comptes de régularisation et autres passifs - - -
9.Dettes liées aux actifs non courants destinés à être cédés - - -
10. Capitaux propres 1 432 201 434 1 451 120 190 18 918 756,23
10.Capitaux propres 1 432 201 434 1 451 120 190 18 918 756,23
12. Capital et réserves liées 1 000 000 000 1 000 000 000 0,00
13. Réserves 356 218 478 355 073 994 - 1 144 484,51
14. Gains ou pertes latents ou différés - - -
15. Résultat de l'exercice 75 982 956 96 046 196 20 063 240,74
Total du Passif 6 006 132 171 6 028 944 302 22 812 130,68
Tableau 22 Bilan au 31/12/2012 de Alpha en normes IFRS
ENCG 124
3. Le compte résultat en normes IFRS
PCEC IFRS RECLASSEMENT IFRS

Etat du résultat global
1. + Intérêts et produits assimilés 163 080 443 163 080 443 0
2. - Intérêts et charges assimilées (90 575 910) (90 697 479) (121 570)
3. MARGE D'INTERET 72 504 533 72 382 964 (121 570)
4. + Commissions (produits) 43 410 981 43 410 981 0
5. - Commissions (charges) (2 252 542) (2 252 542) -
6. MARGE SUR COMMISSIONS 41 158 439 41 158 439 -
7. +/- Gains ou pertes nets sur instruments financiers à la juste valeur 11 245 846 11 245 846 0
par résultat 0
8 +/- Gains ou pertes nets sur actifs financiers disponibles à la vente 19 413 656 50 600 149 31 186 493
9. + Produits des autres activités 0
10. - Charges des autres activités (541 257) (541 257) -
11. PRODUIT NET BANCAIRE 143 781 218 174 846 142 31 064 923
12. - Charges générales d'exploitation (26 311 708) (25 622 798) 688 910
13. - Dotations aux amortissements et aux dépréciations des (2 880 928) (3 032 519) (151 590)
immobilisations incorporelles et corporelles 0
14. RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 114 588 582 146 190 825 31 602 243
15. Coût du risque -
16. RESULTATS D'EXPLOITATION 114 588 582 146 190 825 31 602 243
17. +/- Quote-part du résultat net des entreprises mises en 0

Equivalence 0
18. +/- Gains ou pertes nets sur autres actifs

-
ENCG 125
19. +/- Variations de valeurs des écarts d'acquisition 0
20. RESULTAT AVANT IMPÔT 114 588 582 146 190 825 31 602 243
21. - Impôt sur les résultats (38 605 627) (50 144 629) (11 539 002)
22. +/- Résultat net d'impôt des activités arrêtées ou en cours de 0
Cession 0
23. RESULTAT NET 75 982 956 96 046 196 20 063 241
24. Intérêts minoritaires 0
25. RESULTAT NET - PART DE L’ETABLISSEMENT 75 982 956 96 046 196 20 063 241
26. Résultat de base par action 0
27. Résultat dilué par action 0
0
0
RESULTAT NET ET GAINS ET PERTES COMPTABILISES DIRECTEMENT EN

PCEC IFRS RECLASSEMENT IFRS
CAPITAUX PROPRES
Résultat Net 75 982 956 96 046 196 20 063 241

Ecarts de conversion -
Réévaluation des AFS - -
Réévaluation des instruments dérivés de couverture -
Réévaluation des immobilisations -
Ecarts actuariels sur les régimes à prestations définies -
QP des gains et pertes comptabilisés directement en KP sur ME -
Impôts -
Total des gains et pertes comptabilisés directement en KP - - -
Résultat net et gains et pertes comptabilisés en KP 75 982 956 96 046 196 20 063 241
Dont Part du Groupe -
Dont Part des minoritaires -
Tableau 23 Compte résultat au 31/12/2012 de Alpha en normes IFRS
ENCG 126
Les normes IAS IFRS ont un impact important sur les états financiers de Alpha dans la
mesure où le total bilan a passé de 6 006 132 171,00 à 6 028 944 302,00 une différence de
22 812 130,68 qui reflète l‟impact sur plusieurs rubriques au niveau de l‟actif du bilan : Actifs
financiers disponibles à la vente qui a passé de 1 905 123 654 à 1 906 269 80 due à la
réévaluation des actifs détenues par Alpha à leurs justes valeurs, Impôt différé actif résultat de
l‟application des normes relatives à l‟actif corporel et financier et la rubrique Actifs corporels
qui a augmenté de 3 116 427,35 due à l‟application de la norme IAS 16 et la norme IAS 17
aux immobilisations corporelles détenus par Alpha et celles acquises par voie de crédit-bail
qui a impacté à la fois les cumuls d‟amortissements des années antérieures, les dotations de
l‟exercice en cours le résultat et l‟impôt différé.
Au niveau du passif, l‟application des dites normes a un impact sur : les dettes envers les
établissements de crédit et assimilés, dû à la constatation des valeurs d‟acquisition des
immobilisations acquises par voie de crédit-bail comme dettes contractées, Passifs d'impôt
différé et sur les réserves et le résultat de Alpha.
Sur le Compte résultat, les normes que nous avons appliqué aux actifs de Alpha, ont impacté
les intérêts et charges assimilées (IAS 17), les gains ou pertes nets sur actifs financiers
disponibles à la vente résultat de l‟application de la norme IAS 39 aux instruments financiers
de Alpha les charges générales d'exploitation qui a été dû à l‟application IAS 17, les
dotations aux amortissement par l‟application de la norme IAS 16 relative aux
immobilisations corporelles et 17 par la constatation des dotations aux amortissement du
matériel de transport acquis par voie de crédit-bail et qui est comptabilisé à l‟actif de
l‟établissement, le résultat de l‟exercice qui a été impacté par les trois normes, dans la mesure
où il fait preuve d‟une évolution en parallèle avec les amortissements des immobilisation
corporelles IAS 16, et avec celle des intérêts constatés par l‟application de l‟IAS 17,
l‟annulation des redevances, la constatation des dotations aux amortissements et du
remboursement de la dette, ainsi que par la norme IAS 32 39 qui, par le biais de la
réévaluation à la juste valeur, évolue en fonction de l‟actif.
ENCG 127
Après avoir étudié les principaux retraitements aux normes IFRS des actifs corporels et
financiers de l‟établissement Alpha et l‟impact de ses normes sur ses états financiers, un
fichier Excel sera présenté sous forme d‟application pour automatiser le traitement des trois
normes étudiées ce qui va permettre de faciliter la fonction du service de consolidation en
matière de retraitement des normes IAS 16, IAS 17 et les normes IAS 32 et 39 et
d‟automatiser le passage des états financiers à savoir la balance avant l‟application des
normes, le bilan et le compte résultat aux états financiers en normes IFRS, cependant pour
contrainte de confidentialité des informations on a pas traité tous les éléments relatifs aux
actifs corporels et aux actifs financiers et des retraitements liés aux autres normes.
ENCG 128
Conclusion
Conclusion
En conclusion, le passage aux normes IFRS n‟est pas seulement un changement de référentiel
comptable, c‟est aussi l‟adoption d‟un système totalement différent de mesure de la
performance et de communication avec les marchés.
Ces normes comptables internationales se voient de plus en plus se répandre partout au monde
surtout depuis 2005 puisque les entreprises cotées sont devenues obligées de convertir leur
comptabilité en IAS. De plus en plus de pays au monde les adoptent.
Les normes comptables internationales ont apporté une vision différente de l‟image classique
de la comptabilité et ont permis d‟offrir la meilleure représentation possible de l‟information
financière et l‟image la plus fidèle possible.
La plupart des entreprises gagneront en transparence du fait, par exemple, de la présentation

des informations par segments et de la reconnaissance des produits dérivés à leur juste valeur
dans le bilan. Plus généralement, c‟est une information homogène, plus détaillée et de
meilleure qualité que devront fournir les entreprises. D‟autre part, l‟application de ces normes
induira plus de transparence en termes de rating puisqu‟elles permettront une meilleure
comparabilité ce qui nécessite une expertise, une bonne connaissance du marché, une
abondance de l‟information. Toutefois, les banquiers et assureurs émettent des reproches en
ce qui concerne l‟application du principe de juste valeur car il induit l‟existence d‟une valeur
de marché qui est théorique alors qu‟aucun marché n‟est réellement efficient au sens de la
théorie financière, ainsi il se base sur une réévaluation régulière du bilan et la volatilité
introduite par cette évaluation en juste valeur ne reflète pas toujours des modifications réelles
des événements économiques de l'entreprise et ne permet pas de traduire fidèlement la réalité
des transactions et de la situation financière.
La question qu‟on doit poser est ce que la juste valeur permet-elle de présenter une
information financière fidèle pour éviter les scandales financiers ?
ENCG 129
Références
Références
Ouvrages
1. Escaffre, Lionel, Tort, Eric. Les normes comptables internationales IAS/IFRS. s.l. : Gualino, 2006.
2. Bertin, Elisabeth. Les états financiers consolidés IAS/IFRS. s.l. : Gualino, 2007.
3. Brun, Stephan. Les normes comptables internationales IAS/IFRS. s.l. : Gualino, 2006.
4. Barneto, Pascal, Gruson, Pierre. Instruments financiers et IFRS: Evaluation et comptabilisation

en IAS 32, 39 et IFRS 7. s.l. : Dunod, 2007.
5. Brun, Stephan. L'essentiel des normes comptables internationales IAS/IFRS ( à jour des normes
applicables au 1er janvier 2005 ). s.l. : Gualino, 2004.
6. Chauveau, Bernard. Les normes internationales de l'IASB . s.l. : e-theque, 2003.
7. Tort, Eric. L'essentiel des normes IFRS. 2012 : Gualino.
8. DUCASSE, Eric et al. Normes comptables internationales IAS/IFRS . s.l. : DE BOECK , 2005.
9. AZZOUZ, Elhamma. Comprendre les normes comptables internationales IAS/IFRS au Maroc.

s.l. : Edql Print, 2012.
10. SELMER, Caroline. Toute la fonction finance. s.l. : Dunod, 2006.
Articles
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2. IAS 32 “Instruments financiers: présentation” (2013) , http://www.focusifrs.com
3. HAMMADI, Mohamed (2002), « Le Crédit-Bail Au Maroc », Premières assises nationales du

crédit-bail - 14 mai 2002.
4. IAS 16 : Immobilisations corporelles (2013), http://www.focusifrs.com
5. HAMMADI, Mohamed (2002), « Le Crédit-Bail Au Maroc », Premières assises nationales du

crédit-bail - 14 mai 2002
Thèmes et mémoires
1. LE PARCO Julien (2012), Analyse critique de la transition vers la norme IFRS9 : étude
anticipée de ses impacts sur le secteur bancaire et des enjeux de ses développements
ultérieurs, Université Paris Dauphine ;
ENCG 130
Références
2. TAHARI, Fadoua (2007), Le Commissaire aux Comptes face à la première application des
normes IFRS, ISCAE C.E.C ;
3. GAIGA Marc, Norme IAS 16 : les immobilisations corporelles , Université NANCY 2 (2009) ;
ENCG 131
ANNEXES
ENCG 132
BATIMENT ADMINISTRATIF TYPE INTELLIGENT
CAT A CAT B CAT C CAT D

TERRASSEMENT MENUISERIE EXTERIEURE ETANCHEITE PLOMBERIE ET SANITAIRE
GROS ŒUVRE MENUISERIE INTERIEURE ELECTRICITE DETECTION ET PROTECTION INCENDIE
REVETEMENT SOL ET MUR INTERIEUR PRECABLAGE TEL&INF ASCENCEURS
REVETEMENT FACADE G.T.C CLIMATISATION VMC
COMPOSANTS
FAUX PLAFOND STORES
CLOISONS AMOVIBLES PEINTURE MIROITERIE
FAUX PLANCHER INFORMATIQUE RESEAU TELEPHONIQUE

COUVRE JOINT DE DILATATION SIGNALISATION
AMENAGEMENT EXTERIEUR
DURE D'UTILITE 70 30 15 10
TAUX CALCULE 22% 45% 13% 20%
BATIMENT ADMINISTRATIF TYPE COURANT

GROS ŒUVRE MENUISERIE INTERIEURE ELECTRICITE DETECTION INCENDIE
REVETEMENT SOL ET MUR INTERIEUR PRECABLAGE TEL&INF ASCENCEURS
REVETEMENT FACADE STORES
COMPOSANTS FAUX PLAFOND PEINTURE MIROITERIE
CLOISONS AMOVIBLES RESEAU TELEPHONIQUE
FAUX PLANCHER INFORMATIQUE
COUVRE JOINT DE DILATATION
TAUX CALCULE 40% 30% 15% 15%
ENCG 133
BATIMENT ADMINISTRATIF TYPE INDUSTRIEL

GROS ŒUVRE MENUISERIE INTERIEURE ELECTRICITE DETECTION et PROTECTION INCENDIE
COMPOSANTS STRUCTURE METALLIQUE REVETEMENT SOL ET MUR INTERIEUR PRECABLAGE TEL&INF APPAREILS DE LEVAGE
AMENAGEMENT EXTERIEUR PEINTURE MIROITERIE
RESEAU TELEPHONIQUE
TAUX CALCULE 75% 7,5% 10% 7,5%
LOGEMENT SOCIAL ET ECONOMIQUE

GROS ŒUVRE MENUISERIE INTERIEURE ELECTRICITE &TEL VOLET ROULANT
REVETEMENT SOL ET MUR INTERIEUR ASCENCEURS PEINTURE MIROITERIE
COMPOSANTS REVETEMENT FACADE
FAUX PLAFOND
COUVRE JOINT DE DILATATION
TAUX CALCULE 58% 20% 10% 12%
ENCG 134
LOGEMENT DE STANDING MOYEN
CAT A CAT B CAT C
TERRASSEMENT MENUISERIE EXTERIEURE ETANCHEITE

GROS ŒUVRE MENUISERIE INTERIEURE ELECTRICITE &TEL
REVETEMENT SOL ET MUR INTERIEUR ASCENCEURS
COMPOSANTS REVETEMENT FACADE PLOMBERIE ET SANITAIRE
FAUX PLAFOND VOLET ROULANT
COUVRE JOINT DE DILATATION PEINTURE MIROITERIE
DURE D'UTILITE 70 20 10
TAUX CALCULE 50% 25% 25%
LOGEMENT DE HAUT STANDING
CAT A CAT B CAT C
TERRASSEMENT MENUISERIE EXTERIEURE ETANCHEITE

GROS ŒUVRE MENUISERIE INTERIEURE ELECTRICITE &TEL
REVETEMENT SOL ET MUR INTERIEUR ASCENCEURS
COMPOSANTS REVETEMENT FACADE PLOMBERIE ET SANITAIRE
FAUX PLAFOND VOLET ROULANT
COUVRE JOINT DE DILATATION PEINTURE MIROITERIE
DURE
70 20 10
D'UTILITE
TAUX
40% 32% 28%
CALCULE
ENCG 135
HOTELS ET VILLAGE DE VACANCES
TERRASSEMENT MENUISERIE EQUIPEMENTS CUISINES EQUIPEMENTS HOTELIERS

GROS ŒUVRE REVETEMENT SERRURES ELECTRONIQUES EQUIPEMENTS SON ET LUMIERE
STRUCTURE METALLIQUE FAUX PLAFOND DETECTION & PROTECTION INCENDIE EQUIPEMENTS CARDIO TRAINING
CLOISONS AMOVIBLES CLIMATISATION VMC MOBILIERS HEBERGEMENTS
COMPOSANTS AMENAGEMENT EXTERIEUR ELECTRICITE MOBILIERS LOCAUX COMMUNS
PLOMBERIE SANITAIRE MOBILIERS PISCINE ESPACE DETENTE
ASCENSEURS ET MONTE CHARGE EQUIPEMENTS PISCINE SAUNA…
ETANCHEITE PMH
PEINTURE
DURE
70 15 10 5
D'UTILITE
TAUX
27% 30% 29% 14%
CALCULE
Annexe 01 : La décomposition des immobilisation
ENCG 136
ENCG 137

Dédicaces: Encg 1

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Dédicaces

A mes chers parents,

Rien au monde ne pourrait compenser tous les sacrifices qu’ils ont

réaliser mes objectifs.

A mes frère et sœurs,

Pour l’amour, la grande affection et le respect qu’ils m’ont toujours

A mes amis et tous ceux qui nous sont chers,

Pour leurs soutiens, leurs compréhensions et leurs dévouements

Que ce modeste travail soit un gage pour eux de mon profond

J’aimerais aussi remercier Mr. TALIDI Mohamed, responsable service comptabilité à la

Finalement, je tiens à rendre un grand hommage à tout le corps professoral de l‟ENCG

Liste des figures

Figure 1 Le processus d'elaboration d'une norme ................................................................... 20

Liste des tableaux

Tableau 1 Identification des dépréciations ........................................................................................... 50

Liste des abréviations

IAS : International Accounting Standards

IFRS : International Financial Reporting Standard

IASB : International Accounting Standard Board

IASC: International Accounting Standards Committee

IASCF: International Accounting Standards Committee Foundation

IFRIC: International Financial Reporting Interpretation Committee

SIC: Standards Interpretation Committee

HTM : Held To Maturity

MTM : Market To Market

AFS : Available For Sale

BTN : Bons de Trésor Négociables

OPCVM : Organisme de Placement Collectif en Valeurs mobilières

TABLE DES MATIERES

Liste des figures ......................................................................................................................... 4

Liste des tableaux ...................................................................................................................... 5

Liste des abréviations ................................................................................................................ 6

PARTIE 1. CADRE CONCEPTUEL DES NORMES IAS/IFRS .......................................... 12

Chapitre 1. Le système comptable marocain ........................................................................... 14

Chapitre 2. Vers une nouvelle normalisation comptable .......................................................... 17

1. Histoire et fonctionnement de l‟IASB ....................................................................................... 17

Chapitre 3. Présentation des normes IAS/IFRS ...................................................................... 29

1. Les immobilisations corporelles IAS 16 ................................................................................... 29

2.4. Comptabilisation d‟une immobilisation acquise via un contrat de location-financement . 41

1. Différences des principes .......................................................................................................... 57

PARTIE 2 . RETRAITEMENTS EN NORMES IAS 16, 17, 32 ET 39 ET IMPACT SUR

Chapitre 1. Présentation de l’établissement d’accueil ............................................................. 66

1. Organes de gouvernance ........................................................................................................... 66

Chapitre 2. Retraitements en norme IAS/IFRS ....................................................................... 71

1. Retraitements en norme IAS 16 : Immobilisations corporelles ................................................. 71

2. Retraitement des contrat de location en norme IAS 17 ............................................................. 84

1. Impact des normes sur la balance ............................................................................................ 109

Références .............................................................................................................................. 130

ANNEXES .............................................................................................................................. 132

Dans le contexte actuel de la mondialisation, l'harmonisation internationale, ou encore la

Parallèlement, les investisseurs pourront plus facilement évaluer la performance de toute

Le premier chapitre de la deuxième partie sera consacré à la présentation de l‟organisme

CADRE CONCEPTUEL DES

Chapitre 1. Le système comptable marocain

Le code général de la normalisation comptable (CGNC) est né suite à un processus qui a

Ce groupe a mené un diagnostic de la situation de la comptabilité au Maroc et a élaboré un

o Combler les insuffisances dues au retard dans la normalisation comptable par

La conception du CGNC était le résultat des recommandations et des orientations du

Le CGNC est composé de deux parties :

o La première intitulée « Norme Générale Comptable » (NGC), élabore les principes

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Cette préoccupation a comme raison principale d‟améliorer la qualité des informations

- de la loi n°9/88 relative aux obligations comptables des commerciaux ;