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ESSAI LIBRE

LES CONVERGENCES MEDIAS TELECOM INTERNET


C OMPRENDRE
POUR MIEUX ANTICIPER

Christian Jegourel

Christian Jegourel est consultant en stratgie mdia tlcom internet et fondateur du portail collaboratif YouVox. Il est galement co-animateur du magazine YouVox Tech o il apporte ses rflexions sur les cosystmes mdias tlcom internet Christian intervient dans plusieurs groupes dexpertises depuis 1990 au ministre de lindustrie (SERICS, DIGITIP, DIGISIS), dans lAdvanced Management Program Entertainment & Media de lEssec depuis 2007, il est membre du comit de direction du think tank Nextaudience. Christian Jegourel a dbut sa carrire en 1986 chez I3D, une filiale du groupe Framatome, comme responsable marketing produits dans cette entreprise spcialise en ingnierie ditoriale pour la documentation structure. Cest dans cet univers quil a dcouvert la documentation lectronique et les formats dchanges de donnes composites, facteurs cls de linternet. Il a ensuite poursuivi sa carrire dans le groupe Hachette Presse puis dans un groupe nord amricain de services informatiques comme VP Sales Europe puis lINA et dans la presse quotidienne rgionale comme DG dune filiale internet de 23 journaux. Christian a ensuite cofond des entreprises de centre dappels off-shore avant de crer YouVox en 2006.
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Christian Jegourel janvier 2010

PRINCIPE DE MISE A JOUR


Un document comme celui-ci est une rflexion de plusieurs mois sur les volutions technologiques des trois industries mdias tlcommunications et internet. Ces volutions sont permanentes et modifient sans cesse les hypothses et scnarios que lon peut essayer danticiper. Il me semble donc naturel de rendre ce document volutif et en y ajoutant une composante participative. Tout le monde peut donc proposer des ajouts ou contributions ce document initial. Lide est de permettre dajouter des prcisions sur des produits, des rgles lgislatives, des initiatives sectorielles etc Pour ce faire et garantir une cohrence, je ne choisi par un modle de Wiki mais jassurerai directement la mise jour en fonction de retours de participants, des volutions technologiques et stratgiques dans ces industries et des contributions extrieures. En fonction des contributions proposes je publierai des correctifs du document et une liste des ajouts dans YouVox Tech. Cest donc sur YouVox Tech que vous tes invits commenter le document ou changer vos rflexions Se rendre la page sur YouVox Tech : ICI

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Table des matires


Principe de mise jour .................................................................................................................... 2 Introduction .............................................................................................................................................. 4 Imaginons nous en 2016 ................................................................................................................. 7 Un peu dhistoire .................................................................................................................................. 14 Parenthse sur la comptition entre oprateurs tlcom en France :.................................... 39 Les acteurs des tlcommunications ne restent pas inactifs. .................................................... 45 La convergence chez les constructeurs et diteurs de logiciels PC/mobiles ......................... 48 La convergence des mobiles et des laptops/tablettes.................................................................. 50 Convergences : se dirige-t-on vers une fusion gnralise ? ..................................................... 56 Lide dune licence globale ........................................................................................................... 60 La musique ............................................................................................................................................. 61 Le secteur audiovisuel ......................................................................................................................... 63 La presse ............................................................................................................................................... 67 Le risque pour les agences de presse. ........................................................................................ 71 Les chanes de tlvision..................................................................................................................... 76 Les jeux vido........................................................................................................................................ 80 Internet ................................................................................................................................................... 82 Comparatif des diffrentes capitalisations boursires dbut 2010 : ........................................ 87

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INTRODUCTION
Les volutions technologiques convergentes, symbolises par les services internet, ont rendue poreuses les frontires entre diffrentes industries dont les modles conomiques taient, jusqualors, trs diffrents. Ces convergences, car elles sont multiples, entranent des modifications substantielles des rgles de fonctionnement qui ont prvalues dans les mdias, les tlcom et plus rcemment dans le secteur de linternet. Ces mutations entranent invitablement de nombreux risques pour certains acteurs des chanes de valeurs dans ces industries alors quelles favorisent lclosion de nouveaux modles daffaires qui avantagent de nouveaux intermdiaires. Il sagira ici de comprendre les fondements de ces volutions pour mieux apprhender les risques concurrentiels et adapter ces industries des confrontations conomiques, juridiques et sociales. Dans cet essai nous essayerons dtre pragmatique et danalyser les volutions avec un regard sur les tendances, rendues possibles par les technologies disponibles ou en passe de ltre dans les prochains 48 mois, sans essayer de modliser les volutions naturelles des acteurs existants. Nous identifierons des modles disruptifs qui remettent en cause les volutions naturelles, par le biais de nouveaux usages introduits par les nouvelles technologies. Ces nouveaux usages sont dailleurs souvent en opposition avec les souhaits dacteurs conomiques en place ou les rgulateurs comme cest le cas avec le partage de fichiers par exemple. Le matre mot de cet essai est de considrer quInternet est une volution disruptive. Si lon accepte cette hypothse il faut donc considrer quInternet ne se contente pas damliorer les processus existants mais que ces technologies transforment les chanes de valeurs de nombreuses industries. Cette innovation disruptive est de mme nature que linvention de llectricit qui a, certes, amlior le processus de fabrication des bougies mais a surtout boulevers son cosystme. Elle peut galement tre compare linvention de lcriture, avec tout ce que cela entraine comme lments positifs mais comme remise en cause des cosystmes existants, les moines copistes, tant sur le plan conomique et politique.

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Lvolution technologique nest pas une fatalit mais elle doit tre anticipe afin de prparer les adaptations socitales et conomiques quelles induisent. La plupart de ces innovations sont dtectables et on peut comprendre les grandes lignes de leurs impacts. Il sagit de courage politique, industriel et commercial. Le futur prend racine dans le prsent , symbolise pour moi cette vision. Il ny a que trs peu dinnovations qui naient pas pu tre anticipes. Mme si certains services ou produits peuvent parfois surprendre, les grandes lignes sont dtectables. Cest ce que jessaierais de dmonter dans ce document. Ds le dbut des annes 90 la technologie ADSL existait. Des essais de VOD avaient eu lieu Orlando avec Time Warner, les technologies de compression et de transferts de donnes issues des programmes militaires CALS (Computer-Aided Acquisition and Logistic Support), au milieu des annes 80 ont drain des milliards de dollars dans la normalisation des donnes composites Et ce ne sont que deux exemples. Il en existe de nombreux, hier comme aujourdhui, qui permettent dimaginer ce que pourrait tre le monde de demain et ce que cela peut laisser supposer comme adaptation. La diffrence notable aujourdhui cest que ce temps dadaptation se rduit de plus en plus avec les technologies de linformation. Tout dabord parce quil sagit de services et contenus dmatrialiss, ensuite parce que nous somme en post-mondialisation qui favorise la concurrence lchelle globale et laisse moins le temps de sadapter localement. La consquence est que le premier arriv emporte souvent le march et cela ncessite de lanticipation et de la vision prospective. Pourquoi navons-nous pas de Google en France ou que YouTube cr aprs DailyMotion est n1 mondial ? Pourquoi ny a-t-il pas de fonctions dvanglistes dans les entreprises franaises ? Il ne suffit plus dtre dans un mode ractif, que ce soit au plan industriel ou politique, cest lanticipation qui permettra nos socits de tirer intelligemment profit de ces volutions. Si nous contentons dtre en mode raction, nous passerons cot de lessentiel des nouvelles chanes de valeur qui se mettent en place.

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Il y a plusieurs faons de rsister au vent : mettre en place des paravents ou lever des moulins vent. Dans le premier cas on essai de contrer le changement dans le second on en tire profit. Les avances technologiques autour des technologies de communication sont des innovations formidables et toute tentative de bloquer les consquences de lvolution se heurtera la puissance de la vague des changements induits. Il est regrettable que nos socits nintgrent pas plus vite les changements socitaux quentraine la gnralisation dinternet. Citation de Maurice Levy : Le pragmatisme est ma boussole.

Afin de bien simmerger dans ce document je vous propose de commencer par une nouvelle de fiction crite dbut 2006 qui amorce, par les usages, certains aspects de ces convergences. Il est important de retenir que cette nouvelle, dont lhistoire est sense se passer en 2016, a t publie dbut 2006, avant larrive de liPhone et de la vague du cloud computing . Il ne sagissait pas de science fiction, mais dune synthse de technologies existantes ou en passe de ltre. Bien entendu, certaines hypothses ne se sont pas encore produites ou dautres ne se raliseront pas dici 2016 mais cest le propre de toute nouvelle de prospective. Il est peu probable, en effet, que nous ayons tous du trs haut dbit dici l, compter plutt 2026. En 2016 le dbit gnralis sera plus proche de 1 Gbit/s mme sil y aura peut tre du 10 Gbit/s qui commencera se dployer dans les grands centres urbains. En mobilit nous pourrons peut-tre disposer de 100 Mbit/s partag sur une cellule. Bonne lecture.

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IMAGINONS NOUS EN 2016


Nous sommes en 2016, je rentre de mon dernier rendez vous professionnel avec mon deux-roues lectrique. Les nouvelles batteries me donnent une autonomie de 600 km, une vitesse de pointe de 130 km/h et se rechargent sans contact en 1/2h. Jhabite dans une grande capitale europenne et la circulation ne sest pas amliore. Jarrive mon appartement, ah ! Je suis le premier ce soir. Le systme domotique midentifie lapproche de la porte et mouvre laccs. Mon terminal de communication Samkia vibre dans ma poche. A lapproche du salon, le systme de communication Hpell bascule sur les enceintes du salon, lcran plat sallume et mon correspondant apparat. Lappartement nest pas bien rang mais Hpell, sous systme Winlux, la dtect et a incorpor le fond dimage standard de notre appartement. Japparais donc en surimpression dun intrieur impeccable. Il commence faire nuit et la luminosit se rgle automatiquement dans le salon et dans sa reprsentation virtuelle. La conversation se termine quand Hpell minforme que quelquun se prsente la porte dentre. Cest Tlshop qui vient nous livrer. Ma femme a d commander des produits frais depuis son bureau. Je regarde ma montre, cela fait dj 25 mn que je suis rentr et effectivement Teleshop sengage livrer sous 30 mn. Hpell les a prvenus que jtais arriv et la livraison sest dclenche. Si javais voulu re-sortir, Hpell maurait averti de lheure darrive du livreur golocalis. Jaccueille le livreur et rcupre les produits. Aucune signature nest ncessaire. Les puces RFID sont scannes par les capteurs relis Hpell qui valide la facturation et transfert le montant depuis mon compte sur mon portail infomdiaire vers Teleshop. Effectivement il y a des produits frais. Des fruits et lgumes, a cest une commande de ma femme. Du beurre, des yaourts, ah de la lessive Cest le rfrigrateur et le socle de

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stockage du lave-linge qui ont d transmettre Hpell que nous allions en manquer. Cela cest ajout automatique la commande Teleshop. Je range le tout. Je commande vocalement lactivation de mes flux dinformations sur les sujets programms dans mes prfrences. Les nouvelles arrivent des serveurs audiovisuels. Cest une concatnation de diffrents flux qui me fournissent un programme personnalis. Un peu ce qui se faisait, il y a dix ans, avec les flux RSS sur Internet mais en plus puissant. Il est vrai nous disposons tous de liaisons en fibres optiques de 100 Gb synchrone et de programmes en ultra haute dfinition. En mode nomade les dbits sont infrieurs mais nous offre quand mme du 2 Go synchrone. Nous sommes en MPEG 7 scalable. Le MPEG 7 cest lvolution du MPEG 4 avec dans le train de donnes la description documentaire des contenus. Cest une vieille norme, je me rappelle avoir travaill dessus en 1998, mais elle totalement gnralise alors quil nexiste encore que peu de programme en MPEG10. Le MPEG 10 a enfin rsolu le problme de la gestion exacte du time code dans les donnes compresses. Je crois quil fait appel aux algorithmes de Fourrier et aux fractales pour la compression. Jai de nouveau un appel. Cest le service client de mon fournisseur daccs. Javais signal une anomalie sur mon Hpell hier. Ils ont fait la maintenance de tous mes systmes et tout fonctionne normalement. Lappel visait uniquement me le signaler. Je commande la visualisation de la vido de mon fils ralise pendant le week end avec mon Samkia qui fait office de visiophone, radio numrique, rcepteur vido, APN 20Mo et camscope UHD, galement sous systme Winlux. Cest un vieux Samkia mais je laime bien. La vido apparat. Elle est stocke dans mon espace personnel sur les serveurs scuriss de mon fournisseur daccs multi services. Cela fait maintenant quatre ans que nous avons abandonn totalement nos PC tel que nous les connaissions il ya dix ans. Maintenant nous nutilisons plus que des terminaux lgers sans stockage local.

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Les serveurs des FAMS (Fournisseurs dAccs Multi-Services) sont motoriss par les applications sous Winlux ou dIBM qui est revenu en force dans les logiciels serveurs avec des applications autours de la gestion de donnes composites vraiment efficaces. Les rseaux sont tellement rapides et omniprsents quil ne sert plus rien de stocker les donnes en local. Jai un moment de nostalgie en me rappelant que 10 ans plus tt, les FAMS proposaient des set top box propritaires. Aujourdhui il nexiste plus que deux fournisseurs de logiciels pour les FAMS et le matriel est produit par 4 grands acteurs mondiaux. Un seul est Europen, deux amricains et un sino-japonais. Du point de vue de lutilisateur il ny a pas de diffrence tous sont bass sur les mmes normes et sont totalement interoprables. Je commande la squence de renseignement documentaire automatique qui me permettra de retrouver la vido de Lucas dans notre base dinformations personnelle. Le logiciel (Excalibur release 23 ou Virage 28, je ne sais plus trs bien celui qui est propos par mon FAMS) commence le squenage de la vido bas sur la reconnaissance de changement de plans, la reconnaissance de la parole est active simultanment et tout sert alimenter le fichier Mpeg7. Hpell minforme que ma femme et mon fils sont la porte qui se dverrouille automatiquement. Les programmes audiovisuels basculent automatiquement sur des contenus pour enfants. Lucas part dans sa chambre et les programmes le suivent sur les crans de sa chambre. Lcran du salon rebascule sur les fils dinformations en franais et en anglais (cela fait partie de nos prfrences). Aprs un rapide change, avec ma femme, sur nos journes respectives, nous interrogeons Hpell sur les programmes de la soire. Nous avons quelques varits et vido ralits diffuses en flux vers 21h. Il reste trs peu de chanes de tlvision telles que nous les connaissions en 2006. Toutes celles qui restent appartiennent des grands

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portails dinformations qui fournissent des contenus multi supports en flux et en stock sur tous les terminaux du march. Ils participent activement aux financements des programmes et se font une comptition acharne au niveau des bassins linguistiques car la notion de territoires gographiques totalement disparu du monde de linformation. Cest une anecdote mais je me rappelle quil y a dix ans les canadiens francophones avaient un accent. Aujourdhui cest beaucoup moins marqu. En programme de stock il y a beaucoup plus de choix. Les invitables sries sont mises jour en temps rel et nous avons 28 sries qui proposent un nouvel pisode aujourdhui. 21 sont en VF, les autres en VO. Nous en suivons 4 rgulirement. Nous choisissons une srie amricaine en VO. La version franaise arrivera avec un dcalage de trois jours pour ceux qui ne parle pas anglais. Trois films sont sortis aujourdhui simultanment au niveau mondial. Lun deux nous intresse mais nous irons le voir en technologie Imax6 dans une salle pendant le week end. Mme avec le UHD, les films grand spectacle sont plus agrables voir en salle. Dautant que cela na plus rien voir avec les salles dil y a dix ans. Cela ressemble aujourdhui une animation des parcs Disney. On se croirait dans le film. La salle vous envoie un taxi qui vient vous prendre en bas de chez vous, qui signale son arrive votre Hpell et qui vous ramne ensuite. Le service est dvelopp lextrme. Bien souvent nous prfrons diner sur place car nous y allons avec un couple dami et leur fille qui a le mme ge que Lucas. Le restaurant de la salle est organis pour tous les types de nourriture que nous voulons. Il a des accords avec plus de 25 restaurants de la ville qui lui fournissent les plats pratiquement tout faits. Au moment de la rservation du taxi, linterface vous propose les menus en fonction de vos gots. Les enfants apprcient particulirement les animations de la salle de restaurant Winnie conu pour eux. Des clowns et autres jongleurs passent entre les tables. Pour les adultes il existe, bien sr, trois autres salles avec des animations diverses.

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Hpell minforme que nous avons des messages. Nous utilisons les applications de Winlux qui sont fourni en mode ASP par notre FAMS. Jouvre Inlink et regarde mes messages. Jai un document modifier avec WordIn qui intgre des fonctionnalits trs volues de suivi, de workflow et videmment manipule les donnes composite en mode natif. Jen profite pour envoyer la vido de Lucas mon cousin aux Etats-Unis, le renseignement automatique est termin, je nai pas le courage dajouter manuellement quelques commentaires. Elle va se loger directement dans sa base personnelle documentaire indexe en franais et en anglais grce au logiciel de traduction automatique. Jai un appel du bureau, Hpell a identifi le correspondant et le bascule sur mon Samkia en mode appel priv. Un dtail rgler pour la runion de demain matin. Une information malerte. Un nouvel ouragan qui vient de toucher les ctes de Miami. Mon cousin habite 80 Km plus haut, Deerfield Beach prs de Boca Raton et Palm Beach. Je demande Winlux de concatner des donnes sur ce sujet. Le moteur de recherche de mon portail commence immdiatement le travail et scanne la totalit des informations disponibles sur le sujet ces dernires 24h. Le renseignement documentaire MPEG7 lui simplifie la tche, notamment pour viter les doublons. En quelques secondes jai ma disposition des informations dtailles et prcises avec les dernires squences vido disponibles. Je commande la visualisation de la zone. Cest une sorte de Google Earth mais en temps rel bas sur les nouveaux satellites de GPS2 oprationnels depuis 2012. Il fait encore jour sur la cte est et les volutes de louragan sont impressionnantes. Je tente un appel sur le mobile de mon cousin mais il semble quil y ait des perturbations. Cest devenu trs rare car maintenant que les normes de communication sont unifies, vous pouvez tre interconnect par des liaisons fixes, mobiles ou mme satellites de faon

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totalement transparente. Tant pis je lui laisse un nouveau message lui demandant de me rappeler. Nous avons fini de diner, Lucas va jouer dans sa chambre. Il dispose dune connexion Hpell et entame une confrence avec quelques camarades de classe et navigue sur le rseau en jouant avec son interface virtuelle. Nous ne sommes pas inquiet, les logiciels de contrle parentaux prennent en charge la limitation daccs des informations rserves aux adultes. Ma femme et moi activons le dmarrage de notre srie. Une musique dans lpisode nous intresse, je demande Hpell les informations relatives. Il sagir dun groupe peu connu mais qui devrait avoir du succs. Je commande la mise en prfrence de ce morceau et du groupe. Elles sont stockes sur mon espace personnel et sont accessibles depuis tous les terminaux que jutilise. Je les couterai plus tard sur mon Samkia ou au bureau. Jai un petit rire en pensant quil y a dix jaurais peut tre achet le CD ou tlcharg illgalement les mp3 sur Internet. Cela a totalement disparu aujourdhui. Une nouvelle conomie des contenus et la possibilit de disposer de flux de donnes en streaming, associ aux terminaux lgers, rendu totalement inutile le besoin de tlcharger de la musique ou des films. Les CD et autres DVD ont de toute faon disparu depuis 2010. Cela me rappelle la polmique : la RIAA, la loi DADVSI Quel manque de vision. Mon bureau est abonn un autre FAMS mais mes prfrences personnelles me suivent partout. Les services fournis par les FAMS pour les professionnels sont beaucoup plus complets que ceux offerts aux particuliers. Cest un peu un mixte entre une grosse SSII et un oprateur Tlcom. Toutes les applications sont en mode ASP et il ny a plus aucun informaticien dans les entreprises. Tous les services sont devenus des commodits externalises chez les FAMS/SSII.

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Je pourrais vous raconter ma journe et les diffrents services offerts mais cela serait trop longs : nous payons dsormais avec nos terminaux de communication, largent liquide nexiste plus, tout du moins dans les pays industrialiss. Car malheureusement il existe encore des pays en voies de dveloppement qui ne sont pas infomdiariss . Je rve parfois dune autre ralit o les cartes auraient t distribues diffremment. O les banques seraient devenues des portails financiers qui seraient le centre de tous les services. Mais elles nont pas saisies leur chance et les infomdiaires les ont court-circuit. Les banques sont maintenant les sous traitants des infomdiaires. Mon portail financiers moffre laccs aux meilleures offres de crdits, aux meilleurs taux de courtage pour mes oprations de bourse, ngocie pour moi mes diffrentes assurances Les banques/assurances se livrent une comptition sans merci pour tre rfrences chez les infomdiaires. Cela me rappelle les ngociations de la grande distribution avec les fabricants de gteaux ou de yaourts dans les annes 2000. Moins cher ou je vous drfrence de mon linaire Nous avons connu un tournant vers les annes 2008-2009, les diffrents acteurs se livraient une guerre sans merci. Si il existait diffrents plans de la ralit peut tre quailleurs les grands gagnants de cette guerre conomique ne seraient pas les mmes ? Il faut savoir saisir sa chance, le futur prend racine dans le prsent Imaginons les technologies et les services mis en uvre dans cette nouvelle, nous aurons un aperu du chemin qui reste parcourir et des opportunits saisir. Christian Jegourel Fvrier 2006

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MEDIA TELECOM INTERNET : LE CHOC DES GALAXIES A COMMENCE

UN PEU DHISTOIRE
Les industries des mdias et des tlcom ont, depuis leurs origines, volues avec des modles conomiques, juridiques et industriels trs diffrents. Lindustrie de linternet est arriv rcemment, il y a un peu plus de dix ans, mais cherche encore souvent son modle conomique dans la dsintermdiation. Nous sommes nanmoins une priode charnire pour cette industrie car les secteurs traditionnels les plus impacts par les services en ligne sont encore trs puissants et freinent naturellement lessor de nouveaux modles conomiques financirement moins importants lis au dplacement de valeurs et lessor dune conomie de la gratuit.

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Attention de ne pas confondre gratuit et sans valeur , quelque chose pouvant tre gratuit pour un consommateur, couteux produire et financ par un tiers (la radio par exemple). Un bien ou un service peut tre couteux produire, un tableau par exemple, sans que son prix de vente ait un rapport direct avec ce cot. Si nous essayions de dater le commencement du changement nous pourrions le situer vers le milieu des annes 90 avec larrive dinternet et du mobile pour le grand public. A cette priode nous avions trois industries bien distinctes, dans le spectre qui nous intresse ici : les tlcom, linformatique (internet tait considr comme de linformatique) et les mdias.

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LINDUSTRIE DES
TELECOMMUNICATIONS
Lindustrie des tlcommunications tait assez simple dfinir avec un modle conomique bas sur le transport de la voix et la maintenance dune infrastructure dveloppe sur plusieurs dcennies. Cette industrie tait marque par des monopoles locaux, souvent des entreprises dtats qui innovaient peu pour des bases de clients captifs. En France lune des rares innovations majeures a t le Minitel dont loprateur na pas su, par culture, ouvrir suffisamment lcosystme pour quil se dveloppe ailleurs et qui a disparu face internet plus ouvert. Mais la dcharge des oprateurs en place, la trs faible concurrence associe des historiques doprateurs dtats ne favorisait pas la prise de risque et linnovation concurrentielle. Cette industrie des tlcom pouvait se caractriser par des investissements couteux en infrastructure et des rentabilits trs long terme sur des rentes de situation. Ce paysage ne favorise videmment pas larrive de concurrents cause de la trs grosse barrire lentre lie au dploiement des infrastructures et la taille minimum du parc client pour rentabiliser lexploitation. Larrive de la tlphonie mobile, initie au niveau international, a donn un nouvel lan aux oprateurs historiques en favorisant lentre de nouveaux acteurs, mais tout ce petit monde est rest sur le modle daffaire de la voix avec une facturation la minute et un abonnement mensuel. Rappelons galement que France Tlcom, au dbut des annes 90, ne croyait pas au GSM pour le grand public et a tent de promouvoir le Bi-Bop. Nanmoins lusage la emport sur la vision dun oprateur. Ne loublions pas car internet est un ensemble de

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technologies et de services dont il est difficile, voire impossible de maitriser les usages du grand public. Les modles conomiques qui en dcoulent ne seront donc pas limits aux souhaits, conscients, ou inconscients des chanes de valeurs en place. Cest larrive de labonnement internet qui a vraiment amen une volution dans cette industrie, mme si, au dpart, le modle propos par les oprateurs historiques tait bas, lui aussi, sur un abonnement mensuel et une consommation la minute. Nanmoins de nouveaux acteurs ont pu se lancer sur ce march, linstar de Free, en France, et proposer de nouveaux modles. Cest notamment grce Free que la France dispose doffres triple play depuis plusieurs annes des tarifs les plus bas dEurope car ce nouvel acteur a impos une alternative commerciale disruptive avec une offre sans abonnement. Cette proposition de valeur lui a bien russi puisquil est, aujourdhui le second oprateur franais derrire France Telecom. Une dmonstration quune innovation russie, couple avec une bonne excution de la vision, paye fortement. Ces deux marchs : mobile et accs internet ont entran une croissance trs importante du secteur avec larrive de nouveaux entrants car il sagissait de relais de croissance non organiques. Le march tait crer. Comme dans toutes les industries naissantes, il y a eu, sur le secteur des FAIs, le dveloppement de nombreuses offres concurrentes (big bang) et la concentration des acteurs (big crunch) qui semble aujourdhui provisoirement termine, tout au moins pour les trois prochaines annes. Il en reste trois majeurs : France Tlcom, Vivendi et Free. Numricble tant un acteur mixte plutt centr sur les services de tlvision comme aux Etats Unis mais qui correspond moins aux volutions du march franais et Bouygues Tlcom tant la recherche dune taille critique sur ce segment. Nous dtaillerons plus loin lvolution probable de ce sous-segment de march.

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Pour la partie mobile, la rgulation, avec lobtention de trois licences a limit, ds le dpart, le nombre dacteurs : France Tlcom, Vivendi (SFR) et Bouygues. Il convient de noter que cest dans le mobile que les marges sont les plus importantes et que le rgulateur a favoris larrive dun nouvel oprateur pour faire baisser les prix de facturation. (Iliad, maison mre de Free, a obtenu la quatrime licence mobile fin dcembre 2009) Il est dj intressant de noter galement que deux des acteurs sont prsents sur les deux segments : fixe et mobile. La comparaison entre ces deux sous segments : oprateurs mobiles et oprateur daccs internet est intressante car dans le premier, la limitation des acteurs sest faites par rgulation politique, dans le second par rgulation conomique. Dans les deux cas on obtient le mme rsultat avec quatre acteurs fixe-mobile issus dune rgulation du march ou des autorits politiques. Nous reviendrons sur les perspectives de Free et de Bouygues Tlcom moyen terme et leurs capacits de se maintenir dans un march convergent car il est fort probable quil ne reste plus, dici 2014-2015, que 3 acteurs capables de fournir des services indiffrencis fixe/mobiles/contenus. Compte tenu des situations actuelles, la guerre industrielle et conomique va donc se focaliser sur Bouygues tlcom et Free, lun ayant une taille critique dans le mobile, lautre dans laccs internet mais aucun ne layant sur les deux segments contrairement France Telecom et Vivendi. Ces deux sous-segments de march sont encore loin dtre mature mme si la pntration est trs forte en France, tant sur la partie mobile que dans labonnement internet. Il y a dj eu une volution majeure dans laccs internet : laccs permanent avec lADSL. Cette volution a entrain des usages nouveaux avec laccs illimit et la tlphonie fixe incluse dans le forfait de base. Ces volutions successives dans labonnement des services entrainent une modification drastique du modle historique de la voix qui est

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devenu forfaitise et propose de trs nombreuses destinations internationales sans surcots. Ce type dvolution pourrait apparatre dans le mobile ds que les infrastructures techniques seront capables de le supporter. Probablement pas encore avec la quatrime gnration de rseaux (LTE et Wimax, suivant les pays) car il faudra attendre de meilleurs utilisations des ressources spectrales mais nous pourrions voir arriver des accs composites wifi, femtocell qui pourrait permettre un near illimit travers de la voix sur IP sur les tlphones cellulaires...

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LINDUSTRIE DES MEDIAS


Cette industrie est partage entre diffrentes typologies dacteurs qui sont apparus des priodes diffrentes de lhistoire mais dont certains sont antrieurs lindustrie des tlcommunications (la presse). Nous runissons ici donc deux facteurs importants : la relative longvit de cette industrie et son faible niveau dinnovation. Nous retrouverons ces facteurs dans lorganisation oprationnelle de ces acteurs et dans leur propension freiner tout changement structurel, conomique, social ou oprationnel Bien que souvent considrs comme concurrents entre eux, les diffrents mdias dits traditionnels suivent des rgles qui les caractrisent et qui leurs permettent de conserver des territoires peu concurrencs. On y retrouve, sous une forme moins marque, une sorte de monopole des tlcoms. Ces monopoles de fait sont souvent issus de situations gographique (presse rgionale) ou lgale (frquences dmission pour la radio et la tlvision de flux) On peut galement classer les mdias par typologie de contenus, par dlai de diffusion, par cots de production et pas type dexpertise. Ces facteurs diffrenciants entranent une segmentation naturelle des diffrents acteurs et minimisent la concurrence entre les diffrents mdias. La typologie des contenus se caractrise galement par les diffrences de donnes : texte et limage de qualit moyenne pour les journaux, le texte et limage de bonne qualit couleur pour les magazines, le son pour la radio, la vido pour la tlvision.

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Les dlais de diffusion sont galement un caractre diffrenciant entre les mdias : journaux : dition quotidienne ; magazine : dition hebdomadaire, mensuel ou plus ; radio : diffusion en temps rel ne ncessitant pas une attention visuelle ; tlvision : diffusion en temps rel associe une attention visuelle. Les cots de production et les processus de distribution sont aussi des facteurs qui limitent la concurrence. La ralisation de sites industriels lourds, pour la presse quotidienne, limite naturellement larrive dun nouvel entrant, surtout dans un secteur ou les marges ne sont pas leves. La complexit de la distribution est galement un facteur qui limite la concurrence bien quen France le systme coopratif ait plutt eu un effet bnfique dans ce sens, tout au moins durant un temps, car aujourdhui il est srieusement menac. Pour la radio et la tlvision la distribution, travers des frquences hertziennes, gr par un oprateur unique (TDF) et un encadrement de ces frquences et des programmes, na pas favoris lexplosion de loffre. Larrive de la TNT en alliant nouvelles frquences et nouveau mode de diffusion a entame la brche mais le nombre dacteurs est encore limit et ne peut pas stendre. Rien de comparable au potentiel des WebTV, condition de trouver un modle conomique viable dans la dure. De ce fait, la plupart des groupes de mdias actuels possdent, encore, une expertise trs diffrente avec assez peu de recouvrements. Cela ne favorise pas le dveloppement dactivits multi supports bases sur le contenu et non le contenant mme si quelques initiatives commencent se dvelopper pour mutualiser les ressources linstar du groupe Next Radio TV ou de certaines chaines de la TNT qui peuvent sappuyer sur les comptences dautres mdias dans le mme groupe (NRJ ou Direct 8 par exemple). Cest dailleurs lun des facteurs de faiblesse des mdias traditionnels particulirement en France de penser, encore trop souvent, en terme de supports et non de contenus sur diffrents canaux de distribution. Mme si les mentalits voluent, ce facteur est encore

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trs prgnant et il est encore courant de voir des salaris des mdias refuser de travailler en mode multi supports. La lgislation franaise anti concentration a galement joue un grand rle dans limpossibilit pour des groupes de mdias de possder plusieurs canaux de distribution (TV, radio, presse). Les droits dauteurs ont galement ajout un frein la constitution de modles multi supports bien que la rcente loi Hadopi ait, tout rcemment, fait voluer ce point. Il est encore trop tt pour dterminer si cela aura un impact sur les mdias les plus fragiles, savoir la presse. Le propos souvent entendu : la radio na pas tu la presse, la tlvision na pas tu la radio et donc internet ne tuera pas les mdia nest pas considrer srieusement car les conditions ont totalement chang avec Internet qui nest pas seulement un mdia mais un vecteur interactif avec le consommateur et entre consommateurs, doubl dun canal de distribution de donnes composites abolissant les frontires entre mdias prcdemment tablies. L encore il faut considrer que les technologies et services internet sont des lments disruptifs et non un mdia supplmentaire Cette industrie nest pas pour autant fige, elle a connu diffrentes volutions ou innovations mais qui se sont faites au sein du mme cosystme dans remettre profondment les modles conomiques et lunivers concurrentiel

Les annes 90 auront vues natre une innovation non disruptive dans les mdias : la diffusion tlvisuelle par satellite et partiellement linternet 1.0 (diffusion de contenus en

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ligne). Ces deux innovations ont ajout des circuits de distribution des contenus avec des poids et des implications moyen et long termes trs diffrentes. La diffusion satellitaire sest calque sur le modle naturelle de la tlvision page en intgrant dans un abonnement des bouquets de contenus Les offres de tlvision par satellites nont pas remis en cause lindustrie des mdias car les rgles de fonctionnement ont t clairement balises. Un abonnement : donc peu dincidence sur les mdias vivant de la publicit. Peu dacteurs par pays et donc peu de comptition. En France la dualit CanalSat, TPS sest termin par le rachat du second par le premier car lquation conomique de ce secteur ne permettait pas la survie de deux offres concurrentes. Cette situation est identique dans la plupart des pays o subsiste souvent un seul acteur dominant. Pour Internet limpact sera plus profond sur le long terme car ce qui semblait un canal de diffusion de contenus se transforme en innovation disruptive capable de modifier les modles conomiques de tous les acteurs connexes.

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LINDUSTRIE DE LINTERNET
Au dbut de linternet (1995-2000), la situation tait assez simple avec peu dacteurs et peu de revenus. Il ny avait donc pas de concurrence relle avec les industries des mdias et des tlcoms mais plutt une faible complmentarit. Nanmoins les gnes dune comptition frontale taient prsents dans cette industrie qui sappuie sur linteractivit et la connexion des internautes entre eux. La dsintermdiation de plusieurs chanes de valeur lies aux monopoles des canaux de distribution tait en marche. Internet ctait dans les annes 95 quelques grands acteurs qui se partageait en soussegments dont les figures de proues taient : AOL et Compuserve pour la partie accs, Amazon pour le commerce en ligne, AOL pour les contenus, Yahoo pour lannuaire en ligne, Altavista pour le moteur de recherche, eBay pour les enchres... Il y avait bien videmment des acteurs locaux pour chacun de ces segments. Linternet est arriv sur un terrain totalement vierge de rgles conomiques ou juridiques et cest un peu le far west. Dailleurs le parallle est assez intressant car ce sont surtout les fabricants de pelles et de pioches , linstar dun Cisco, qui ont cr le plus de richesses dans la premire phase de dveloppement de cette industrie. De leur cot, les mdias y ont vu un nouveau canal de diffusion sans prendre conscience quil sagissait dun canal dinteraction dans lequel les services seraient plus importants que les contenus.

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LE DEBUT DU CHOC DES

INDUSTRIES .

On peu dire que jusquaux annes 2000 environ, les trois industries se comportaient avec des cosystmes assez spars et quil ny avait pas vraiment de concurrence frontales entre eux. Les relations taient plutt des relations de commerce o les FAI achetaient des minutes de communication en gros aux oprateurs tlcom par exemple et les acteurs du web de lespace publicitaire aux mdias. A partir de maintenant nous allons traiter les trois industries en mme temps considrant quelles sappuient sur des modles convergents. La situation des startups internet a profondment volue la suite du crash boursier de 2000. La pluparts des acteurs de cette priode nayant pas de modle conomique, se contentant de bruler le cash investi et renouvelant rgulirement les leves de fonds. Tout a chang aprs lexplosion de la bulle car la plupart des entreprises sans modle conomique ont disparu et les survivants ont d se tourner vers la montisation de leurs services. Cest ce moment que la concurrence est devenue frontale avec les autres industries car il a fallu se tourner vers des modles dabonnement ou de financement par la publicit, largement utiliss par les mdias et les tlcom. Et comme le budget des consommateurs nest pas extensible linfini, certains arbitrages se font aujourdhui au dtriment des acteurs traditionnels, surtout des mdias dailleurs. Lindustrie de linternet a la particularit de stre dveloppe sur le modle la gratuit, pour le consommateur, et davoir eu rapidement un succs dusage, naturel, auprs du grand public comme des entreprises. Lorsquil a fallu montiser cette audience , les entreprises de linternet se sont naturellement retournes vers les revenus

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traditionnels : publicit et abonnement. Ils ont donc commenc capter de la valeur dans les tlcom et les mdias. Comme pour toute industrie naissante, on voit clore une multitude dacteurs (le big bang) qui finissent invitablement par se concentrer lorsque le secteur devient plus mature (le big crunch). Dans le cas qui nous intresse ici cette concentration doit seffectuer sur les 3 secteurs la fois ce qui entraine des distorsions lies aux diffrences de capitalisations, de puissances et de capacits de sorganiser, notamment en fonction des lgislation trs favorables lInternet par rapport aux mdias ou tlcom ncessitant des autorisations dmissions. L encore la non-anticipation na pas permis aux diffrents lgislateurs de prparer le terrain et lon se retrouve aujourdhui avec des propositions aussi curieuses, pour ne pas dire plus, que dessayer de taxer Google et consorts pour pallier la recomposition de la chane de valeur dans lindustrie culturelle. Cette course la concentration, qui est loin dtre termine, entraine assez classiquement des guerres des prix qui nuisent considrablement aux secteurs connexes. Les mdias sont particulirement impacts par cette situation car leur position dans la chane de valeur transforme les contenus en produits dappel vers du service et rend plus difficile la montisation de linformation devenue ubiquitaire. Pour chercher une mtaphore, on pourrait comparer cela au dveloppement des stations dessence dans la grande distribution qui navaient dautre but que de faire venir les clients dans les magasins pour leurs vendre dautres produits. Lessence prix coutant devenant un produit dappel pour lindustrie de la distribution face des acteurs qui tiraient lessentiel de leurs revenus de la vente de carburant. Le rapport de force en prsence a eu raison des pompistes Une distorsion de concurrence ou une captation de valeur ? Pour le secteur de linternet, les volutions se font par paliers et attardons nous sur quelques grands acteurs du web depuis son origine : Yahoo, annuaire du web, est entre en concurrence avec Altavista sur la recherche grce Google qui tait, au dpart, intgr

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loffre du portail. Le mme Google qui sest affranchi de son tuteur et a concurrenc tout le monde dans la publicit en ligne et capte une grosse partie de la valeur du trafic internet. Yahoo en a profit pour entrer dans les contenus et concurrencer AOL sur une partie de son activit. Le mme AOL a fusionn avec Time Warner sur une mauvaise vision de convergence dintgration verticale (la mme suivie lpoque par Vivendi) et qui a abandonn lactivit de fournisseur daccs par manque danticipation du passage au haut dbit. Le renouveau dAOL pourrait avoir lieu avec larrive dune nouvelle direction et dune vritable stratgie dans les contenus mais il sera difficile de rattraper plus de 5 ans derrements stratgiques. Ebay est lun des rares acteurs avoir su prenniser son modle et na plus de concurrents son chelle car il a rachet la plupart des acteurs locaux (en France iBazar). Cela ne la pas empch de commettre une grosse erreur avec Skype pay 2,6 milliards de dollars sans avoir les droits sur la technologie servant oprer le service. La ppite du groupe est Paypal, encore largement sous value et rattraper eBay est aujourdhui impossible tant que le modle ne sera pas remis en cause, ce qui pourrait arriver avec les changes via les rseaux sociaux. Une autre volution disruptive dans lchange dinformation et le e-commerce

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DES INDUSTRIES EN MUTATION PERMANENTE .


Cest lune des particularits de lindustrie de linternet. Les entreprises ont peine le temps dinstaller leur modle que de nouveaux acteurs mergent avec une nouvelle proposition de valeur et asschent leurs potentiels de revenus et de clientle. Mme si les grands acteurs sont maintenant connus, les plus grosses entreprises ne sont pas labri dun acteur disruptif. Le trafic de Facebook a dpass celui de Google en dcembre 2009. Le dveloppement du web 2.0, bien que je naime pas du tout ce terme, caractrise la participation de linternaute aux contenus et services dlivrs sur internet. Les acteurs de cette volution sont MySpace qui a ouvert la voie mais est maintenant supplant par Facebook, lui-mme challeng par Twitter tout en tant complmentaire Des primtres gomtries variables qui obligent les acteurs des technologies de linformation se remettre en cause en permanence mais qui entraine galement les mdias et les tlcom surveiller attentivement leurs modles et leurs frontires. Apple a entam le modle des oprateurs avec iTunes et liPhone, Google capte la valeur du trafic gnr par les sites de contenus La croissance phnomnale du nombre dacteurs qui naissent et disparaissent rend ce secteur difficile suivre mais les grosses tendances sont dtectables mme si les grandes entreprises sortent rgulirement leur carnet de chque pour rattraper leur retard. Cest ainsi que Microsoft, qui peine vraiment concurrencer Google dans la recherche, a investi 240 millions de dollars dans Facebook pour 1,6 % du capital et achte des parts de march pour Bing.

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Lchec du rachat de Yahoo en 2008 psera probablement longtemps dans la stratgie de Microsoft et mme si lditeur de Redmond a pass un accord en juillet 2009 avec le portail, cela ne lui donne pas totalement accs laudience de Yahoo. Cest pourtant cette audience qui lui sera indispensable pour transformer son modle de vente de licence en facturation lusage (SAS : software as services). Nanmoins Microsoft garde une trs forte position dans la chane globale avec ses parts de marchs dans les systmes dexploitation convergents du fixe et du mobile, les logiciels, les consoles de jeux qui deviennent des set top box et mme laudience de ses sites internet. Cet acteur devrait reprendre une position dominante en 2011-2012. Cette croissance effrne vers les usages et laudience, mme si les revenus ne suivent pas toujours, se fait invitablement au dtriment des industries des infrastructures (tlcom) et des contenus (mdias) en appauvrissant la valeur des services rendus dans ces industries plus traditionnelles. La tlphonie fixe illimite dans de nombreux pays ou laccs aux contenus gratuits, lgalement ou illgalement, en sont deux exemples majeurs. La guerre est dclare et cette convergence entre ces industries entrane des frictions, tant les modles et les rapports de forces sont diffrents. La presse accuse ainsi Google dtre responsable de son dclin alors que le moteur de recherche nest que le symbole le plus clatant du dplacement de valeur entre le contenu et le service.

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LES ELEMENTS DU CHANGEMENT


Ces lments se sont assembls, un un, progressivement depuis le milieu des annes 90 comme nous lavons vu prcdemment avec larrive de linternet. Si nous voulons rsumer simplement les principaux facteurs sont : La diffusion numrique texte image son La diffusion permanente : ADSL pour le fixe, bientt la 4G pour le mobile Laccs interactif one to one Le dbut du web 2.0: le consommateur devient acteur Larrive massive produits dlectronique grand public audio et vido bass sur de la mmoire flash et non plus sur des lecteurs de supports physiques. La diffusion numrique a rendue caduque les frontires existantes entre les diffrents mdias qui reposait sur leurs particularits (types de contenus, modle de diffusion, temporalit). Avec Internet il est possible de diffuser en temps rel des contenus de stock

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ou de flux, du texte des images, de la vido et du son. On peut donc considrer que les technologies de linformation ont fait voler en clat les particularits qui distinguait les diffrents mdias et leurs permettaient de ne pas trop se concurrencer. Dans le mme temps les premiers lecteurs mp3, suivis par les lecteurs vido des tarifs de plus en plus bas, ont favoris les usages vers des fichiers et non plus des supports physiques. Il est plus simple de tlcharger illgalement de la musique en ligne que de lextraire dun CD achet pour la mettre sur un baladeur mmoire flash Ces volutions dans la manire de percevoir et dutiliser les contenus modifient lunivers de concurrence car un groupe daudiovisuel, un journal ou un magazine se retrouvent en comptition pour laudience et pour les revenus avec des acteurs dont les rgles sociales, conomiques et territoriales sont diffrentes. Des mdias habitus des priodes de bouclages assez longues doivent maintenant publier au fil de leau, des mdias audiovisuels doivent produire des contenus textes et tout le monde se retrouve en concurrence contre des blogs produits cots marginaux mais dont certains sont trs pertinents dans leur domaine. Dans ce contexte cest la capacit de la marque mdia sadapter aux contraintes de linternet et ses faibles revenus qui sera dterminante de son succs. Mais si au dbut des annes 2000, la plupart des mdias ont considr internet comme un canal de diffusion additionnel leur cur de mtier, les volutions dans la consommation des contenus placent, aujourdhui, internet au centre de laccs aux contenus. La diffusion permanente, consquence de laccs ADSL a galement entrain une profonde mutation dans les usages avec la forfaitisation de laccs aux contenus et services. Avant lADSL, consulter un site internet coutait le temps pass en connexion et mme si le site ne lui-mme ntait pas payant la sensation de cot tait maintenue. Laccs des contenus et services tait donc perue par le consommateur comme payante.

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La forfaitisation a entran une perception de la gratuit des services et des contenus sur internet quil sera trs difficile voire impossible de modifier pour une gnration entire dinternautes. Accder un site de presse, des vidos ou des services dannuaires, de mto, de cartographie etc, tout cela semble gratuit pour linternaute. Les services additionnels proposs par Google ont encore accentu ce phnomne de gratuit pour le consommateur au grand dam des producteurs de contenus qui peinent rentabiliser les cots de production, journaux en tte. Pas surprenant que pour la jeune gnration le partage de fichiers, hors sites payants, soit considr comme naturel et que la majeure partie des jeunes internautes ne soient pas prt payer des contenus. Ce nest pas uniquement un problme de prix, bien que cela ait pu ltre pour la musique une priode, mais un problme de perception de la valeur. Mais il faut peut tre se poser galement le rapport lobjet car finalement dans le pass achetions nous de la musique ou un disque, de linformation ou un journal ? Les producteurs de contenus se focalisent sur la valorisation de ceux-ci alors que leur modle pass tait en fait un modle de service. Un journal ne vendait pas de linformation mais proposait du service en mettant en forme de linformation avec une ligne ditoriale destination dun public sur un support distribu proximit des consommateurs dans un kiosque ou domicile (en portage). Cest le service quachetait le consommateur pas les contenus. Et cest pour navoir pas compris cela temps que les acteurs des chanes de valeurs de la musique et de la presse sont aujourdhui en grande difficult. Car cette notion de service est aujourdhui prise en charge par dautres acteurs qui ne sont plus dans une chane de valeur dintgration verticale o certains maillons taient des centres de cots amortis par dautres maillons centres de profits.

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Paralllement, la valeur dun bien ne signifie pas ncessairement capacit le montiser. Il ny a pas de relation directe entre un cot de production et ce quun client est prt payer pour lacqurir. Les uvres darts sont lexemple le plus simple. On nachte pas un tableau en fonction du nombre dheures de travail du peintre Lorsque la musique devient un produit dappel pour vendre des abonnements tlphoniques, que des sries TV se retrouvent dans des bouquets de contenus, que lessentiel de linformation est disponible en temps rel sur internet gratuitement, linternaute ne prend plus conscience des cots de production en amont. Une conomie de la gratuit cest mise en place et il sera impossible de faire payer des denres qui sont disponibles profusion gratuitement pour les consommateurs, lgalement ou illgalement (aujourdhui). Il sera peut tre possible de faire payer des contenus mais dans un ensemble de services forfaitiss part quelques exceptions lies la raret comme un vnement sportif, un divertissement unique, des donnes stratgiques, etc Ce phnomne est accentu par la production individuelle des internautes eux-mmes qui inondent le web de contenus UGC (User Generated Contents), dont une trs faible partie pourrait avoir une valeur marchande mais qui entre en concurrence pour la course laudience. Il suffit de constater laudience de YouTube, qui se chiffre en milliards de vidos vues par mois pour comprendre que mme si le contenu est de faible intrt, et dailleurs peu montis, le temps pass visionner ces extraits vido est perdu pour les contenus professionnels sans parler des diffuseurs. A ceci sajoute le partage illgal de fichiers, sous droit dauteur, quil est pratiquement impossible techniquement et juridiquement dendiguer malgr les tentatives dans de nombreux pays (HADOPI en France). Linternaute est donc sollicit par de plus en plus de contenus sans avoir bourse dlier .

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Cest une quation pratiquement impossible rsoudre pour les mdias traditionnels car une part de plus en plus importante des budgets publicitaires leur chappent sans que leurs cots diminuent significativement. La capacit adresser des messages une typologie de consommateurs entraine galement une modification dans le mdiaplanning publicitaire. Pourquoi chercher atteindre 5 millions de clients potentiels travers un seul vecteur si on peut les atteindre travers 5 millions de points de contacts pour 10 fois moins cher. Car avec la profusion des sites web (231 millions en 2009) et lusage des rseaux sociaux, les invendus publicitaires sont considrables en entrainent une baisse des prix au contact atteint. Pour le moment les annonceurs naccordent pas la mme valeur aux points de contact en ligne par rapport aux espaces publicitaires traditionnels mais il y aura naturellement un rquilibrage li aux usages se dplaant vers les services en lignes.

Tant que laccs internet natteint pas un niveau de diffusion massif (95% de la population) les mdias globaux comme les chanes de tlvisions restent encore des lments importants dans la chane de valeur mais la gnralisation de linternet mobile

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dans les prochaines annes pourraient fragiliser les acteurs de laudiovisuel comme le sont dj les acteurs de la presse. Le prix du contact atteint devrait encore trs srieusement baisser par rapport aux ratios dans les mdias audiovisuels et les chanes (diffuseurs) vont avoir faire voluer leur modle.

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LINNOVATION MAJEURE DANS LES TELECOMMUNICATIONS .


Pour le secteur des tlcommunications llment principal du changement se nomme IP . Le passage au protocole de communication IP (Internet Protocol) a entran une standardisation des quipements et des logiciels de communication. Dans un premiers temps ce facteur a dmarr dans le secteur informatique avec Ethernet qui a favoris progressivement la standardisation des rseaux dans les entreprises. Cela a fait la fortune dentreprises mais a dclench le dclin dacteurs comme Novell ou 3com plus tard, entre autres. Qui se souvient encore de protocole comme Token Ring dIBM ? Le protocole IP sest naturellement impos pour la transmission internet qui est lextension des rseaux locaux, lchelle de la plante. Naturellement le plus gros quipementier dans cette industrie a vu sa croissance exploser et Cisco est maintenant lacteur dominant dans les quipements de communication internet. Le groupe nord amricain a conduit une stratgie efficace base sur linnovation dans un secteur en forte croissance et le rachat rgulier de startups lui permettant de maintenir sa comptitivit. Tous ses concurrents directs sont maintenant marginaliss en termes de chiffre daffaires ou de revenus. Ne parlons pas des importantes rserves de cash de Cisco estimes 35 milliards de dollars fin 2009 et des 2 milliards de plus gnrs chaque trimestre. De quoi lui permettre de combler son absence dans les technologies mobiles pour fournir le march convergent dans son intgralit. Cette standardisation autour dIP est en train de gagner les rseaux mobiles qui se sont appuys jusquici sur des technologies diffrentes : GSM pour lEurope et lAsie, CDMA pour les Etats-Unis. Les rseaux de 4me gnration seront clairement IP et si les tentatives des quipementiers de continuer dvelopper des normes diffrentes de celles

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de linternet ont t envisages, la pression du march (usages et terminaux mobiles avec accs internet) impose un alignement sur le protocole IP capable de transmettre des donnes composites linstar de se qui circule sur le net. Laccs internet mobile, popularis avec liPhone, a encore accentu cette pression vers des technologies unifies. Dans le mobile, deux technologies mobiles saffrontent aujourdhui et sont candidates la 4G : le LTE et le Wimax. Si cette dernire a, ds le dpart, endoss IP comme protocole de communication, le LTE plutt pouss par des quipementiers mobiles (Nokia, Ericsson, Alcatel,) tait plus loin des protocoles de linternet. La pression des usages a amen cette norme se rapprocher dIP et il semble vident aujourdhui que le LTE sest align avec les normes capables de distribuer des contenus sur le web. LTE sest de plus impos comme le standard pour les oprateurs mobiles puisqu part quelques exceptions comme Sprint, la plupart des acteurs se sont prononcs en faveur du LTE. Cette convergence des normes de communication va galement entrainer un changement radical pour les consommateurs dans la manire de percevoir le monde des contenus et des services. On ne se posera plus la question de se connecter avec un PC, dappeler sur un tlphone fixe ou mobile en fonction des forfaits ni mme des rseaux accessibles par rapport sa localisation. La seule question sera bientt : de quel dbit je dispose et que puis-je faire par rapport ce dbit. Et encore ce sera une tape avant la construction dinfrastructures encore plus rapides et quasi ubiquitaires. Fini les zones blanches, tout au moins dans les pays industrialiss mmes si cette transition prend encore une dizaine dannes au minimum. Ces lments vont concourir des changements radicaux dans la manire de consommer les contenus et services en lignes. Il y aura de moins en moins dissociation entre contenus/services/terminaux. Le consommateur sera en permanence connect et son fournisseur daccs (fixe/nomade, do la ncessit de possder les deux offres) sera le point central de ces usages.

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Il y a, bien entendu, plusieurs scnarii et je nimagine pas le FAI comme le centre de tout mais il aura un pouvoir certain sur les services et contenus destination de ses clients. Tout au moins tant que le rgulateur nimposera pas une dissociation des rseaux et de la gestion des abonns comme on la vu dans les rseaux ferrs. Dans un schma intgr, comme aujourdhui, on voit bien aujourdhui le dveloppement dApple qui avec liPhone se place au centre des services contenus des utilisateurs travers ses terminaux et son portail iTunes. Apple slectionne sa guise les applications prsentes et distribuables en refusant celles qui pourraient gner sa stratgie. Google en a fait les frais en 2009 avec Latitude un outil de commande vocal refus par la pomme. Cette stratgie nest pas sans consquences pour les oprateurs mobiles qui dveloppent de leur ct des portails de services contenus avec le mme objectif. Ces tentatives sont encore trop timides pour avoir un rel impact mais lorsque les infrastructures mobiles permettront de diffuser des contenus volumineux sans trop de soucis de bande passante, les oprateurs intgrs (fixes-mobiles) commenceront tendre leurs offres en rajoutant de plus en plus de contenus dans les forfaits, comme lments concurrentiels. Dans ce contexte il est clair que laccs un rseau de communication ubiquitaire deviendra aussi indispensable que laccs leau et llectricit. Ces rseaux de communication deviendront un moyen incontournable pour sinformer, se former, communiquer et se socialiser dans les pays industrialiss. Les budgets consacrs aux communications lectroniques sont vraisemblablement appels augmenter dautant que la concurrence sera relativement limite 3 ou 4 acteurs majeurs. Il est nanmoins vraisemblable que cette augmentation sera limite et largement compense par la baisse des dpenses dans dautres industries et notamment dans les dpenses daccs des contenus (presse quotidienne, magazine, tlvision payante, etc ).

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PARENTHESE SUR LA COMPETITION ENTRE OPERATEURS TELECOM EN FRANCE :


Nous allons dtailler la situation franaise mais le modle peut tre similaire dans dautres pays y compris dans des territoires comme les Etats Unis o les cblo oprateurs occupent une place prpondrante dans laccs internet. On la vu, plus avant, dans ce document, il reste 3 oprateurs internet majeurs (Orange, Free et Vivendi SFR). Bouygues tant, pour le moment trs marginal, avec environ 300 000 abonns Internet (source Bouygues Telecom) alors que son plus proche concurrent en revendique plus de 4 millions et Orange plus de 8 millions. Sur le mobile cest peu prt la mme chose, pour Orange et Vivendi mais cest Free qui est challenger face Bouygues Tlcom. Il est donc vraisemblable que la guerre des prix soit dclenche ds fin 2010 dbut 2011 avant que Free ne soit prt commercialiser ses offres mobiles. Il est galement trs probable que le terrain de la concurrence se dplace sur des offres groupes fixe/mobile que Bouygues Tlcom a lanc en 2009 (Ideo) et laquelle Free ne pourra pas rpondre avant fin 2011 au plus tt. Orange et Vivendi ne devraient pas sengager avant fin 2010 ou dbut 2011 dans ce type doffres car cest destructeur de valeur dagrger deux abonnements en un seul. Compte tenu de leurs positions respectives dans le fixe et le mobile, ils nont aucun intrt rduire leurs profits avant que Free nentre dans le march mobile. Tout au contraire, ils ont intrt accrotre leur cash flow pour mieux rpondre la baisse tarifaire ensuite. Cela devrait mme les inciter dployer de la 4G ds que possible et de lamortir lorsque leurs marges sont encore leves afin de pouvoir rduire la facture dinvestissement sil y a guerre des prix. Compte tenu de la taille du march franais et de la convergence des offres fixes-mobiles, il semble logique de penser que les marges des oprateurs vont baisser et plus particulirement dans le mobile o elles sont les plus importantes. Il est donc fort probable qu un horizon de 5 ans, il ny ait plus, de nouveau, que 3 oprateurs intgrs.

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Orange et Vivendi ayant dj une taille critique dans les deux segments, il est peu probable quils soient menacs sauf commettre de graves erreurs stratgiques, ce qui serait surprenant. Lessentiel de la comptition va donc se jouer entre Bouygues Telecom et Iliad (Free), les deux autres acteurs ne se contentant que daligner, si besoin est, leurs tarifs et leurs offres. Cest donc une course la taille critique qui sengage maintenant pour Bouygues et Iliad. Bouygues Telecom dispose de 8 millions de clients mobile et 300 000 clients internet fin 2009, Free 4,3 millions de clients internet mais aucun dans le mobile. Sur le papier, Bouygues Tlcom part avec deux longueurs davance : il dispose dj des deux offres et sa base de clients mobiles est presque deux fois plus importante que la base de clients internet de Free. Nanmoins un client fixe reprsente 2,2 personnes par foyer et Free avec plus de 4 millions de clients reprend lavantage si lon tient compte du taux de pntration du mobile de 90,7%. Iliad possde dautres atouts car la priode est dterminante. Cest en effet en 2010 et 2011 que devrait commencer se dployer les technologies de 4me gnration et tous les oprateurs seront sur un pied dgalit car tout le monde attend la disponibilit commerciale du LTE. Free pourrait en profiter pour dployer un rseau mixte 3G/4G et mme, pourquoi pas, composite avec du Wimax pour acclrer linternet nomade. Etant le seul oprateur mobile disposer dune licence nationale en Wimax ce sera un lment concurrentiel important sil dcide dajouter cette technologie dans ses relais cellulaires. Bollor Telecom dispose galement de plusieurs licences Wimax qui lui permettent de couvrir tout le territoire, une alliance avec lun des trois oprateurs mobile est probable. Peu de chance que cela ce fasse avec Bouygues car les relations personnelles entre les deux PDG sont au plus bas depuis que Bollor stait invit au Capital du groupe Bouygues afin de faire vendre la division mobile. Martin Bouygues avait d son salut Franois Pinault qui avait rachet les actions du groupe acquise par Vincent Bollor.

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Sur le papier un accord avec Orange aurait du sens pour Bollor qui possde des actifs dans les mdias, territoire dfricher pour France Telecom. Revenons la comptition entre Bouygues Telecom et Iliad. Lautre lment en faveur de Free, cest sa capacit oprer des services low cost. Les marges dans laccs internet sont plus faibles que dans le mobile et la taille critique est dterminante. Bouygues Telecom perd donc de largent sur cette activit et accentue les pertes lorsquil mutualise ses offres en dgradant les marges du mobile. A linverse Free va entrer sur un segment de march fortes marges et peut proposer des tarifs plus comptitifs sans dgrader ses oprations dans laccs internet dj gnrateur de cash flow positif. Enfin le march du mobile est plus sujet changement doprateur (taux de churn) surtout depuis que la portabilit du numro est en place, mme si ce point pourrait tre largement amlior sur les dlais. Lissue de cette guerre entre les deux oprateurs est donc encore incertaine mais la capacit dinnovation dIliad lui donne, cette fois-ci, sur le papier un avantage. Il est possible qu terme, les deux groupes fusionnent linstar de TPS et CanalSat mais les rapports de force ne sont pas assez marqus, aujourdhui, pour dterminer celui qui sera absorb. Lvolution de la valorisation du groupe Bouygues (puisque la partie tlcom nest pas cote) sera un indicateur significatif car si le groupe, dans son ensemble, reste ses niveaux de 2008 - 2009, autour de 12 13 milliards deuros, dduit de la valorisation des 49% de TF1, cela ramnerait Bouygues Tlcom proche des 4 5 milliards, quivalent Iliad aujourdhui. Hors ce dernier devrait accrotre fortement sa valorisation partir de 2011 en anticipation de ses revenus mobiles Les deux groupes sengagent donc dans une guerre tactique frontale. Free devra attendre davoir dployer au moins 25% de la couverture de population pour pouvoir sappuyer en roaming sur les autres oprateurs et proposer un service national. Dans le mme temps Bouygues Telecom verra ses marges sur le mobile baisser face la pression tarifaire induite par Free Mobile pendant que son offre internet restera structurellement dficitaire tant quune taille dau moins 2 millions de clients ne sera pas atteinte, ce qui risque dtre difficile dans un march proche de la saturation avec un taux de churn faible. Fin de la parenthse.

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LES TERRITOIRES DEVIENNENT


MONDIAUX
En plus de la concurrence que se livre les trois industries, ils doivent faire face lacclration de la mondialisation, surtout pour des contenus dmatrialiss. La notion de territoire gographique sestompe sur internet o les contenus et les services circulent librement sans contraintes locales autre que la qualit des infrastructures. Toutes la difficult est de proposer des services et des contenus adapts aux spcificits locales sans engendrer des cots trop levs. La taille critique et la mutualisation sont des facteurs cls et les acteurs internationaux, essentiellement nord amricains ont une longueur davance, difficilement rattrapable, dans linternet et les contenus. Le secteur des infrastructures est plus local mme si il peut y avoir un intrt une concentration continentale pour tout ce qui touche aux achats et la gestion de rseaux. Cest cette stratgie que suit France Telecom et que tente de copier Vivendi avec le rachat de GVT au Brsil. Vivendi compte galement sur la convergence pour augmenter son arpu sur ses clients en proposant aux abonns brsiliens des services/contenus tirs de son exprience dans laudiovisuel. Cette globalisation des marchs modifie considrablement les univers de concurrence dj entams par la convergence des trois industries. Cela entraine une forte distorsion dans la capacit des acteurs de ces industries faire front face cette nouvelle donne initie depuis maintenant plus de dix ans. Comme souvent, ce sont les acteurs les plus fragiles et les moins capitaliss qui sont touchs en premier et dans ce cas prcis,

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les mdias papier. Les autres mdias sont atteints et seront largement menacs par dautres facteurs lis la modification de la consommation des contenus en mode dlinaris, mais plutt vers 2013-2014. La prise de conscience de cette globalisation nest pas non plus identique pour tous les intervenants. Les groupes de linternet, la recherche de modles et de revenus ont immdiatement compris que leur march devait tre mondial et ont dimensionn leurs activits et leurs organisations dans ce sens. A linverse des acteurs plus anciens comme les mdias sont rests largement locaux lexception de groupes intgrs nord amricains (News Corp, Time Warner, NBC/Viacom par exemple) ou Bertelsmann et Mediaset (Berlusconi) en Europe. La particularit de ces acteurs mdias globaux, cest leur surface multi-supports avec des activits dans la production, dans la presse, la tlvision, linternet et la production de contenus voire la distribution comme Viacom dans le cble et laccs internet. Les grandes entreprises de linternet bnficient galement de capitalisations importantes, la hauteur des groupes de tlcommunication, qui leurs permettent dacqurir les comptences ou des marchs qui leur manquent pour accrotre leur primtre. La premire salve dacquisitions majeures a eu lieu avec les acquisitions dans la publicit en ligne. Ce sont les GYM (Google, Yahoo, Microsoft) qui ont ouvert le bal pour tendre leur domination. Google a rachet DoubleClick, Yahoo a rachet Right Media, Microsoft a rachet aQuantive. Les agences de communication ont compris le danger et certaines ont ragi : Publicis a rachet Digitas, BI et Phonevalley et Razorfish, WPP a rachet 24/7 realmedia et Schematic, Aegis a rachet Bluestreak.

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Certains groupes de mdias comme News Corp ont ragi en rachetant MySpace ou en cofondant Hulu afin de rsister la seconde vague de consolidation dans les rseaux sociaux et les sites de contenus en ligne. Les acteurs de la production tentent de reprendre la main avec des projets comme Hulu, Epix ou Vevo mais la montisation de leurs contenus sera difficile tant que subsistera un modle hybride bas sur des exclusivits territoriales auprs de diffuseurs locaux et des revenus en ligne en direct de leurs plateformes. Il leur sera nanmoins difficile de soutenir la comparaison dans la capacit dinvestissement lorsque lon voit que Microsoft est capable dinvestir 240 millions de dollars pour 1,6% du capital de Facebook alors que lentreprise nest pas cote en bourse mais dj valorise entre 10 et 15 milliards de dollars. Plus aucun groupe de mdias ne peut racheter de startups prometteuses comme Facebook ou Twitter tant leur valorisation thorique est leve. News Corp a tent de racheter, en 2009, le rseau social professionnel LinkedIn sans succs. A linverse les producteurs de contenus peuvent trouver un moyen de raccourcir la chane de valeur et compenser en partie la baisse de la valorisation par une diffusion massive sans intermdiaires.

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LES SECTEURS DE L INFORMATIQUES


ET DES RESEAUX SONT FORTEMENT CONCERNES PAR LA CONVERGENCE
LES ACTEURS DES TELECOMMUNICATIONS NE RESTENT PAS INACTIFS .
La sortie de liPhone a t loccasion pour les oprateurs, les fabricants de terminaux mobiles ou les quipementiers damorcer une volution de leurs primtres respectifs. Apple a ouvert la voie avec une remonte de la valeur ajoute dans le service et les contenus alors que les fabricants taient auparavant focaliss sur la vente de terminaux. Aujourdhui tous les constructeurs majeurs dveloppent des plateformes de services/contenus pour leurs tlphones mobiles. Cette situation nest pas sans poser des soucis avec leurs clients oprateurs qui dveloppent galement des plateformes quivalentes et avec leurs fournisseurs de logiciels (Google Androd et Microsoft Windows Phone). Les points de recouvrement ne simplifient pas la commercialisation de solutions simples pour les consommateurs entre les market place des diteurs, des constructeurs et des oprateurs. Cette confusion est encore accrue dans les pays qui disposent de services bases sur des technologies comme TiVo, Sling, PlayFab ou Org qui permettent daccder des contenus en dehors des plateformes proposes par les acteurs prcits.

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Un fait indiscutable : les technologies mobiles et fixes convergent vers des services uniques et indiffrencis. Nous nous orientons vers une transparence totale des accs, des services, des contenus en mode fixe, nomade ou mobile. Cette situation a un impact fort sur les trois industries habitues segmenter leurs services/produits et tarifs en fonction des pays, des supports et des moyens daccs. Cette forme de packaging des offres va accentuer la fragilit des acteurs les moins puissants incapables de suivent la course la taille critique et la consolidation au niveau global. Les oprateurs de tlcommunications puissants comme France Telecom, en France, sont peu menacs court terme par ces volutions car leur puissance conomique et la nature de leurs revenus par abonnements les rend moins fragiles. Il leur faut nanmoins accrotre leurs primtres au risque de voir les acteurs de linternet grignoter leurs activits les plus rentables. Ils doivent faire face des investissements simultans : Atteindre une taille critique sur plusieurs pays Faire voluer les rseaux fixes : la fibre Faire voluer les rseaux mobiles : 4G Dans le mme temps les volutions vers le calcul en nuages amorce une convergence avec les acteurs de linformatique et des rseaux qui ncessite un dploiement de leurs activits de services. La disparition des frontires entre rseaux locaux et rseaux extra-locaux, mme si elle nest pas encore totale modifie les univers de concurrence de ces industriels. On peut sattendre des concentrations limage des rumeurs de fusion entre Telefonica et Telecom Italia. La convergence et la taille critique seront donc des facteurs importants et si je nai pas encore parl des fournisseurs virtuels (MVNO), cest que leur position dans la chane de

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valeur est fragile. A moyen terme les offres mixtes fixes-mobiles vont les mettre en difficult par impossibilit de rpondre cette concurrence. Cest ce qui a oblig Iliad a acqurir la 4me licence car une offre MVNO ne lui aurait pas permis lintgration technique fixe-mobile permettant de dlivrer un service complet sans rupture de charge. Je ne crois donc pas plus, moyen terme, aux offres virtuelles de FAI comme DartyBox par exemple. A plus long terme un nouveau cadre rglementaire pourrait imposer une scission entre infrastructure et gestion de service. Dans ce cadre des oprateurs virtuels pourraient merger mais les niveaux dinvestissement pour rattraper le retard par rapport aux oprateurs seront trs importants. Seuls de gros acteurs ayant une forte valeur ajoute de services seront mme de capter des parts de marchs significatives. Lubiquit annonce des rseaux de communication modifie galement la nature des acteurs et des services attendus. A quoi sert un logiciel embarqu sur un PC ou un tlphone mobile si les fonctionnalits sont proposes dans le rseau par un oprateur de services. Cela a bien sr un impact trs fort sur les diteurs de logiciels qui ne vont plus vendre des licences des utilisateurs finaux mais des droits dusage. Ces fonctionnalits pourraient tre galement proposes par les oprateurs en direct et certains pourraient mme dvelopper leurs propres solutions logicielles, au tout du moins fortement ngocier les licences auprs dentreprises spcialises. On imagine trs bien limpact dun scnario comme celui-ci sur les activits de Microsoft par exemple. Mais cela galement un impact sur les fabricants de terminaux mobiles et de microordinateurs. A quoi servent un processeur puissant et des ressources de stockage local si tout est accessible simplement dans le rseau

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La valorisation du matriel deviendrait pratiquement nulle. Un cauchemar pour les fabricants dlectronique grand public long terme. Cette volution devrait nanmoins se produire en plusieurs tapes qui laisseront le temps ces acteurs de se repositionner dans la chane de valeur de ces industries.

LA CONVERGENCE CHEZ LES CONSTRUCTEURS ET EDITEURS DE LOGICIELS PC/MOBILES


Cette convergence devrait permettre la portabilit et la compatibilit ascendante des applications mobiles vers les mini laptop, portables puis micro-ordinateurs de bureau Ces transitions se feront progressivement par paliers avec probablement la gnralisation de systmes dexploitation mobiles comme Androd et Windows Phone vers des tablettes tactiles et des mini laptops. De nombreux produits sont dailleurs annoncs pour dbut 2010. Cest lIphone dApple qui a initi cette volution en modifiant profondment la perception des utilisateurs face au potentiel de services dun terminal mobile. Apple a introduit une convergence entre des fonctions de tlphonie, de baladeur vido et audio dans une mini tablette avec accs internet. Le tout avec une interface simple conviviale volutive et un modle de tierces parties logicielles. Le constructeur californien a galement essay de modifier la chane de valeur en demandant une redistribution de la valeur lie aux communications. Les oprateurs ont d, dans un premier temps se plier aux exigences dApple car il ny avait pas dalternative mais cette situation ne se prolongera pas longtemps y compris dans les pays o liPhone est encore distribu en exclusivit par un seul oprateur.

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Quoiquil en soit, il convient de souligner lexploit dApple davoir russi entrer sur un march considr comme relativement verrouill par 4 5 grands constructeurs mondiaux. Apple est devenu en quelques mois le numro un mondial en valeur sur le segment des smartphones (on dit ordiphone depuis peu en France). Si en termes de matriel, les terminaux proposs par les constructeurs comme Samsung, HTC ou LG sont plus performants que liPhone, cest la partie logicielle qui fait la diffrence et les concurrents dApple nont, ce jour, pas de solution comptitive. L encore la situation pourrait se retourner courant 2010, dbut 2011, avec larrive des nouvelles versions des systmes dexploitation mobiles enfin comptitifs chez Microsoft et Google. Androd a dailleurs t le second facteur de dstabilisation de ce secteur car il remet en cause les systmes propritaires peu sophistiqus des constructeurs ou de Microsoft et de Symbian. Microsoft Windows Phone, anciennement Windows Mobile, souffre du manque dinnovation de son interface depuis la sortie des premires versions sur Pocket PC en 2000, mme si la mouture actuelle comble un peu ce retard. Une ternit dans cette industrie. Palm a commis la mme erreur avec ses produits et est aujourdhui moribond. Tout autre acteur que Microsoft ne se serait par relev dune situation de ce type mais lditeur de Redmond a les moyens de racheter des parts de march sur le long terme et sa capacit contrler plusieurs segments applicatifs lui donne un avantage pour la suite. En effet, dans un schma de communication unifi, la position et lexprience de Microsoft lui donne un avantage comptitif majeur sur Androd bas sur un noyau logiciel plus ouvert. Microsoft est au cur dun cosystme complet dans le monde de lentreprise avec windows, ses suites logicielles et applications de middleware . Ce nest pas pour rien quApple peine entrer sur le monde de lentreprise tenu par RIM avec le Blackberry.

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Une convergence informatique-tlcom va fragiliser RIM, trop petit pour adresser tout le segment et permettre Microsoft de revenir. Symbian est par contre dans une position stratgique trs dlicate qui entraine le dclin des activits terminaux mobiles de Nokia. Androd acclre le dclin de Symbian en proposant une alternative Microsoft et en proposant une continuit de systme dexploitation, et donc des applications, depuis les tlphones mobiles jusquaux mini PC portables. En proposant des laptops sous Windows 7, Nokia a invalid la possibilit dextension de Symbian dans les terminaux portables au del des tlphones. Il aurait de toute faon t pratiquement impossible Nokia de suivre la course face Google et Microsoft dans le dveloppement de systmes dexploitations multi terminaux.

LA CONVERGENCE DES
MOBILES ET DES LAPTOPS/TABLETTES
La disponibilit de ces nouvelles versions de systmes dexploitation chez Microsoft et surtout chez Google gomme la frontire entre les terminaux mobiles orients tlphonie et les terminaux nomades orients accs internet. Lanne 2010 sera le dbut de la premire convergence entre tlphonie mobile et microinformatique. Mais ne nous y trompons pas le cycle ne fait que commencer et ne sarrtera pas cette tape. Cest terme tout le march de linformatique qui devrait fusionner avec les tlcommunications. Certains acteurs avaient dailleurs anticips cette convergence mais parfois un peu trop tt. France Telecom avait rachet Equant par exemple au dbut des annes 2000.

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Cette convergence va favoriser, dans un premier temps, les constructeurs intgrs comme Samsung mais galement LG au dtriment de Nokia et de Motorola qui vont continuer de dcliner. Signe des temps, le constructeur finlandais ne sera pas prsent, pour la premire fois et pour des raisons conomiques, au Mobile World Congress, salon international des tlcom Barcelone en fvrier. Cela va galement obliger les constructeurs comme Dell et HP a venir plus massivement dans le march des Smartphones, abandonn depuis la fin des pocket PC Dell a dj lanc un smartphone (pardon ordiphone) sur le march chinois et nord amricain. A linverse un constructeur comme HTC doit se positionner sur le segment des laptops linstar de Nokia qui a annonc des mini-portables sous Windows 7. Le projet de tablette tactile, sous la marque Google fonctionnant sous Androd, pourrait bien laider pntrer ce segment. Dans cette course la convergence certains acteurs sont naturellement mieux positionns car ils possdent dj les diffrentes lignes de produits et en plus fabriquent lessentiel des composants comme Samsung ou LG. Dautres acteurs comme Acer ont intelligemment anticip cette convergence, le numro deux mondial des PC a rachet en 2008 son compatriote Tawanais ETen dans le mobile afin de complter son offre. Ce rachat lui a fourni lexpertise qui lui manquait pour couvrir les deux segments et cest maintenant un acteur redoutable qui attend avec impatience un vrai moteur mettre dans ses matriels. 2010 et 2011 seront des annes charnires de consolidation avec des fusions ou des acquisitions dans cette industrie. HTC ne pourra probablement pas rester indpendant pendant que Dell ne pourra pas non plus survivre seul sans un acteur mobile la hauteur de ses parts de march PC. HP va devoir concurrencer la fois les constructeurs intgrs dans la microinformatique et les mobiles et Cisco dans le cloud computing qui va commencer menacer son activit serveurs.

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Il est frappant de constater que la capitalisation boursire dApple (195 milliards de dollars dbut 2010) dpasse celles de Dell et de HP runies. HP devrait dailleurs se rorganiser et se sparer en trois branches car les modles daffaires deviennent diffrents entre linformatique nomade/mobile, linformatique en serveurs et limpression numrique. HP a galement besoin de se renforcer dans les tlcommunications pour contrer Cisco et le groupe amricain qui a dj rachet 3com et possde des relations troites avec Alcatel pourrait tre intress par racheter ce dernier dautant quil faut contrer la monte en puissance du chinois Huawei qui gagne des parts de march avec des technologies de pointe et des tarifs attractifs. Ce mme groupe chinois, cr en 1988 qui annonce avoir des quipes de R&D de 36 000 chercheurs et qui grignote tranquillement les parts de march en France. Huawei est notamment retenu par Bouygues Telecom, Neuf ou Free comme quipementier et est dj numro 6 mondial dans le dpt de brevets dans la tlphonie mobile. Le groupe chinois compte plus de 40 laboratoires de recherche dans le monde est prsent fois dans le mobile et le fixe et aux Etats Unis en concurrence frontale avec Cisco. Le groupe a mme cr un centre de recherche sur les rseaux hauts dbits sur les terres de France Telecom Lannion. Un rude concurrent pour les quipementiers qui va entrainer de nouvelles concentrations auxquelles Alcatel pourra difficilement rsister et le franais nest pas dans une position de prdateur mais de proie HP semble tre un bon partenaire pour Alcatel et le rapport de capitalisation boursire entre les deux entreprises est de 1 15 en faveur dHP, ne reste donc plus que dventuels freins politiques si le californien dcidait de racheter Alcatel. De toute faon, le groupe issu de la fusion avec Lucent ne pourra rester indpendant dans le nouveau paysage qui se dessine pour les quipementiers. Le choix stratgique de fusionner avec Lucent a dmontr quassocier deux entreprises fragiles nen fait pas une entreprise forte. Il va falloir sorienter vers une stratgie plus adapte aux

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attentes du march. Alcatel nest pas le seul dans ce cas, Nokia-Siemens perdu plus de 480 millions deuros en 2009, Nortel est en passe dtre dmantel et les profits dEricsson se sont effondrs de 92% en 2009. Cot terminaux, Nokia va continuer dcliner car il na pas su anticiper le changement de son industrie. Le finlandais est coinc entre une stratgie base sur son systme dexploitation Symbian quil ne pourra jamais mettre niveau face Google ou Microsoft et la ncessit de se diffrentier face aux Corens LG et Samsung. Si Nokia dcide dabandonner son OS propritaire pour passer sous Androd ou Windows Phone il va se retrouver en concurrence directe avec des acteurs mieux intgrs industriellement et capables de fabriquer des produits moins chers et avec de plus grandes largeurs de gammes. Un casse tte difficile rsoudre.

Les volumes de ventes de la division tlphones portables le place encore numro un mondial, en volume, mais le retournement de la consommation vers les ordiphones, y compris dans lentre de gamme va tre fatale au Finlandais ds 2010 et surtout en 2011. Javais ds 2007 annonc le dclin de ce constructeur qui na pas vu, comme Motorola, lvolution du march. Faut-il considrer le smartphone comme une innovation disruptive ?

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Dans ce schma, Apple devrait continuer de dominer la convergence micro-informatique smartphone sur les prochains 12 mois avec la sortie de sa tablette. Cette domination dans lquipement grand public (smartphone, tablette, micro) pourrait nanmoins tre mise mal ds 2010 avec larrive massive de produits concurrents chez les constructeurs intgrs et les systmes dexploitation Androd et Windows Mobile 7, annonc prochainement, enfin niveau par rapport liPhone. Nanmoins il faut garder lesprit quApple dispose de 40 milliards de dollars de cash qui lui permettent de racheter beaucoup dentreprises qui pourraient complter, voire modifier, ses primtres dactivits. La pomme nest donc pas franchement dmunie On pourrait galement voir apparatre des terminaux avec des marques de consommation dsireuses de capter des clientles cibles en sponsorisant des ordiphones avec accs des services communautaires. La marque Puma prpare une offre de ce type. La comptition entre Google, Apple et Microsoft va sintensifier car les trois acteurs jouent maintenant sur le mme terrain mme si ce nest pas encore le mme jeu. Google est clairement entr sur le terrain dApple avec son tlphone Nexus One et un projet de tablette sous Androd mais Microsoft pourrait rpliquer avec un tlphone Zune. Quoiquil en soit ils sont tous les trois dans une intgration verticale des services/contenus autours de leurs plateformes logicielles et leurs systmes dexploitation mobiles. Larrive de Windows Mobile 7 devrait relancer la pression sur Apple et malgr lopposition historique de Steve Jobs proposer son systme dexploitation dautres constructeurs, lvolution de modles de revenus vers les services contenus pourrait faire changer la donne. iPhone OS dans les tlphones HTC, Samsung, LG, Acer, Toshiba. Un cauchemar pour Google et Microsoft mme si je ne crois pas beaucoup cette option, tant que Steve Jobs sera la tte de la pomme. Ce serait pourtant une stratgie trs intressante pour Apple qui pourrait utiliser son cash pour dvelopper une stratgie

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transversale de services en concurrence directe avec Google, Microsoft mais galement les oprateurs. iTunes tous les tages, y compris dans le domaine bancaire A plus long terme, lvolution des rseaux et la monte en puissance de Google Chrome qui symbolise linformation dans le rseau devrait amoindrir la domination systme dexploitation embarqus mais galement tous les acteurs de llectronique grand public. Un nouveau dplacement de valeur pourrait encore se faire vers les diteurs dapplications transversales proposant, soit des services directement aux consommateurs, soit des briques logicielles intgrer chez les oprateurs de services. Dans cet esprit, un mouvement tactique dApple vers les services/contenus partir de son OS unifi fourni aux constructeurs serait rellement une vision anticipatrice et en phase avec laspect visionnaire de Steve Jobs.

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CONVERGENCES : SE DIRIGE-T-ON VERS UNE FUSION GENERALISEE ?


Par Alain KERGOAT Directeur Marketing & Stratgie Toshiba Systmes France Peut-on dire que les industries des Medias, des Telecom et de lInformatique convergent, que toutes se dirigent dans la mme direction, pour parvenir au mme endroit ? Et de quelle direction sagit-il pour parvenir quel endroit ? Certes les apparences peuvent parfois tre trompeuses et ladoption de technologies devenues aussi communes que quasi-universelles linstar dInternet peuvent parfois laisser penser quen chevauchant ces nouveaux attelages tous les cavaliers courent la mme course et visent le mme prix. Mais en ralit les quipages sont divers, les chemins multiples, et les desseins bien varis. Alors quoi ? Peut on nier que les technologies numriques ninduisent pas en multipliant les possibilits de cration, de diffusion et dchanges, et en abaissant dune certain faon les barrires lentre dans de nombreux secteurs conomiques , que chacun tente dexplorer de nouvelles frontires et ne soit amener investir de nouveaux mtiers empitant ainsi le pr carr de ses voisins ? Bien entendu non, et cest tout le mrite de Christian Jegourel dans cet essai libre sur les convergences Medias Telecom Internet de nous dcrire toutes ces interpntrations, tous ces bouleversements luvre dans la rvolution numrique que nous vivons. Il nous donne des cls de lecture et des pistes dvolutions possibles pour nous inciter (re)penser le mtier que nous faisons ou tout simplement nous aider mieux saisir les enjeux du monde dans lequel nous voluons. Car si nous navions pas encore conscience que nous vivons une vritable rvolution culturelle et conomique avec lessor dun monde tout numrique et tout connect, alors cet essai nous le rappel avec force et conviction. La question qui se pose donc chacun dentre nous cest comment tirer parti de ces forces en mouvement, comment dceler ces innovations en gestation, comment sadapter et se prparer relever les dfis dun nouveau monde qui sinvente au fur mesure quil se construit ? Et surtout, comment chasser les habitudes, les ides prconues les conservatismes de tous bords promptes dresser les anathmes sur les ides nouvelles, les cela ne marchera jamais, les ce nest pas possible, les cest trop risqu

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Mais contrario comment ne pas se mfier de lautre cueil, aussi rpandu que le premier je le crains, celui qui consiste se jeter sur toute nouvelle mode technologique, toute promesse dun nouvel eldorado, car combien de fausses pistes nont-elles t empruntes par des quantits de plerins High Tech suivant en cela dhasardeuses prophties de lendemains chantant Alors sommes nous condamns limmobilisme? Notre salut consiste t il tous prendre les mmes chemins faisant fusionner nos produits, nos mtiers, et nos marchs en qute dun hypothtique graal numrique ? En fait je ne le crois pas car le monde est riche de sa diversit, et le numrique est plus une nergie vitale qui loin de tout fondre en un tout indiffrenci est le fluide qui irrigue nos imaginations nous conduisant (co)-crer les usages et modes de vies daujourdhui et demain. Ce nest dailleurs pas le moindre de ses paradoxes que rendant possible la fusion de presque toute chose et toute fonction via un mme support, lindustrie du numrique naboutisse en pratique la multiplication des objets qui nous entourent au quotidien et qui loin de se fondre en un seul ne font que se multiplier au gr des volutions technologiques. Alors non dcidment, je ne crois pas que cela puisse aboutir accoucher dune mga world company qui aurait phagocyt en un tout : Media Telecom et Internet ; et pourrait nous conduire donner corps la vision totalitaire dcrite par Georges Orwell dans son roman danticipation 1984 un sacr retour en arrire !

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LA TRANSFORMATION DES
INDUSTRIES ET DES MODELES .
Avec lvolution des interactions entre consommateurs, en dehors de circuits de distributions baliss et limits en nombres, la position des intermdiaires est largement menace. Les majors de la musique en ont aujourdhui conscience mais cette volution atteindra tous les secteurs des contenus. Mes nombreuses discussions avec des experts des tlcommunication chez plusieurs oprateurs mont convaincu quil tait pratiquement impossible de mettre en place des mcanismes logiciels ou matriels permettant dviter laccs et le partage de contenus sans autorisation des ayants droits. A moins de faire comme les chinois et de mettre en place un internet priv avec une gestion des noms de domaines dconnects de linternet mondial. Si le principe est possible, les consquences pour les pays occidentaux en termes de commerce en ligne seraient plus nfastes que les gains esprs. De plus en plus de sites internet proposent, moyennement un abonnement de quelques dollars par mois, de masquer totalement la navigation en mettant en place des VPN (virtual private network) qui rendent pratiquement impossible lidentification de linternaute. Ce ne sont plus aujourdhui des offres professionnelles mais bien grand public, linstar de iPredator lanc par les fondateurs du clbre site The Pirate Bay.

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Cela ne signifie pas quil soit totalement impossible didentifier un internaute, mais que les cots ncessaires un contrle, postriori, de ces usages, sont disproportionns par rapport aux objectifs. Cela peut senvisager petite chelle pour des affaires de scurit nationale, de pdophilie peut tre mais en aucun cas pour essayer de reprer les millions dinternautes franais qui schangent des fichiers soumis au droit dauteur. Dailleurs certains acteurs impliqus dans les travaux autour de la LOPPSI, loi d'orientation et de programmation pour la scurit intrieure, salarment dj du renforcement possible du cryptage chez les particuliers en rponse Hadopi. On parle galement des discussions, au niveau international, de lACTA, qui serait sens rgenter internet en mettant au mme niveau la contrefaon de produits mdicaux ou de luxe avec la copie de fichiers sous droit dauteur. Si ces discussions existent bien, il est peu probable quelles aboutissent un niveau de contrle dinternet suffisant pour changer durablement la donne. Audel des cots, tous les acteurs ne partagent pas les mmes intrts et les lobbys sont puissants de chaque cot. Il convient de noter que dans le mme temps, Viviane Reding, la nouvelle commissaire en charge des droits fondamentaux au parlement europen, annonce ses priorits concernant la vie prive sur Internet et en particulier sur la rvision venir de la Directive sur la protection des donnes. Rgulation, voire contrle, versus protection de la vie prive et des informations sy affrent dun cot. Verrouillage dun systme de consommation face lexpansion de nouveaux acteurs adeptes de la neutralit du net de lautre. En Italie, le gouvernement de Berlusconi souhaite mme imposer un contrle sur les vidos mises en ligne sur les sites de partage comme YouTube. Une dcision qui serait en contradiction avec les lois europennes sur le e-commerce et qui dmontre une incomprhension des volutions en cours. En Belgique certain souhaitent une loi comme Hadopi , en Angleterre la chambre des Lords critique les socits charges denvoyer des lettres davertissement aux internautes et considre cela comme du harclement, la fille de Rupert Murdoch reconnait que tenter de rsister aux mdias sociaux peut tre compar vouloir freiner lessor du technicolor son poque

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Comme dans toute priode de transformation, les soubresauts seront peut tre erratiques, voire violents, mais sur le long terme toutes les chanes de valeur des contenus sont remettre plat : musique, presse, audiovisuel avec bien entendu des modles adapts ces diffrentes typologies de contenus et des potentiels des canaux de distribution. Essayons de trouver des solutions ces modifications induite dans le financement de ces diffrents contenus car cest bien l que se situe le nud du problme.

Lide dune licence globale


Lide mme dune licence me semble tre une mauvaise comprhension des mutations en cours. En effet la question se posera immdiatement de savoir ce qui peut tre inclus dans une licence globale ? La musique, la presse comme la dj demand un dirigeant de Libration, la tlvision ? Toute lindustrie culturelle ? Les montants en jeu sont considrables : les dpenses des mnages en biens culturels en 2007 (modle daffaire de la vente lunit) reprsentaient plus de 25,9 milliards deuro (Source : INSEE, DEPS), on peut estimer 26 milliards deuros les mmes dpenses en 2009; les investissements publicitaires 9 milliards deuros. Il faudrait ajouter les subventions publiques (1,2 milliards selon lINSEE et la DEPS) et la redevance audiovisuelle (2,5 milliards deuros). Au total, lconomie culturelle menace reprsente un budget de 38,7 milliards deuros pour 64,7 millions de franais (fin 2009). Cela reprsente un cot de 598 euros par habitant ou encore 1850 euros par abonn lInternet. Un surcot difficile accepter pour les consommateurs, mme en leur promettant un accs illimit tous les biens culturels. A ceci sajoute la difficult de rpartition

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des sommes collectes et la complexit de mise en uvre dun systme quivalent au niveau global, sachant que beaucoup des uvres consommes ne sont pas franaises ? Mme si lon suppose que la publicit va continuer cela fait malgr tout des sommes importantes pour tenter de sauvegarder un secteur en mutation. Un surcot de cet ordre pour les consommateurs serait de plus un frein considrable la comptitivit de la France dans une conomie de la connaissance. Il faut donc trouver dautres modles.

LA MUSIQUE
Pour la musique il ne sera plus possible de vendre des morceaux ou des titres lunit ou sur un support comme le CD. La ressource musicale est largement disponible, gratuitement et simplement, en ligne et il est naf dimaginer pouvoir faire perdurer un systme bas sur la raret et la vente dun support dans un monde bas sur labondance et la dmatrialisation. Paralllement le dveloppement doffres lgales est encore trop faible et les tarifs inadapts car issus des revendications de la chane de valeur de la distribution physique qui imagine pouvoir compenser la baisse des revenus de vente de supports par la vente de titres dmatrialiss. La priode de transition que nous vivons va probablement encore durer quelques annes car les lobbys sont puissants mais la musique sera durablement gratuite pour le consommateur. Cela ne veut pas dire pour autant quil ny aura pas dindustrie musicale ou de secteur marchand. Ce sont simplement les sources de revenus qui seront diffrentes. Un morceau de

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musique servira de produits dappel, de spot publicitaire pour commercialiser des concerts, des spectacles vivants ou des produits drivs (vtement, goodies). Pour forcer le trait, pourquoi un constructeur de voiture paye pour diffuser un message ventant un modle alors quun artiste est rmunr pour la diffusion dun clip musical qui fait sa promotion ? Cest volontairement provocateur mais je vous invite vous projeter dans quelques annes avec la baisse significatives des recettes publicitaires pour les radios, celles-ci ne pourront plus rmunrer la diffusion comme aujourdhui La monte en puissance de plateformes comme Deezer, Spotify , ou leurs successeurs, va rduire considrablement les tarifs de reversement voire les supprimer En un sens les recommandations de la mission Zelnik dadapter le modle de la radio aux plateformes de streaming va dans le bon sens car il sagira dun reversement bas sur les revenus et non plus fixe par titre. De cette manire on sapproche du modle cible, savoir du revenu sharing. Il est vraisemblable que les revenus par points de contact issus du streaming de la musique soient faibles mais comme les cots daccs aux contenus seront proportionnels, lquation financire pourra tre quilibre si les cots techniques et marketing de ces plateformes ne sont pas trop levs. Encore une ncessit datteindre une taille critique. Nanmoins il est possible que de nouveaux intermdiaires tirent profit de nouveaux services lis laccs la musique. Un Google de la musique, stratgie suivie par Spotify et Deezer qui dailleurs vient de signer un accord avec Yahoo France (prlude une acquisition aprs lviction du fondateur ?), pourrait sinstaller comme brique de service et prlever une somme infime unitairement mais considrable sur le volume. Il ne sagit pas du tout dune sorte de licence globale car cest bien loprateur du service qui serait rmunr sans relation directe avec un reversement ventuel aux dtenteurs des droits. Il est peut tre un peu trop tt pour se positionner sur ce segment o il faudra dimportantes ressources pour survivre en attendant que lcosystme soit prt car la transition va tre longue. Les difficults de Deezer ou la leve de fonds, annonce, de 100

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millions de Spotify vont dterminer quel sera le gagnant de cette course de fond. Mais aprs tout Google a dj investi plusieurs milliards de dollars dans YouTube pour en faire le numro un incontest du segment et le californien attendra peut tre pniblement lquilibre en 2010. Il ne faut pas non plus laisser croire la perte ou la baisse de la cration musicale avec la disparation des majors du disque. Ces intermdiaires seront remplacs par des initiatives plus cibles dans la dtection de talents et la diffusion illimite sur Internet, favorise par le marketing viral des rseaux sociaux ou de sites ddis la musique, permettra de promouvoir les vritables nouveaux artistes. Il est cependant vraisemblable que lge dor de quelques stars mondiales rmunres en millions de dollars soit remplac par un nombre plus importants dartistes mais avec des revenus beaucoup plus modestes. Comme pour les sites internet, il y aura une fragmentation plus forte du secteur avec plus dartistes pour se rpartir des revenus plus maigres. Lexplosion des canaux de distribution entraine la fin des monopoles et de la starisation base sur un marketing omniscient. Lorsque lon envisage srieusement dtudier une taxe sur la publicit en ligne comme le propose le rapport Zelnik, ce serait comparable une taxe sur les appareils photos numrique pour financer le secteur du film argentique Il faut tre attentif toute ide de taxe sur un secteur pour compenser lvolution dans un autre car la presse a dj demand une licence globale, pourquoi pas la tlvision ? Quil faille rflchir aux mcanismes doptimisations des taxes en Europe est tout fait autre chose et sort du cadre de cet essai.

LE SECTEUR AUDIOVISUEL
Pour laudiovisuel le schma est trs diffrent. Dabord parce que les cots de production sont plus levs et que la manire de consommer les contenus est spcifique. Si lon coute plusieurs fois un morceau de musique et que lon est prt aller voir le concert, lorsque lon a vu un pisode dune

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srie TV, un film ou une mission on va rarement la revoir en boucle plusieurs fois de suite. A linverse il parat difficile de couper un morceau de musique ou de mettre du placement de produit, ce qui est largement fait dans les contenus vido. Le segment est dj divis entre srie TV, missions de divertissements, sport, cinma Les circuits de financement sont diffrents et les modles de revenus aussi. Les schmas actuels vont nanmoins profondment voluer. La progression du tlchargement illgal a fait prendre conscience aux producteurs de sries quil serait impossible de maintenir, durablement, des mcanismes de chronologie des mdias ou de dlais de diffusion entre diffrents bassins gographiques. Si ces mthodes perdurent encore cest que le modle est encore efficient mme sil est largement battu en brche mais cest une question de temps pour que le systme actuel scroule dici moins dune dcennie. Se pose donc la question du financement car si les vilains pirates du net tlchargent sur les rseaux de peer to peer (pardon paire paire) qui va payer la production des contenus ? Les vaines tentatives comme Hadopi (DADVSI auparavant) ne rsoudront pas le problme. Les contenus dmatrialiss sont accessibles facilement en ligne et les internautes ne seront pas prt payer quelque chose de disponibles gratuitement. A linverse, malgr la disponibilit de contenus de plus en plus nombreux en ligne, la frquentation des salles en cinma a presque atteint les 200 millions dentre en 2009 en France, un niveau sans prcdent. Cela dmontre que ce nest pas uniquement le contenu que paye le consommateur, cest le spectacle. Malgr la qualit des crans plats, un

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film en salle offre une autre exprience, surtout avec la 3D qui se dveloppe. Pour les contenus tlviss le modle est un peu diffrent. La gnralisation de la diffusion en IP travers les set top box des oprateurs va rendre plus simple le comptage de la consommation des foyers. Un oprateur sera capable de compter le nombre de visualisation dune srie ou dun documentaire. Les nouvelles plateformes vido comme Hulu ou Vevo proposent mme dembarquer le lecteur vido dans plusieurs environnements et il est probable que les producteurs de contenus suive cette voie en partageant les revenus avec des acteurs capables de promouvoir et dditorialiser ces contenus auprs de cibles de population. Le mtier futur des diffuseurs Sur un modle de reversement la consommation comme la radio, le FAI ou le cblooprateur sera capable de redistribuer, ou de partager, une somme avec le producteur. Libre loprateur de refacturer ensuite cette consommation au consommateur mais plus probablement de lintgrer en partie dans le forfait. Lextension du placement produit dans les contenus est galement un moyen de financer en amont les cots de production car la gnralisation de la consommation multi-terminaux risque de compliquer le suivi de consommation au moins tant que lubiquit de rseaux ne permettra pas une consommation totalement en stream (sans tlchargement ni stockage local). Mais mme avec des mcanismes de ce genre il faudra que les sommes reverses restent modestes sinon le prix de base du service risque daugmenter et laccs possible aux contenus gratuitement dterminera la position du curseur des prix. On retombe dans la ncessit de diffuser massivement les contenus. Cest en parti pour cette raison que je ne crois pas lintgration verticale prne par Vivendi du temps de Jean Marie Messier ou par les offres exclusives dOrange. Les cots dachat dune exclusivit seront incompatibles avec la faiblesse des revenus par point de contacts. Tout comme on ne voit pas un fabricant de gteaux rserver sa distribution

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une enseigne, je nimagine pas des producteurs de contenus se priver de revenus sauf pour une exclusivit ponctuelle limite quelques heures. Comme dans toute transition nous allons connatre une priode de mixit de ses services et des initiatives comme celles de Hulu(sries TV), Epix (films) ou Vevo (vidos musicales), aux Etats Unis, vont se dvelopper dans les autres pays. Compte tenus de la rpartition des revenus, encore largement issus des chanes de flux qui achtent les droits de diffusion sur leurs territoires, il est probables que des associations entre diffuseurs voient le jour mais le consensus nest pas simple. Comme avec les petites annonces dans la presse il y a dix ans, le dveloppement de plateformes, en dehors de lactivit de base, acclre le changement. Dun cot il y a un risque certain de dporter et de dtruire de la valeur en mutualisant, de lautre si les chanes ne le font pas, les consommateurs vont migrer vers des offres totalement gratuites hors de leur primtre. Pas simple rsoudre car de toute faon, la transformation est en marche et quoique fasse les diffuseurs, le march de la tlvision de flux dclinera massivement au cours de la dcennie venir. Ce scnario modifie notablement la nature des acteurs de production de contenus car il ne sera plus possible de financer une srie ds le pilote avec des diffuseurs qui sengagent sur des montants fixes par pisodes plusieurs mois avant la diffusion sur leur zone de chalandise. L encore une concentration est prvoir au profit dacteurs fortement capitaliss capables de prendre des risques sur la production de plusieurs pisodes, voire de la srie complte avant davoir engrang des revenus significatifs. Cette difficult sera augmente de la ncessit de fournir en mme temps plusieurs bassins linguistiques afin dviter une consommation en dehors du compteur de diffusion . Les coproductions, au niveau international, vont saccrotre et certains producteurs vont apprendre partager les risques, comme les recettes, linstar du monde de lassurance ou bancaire sur de grosses oprations. Peut tre le dveloppement de super producteurs comme il existe des rassureurs ?

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LA PRESSE
La presse est un cas particulier car elle regroupe la production et la diffusion de contenus, cest une intgration verticale. Cest le segment le plus menac de la recomposition du paysage des contenus car le plus faiblement capitalis et celui qui apporte le moins de valeur ajoute aujourdhui. Si dans dautres industries la dcomposition de la chane de valeur permet une meilleure lasticit de sa recomposition, dans la presse, cette intgration verticale est mise en pril ds que lun des maillons est menac. Les journaux et les magazines ont surf sur une priode assez longue de raret des canaux de distribution comme nous lavons vu plus avant. Lubiquit de linformation, acclre par les rseaux sociaux, rduit considrablement la valeur marchande de linformation qui est disponible gratuitement sur de nombreux terminaux et dans de nombreux environnements. Comme avec la musique, et quelque soit les cots de production de collecte de linformation, je crois quil ne sera, durablement, plus possible de montiser celle-ci en dehors de contenus trs forte valeur ajoute comme les informations financires par exemple. Mais dans ce cas cest bien le service, diffusion immdiate et accs des donnes stratgiques qui est montisable car la valeur ajoute du service est immdiatement valorisable dans lactivit du consommateur. Pour de linformation gnraliste je ne crois pas la capacit de mettre en place des mcanismes de paiement mme avec larrive du micro paiement travers les tlphones mobiles ou des tablettes tactiles. Nanmoins des initiatives de plateformes communes darticles ou de titres de presse peuvent rpondre une demande pendant une priode de transition mais je ne crois pas ce type de solution long terme pour financer les cots de production des contenus. Cest dautant plus difficile pour

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un article textuel car linformation peut tre facilement reprise en la rcrivant un peu pour la diffuser largement. Nous voyons ainsi souvent daprs le Wall Street Journal, daprs Les Echos qui sont pourtant des quotidiens payants en ligne, la reprise de linformation couteusement produite par ces titres. Cest un vritable problme pour la presse car les tarifs publicitaires sur le papier sont condamns baisser pour se rapprocher des tarifs des autres mdias cot du contact atteint . Je nutilise volontairement pas le terme audience car la mesure de la consommation des contenus va singulirement voluer afin de prendre en compte la consommation multi-supports. Paralllement, laddiction au papier est un mythe qui vole en clat avec la jeune gnration qui, non seulement se moque du papier, mais galement de la marque mdia et de son ventuel crdibilit, ce qui pose un autre souci. L encore nous sommes dans une priode transitoire o de nombreux consommateurs souhaitent encore avoir un journal papier alors quune partie de la population sest dj tourne vers les contenus en ligne diffuss travers leur rseau de recommandation. Nanmoins collecter de linformation, lditorialiser et la mettre en avant pour des consommateurs a un cot certain. Si certain de ces cots pourraient tre largement rduits par des mutualisations plus pousse, dautres sont incompressibles et doivent gnrer des revenus importants. Crois avec les faibles revenus publicitaires et la quasi impossibilit commercialiser les contenus, lquation peut paratre impossible rsoudre et en tout cas tracasse les patrons de presse dun bout lautre de la plante. Le maitre mot de la solution sera encore une fois le pragmatisme et non le conservatisme. Si la question est de savoir comment sauver la presse primtre constant, la rponse est la mme que pour sauver les fabricants de films argentiques de larrive des appareils photos numriques. Cest impossible.

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Cest dailleurs tout le paradoxe de nombreux dbats ou cercles de rflexions sur le sujet comme les Etats Gnraux de la Presse. On demande aux propres acteurs de trouver des solutions alors que le problme vient dun nouvel univers de concurrence issu dune technologie disruptive. Cest un peu comme si lon avait demand aux acteurs de la chane de valeur du transport il y a 150 ans de dcrire les facteurs damlioration de leur efficacit. Ils auraient certainement rpondu : des chevaux plus endurants, des fers qui susent moins vite, du foin dtax, des relais de poste plus nombreux Lindustrie de lautomobile a modifi en profondeur cette chane de valeur : depuis les leveurs de chevaux jusquaux marchaux ferrants et pourtant nous avons considrablement accru nos capacits et les performances dans le transport. Ramener le dbat comment sauver la presse pour sauver la dmocratie me semble donc un peu corporatiste et rducteur. Il est vrai que la transformation va tre radicale et douloureuse pour une industrie, plus que centenaire, habitue rester en dehors des tsunamis industriels quelle sest contente de dcrire au fil du sicle pass. Reprenons donc lquation. Si les revenus par point de contacts diminuent il faut que les contenus coutent moins chers ou que les points de contacts augmentent pour financer les cots. La solution lquation est donc contenue dans la question. Il faudra que la production de contenus puisse tre amortie trs faiblement par point de contact. Donc, soit linformation a cout peu cher et les faibles revenus quilibrent les cots, soit il faudra amortir ces cots sur de trs nombreux points de contact. Cest ce que jappelle le massivement multi-supports . Certains contenus peuvent tre produits faible cot en mettant contribution des utilisateurs mais dautres sont naturellement couteux. Un dplacement pour couvrir un vnement, un reportage, etc Les cots ne sont pas lastiques linfini mme avec les nouvelles technologies de captation des contenus.

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Pour ce type de contenus, intrinsquement couteux produire, il faudra les amortir sur des dizaines de canaux audiovisuels, des centaines de sites internet en plusieurs langues etc Il est trs difficile dimaginer la taille critique minimale dautant quelle sera amener voluer en fonction des niveaux de revenus par points de contacts, des revenus des produits drivs, de lecommerce Unitairement chaque point de contact rapportera peu par rapport au cot de production mais le volume permettra lquilibre. Naturellement il y a un risque duniformisation de linformation et ce sera une question de curseur entre cot et acceptabilit des clients mais si lon observe bien les journaux, aujourdhui, en presse ou en tlvision, ce sont dj pratiquement les mmes contenus. Le journalisme dinvestigation a pratiquement disparu par manque de moyen. Un journal nord amricain avouait rcemment que si le Watergate se reproduisait il nest pas sr que des journalistes aient les moyens de le dtecter et encore moins dinvestiguer tant les rductions de cots sont drastiques. Cette transformation nest pas sans consquence pour les groupes de presse et notamment franais qui ne sont pas intgrs avec des chanes de tl ou des radios. Nous entrons certainement dans une priode de concentration intense dans le secteur des mdias et les journaux franais sont mal prpars cette volution. Cette priode de transformation va se faire sur une bonne dcennie car les mcanismes daide la presse, en France, sont encore puissants et les autorits politiques ne veulent pas de vague mdiatique. Il y aura donc de multiples priodes daccompagnement et de restructuration de la presse franaise linstar de la presse amricaine qui a dj supprim prs de 100 000 postes en 2009 et enregistr la disparition de plus de 140 titres aprs dj des annes 2007 et 2008 de restructurations. Le plus impressionnant cest que malgr ces restructurations, les grands groupes de presse amricains comme Tribune Co ou Mc Clatchy sont encore en situation de presque faillite et vont devoir de nouveau accrotre leurs concentrations en 2010. On voit dj des groupes de journaux concurrents mutualiser leurs imprimeries.

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Les aides la presse franaises sont double tranchants car si sur le plan social cela amorti les licenciements et le choc de disparition de marques mdias, plus long terme, cela ne permet pas une rorganisation conomique du secteur et il est craindre que la survie artificielle de quelques mdias franais ne soit pas la hauteur des enjeux face des groupes internationaux taills, par le march, pour affronter la nouvelle donne. Les parallles sont nombreux en France avec le dclin de groupes comme Thomson ou aujourdhui Alcatel que lon a voulu, politiquement, protger du march mondial ou assembler avec des mthodes dignes du plan cble. Je ne porte pas de critique sur les choix politiques mais sur les rsultats conomiques et gostratgiques qui rsultent de ces dcisions politiques de tenter de protger, sans succs sur le long terme, des industries condamnes se rinventer. Avec ces contraintes, on peut imaginer quen France il ne reste que trois ou quatre grands acteurs qui produisent les journaux rgionaux partir du mme contenu source en y ajoutant quelques informations locales et la marque rgionale. Ce ne sera pas simple faire mais cest le schma cible pour les dix prochaines annes. Ce schma sera, probablement, doubl dune concentration avec des acteurs de linternet et de laudiovisuel afin damortir les cots sur plusieurs supports. Des modles mixtes, sans intgration capitalistique, de partage de cots et de revenus peuvent galement merger mais la constante sera rduction des cots de production et largissement de lassiette de diffusion face la baisse des revenus publicitaires lis la fragmentation des audiences et du potentiel daccs aux consommateurs sur les rseaux sociaux.

Le risque pour les agences de presse.


Le mtier dagence de presse pourrait bien voluer avec les mutations de la presse. Car les AP, Reuters ou AFP vivent des abonnements des mdias qui utilisent les informations de presse comme matriels prpondrants de leurs news. La premire alerte est venue de nombreux

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journaux gratuits qui ont commenc rsilier leurs abonnements certaines agences pour faire des conomies dans leur budget. Il faut reconnatre que les tarifs des agences sont calculs en fonction du tirage du titre et quun gratuit gnre moins de recette, diffusion gale, quun titre payant. La survie des agences de presse se joue sur ce terrain sauf devenir eux mme mdias de diffusion en concurrence avec leurs clients ou des organismes dtats, des associations but non lucratif Lautre alternative cest que ces agences indpendantes pourraient tre intgres des grands groupes de mdias, seuls capables damortir les cots de sourcing de linformation en diffusion massivement multi supports. Comme la diffusion de linformation nest plus un facteur concurrentiel suffisant il faut remonter dans la chane de valeur et lintgration dune agence multi supports sera dcisive. Lintgration dagence de presse dans des grands groupes dinformation fragiliserait encore plus les mdias de plus petite taille qui nauraient plus accs aux informations sources aujourdhui mutualises. Les freins face ce type de paysage mdia sont considrables mais le pragmatisme doit tre pris en compte. Si nous ne sommes pas capables de gnrer des grands groupes dans les mdias multi-supports, dici une dizaines dannes, nous pourrions ne plus avoir le choix quentre des contenus gnrs par les utilisateurs sur les blogs/rseaux sociaux, ou leurs volutions, et des contenus produits par des groupes internationaux, largement nord amricains puis indiens ou chinois. Pour mmoire, certains journaux en langue anglaise ont dlocalis une partie de leurs rdactions en Inde pour linformation courante ds 2008. Dans un univers globalis, quelle valeur dachat a une information sur le monde produite localement ? Et cest bien cette notion de valeur dachat qui fait la diffrence

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Quel surcot seront nous prt payer pour un produit ou service, juste un peu plus adapt notre culture/pays. Cest encore une question de curseur et de choix industriels. Dans dautres industries, certains pays nont mme plus le choix de consommer plus cher un produit fabriqu sur leur sol avec leurs spcifications culturelles et locales, lautomobile a ouvert la voie. Peut-on imaginer que dans une conomie globalise les biens immatriels soient en dehors de cette ralit. Jaimerais pouvoir dire que la culture, linformation et les divertissements sortent du cadre de lconomie de march mais la ralit nous impose dtre conscients. Il peut y avoir une partie du march protge par des mcanismes de financement tatiques mais en aucun cas toute une industrie et encore moins plusieurs. Les politiques publiques permettent damortir cette dure prise de conscience mais ne contrent pas totalement le pragmatisme conomique. Les sries amricaines sur nos chanes de tlvision sont l pour nous rappeler que la culture globale est luvre et que les quotas de production et de diffusion duvres francophones pour les diffuseurs franais ne font quamortir la ralit de laudimat et son corolaire de revenu publicitaire. Un pisode dune srie US cote en moyenne 150 000$ une chane gnraliste comparer au double, triple, voire plus pour un pisode de srie franaise qui fait moins daudience et gnre moins de recettes. Tant que lquation globale des chanes est tenable, les quotas de diffusion permettent de conserver une exception culturelle franaise mais pour combien de temps ? Seront nous prt payer un surcot significatif pour laccs un site internet, un flux dinformation ou un support papier pour avoir une information lgrement diffrentie par rapport des offres de contenus standards gratuits.

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Peut tre un jour mais pour le moment cela ne semble pas tre le cas. Il est plus probable que les producteurs franais dveloppent des contenus plus internationaliss pour amortir leurs cots sur plusieurs territoires. Le cas de la presse magazine est un peu diffrent de celui de la presse quotidienne. Si en presse quotidienne, la fraicheur des contenus est dterminante et ncessite une remise jour permanente, le format magazine se prte plus lanalyse et linvestigation des sujets. Il y a donc une progression trs importante dans les contenus participatifs afin de rduire les cots de production et se rapprocher des consommateurs locaux. Deux barrires importantes contre la globalisation des contenus. Cest sur ce modle que jai dailleurs dvelopp YouVox depuis 2006 mais de nombreuses autres initiatives cherchent des modles collaboratifs. L encore nous sommes dans une priode de transition avec encore de trs nombreux titres papier qui devraient dcliner dici 2012-2013 sous la pression tarifaire publicitaire et la baisse de la vente au numro. Bien entendu la taille critique et les thmatiques de presse magazines fragmentent ce march en plusieurs sous segments. La presse fminine ou people se porte encore bien alors que des titres plus segment souffrent. La presse professionnelle vivant encore des abonnements des entreprises est moins sensible la conjoncture. Nanmoins je pense qu long terme mme ces sous segments, encore pargns, seront atteints par la baisse significative du revenu par point de contact. Seuls les titres trs forts tirages coupls des sites internet seront mme damortir leurs cots de production. Car les ressorts du succs de certains sous segments sont fragiles. En presse fminine, les nouveaux titres qui fonctionnent bien ciblent une population jeune qui rpond aux attentes des annonceurs de public qualifi. Lessor des terminaux mobiles et des fonctions de golocalisation vont offrir aux annonceurs de nouveaux vecteurs moins couteux pour atteindre leurs cibles directement

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sur les lieux de vente. Il faudra alors beaucoup dimagination aux titres papier pour justifier un cot par contact atteint trs suprieur. La presse magazine nord amricaine reporte que la baisse de pagination publicitaire a t de 25% en 2009 et la baisse tarifaire denviron 18% avec de forte disparits suivant les secteurs. Quoiquil en soit mme si les revenus 2010 sont meilleurs quen 2009, ils ne reviendront jamais leurs niveaux de 2007. La presse va devoir shabituer des revenus beaucoup plus bas qui imposent un niveau de diffusion moyen plus lev pour amortir les cots fixes. Le paiement lacte. Cest un point important dans la comprhension des volutions dans la consommation des mdias papier. Les abonnements tout compris ont habitu les consommateurs payer un ticket dentre des services et des contenus. Ce mcanisme favorise videmment les oprateurs qui scurisent leurs revenus mais ne correspond pas lconomie des supports papier qui vendent au numro. La presse est galement confronte un problme de distribution largement bas sur la mutualisation des cots. Ce systme a garanti pendant des dcennies une pluralit de linformation permettant de petits acteurs davoir accs au circuit de distribution. Cet quilibre est aujourdhui menac par les risques de disparition de nombreux titres. Lconomie des points de distribution (les kiosques) est remise en cause et leur nombre se rduit mme si certains titres sont distribus par des points de vente spcialiss, tous les supports ne sont pas prsents. Une diminution du nombre de points de distribution entraine moins de vente au numro et cest un effet boule de neige . Combien de temps ltat va-t-il prendre sa charge les dficits de Presstalis (ex NMPP) ?

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LES CHAINES DE TELEVISION


Dans une moindre mesure, les chanes gnralistes seront exposes une baisse des recettes publicitaires dici 2012-2013 cause de la pression concurrentielle exerce par linternet mobile qui va gnraliser la TV sur IP auprs dune population aujourdhui sous expose. Pour rappel en 2009, 63% de la population franaise ont accs Internet dont la moiti, soit 32,5% lutilisent tous les jours. Si les annonceurs peuvent atteindre, un jour, 90% des consommateurs travers des outils moins couteux, il serait peu crdible de penser que les chanes de tlvision russiront capter une part aussi importante du gteau publicitaire lavenir. Linternet mobile est au cur de cette nouvelle volution des comportements de consommation. Nanmoins le vritable danger pour les diffuseurs ne vient pas la baisse des revenus publicitaires mais de la modification dans la consommation des contenus. Si la catchup TV, qui est lune des formes de consommation dlinarise, se dveloppe

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aujourdhui sous le contrle des acteurs en place, la multiplication des terminaux multimdias et des accs simplifis des contenus audiovisuels, impose de rflchir au rle dun diffuseur dans la chane de valeur. Une chane de tlvision cest une grille de programme de 0 24 heures qui propose de manire continue et linaire des contenus destination dune cible. Certains de ces contenus se consomment naturellement en temps rel : journal dinformation, vnement sportif. Dautres peuvent se consommer totalement diffremment : srie TV, films, documentaires, spectacles de varit, rality show etc Et cest bien sur ce point que repose le risque pour les diffuseurs. Si les chanes dinformation captent une clientle avide de contenus en temps rel, une chane gnraliste diffuse une multitude de contenus suivant les heures. Hors, la consommation des sries TV ou des films peut largement tre faite en dehors des chanes de tlvision.

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Les sries TV font parti de contenus les plus changs sur les rseaux de peer to peer avec les films. Quel intrt de regarder une chane gnraliste si plus de la moiti de ses programme sont disponibles facilement en ligne plusieurs mois avant ? Et encore plusieurs mois cest le cas le plus flagrant de limpossibilit maintenir le modle. Aux Etats Unis la diffusion des sries se fait depuis 2008 en simultan sur la cte ouest et sur la cte est, malgr le dcalage horaire de 3 heures. Les producteurs avaient en effet constat que les pisodes des sries succs taient disponibles en tlchargement ds la fin de la diffusion sur New York soit plus de 2 heures avant la diffusion San Francisco. Luniformisation des crneaux de diffusion a rduit lintrt de tlcharger les pisodes en peer to peet et la plus grande part de la consommation de ces contenus sur les rseaux vient aujourdhui dEurope. Certains diffuseurs comme TF1 ou M6 ont ragi cette nouvelle demande des consommateurs en proposant les srie en VO sous titre 24h aprs la diffusion dans le pays source, soit peu prs la priode de disponibilit des contenus sur les rseaux pair pair. Si le service correspondant un besoin, cest le prix qui nest pas en phase car comme je lai dj indiqu plus avant : il ne sera plus possible de faire payer quelque chose qui est disponible gratuitement et facilement sil ny a pas de valeur ajoute

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supplmentaire. Et cest bien le souci avec les sries TV cest que les contenus disponibles en partage paire paire sont dj en qualit HD ready et correspondent la majorit du parc de tlvision install. Difficile de faire payer plusieurs euros un contenus accessible facilement et gratuitement en ligne sans limitation de dure de consommation ni de terminal. La rponse nest donc pas idoine pour amliorer les recettes des diffuseurs sur le long terme et il lui faudra galement apprendre rduire ses cots de fonctionnement et partager les cots de captation des contenus avec dautres supports. Il faudra donc faire voluer lorganisation des chanes de flux vers un modle multi canaux avec une meilleure intgration du contact client.

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LES JEUX VIDEO


Il sagit dun secteur dactivit dont les revenus ont dpass ceux du cinma en 2006 autour de 50 milliards de dollars au niveau mondial. Ce secteur se scinde entre les fabricants de consoles et les diteurs de jeux. Un nombre dacteurs beaucoup plus restreint que dans les autres industries puisque Microsoft, Nintendo et Sony se partage lessentiel du sous segment console . Le march des jeux sur console est le plus important en valeur mais cela pourrait voluer avec la forte croissance des jeux massivement multi joueurs (MMORPG) et le dveloppement des jeux sur mobile. Cot diteurs il y a un peu plus dentreprises mais compte tenu des budgets de dveloppement des jeux, seul les gros acteurs peuvent esprer se maintenir durablement. Il devrait y avoir un renouveau avec les jeux sur tlphone mobile mais aprs une priode de big bang lie la nouveaut de ce march il y aura de nouveau concentrations et rachats big crunch . Les faibles performances des tlphones portables, hors smartphones, et les complexits des systmes dexploitation ont favoris lmergence de nouveaux acteurs, avec des jeux simples, mais ds que le march se sera restructur autour de liPhone OS, Androd et Windows Mobile les facteurs concurrentiels seront de nouveaux la capacit concevoir des jeux complexes avec des investissements marketing levs. Pour les fabricants de consoles il ne devrait pas y avoir de rvolution part peut tre larrive dApple sur ce march, dans un premier temps travers liPhone et la tablette puis probablement en 2011 avec une console hybride dun PVR et dune set top box , volution naturelle de lApple TV. Cette industrie est relativement protge des volutions car il est moins sensible au piratage que les autres contenus. Si Nintendo est le plus pirat sur sa console DS, linverse Microsoft contrle bien sa Xbox du fait de la connectivit

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avec ses serveurs pour les services en rseaux. Les utilisateurs ayant dbloqu leur console en 2009 se sont vus dailleurs supprimer laccs aux mises jour en ligne. Les jeux en ligne avec abonnement devant se dvelopper encore plus largement avec le massivement multi joueurs initi avec World of Warcraft, il sera difficile de contourner les protections et les abonnements. Enfin lon devrait voir une extension de la publicit ou du placement produit dans les jeux par les diteurs mais galement par les constructeurs de consoles. Le rachat dentreprise comme Massive par Microsoft favorisant lmergence dinsertions publicitaires la vole dans les jeux, gres par des adservers proches de ceux utiliss aujourdhui par les rgies internet. A terme une convergence des adservers tout terminaux est naturellement lvolution la plus probable et les acteurs prsents sur tous les segments seront les plus avantags. On pense bien entendu Microsoft. Il est galement possible que les fournisseurs daccs fixes-mobiles soient tents de proposer des solutions de jeux en lignes avec des fonctionnalits de gestion de communaut. Ce type doffres pouvant se heurter la segmentation des joueurs par choix de son FAI. Cela ne peut donc fonctionner que pour des jeux basiques et les jeux complexes en rseaux, couteux dvelopper, devront tre, sur leur segment, largement diffus par des plateformes spcialises.

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INTERNET
Un march en progression rapide et constante, prs de 250 millions de sites internet, 20% de la population mondial connecte en 2009. En France 63% de la population a accs internet dont la moiti lutilise tous les jours. Linternet mobile appel se dvelopper largement ds 2010 et encore plus avec la 4me gnration de technologie mobile donnera ce vecteur un statut de vecteur de diffusion massif tout en tant personnel. La quadrature du cercle pour les annonceurs. Internet nest donc plus rserv un usage anecdotique mais devient essentiel dans les usages et les chanes de valeurs, comme nous lavons dtaill prcdemment. Le problme cest que si la consommation dusage est largement rpandue, les modles conomiques sont encore au stade de la dcouverte pour de nombreux acteurs. LADN dinternet cest la dsintermdiation avec son corollaire de rduction des cots pour les consommateurs finaux mais dans certains cas les cots ont t tellement rduits quils sont proches de zro.

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Aprs la disparition de nombreux acteurs aprs les annes 2000, internet nest plus leldorado longtemps annonc, o lindustrie qui allait avaler toutes les autres. Il sagit plutt dune industrie destructrice de valeur pour de nombreux intermdiaires et qui peine financer ses dveloppements. Sauf comme du temps de la rue vers lor, pour les fabricants de pelles et de pioches : les oprateurs et les quipementiers. Pour un mme service dj existant la valeur sur le web est nulle ou trs faible unitairement et seul un volume trs important peut valider le modle conomique. Ce phnomne entraine une ncessaire concentration et la captation de lessentielle de la valeur par quelques acteurs mondialiss. Google est lexemple type dune entreprise trs riche mais pour un Google, de nombreux acteurs existants comme les mdias, voient leurs revenus seffondrer. Il ne faudrait pas pour autant considrer que cest la faute de Google, ou de tout autre acteur, si lconomie dacteurs traditionnels vacille. Cest uniquement parce que internet aboli les frontires gographiques et industrielles. Google est aujourdhui puissant, demain ce sera peut tre Facebook qi lui ravira cette position, aprs demain un autre acteur Cela ne rendra pas pour autant le pouvoir la presse ou lindustrie du disque. Cest aussi pour cela que je suis contre une taxe sur les activits en dveloppement pour financer les industries du pass. Par ailleurs, il reste des positions prendre dans les contenus/services. Dans les grands services les acteurs sont dj connus : Google pour la recherche, eBay pour les enchres, Amazon pour le e-commerce, Meetic et Match.com pour les rencontres etc Il existe, bien entendu, des acteurs locaux puissants comme PriceMinistere ou Rue du Commerce en France qui ont leurs quivalents dans de nombreux pays, mais au niveau mondial, il sera difficile de dloger les leaders.

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Tant que le service repose sur une spcificit locale, des acteurs locaux peuvent persister, si lconomie dchelle est un facteur cl, les acteurs globaux remporteront le march. Cest videmment le cas dans les offres totalement dmatrialise (contenus, service de rencontre etc), moins lorsquil sagit de livrer un produit ou dlivrer un service la personne. Le secteur est toujours en recherche de stabilit. Si Google est largement bnficiaire avec des revenus proches de 30 milliards de dollars en 2009, les pure players internet axs sur laudience peinent trouver leur rentabilit. MySpace, un temps profitable grce un mirifique contrat avec Google va perdre de largent, Facebook, bien que devant Google en audience atteint pniblement lquilibre, Twitter avec ses 80 millions dutilisateurs aborde la montisation de ses offres Bref beaucoup de succs dusage mais pas souvent de revenus stables. Ce nest pas YouTube qui pourra contredire cette ralit car la filiale de Google, rachet 1,6 milliards de dollars en 2005 perdait en 2008 prs de 500 millions et probablement encore plus de 400 en 2009. Bien que le PDG de Google ait indiqu pouvoir atteindre lquilibre et que certains spcialistes annonce un chiffre daffaire publicitaire proche de 700 millions de dollars pour 2010, le groupe ne communique pas trop sur YouTube. Cest quil nest pas facile dquilibrer des cots de fonctionnement, dhbergement et de bande passante avec des contenus peu montisables, qui de surcroit sont maintenant en HD. En France la problmatique est la mme pour DailyMotion, sur le mme modle et je mtonne que le fond dinvestissement stratgique de ltat ait renflou lentreprise. Nanmoins laudience et le temps de cerveaux dpens sur ces sites ou services internet sont perdus pour des acteurs traditionnels qui avaient, jusquici, un modle de

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revenus stable. Une destruction de valeur importante Sans tomber dans la facilit en disant quinternet rend gratuit ce qui tait payant, il faut constater quil y a un dplacement de valeur. Celui-ci est peut tre invitable au regard des volutions. Nous allons, de plus en plus, payer pour des ressources, gratuites dans le pass comme leau ou lair (partiellement payant avec la taxe carbone) alors que dautres vont se forfaitiser. Cest donc une transformation socitale plus importante que celle quagitent les diteurs de presse face Google, les majors du disque ou les producteurs et chanes de tlvision face au tlchargement. Nanmoins nous en sommes laube des volutions engendres avec lapparition internet. Bien que le terme de web 2.0 face rfrence une seconde version dinternet, nous nen sommes quau dbut. Internet tant se gnraliser dans notre vie de tous les jours mais nest pas encore totalement indispensable. Dici quelques annes ce le sera. Le Gartner Group prvoit quen 2013 le nombre de tlphones mobiles connects Internet dpassera le nombre de microordinateurs. Par contre il va falloir sortir des microordinateurs et de leurs interfaces avec le web bases sur des navigateurs frustes et des adresses daccs au service bases sur de www. compliques pour lutilisateur final. De mme si des technologies comme Air dAdobe ou Silverlight de Microsoft promettent une meilleure interactivit, elles sont loin dtre gnralises. Lavnement de linternet des objets et de la 4me gnration mobile va acclrer la pntration de linternet tout en abolissant les frontires entre les terminaux en unifiant et simplifiant les interfaces. Il reste donc de nombreuses innovations tant dans le service que dans les briques logicielles de middleware proposer au march. De nombreuses perspectives pour les acteurs en place quils viennent des contenus, des services ou des tlcommunications. Le futur prend racine dans le prsent est adapt ces enjeux car ce sont les entreprises les plus innovantes qui auront anticip les besoins, non pas en fonction de usages daujourdhui mais de ceux de demain, qui tireront la croissance.

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A long terme, probablement plus de 15 ans, internet va se diluer dans le reste des autres industries pour aborder la phase finale de la convergence. Mais en attendant, nos industries traditionnelles vont subir des convulsions en tentant, pour certaines, de sadapter, dautres vont disparaitre et heureusement de nombreux acteurs vont natre. Il faut esprer que nous soyons, tous les niveaux, capables de tirer profit de cette croissance et que le dplacement de valeur que nous commenons enregistrer, entre industries, ne saccompagne pas de dplacement de valeur vers dautres rgions gographiques. Nous avons dj perdu le combat de llectronique grand public dans les annes 90 pour ne pas avoir correctement anticip les changements induits par le numrique, essayons de ne pas rater ltape suivante. Ce nest pas tant un souci de financement, bien quimportant, quune bonne stratgie. A quoi servira, par exemple, dinvestir des milliards dans des infrastructures trs hauts dbits si ce sont des services amricains, des contenus indiens et des quipementiers chinois qui en profitent. Surtout si une rgulation vient imposer la sparation des tuyaux et des abonns ! Cest un cosystme complet quil faut favoriser et mme si les infrastructures sont un lment ncessaire, il nest pas suffisant pour que nous en tirions la valeur en Europe.

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COMPARATIF DES DIFFERENTES CAPITALISATIONS BOURSIERES DEBUT 2010 :


Afin de mieux visualiser les diffrences de ressources entre les acteurs qui se confrontent, voici un chantillon de valorisation dbut 2010. Cela permet de mesurer les volutions entre les valorisations des oprateurs et des mdias. Lorsque lon constate quun News Corp valait 65 Mds de dollars en 2006 et 37 milliards dbut 2010. La valeur des actifs mdias est srieusement en baisse dans lesprit des analystes financiers par rapport des acteurs comme Google et Microsoft. Lorsque lon observe que Bouygues vaut 13 milliards, dduit des 49% de TF1 cela ramne le groupe 11,5 milliards deuros. Combien peut bien valoir Bouygues Telecom par rapport lensemble du groupe de construction ? Une rumeur courrait en 2007 sur la mise en vente possible de Bouygues Telecom pour 10,5 milliards deuros Lorsque lon observe quApple vaut autant que Google, on peut sinterroger sur la suite dans leur conflit avec Microsoft dans les systmes dexploitation et les terminaux communicants. Lorsque lon voit le dclin de groupes comme Lagardre, trs expos dans les mdias, ou comme Vivendi o ce sont les actifs mdias qui font baisser le titre. Cest le mme raisonnement pour CBS et Time Warner alors que Viacom ou Disney, plus diversifis souffrent moins. Que dire du diffrentiel de valorisation entre Alcatel-Lucent et Cisco

Socits/annes TF1 : Bouygues : M6 :

2010 2,9 Mds 13,3 Mds 2,5 Mds

2009 2,6 Mds 11,6 Mds 1,8 Mds

2008 2,2 Mds

2007 4,3 Mds 20 Mds 3 Mds

2006 6,6 Mds

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Iliad : FT : Lagardre : Vivendi : Publicis : Havas : Alcatel-Lucent : Comcast Viacom : CBS : Disney : Time Warner : Ebay : Microsoft : Apple : News Corp : Google : Yahoo :

4,6 Mds 46 Mds $ 3,7 Mds $ 25,5 Mds 5,7 Mds 1,3 Mds 8,4 Mds 47,2 Mds $ 18 Mds $ 9,4 Mds 58,36 Mds $ 33,8 Mds $ 30 Mds $ 270 Mds 186 Mds $ 37 Mds $ 185 Mds $ 23,5 Mds $

4,2 Mds 47 Mds 4,7 Mds 23 Mds 5 Mds 1,15 Mds 9,8 Mds

2,95 Ms 52 Mds 3,7 Mds 25,3 Mds 3,3 Mds

3,5 Mds 57 Mds 7,7 Mds 33 Mds 6,1 Mds

16,8 Mds $ 7,7 Mds $ 50 Mds $ 35 Mds $ 29 Mds $ 220 Mds $ 166 Mds $ 30 Mds $ 154 Mds $ 24 Mds $

11,8 Mds $ 6,15 Mds $ 48 Mds $ 37 Mds $ 19,1 Mds $ 213 Mds $ 81 Mds $ 24 Mds $ 114 Mds $ 16,7 Mds $

24 Mds $ 22 Mds $ 65 Mds $ 63 Mds $ 47 Mds $ 270 Mds $ 160 Mds $ 65 Mds $ 205 Mds $ 31 Mds $

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Amazon : Cisco Nokia : Palm RIM HP : Dell : Oracle :

55 Mds $ 139,5 Mds $ 48 Mds $ 2 Mds $ 36 Mds $ 122 Mds $ 29 Mds $ 123 mds $

38 mds $ 132 Mds $ 51 Mds $ 3 Mds $

107 Mds $ 29 Mds $ 102 Mds $

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