Mathématiques financières

Intérêt simple
L’intérêt est simplement le prix de mettre à disposition un montant d’argent (un capital)
pendant une certaine période.
C’est donc la rémunération de la location d’argent qui doit se déterminer en fonction d’un
pourcentage (taux d’intérêt) appliqué sur le montant prêté ou emprunté et de la durée de
mise à disposition de cet emprunt/prêt.
Pour la suite du raisonnement, on utilisera les symboles mathématiques suivants :
Ct : le montant du capital à l’instant t
I : le montant d’intérêt
i : le taux d’intérêt
n : le nombre de période de placement
Cn = C0 + In = C0 + C0.n.i = C0(1 + n.i)
D'où la formule qui nous donne le capital final (intérêt simple plus le capital initial) :
Cn = C0(1+n.i)
Et la formule qui nous donne le montant de l’intérêt simple :
In = C0.n.i
Le principe de l’intérêt simple consiste à ne reproduire de l’intérêt que sur le montant du
capital initial et autant de fois qu'il y a de périodes dans la durée du placement. En d’autre
terme, on ne tient pas compte de l’intérêt produit au cours de la période durant laquelle le
montant du capital initial C0 est mis à disposition. C’est pour cette raison que l’intérêt simple
doit se calculer en une seule fois, à la fin de la durée déterminée.
Intérêt Composé
Le principe de l’intérêt composé consiste à prendre en compte comme base du calcul, non
seulement le capital initial comme dans le cas de l’intérêt simple, mais également les
montants d’intérêt qui seront générés au fur et à mesure de la durée du placement.
Donc l’intérêt composé est bien de l’intérêt simple plus la capitalisation des intérêts générés
au cours de la durée du placement.
Dans le calcul de l’intérêt composé on ajoute à la fin de chaque période, le montant de
l’intérêt au capital précédent pour calculer l’intérêt de la période suivante. En effet,
considérons un capital initial C0 placé au taux i pendant n période, nous avons les calculs
suivants :
A la fin de première période :
C1=C0 + I1=C0 + C0.i = C0(1+i)
A la fin de la deuxième période :
C2 = C1 + C1.i = C1(1+i)=C0(1+i)(1+i)=C0(1+i)2
A la fin de la Nième période : Cn=C0(1+i)n
Actualisation et capitalisation
La capitalisation et l’actualisation sont d’une importance cruciale dans tous les calculs
financiers dominant les opérations bancaires et ils sont au cœur de toutes les théories des
mathématiques financières. L’actualisation est la mesure de la valeur actuelle d’une
somme d’argent dans le futur, alors que la capitalisation est le calcul de la valeur future par
rapport à la valeur présente d’un montant d’argent. Ainsi sur une flèche représentant le
temps, on illustre les deux formules :