Académique Documents
Professionnel Documents
Culture Documents
Introduction ................................................................................................................... 2
SÉQUENCE 1 : La finance solidaire et écologique .................................................. 3
A. Finance solidaire ....................................................................................................... 3
B. La finance verte ......................................................................................................... 5
SÉQUENCE 2 : Les techniques de financement solidaire et écologique.............. 7
A. Le financement interne ............................................................................................. 7
B. Le financement externe ............................................................................................ 8
SÉQUENCE 3 : Les techniques de financement solidaire et écologique au travers
du crowdfunding ......................................................................................................... 12
A. Le financement par crowdfunding ........................................................................ 12
B. Les projets écologiques et solidaires financés par Tagus Investment ............ 13
Conclusion ................................................................................................................... 15
1
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Introduction
Bonjour et bienvenue dans ce module portant sur les techniques de financement solidaire et
écologique. Dans l’objectif de soutenir des actions et solutions novatrices qui allient inclusion
sociale, progrès économique et protection de la planète, ce cours a pour objectif de renforcer
les possibilités d’auto-employabilité des jeunes francophones en leur permettant de connaître
les canaux de financement solidaire et écologique.
A la lecture de l’intitulé de notre cours, l’on serait tenté de penser que notre cours sera articulé
autour de deux axes : les techniques de financement solidaire et les techniques de
financement écologique. L’articuler ainsi serait restreindre certaines spécificités qu’il serait
important de souligner. Tout d’abord, la finance solidaire et écologique fait partie de la finance
durable qui recouvre traditionnellement trois concepts : la finance solidaire, la finance
socialement responsable et la finance verte. Ensuite, le crowdfunding ou financement
participatif est considéré par certains comme un financement solidaire ; mais il n’est pas
véritablement un financement solidaire vu qu’il est établi sur un postulat différent. Ainsi, afin
de pouvoir comprendre ce cours, il est nécessaire de présenter tout d’abord la finance solidaire
et écologique (séquence 1) car il est impossible de présenter les techniques de financement
sans savoir de quoi il s’agit ; ensuite, les techniques de financement solidaire et écologique
(séquence 2) ; enfin, les techniques de financement solidaire et écologique au travers du
crowdfunding (Séquence 3).
2
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
A. Finance solidaire
Cette notion doit être comprise sur deux angles ; le deuxième angle nécessitant plus de
développement. Tout d’abord, il doit être analysé sous l’angle de placement de l’épargne sur
des produits financiers solidaires ; Enfin, sous l’angle de social business.
Tout d’abord, la finance solidaire concerne les placements de l’épargne sur des produits
financiers solidaires. Elle représente des fonds versés à des projets qui n'entrent pas dans les
circuits financiers classiques, comme les activités d'insertion liées à l'emploi au social et au
logement, à la solidarité internationale et à l'environnement. Toute personne physique ou
morale, désirant financer son projet au travers de la finance solidaire, doit se rapprocher des
institutions et organismes qui proposent des produits de finance solidaire. En effet, ces
organismes intervenant dans la finance solidaire collectent des fonds auprès des personnes
physiques ou morales qui souhaitent donner du sens à leur argent. Ainsi, les porteurs de projet
ont la possibilité de recourir à des investisseurs solidaires, prêts à investir dans le capital de
leur société. En fonction des caractéristiques de leur projet et de leurs perspectives de
développement, les porteurs de projet peuvent choisir la voie de l’endettement en s’adressant
à un organisme de microfinance.
Ensuite, la finance solidaire est une finance investie dans l’économie sociale ou solidaire. Le
concept d'économie sociale et solidaire (ESS) désigne un ensemble d'entreprises organisées
sous forme de coopératives, mutuelles, associations, ou fondations, dont le fonctionnement
interne et les activités sont fondés sur un principe de solidarité et d'utilité sociale. A titre
3
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Le social business ou économie sociale et solidaire est une nouvelle forme d’activité
économique. Il a été mis sur le devant de la scène par Muhammad Yunus, économiste et
entrepreneur bangladais, pionnier du microcrédit et prix Nobel de la paix en 2006. Le social
business est en fait une forme d’entreprise socialement innovante, une entité indépendante
des financements publics ou privés, rendant à l’Homme sa place centrale. Jouissant d’un
contexte économique et sociétal favorable, ce modèle solidaire peut s’appliquer dans presque
tous les domaines (santé, éducation, nutrition, énergie, protection de l’environnement, etc.),
afin de concilier rentabilité et impact social. La fondation « Educ-Réhab », au Cameroun, est
une entreprise sociale et solidaire spécialisée dans la santé et l’éducation. Il s’agit d’un centre
de neuro-réhabilitation proposant des spécialités comme l’orthophonie, l’éducation
spécialisée, la kinésithérapie, la psychomotricité, et la psychologie. Le centre concilie
rentabilité et impact social, dans la mesure où les frais d’inscription et de scolarité permettent
de subvenir aux besoins du centre et que l’objectif visé par le centre a un impact social.
Cette forme d’activité est un modèle entrepreneurial ambitieux en pleine expansion, c’est un
secteur créateur d’emplois. Raison pour laquelle l’État l’encourage indirectement par la loi
relative à l’économie sociale et solidaire. Au Cameroun, par exemple, c’est la loi N° 2019/004
du 25 Avril 2019 qui porte sur l’économie sociale et solidaire.
4
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
B. La finance verte
5
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
6
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
A. Le financement interne
L'Organisation pour l'harmonisation en Afrique du droit des affaires (en abrégé OHADA) a
légiféré dans le domaine de la Société coopérative. La société coopérative est un groupement
autonome de personnes volontairement réunies pour satisfaire leurs aspirations et besoins
économiques, sociaux et culturels communs, au moyen d’une entreprise dont la propriété et
la gestion sont collectives et où le pouvoir est exercé démocratiquement et selon les principes
coopératifs1. Il en résulte qu’elle est une variante des sociétés civiles mais elle est proche de
l’association de par ses objectifs ; et que contrairement à la société commerciale, son but n’est
pas de réaliser et partager un profit mais d’améliorer le sort de ses membres.
Toute personne physique ou morale peut être coopérateur d’une société coopérative. Chaque
coopérateur doit faire un apport à la société coopérative. Chaque coopérateur est débiteur
envers la société de tout ce qu’il s’est obligé à lui apporter en numéraire, en nature ou en
industrie2. Deux formes d’apport sont possibles : l’apport en biens et l’apport en industrie.
L’apport en bien peut être en numéraire ou en nature. L’apport en numéraire est l’apport le
plus connu et le plus demandé. Il s’agit de l’apport en argent. En contrepartie, on reçoit des
parts sociales émises par la société coopérative. A côté de l’apport en numéraire, le législateur
autorise d’apporter les droits portant sur des biens en nature, mobiliers ou immobiliers,
corporels ou incorporels.
1 Article 4 de l’Acte uniforme OHADA relatif au droit des sociétés coopératives (AUDSC)
2 Article 30 de l’AUDSC
7
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Le mot industrie est dérivé du mot latin « industria » qui signifie « travail humain ». L’apport en
industrie consiste donc à travailler pour la société. Chaque associé peut apporter à la société
coopérative : de l’industrie, par apport de main d’œuvre ou de savoir-faire. Le processus de
collecte ou l’appel des capitaux interne renvoie généralement aux apports. Nous parlons
évidemment des apports des associés des entreprises sociales et solidaires. Le processus de
collecte externe fait intervenir d’autres techniques.
B. Le financement externe
Le financement externe peut être direct ou indirect. Le financement externe direct est un
financement dans lequel un agent économique, à besoin de financement s’adresse
directement au marché des capitaux. Le financement externe indirect est le financement par
le crédit bancaire.
La subvention désigne une aide financière accordée à une personne physique ou morale.
Cette aide financière se matérialise sous la forme d’un don réel et est versée par une entité
publique à titre ponctuel ou reconductible.
Investir dans la finance durable permet de donner du sens à ses placements. La finance
verte réunit les projets qui contribuent à la transition énergétique et qui luttent contre le
changement climatique. Cette forme de finance durable prend en compte deux
principaux produits financiers verts : les obligations vertes (“Green Bonds”) qui servent des
projets écologiques et les fonds verts qui investissent dans des entreprises qui agissent
8
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Pour une meilleure compréhension, de prime abord, il est important de présenter la différence
entre les fonds ISR et les fonds solidaires. L’Investissement Socialement Responsable (ISR)
comme la finance solidaire visent à faire émerger une économie plus durable. Pourtant, leur
fonctionnement et leurs buts sont différents. Les fonds ISR conjuguent la contribution au
développement durable (considérations environnementales, sociales et de gouvernance
– critères ESG) avec une perspective de retour financier sur investissement. Il s’agit d’investir
dans des entreprises au comportement responsable et d’en récolter les fruits. L’ISR est donc
un mode d’investissement favorable au développement durable mais visant à générer du
rendement. De leur côté, les fonds solidaires investissent dans l’Économie Sociale et Solidaire
(ESS). L’ESS est un secteur très spécifique qui vise avant tout un impact social fort, par
exemple pour faciliter l’accès à l’emploi et au logement pour des personnes en difficulté. Les
entreprises solidaires sont généralement non cotées et plus petites que les entreprises cotées.
Leurs résultats sont majoritairement réinvestis et les profits individuels limités. Il s’agit
d’adopter une méthode de fonctionnement fondée sur la solidarité et l’utilité sociale.
A titre d’exemple, nous pouvons citer le fonds d’investissement solidaire FADEV. Issu du
compartiment « Fond Afrique » de la coopérative GARRIGUE, investisseur solidaire en
France, FADEV s’est transformé en 2013 en une structure indépendante avec le même objectif
de contribuer à un développement équilibré de l’Afrique par l’apport d’une réponse appropriée
aux besoins des entrepreneurs de ce continent. Il apporte un appui financier sous forme de
prise de participation au capital et de prêt en compte courant associé, et un accompagnement
technique de proximité pendant toute la durée de sa présence au capital de l’entreprise. Pour
être précis, FADEV apporte son financement en réalisant une prise de participation minoritaire
(entre 5 et 30%) du capital de l’entreprise. Le financement est complété par un compte courant
d’associé, avances de fonds émis par un des associés, aux taux et aux modalités de
remboursement très flexible. FADEV investit en Afrique comme un capital risqueur, ayant pour
objectif de sortir du capital de l’entreprise dans un horizon de 5 ans à l’issue du remboursement
de tous les prêts. L’une des success stories de FADEV est l’investissement dans l’entreprise
9
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Par contre, le Fonds européen de financement solidaire pour l’Afrique (FEFISOL) est un
fond solidaire. En effet, c’est un instrument multi-bailleur. Il est le premier instrument
spécialisé dans l’appui aux institutions de microfinance rurales et aux organisations de
producteurs actives dans les domaines du commerce équitable et des produits
biologiques en Afrique. Il a pour objectif de répondre aux besoins de microfinancement
des ménages ruraux pauvres, et de soutenir les investissements agricoles de petite taille
sur l’ensemble du territoire africain. FEFISOL souhaite se distinguer des fonds classiques
présents en Afrique en intervenant essentiellement dans le monde rural sous forme de prêts,
de garanties, et de participations au capital auprès d’institutions de microfinance ainsi
qu’auprès d’organisations de producteurs exclus des systèmes bancaires traditionnels et dont
l’essentiel de leurs activités est à l’export (notamment via leur affiliation au réseau du
commerce équitable et/ou bio).
10
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Quant au fonds de partage, nous pouvons citer le fond commun de placement « Faim et
développement » de la SIDI. Il faut savoir que FEFISOL que nous avons mentionné plus haut
comme étant un fond solidaire a été également créé par la SIDI. La SIDI (Solidarité
Internationale pour le Développement et l’Investissement), créée en 1983, par l’ONG de
développement CCFD-Terre Solidaire a pour mission de contribuer à la promotion d’une
économie plus inclusive, qui donne sa chance aux populations défavorisées, dans les pays du
Sud et de l’Est. Actrice pionnière de la finance solidaire en France, la SIDI mobilise depuis
près de quarante ans des institutionnels et des particuliers lui donnant les moyens financiers
de son action sans attendre d’abord un retour financier, mais plutôt un retour humain, social
et environnemental. Sa mission d’accompagnement (appui conseil et assistance technique)
est financée grâce au partage d’une partie des revenus des épargnants du fonds commun de
placement « Faim & développement », tandis que ses actionnaires donnent à la SIDI les
ressources nécessaires au financement des organisations partenaires. Le Fonds commun de
placement “Faim et développement – Agir CCFD”, au Crédit Coopératif, est accessible
dans toutes les banques. Il a été créé en 2007 avec pour objectif de concilier
investissement éthique et solidarité avec les populations les plus démunies. Entre 5 % et
10 % de son actif sont investis dans des entreprises solidaires non cotées à forte plus-
value sociale. Le montant minimum pour la souscription est de 150 euros. Il permet de
reverser sous forme de dons 50% des revenus annuels du placement. Le don
est déductible des impôts pour un montant égal à 66 % du montant du don, dans la limite
de 20 % du revenu imposable.
Des placements sont faisables grâce à l’Investissement solidaire (via des microcrédits) ou
l’Épargne de partage. L’épargne de partage consiste à aider financièrement des associations
grâce à l’argent placé sur un compte en banque.
11
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Motivé par l’intérêt de rendre notre cours pratique, il sera question dans un premier temps de
présenter les techniques de financement solidaire et écologique par le crowdfunding (A). Dans
un second temps, il sera question de présenter des cas d’espèce (B).
Le crowdfunding est très peu connu et utilisé dans les pays d’Afrique francophone. Cette
lacune s’explique par un défaut de législation dans le domaine. L’environnement juridique
actuel ne tient pas compte de l’existence du crowdfunding pourtant un cadre juridique
protégeant les épargnants et clarifiant les devoirs de tout un chacun est un impératif pour le
3 https://fr.m.wikipedia.org/wiki/Financement_participatif.
4C. Goblin, L’affectif et les valeurs dans le choix d’investissement en equity crowdfunding 1 : approche
théorique transdisciplinaire, Londres, Éditions ISTE, 2021., p. 14.
12
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Nous présenterons deux projets financés par cette plateforme de financement participatif : l’un
à essence écologique et l’autre à vocation solidaire. Tagus Investment propose d’investir dans
l’économie réelle en achetant des actions ou des parts sociales dans des entreprises
nouvellement créées ou déjà existantes ; des entreprises qui ont besoin d’augmenter leur
capital. Ainsi, cette plateforme propose l’investissement en actions ou parts sociales pour
investir dans des startups. Cette plateforme de crowdfunding propose ainsi des financements
selon le modèle crowdequity (investissement par achat du capital), qui est une branche du
crowdinvesting. Le crowdinvesting autorise l’apport de ressources financières à une entreprise
sous forme de fonds propres ou de dettes, et concerne toutes les émissions de titres. Le
crowdequity, qui fait partie du crowdinvesting est centré sur les opérations d’augmentation de
capital par souscription d’actions ordinaires, d’actions de préférence ou de titres participatifs.
Le projet SMART FAN TECHNOLOGY est un projet d’un futur ingénieur camerounais en
robotique de l’école polytechnique de Douala, du nom de Steve ELLAH. Le projet se fonde sur
un contexte alarmant de l'Organisation Mondiale de la Santé (OMS). Selon elle, on dénombre
chaque année entre 200 et 220 millions de cas de paludisme dans le monde, donc 93 % sont
en Afrique ; Soit, plus de 2 800 décès par jour en Afrique subsaharienne. Autrement dit, un
bébé meurt toutes les 5 secondes. Selon l’Agence internationale de l’Energie, sur les 2,8
milliards de personnes vivants dans les lieux les plus chauds du monde, seules 8 % sont
équipées de climatiseurs adaptés. Une estimation de passage de 1,6 milliards de climatiseurs
aujourd’hui à 5,6 milliards d’ici 2050. Un taux d’équipement qui demanderait l’équivalence
énergétique de l’Europe, des États Unis, et du Japon cumulées pour les faire fonctionner, ce
qui aurait pour effet, l’augmentation du nombre de centrales à gaz ou à charbon qu’il faudrait
construire.
Au regard de ces deux contextes, sanitaires et énergétiques, il était question de trouver une
idée pour protéger les 40% de la population mondiale exposée au paludisme et pour équiper
les 92% de la population restante des zones les plus chaudes du monde des
climatiseurs/ventilateurs. La solution apportée par ce jeune talent est d’une part la mise en
place d’une usine numérique 4.0 basée sur la plasturgie avec des sites de production
intelligent et d’autre part la conception et la fabrication des systèmes de ventilation
(ventilateurs, climatiseurs, plafonniers) intelligents antipaludéens fonctionnant à l’énergie
solaire. L’impact et la valeur ajoutée de cette idée résident dans la baisse du taux de mortalité
dû au paludisme, à la création des emplois, à l’amélioration des conditions de vie des
populations, à la protection de la couche d’ozone et à la réduction de la pollution. Smart Fan
Technology SARL s’est donnée pour premier objectif de lever 200 Millions de Francs CFA,
pour sa réalisation. L’investissement minimal (pour l’achat d’une action) initial était de 500
FCFA, soit 0,77 €; cette valeur devant évoluer avec le temps. En effet, la durée de la levée de
fond avait été prévue pour une période de 15 mois, partant du 01 er Avril 2021 au 30 Juin 2022.
Cette durée devait être segmentée en 9 phases dans lesquelles le prix de l’action se devait
d’augmenter avec le temps. Elle débutait à 500 FCFA l’action à la première phase et celle si
devait grimper jusqu’à 10.000 XAF à terme. Cette stratégie de phases avait pour but de
récompenser les premiers investisseurs qui auront pris le risque d’investir. Smart Fan
Technology n’a pas suivi son augmentation du prix de l’action comme convenu, mais a quand
même pu lever la somme de 20 millions de FCFA.
Un autre projet est celui porté par GIC LE PETY FORESTIER des Agriculteurs Producteurs
de Manioc concerne la culture, la transformation en amidon et farine de manioc et ses dérivés.
En droit camerounais, un groupe d'initiative commune (GIC) est une organisation autonome
et privée, créée librement, qui appartient à ses membres, et est administrée, financée et
contrôlée par ces derniers. On peut dire que c’est le petit frère de la coopérative. Rappelons
que nous avons vu plus haut que la coopérative est une entreprise sociale et solidaire. Comme
tel est le cas, une mini coopérative est en cours de financement par une plateforme de
crowdfunding. Conformément à la politique de financement de la plateforme Tagus
Investment, la politique d’achat des parts n’est que mise en ligne après que le projet a suscité
un certain nombre de vote de la part des internautes. N’ayant pas encore atteint ce nombre,
nous sommes dans l’impossibilité de présenter le prix de l’action. L’intérêt pour nous en
présentant cet exemple, était celui de faire comprendre que les GIC pouvaient chercher un
financement au travers du financement participatif.
14
Ressources documentaires. Technologies de l’environnement / Module Banque, assurances
et finance durable – Techniques de financement solidaire et écologique
Conclusion
Rendu aux termes de ce cours, celui-ci a été articulé autour de trois points : la finance solidaire
écologique, les techniques de financement solidaire et écologique et les techniques de
financement solidaire et écologique au travers du crowdfunding.
Il est à retenir que la finance solidaire concerne les placements de l’épargne sur des produits
financiers solidaires. Elle représente des fonds versés à des projets qui n'entrent pas dans les
circuits financiers classiques, comme les activités d'insertion liées à l'emploi au social et au
logement, à la solidarité internationale et à l'environnement. La finance verte, quant à elle,
finance des projets ne portant pas atteinte à l’environnement, ou permettant le développement
d’une économie durable.
Les entrepreneurs peuvent financer leurs projets solidaires et écologiques au travers des
apports en numéraire, nature et industrie lorsqu’ils sont organisés en entreprises sociales et
solidaires. Ils peuvent aussi obtenir des subventions des services publics ou se rapprocher
des entités qui proposent des produits financiers solidaires et écologiques.
Dès maintenant, je vous encourage à vous diriger vers les canaux de financement propres à
votre projet solidaire et/ou écologique et à votre particularité. Vous verrez forcément qu’une
voie de financement vous est idéale.
15