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Chapitre I: Problématiques de Finance Publique
Dr BA d’ Economie Bancaire Economie M1 2020-21 1

Recettes fiscales :
ratio impôts/PIB
Recettes fiscales en % du PIB dans le temps
2
Statistiques des recettes publiques en Afrique 2020 ─ Sénégal
Recettes fiscales en % du PIB dans le temps

 Le ratio impôts/PIB au Sénégal a augmenté de 0.2 point de
pourcentage entre 2017 et 2018, passant de 16.3 % en 2017 à
16.5 % en 2018.
 En comparaison, la moyenne* des 30 pays africains a
augmenté de moins de 0.1 point de pourcentage sur la même
période, et s’élevait à 16.5 % en 2018.
 Depuis 2010, la moyenne des 30 pays africains a augmenté de
1.4 point de pourcentage entre 2010 et 2018, passant de 15.1
% en 2010 à 16.5 % en 2018.
3
• Depuis 2010, la moyenne des 30 pays africains a

augmenté de 1.4 point de pourcentage entre 2010 et
2018, passant de 15.1 % en 2010 à 16.5 % en 2018.
• Au cours de la même période, le ratio impôts/PIB au
Sénégal a augmenté de 0.7 point de pourcentage de
15.8 % à 16.5 %.
• Le ratio impôts/PIB le plus élevé au Sénégal était de
17.0 % en 2016, et le ratio le plus bas était de 13.2 %
en 2000.
4
Recettes fiscales en % du PIB, 2018
5
Recettes fiscales en % du PIB, 2018

Le ratio impôts/PIB au Sénégal en 2018 (16.5 %) était
légèrement inférieur de 0.1 point de pourcentage à la moyenne
des 30 pays d'Afrique figurant dans la publication 2020 (16.5 %)
et inférieur à la moyenne d'Amérique latine et des Caraïbes
(ALC) (23.1 %).
6
Recettes fiscales : structure fiscale
 La structure fiscale est mesurée par la part des

principales catégories d'impôt dans le total des
recettes fiscales.
 La principale source des recettes fiscales au
Sénégal en 2018 provenait des taxes sur la valeur
ajoutée (TVA) (34 %).
 La deuxième plus importante source des recettes
fiscales en 2018 provenait des impôts sur les biens
et les services autres que la TVA (27 %).
7
Recettes fiscales : structure fiscale

Recettes non fiscales
 En 2018, les recettes non fiscales du Sénégal représentaient

3.5 % du PIB et elles étaient inférieures à la moyenne des
30 pays africains (6.5 % du PIB).
 Les dons représentaient la plus grande part des recettes non
fiscales en 2018, s'élevant à 2.0 % du PIB et 57.0 % des
recettes non fiscales.


La mobilisation des ressources publiques: un enjeu majeur
 La mobilisation des ressources publiques constitue un

besoin crucial qui contribue significativement à la conduite et
à la réussite de la politique économique.
 Il s’agit d’une préoccupation particulièrement forte dans les
pays en développement.
 Caractérisées par des retards importants notamment dans les
domaines des infrastructures et de l’énergie qui requièrent
des investissements très coûteux impactant lourdement sur
leurs finances publiques.

 A cela s’ajoute, le défi majeur d’éradication de la pauvreté que

partagent ces pays et qui nécessite également des dépenses
importantes.
 Dans un cadre plus global aujourd’hui, la poursuite des
agendas déclinés par les Nations Unies pour l’atteinte des
Objectifs de Développement Durable (ODD) exerce une
pression considérable sur les finances publiques des pays en
développement.

 Dans un tel contexte, les Etats s’inscrivent dans une

dynamique d’accroissement des ressources à leur disposition
afin de pouvoir faire face à ces défis importants.
 Toutefois, selon la nature des revenus, des contraintes peuvent
peser sur leur mobilisation optimale.

La fiscalité dans la zone UEMOA
 Atteindre le niveau de recettes ciblé par l’UEMOA à 20 %

du PIB nécessitera des efforts de mobilisation fiscale
significatifs pour la plupart des pays membres.
 En 2015, la cible de recettes de l’UEMOA a été relevée de
17 % du PIB à 20 % du PIB.
 Des quatre pays étudiés, le Togo est celui qui s’en
rapproche le plus.
 Pour les trois autres pays, une augmentation significative
des recettes nécessite des réformes allant au-delà des
améliorations récemment apportées à l’administration
fiscale

Plusieurs facteurs institutionnels et structurels contribuent à

une sous-utilisation croissante des sources d’imposition dans
les quatre pays.
 Ces facteurs comprennent notamment :
o (i) la complexité des codes des impôts ; (ii) l’utilisation
intensive des dépenses fiscales, réduisant l’assiette
fiscale ; et
o (iii) l’intégration insuffisante de l’économie informelle dans
le système fiscal.

La complexité des codes des impôts limite fortement la

possibilité d’une politique fiscale bien conçue visant à
atteindre la cible de l’UEMOA.
De plus, la réduction des taux d’imposition est difficilement
réalisable, les assiettes fiscales restant étroites en raison des
dépenses fiscales, et de grands pans de l’économie ne sont
pas pris en compte dans ces assiettes.

La dépense fiscale est dans les quatre pays un des facteurs

majeurs de la sous-mobilisation fiscale, et un axe prioritaire de
réforme à court terme.
 L’octroi excessif d’exonérations (dans le droit commun, les
codes des investissements, les codes sectoriels et les
conventions d’État) réduit les recettes tout en étant peu
efficace pour promouvoir l’investissement et inefficace pour
soutenir la consommation des plus pauvres.
 Il introduit également souvent des distorsions au détriment
des producteurs nationaux. Les exonérations et les taux
réduits de TVA par produit pèsent de manière considérable sur
le rendement de cet impôt.

L’augmentation des investissements publics a stimulé la

croissance, tout en créant parfois des déséquilibres
budgétaires non soutenables. Dans le même temps, l’aide
extérieure a diminué. Une meilleure mobilisation des
ressources intérieures est devenue urgente dans ce contexte.


Facteurs de sous-mobilisation fiscale
La croissance économique des quatre pays s’est récemment

accélérée, mais les recettes fiscales sont restées relativement
faibles.
La sous-mobilisation des recettes par rapport aux pays pairs
découle à la fois de la structure de l’économie et de la politique
fiscale des pays.
La prépondérance du secteur agricole, l’importance du secteur
informel, et les rentes tirées des matières premières sont autant de
facteurs qui n’encouragent pas la mobilisation de recettes
intérieures dans les pays de l’UEMOA

Recettes tirées des taxes sur la consommation
La mobilisation des recettes fiscales tirées de la consommation a

été en relatif déclin sur la période, en proportion du PIB et par
rapport aux autres pays de l’UEMOA et aux pairs africains à faible
revenu.
Les estimations de l’écart structurel par rapport aux pairs mettent en
évidence une sous-mobilisation importante des recettes fiscales sur
la base de la consommation en Côte d’Ivoire et au Bénin. Le Togo
et dans une moindre mesure le Burkina Faso sont plus performants
que leurs pairs pour la collecte de recettes tirées des taxes sur la
consommation.

Recettes tirées des impôts sur le revenu
L’imposition des revenus est sous-utilisée dans les quatre

pays par rapport aux autres pays de l’UEMOA et aux pairs
africains.
Elle a été significativement améliorée au Togo, mais elle a
stagné au Bénin et en Côte d’Ivoire. Les recettes ont
augmenté au Burkina Faso, en partie en raison des
changements structurels de l’économie.
L’estimation des écarts structurels par rapport aux pairs
confirme une sous-performance des recettes tirées des
impôts sur le revenu par rapport aux pairs (sauf au Togo)

Complexité des codes des impôts et impacts associés sur les

dépenses fiscales et le civisme fiscal
On constate une grande complexité des systèmes d’imposition, y

compris un nombre élevé d’impôts rapportant peu.
Pour les contribuables – particuliers ou entreprises – le manque
de visibilité, et parfois de cohérence, du code des impôts sur la
manière de traiter les divers types de revenus, notamment
l’accès à des déductions sur les revenus imposables, compromet
le respect des exigences relatives à la déclaration d’impôts et au
paiement des sommes dues

De la même manière, les autorités fiscales peuvent

conserver un certain pouvoir discrétionnaire dans
l’interprétation des conditions ou exigences requises pour
bénéficier de certaines exonérations.
En fin de compte, le contrat social entre les contribuables
et les autorités fiscales ne peut être établi que sous une
forme très limitée, en raison du manque de confiance
dans le système fiscal .

Intégration insuffisante de l’économie informelle dans le

système fiscal
Avec des secteurs informels conséquents dans les pays de

l’UEMOA, une très grande partie des activités économiques
ne contribuent pas à générer des recettes.
La part de l’économie informelle dans le PIB est estimée à
environ 30- 40 % dans tous les pays de l’UEMOA, comme
dans la plupart des pays d’Afrique subsaharienne.

L’étude sur la politique fiscale n’a pas cartographié les divers

secteurs informels de l’économie et leur part relative de
contributions fiscales, mais en règle générale, il est évident
que la taille relativement grande de l’économie informelle
affecte négativement la génération de revenus.
Cela contribue également à renforcer le sentiment que les
charges ne sont pas équitablement réparties entre les
différents segments de contribuables, et que la morale fiscale
laisse à désirer.

Mobilisation des Ressources financière et réduction de la

Pauvreté

Fondements théoriques
Le débat sur le lien entre les dépenses publiques et la

croissance économique n’est pas récent dans l’histoire de la
pensée économique.
Il était au cœur des réflexions d’économistes du courant
classique tels Adam Smith qui voyaient dans
l’interventionnisme étatique (au travers des dépenses
publiques) une source de déséquilibre du marché.

Selon eux, les actions et les interactions économiques

aboutissent à la formation d’un ordre spontané, que Smith illustre
par la métaphore de la « main invisible » et l’intervention de l’Etat
dans l’économie doit être minimale sinon nulle.
Il doit assurer tout de même les fonctions régaliennes (armée,
justice, diplomatie) et prendre en charge la production de
services publics indispensables à la communauté et qui ne
seraient pas rentables pour la sphère privée.

Cette conception restrictive de l’Etat était opposée au

keynésianisme qui attribuait à l’Etat un rôle clé dans le
processus de croissance économique, toujours par le moyen
des dépenses publiques.
Keynes révolutionne les finances publiques en affirmant que
l’Etat doit, si les circonstances l’exigent, faire exactement
l’inverse de ce que font les agents économiques :

Lorsque le revenu national baisse, que les dépenses privées

diminuent, l’Etat doit soutenir l’économie en injectant des
dépenses supplémentaires.
Cette injection soutient la demande effective qui influe à son tour
sur niveau de production et par voie de conséquence l’emploi :
c’est le principe du multiplicateur keynésien.
Lorsque l’économie est en surchauffe, que le revenu national
augmente et que les prix montent de manière excessive ou que
l’investissement dépasse les possibilités d’épargne, l’Etat à
contrario doit réduire la pression en limitant les dépenses.

L’Etat est ainsi censé contrôler la dépense publique et en faire

varier le niveau en fonction notamment de ses objectifs
macroéconomiques.
Vers la fin du vingtième siècle, les courants de pensées
néolibérales (monétaristes, néoclassiques, théoriciens de l’offre,
école des choix publics ) émettent de vives critiques à l’encontre
des politiques keynésiennes. En effet, plusieurs aspects sont omis
par le principe du multiplicateur :
Chercher les dates exactes de ces courants de pensées pour la
soutenance

L’exportation de la relance : du fait de l’ouverture de plus en plus croissante des

économies, une partie de la hausse de la demande se porte sur des biens
importés, influençant négativement la balance commerciale et réduisant l’effet
multiplicateur et par voie de conséquence le revenu national.
L’effet d’éviction : un niveau excessif des dépenses publiques peut entraîner un
détournement de la demande, un accroissement du besoin de financement de
l’Etat. Les possibilités de financement des acteurs privés sont réduites, les
emplois également et donc la croissance est affectée négativement.
Les déficits publics : Un recours démesuré aux dépenses étatiques a pour effet
d’hypothéquer la croissance à long terme en augmentant la dette publique.
o La pression fiscale : La progression des dépenses publiques induit une
montée des taux d’imposition pour financer ces dépenses,ce qui peut inciter les
agents économiques à l’évasion fiscale.

Travaux empiriques
La relation entre croissance économique et dépenses

publiques est certainement l’un des thèmes sur lesquels
économistes et spécialistes des finances publiques ont le
plus consacré de temps et de travaux ces 30 dernières
années (21500 articles ont été publiés à ce sujet, selon la
base Econlit )
Trouver cette base.

Dans la littérature économique contemporaine, la relation

entre les dépenses publiques et la croissance
économique est analysée selon trois (3) approches
différentes :une première , qui tente de déterminer le
signe de la causalité entre la croissance du revenu
national et la croissance de la part de l’Etat dans
l’économie ;une deuxième qui s’intéresse aux effets des
dépenses publiques sur la croissance économique ;enfin
une troisième, issue des nouvelles théories de la
croissance, est le prolongement de l’approche précédente
. (Sandrine MESPLE-SOMPS ,1993)

La première approche, cherchant à établir le lien de

causalité entre les dépenses publiques et la croissance
économique, aboutit à des résultats empiriques très
controversés. En effet, le fait de faire valoir que le premier
est à l’origine du second ou vice versa fait l’objet de
débats très animés et les résultats empiriques varient d’un
pays à l’autre. Alors que certains travaux mettent en
évidence une relation de causalité dans un seul sens,
d’autres au contraire établissent une causalité réciproque.

Certains travaux empiriques, inspirés des travaux de

l’économiste Adolph Wagner expliquent que la
dépense publique est une conséquence plutôt
qu’une cause du revenu national ; ils s’opposent aux
travaux s’inspirant de la logique keynésienne selon
laquelle les dépenses publiques causeraient la
croissance économique.

Keho (2004), dans son étude portant sur l’impact de

l’investissement public sur la croissance
économique a ainsi montré que c’est la croissance
qui cause l’investissement public et non l’inverse en
Côte d’Ivoire

Les résultats obtenus par Aregbeyen (2008) pour le

Nigéria à l’aide de tests de causalité de Granger ont
aussi montré une causalité unidirectionnelle du
revenu national vers les dépenses publiques. Ils
rejoignent les travaux effectués par Tang (2010) et
qui montrent que le revenu réel est une source des
dépenses de santé en Malaisie, et non l’inverse. De
même Ghali (1997) rejette pour la Tunisie
l’hypothèse selon laquelle les dépenses publiques
causent la croissance économique.

Concernant les études essayant d’établir une

causalité bidirectionnelle entre ces deux variables,
on peut citer Hounkpodote, H. and Bationo, R.
(2010) qui ont trouvé qu’il n’y a pas de causalité à
double sens dans les pays de l’UEMOA.

Kacou (2004), à l’aide d’un test de Granger montre

que ce sont les dépenses publiques qui causent la
croissance en Côte d’Ivoire pendant que l’étude de
Ouattara (2007) démontre que les dépenses
publiques et la croissance économique s’influence
réciproquement dans la zone UEMOA. Cette double
causalité a été mise en exergue pour la Corée du
Sud par Cheng et Wei (1997) sur la période (1954-
1994).

Ainsi, les théoriciens de la croissance endogène

impulsent une autre approche de l’analyse du lien
entre dépenses publiques et croissance
économique. Il s’agit maintenant de mettre en
évidence l’impact différencié des composantes des
dépenses publiques sur la croissance du PIB.

Les travaux précurseurs de Romer(1986) insistent

sur le fait que l’accumulation du capital physique
dans une entreprise provoque des effets positifs sur
les autres firmes.
Romer (1990) dans un second modèle va mettre en
avant le rôle de la recherche et développement qui
provoque des externalités positives sur le reste de
l’économie.

Par la suite, les travaux de Lucas permettent de

mettre en exergue le rôle de l’investissement en
capital humain dans le processus de croissance.
Ainsi, le rôle de l’Etat se trouve renforcé par ces
théoriciens de la croissance endogène. L’Etat doit
financer les dépenses d’éducation quand « la
productivité sociale est supérieure à la productivité
privée d’une dépense d’éducation ». Il doit financer
les infrastructures publiques (Barro, 1990).L’action
de l’Etat permettrait donc une croissance auto-
entretenue par le biais des externalités.

Plusieurs travaux empiriques ont à la suite de ceux

de Barro, Lucas et Romer évalué l’impact que
pourrait avoir la nature des dépenses publiques sur
la croissance économique.
Pour Barro et Sala-i-Martin (1995), il faut faire la
distinction entre les dépenses publiques
productives (défense, éducation, santé, transports
et communications) des dépenses improductives
(sécurité sociale, loisirs, services économiques).

Ainsi, Devarajan et al. (1996) font la distinction

entre dépenses gouvernementales productives et
improductives et montrent que l’augmentation du
taux de croissance ne dépend pas seulement de
la productivité des deux types de dépenses mais
aussi de la part initiale de chacun

Afonso et Furceri (2010) expliquent que les

dépenses de contributions sociales et les dépenses
de fonctionnement ont un effet négatif sur la
croissance pour les pays européens tandis que les
dépenses d’investissement exercent par leur
volume un effet positif sur la croissance mais, plus
leur niveau est volatile, moins le niveau de
croissance est élevé. Ils montrent en outre qu’une
augmentation d’un point de pourcentage des
dépenses publiques en termes de PIB diminuerait la
croissance de 0,13 point de pourcentage.

Tableau 4.1 UEMOA- Tableaux des opérations financières de l'Etat

(valeur en fin de période en milliards de FCFA)
Recettes et dons Dépenses Solde
Solde global
Recettes Dons Dépenses Dépen Dépens Autres prêts base Solde global
et prêt ses es en dépen nets engagement (y base caisse (y
nets couran capital ses compris dons) compris dons)
tes
2015 10 004,6 1 268,2 13 472,1 8 503,8 4 655,5 308,9 3,9 -2 199,3 -2 347,5
2016 10 726,6 1 220,6 14 571,7 9 206,4 5 099,3 277,1 -11,1 -2 624,5 -2 476,8
2017 11 738,6 1 376,8 15 897,1 10 077,5 5 588,0 238,6 -7,0 -2 781,7 -2 865,5
2018 12 552,8 1 460,3 16 598,7 10 794,1 5 638,5 186,6 -20,5 -2 585,7 -2 792,5
2018 T1 2 869,1 193,3 3 379,4 2 248,6 1 071,6 66,3 -7,1 -317,0 -325,9
T2 6 279,1 472,3 7 420,3 4 801,9 2 489,4 138,7 -9,7 -668,9 -745,0
T3 8 946,7 643,7 11 420,5 7 777,6 3 458,7 189,7 -5,5 -1 830,1 -1 900,6
T4 12 552,8 1 460,3 16 598,7 10 794,1 5 638,5 186,6 -20,5 -2 585,7 -2 792,5
2019 T1 3 204,8 155,9 3 583,2 2 391,9 1 031,5 160,6 -0,8 -222,5 -322,4
Tableau 4.8 SENEGAL- Tableaux des opérations financières de l'Etat

(valeur en fin de période en milliards de FCFA)
Recettes et Dépenses Solde

dons
Solde global
Recette Dons Dépen Dépe Dépens Autre prêts base Solde
s ses et nses es en s nets engagement global base
prêt coura capita dépe (y compris caisse (y
nets ntes l nses dons) compris
dons)
2015 1 794,1 232,0 2 411,5 1 504,3 907,2 0,0 0,0 -385,4 -385,4
2016 2 090,3 244,4 2 703,9 1 612,8 1 0,0 0,0 -369,2 -369,2
091,1
2017 2 112,1 264,5 2 738,8 1 661,8 1 0,0 0,0 -362,2 -362,2
077,1
2018 2 167,6 256,5 2 902,5 1 870,2 1 0,0 0,0 -478,4 -478,4
032,3
2018 479,0 43,2 615,3 392,5 222,7 0,0 0,0 -93,0 -93,0
T1
T2 1 062,9 92,7 1 406,9 841,7 565,2 0,0 0,0 -251,3 -251,3
T3 1 490,5 104,7 2 212,9 1 420,5 792,4 0,0 0,0 -617,7 -617,7
T4 2 167,6 256,5 2 902,5 1 870,2 1 0,0 0,0 -478,4 -478,4
032,3

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Chapitre I: Problématiques de Finance Publique

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Statistiques des recettes publiques en Afrique 2020 ─ Sénégal

Recettes fiscales en % du PIB dans le temps

• Depuis 2010, la moyenne des 30 pays africains a

Recettes fiscales en % du PIB, 2018

Recettes fiscales en % du PIB, 2018

Recettes fiscales : structure fiscale

 La structure fiscale est mesurée par la part des

Recettes fiscales : structure fiscale

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Recettes non fiscales

 En 2018, les recettes non fiscales du Sénégal représentaient

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La mobilisation des ressources publiques: un enjeu majeur

 La mobilisation des ressources publiques constitue un

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 A cela s’ajoute, le défi majeur d’éradication de la pauvreté que

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 Dans un tel contexte, les Etats s’inscrivent dans une

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La fiscalité dans la zone UEMOA

 Atteindre le niveau de recettes ciblé par l’UEMOA à 20 %

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Plusieurs facteurs institutionnels et structurels contribuent à

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La complexité des codes des impôts limite fortement la

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La dépense fiscale est dans les quatre pays un des facteurs

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L’augmentation des investissements publics a stimulé la

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Facteurs de sous-mobilisation fiscale

La croissance économique des quatre pays s’est récemment

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Recettes tirées des taxes sur la consommation

La mobilisation des recettes fiscales tirées de la consommation a

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Recettes tirées des impôts sur le revenu

L’imposition des revenus est sous-utilisée dans les quatre

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Complexité des codes des impôts et impacts associés sur les

On constate une grande complexité des systèmes d’imposition, y

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De la même manière, les autorités fiscales peuvent

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Intégration insuffisante de l’économie informelle dans le

Avec des secteurs informels conséquents dans les pays de

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L’étude sur la politique fiscale n’a pas cartographié les divers

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Mobilisation des Ressources financière et réduction de la

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Le débat sur le lien entre les dépenses publiques et la

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Selon eux, les actions et les interactions économiques

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Cette conception restrictive de l’Etat était opposée au

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Lorsque le revenu national baisse, que les dépenses privées