d e s l i v re s p o u rs e n ri ch i r.

f r

LA PSYCHOLOGIE DE
L'ARGENT
LEÇONS SUR LA RICHESSE, LA CUPIDITÉ
ET LE BONHEUR

Titre Original :

The Psychology of Money

Morgan Housel

#155
 The psychology of money
Timeless Lessons On Wealth, Greed, And Happiness
MORGAN HOUSEL

Chacun de nous est conçu de manière différente. Nos passions, nos peurs et nos rêves sont différents.
Et lorsque nous entendons le mot argent, nous avons tous des pensées et des émotions uniques. Quel est
votre comportement face à l’argent ?
En matière d’argent et d’investissement, chacun s’intéresse aux bénéfices, aux faits historiques, aux
chiffres et à tout ce qui se rapporte à l’investissement. Pourtant, ce qui importe le plus en matière de
finances et d’argent, c’est la manière dont vous agissez face à l’argent. Malheureusement, nous oublions
la relation psychologique avec l’argent.
Comprendre la psychologie de l’argent vous aidera à prendre conscience de ces pensées, émotions et
comportements. Ainsi, si vous adoptez les bons comportements, vous avez toutes les chances de réussir.
Dans son livre The Psychology of Money — Timeless lessons on wealth, greed, and happiness, c’est ce
dont nous parle l’auteur Morgan Housel. Dans cet ouvrage, il aborde tous les sujets financiers et les
explique du mieux qu’il peut. Après la lecture de ce livre, vous aurez un point de vue différent sur la
richesse. Dans ce résumé, nous allons donc aborder les grands points du livre.
Morgan Housel dit ceci : « Devenir riche est facile, rester riche ne l’est pas. »

This is marketing 1
Présentation du livre

La principale idée du livre The Psychology of Money réside dans le fait que bien gérer son
argent ne dépend pas vraiment de son intelligence, mais plutôt de son comportement. Or, un
tel comportement ne peut être enseigné facilement, même à ceux qui sont très intelligents.
Cependant, en finance, les gens connaissent la théorie. Pourtant, ils prennent des décisions en
fonction de leurs émotions.
La partie la plus précieuse de ce livre est qu’il établit un lien explicite entre les finances
personnelles et la psychologie. Il est bien connu que l’épargne, les stratégies d’investissement, la
prise de décision sont des éléments clés des finances personnelles. En revanche, il est rare que
l’aspect psychologique soit exploré, et c’est là l’objet de ce livre.

À propos de l’auteur

Morgan Housel est un associé de Collaborative Fund. Il investit principalement son argent
dans des entreprises en phase de démarrage qui révolutionnent le monde. Auparavant, il a
travaillé comme analyste au Motley Fool et comme chroniqueur au Wall Street Journal. Il a été
choisi pour figurer dans l’anthologie Best Business Writing de la Columbia Journalism Review
et de la Society of American Business Editors and Writers. Il a remporté deux fois le prix Best
in Business de la Society of American Business Editors and Writers.
Parmi ses nombreuses réalisations, il a été finaliste pour le Gerald Loeb Award et le Scripps
Howard Award. En montrant comment les investisseurs deviennent la proie de leur propre biais
cognitif, Morgan Housel illustre le fonctionnement du système. Pour atteindre des objectifs
financiers, il souligne l’importance de comprendre son propre comportement.
Il utilise une combinaison de récits et de dernières recherches pour discuter des marchés financiers,
de l’investissement et des finances personnelles. Outre son expertise en matière de finance
comportementale, il est également très compétent en matière d’histoire de l’investissement.
Morgan Housel a notamment écrit « 50 Years in the Making: The Great Recession and Its
Aftermath » et « Everyone Believes It, Most Will Be Wrong ». Sa capacité à expliquer les choses
clairement est intéressante.

2 This is marketing
Personne n’est stupide

L’auteur affirme qu’en matière d’argent, personne n’est stupide.

Tout le monde perçoit différemment la façon dont le monde fonctionne. De nombreux facteurs
externes ont été attribués à cette vision unique du monde, notamment des circonstances
particulières, des valeurs et des influences extérieures.
« Ce que vous avez vécu avec l’argent reflète peut-être 0,000 000 01 % de ce qui s’est passé dans le
monde, mais probablement 80 % de la façon dont vous pensez que le monde fonctionne. »
Selon la théorie, les décisions d’investissement doivent être fondées sur les objectifs d’une
personne. En outre, elle devrait réfléchir aux caractéristiques des options d’investissement qui
sont à sa disposition à ce moment-là. En réalité, les gens ne font pas cela. D’après les recherches
des économistes, les décisions d’investissement prises au cours d’une vie sont souvent influencées
par les expériences des générations précédentes — en particulier au début de l’âge adulte.
Seul un faible pourcentage des décisions financières est uniquement basé sur des feuilles de
calcul. Certaines personnes les prennent à la table du dîner ou lors d’une réunion d’entreprise.
Il arrive que vous deviez combiner l’histoire personnelle, votre vision unique du monde, avec
l’ego, la fierté, le marketing et des incitations bizarres pour formuler un récit qui vous convient.
Le processus de planification financière d’aujourd’hui est relativement nouveau. Le compte de
retraite individuel en est un bon exemple. Le plan 401k a été créé en 1978. Les Roth IRA ont
été introduits en 1998. Le concept de fonds indiciels a été introduit dans les années 1970.
Lorsqu’il s’agit d’argent, chacun a sa propre opinion
Le fait est que nous prenons tous des décisions. L’aspect le plus incroyable est que ce qui est
logique pour nous peut ne pas avoir de sens pour quelqu’un d’autre. L’auteur affirme que la
plupart de nos décisions financières sont fondées sur nos convictions. Chacun a des opinions
différentes. Nous faisons donc des choix différents avec notre argent.
Alors, comment savoir qui a raison et qui a tort ? Il n’existe pas une réponse absolue à cette
question. Si vous pensez que quelqu’un est fou s’il achète une Ferrari, laissez-le faire. Parce qu’elle
peut vous sembler chère. En revanche pour l’autre personne, c’est le choix le plus raisonnable à
ce moment-là.
Nous ne réalisons jamais pleinement ce que l’autre personne pense, à moins que nous ne soyons
à un niveau de conscience supérieur. C’est-à-dire lorsque nous sommes extraordinairement
conscients de nous-mêmes. Hélas, peu de personnes sont aussi conscientes d’elles-mêmes. Elles
agissent donc en fonction de ce qu’elles considèrent comme vrai. N’est-ce pas ? C’est cela, les
croyances !

This is marketing 3
L’auteur donne un exemple intéressant. Admettons que vous mettez deux experts financiers
en face l’un de l’autre. Tous deux proposeront leurs meilleures stratégies. Bien qu’ils soient
tous deux experts sur le même sujet, ils peuvent prendre des décisions différentes. Quelle en
est la cause ? À nouveau, leurs croyances expliquent la différence d’opinions. Ils ont tous deux
emprunté des chemins différents dans leur vie, même s’ils appartiennent au même secteur.
Voilà pourquoi personne n’est stupide. Souvenez-vous que les actions de chacun sont basées sur
ce qu’ils croient être justes. Les croyances peuvent être fausses. Ils pourraient peut-être prendre
une décision différente et obtenir de meilleurs résultats.
La vérité est que pour changer vos croyances, vous ne pouvez pas le faire instantanément. De
même, vous ne pouvez pas être sûr que vos croyances sont correctes ou non parce que les gens
se sont déjà trompés si souvent. Les humains ont commis de nombreuses erreurs dans le passé
en raison de leurs croyances erronées.

4 This is marketing
La chance et le risque

Tout n’est jamais aussi bon ou aussi mauvais qu’il y paraît.

Les notions de chance et de risque signifient que, même si tout résultat dans la vie résulte d’un
effort individuel, beaucoup de facteurs sont hors de notre contrôle. Les deux sont si étroitement
liés que vous ne pouvez pas respecter l’un sans croire l’autre.
Veillez à ne pas croire que tous les résultats peuvent être attribués aux efforts et aux décisions.
Lorsque nous étudions une personne spécifique, nous avons tendance à ne prendre que des
exemples extrêmes. Les exemples qui représentent des situations extrêmes sont souvent les plus
compliqués et donc les moins applicables à d’autres situations. Si le résultat est extrême, il est
rare que nous en appliquions les leçons à nos propres vies. Il est fort probable que le résultat ait
été déterminé par une chance ou un risque extrême.
Pour éviter l’échec, la meilleure solution consiste à organiser votre vie financière de manière
à ce que les objectifs financiers manqués par-ci et les mauvais investissements par-là ne vous
causent pas de tort. De cette façon, vous pouvez continuer à jouer jusqu’au moment où la
chance vous sourit.
Prendre conscience de la place de la chance et du risque dans la vie
Il nous arrive souvent d’admirer les gens qui réussissent. Nous pensons qu’ils ont réussi parce
qu’ils ont travaillé dur. Ils ont tout gagné, non ? Eh bien, pas vraiment. Tous les succès ne sont
pas dus à un travail acharné.
En attribuant tout le mérite de la réussite d’une personne au seul travail acharné, nous ignorons
l’élément de chance dans la vie d’une personne. Certes, la plupart des gens ne trouvent pas
agréable le calcul des probabilités. Peut-être pensez-vous que la chance n’existe pas. Sans doute
pensez-vous avoir le contrôle de votre destin.
La vérité est que parfois, les gens ont de la chance. Cela peut être dû à une myriade d’autres
raisons. Ignorer totalement le facteur « chance » ne constitue pas l’approche idéale. L’auteur
donne l’exemple de Warren Buffett. Pensez-vous vraiment qu’il n’a jamais eu de chance
en investissant ? Personne ne peut l’affirmer. Toutefois, le facteur chance ne peut pas être
entièrement éliminé.
L’auteur affirme que la chance et les risques sont frères et sœurs. Les marchés boursiers peuvent
être risqués. Cependant, vous pouvez aussi avoir de la chance si vous savez comment jouer
correctement le jeu de la bourse.
Ne pas reconnaître la chance et les risques dans la vie vous donnera l’impression que vous
contrôlez totalement votre vie. Vous vous dites alors que tout ce que vous faites influence
directement votre résultat.

This is marketing 5
Cela pourrait même être vrai dans la majorité des cas. Toutefois, en fin de compte, les possibilités
sont différentes. Le plus judicieux est de reconnaître et de considérer tous les facteurs délicats
susceptibles d’affecter un résultat et de ne pas fonder nos décisions exclusivement sur nos
actions.
Par ailleurs, vous pouvez imiter les personnes qui réussissent et essayer d’obtenir les résultats
qu’elles ont obtenus. Vous pouvez copier toutes les stratégies et tactiques des personnes qui ont
réussi. Vous pouvez lire tous les livres qu’ils ont écrits et comprendre leur philosophie et leurs
croyances fondamentales. Par contre, il est impossible d’imiter leur chance. Vous ne pouvez pas
avoir la même chance qu’eux. Cela peut sembler si pessimiste. Malheureusement, c’est vrai !
Votre meilleure chance serait d’être conscient des facteurs subtils comme la chance et de faire
de votre mieux. Ce serait encore mieux si vous ne copiez pas directement les personnes qui ont
réussi. Essayez de trouver vos propres idées. Faites vos propres expériences.

6 This is marketing
Jamais assez

Les humains sont bizarres. Ce que nous voulons, c’est gagner de l’argent. C’est bien. Par contre,
de combien avons-nous vraiment besoin ? Nous ne nous posons pas de questions. Nous ne
cessons de courir derrière toujours plus d’argent.
Voici un exemple  : des gens comme Rajat Gupta et Bernie Madoff avaient tout, mais en
voulaient toujours plus. Ces personnes ont été ruinées par leur incapacité à se retenir. Elles
estimaient que les millions qu’elles possédaient n’étaient pas suffisants. Il ne faut pas risquer de
perdre ce que vous avez déjà pour acquérir quelque chose dont vous n’avez pas besoin. Pouvoir
garder le cap est la plus difficile des compétences financières.
Le capitalisme moderne sait faire deux choses  : gagner de l’argent et faire des envieux. En
général, le bonheur est une question de résultats moins les attentes. Avoir « assez » ne signifie
pas avoir trop peu. L’idée de « assez » peut sembler conservatrice, un mot utilisé pour limiter les
opportunités et le potentiel. Savoir quand s’arrêter, c’est réaliser que le désir constant d’en avoir
plus mène au regret.
Vouloir toujours plus peut vous amener aux regrets
La plupart de nos objectifs sont fixés autour de l’argent aussi. Ce n’est pas un problème.
Cependant, pensez-y. Et si quelqu’un vous donnait tout l’argent du monde ? Que feriez-vous
avec ? Il doit bien y avoir une fin à tout cela, n’est-ce pas ?
Les gens qui gagnent 5 chiffres désirent gagner au moins 6 chiffres. D’autres ne sont toujours
pas satisfaits d’avoir un revenu à 7 chiffres. Il y a de plus en plus de choses à faire sur notre liste
de choses à faire. Certains disent : « Je ne demande qu’à avoir assez d’argent ». Alors, combien
d’argent est « assez » pour vous ?
Selon l’auteur, notre définition de « assez » est erronée. Nous ne savons même pas ce que « assez »
signifie. On dirait que « assez » est un signe de médiocrité. Personne ne veut faire ce genre de
choses.
Si vous vous fixez comme objectif d’avoir suffisamment d’argent, il faudra bien arrêter à un
moment ou à un autre. Considérez alors d’autres choses bien plus importantes que l’argent,
comme la liberté, la simplicité, la confiance, l’honnêteté. En effet, ces valeurs sont beaucoup
plus précieuses. Elles ne s’achètent pas avec de l’argent. Elles sont indénombrables.
Il y a du bon dans le fait d’avoir plus d’argent. C’est fantastique d’avoir autant d’argent. Cela
vous ouvre un tas de possibilités. Toutefois, vous devez être clair sur la façon dont vous voulez
jouer le grand jeu de la vie. Peut-être que vos objectifs financiers sont sur un tapis roulant : vous
courez sans cesse après eux. Votre objectif évolue à chaque fois que vous l’atteignez.

This is marketing 7
Confondre les intérêts composés

Chaque fois que quelque chose est composé, une toute petite croissance alimente la croissance
future. Même lorsque vous partez d’une toute petite base, vous pouvez obtenir des résultats
extraordinaires qui défient toute logique.
Cela semble parfois si peu logique, mais vous sous-estimez ce qui peut arriver, quand la croissance
se produit, et ce à quoi cette croissance mène. 81,5 milliards de dollars sur les 84,5 milliards de
dollars de la valeur nette de Warren Buffett ont été générés après son 65e anniversaire. Notre
esprit ne peut pas gérer de telles absurdités.
Il sait investir, mais le temps reste son secret. Il en va de même pour les intérêts composés.
La réussite en matière d’investissement dépend de votre capacité à envisager un horizon plus
lointain. Le temps est une force extrêmement puissante en matière d’investissement.
Faire de bons investissements ne signifie pas toujours obtenir les rendements les plus élevés. Il
est bien connu que la majorité des rendements les plus élevés résultent de résultats exceptionnels
ne pouvant être répétés.
Vous devez être capable d’obtenir un bon rendement et de le répéter pendant une longue
période.
S’enrichir ou rester riche ? La richesse peut être atteinte de différentes manières. L’industrie de
l’auto-assistance regorge de moyens pour y parvenir. Vous ne pouvez rester riche que par une
combinaison de frugalité et de persévérance.
Beaucoup ne comprennent pas les intérêts composés
Vous avez entendu parler de l’investissement ? Il est fort probable que vous ayez également
entendu parler du pouvoir des intérêts composés. Même Albert Einstein a dit que « les intérêts
composés sont la huitième merveille du monde ». Alors, qu’est-ce qui rend les intérêts composés
si intéressants que même la légende Einstein les a reconnus ?
Nous ne sommes pas doués avec le temps. C’est pourquoi beaucoup de gens ne maîtrisent
pas les intérêts composés. Concernant l’investissement, disons que vous investissez un petit
montant tous les mois. Au fil des ans, votre argent va croître. Il continuera à être composé.
Voilà pourquoi on dit : « Plus tôt c’est, mieux c’est ! »
Vous devez alors vous demander : si c’est si bien, alors pourquoi la plupart des gens ne le font-ils
jamais ? La raison est la suivante : ils ne réalisent pas le concept des intérêts composés. Tout le
monde ne sait pas comment gérer son temps. Cela explique pourquoi les gens ne mettent pas
les bonnes choses dans leur agenda. Voilà pourquoi nos priorités sont mauvaises. Cela explique
pourquoi on agit sur des choses qui sont sans importance à long terme.
Vous pouvez accomplir tellement de choses si vous apprenez l’art des intérêts composés. Le
meilleur, c’est que les intérêts composés s’appliquent à presque tous les domaines de la vie.

8 This is marketing
Devenir riche est une chose, conserver la richesse en est une autre

L’auteur résume le succès financier en un seul mot, et ce mot est « survie ». Il y a une différence
entre gagner de l’argent et le conserver. Pour gagner de l’argent, il faut prendre des risques, se
lancer et être optimiste.
De nombreuses personnes arrivent à gagner de l’argent. Par contre, la majorité des gens ne
réussissent pas à garder l’argent. Pour y voir plus clair, vous devez vous poser les questions
suivantes : comment les gens deviennent-ils très riches en premier lieu ? Est-ce en obtenant
plus d’argent ? Ou en l’économisant ?
Il peut être douloureux de gagner de l’argent. La véritable lutte, c’est quand vous vous rendez
compte que vous devez commencer à l’économiser si votre objectif est de devenir riche. Une
fois de plus, il faut faire la différence entre devenir riche et rester riche. Ces deux notions
requièrent des attributs différents.
En guise d’exemple, pour avoir de l’argent, il faut jouer au jeu de l’argent. Parfois, vous gagnerez.
Parfois, vous perdrez. L’auteur parle à nouveau de Warren Buffett. Il dit que Warren Buffett
est devenu riche parce qu’il a survécu à de multiples récessions. Il a patiemment joué le jeu de
l’investissement, là où la plupart des gens abandonneraient facilement.
Si Warren n’avait pas ces qualités, il ne serait pas aussi riche, n’est-ce pas ? Disons que vous
gagnez à la loterie aujourd’hui. Ce que vous ferez de cet argent déterminera si vous resterez
riche ou non. La plupart des gens commenceraient à organiser des fêtes somptueuses, à partir
en vacances, à voyager dans le monde entier pour acheter des produits de luxe.
Ils sont effectivement riches. Ils ont de l’argent, mais le véritable art consiste à rester riche au fil
des ans. Imaginez que Warren Buffet ait commencé à dépenser son argent en achetant toutes
les choses qui brillent dans le monde. Serait-il aussi riche qu’il l’est aujourd’hui ? Certainement
pas.
Vous devez être cohérent. Selon l’auteur, vous devez faire en sorte de ne pas commettre d’erreur.
Autrement dit : Ne perdez pas votre argent pendant que vous construisez votre richesse. À titre
d’exemple, si vous décidez d’investir de l’argent sur le marché boursier, misez plutôt sur le long
terme. Laissez votre patrimoine s’accroître au fil des ans.
Par ailleurs, Morgan Housel affirme que la constitution d’un patrimoine prend du temps. Et si
vous n’accordez pas le temps nécessaire à vos actifs, ils n’atteindront pas leur plein potentiel. Ne
prenez pas des décisions à la hâte sans analyse adéquate. Si vous vous trompez constamment,
vous deviendrez rapidement pauvre au lieu de vous enrichir.

This is marketing 9
Perdre au jeu de l’argent n’est pas une mauvaise chose

Dans cette partie, l’auteur évoque les grandes entreprises telles qu’Amazon. Il explique que Jeff
Bezos a su gérer les échecs durant son parcours. Les gens ordinaires pensent que les grandes
entreprises ne connaissent jamais des échecs.
Par exemple, Amazon a un jour lancé le téléphone Amazon Fire, qui, selon l’auteur, a été un
échec colossal. Oui, Jeff a perdu beaucoup d’argent dans cette affaire. Mais a-t-il abandonné ?
Pas du tout. Jeff a appris de ses échecs et a pris d’assaut l’industrie du divertissement en lançant
Amazon Prime, qui est aujourd’hui un énorme succès.
Aujourd’hui, il rivalise avec Netflix. Que devez-vous retenir de tout cela ? La plus grande leçon
que vous pouvez tirer de tout cela est la suivante : vous pouvez perdre dix fois et gagner quand
même. Il est possible de faire fortune même si vous vous trompez la moitié du temps.
C’est comme jouer à un jeu. Vous pouvez perdre plusieurs fois. Et pourtant, il y aura une
probabilité que vous gagniez. La chance peut parfois aussi aider. Il ne faut pas pour autant
continuer à perdre et à dépendre uniquement de la chance. Comprenez tout simplement que
c’est normal d’échouer.
Des gens ont beaucoup échoué dans le passé, mais ils ont quand même fait fortune. Tous vos
efforts n’apporteront pas le résultat que vous souhaitez. Mais certains d’entre eux le feront, et
ceux-là changeront votre vie.

La liberté

La forme de richesse la plus élevée n’est pas l’argent. Cette affirmation ne sous-entend pas
que l’argent n’est pas fondamental. Cela veut dire que ce n’est pas la chose la plus importante.
L’auteur dit que la liberté que vous obtenez grâce à l’argent est bien plus précieuse que l’argent
lui-même.
Si tout l’argent du monde ne vous donne pas la liberté ou le bonheur, alors à quoi bon vouloir
en obtenir ? Pouvoir faire ce que l’on veut, à tout moment, de la manière que l’on veut, autant de
fois qu’on le veut, est inestimable. Avoir une vie couronnée de succès, c’est se réveiller chaque
matin et se dire : « Je suis libre de faire tout ce que je veux aujourd’hui. ».
Dès l’école, on nous apprend que l’argent est essentiel. Mais personne ne raconte toute l’histoire.
À quoi vous sert l’argent que vous gagnez ? L’argent vous aide à acheter du temps et de la liberté.
Disons que vous possédez une petite entreprise. Avec suffisamment d’argent, vous pouvez
employer des personnes pour faire le travail à votre place. En faisant cela, vous gagneriez du
temps, pas vrai ? Alors quelle est la forme ultime de richesse ici ? Est-ce l’argent ? Non. C’est la
valeur que vous obtenez avec cet argent. C’est la richesse ultime.

10 This is marketing
Contrôler votre temps est le plus grand investissement que vous puissiez faire. Cela n’a rien
à voir avec ce que vous gagnez ni avec le type de maison que vous avez. Cela ne concerne pas
non plus votre notoriété. Être en mesure de faire ce qui vous plaît avec les personnes de votre
choix est le facteur le plus important d’un mode de vie. Le facteur commun le plus significatif
du bonheur est la simplicité.

Si vous pensez que l’argent vous rendra aimable, repensez-y

Vous êtes le seul à être autant impressionné par vos possessions. Bien souvent, quand vous
apercevez quelqu’un au volant d’une belle voiture, vous ne vous dites pas « Wow, ce type est cool ».
Ce que vous pensez, c’est : « Si j’avais cette voiture, on me trouverait cool ».
Le paradoxe ici est que personne ne se soucie de celui qui conduit. Le conducteur ne les
intéresse pas. Ils pensent plutôt : si j’avais cette voiture, les gens penseraient que je suis cool.
Les gens ont souvent l’impression que les autres vont commencer à les admirer s’ils montrent
à quel point ils sont riches.
Connaissez-vous les personnes qui exhibent leurs vêtements de marque et leur style de vie
luxueux ? Pour l’auteur, il s’agit d’un paradoxe. La vérité c’est que les gens ne s’intéressent pas à
ces personnes. Mais au fond, ils désirent être comme eux. C’est un paradoxe en soi, n’est-ce pas ?
Voici comment l’auteur décrit ce paradoxe : « Les gens ont tendance à vouloir la richesse pour
montrer aux autres qu’ils doivent être aimés et admirés. Mais en réalité, les autres ne font pas
toujours preuve d’admiration à votre égard, non pas parce qu’ils ne pensent pas que la richesse
soit une bonne chose, mais parce qu’ils utilisent votre richesse comme un point de référence
pour leur propre désir d’être aimées et admirées. ».
Tout ce que vous souhaitez, c’est être admiré et respecté par les autres. Vous pensez donc que
posséder des choses luxueuses vous permettra d’y parvenir. C’est rarement le cas.
Donc oui, plus d’argent ne vous rendra pas nécessairement fabuleux. En outre, cela peut même
vous rendre pauvre à long terme. Si vous ne passez votre temps qu’à faire de telles choses, vous
vous demanderez bientôt pourquoi vous ne vous enrichissez pas davantage.
Si c’est ainsi que vous recherchez l’argent, alors faites attention. Être humble, gentil et empathique
vous rendra plus respectable que la richesse.

This is marketing 11
La partie invisible de la richesse

On peut facilement voir ou apprécier l’argent que possèdent les riches en observant leur train de
vie. Cela ne veut pas dire qu’on ne peut pas identifier les gens riches. Le fait est que les personnes
réellement riches ne montrent pas toute leur richesse. Les personnes riches expriment parfois
aussi leur richesse par leur style de vie.
Cependant, vous ne voyez que la partie visible de l’iceberg. Vous ne voyez pas toute l’image.
Vous ne saurez jamais combien de richesses une personne a accumulées si vous ne voyez pas les
détails de son compte bancaire, les actifs qu’elle a constitués et les entreprises dans lesquelles
elle a investi.
Lorsque nous qualifions une personne de riche, nous voyons son style de vie somptueux et
nous la déclarons riche. Bizarrement, les personnes pauvres peuvent aussi paraître riches. Et
les personnes riches peuvent aussi paraître pauvres. Ne vous fiez donc pas tant que ça à ce que
vous voyez.
Une personne peut montrer à quel point elle est riche grâce à ses bijoux fantaisistes. Cependant,
gardez à l’esprit que vous ne savez toujours pas exactement à quel point elle est riche. Voilà
pourquoi, d’après l’auteur, il ne faut pas vouloir faire comme les gens riches. Vous ignorez tout
simplement à quel point ils sont riches.
D’autre part, montrer tout ce que vous avez comme argent constitue le moyen le plus rapide
de vous en priver. Pour atteindre la sécurité financière personnelle, il ne faut pas dépenser tout
l’argent que l’on a déjà. La seule définition de la richesse est l’accumulation de celle-ci.

Économisez de l’argent

Quels que soient vos revenus ou le rendement de vos placements, il est impossible de devenir
riche si vous n’épargnez pas. Cela signifie que vous pouvez vous enrichir sans avoir un revenu
élevé. Alors, malgré un revenu décent, qu’est-ce qui empêche la plupart des gens d’épargner ?
C’est leur ego.
Pour accroître votre patrimoine, vous devez avant tout tenir compte de votre taux d’épargne,
et non de vos revenus ou des retours sur investissement. En apprenant à être heureux avec
moins d’argent, vous augmentez l’écart entre ce que vous avez et ce que vous voulez. De faibles
dépenses permettent d’épargner plus d’argent, et plus d’épargne permet de vivre mieux que si
vous dépensiez plus.
L’auteur exprime ceci : « Votre épargne est l’écart entre votre ego et votre revenu. Au-delà de vos
besoins fondamentaux et de confort, l’argent que vous dépensez est celui de votre ego. Vous avez
simplement dépensé de l’argent pour montrer aux gens que vous en avez. »
Pour cesser de ne plus vouloir impressionner les autres, commencez par moins vous soucier
d’eux et du regard qu’ils portent sur vous.

12 This is marketing
L’auteur avance une autre idée importante : il n’est pas nécessaire d’épargner en vue d’un objectif
précis. Il est bien entendu utile d’épargner en ayant un objectif spécifique, mais si vous n’en avez
pas, vous pouvez épargner par plaisir. Ainsi, vous pouvez obtenir un rendement caché.

Être raisonnable et être rationnel

En matière de finance et d’investissement, prendre des décisions rationnelles ne fonctionne pas

toujours. Vous devez prendre des décisions raisonnables qui vous conviennent.
La différence entre être raisonnable et être rationnel est la suivante : les décisions rationnelles
sont basées sur les faits, les mathématiques, les données et la science. Et les décisions raisonnables
sont basées sur ce que vous pensez être correct, même si cela peut sembler logique ou non.
Personne ne veut vivre sans savoir ce qui l’attend dans le futur. Prédire fait partie de la nature
humaine. C’est raisonnable.

Cessez de vous focaliser sur les données historiques

Vous ne devez pas prendre les décisions sur la base des données historiques. Ils ne doivent pas
servir de guide pour les investissements futurs. Le monde change. Il est plein de surprises. Vous
ne savez pas quelle sera la prochaine surprise. Par conséquent, il faut se demander de quelle
manière envisager et planifier l’avenir. L’auteur l’aborde dans le chapitre suivant.

This is marketing 13
Prévoir des possibilités de faire des erreurs

« Dans tout plan, le plus important est de préparer son plan, pas de le suivre. »
Lors de la planification, il convient de garder à l’esprit la marge de sécurité. En outre, vous
devriez considérer que les choses peuvent ne pas se passer comme vous l’aviez prévu. Par
exemple, vous pouvez prendre votre retraite au milieu d’une crise financière.
Ces éléments sont souvent négligés. C’est pourquoi vous devez tenir compte de la marge d’erreur
et des probabilités que les choses ne soient pas en votre faveur. L’astuce pour créer une marge de
sécurité consiste à épargner pour rien. Épargnez sans un objectif précis. Économisez pour des
situations qui pourraient se produire à l’avenir et pour lesquelles vous ne pouvez rien prévoir.

La planification financière ne doit pas tomber dans les extrêmes

Il est difficile de planifier à long terme, car nous sommes amenés à évoluer, à changer d’avis.
Vous n’avez pas la garantie que le travail qui vous fait vibrer aujourd’hui vous fera vibrer dans
cinq ans.
Les jeunes paient cher pour faire enlever les tatouages que les adolescents paient pour se les
faire faire. Les personnes d’âge moyen se sont empressées de divorcer des personnes que les
jeunes adultes se sont empressés d’épouser.
Nous changeons mentalement et émotionnellement avec le temps. Et nos décisions financières
peuvent aussi changer. Vous devriez donc éviter les extrêmes en matière de planification
financière. Ne partez pas du principe que vous vivrez avec un faible revenu toute votre vie ou
que vous choisirez des heures de travail supplémentaires pour poursuivre un objectif plus élevé.
Cela augmentera les probabilités au point que vous le regretterez. Acceptez simplement que
des changements puissent se produire à l’avenir.

Rien n’est gratuit

Rien ne pourrait être plus vrai que cette affirmation. Ce que vous pensez être gratuit ne l’est pas
vraiment. Selon l’auteur, certains prix ne figurent pas sur l’étiquette. Nous avons été conditionnés
à déterminer le prix d’une marchandise en regardant son étiquette. Dans ce cas, de quelle
manière détermine-t-on le prix d’un produit ? Il y a beaucoup de facteurs qui déterminent le
prix. Comprenez simplement que le prix est une perception.
Par exemple, personne ne peut déterminer le prix d’une pomme. Elle est issue de la nature,
n’est-ce pas ? L’étiquette de prix est mise par les humains seulement. En fait, ce que vous pensez
être inestimable a en réalité beaucoup plus de valeur. Si on prend l’exemple de l’oxygène, vous
savez que sans oxygène, vous allez mourir. N’est-ce pas la chose la plus chère au monde ?

14 This is marketing
C’est à nouveau la preuve que les objets n’ont pas la valeur qu’on leur prête. Il n’y a aucun
moyen de déterminer le juste prix d’une marchandise. En fin de compte, le prix est un terme
hautement subjectif. Ainsi, ce que vous pensez être gratuit est en fait assez cher. Et ce que
vous pensez être cher n’a pas tant de valeur que cela. C’est à cause de votre perception que vous
pensez qu’il a de la valeur.
Vous payez toujours le prix, quel que soit ce que vous achetez. Tous les échanges de valeur ne se
font pas avec de l’argent. Il est impossible, ce faisant, de déterminer la valeur de la liberté. Elle
est incalculable. Encore une fois, l’argent peut vous aider à atteindre la liberté. Mais la liberté
en elle-même est une chose inestimable.
Côté investissement, les rendements du marché ne sont jamais gratuits. Ils s’accompagnent
du coût de la volatilité. Vous avez deux options. Choisir un actif qui est moins volatil, moins
incertain avec un faible rendement ou choisir un actif avec une plus grande incertitude et un
rendement plus élevé.
Maintenant, certaines personnes choisissent une troisième option : éviter l’incertitude. Tous
les investisseurs savent que le marché est volatil. Toutefois, ils font tout leur possible pour
y échapper en faisant de la négociation lorsque le marché est sur le point de s’effondrer ou
d’exploser. Certains réussissent et d’autres se retrouvent pris au piège.
Si vous considérez la volatilité comme un frais que vous payez, vous verrez la magie des intérêts
composés. En revanche, si vous considérez les frais comme une amende, vous ne profiterez
jamais de la magie.

Identifiez votre identité financière personnelle

Chacun joue un jeu différent. Par exemple, certaines personnes achètent des actions chères
dans un marché en hausse parce que cela leur semble logique. Et ils les vendent lorsque leurs
actions deviennent plus chères que leur prix d’achat. Ils jouaient donc un jeu à court terme.
Le problème se pose lorsqu’un investisseur à long terme achète une action à un prix élevé
simplement en voyant que de nombreuses personnes l’achètent.
L’auteur dit que vous devez faire preuve de méfiance à l’égard des conseils financiers donnés
par des personnes qui ne jouent pas le même jeu que vous. Selon une règle d’or de la finance,
l’argent cherche à rapporter le plus possible.
Ce qu’il faut retenir, c’est qu’en matière d’argent, peu de choses comptent autant que de
comprendre sa propre identité financière. Aussi, il ne faut pas se laisser convaincre par les
actions et les comportements de personnes qui jouent à des jeux différents des vôtres.
La principale chose recommandée par l’auteur est de faire un effort pour identifier le jeu auquel
vous jouez.

This is marketing 15
La séduction du pessimisme

Le pessimisme n’est pas seulement plus courant que l’optimisme. Il semble aussi plus futé. Il est
intellectuellement captivant, et on lui accorde plus d’attention qu’à l’optimisme, qui est souvent
considéré comme étant inconscient du risque.
Dites à quelqu’un que tout ira bien et il est probable qu’il vous haussera les épaules ou vous
offrira un regard sceptique. Dites à quelqu’un qu’il est en danger et vous avez toute son attention.
La plupart du temps, les pessimistes interprètent les tendances actuelles sans prendre en compte
le fait que les marchés évoluent. Quand il est question de finances, faites preuve d’optimisme.
De cette manière, vous serez surpris du contraire lorsque vous vous attendez à ce que les choses
aillent mal.

16 This is marketing
Quand on est prêt à croire tout ce qu’on entend

Les histoires constituent, sans conteste, le principal moteur de l’économie. Si vous souhaitez
qu’une chose soit vraie, vous croyez davantage à une histoire qui augmente les chances qu’elle le
soit. Chacun a une vision tronquée du monde. Toutefois, pour combler les lacunes, nous créons
un récit exhaustif.
Lorsque la Première Guerre mondiale a pris fin, si l’on demandait aux gens quel était le jour
le plus heureux de leur vie, ils auraient répondu le jour de l’Armistice, à savoir la convention
de 1918 marquant la fin de la Première Guerre mondiale. Pourquoi ? Parce qu’ils pensaient
qu’il n’y aurait plus de guerre après. Et 21 ans plus tard, la Deuxième Guerre mondiale a tué
75 millions de personnes.
Nous nous racontons les histoires auxquelles nous voulons croire. Pensez aux prévisions du
marché. Tous les investisseurs savent que nous sommes très mauvais dans ce domaine. Et après
avoir beaucoup réfléchi aux prévisions du marché, la seule chose qui reste est un risque. Pourtant,
la demande de prévisions est énorme, car nous voulons croire que nous avons le contrôle.

This is marketing 17
Que retenir ?

Le livre The Psychology of Money de Morgan Housel analyse les finances personnelles en
tenant compte du comportement humain. C’est une nouvelle perspective portant sur un sujet
réputé. L’auteur se concentre sur la relation entre les gens et l’argent, en mettant particulièrement
l’accent sur la variable humaine de l’équation. « Si vous voulez comprendre ce qui pousse les
gens à s’endetter, ce n’est pas en étudiant les taux d’intérêt, mais en étudiant l’histoire de la
cupidité, de l’insécurité et de l’optimisme. »
La conviction de M. Housel est que le comportement l’emporte sur les autres considérations
dans la poursuite de la réussite financière. La réussite financière n’a rien à voir avec votre
intelligence, mais plutôt avec votre comportement.
La lecture de ce livre vous permettra d’avoir une longueur d’avance sur la plupart des gens
lorsqu’il s’agit de gérer votre argent. Il améliorera votre relation avec l’argent et votre attitude à
l’égard des finances personnelles. Il est facile de le faire, affirme l’auteur. La richesse financière
exige simplement de la discipline, de la patience et une série de comportements utiles.

18 This is marketing
Mise en pratique
1. Quel est sont vos objectifs ?

2. Quel est votre plan pour atteindre vos objectifs ?

3. Que pouvez-vous sacrifier pour économiser de l’argent ?

4. Comment pourrez-vous élargir votre portefolio ?

This is marketing 19
 Titre de l'ouvrage : The Psychology Of Money
Auteurs : Morgan Housel
Éditeur : Harriman House Publishing
Traducteur : sinapi
Date de Parution : 08 Septembre 2020

Découvrez le livre sur amazon

Avertissement : Ce document “Des Livres pour S’enrichir” est une synthèse de l’ouvrage de référence susvisé, réalisé par nos équipes ; il a
vocation à en ressortir les grandes idées de cet ouvrage et n’a pas pour finalité de reproduire son contenu. Pour approfondir vos connaissances
sur ce sujet, nous vous invitons à acheter l’ouvrage de référence sur Amazon. La couverture, les images, le titre et autres informations
relatives à l’ouvrage de référence susvisé restent la propriété de son éditeur.
20 This is marketing
#155