Remerciement :

Après avoir remercié Dieu le tout puissant et le miséricordieux, et avant d’entamer mon
rapport de stage, je tiens à exprimer mes sincères et vifs remerciements à tous ceux qui ont
contribué de près ou de loin à la réussite de ce travail, et à exprimer ma reconnaissance pour
l’intérêt et le soutien qu’ils m’ont accordés.

Je remercie tout d’abord la direction du siège d’Umnia Bank, en la personne de son directeur
audit et inspection et mon encadrant professionnel ; Mr. MOHAMED HAFYD, ainsi que
Mr. ANASS FARIH et Mr. AHMED BENNANI membres de l’équipe audit, et tout le
personnel du département administratif et financier, et du département des ressources
humaines.

Merci à Mr. BADR ABOUZAID, Professeur universitaire et chercheur à l’Ecole Nationale

de Commerce et de Gestion de Tanger, pour sa disponibilité et ses précieuses orientations
pour la réalisation de ce travail.

Enfin, je tiens à remercier l’École Nationale de Commerce et Gestion de Tanger, pour sa

pédagogie, ainsi que pour les enseignements théoriques et pratiques de qualité qui y sont
dispensés.

i
 Résumé :

En dépit de l’application de la finance participative au Maroc en 2007, cet exercice était

modeste et restreint dans la commercialisation timide de quelques produits par Dar Essafae,
alors que l’essor effectif de la finance islamique au Maroc n’a commencé qu’en 2017 après
l’octroi de la Bank Al Maghreb de son agrément à certaines banques et fenêtres bancaires
pour commercialiser les produits nommés alternatifs, jusqu’à nos jours la Mourabaha est le
produit qui a dominé les transactions de la banque participative avec environ 80⁒ de
l’ensemble des transactions de la finance islamique au Maroc, à travers ce rapport on va
traiter certains risques liés au produit Mourabaha et on va conclure les principales
ressemblances et divergences entre les banques participatives ou islamiques et les banques
conventionnelles.

ii
 Abstract :

Despite the application of participatory finance in Morocco in 2007, This exercise was
Modest and limited in the timid marketing of a few products by Dar Essafae, while the
effective growth of Islamic finance in Morocco only began in 2017 after the granting of the
Bank Al Maghreb of its approval to certain banks and Banking Windows to market the
products named alternative, until today the Murabaha is the Product which dominated the
transactions of the participative Bank with approximately 80⁒ of all Islamic finance
transactions in Morocco, through this report we will deal with certain risks related to the
Murabaha product and we will conclude the main similarities and differences between
participatory or Islamic banks and conventional banks.

iii
 Abréviations :

CSO : Conseil Supérieur des Oulémas.

BAM : Bank Al-maghrib.
OA : Organe d’administration.
OD : Organe de direction.
LIBOR : ou London Interbank Offered Rate
L’AAOIFI : Accounting and Auditing Organization for Islamic Financial Institutions
PSIA : Profit Sharing Investment Accounts

iv
 Sommaire :

Introduction générale : ........................................................................ 1

Partie présentative : ............................................................................. 2
Introduction Partie 1 : ......................................................................... 3
Chapitre 1 : présentation de la finance islamique ............................ 4
Chapitre 2 : La réglementation des banques participatives au
Maroc .................................................................................................... 8
Conclusion partie 1 :.......................................................................... 19
Partie pratique : ................................................................................. 20
Introduction de la partie 2 : .............................................................. 21
Chapitre1 : Présentation d’Umnia BANK : .................................... 22
Chapitre 2 : missions et apports: ..................................................... 29
Conclusion de la 2éme partie : ......................................................... 36
Conclusion générale : ........................................................................ 37
Bibliographie : .................................................................................... 38
Webographie : .................................................................................... 39

v
Introduction générale :

L'audit interne est un processus crucial dans toute organisation, y compris les banques
participatives. Ces dernières sont des institutions financières qui opèrent conformément aux
principes de la charia islamique, en offrant des services financiers qui respectent les valeurs
éthiques et sociales de la communauté musulmane. Comme pour toute entreprise, l'audit
interne est un moyen important de s'assurer que les processus et les systèmes de contrôle
interne sont conformes aux normes établies et qu'ils sont efficaces pour gérer les risques liés à
l'activité bancaire participative.

La finance islamique est une résurgence d’un ensemble de pratiques commerciales et

financières qui étaient utilisées par les marchands dans différent pays. La finance Islamique
est un concept qui renvoie à une réalité visible matérialisée par l’existence D’un réseau
financier dans de nombreux pays. En réalité, l’expression de la finance Islamique regroupe
deux termes, en effet le terme finance englobe toutes les Institutions bancaires et financières,
et les marchés financiers. Tandis que, l’adjectif Islamique évoque d’importantes différences
entre la finance islamique et son Homologue conventionnel.

L’objet de ce rapport a tout le moins pour vocation de montrer l’éventail des particularités de
la banque islamique au Maroc.

Dans cette perspective je présente ce rapport, qui a pour principale objectif de

Répondre à un nombre de questions. Par exemple :

 Quels sont les principaux produits des banques participatives ?

 Quel est l’origine de la banque participative ainsi que son histoire ?
 Comment sont-elles réglementées au Maroc ?

Pour répondre à tous ces questions, ce rapport portera comme suit : j'aborde la notion de
finance islamique dans son aspect théorique dans un premier temps, ensuite je consacre la
deuxième partie à une étude de cas de l’entreprise Umnia Bank.
 Partie présentative :

L’introduction de la finance islamique au

Maroc.

2
 Introduction Partie 1 :

La finance islamique connaît aujourd'hui un fort développement dans de nombreux pays à

travers le monde. Malgré ceci, le Maroc a pris du retard par rapport au contexte international.
En effet, bien que les pouvoirs publics préparent le terrain à l'accueil de la finance islamique
au Maroc depuis plus d'une dizaine d'années, et malgré que la Banque Centrale ait accordé
son agrément dès Janvier 2017 aux établissements de finance participative, il reste encore des
dispositifs à mettre en place pour compléter l'offre de cette nouvelle industrie financière.
Notamment en ce qui concerne le cadre réglementaire et opérationnel.

L'introduction et le développement de l'industrie financière participative au Maroc revêt une

grande importance pour plusieurs facteurs, notamment la position géographique du pays situé
au Nord-Ouest de l'Afrique juste en face de l'Europe, ce qui fait du Maroc un cas particulier
dans l'adoption et le lancement de la finance participative pouvant apporter des avantages
considérables (Echchabi and Aziz, 2012). Ce constat a été affirmé par le rapport de l'agence
d'informations financières Thomson Reuters qui avance que la finance islamique se
caractérise par un fort potentiel de croissance notamment en Afrique, ceci est dû au lancement
croissant des institutions financières islamiques en particulier au Maroc.

Aujourd'hui, de nombreuses questions ont été soulevées sur l'état d'avancement des chantiers
de l'industrie financière participative après trois ans de son lancement officiel, et sur
l'efficacité des efforts déployés sur tous les niveaux pour faire émerger ce nouveau système
financier.

Le premier chapitre revient à la présentation de la finance islamique ainsi que son histoire.

Le deuxième chapitre sera consacré à la mise en place des banques participatives au Maroc,
structure de marché, réglementation, historique Marocaine ainsi qu’aux produits des banques
participatives.

3
 Chapitre 1 : présentation de la finance
islamique
1
Les principes de la finance islamique

La finance islamique consiste sur des principes qui visent les dimensions sociales,
économiques et humaines préconisées par les prescriptions de la religion musulmane dans les
transactions commerciales qui doivent être basées sur le partage, la prohibition de l’usure et
de la spéculation et l’adossement à un actif tangible, ainsi les parties contractantes doivent
partager les gains et les pertes tel que le capital et la force du travail sont deux facteurs de la
production qui doivent répartir les résultats réalisés selon les proportions convenues, aussi
l’objet de la transaction doit être tangible, car l’argent n’est qu’un moyen et ne doit pas être
lui-même un objet de la transaction ce qui montre que la finance islamique investi son capital
seulement dans les secteurs productifs qui peuvent créer la richesse, à l’inverse de la finance
classique qui peut louer l’argent pour gagner tel que sa préoccupation majeure c’est la
réalisation du profit sans prendre en considération les dimensions religieuses et sociales, ainsi
l’interdiction de l’usure appelée "Riba" qui a été défini comme : "une forme d’avantage dont
bénéficie l’un des contractants lors d’un échange direct entre deux choses de la même nature",
(Korbi,2016), trouve son origine dans la possibilité d’user l’argent dans des activités non
productives ou de recourir aux ruses et tromperies pour gagner, en plus les domaines
d’activités de la finance islamique doivent être compatibles avec la charia ce qui signifie que
l’investissement dans des activités illicites est interdise par les textes de la religion
musulmane comme celles relevant du pari, de la prostitution, des jeux de hasard….

Historique de la finance islamique : 2

Les racines et principes de la Finance Islamique sont aussi vieux que la religion elle-même.

En effet, Fiqh Al Mouamalat donne depuis des siècles un cadre structuré des transactions
financières des musulmans mais ce n’est que vers la fin du XXe siècle que le système
financier islamique s’est assez développé pour être considéré comme un modèle distinct

1
Volume 2, Issue 6-1 (2021), pp.317-326.consulté le 15-01-2023
www.ijafame.org

2
Paris Europlace, Rapport Jouini et Pastre ; Enjeux et opportunités du développement de la finance islamique
pour la place de Paris

4
permettant aux musulmans (et non musulmans) de mener des activités financières conformes
aux percepts de l’islam. La première expérience dans ce domaine date des années 60 avec la
création des caisses 3d’épargne rurales Mit Gamr (Detla du Nil) en Egypte et du « Piligrim’s
managment Fund » en Malaisie.

Ces institutions avaient comme objectif de réduire l’exclusion bancaire et de promouvoir le

développement des couches de populations défavorisées. Leurs activités qui étaient
principalement axées sur un objectif de développement étaient limitées à un niveau local. A
cet effet, le consensus est de considérer la véritable naissance de la finance islamique moderne
après les années 70 suite à la création de l’Organisation de la Conférence Islamique (OCI)
regroupant un grand nombre de pays musulmans. A l’époque, le défi était de concevoir un
système financier qui devait respecter les préceptes de l’Islam et être compatible avec le
modèle économique moderne. Lors de la troisième conférence islamique, tenue à Djeddah en
1972, un plan global de réforme des systèmes monétaires et financiers en fonction de l'éthique
islamique a été présenté.

En 1974, le sommet de l'OCI à Lahore a voté la création de la Banque Islamique de

Développement (BID) intergouvernementale qui allait devenir la pierre angulaire du système
bancaire islamique. Cette nouvelle institution avait comme objectif de participer en injectant
ou prêtant des capitaux pour des projets productifs d’entreprises et de fournir de l’aide
financière aux pays membres en vue de leur développement économique et social. Cette
banque a également pour mission d’établir et de gérer des fonds spéciaux pour des objectifs
spécifiques. Elle a été autorisée à accepter les dépôts et à mobiliser les ressources financières
selon des modalités conformes à la Charia.

Actuellement la BID comporte 56 pays membres dont les plus grandes participations sont
l'Arabie saoudite (26.5%), Libye (10.6%), les Emirats Arabes Unis (7.5%) et le Koweït

(7.1%). En 1975, la Dubaï Islamic Bank (DIB) a vu le jour. Elle est considérée comme étant
la première banque islamique universelle et non gouvernementale. Durant la même période, le
nombre de banques islamiques similaires a connu une expansion rapide : La Kuwait Finance
House en 1977, la Banque Fayçal en Egypte dans la même année, la banque islamique de
Jordanie (1978) ainsi que la banque islamique du Bahreïn en 1980. De plus, un groupe de

3
Selon le Report, (2015). World Islamic Banking Competitiveness

5
Banques d’investissement spécialisées a été créé, notamment, la société d’investissement de
Nassau en 1977, la société d’investissement du Golfe basée à Sharja également créée en 1977
Et la Sharia Investment Services basée à Genève en 1980.

Les années 90 ont connu l’expansion de la Banque de détail islamique et la naissance de la

désintermédiation financière islamique, soit le passage d’une économie d’endettement à une
économie de marchés financiers. Durant ces années, les IFI3 deviennent de plus en plus
structurées, et leurs règles de fonctionnement se sont raffinées. Ainsi, en 1991, la principale
organisation internationale de normalisation de l’industrie de la finance islamique a été créée :
l’Accounting and Auditing Organisation for Islamic Finance Institutions (AAOIF) qui sera
chargée d’élaborer les standards comptables appropriés pour les IFI.

Figure Principaux évènements de la phase de constitution de l’industrie bancaire

islamique4

Présentation d’Umnia BANK. Consulté le 13/01/2023

6
Figure : Principaux évènements de la phase de développement de l’industrie bancaire
islamique

7
 Chapitre 2 : La réglementation des banques
Participatives au Maroc.

1. La banque participative

1.1 Définition :
La banque islamique peut être définie comme une banque dont 100% de son activité
respecte les principes shariatiques. Il est nécessaire de prendre en compte dans cette
définition la notion de Les Islamic Windows, c.à.d. les banques conventionnelles qui ont
ouvert au sein de leur activité une filiale islamique.

Exemple : Umnia BANK est une filiale de CIH BANK.

La banque islamique occupe les mêmes activités qu’une banque conventionnelle

notamment dans son rôle de financement des entreprises et des particuliers.

1.2 Historique des banques participatives au Maroc :

Le Maroc applique un double système bancaire, cette formule a officiellement.
Commencé en 2007. Malgré cette initiation dans l'industrie financière islamique depuis
2007, soit plus d'une décennie, Le Maroc est considéré parmi les pays ayant pris beaucoup
de retard par rapport aux pays arabes et musulmans. Cette première expérience a connu un
rythme de progrès très long (Aziz et al., 2015) et le bilan final a été soldé par un échec
marquant. Ce n'est qu'après dix ans de la première expérience échouée que la Maroc a
décidé de s'investir avec beaucoup plus d'engagement dans la finance islamique. Tirant
ainsi les leçons de sa propre expérience et celle des partenaires internationaux qu'il a
choisis avec un grand intérêt. L'avant lancement effectif des banques participatives peut
être résumé dans un certain nombre d'actions ayant marqué la période entre 2007 et 2017
à savoir :

8
 Figure 1 : Chronologie de l'avant lancement effectif des banques participatives au Maroc

1.3 Les produits de financement des banques participatives : 5

1.3.1 MOURABAHA :
C’est une opération de financement d’un bien meuble ou immeuble à travers son acquisition
par la Banque suite à la demande du client, et qui le lui revend à un prix égal au coût
d’acquisition en plus d’une marge bénéficiaire préalablement convenue.

Le remboursement se fait selon des échéances prédéterminées.

Schéma explicatif :

5
https://www.alyousr.ma/fr/finance (le 17/01/2023)
9
1.3.2 SALAM :
Le Salam est un financement à court terme des besoins en fonds de roulement permettant de
faire face aux dépenses cycliques liées aux besoins de production.

Il donne accès à la liquidité immédiate pour financer des campagnes de production, des
marchandises, des matières premières et préfinance les marchés.

C’est un contrat par lequel la banque achète la marchandise du client avec livraison différée
contre un paiement par la banque immédiat et intégral.

1.3.3 ISTISNAA
L’Istisnaa est une opération de financement qui a pour but de financer les besoins en matières
premières des fabricants pour la fabrication d’un bien meuble ou immeuble dont les
caractéristiques et modalités sont bien précisées à l’avance.

Cette formule de financement relie trois parties : la banque, le client et le fabricant, et se

traduit dans la pratique par un mécanisme comprenant deux contrats séparés.

Avec le contrat Istisnaa, la banque fournit aux fabricants.

1.3.4 IJARA
Il existe deux formes d’Ijara :

• Ijara tachghilia, lorsqu’il s’agit d’une location simple ne comprenant aucune promesse de
propriété du bien au locataire au terme de la durée de la location.

• Ijara Mountahiya bi Tamlik, c’est la location d’un bien meuble ou immeuble à usage
professionnel ou personnel, durant une période déterminée à l’issue de laquelle, la propriété
du bien est transférée au preneur selon l’engagement pris par la banque.

Schéma explicatif :

10
1.3.5 MOUDARABA
La Moudaraba est un contrat mettant en relation le bailleur de fonds (Rab Al Mal) qui fournit
le capital en numéraire et/ou en nature et l’entrepreneur (Moudarib) qui fournit le travail, afin
de réaliser un profit.

En pratique, la Moudaraba se traduit par l’apport de la Banque Participative du capital, et

l’apport du client (personne physique ou morale) de son expertise et son travail, en vue de
réaliser un profit ...

Schéma explicatif :

1.3.6 MOUCHARAKA
Un partenariat entre la banque et le client par lequel les deux parties mettent en commun leurs
apports en numéraire, et/ou en nature, et/ou en industrie dans le but de réaliser un profit.

11
Les bénéfices sont partagés entre la banque et son client selon des clés de répartition
prédéterminées.

Les pertes sont supportées au prorata de la participation de chacune des parties au capital.

Schéma explicatif :

2. Le cadre règlementaire :
Tout secteur d’activité pour qu’il soit réussi en son implantation et sa mise en marche, doit
être régi par un corps de règles et de lois afin de favoriser sa gestion et informer clairement
tous les acteurs qui œuvrent dans le secteur.

2.1 Les circulaires de Bank-Al-Maghrib cadrant les banques

Participatives 6:

2.1.1 La circulaire 5⁄W⁄ 15 :

Cette circulaire est établie pour fixer les documents et les renseignements importants devant
Faire l’objet d’une demande d’agrément d’une banque participative. Cette circulaire contient
Six articles précisant l’identité des personnes notamment morales qui peuvent exercer
l’activité relative aux Établissements de crédit et organismes assimilés et qui sont autorisés à
demander l’agrément auprès de BAM. Au sein de l’article 3, il existe un volet important en
matière de gouvernance. En effet, ce dernier détermine les points suivants :

 La composition envisagée des organes d’administration et de direction et des

différents Comités émanant de ces organes notamment le comité d’audit, le comité
des risques) ;

6
https://www.bkam.ma/ (le 05/01/2023)

12
  L’identité et le nombre d’administrateurs indépendants ;
 La réputation, l’intégrité et les compétences ;

Elle contient aussi une multitude de questions adressées d’abord à l’apporteur du capital,
Notamment l’objectif recherché derrière la création d’une banque participative, le
pourcentage de parts détenues et leur équivalence en droits de vote, l’intention de transmettre
en garantie les actions de la société tout en précisant le bénéficiaire dans l’affirmative.

Après avoir accordé du temps aux banques intéressées de préparer leurs dossiers de
candidature, Bank-Al-Maghrib s’est mis à élaborer la loi qui va cadrer et réguler ce nouveau
compartiment financier, notamment la loi 103-12.

À côté de la loi 103-12, Bank-Al-Maghrib a émis 4 circulaires adéquates au fonctionnement

des produits participatifs et de l’activité en son entier.

2.1.2 La circulaire 1/W/17 :

Cette circulaire est émise le 27 janvier 2017 après avoir eu l’avis de la commission des
établissements de crédit et l’avis de la commission de conformité aux avis du Conseil
Supérieur Des Oulémas. Cette circulaire a été l’objet de présentation des caractéristiques
techniques des produits participatifs et des modalités d’achat et de vente auprès des clients.
Elle comporte 7 chapitres qui correspondent aux produits : Mourabaha, Ijara, Moucharaka,
Moudaraba et Salam et 72 articles au total.

2.1.3 La circulaire 2/W/17 :

Relative aux conditions et modalités de réception des dépôts d’investissement de la part des
banques participatives et des établissements de crédit et assimilés, la circulaire 2/W/17 a été
publiée au Bulletin officiel n°6548 du 2 mars 2017 après avoir été avalisée par le Conseil
Supérieur des Oulémas (CSO). Elle comporte 20 articles qui traitent les conditions de contrat,
notamment l’origine de ce contrat qui doit être issu du conseil supérieur des oulémas comme
modèle unique. La circulaire aussi précise que ces dépôts d’investissement sont les seuls
susceptibles de générer un revenu pour leurs propriétaires après déduction des frais de
gestion.

De même, en cas de perte les dépositaires supportent la perte conformément à leurs

Participations en dépôts, et d’autres points précisés dans les articles concernant la
mobilisation des dépôts jusqu’à la fin du contrat.

13
2.1.4 La circulaire 3/W/17 :
Cette circulaire est relative aux conditions d’exercice des activités par les banques
Participatives, en l’occurrence l’obtention de l’agrément de la Banque Centrale,
l’indépendance d’exercer l’activité sous une banque à part ou sous une fenêtre (article 2), la
compatibilité aux avis de la sharia pout toute opération exercée. Également, la circulaire a
précisé qu’un membre au moins de la direction et de la Gestion doivent être dotés des
compétences dans le domaine de la finance Participative. L’article 5 stipule l’obligation dans
chaque banque participative de Créer un comité d’audit chargé de garantir le contrôle interne
ainsi que son Exécution, de créer aussi un comité chargé de l’identification et de la gestion
des risques et de créer enfin un sous-comité au sein des premiers comités afin d’auditer de
près les opérations de ces banques et d’en suivre les risques liés.

2.1.5 La circulaire C N° 16/W/16 :

Cette circulaire traite les conditions et les modalités de fonctionnement de la fonction de
Conformité aux avis du Conseil Supérieur des Oulémas.

Cette circulaire précise le périmètre de la fonction du conseil supérieur des oulémas. En effet,
Ce dernier est chargé via un dispositif de mesures d’identifier, de classer et de prévenir
l’ensemble des risques de non-conformité des opérations et des activités participatives aux
avis conformes du CSO. On a confié aussi à cet important organe de veiller, de suivre et de
contrôler l’application et le respect des avis conformes et des recommandations émanant du
CSO. Cependant, en cas de non-respect de ses avis, le CSO informe directement le comité
d’audit, l’organe de direction et le comité des risques de tout manquement et recommande des
mesures correctives. D’autres missions rentrent dans le périmètre de responsabilité du CSO,
notamment sa contribution au développement de nouveaux produits et à l’élaboration de la
documentation contractuelle de ces produits. Il est chargé aussi d’élaborer son plan d’action
annuel (programme d’examen des opérations, contrôle des mesures correctives, élaboration
du rapport annuel d’évaluation sur la conformité des opérations aux avis du CSO).

Enfin, le CSO veille de façon régulière et périodique à informer, l’organe de direction ou le

Responsable de la fenêtre participative, des faiblesses relevées par rapport au respect de ses
avis via des rapports détaillés. Donc, il apparait clairement que le rôle confié au CSO est très
primordial dans le processus quotidien des différentes activités participatives. Les banques
participatives ne peuvent en aucun cas agir de leur propre soin, elles sont dans l’obligation
14
totale de revenir au CSO et demander son avis à l’occasion de chaque nouvelle opération qui
ne figure pas dans le guide émis par le CSO.

2.2 La Directive D N° 1/W/2014 relative à la Gouvernance au sein des

Établissements de crédit7 :
Cette directive traite six grands aspects de la Gouvernance financière, en l’occurrence
l’organe D’Administration et de Direction, La politique de gestion des conflits du personnel,
Le système De contrôle interne et de gestion des risques, La politique de rémunération, la
transparence et Enfin la communication de l’information.

2.2.1 L’organe d’administration cas d’Umnia Bank8 :

Le Conseil de Surveillance de Umnia Bank est responsable de l’approbation et de la
surveillance du Système de Contrôle Interne. Dans ce cadre, il est notamment en charge de :

 Définir les orientations stratégiques de la banque et le degré d’aversion aux risques ;

 Approuver la stratégie et la politique en matière de risques ;
 S’assurer de la mise en place d’une structure organisationnelle appropriée et des
moyens humains et matériels nécessaires à la mise en œuvre du système de contrôle
interne ;
 Définir et diffuser le cadre global de la gouvernance de l’établissement, ses principes
et ses valeurs, y compris un code de bonne conduite favorisant l’intégrité et la
remontée rapide des problèmes à des niveaux élevés de l'organisation ;
 Délimiter les lignes de responsabilités des membres du Directoire et définir les
modalités de délégation de pouvoirs ;
 Procéder régulièrement à l’examen de l’activité et des résultats du contrôle interne sur
la base des informations qui lui sont adressées notamment par le Directoire ;
 Préserver les intérêts légitimes des actionnaires, des déposants et des autres parties
prenantes ;
 S’assurer que la banque maintien des relations régulières avec les autorités de
supervision ;
 Assurer le suivi de la mise en place des décisions et des recommandations qu’il a
émises, ainsi que celles émanant des régulateurs et des entités de contrôle internes à la
banque ;

7
2014_DIR_1-W-14_GOUVERNANCE.pdf, publié par Bank AL-MAGHRIB.(consulté le 05/01/2023)
8
Documentation interne d’Umnia BANK. ( le 06/01/2023)

15
  Instituer les Comités spécialisés qui dépendant du Conseil de Surveillance (Comités
Audit et Risques notamment) ;
 Promouvoir une culture forte de contrôle dans la banque.

Le Conseil de Surveillance peut faire usage de ses pouvoirs généraux pour faire procéder aux
contrôles et vérifications qu’il juge opportuns ou prendre toute autre initiative qu’il estimerait
appropriée en la matière.

2.2.2 Organe de direction cas Umnia BANK9 :

Le Directoire de Umnia Bank est chargé de définir, d’impulser et de surveiller le dispositif le
mieux adapté à la situation et à l’activité de la banque. Ses principales prérogatives se
présentent comme suit :

 Veiller à ce que les activités de la banque soient cohérentes avec ses orientations
stratégiques ainsi que son degré d’aversion aux risques ;
 Concevoir et mettre en place le système de contrôle interne, après approbation par le
Conseil de Surveillance ou des Comités en émanant, notamment en :
 Etablir la structure organisationnelle du système de contrôle interne et prévoyant les
moyens humains et matériels nécessaires à sa mise en œuvre ;
 Identifier l’ensemble des sources de risques internes et externes ;
 Définir les procédures adéquates de contrôle interne ;
 Elaborer un manuel de contrôle interne ;
 Mettre en place un dispositif d’adéquation du capital interne au degré d’aversion aux
risques et au profil de risques de l’établissement ;
 Assurer la communication au Conseil de Surveillance de toutes informations et
données pertinentes et nécessaires à la prise de décision ;
 Mettre en place une organisation responsabilisant le personnel de la banque et
favorisant la transparence ;
 S’assurer, en permanence, du bon fonctionnement global du Système de Contrôle
Interne et prendre les mesures nécessaires pour remédier, en temps opportun, à toute
carence ou insuffisance relevée ;
 Œuvrer pour l’adhésion effective de l’ensemble du personnel aux principes d’éthique
et de professionnalisme ainsi qu’aux saines pratiques en matière de gouvernance ;

9
Documentation interne d’Umnia BANK. (Le 06/01/2023)

16
  Etablir, au moins une fois par an, un rapport sur les activités de contrôle interne qu'il
adresse au Conseil de Surveillance au Comité d’Audit ;
 Promouvoir une culture forte de contrôle dans la banque.

3. Structure de marché des banques participatives au Maroc :

A fin 2017, le secteur bancaire domine toujours la finance islamique avec un volume d’actifs
qui représente près de 71% des actifs financiers islamiques globaux suivi des sukuks (avec
17%) et des fonds d’investissement (avec 4%) et enfin de l’industrie TAKAFUL (2%).

 Les encours de la finance participative10 :

10
Indicateurs à publier FP - octobre 2022- Bank AK-MAGHRIB. (le 15/01/2023)

17
 Nombre d'agences et de comptes à vue :

 Encours de dépôts :

18
 Conclusion partie 1 :

Les banques participatives marocaines coexistent avec les banques conventionnelles. Dans ce
Système bancaire dual, les autorités de tutelle essayent de garantir à ce nouveau modèle un
maximum de conformité aux préceptes de l’Islam à travers la définition d’un cadre

Réglementaire interdisant catégoriquement l’usage de l’intérêt. Le contrôle de la conformité

des produits et des opérations à la charia est renforcé par l’instauration du Conseil Supérieur
des Oulémas.

19
Partie pratique :

20
 Introduction de la partie 2 :
Je suis ravi de partager avec vous mon expérience de stage en audit et inspection,
particulièrement la seconde partie de mon stage au sein de la banque Umnia. Umnia Bank est
la première banque participative au Maroc, offrant des services financiers conformes à la
charia islamique. Au cours de cette période, j'ai eu l'opportunité de mettre en pratique mes
connaissances théoriques en matière d'audit et d'inspection, tout en apprenant davantage sur
les activités et les opérations de la banque Umnia. Cela m'a permis de découvrir de nouveaux
aspects du monde de la finance islamique et d'acquérir des compétences pratiques essentielles
dans le domaine de l'audit et de l'inspection. Dans cette partie, je vais partager avec vous mes
observations, mes analyses et mes conclusions sur cette expérience enrichissante sous le plan
suivant :

Dans un premier lieu, je vais présenter l’établissement d’accueil Umnia BANK. Ensuite
traiter dans un deuxième chapitre les apports, les missions et le bilan de ma période de stage.

21
 Chapitre1 : Présentation d’Umnia BANK :

Umnia Bank est une banque Islamique crée en participation avec trois institutions financières
Nationale et Internationale :

 Crédit immobilier et Hôtelier (CIH)

 La banque internationale islamique du Qatar
 La caisse de dépôt et de gestion (CDG)

Umnia Bank est la première banque participative marocaine fonctionnelle. Elle a ouvert ses
portes le 22 mai 2017.

1. Fiche signalétique et historique d’Umnia Bank :

Fiche signalétique11 :

Dénomination sociale UMNIA BANK

Siège social 397, Route El Jamia (Ex Route El Jadida)
Casablanca, Maroc
Capital social 1.100.000.000 DH
PDG Adnane EL GUEDDARI
Immatriculation au registre de commerce N° 347111
Date de lancement le 2 janvier 2017
CNSS N° 4835396
IF N° 18756770
Patente N° 37991108
Télé 0522646264
Site internet https://www.umniabank.ma/
Secteur d’activité La finance participative

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Elaborer par l’auteur grâce aux documents internes d’Umnia BANK.

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 2. Historique d’Umnia BANK :
Un partenariat entre la CDG, CIH Bank et la Qatar International Islamique Bank a permis la
création d’Umnia Bank. Il s’agit d’une banque participative qui a ouvert deux succursales à
Casablanca et une à Rabat pendant le premier lancement après avoir obtenu l’agrément de
Bank Al Maghrib le 2 janvier 2017.

Le 24 février 2017, Ahmed Rahhou, PDG de CIH Bank, signalait lors de la présentation des
résultats annuels qu’il n’attendait plus que l’aval de la banque centrale pour démarrer une
banque participative et modèle.

« Umnia Bank démarre l’activité de la finance participative au Maroc en devenant la première

banque participative dans cette activité à obtenir l’approbation de la Banque centrale pour
lancer son activité dans le royaume »

Adnane El Gueddari, Directeur général d’Umnia Bank a déclaré due cette Agence « Affiche
l’ambition d’être la référence des banques participatives au Maroc »

Umnia Bank annoncer l'installation de ses équipes dans son nouveau siège social à
Casablanca, et ce au niveau de la route d'El Jadida. Cette inauguration qui a été faite de
manière officielle jeudi 23 Novembre 2017, a connu la présence d'Ahmed Rahhou, président-
Directeur générale de CIH Bank et vice-président du conseil de surveillance d'Umnia Bank, et
Abdellatif Zaghouan, Directeur Général de la CDG.

Le 23 novembre 2017, elle inaugure son nouveau siège social à Casablanca et annonce qu'elle
va ouvrir 9 nouvelles agences à travers le royaume.

En mars 2018, la direction d'Umnia Bank annonce qu'elle adhère au Conseil général des
banques et institutions financières islamiques (CIBAFI)

Cette nouvelle filiale est le fruit d'un partenariat avec la Qatar International Islamic Bank et
compte au jour d'aujourd'hui des agences à Casablanca, Rabat, Marrakech, Agadir, Fès,

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Oujda, Salé et Tanger en se visant comme objectif d'atteindre d'ici fin 2017 un réseau de 20
agences à travers le royaume.

3. Les produits d’Umnia BANK :

3.1 Les comptes bancaires12 :

Umnia Bank met à disposition un ensemble des cartes bancaires diverses, conçues pour
répondre à différents besoins des clients, dont les cartes de retrait, pour gérer ses transactions
quotidiennes lors de ses achats, de ses activités de loisir ou de ses voyages.

 Compte d’Épargne (AMALY) :

Le Compte AMALY est un compte d’épargne non rémunéré destiné aux clients voulant faire
de l’Epargne à leurs rythmes. Le titulaire du compte AMALY peut accéder à son compte via
Uconnect et effectuer les opérations autorisées sur ce compte.

Ce compte il peut faire :

 Retrait et versement espèce en Agence

 Remise de chèque (payant) « Commission -11DH »
 Retrait GAB confrère (payant) « -6DH »
 Carte AMALY optionnelle « 55DH TTC /An »
 Si le client ne peut pas la carte AMALY « pas des frais 0DH »
 Retrait GAB Max par jours : 2000DH / jours
 Dépôt d’Investissement : 5000DH--

12
https://www.umniabank.ma/fr/banque-participative/banque/gouvernance consulté le 07-03-2023

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  Compte courant (compte chèque) :

3.2 Compte Umnia :

La carte de base "Umnia" vous permet, immédiatement après l'ouverture du compte de votre
entreprise chez Umnia Bank, de retirer des fonds et payer par voie électronique ou par
internet.

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3.3 Compte GOLD :
Bank innove et vous propose une nouvelle offre transparente et forfaitaire pour profiter d’une
gamme de services bancaires avec un seul prélèvement Annuel.

Elle vous offre de nombreux avantages tels que de nombreuses réductions, entre autres
services, les achats et paiements en ligne sur des sites web locaux et étrangers.

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3.4 Offre premium :
L’offre premium permet au client de profiter de services bancaires en illimité et d’un service
haut de gamme qui lui donne accès à un monde de privilège au Maroc comme à l’étranger et
avec un seul prélèvement annuel.

Les dépôts d’investissement :

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Financement des voitures :

Financement immobilier :

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 Chapitre 2 : missions et apports:

1. Les compétences acquises :

1.1Soft skills :
L’écoute active :

Au cours de mon stage, j'ai eu l'opportunité de développer ma compétence en matière d'écoute

active. Au départ, j'avais tendance à interrompre les gens avant qu'ils n'aient terminé de parler,
ou à me concentrer sur ce que je voulais dire plutôt que sur ce que l'autre personne exprimait.
Cependant, avec le temps et la pratique, j'ai appris à prêter attention aux détails, à écouter
attentivement les autres et à leur accorder toute mon attention. J'ai compris que cela
impliquait de poser des questions de clarification et de répéter les points importants pour
m'assurer que j'avais bien compris leur point de vue. Grâce à cette compétence, j'ai pu mieux
comprendre les besoins de mes collègues et de mes supérieurs, et j'ai été en mesure de mieux
collaborer avec eux pour atteindre nos objectifs communs.

La ponctualité :

Au début, j'avais des difficultés à arriver à l'heure, surtout lors des premiers jours, car je
n'étais pas encore familier avec le trajet et les horaires de transport en commun. Cependant,
j'ai rapidement compris que la ponctualité était une compétence importante dans le monde
professionnel, car cela démontrait mon engagement et mon respect envers mes collègues et
mes responsabilités. J'ai donc commencé à planifier mes déplacements avec plus de précision,
à prendre en compte les retards éventuels et à me donner suffisamment de temps pour me
préparer le matin. Grâce à cet effort et à cette diligence, j'ai réussi à être ponctuel pour toutes
mes tâches et mes réunions, ce qui m'a permis de gagner la confiance de mes collègues et de
me sentir plus confiant dans mon travail.

L’adaptabilité :

Mon stage m'a offert l'opportunité de développer ma compétence en matière d'adaptabilité.

Tout au long de mon stage, j'ai été confronté à de nombreux défis et situations imprévues qui
ont testé ma capacité à m'ajuster rapidement. J'ai commencé par apprendre à être ouvert
d'esprit et à considérer de nouvelles idées et perspectives. J'ai également appris à être flexible
et à m'adapter aux changements de plan ou d'objectifs. J'ai réalisé l'importance d'être proactif
en prenant des mesures pour résoudre les problèmes avant qu'ils ne deviennent trop

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importants. J'ai maintenu une attitude positive et j'ai essayé de rester motivé malgré les défis.
Finalement, j'ai développé une habitude de l'apprentissage continu en étant prêt à acquérir de
nouvelles compétences et connaissances pour m'adapter aux nouvelles situations. Grâce à
cette expérience, j'ai développé une compétence solide en matière d'adaptabilité qui me sera
utile tout au long de ma vie professionnelle.

1.2Hard skills :
Le logiciel Excel :

Au cours de mon stage d'application, j'ai eu l'occasion de mettre en pratique mes compétences
en Excel. En effet, j'ai utilisé ce logiciel pour la gestion de données et la création de tableaux
de bord. Grâce à mes connaissances approfondies en Excel, j'ai pu créer des formules
complexes pour effectuer des calculs, trier et filtrer des données, et produire des graphiques
clairs et précis pour la présentation des résultats. J'ai également utilisé Excel pour analyser des
données et identifier des tendances importantes. Mes compétences en Excel ont donc été
essentielles pour la réussite de mon stage, et je suis convaincu qu'elles me seront également
utiles dans mes futures expériences professionnelles.

La maitrise de la démarche audit :

Lors de mon stage d'application, j'ai eu l'opportunité d'apprendre la démarche d'audit interne.
J'ai commencé par comprendre les objectifs et les étapes de l'audit interne, ainsi que les
normes et les principes qui régissent cette pratique. J'ai ensuite assisté à des audits internes
pour observer la méthodologie utilisée, la documentation requise et les techniques d'entrevue
employées. J'ai également appris à rédiger des rapports d'audit, à communiquer efficacement
avec les parties prenantes et à faire des recommandations pour améliorer les processus. Grâce
à cette expérience, j'ai développé une compréhension approfondie de l'importance de l'audit
interne dans les organisations et j'ai acquis des compétences précieuses pour ma future
carrière.

2. Les missions effectuées :

Pendant mon stage, j'ai eu l'opportunité de participer à diverses missions qui ont permis de
renforcer mes compétences professionnelles. En particulier, j'ai été impliquée dans deux
missions principales qui ont été très enrichissantes.

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La première mission était l'archivage de documents importants au sein de l'entreprise. J'ai été
chargée de trier, classer et archiver des dossiers importants selon des critères précis. Cela m'a
permis de développer mes compétences organisationnelles et de mieux comprendre
l'importance de la gestion documentaire au sein d'une entreprise.

La seconde mission était l'enquête pour la détection d'un cas de fraude présumée au sein d'une
agence. J'ai été intégrée à une équipe chargée de mener l'enquête, ce qui a été une expérience
très enrichissante et stimulante. J'ai appris à travailler en équipe, à collecter et analyser des
informations, et à communiquer efficacement avec mes collègues et supérieurs.

Ces deux missions m'ont permis de développer des compétences professionnelles clés telles
que l'organisation, la communication, l'analyse de données, et la gestion de projet. Elles ont
également renforcé mon désir de poursuivre une carrière dans le domaine de l'entreprise et de
la gestion.

3. Bilan de la durée de stage :

Semaine Taches/Réalisations

1ére semaine Pendant la première semaine au sein de la

direction de l'audit interne et de l'inspection,
le directeur de l'audit, M. Hafyd, m'a
brièvement présenté ce qu'était la notion
d'audit ainsi que les trois niveaux de
contrôle qui sont :
 Le 1er niveau : le contrôle par celui
qui réalise la tâche.
 Le 2éme niveau : le contrôle
s’effectue par une entité extérieure.
 Le 3éme niveau : c’est l’audit.
Par la suite, j'ai rejoint l'équipe d'audit

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 constituée de 2 auditeurs pour me
familiariser avec les notions d'audit, et plus
précisément l'audit bancaire qui diffère
légèrement de l'audit comptable. De plus,
j'ai été amenée à lire des circulaires publiées
par la BAM concernant les banques
participatives, et à en faire une synthèse.
La 2éme semaine Mr. Anass Farih, m’a expliqué c’est quoi
l’audit réseaux et quels sont les quatre types
de missions qu’ils réalisent :
 L’audit agences : la mission se fait
par une visite d’une agences
d’Umnia BANK et la vérification
d’un certain nombre d’aspects
définit à l’avance grâce à un
échantillon, convenu par l’équipe
d’audit, à la fin de la mission le chef
de la mission donne à l’agence en
question une note. ici à Umnia
BANK l’objectif est d’auditer 40
agences par an.
 L’audit des départements existant
dans le siégé d’Umnia BANK ou
encore l’audit de fonction centrale:
Par exemple le département
logistique, le département
Marketing..., en générale les
missions réalisées au sein du siège
sont plus langues.
 La mission d’inspection : à titre
d’exemple la vérification des
caméras…
 La mission de suivi des

32
 recommandations.

La 3éme semaine J’ai eu l’accès au tableau de suivi des

recommandations et qui concerne tous les
départements, l’équipe audit doit faire le
suivi de l’ensemble des recommandations
présentées par le DAI, le CAC, CIH Bank et
le CAR. Et mesurer l’état d’avancement des
réalisations.
A ce niveau j’ai réalisé un rapport des
recommandations et leur situation actualisé.
La 4émé Semaine J’ai commencée à travailler sur la
problématique proposée par Mr. Hafyd.
Et en parallèle, j’ai participé à une mission
d’archivage avec Mr. Ahmed Bennani, la
mission est commencée grâce à la détection
de certaines anomalies au niveau de la base
de données présentée par le prestataire,
ARCHIVEX, qui s’occupe de l’archivage
des documents, dossiers d’Umnia BANK
pendent 10ans.
On a basé la mission sur un échantillonnage
des dossiers de l’année 2022, à la fin on a pu
détecter l’origine de 3 anomalies. Et puisque
les preuves dont les missions d’audit est
l’légitime, Mr. Bennani, a pris les dossiers
en question en photo pour garder la preuve.
J’ai aussi eu l’opportunité de voir quelques
exemples de pistes d’audit ainsi que les
procédures d’octroi des financements
Mourabaha.
Et en fin j’ai participée à une enquête d’un
résponsable.

33
 4. Difficultés rencontrés et axe d’amélioration continue :
Durant ma période de stage, j'ai rencontré plusieurs difficultés qui ont été un véritable défi
pour moi. L'une des plus importantes était le manque de temps de mon encadrant
professionnel. Étant donné ses nombreuses responsabilités et ses obligations professionnelles,
il était souvent difficile de trouver un créneau pour discuter de mes progrès et de mes
préoccupations. Cela a souvent conduit à un sentiment de frustration de ma part, car j'avais
besoin de son feedback et de son soutien pour avancer dans mes tâches. En conséquence, j'ai
dû apprendre à être autonome et à trouver des solutions par moi-même, ce qui a été une
expérience très formatrice. Malgré ces défis, j'ai réussi à atteindre mes objectifs de stage et j'ai
acquis de précieuses compétences professionnelles grâce à cette expérience.

En outre, Si j'avais la chance de refaire mon stage, je chercherais à améliorer mon

expérience en adoptant une approche plus proactive. Je suis conscient que lors de mon stage
précédent, j'ai souvent attendu que mon superviseur me dise quoi faire plutôt que d'aller
chercher des opportunités et des projets moi-même.

La prochaine fois, je serais plus actif dans la recherche de tâches supplémentaires et de projets
à travailler. Je prendrais également l'initiative de poser des questions à mes collègues et à mon
superviseur sur leur travail et sur la manière dont je pourrais contribuer davantage à l'équipe.

En outre, j'essaierais de me lier d'amitié avec mes collègues plus tôt dans le stage. Cela
m'aiderait à me sentir plus à l'aise et plus confiant dans mon travail. Je pourrais ainsi
bénéficier de leurs conseils et de leur soutien, ce qui me permettrait d'acquérir plus
rapidement de nouvelles compétences et d'atteindre mes objectifs.

Enfin, je veillerais à maintenir une communication régulière et transparente avec mon

superviseur. Je m'assurerais de lui faire part de mes objectifs et de mes préoccupations, et de
recevoir régulièrement des commentaires sur mon travail.

En somme, si j'avais la chance de refaire mon stage, je serais plus actif, plus proactif et plus
communicatif. Je suis convaincu que cela m'aiderait à maximiser mon expérience de stage et à
acquérir de nouvelles compétences plus rapidement.

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 5. Mes recommandations :
Durant ma période de stage, j'ai observé quelques difficultés auxquelles l'équipe d'audit fait
face. Pour cela, je tiens à présenter quelques recommandations.

 Amélioration de l'espace de travail :

 Effectuez une évaluation des besoins et des attentes de l'équipe d'audit concernant leur
espace de travail.

 Identifiez les zones de travail qui nécessitent des améliorations en termes de confort,
d'ergonomie et d'efficacité.

 Investissez dans du mobilier ergonomique, des équipements informatiques modernes

et des outils de communication performants.

 Créez des zones de détente et de récréation pour favoriser la cohésion de l'équipe et

réduire le stress.

 Recrutement d'un troisième auditeur :

 Définissez le profil du candidat recherché en fonction des besoins de l'équipe et des

compétences complémentaires à celles déjà présentes.

 Faites participer l'équipe d'audit au processus de sélection pour favoriser l'adhésion à

la décision finale.

 Prévoyez un plan d'intégration pour le nouveau collaborateur afin de faciliter son

intégration dans l'équipe et de favoriser sa productivité dès les premiers jours.

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 Conclusion de la 2éme partie :
En conclusion de mon stage à Umnia Bank, je suis convaincu d'avoir acquis des compétences
pratiques solides dans le domaine de la finance et de la banque. J'ai eu la chance de travailler
avec des professionnels expérimentés et passionnés, qui m'ont permis d'approfondir ma
connaissance du secteur et de développer mes capacités techniques.

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Conclusion générale :

L’activité financière islamique est devenue mondiale. Les besoins en financement, de

faiblesse du système actuel, inciteront la plus parts des pays à instaurer ce mode de
financement. A l’échelle de la politique économique, nous savons que les pays en voie de
développement notamment le Maroc cherchent de plus en plus à enrayer les pressions
inflationnistes. Pour ce faire, la limitation de la politique de crédit semble être la meilleure
solution. Le système bancaire islamique va justement dans ce sens et peut apporter une
réponse concrète à ce problème d’inflation…

Mon stage à Umnia Bank constitue pour moi une opportunité qui m’a permis de faire un
premier pas dans le monde du travail et de découvrir les codes, la culture et le fonctionnement
d’une société et de concrétiser la partie théorique qu’on m’a enseignée à l’ENCG.

Ce stage a pu m’apporter les compétences requises pour le marché du travail et dans des
postes à directions, dont les softs skills qui regroupent toutes les compétences liées à la
communication, le leadership, la résolution de problèmes et le travail d’équipe. Il représente
pour moi la parfaite occasion pour m’inculquer ces valeurs et finalement, m’enseigner sur le
véritable savoir vivre à adopter en entreprise.

Personnellement, je suis satisfait de ce stage car il a parfaitement répondu à mes attentes et je

me sens aussi beaucoup plus responsable de mes actes et leurs conséquences.

37
Bibliographie :

 Documentation interne d’Umnia BANK.

 Paris Europlace, Rapport Jouini et Pastre ; Enjeux et opportunités du
développement de la finance islamique pour la place de Paris
 Wendyan Guy IlBOUDO « La finance islamique et la finance classiques,
Etude empirique : Cas de Dar Assafaa » Mémoire de Master EMI
2011/2012.
 AMAL Mouhsine « Finance islamique : Emergence d’une Finance
alternative. ou en le Maroc ? »
 « Les banques islamiques : Quelle réalité au Maroc ? »
 2014_DIR_1-W-14_GOUVERNANCE.pdf, publié par Bank AL-
MAGHRIB.
 « Comprendre la finance islamique », Publication de la Cellule de Fiqh du
Centre Islamique de la Réunion, Avril 2008 - Édition spéciale.

38
Webographie :

 https://www.umniabank.ma/fr/banque-participative/banque/gouvernance
 https://www.alyousr.ma/fr/finance
 http://www.islamic-banking.com/
 https://www.bkam.ma/Supervision-bancaire/Articles/Presentation

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Table de matiére

Introduction générale : ................................................................................................................. 1

Introduction Partie 1 : .................................................................................................................. 3
Partie présentative : ..................................................................................................................... 2
Chapitre 1 : présentation de la finance islamique .......................................................................... 4
Les principes de la finance islamique............................................................................................. 4
Historique de la finance islamique : .............................................................................................. 4
Chapitre 2 : La réglementation des banques participatives au Maroc ............................................. 8
1. La banque participative ......................................................................................................... 8
1.1 Définition : ............................................................................................................................... 8
1.2 Historique des banques participatives au Maroc : .................................................................. 8
1.3 Les produits de financement des banques participatives : .................................................... 9
1.3.1 MOURABAHA :................................................................................................................. 9
1.3.2 SALAM : ......................................................................................................................... 10
1.3.3 ISTISNAA ........................................................................................................................ 10
1.3.4 IJARA .............................................................................................................................. 10
1.3.5 MOUDARABA................................................................................................................. 11
1.3.6 MOUCHARAKA............................................................................................................... 11
2. Le cadre règlementaire :...................................................................................................... 12
2.1 Les circulaires de Bank-Al-Maghrib cadrant les banques Participatives : ............................. 12
2.1.1 La circulaire 5⁄W⁄ 15 :.................................................................................................... 12
2.1.2 La circulaire 1/W/17 : .................................................................................................... 13
2.1.3 La circulaire 2/W/17 : .................................................................................................... 13
2.1.4 La circulaire 3/W/17 : .................................................................................................... 14
2.1.5 La circulaire C N° 16/W/16 : .......................................................................................... 14
2.2 La Directive D N° 1/W/2014 relative à la Gouvernance au sein des Établissements de crédit
15
2.2.1 L’organe d’administration cas d’Umnia Bank :.............................................................. 15
2.2.2 Organe de direction cas Umnia BANK : ......................................................................... 16
3. Structure de marché des banques participatives au Maroc : ................................................. 17
Conclusion partie 1 : ................................................................................................................... 19
Partie pratique : ......................................................................................................................... 20
Introduction de la partie 2 : ........................................................................................................ 21

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Chapitre1 : Présentation d’Umnia BANK :.................................................................................... 22
1. Fiche signalétique et historique d’Umnia Bank : ................................................................... 22
2. Historique d’Umnia BANK :.................................................................................................. 23
3. Les produits d’Umnia BANK : ............................................................................................... 24
3.1 Les comptes bancaires : ........................................................................................................ 24
3.2 Compte Umnia :..................................................................................................................... 25
3.3 Compte GOLD : ...................................................................................................................... 26
3.4 Offre premium : ..................................................................................................................... 27
Chapitre 2 : missions et apports: ................................................................................................. 29
1. Les compétences acquises : ................................................................................................. 29
1.1 Soft skills : .............................................................................................................................. 29
1.2 Hard skills : ............................................................................................................................ 30
2. Les missions effectuées : ..................................................................................................... 30
3. Bilan de la durée de stage :.................................................................................................. 31
4. Difficultés rencontrés et axe d’amélioration continue : ........................................................ 34
5. Mes recommandations :...................................................................................................... 35
Conclusion de la 2éme partie : .................................................................................................... 36
Conclusion générale : ................................................................................................................. 37
Bibliographie : ............................................................................................................................ 38
Webographie : ........................................................................................................................... 39

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