Cours Compta Societe CF STG 3 19 20-1

UNIVERSITE DE NGAOUNDERE
FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES ET DE GESTION

******************
DEPARTEMENT DE COMPTABILITE-FINANCE
LICENCE 3
Cours
Comptabilité des sociétés
Par SADJO KAOUTOING

EDITION 2012
Cours de COMPTABILITE DES SOCIETES CF3/STG3 2019/2020 Par Dr SADJO KAOUTOING/Chargé de Cours Page 1
INTRODUCTION GENERALE
La comptabilité des sociétés est l'ensemble des traitements comptables régissant les
opérations spécifiques aux sociétés. Elle fait partie intégrante de la comptabilité
générale. En effet, les traitements de la comptabilité des sociétés utilisent les mêmes
supports que ceux de la comptabilité générale et est fortement influencée par les
textes relatifs au droit comptable, au droit des sociétés commerciales et au droit
fiscal. Les principales opérations que l'on rencontre dans tous types de sociétés sont
les suivantes : Opérations de constitution, Opérations de répartition des bénéfices,
Opérations de modification du capital, Opérations de dissolution et liquidation, Il est
à souligner que d'autres aspects de la comptabilité des sociétés tels que l'emprunt
obligataire, la liquidation, la fusion et la consolidation seront aussi traités dans le
cadre de ce cours.
Ce cours est composé de quatre parties
PLAN DU COURS
PLAN DU COURS .................................................................................................................................................. 3
PREMIERE PARTIE : CONSTITUTION ET GESTION DES SOCIETES COMMERCIALES ....................... 4
CHAPITRE 1 : CADRE JURIDIQUE DE LA CONSTITUTION ........................................................................ 5
CHAPITRE 2 : LA CONSTITUTION DES SOCIETES ..................................................................................... 11
CHAPITRE 3 : GESTION DES SOCIETES ET COMPTES COURANTS ASSOCIES .................................... 29
DEUXIEME PARTIE : PARTICIPATION AU RESULTAT ET EVALUATION DES TITRES SOCIAUX ... 32
CHAPITRE 4 : L’AFFECTATION DES RESULTATS...................................................................................... 32
CHAPITRE 5 : EVALUATION DU PORTEFEUILLE TITRES ....................................................................... 43
TROISIEME PARTIE : FINANCEMENT ET RESTRUCTURATION DES SOCIETES COMMERCIALES 51
CHAPITRE 6 : LES MODIFICATIONS DU CAPITAL .................................................................................... 51
CHAPITRE 7 : LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES ......................................................................................... 63
CHAPITRE 8 : LA DISSOLUTION ET LA LIQUIDATION DES SOCIETES ................................................ 70
CHAPITRE 9 : FUSIONS ET OPERATIONS ASSIMILEES ............................................................................ 78
QUATRIEME PARTIE : CONSOLIDATION DES COMPTES ........................................................................ 87
CHAPITRE 10 : LA CONSOLIDATION DES COMPTES ................................................................................ 88
PREMIERE PARTIE : CONSTITUTION ET GESTION DES SOCIETES
COMMERCIALES
Cette partie traitera :
Du cadre juridique de la constitution des sociétés commerciales ;
De l’aspect comptable et fiscal de la constitution
De la gestion des sociétés commerciales et compte courant des associés
CHAPITRE 1 : CADRE JURIDIQUE DE LA CONSTITUTION
Chronologiquement, les associés devront accomplir trois formalités :
Rédiger le contrat de société ou les statuts de la société ; Informer les tiers de la création de leur
société ; Enregistrer la société au registre des sociétés en l'immatriculant.
SECTION 1 : CONTRAT DE SOCIETE COMMERCIALE
Pour le contrat de société commerciale, l'on s'intéresse d'abord aux généralités, ensuite aux statuts
proprement dits.
I- DEFINITIONS
Selon l'art. 4 de l'AUDSGIE « la société commerciale est créée par deux ou plusieurs
personnes qui conviennent par un contrat d'affecter à une activité des biens en numéraires
ou en nature dans le but de partager les bénéfices ou de profiter de l’économie qui pourrait
en résulter. Les associées s’engagent à contribuer aux pertes dans les conditions prévues par
le présent acte uniforme. »
L’alinéa 2 ajoute : « La société commerciale doit être créée dans l'intérêt commun des
associés ».
L'art. 5 du même acte uniforme poursuit : « La société commerciale peut être également créée
dans les cas prévus par le présent acte, par une seule personne, dénommée « associé unique »
par un acte écrit ». L’acte constitutif d’une société unipersonnelle n’est pas un contrat, mais un
engagement unilatéral.
Enfin de compte on a plusieurs facettes de la notion de société : tantôt contrat, tantôt acte
unilatéral.
De cette définition on relève que :
 la société, contrat, nécessite : la pluralité des individus ; la mise en commun de biens ou
d'une industrie ; le partage des bénéfices ou des pertes. la volonté de collaborer pour la vie
de la société (l’affectio societatis).
Le contrat de société, généralement appelé « les statuts » obéit aux dispositions communes à tous
les contrats, en outre il a des caractéristiques qui lui sont propres, résultant de l'article 1832 du
Code Civil et des dispositions de l'acte uniforme de l'OHADA.
II- CONDITIONS GENERALES DE CONSTITUTION
Ces dispositions concernent le nombre d'associés, leur consentement, leur capacité et enfin l'objet
et la cause de la société.
1- Conditions de fond du contrat de société
En tant que contrat il va de soi qu’il soit exigé pour sa validité la réunion des conditions de fond
qui sont :
a)- nombre des associes
En principe, la création d'une société est de l'initiative de deux personnes, qui sont soit des
personnes physiques, soit des personnes morales de droit privé ou public Toutefois, faculté est
donnée aux sociétés commerciales d'être créée par une seule personne (article 5 de l'acte uniforme
de l'OHADA).
b)- consentement des associes
Un consentement n'est valable que s'il n'a pas été donné par erreur ou s'il n'a pas été extorqué par
violence, par surprise ou par dol.
c)- capacité des associes
Toute personne peut contracter si elle n'est pas déclarée incapable par la loi. Ne peuvent donc pas
être associés d'une société : le mineur non émancipé, le majeur incapable et tout interdit dans les
cas exprimés par la loi.
Toutefois, le mineur et les incapables peuvent être les associés d'une société commerciale tant
qu'ils ne sont pas tenus des dettes sociales au-delà de leurs apports (Art. 8 de l'acte uniforme de
l'OHADA).
De même deux époux ne peuvent pas être les associés d'une société commerciale dans laquelle ils
seraient tenus des dettes sociales indéfiniment ou solidairement (Art. 9 de l'acte uniforme de
l'OHADA).
d)- Objet
L'art 4 al. 1 de l'acte uniforme précise que l'objet de la société est la mise en commun de quelque
chose, des biens en vue de partager les bénéfices... II s'agit alors selon le droit des sociétés des
apports des parties. L'objet doit être licite et moral, c'est-à-dire qu'il ne doit pas s’agir d'une activité
interdite ou non, réglementée (article 20 du DSC) ou encore limitativement réglementée auquel cas
il faut nécessairement une autorisation préalable.
e)- Cause
II s'agit de la raison pour laquelle deux ou plusieurs personnes s’associent. C’est donc la raison d'être
de la société. Elle consiste en la réalisation de son objet. La cause doit exister et être licite et morale.
2- Conditions de forme du contrat de société

Elles sont en principes communes à toutes les sociétés. L’acte uniforme ajoute les formalités
supplémentaires relatives à l’appel public de l’épargne (APE)
3- les conditions communes
Il s’agit de :
 L’établissement des statuts
Le contrat de société, dans le cas d'une pluralité d'associés, ou l'acte de volonté d'une seule
personne; dans le cas d'associé unique, sont les statuts ou actes sociaux de la société commerciale.
Les statuts doivent :
Avoir une certaine forme :
Acte notarié ;
Sous seing privé à condition d’être enregistré auprès du notaire.
Etre signé par les parties qui reçoivent ensuite chacune un exemplaire ;
 La publicité de l’acte
Les règles de publicité constituent l'un des éléments fondamentaux, sinon principal qui valident le
contrat de société. Les formalités de publicité des sociétés commerciales comprennent :
 L’immatriculation au Registre du Commerce et du Crédit Mobilier (RCCM) ;
 L’enregistrement des statuts auprès de l'administration fiscale. Au Cameroun, l'ordonnance
N°73/25 du 29 mai 1973 réglemente cet enregistrement ;
 L’insertion d'un extrait des statuts dans un journal d'annonces légales ;
 Le dépôt au registre du commerce et du crédit mobilier d'une déclaration de régularité et de
conformité ;
 La déclaration d'existence auprès de certaines administrations ;
 L’accomplissement des formalités particulières relatives aux différents biens apportés ;
 Le notaire qui a reçu le contrat de société ou, à défaut; les fondateurs font insérer dans un
journal d'annonces légales, un avis, signé d'eux.
 Personnalité juridique des sociétés
La personnalité juridique est acquise dès le jour d'immatriculation de la société au registre du
commerce et du crédit mobilier (RCCM).
La transformation régulière d'une société en une société d'une autre forme n'entraîne pas la
création d'une personne juridique nouvelle. Il en est de même de la prorogation ou de toute autre
modification statutaire.
Dès qu'elle jouit de sa personnalité juridique, la société devient un être juridique distinct de la
personne des associés. Elle a, comme une personne physique, un nom par lequel elle agira ou elle
sera connue, un domicile qui est son siège social, une nationalité afin que ses droits soient bien
connus, et enfin un patrimoine propre, distinct de celui de ses associés. Elle peut ester en justice
par l'intermédiaire de ses représentants. Ceux-ci doivent être des personnes physiques mandataires
de la société, agissant pour son compte.
III- CONDITIONS SPECIFIQUES DU CONTRAT DE SOCIETE

La société est créée parce que des personnes mettant en commun certains biens conviennent d'en
partager les bénéfices, d'en supporter les pertes ou d'en jouir des économies, et elles acceptent de
collaborer ensemble. Contrairement aux autres contrats, le contrat de société doit toujours être
écrit et suivant le type de société, être soumis à des obligations spécifiques.
1- Mise en commun de certains biens
Les biens apportés s'appellent des apports. Ceux-ci peuvent être de l'argent liquides des biens en
nature ou en industrie
Les apports sont en principe la contrepartie du capital social d'une société à l'exception des apports
en industrie qui, bien que donnant droit aux bénéfices, ne sont pas une contrepartie du capital
social.
2- participation aux bénéfices ou aux pertes et jouissance de l'économie, résultant du fait de
la société
3- Volonté de collaborer à la gestion de la société.
SECTION 2 : LES AUTRES ASPECTS DE LA CONSTITUTION DES SOCIETES

Il s’agit ici de recenser l’ensemble des éléments essentiels contenus dans la définition de la société
et les différentes formes de sociétés.
I- LES APPORTS
La définition de la société fait apparaître trois caractéristiques essentielles du contrat de société. Il
s’agit des apports, de la vocation aux bénéfices, aux économies et aux pertes et de l’affectio
societatis.
a)-L'apport en nature
C’est un bien qu'un associé s'engage à mettre à la disposition de la société en vue d'une
exploitation commune. Les apports en nature sont réalisés par le transfert des droits réels ou
personnels correspondants aux biens apportés et par la mise à la disposition effective de la société
des biens sur lesquels portent ces droits ».
L’apport en nature peut être fait en pleine propriété ou en jouissance.
L'apport en pleine propriété : Il consiste en une obligation de donner. Dès l'apport, il y a transfert
de propriété de la chose, de l'apporteur à la société. Cette opération produit le même effet qu'une
vente.
L'apport en jouissance : Il faut comprendre sous cette forme d'apport aussi bien l'apport de
l'usufruit que l'apport de jouissance. Dans le cas de l'apport en usufruit, l'apporteur transfert à la
société l'usufruit d'un bien dont il conserve la nue-propriété. L'apport de jouissance consiste en une
obligation de faire, c'est-à-dire fournir l'usage du bien apporté. Le bien promis doit être mis à la
disposition de la société pour un temps déterminé (terme fixé par les parties). La société peut user
librement de ce bien pendant le délai prévu, mais l'apporteur demeure le seul propriétaire. Il
récupérera donc son bien à la dissolution de la société.
L'évaluation des apports en nature : doit être faite par les associés dans les statuts (article 50) et
enfin qu'elle ait été contrôlée par un commissaire aux apports (article 49).
b - Les apports en industrie
L'Acte uniforme s'est contenté de mentionner l'existence éventuelle des apports en industrie sans
en préciser le régime. Ils sont constitués en général par le travail ou l'activité que l'apporteur
effectue ou promet d'effectuer, en raison de ses compétences techniques ou commerciales, ou
encore des services qu'il rendra en faisant bénéficier la société de son crédit, de son savoir-faire ou
même de son expérience. L'apporteur en industrie doit donc être un travailleur. Toutefois, à la
différence du salarié, l'apporteur en industrie n'est pas subordonné à ses coassociés, il ne reçoit pas
de salaires, mais une part dans d'éventuels bénéfices au même titre que les autres associés.
II - LE CAPITAL SOCIAL
Toute société doit avoir un capital social indiqué dans ses statuts. Le capital social est, au moment
de la constitution de la société, la somme des apports en numéraire et en nature, c'est-à-dire les
apports saisissables (auquel on ajoute le capital technique, c'est-à-dire le fonds de commerce). En
contrepartie des apports, l'apporteur reçoit des titres sociaux parts sociales ou actions.
SECTION 3 : LES DIFFERENTES FORMES DE SOCIETES
On peut en considération de leurs caractéristiques parler de sociétés de personnes, de la société de
type hybride qu’est la SARL, de la SA qui est une société de capitaux et autres groupements
d’affaires.
L'AUDSC (J.O. N° 2 du 1er octobre 1997) reconnait six formes de sociétés commerciales :
 la Société en Nom Collectif (SNC);
 la Société en Commandite Simple (SCS) ;
 la Société à Responsabilité Limitée (SARL) ;
 la Société Anonyme (SA) ;
 la Société par Action Simplifiée (SAS) ;
 la société en participation (S E P) ;
 la société de fait et le Groupement d'Intérêt Economique (GIE).

I- LES SOCIETES DE PERSONNES
Dans ces sociétés, les associés se connaissent tous et contractent en considération de la personne.
Les dirigeants sont nommés et révoqués à l’unanimité.
a)-La Société en Nom Collectif (SNC)
La SNC est la plus commerciale des sociétés commerciales. Les associés sont des commerçants et
par conséquent ils doivent avoir la capacité commerciale. Toutefois, ne peuvent être membres
d’une SNC en raison de l’étendue de leur engagement financier, les mineurs et incapables (art. 8),
ainsi que deux époux ensemble (art. 9). Elle n’est pas permise pour certaines activités telles que
les assurances, les banques, les sociétés de capitalisation et d’épargne. Il n’existe pas de capital
minimum, pas de délai de libération des apports, pas d’interdiction d’apport en industrie.
La société en nom collectif est désigné par une dénomination sociale qui doit être immédiatement
précédée ou suivie en caractères lisibles des mots « société en nom collectif : SNC »
b)- la société en commandite simple (SCS)

La SCS est une société dans laquelle coexistent un ou plusieurs associés commandités
(solidairement et indéfiniment responsables des dettes sociales), avec un ou plusieurs associés
commanditaires ou associés en commandite (leurs responsabilités sont limités aux apports).
La SCS est gérée par les commandités, les commanditaires sont des bailleurs de fonds.
II- LES SOCIETES DE CAPITAUX ET AUTRES GROUPEMENTS D’AFFAIRES

a)- la Société à Responsabilité Limite (SARL)
C’est une société dans laquelle les associés ne sont responsables des dettes sociales qu’à
concurrence de leurs apports et dont les droits sont représentés par des parts sociales. Elle peut être
pluripersonnelle où unipersonnelle
Cette société à l’avantage de permettre à ses associés de se livrer à une exploitation commerciale,
sans prendre personnellement la qualité de commerçant.
Les parts sociales sont en principe cessibles entre vifs, transmissibles pour causes de décès et
peuvent être nanties.
L’AU fixe le minimum du capital à 1 000 000F CFA, divisé en parts sociales d’une valeur
nominale de 5 000F CFA au minimum.
b)- la Société Anonyme (SA)

C’est une société dans laquelle les actionnaires ne sont responsables des dettes sociales qu’à
concurrence de leurs apports et dont les droits sont représentés par des actions. Elle peut être
pluripersonnelle (Un minimum de 07 actionnaires art. 23) où unipersonnelle.
Le capital minimum est de 10 000 000 F CFA divisé en actions de valeur nominal de 10 000F au
minimum.
c)-- la Société par actions simplifiée (SAS)
Dans une société par actions simplifiée (SAS), les associés fondateurs déterminent librement dans
les statuts le capital social et les règles d'organisation de la société, notamment la nomination et la
révocation des dirigeants et les modalités d'adoption des décisions collectives : conditions de
quorum et de majorité, droit de veto…
Les apports peuvent être en numéraire ou en nature. La moitié au moins du montant des apports en
numéraire doit être libérée à la constitution, le reste dans les 5 ans.
Certaines décisions doivent néanmoins obligatoirement être prises collectivement comme
l'approbation des comptes et répartition des bénéfices, la modification du capital social, la fusion,
la dissolution de la société, la nomination des commissaires aux comptes… La loi impose le choix
d'un président, représentant de la SAS vis-à-vis des tiers.
La désignation d'un commissaire aux comptes dans les SAS n'est pas obligatoire sauf cas
particuliers.
Une SAS peut être constitué d'un ou plusieurs associés, personnes physiques ou morales. Si elle ne
comprend qu'un seul associé, elle prend le nom de société par actions simplifiée unipersonnelle
(SASU). La responsabilité des actionnaires est limitée aux apports.
d)- la Société En Participation

La société en participation est celle dans laquelle les associés conviennent qu'elle ne sera pas
immatriculée au RCCM et qu'elle n'aura pas la personnalité morale. Elle n'est pas soumise à
publicité.
L'existence de la société en participation peut être prouvée par tous les moyens (art. 854
AUDSGIE).
De même, elle n'existe que dans les rapports entre associés. C'est donc une société à caractère
occulte qui n'a pas la personnalité morale, de sorte qu'elle n'a ni raison sociale, ni domicile, ni
patrimoine propre, ni créanciers, ni débiteurs qui lui soient personnels et qu'elle ne peut ester en
justice.
Elle est constituée par un accord entre les associés qui décident quel sera son objet et quelles
seront les règles de gestion, comment se répartiront les bénéfices et pertes.
Malgré la discrétion, elle peut être conçue pour vivre plusieurs années ou pour ne durer que le
temps d'une opération rapidement menée. Elle est généralement occulte. Elle est
particulièrement adaptée pour la réalisation d'opérations ponctuelles. Ce qui veut dire que
l'absence de personnalité morale, liée au défaut d'immatriculation, peut être un handicap pour les
opérations de longue durée.
La SEP doit comporter au moins deux associés.
Comme dans toute société, chaque participant doit, même si la société en participation n'a pas de
capital social, faire un apport
e)- Société de fait

Société en apparence valable, mais qui a été annulée pour inobservation des conditions de forme
ou de fond. Il y'a société de fait lorsque deux ou plusieurs personnes physiques ou morales se
comportent comme des associés sans avoir constitué entre elles l'une des sociétés reconnues par
le présent Acte Uniforme.
La société de fait est différente de la société créée de fait. Car celle-ci est la situation dans
laquelle deux ou plusieurs personnes se sont comportées en fait comme des associés, mais sans
entreprendre des démarches nécessaires.
D'après certains auteurs, la société de fait est une société ratée, alors que la société créée de fait,
celle qui s'ignore. Toutefois, dans la pratique les deux notions sont souvent confondues et
englobées sous le vocable général de société de fait.
Lorsque l'existence d'une société de fait est reconnue par le juge, les règles de la S.N.C sont
applicables aux associés.
f- Groupement d'Intérêt Economique (GIE)
Le G.I.E. est établi par contrat écrit entre deux ou plusieurs personnes physiques ou morales qui
constituent entre elles, pour une durée déterminée, un cadre juridique en vue de mettre en œuvre
tous les moyens propres à faciliter ou à développer l'activité économique des membres, à
améliorer ou à accroître les résultats de cette activité.
Le G.I.E. a la personnalité juridique et ses règles de fonctionnement sont celles qui régissent les
sociétés de personnes. L'organe souverain est l'Assemblée de ses membres qui est habilitée à
prendre toute décision à l'unanimité, sauf dispositions contractuelles contraires.
Les membres du groupement sont tenus des dettes de celui-ci sur leur patrimoine propre, car le
G.I.E. peut être constitué sans capital minimal légal, son financement étant assuré par les
cotisations des membres.
CHAPITRE 2 : LA CONSTITUTION DES SOCIETES
Avant de passer à la comptabilisation il faut dissocier l’aspect fiscal de l’aspect comptable de la
constitution.
SECTION I-ASPECT FISCAL DE LA CONSTITUTION
La constitution d’une société nécessite le paiement de divers taxes et frais. Ceux-ci comprennent :
 Le droit d’enregistrement des actes ; droit d’immatriculation au RCCM ;
 Les frais d’actes (frais de dépôt au greffe du tribunal, frais d’insertion dans un JOAL,
honoraires du notaire, les frais de publicité, Frais de banque).
I- Les droits d’enregistrement
Ils représentent les taxes à payer en fonction de la distinction fiscale des apports. Le CGI rend
obligatoire l’enregistrement de l’acte de constitution de la société dans un délai de 15 jours à un
mois à compter de sa constitution lors que celui est réalisé chez un notaire et 3 mois dans les
autres cas.
1-les droits dégressifs (perçus sur les apports purs et simples)
Lorsque les apports sont exclusivement en numéraire, l’assiette du droit dégressif est constituée
par la totalité du capital souscrit même si ce capital n’est pas totalement libéré.
Lorsque les apports sont en nature le montant pris en considération est l’actif net apporté.
Les apports purs et simple (sont des apports qui sont rémunérés par des droits sociaux c’est-à-dire
la remise d’actions ou parts sociales) et les apports à titre onéreux sont des apports rémunérés par
des espèces, droit de créance ou promesse de payer un passif de montant équivalent). (NB : Les
droits sont assis sur les sommes et valeurs arrondis aux milliers de francs supérieur)
Le taux de calcul ou droit dégressif est calculé par tranche de capital de la manière suivante :
Tranche de calcul taux plafond
0 - 750 000 000 2% 750 000
De 750 millions à 1,5 milliards 1,5% 1 500 000
De 1,5 milliards à 3 milliards 1% 3 000 000
De 3 milliards à 5 milliards 0,5% 5 000 000
Plus de 5 milliards 0,25% 2 500 000
EXEMPLE 1
Supposons un capital de 1 300 000 000
Tableau de calcul
Tranche de calcul taux Calculer Droit à payer
0 - 750 000 000 2% 15 000 000 750 000
De 750 millions à 1,5 milliards 1,5% 8 250 000 1 500 000
De 1,5 milliards à 3 milliards 1%
De 3 milliards à 5 milliards 0,5%
Plus de 5 milliards 0,25%
Total à payer 2 250 000
2-les droits de mutation ou droits proportionnels
Le montant des apports à titre onéreux sert de base de calcul du droit de mutation. Les taux des
DM sur les apports effectués ATO sont les suivants
Les actes de mutations d’immeubles urbains bâtis, Fonds de commerce ou clientèle : 15%
Les actes de mutations d’immeubles urbains non bâtis et ruraux bâtis : 10%
Les actes de mutations d’immeubles ruraux non bâtis ; véhicules, meubles, matériels : 5%
Stock, cessions de créances, actions, parts sociales, obligations : 2%
Les disponibles-trésorerie : 0%
Exemple 2 : droit dégressif

Quatre personnes, VA, GA, MA, DO décident de constituer une société en noms collectif ils
apportent :
VA, un chèque 4 500 000 et des espèces de 500 000 F ; GA, un immeuble 20 000 000F
(hypothèque de 3 000 000F auprès d’un créancier). MA met à la disposition ses connaissances en
droit des affaires. DO apporte un terrain de 8 000 000F, immeuble 8 500 000F, mobilier
2 000 000F, marchandises 3 000 000F, clients 2 500 000 F, dettes fournisseurs 4 000 000F, Etat
5 500 000F.
1-Préciser la nature juridique, la nature fiscale des différents apports.
2-Calculer les droits d’enregistrement liés à la constitution :
- l’imputation des dettes se fait de façon à minimiser les droits ;
- l’administration fiscale impute les éléments par le haut du bilan pour cause d’absence
d’affectation ;
- il n’y a aucune précision et l’administration fiscale considère chaque élément de l’actif comme
mixte.
S ol u ti on
1 - la nature juridique, la nature fiscale des différents apports
Associé Apports Analyse
- chèque 4 500 000 APS : 5 000 000
VA
- espèces 500 000
- immeuble 20 000 000 Apport mixte : 20 000 000
GA - hypothèque - 3 000 000 Apport onéreux : 3 000 000
APS : 17 000 000
MA connaissances en droit des affaires
Terrain 8 000 000 Apport mixte : 24 000 000
immeuble 8 500 000 Apport onéreux : 9 500 000
mobilier 2 000 000 APS : 14 500 000
marchandises 3 000 000
clients 2 500 000
DO
Total actif 24 000 000
fournisseurs - 4 000 000
Etat - 5 500 000
Dettes 9 500 000
Apports nets 14 500 000
C api t al = 17 000 000 + 14 500 000 + 5 000 000 = 36 500 000
2-Calcul des droits d’enregistrement liés à la constitution

Droit dégressif : 36 500 000 * 0.02 = 730 000<750 000 alors DD=730 000
a- l’imputation des dettes se fait de façon à minimiser les droits

Droits proportionnels
GA Immeuble 3 000 000 0,15 450 000
DO clients 2 500 000 0,02 50 000

marchandises 3 000 000 0,02 60 000
mobiliers 2 000 000 0,05 100 000
Immeuble 2 000 000 0,15 300 000
9 500 000 960 000
DD 730 000
Droits d'enregistrement 1 690 000
b- l’administration fiscale impute les éléments par le haut du bilan pour cause d’absence
d’affectation
GA Immeuble 3 000 000 0,15 450 000
DO terrain 8 000 000 0,15 1 200 000

immeuble 1 500 000 0,15 225 000
9 500 000 1 875 000
DD 730 000
c- il n’y a aucune précision et l’administration fiscale considère chaque élément de l’actif
comme mixte.
montans parts dans les dettes taux DP
GA Immeuble 3 000 000 0,15 450 000
DO terrain 8 000 000 3 166 667 0,15 475 000

immeuble 8 500 000 3 364 583 0,15 504 688
mobilier 2 000 000 791 667 0,05 39 583
marchandises 3 000 000 1 187 500 0,02 23 750
client 2 500 000 989 583 0,02 19 792
24 000 000 9 500 000 1 512 813
coef:9500000/24000000=0,3958333 DD 730000
3- Les droits d’immatriculation au RCCM

Leurs montants sont généralement fixes et de faibles valeurs. On doit se référer à la loi des
finances en vigueur. (Droits fixes, frais de greffe, droit d’enregistrement du procès-verbal
du notaire).
II- LES FRAIS DE CONSTITUTION
Regroupent l’ensemble des frais engagés : droits d’enregistrement, frais d’acte (papier,
timbres) ; honoraires ; frais de publicité.
III- L’ASPECT COMPTABLE
La comptabilisation de la création d’une société se fait en trois étapes :
- La promesse d’apport ou souscription
461.. Associés, opération sur le capital
101.. Capital social
- La réalisation ou libération
Cl 2-5 Compte d’actif
…. Comptes du passif repris (éventuellement)
461.. Associés, opération sur le capital
- La constatation des frais de constitution
Au moment de leur engagement
6271 Annonce et insertion
6325 Frais d’actes et de contentieux
631 Frais bancaires
646 Droits d’enregistrement
Cl 6 Compte de charge
Cl 5 Compte de trésorerie
Leur transfert
201.. Frais de constitution
781.. Transfert de charge d’exploitation
Leur immobilisation
6811 Dotation aux Amortissement des charges immobilisées
201.. Frais de constitution
NB : Modalités transitoire pour le passage au 01er janvier 2018
Au 1er janvier 2018
4751 Compte transitoire, ajustement spéciale lié à la révision du SYSCOHADA- compte actif
201..
Bilan d’ouverture
Au 31 décembre N++
6271 Annonce et insertion
6325 Frais d’actes et de contentieux
631 Frais bancaires
646 Droits d’enregistrement
4751 Compte transitoire, ajustement spéciale lié à la révision du SYSCOHADA- compte actif
(étalement des frais de constitution)
Certaines particularités existent par type de société.
SECTION 2- PARTICULARITES SELON LES TYPES DE SOCIETES
I- CAS DE LA SNC, SCS, SARL
OPERATIONS COMPTES A DEBITER COMPTES A CREDITER
4611 - associé son apport en nature
Promesses D’apport 4612. - associé apport en numéraire
1011 – Capital souscrit non appelé.
1012 - Capital souscrit appelé non versé
Libération ou Comptes d’actif (classe 2-5)
réalisation 4611 - associé son cpte d’apport en nature
Appel de la fraction 1011 – Capital souscrit non appelé.
non libérée 1012 - Capital souscrit appelé non versé
Comptes d’actif (classe 2-5)
4611 - associé son cpte d’apport en nature

Apports grevés 4612. - associé apport en numéraire
d’un passif ……..Comptes de passif
4618- montant de la créance conditionnelle
491. – cas ou il y’a provision à constituer
401- fournisseur
Dépôts des sommes 4712- débiteurs divers (notaire)
chez le notaire 4612.01 - associé X apport en numéraire
521- banque
632.. – rémunérations d’intermédiaires
4454- TVA sur services
* engagement des
646..- droits d’enregistrement
frais de constitution
6271. – frais d’annonces et insertion
4712- débiteurs divers (notaire)
521 - banque (cas où les fonds sont en banque
Transfert du capital au capital 1012 - Capital souscrit appelé non versé
avant amortissement 1013 - Capital souscrit appelé versé non amorti
Transfert du capital 1013 - Capital souscrit ap. versé non
avant amortissement amorti
au capital social 101- capital social
NB :
- les immobilisations et les stocks sont repris et comptabilisés à leur valeur réelle d’apport
- les créances sont comptabilisées à leur valeur comptable, la différence avec la valeur réelle est
portée au compte de dépréciation « 491 ».
CAS SNC
EXEMPLE 1
Le 15 mars N, PAUL et JEAN forment une société en nom collectif. PAUL apporte 30 000 F en
numéraire. JEAN apporte : - un micro-ordinateur : 5 000 F - un stock de matières consommables :
1 000 F ; - du mobilier de bureau : 40 000 F - une imprimante : 2 000 F ; une voiture de tourisme :
22 000F. Dès le 20 mars N, PAUL apporte la totalité du numéraire. Le même jour, JEAN fait
livrer le micro-ordinateur, le stock de matières consommables, le mobilier de bureau et
l'imprimante. La voiture de tourisme n'est apportée que le 30 juin N (le capital correspondant étant
appelé le 15 juin N). Les frais sont payés par chèque à concurrence de 100 F d'impôts, 400 F de
frais de publicité légale et 1500F HT d'honoraires d'avocat-conseil. Les associés décident de
maintenir les frais de constitution dans les comptes de charges correspondants.
Présenter les écritures correspondantes.
SOLUTION
15 mars
4611 JEAN, son cpte d’apport en nature 70 000
4612 Alvin, son cpte d’apport en numéraire 30 000
1011 Cap souscrit, non appelé 100 000
Promesse d’apport
D°
1011 Cap souscrit, non appelé 78 000
1012 Cap souscrit, appelé, non versé 78 000
Exigibilité
20 mars
521 Banque 30 000
4612 Alvin, son cpte d’apport en numéraire 30 000
Libération totale des apports en numéraire
D°
2442 Micro-ordinateur 7 000
2444 Mobilier de bureau 40 000
331 Matières consommables 1 000
4611 JEAN, son cpte d’apport en nature 48 000
Libération partielle des apports en nature
30 mars
4454 TVA récupérable (Honoraires) 288,751
6271 Frais de publicité 400
6324 Honoraires 1 500
646 Droit d’enregistrement 100
521 Banque 2288,75
Règlement des frais de constitution
15 juin
1011 Capital souscrit, non appelé 22 000
1012 Capital souscrit, appelé, non versé 22 000
Appel de la fraction non libérée
30 juin
2451 Voiture du tourisme 22 000
4611 JEAN, son apport en nature 22 000
Libération totale des apports en nature
D°
1012 Capital souscrit, appelé, non versé 100 000
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti 100 000
Transfert du capital en attente d’amortissement
1 : 1500 x 19,25% =288,75
CAS SCS
Les règles de comptabilisation utilisées dans les SNC sont valables, à la différence que le montant
des apports des commandités et des commanditaires doit être précisé.
EXEMPLE 2
Le 20 avril N, PAUL et JEAN forment une société en commandite simple. PAUL (associé
commandité) apporte un matériel de transport 3 000 000F et des mobiliers : 1 500 000F. JEAN
(associé commanditaire) apporte : des espèces 1 500 000F. Dès le 25 Avril N, PAUL apporte la
totalité de sa promesse. Le même jour, JEAN dépose les sommes promises chez le notaire. Les
frais sont payés par chèque à concurrence de 120 000F de droit d’enregistrement ; 40 000F de frais
d’acte ; 95 400F TTC d’honoraires et 71 550FHT de frais d’insertion. Les associés décident de
maintenir les frais de constitution dans les comptes de charges correspondants.
Présenter les écritures correspondantes.
SOLUTION
20 avril
4611 JEAN (associé commandité), son cpte d’apport en nature 4 500 000
4612 PAUL (associé commanditaire), son cpte d’apport en num. 1 500 000
1011 Cap souscrit, non appelé 6 000 000
Promesse d’apport
D°
1012 Cap souscrit, appelé, non versé 6 000 000
Exigibilité
25 avril s
4712 Notaire 1 500 000
4612 PAUL (associé commanditaire), son cpte d’apport en num. 1 500 000
Dépôt des sommes chez le notaire
D°
245 Matériel de transport 3 000 000
2444 Matériel de bureau 1 500 000
4611 JEAN (associé commandité), son cpte d’apport en nature 4 500 000
D°
4454 TVA récupérable (Honoraires) 26 900
6271 Frais de publicité 60 000
6325 Frais d’actes 40 000
646 Droit d’enregistrement 120 000
521 Banque 326 950
D°
1012 Capital souscrit, appelé, non versé 6 000 000
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti 6 000 000
Transfert du capital en attente d’amortissement
CAS SARL
La particularité comptable provient de l’absence de défaillance ou de libération anticipée et la
possibilité de ne pas ouvrir les comptes d’associés et dans ce cas le capital est directement crédité
par le débit des comptes d’actifs apportés. En effet les parts sociales doivent être entièrement
souscrites et intégralement libérés à la constitution.
EXEMPLE 3
La SARL « PATACOUS » est créé le 1er octobre au capital de 20 000 000 divisé en parts
sociales de 12 500. PA apporte les éléments actifs et passifs de son fonds de commerce
comprenant :
Frais d’établissement 1 000 000 Matières premières 1 277 500
Bâtiments administratif 9 000 000 Fournisseurs 4 750 000
Camionnette 3 250 000 Banque 1 750 000
Etat 415 000 créances clients 3.000.000
Capital 20 000 000 Compte exploitant 4 112 500
Le rapport du commissaire aux apports donne les informations suivantes : il existe un fonds
de commerce de 1 250 000 ; les frais d’établissement n’ont aucune valeur marchande ; le bâtiment
à une valeur réelle de 11 500 000 ; les aléas de recouvrement laissent croire que, une réduction de
12.5% doit être faite sur les créances.
TA apporte des espèces pour 2 500 000 déposées chez Me NA. COUS apporte en espèces la
somme qui complète le capital. Les frais de constitution sont payés le 20 octobre à concurrence de
à : droit d’enregistrement : 468 300 ; honoraires TTC : 477 000 ; frais d’acte 17 500 ; insertions
dans un journal TTC 136 183,5. Le 20 octobre la société est immatriculée.
1-Reconstituer les calculs ayant abouti à la valeur des droits d’enregistrement, sachant que
l’ordre d’imputation des dettes à l’actif privilégie le bas du bilan.
2-Préciser si les obligations légales ont été respectées lors de la constitution de la société.
3-Passer les écritures de constitution et le bilan de la société au 20 octobre.
SOLUTION
1- Justification du montant des droits d’enregistrement
Tableau de calcul droit dégressif
Tranche de calcul taux Calculer Droit à payer
0 - 750 000 000 2% 400 000 400 000
a )- la nature juridique, la nature fiscale des différents apports
Associé Apports A n a l ys e
Fonds commerce 1 250 000
Bâtiments 11 500 000
Matériel transport 3 250 000
Matières premières 1 277 500
Clients 3 000 000
PA Banque 1 750 000
Actif 22 027 500 A p p o r t mi x t e : 22 027 500
Fournisseur 4 750 000
Etat 415 000 Apport onéreux : 5 165 000
Dépréciation clients 375 000
Apports nets 16 487 500 APS : 16 487 500
TA Espèces 2 500 000 APS 2 500 000
COUS Espèces 1 012 500 APS 1 012 500
C api t al = 1 6 4 8 7 5 0 0 + 2 500 000 + 1 0 1 2 5 0 0 = 20 000 000
b- l’imputation des dettes privilégie le bas du bilan
PA banque 1 750 000 0% 0
clients 2 625 000 2% 52 500
matières 790 000 2% 15 800
5 165 000 68 300
DD 400 000
Droits d'enregistrement 468 300
TA espèce 2 500 000 0% 0
COUS espèce 1 012 500 0% 0
2- oui
3- les écritures de constitution et le bilan de la société au 20 octobre.
a)- journal des opérations
01-octobre
4611 PA, son cpte d’apport en nature 16 487 500
4612.1 TA, son cpte d’apport en numéraire 2 500 000
4612.2 COUS, son cpte d’apport en numéraire 1 012 500
Promesse d’apport
D°
4711 Me NA 3 512 500
4612.1 TA, son cpte d’apport en numéraire 2 500 000
4612.2 COUS, son cpte d’apport en numéraire 1 012 500
D°
215 Fonds de commerce 1 250 000
2313 Bâtiment administratif 11 500 000
32 Matières premières 1 277 500
411 Clients 3 000 000
521 Banque 1 750 000
401 Fournisseur 4 750 000
44 Etat 415 000
4611 PA, son cpte d’apport en nature 16 487 500
491 Provision sur créance 375 000
20-octobre
6271 Annonces et insertion 114 200
6325 Frais d’acte 17 500
521 Banque 2 413 516.5
4454 TVA 98 983.5
4711 Notaire 3 512 500
D°
Transfert du capital
II- CONSTITUTION DE LA SOCIETE ANONYME (SA)
CAS GÉNÉRAL
4611 - Associés apports en nature
4612- Associés apports en numéraire
4613- actionnaires, cap. Sousc. App. non versé
Promesse d’apport
109. – actionnaire, capital souscrit non appelé
1011 – Capital souscrit non appelé.
Comptes d’actif (classe 2-5)
1ère Libération 4611 - Associés apports en nature
ou réalisation 4613- act., capital souscrit appelé non versé
….. comptes de passif
Dépôts des sommes
4612.01 - associé X son cpte d’apport en
chez le notaire
num.
Régularisation du
capital 1012 - Capital souscrit appelé non versé
1013 - Capital souscrit appelé versé non
amorti
Appel de la fraction 1011 – Capital souscrit non appelé.
non libérée (1) 1012 - Capital souscrit appelé non versé
467- act., capital souscrit appelé non versé
Exigibilité (2) 109. – actionnaire, capital souscrit non
appelé
521. / 571
2ième libération (3)
467- act., capital souscrit appelé non versé
Régularisation du
1013 - Capital souscrit appelé versé non
capital (4)
amorti
521. - banque
* engagement frais 632. - rémunérations d’intermédiaires
de constitution 646. - droits d’enregistrement
6271. – frais d’annonces et insertion
Pour les autres appels Reprendre (1) ; (2) ; (3) ; (4)
CAS VERSEMENT ANTICIPÉ

Versement 521. /571
par anticipation 4612- Associés apports en numéraire
4613- actionnaires, capital appelé non versé
4616. actionnaire versement anticipé
Libération après 521. /571 trésorerie
Versement anticipé 4616. actionnaire versement anticipé
467 – actionnaire restant du sur capital appelé
CAS DU RETARD DANS LE VERSEMENT

* constatation Retard 4614 – associe, capital appelé non versé
dans le versement 467 – actionnaire restant dû sur capital appelé
* imputation des 4614 – associe, capital appelé non versé
intérêts Retard 771 – intérêts des prêts
Ou 841- produits HAO constatés
Régularisation du retardataire 521 –banque
4614 – associe, capital appelé non versé
CAS DE LA DÉFAILLANCE D’UN ACTIONNAIRE
* constatation de 4617 – actionnaire défaillant
la défaillance (1) 467 – act. restant du sur capital app.
109. – act., capital souscrit non appelé
Remplacement du défaillant
109. – actionnaire, capital sous. non app.
4617 – actionnaire défaillant
* vente de ses actions 521- Banque
4617 – actionnaire défaillant
* Prise en charge 6311 – frais sur titre
des frais 4454- TVA sur service
521- Banque
* imputation des frais 4617 – actionnaire défaillant
à l’actionnaire défaillant 787 – transfert des frais
77- produits financiers
*Règlement de 4617 – actionnaire défaillant
l’actionnaire défaillant 521- Banque
(1)- on considère que si l’actionnaire est défaillant il l’est aussi pour les autres quarts
Cas 1 : actions d’apports et numéraires intégralement libérés à la constitution

La SA TON est créée en début mars 2013 au capital de 60 000 000 F (VN : 20 000F). Les apports sont :
fonds commercial : 6 000 000 ; matériel de transport : 12 000 000 F ; bâtiments : 25 000 000 F ;
marchandises : 3 500 000F ; espèces 13 500 000 F (déposés chez Me KO). La société est définitivement
créée le 25 mars. Me KO vire les fonds reçus sous déduction des droits d’enregistrement : 750 000F ; des
frais d’immatriculation : 30 000F et de ses honoraires1 431 000F TTC.
Passer les écritures au journal de l’entité
Solution
Mars 2013
4611 associé, son cpte d’apport en nature 46 500 000
4612 Associé, son cpte d’apport en numéraire 13 500 000
1012 Cap souscrit, appelé non versé 60 000 000
Promesse d’apport
D°
4711 Me NA 13 500 000
4612 associé, son cpte d’apport en numéraire 13 500 000
D°
2313 Bâtiment administratif 25 000 000
311 Marchandises 3 500 000
4611 Associé, son cpte d’apport en nature 46 500 000
Libération des apports en nature
25 mars
6324 Honoraires 1 200 000
521 Banque 11 289 000
4454 TVA 231 000
4711 Notaire 13 500 000
D°
Cas 2 : actions, toutes de numéraires libérés du minimum légal à la constitution
La SA TON est créée le 10 mars 2013 au capital de 60 000 000 F (VN : 20 000F). Les apports
toutes de numéraires et libérés du minimum légal, sont déposés chez Me KO. La société est
définitivement créée le 25 mars 2013. Me KO vire les fonds reçus sous déduction des droits
d’enregistrement : 750 000F ; des frais d’immatriculation : 30 000F et de ses
honoraires1 431 000F TTC. Le 10 mai le conseil d’administration appelle le 2ième et le 3ième quart
avec libération au plus tard le 30 juin 2013. Les associés ont libérés effectivement à cette date.
Passer les écritures au journal de l’entité.
SOLUTION
10 mars 2013
109 Actionnaires capital souscrit non appelé 45 000 000
Promesse d’apport
D°
4613 Actionnaire capital souscrit appelé non versé 15 000 000
Exigibilité du capital
521 Banque 15 000 000
Libération du ¼ exigible
25 mars
521 Banque 11 289 000
4454 TVA 231 000
4711 Notaire 13 500 000
D°
10 mai
1011 Capital souscrit non appelé 30 000 000
1012 Capital souscrit, appelé non versé 30 000 000
Appel du 2ième et 3ième quart
D°
467 Actionnaires, restant dû sur capital 30 000 000
Exigibilité
30 juin 2013
521 Banque 30 000 000
Libération des fractions appelées
D°
Cas 3 : actions, toutes de numéraires libérés du minimum légal à la constitution et
versement anticipé
La SA GADATON est créée le 10 mars 2013 au capital de 60 000 000 F (VN : 20 000F). Les
apports toutes de numéraires et libérés du minimum légal, sont déposés chez Me KO. Un des
actionnaires M. DA propriétaire de 1000 actions se libère par anticipation des 2ième et le 3ième
quarts. La société est définitivement créée le 25 mars 2013. Me KO vire les fonds reçus sous
déduction des droits d’enregistrement : 750 000F ; des frais d’immatriculation : 30 000F et de ses
honoraires1 431 000F TTC. Le 10 mai le conseil d’administration appelle le 2ième quart avec
libération au plus tard le 30 juin 2013. Les associés ont libérés effectivement à cette date.
Passer les écritures au journal de l’entité.
SOLUTION
10 mars 2013
Promesse d’apport
D°
D°
521 Banque 25 000 000
4616 Actionnaire versements anticipés 10 000 000
25 mars
521 Banque 11 289 000
4454 TVA 231 000
4711 Notaire 13 500 000
D°
10 mai
Appel du 2ième et 3ième quart
D°
Exigibilité
30 juin 2013
521 Banque 10 000 000
D°
Cas 4 : actions d’apport et de numéraires libérés du minimum légal à la constitution :
anticipation et retard de libération
La SA TOMBIMAN est créée le 10 mars 2013 au capital de 60 000 000 F (VN : 20 000F). Les
apports de numéraires représentent 50% et sont libérés du minimum légal, à l’exception de M.BI
(500 actions) qui anticipe du 2ième quart. Les sommes sont déposées chez Me KO. Les apports en
nature sont constitués par un terrain : 10 000 000F ; un bâtiment : 15 000 000F et des
marchandises : 5 000 000F. La société est définitivement créée le 25 mars 2013. Me KO vire les
fonds reçus sous déduction des droits d’enregistrement : 750 000F ; des frais d’immatriculation :
30 000F et de ses honoraires1 431 000F TTC. Le 10 mai le conseil d’administration appelle le
2ième quart avec libération au plus tard le 30 juin 2013. Les associés ont libérés effectivement à
cette date sauf M. MAN titulaire de 50 actions. La société paie le 30 juillet en espèce les frais de
recouvrement : 13 000. M. MAN effectue le règlement en espèce le 15 septembre 2013, la société
lui a décompté 2 mois d’intérêt de retard aux de 15% l’an.
Passer les écritures au journal de l’entité
Solution
10 mars 2013

Promesse d’apport
D°
D°
21 Terrain 10 000 000
23 Bâtiment 15 000 000
521 Banque 10 000 000
25 mars
521 Banque 11 289 000
4454 TVA 231 000
4711 Notaire 13 500 000
D°
10 mai
Appel du 2ième quart
D°
Exigibilité
30 juin 2013
521 Banque 4 750 000
D°
4614 Associés, capital appelé non versé 250 000
467 Actionnaires, restant dû sur capital 250 000
Constatation de la défaillance
30 juillet 2013
6328 Divers frais 13 000
571 Caisse 13 000
Paiement de frais de recouvrement
15 septembre 2013
77 Revenus financiers 6 250
781 Transfert de charges 13 000
Imputation des frais
D°
571 Caisse 269 250
Règlement de M. MAN
D°
Cas 5 : actions d’apports et de numéraire partiellement libérées, défaillance d’un

actionnaire
Le 1er mars 2006, une SA « VOUBOUCAR » est constituée au capital de 50 000 000F, divisé en
actions de valeur nominale 10 000F. Les premier et deuxième quarts sont appelés et libérés dans
les délais. Le 10 mai 2007, le Conseil d’Administration appelle le 3ième quart, à libérer au plus tard
le 31 mai 2007. Tous les actionnaires se libèrent par virement bancaire sauf M. CAR, titulaire de
300 actions.
Les frais engagés et payés en espèces à cette occasion pour les services extérieurs le 18 juin 2007
s’élèvent à 97 785FTTC. Après une mise en demeure restée infructueuse, ses actions sont vendues
en bourse le 25 juillet, au prix de 7 200F, règlement en espèce.
Le solde de la vente est réglé au défaillant par chèque, la société ayant décompté les intérêts de
retard calculés sur 55 jours au taux de 12% l'an et les frais.
Passer les écritures à partir de l’appel du 3 ième quart.
Déterminer le résultat réalisé par M. CAR
SOLUTION
10 mai 2007
Appel du 3ième quart
D°
467 Actionnaire restant dû sur capital appelé 12 500 000
109 Actionnaire capital souscrit non appelé 12 500 000
31 mai 2007
521 Banque 11 750 000
467 Actionnaire restant dû sur capital appelé 11 750 000
Libération du ¾ exigible (4700 actions)
D°
4617 Actionnaire défaillant 750 000
467 Actionnaire restant dû sur capital appelé 750 000
Constatation de la défaillance
18 juin 2007
6328 Rémunérations d’intermédiaires 82 000
4454 TVA 15 785
4711 Notaire 97 785
Règlement des frais
25 juillet 2007
571 Caisse 2 160 000
4617 Actionnaire défaillant 2 160 000
Ventes des actions en bourse
15 septembre 2013
4617 Actionnaire défaillant 111 535
77 Revenus financiers 13 750
781 Transfert de charges 97 785
Imputation des frais
D°
4617 Actionnaire défaillant 1 298 465
521 Banque 1 298 465
Chèque remis à l’actionnaire défaillant
D°
EXERCICE 1
Le 1er mars 2006, une SA est constituée au capital de 40 000 000F, divisé en actions de valeur nominale
20 000F. Le premier quart du capital est appelé et libéré normalement par chèque. A l'appel du 2 ème quart
le 15 juillet 2006, M. HANDA, souscripteur de 300 actions est défaillant. Après une mise en demeure
restée infructueuse, ses actions sont vendues en bourse et achetés par monsieur ONE déjà titulaire de 500
actions Les intérêts de retard calculés sur 45 jours au taux de 15% l'an et des frais de 250F par action lui
sont imputés.
Après avoir reçu son chèque, il se rend compte que cette opération lui a permis de réaliser un bénéfice de
196 875 F
Lors de l'appel du 3e quart, le 1 er septembre 2006 l'actionnaire ONE ne se libère pas, sa défaillance est
constatée et ses actions vendues au prix de 16 000F. Un intérêt de retard au taux de 15% l'an calculé sur
1 mois et des frais de vente de 320 000F sont mis à la charge de M. ONE.
Déterminer le prix de vente unitaire des actions de l’actionnaire défaillant M. HANDA:(considéré
comme libérées de 2/4) ;
Déterminer le résultat réalisé par ONE.
SOLUTION
1)- prix de vente unitaire
Valeur d'un quart pour le défaillant = 300 x 5000 =1 500 000
Frais + intérêt = 75000 + 28 125 = 103 125
Prix de vente total = 300PV
Solde reçu= 300PV - (1 500 000 + 103 125)=300PV - 1 603 125
300PV - 1 603 125) - 1500 000 = ; 96 875
PV = 11 000
2)- résultat réalisé par ONE.
A la souscription : valeur du capital souscrit appelé : 10 000 00
Valeur du capital souscrit non appelé 30 000 000
A l'appel du 2ème quart A l'appel du 3ème quart
Montant appelé : 10 000 000F Montant appelé : 10 000 000F
Libération partielle : 8 500 000 Libération partielle : 6 000 000
Montant de la défaillance de M. HANDA : 1 500 000 F Montant de la défaillance de M. HANDA : 800 * 5 000= 4 000 000F
Prix de vente : 3 300 000 F Prix de vente : 12 800 000 F
Intérêt de vente : 28 125 F Intérêt de retard : 50 000 F
Frais : 75 000F Frais : 320 000F
Solde du compte payé à ONE 8 430 000F
Somme reçue : 8 430 000F
er ème
Libération 1 et 2 quarts sur 500 actions : - 5 000 000F
Achat des 300 actions : – 3 300 000F
Profit : 130 000F
EXERCICE 2
La société anonyme SAMUN a été crée le 10 avril 2006. La valeur nominale des actions est de 20
000 F. le compte « actionnaires, capital souscrit appelé non versé » se présente comme Suit :
Date Libellés Montants
Débit Crédit
10-04-06 Promesse d'apport 21 250 000
10-04-06 Libération des actions d'apport (nature) 12 500 000
15-04-06 Libération des actions de numéraires 8 750 000
01-09-06 Appel du troisième quart 4 375 000
30-09-06 Libération normale de certains Actionnaire 3 900 000
01-1 1-06 Défaillance de monsieur ROULI 475 000
31-12-06 Solde 0 0
Totaux 25 625 000 25 625 000
Travail à faire :
1. Quel est le montant du capital social ?
2. Quel est le nombre d'actions émises en contrepartie des apports en nature?
3. Déterminer le nombre d'actions émises en contrepartie des apports en numéraire.
4. Déterminer le nombre d'actions que détenait M. ONFO.
5. Les actions de M. ONFO ont été cédées le 01/11/06 en bourse au prix unitaire de 22 000 F (chèque
bancaire) compte tenu des frais de cession de 7% du prix de cession et des intérêts de retard à 6 % l'an entre
le 30/09/ et le 1er/11/2006. Passer au journal de la SA SAMUN les écritures relatives à cette défaillance
sachant que M. ONFO a reçu de la SAMUN des espèces pour solde de son compte.
6. La défaillance de M. ONFO lui est-il profitable ? Justifier.
SOLUTION
1. montant du capital : 21 250 000 + 4 375 000 x2=30 000 000
2. le nombre d'actions émises en contrepartie des apports en nature
12 500 000 /20 000 =625 actions
3. le nombre d'actions émises en contrepartie des apports en numéraire
4 375 000 x 4/20 000= 875 actions
4. le nombre d'actions que détenait M. ONFO
475 000 /(20000/4) = 95 actions
5. Les écritures relatives à cette défaillance
4617 475 000
467 Constatation de la défaillance 475 000
631 146 300
521 Paiement des frais 146 300
521 2 090 000
4617 Cession proprement dite 2 090 000
4617 148 675
781 146 300
771 Frais à sa charge 2 375
4617 1 466 325
521 991 325
4616 Règlement du solde 475 000
(475 000*6*1)/1200=2 375
D 4617 C
475 000 2 090 000
148 675
1 466 325
2 090 000 2 090 000
6. cette défaillance lui est profitable car : 991 325 -475 000 x 2= 41 325F
III- COMPTABILISATION DE CONSTITUTION DANS LE JOURNAL DE L’ASSOCIE

1-SYNTHESE DES ENREGISTREMENTS
26 – titres de participation 4726 – versement restant à effectuer sur titres non
Ou libérés –titres de participations
Promesse d’apport 502- titres de placement Ou
4728- versement restant à effectuer sur titres non
libérés –titres de placement
4726 – versement restant à effectuer sur titres non
libérés –titres de participations
Libération ou
Ou
réalisation
libérés –titres de placement 521/531/571-trésorerie
Engagement des frais lors Ou
de la souscription 4728- versement restant à effectuer sur titres non
libérés –titres de placement
4454-TVA 521/531/571-trésorerie
Libération des actions de Ou
numéraires avec retard 4728- versement restant à effectuer sur titres non
libérés –titres de placement 67..- frais financiers
et charges assimilées 521/531/571-trésorerie
521/531/571-trésorerie
Réception des fonds suite
à une défaillance
826-produits de cessions d’immobilisation
816- VNC des immobilisations financières
Sortie des titres cédés libérés –titres de participations
suite à la défaillance Ou 26 – titres de participation
4728- versement restant à effectuer sur titres non Ou
libérés –titres de placement 502- titres de placement
Acquisition des titres par
Ou
apports en nature
libérés –titres de placement 21/22/23/24/31/41- comptes d’actif du bilan
2- APPLICATION
Reprendre le Cas 5 et enregistrer les écritures dans la comptabilité de l’actionnaire CAR (à partir de la
constitution : en supposant qu’il reçoit des titres de participation).
SOLUTION
1er mars 2006
26 Titre de participation 3 000 000
4726 Cap. Rest. A effectuer sur titres non libérés 3 000 000
Souscription
D°
4726 Cap. Rest. A effectuer sur titres non libérés 1 500 000
521 Banque 1 500 000
Paiement des sommes
25 juillet 2007
521 Banque 1 298 465
826 produits de cessions d’immobilisation 1 298 465
Chèque remis à l’actionnaire défaillant
D°
816 VNC des immobilisations financières 1 500 000
4726 Vers. restant à effectuer sur titres non libérés 1 500 000
26 Titre de participation 3 000 000
Sortie des titres du patrimoine
CHAPITRE 3 : GESTION DES SOCIETES ET COMPTES COURANTS ASSOCIES
Pour réaliser son objet social, toute société est managé par des hommes constitués en des sous-
ensembles de décisions et d'habiletés, et collaborant dans un certain ordre pour faire réaliser à
l'entité des bénéfices ou des économies.
SECTION 1- LE FONCTIONNEMENT DES SOCIETES COMMERCIALES
I- GENERALITES
Le fonctionnement de la société commerciale concerne : - les décisions collectives ; - les pouvoirs
des dirigeants ; - les états financiers ; - la procédure d'alerte et l'expertise de gestion.
A - Décisions collectives
Les décisions collectives dans une société commerciale, sont prises en assemblée générale. Les
droits de vote de chaque associé, sont proportionnels à sa participation au capital. Les décisions
collectives prises par les associés sont ordinaires ou extraordinaires. Elles peuvent être annulées
pour abus de majorité. II y a abus de majorité lorsque les associés majoritaires ont voté une
décision dans leur seul intérêt, contrairement a ceux des associés minoritaires, malgré que cette
décision ne puisse pas être justifiée par l’intérêt de la société. Les associés minoritaires peuvent
aussi engager leur responsabilité en cas d’abus de minorité ; par exemple quand ils s'opposent à
la prise d'une décision, nécessitée par l’intérêt de la société, alors qu'i1s ne peuvent justifier d'un
intérêt légitime. Toute délibération des associés est constatée par un procès-verbal.
Les procès-verbaux sont établis sur un registre spécial paraphé par l'autorité judiciaire compétente.
B- Pouvoirs des dirigeants
Les dirigeants ont tous les pouvoirs d'engager la société sans avoir à justifier d'un mandat spécial.
C'est par les actes des organes de gestion de contrôle, de direction et d'administration que la
société commerciale s'engage envers les tiers.
La désignation, la révocation ou la démission des dirigeants sociaux doit toujours être publiée au
registre du commerce et du crédit mobilier.
C- États financiers
A la clôture de chaque exercice social, la société, sous la responsabilité de ses organes dirigeants,
établit des états financiers de synthèse et un rapport de gestion exposant la situation de la société
durant l'exercice écoulé, son évolution prévisible, celle de la situation de sa trésorerie, le plan de
financement et les perspectives de continuation de l'activité. L'assemblée générale des associés
décide de l'affectation des résultats.
D- Procédure d’alerte
Elle est déclenchée, selon les sociétés, par le commissaire aux comptes ou par les associés, toutes
les fois qu'il y a un fait de nature à compromettre la continuité de l'exploitation de la société.
E- Expertise de gestion
Un associé ou groupe d’associés représentant au moins 25% du capital, peuvent obtenir de la
justice, la désignation d'un expert chargé de présenter un rapport sur une ou plusieurs opérations
de gestion. Le rapport est adressé au demandeur.
II- VIE DE LA SOCIETE COMMERCIALE
Elle comporte : Les liens de droit entre les associés ; La transformation de la société ; Les fusions-
scissions-apports d’actifs ; Les dissolutions-liquidation.
A- Liens de droit entre les sociétés

Ces liens sont au nombre de trois (3) : Groupe de sociétés ; Participations réciproques ; Société
mère et filiale.
Groupe de sociétés
Un groupe de sociétés est un ensemble constitué par une société détenant le pouvoir de contrôle
des autres. Ce pouvoir de contrôle existe toutes les fois que directement ou indirectement ou par
personne interposée, cette société dispose de plus de la moitié des droits de vote en vertu, soit de
sa participation au capital de l'autre. Soit d'un accord ou d'accords conclus avec d'autres Sociétés
associées.
Participations réciproques
Quand une société détient au moins 10% du capital d'une autre, on dit qu’elle a une participation
dans cette dernière.
Société mère et filiale
Une société est la filiale d'une autre quand cette dernière, dénommée société mère, détient plus de
la moitié de son capital. Pour qu'une société soit une filiale commune de plusieurs autres, il faut
que ces dernières
- possèdent séparément, directement ou indirectement par l’intermédiaire de personnes morales,
une participation financière suffisante pour qu’une décision extraordinaire ne puisse être prise sans
leur accord ;
- participent à sa gestion.
B- Transformation de la société commerciale
La transformation de la société est l’opération par laquelle elle change sa forme juridique par une
décision de ses associés. Il s'agit donc d'une modification des statuts qui, suivie des formalités de
publicité, n'entraine pas la création d’une personne morale nouvelle.
C - Fusion, Scission, Apport partiel d'actif
La fusion est l'opération par laquelle plusieurs sociétés mettent en commun leurs patrimoines pour
n'en former qu'un seul, soit par création d'une société nouvelle, soit par absorption des unes par
l'autre.
La scission est l'opération par laquelle le patrimoine d'une société est partagé entre plusieurs
sociétés existantes ou nouvelles.
La fusion ou la scission entraine la dissolution, sans liquidation, des sociétés qui disparaissent et la
transmission universelle de leur patrimoine aux sociétés bénéficiaires, dans l'état où il se trouve à
la date de réalisation définitive de l'opération.
L'apport partiel d'actif est l'opération par laquelle une société se sépare d'une branche autonome
de son activité et en fait apport à une société existante ou nouvelle.
D- Dissolution et liquidation
Comme toute personne, une société naît, vit et meurt. La mort d'une société est sa dissolution.
SECTION 2- PARTICULARITES SELON LES TYPES DE SOCIETES
I- CAS DES SOCIETES EN NOM COLLECTIF (SNC)
A) Fonctionnement
Le fonctionnement de la SNC est assuré par un ou plusieurs gérants ou non. Le gérant statuaire est
désigné dans les statuts. Il peut être associé ou non. Sa révocation ne peut être faite qu’à l’unanimité
des autres associés. Sa rémunération est fixée par les associés à la majorité en nombre et en capital
A défaut d'organisation de la gérance par les statuts, tous les associés sont réputés être gérants. La
révocation et la rémunération du gérant non statutaire obéissent aux mêmes règles que celles du
gérant statutaire.
B) Prise de décision
En principe toutes les décisions qui excèdent les pouvoirs du gérant sont prises à l'unanimité des
associés. Toutefois, les statuts peuvent prévoir que certaines décisions sont prises à une majorité
qu'ils fixent.
II- CAS DES SOCIETES A RESPONSABILITE LIMITEE (SARL)
A) - fonctionnement
La gestion de la SARL est assurée par un ou plusieurs gérants, associés ou non, statutaires ou non.
Les fonctions du gérant sont gratuites ou rémunérées. Quelque soit son statut, il est révocable par
décision des associés représentant plus de la moitié du capital social.
L'AUDSGIE dispose que le gérant peut faire tous les actes de gestion dans l'intérêt de la société. Les
gérants sont responsables individuellement ou solidairement selon le cas, envers la société ou envers
les tiers, des infractions commises.
B)- Prise des décisions
Les associés participent aux décisions collectives par l'intermédiaire des AG qui peuvent être
ordinaires ou extraordinaires
1- L’Assemblée Générale Ordinaire
L’AGO est compétente pour statuer sur :
Les états financiers de l’exercice écoulé ;
L’autorisation de la gérance à effectuer les opérations subordonnées à l’accord préalable des
associés
La nomination ou le remplacement des gérants et, le cas échéant. Du commissaire aux comptes bref
sur toutes les questions n'entraînant pas la modification des statuts.
La tenue de l'AGO est annuelle.
2°- L'Assemblée Générale Extraordinaire (AGE)
Elle a pour objet, de statuer sur les modifications des statuts.
C)- les Moyens de contrôle des SARL
Sont tenus de désigner au moins un commissaire aux comptes, les SARL dont le capital est
supérieur à 10 000 000F (dix millions) de francs CFA ou qui remplissent l'une des conditions
suivantes:
- Un chiffre d'affaires annuel HT supérieur à 250 000 000F (Deux cent cinquante millions) de francs
CFA ;
- Un effectif permanent supérieur à 50 personnes.
Pour les autres SARL ne remplissant pas ces conditions, le contrôle est assuré par les associés. La
nomination d'un commissaire aux comptes devient facultative sauf en cas d'une demande d'un ou de
plusieurs associés détenant au moins le dixième du capital social).
III-CAS DES SOCIETES ANONYMES (SA)

Trois types d'organes interviennent dans le fonctionnement de la SA
Les organes de gestion ;
Les organes de délibération ;
Les organes de contrôle.
A- Les organes de gestion ;
1- Le conseil d'administration :
Le conseil d'administration est convoqué et présidé par son président. II ne peut valablement
délibérer que si la moitié au moins de ses membres soit présent. Les décisions sont prises à la
majorité des membres présents ou représentés. En cas de partage, la voix du Président est
prépondérante.
2- La Direction Générale
Les actionnaires peuvent faire assurer la Direction de leur société soit par un PDG, un DG ou un
AG.
B- Les organes de délibération :
II s'agit des assemblées des actionnaires (AGO et AGE). Les assemblées des actionnaires sont
convoquées et présidées par le Président du conseil d'administration ou selon le cas, par
l'administrateur général.
1 °- L'Assemblée générale ordinaire (AGO)
Le droit de participer à l'AGO est en principe libre pour tout actionnaire, cependant, il peut être
exigé un nombre minimal d'actions pour bénéficier de ce droit.
L’AGO statue en général sur :
- les états financiers de l’exercice ; L’affectation du résultat ;
- l'approbation du rapport du commissaire aux comptes ;
- la nomination des administrateurs ou de l'administrateur général : etc...
2) L'Assemblée Générale Extraordinaire (AGE).
L'AGE ne délibère valablement que si les actionnaires présents ou représentés possèdent au moins:
50% des actions (sur 1ère convocation) ;
25% des actions (sur 2ième convocation)
Ce quorum est même maintenu sur troisième convocation.
Le législateur OHADA n'a pas prévu l'éventualité d'une quatrième convocation
C) Les organes de contrôle
Deux types de contrôle existent dans les SA : - Le contrôle dit interne, assuré par les actionnaires qui
disposent d’un droit de communication et du droit de déclencher la procédure d'alerte ; - Le contrôle
dit externe effectué par le commissaire aux comptes et un suppléant. Dans les SA faisant appel
public à l'épargne, il y a obligation d'avoir au moins deux commissaires aux comptes et deux
suppléants.
DEUXIEME PARTIE : PARTICIPATION AU RESULTAT ET EVALUATION DES
TITRES SOCIAUX
Le résultat dégagé par l’entité doit récompenser les efforts des parties prenantes. Cette récompense
s’observe à deux niveaux dans un premier temps à travers l’affectation du dit résultat qui
s’accompagne des écritures comptables (chapitre 4), et dans un deuxième temps par l’évaluation
des titres (chapitre 5)
CHAPITRE 4 : L’AFFECTATION DES RESULTATS

Avant d’apprendre à répartir les bénéfices, l’étudiant doit : connaître les articles des statuts relatifs
à la répartition des bénéfices.
SECTION 1 : LA DESTINATION DU RESULTAT OBTENUS
Les bénéfices sont destinés à :
Compenser des pertes antérieurs ;
Constituer des réserves pour assurer l’autofinancement ;
Rémunérer les associés ou les actionnaires ;
Être en attente d’affectation.
I-TERMINOLOGIE
A- Les réserves
C’est la partie du bénéfice conservée durablement dans l’entité. Elles ont pour but :
De créer un autofinancement de croissance et de compenser les pertes
On distingue deux types de réserves :
1- Les réserves obligatoires ou réglementaires
Elles sont constituées par les prélèvements effectués sur le résultat soit en vertu des dispositions
législatives ; statutaires soit en fonction des règlementations particulières. Les principales réserves
réglementaires sont :
a)- La réserve légale
Elle est constituée par les sociétés par actions et les SARL. Elle est destinée à accroitre la garantie des tiers.
Son taux est de 10% du bénéfice annuel diminué des pertes antérieures. Elle cesse d’être obligatoire
lorsque le montant de la réserve atteint 20% du capital social.
b- Les réserves réglementées
Elles sont des réserves diverses rendues obligatoire par des textes légaux, souvent de nature fiscale. Ex :
réserve spéciale de réévaluation, réserve consécutive à l’octroi de certaines subventions.
c)- Les réserves statutaires ou contractuelles
Elles sont imposées par les statuts ou par un contrat avant toute distribution de bénéfice.
2- Les réserves facultatives ou libres
Il s’agit des réserves prévues ni par la loi ni par les statuts ; leur existence dépend de la volonté des
associées ou actionnaires. La dotation est décidée en assemblé générale ordinaire et elles peuvent être
distribuées en l’absence de bénéfice sur décision de l’AGO.
A ne pas confondre avec :
Les réserves dites latentes : Sont celles dont le bilan indique l’existence sans en donner le montant. Ex :
un compte bâtiment complètement amortie figure au bilan pour 1F en comptabilité. En fait l’immeuble à
une valeur plus grande, mais qui n’est pas connue.
Les réserves dites occultes : Sont celles dont le bilan ne relève ni l’existence ni le montant. Ex : une
société porte à son bilan un compte de matière première pour 200 000F alors que le stock réel est de
250 000F.
B- Le report nouveau
Le RAN correspond au montant des bénéfices dont l’affectation est renvoyée, par l’organe compétent
statuant sur les comptes de l’exercice, à une décision ultérieure ou au montant des pertes constatées à la
clôture d’exercices antérieurs qui n’ont pas été imputées sur les réserves ni absorbées par une réduction du
capital social et qui devront être déduites du bénéfice de l’exercice suivant ou rajoutées au déficit dudit
exercice. Il peut être débiteur ou créditeur.
1- le RAN bénéficiaire ou créditeur
Ce sont les bénéfices reportés et dont l’ajout se fera dès que possible, dans les futurs bénéfices.
2- le RAN déficitaire ou débiteur
Ce sont les pertes reportées et dont l’imputation se fera dès que possible, dans les futurs bénéfices.
C- Dividendes
Il s’agit de la part de bénéfice distribuable attribuée aux associés ou actionnaires. Le dividende est composé
généralement de deux parties :
1- Premier dividende ou intérêt statutaire
Les statuts peuvent prévoir l'attribution à titre de premier dividende d'un intérêt calculé sur le montant
libéré et non amorti des actions (ou parts sociales), ce pourcentage est fixé par l’entité. Il rémunère les
sommes mises à la disposition de la société par les actionnaires.
Les réserves, sauf disposition contraire des statuts, ne sont pas prises en considération.
2- Superdividende ou deuxième dividende
C'est la somme prélevée sur le bénéfice distribuable et attribuée aux associés par l'assemblée générale en
sus du premier dividende. Il est versé sans distinction à toutes les actions, qu'elles soient entièrement
libérées ou non ou partiellement ou totalement amortis. Il rémunère le risque pris à un moment donné par
l’actionnaire qui a accepté d’investir dans la société.
Le dividende par action est appelé dividende unitaire ou coupon
II- LA PRESENTATION DES ETAPES DE CALCUL DE LA REPARTITION DES BENEFICES
A- Tableau d’affectation du résultat (tableau N° 15 dans le syst. all. Et N°18 dans le syst.
Normal de la DSF)
Désignation de l'entité :
Adresse :
Exercice clos le :
N° CONTRIBUABLE : Durée (en mois)
PROJET D'AFFECTATION DU RESULTAT DE L'EXERCICE
Lign
es
AFFECTATIONS MONTANT (I) ORIGINES MONTANT (I)

Réserve légale 01 Report à nouveau antérieur (pertes)
Réserves statutaires ou contractuelles 02 Report à nouveau (bénéficiaire)
Autres réserves (Disponibles) 03 Résultat net de l'exercice
Dividendes (2) 04 Prélèvements sur les réserves (3)
Autres affectations 05
Report à nouveau 06
TOTAL (A) 07 Contrôle : Total A = Total B TOTAL (B)
1) Les montants négatifs sont à porter entre parenthèses ou précédés d'un signe (-)
2) S'il existe plusieurs catégories d'ayants droit aux dividendes, indiquer le montant pour chacune d'elles.
3) Indiquer les postes de réserves sur lesquels les prélèvements sont effectués.
Nous utiliserons régulièrement par soucis de simplification la forme du tableau suivant :
Affectations Origines
Origines
1-Report à nouveau (antérieur) X
2-Résultat de l’exercice X
3-Prélèvement sur les réserves X
Affectations
4-Affectation aux réserves :
Reserve légale X
Réserves réglementaire X
Autres réserves X
5-Dividendes X
6-Autres répartitions X
7-Report à nouveau X
B- aspect fiscal de la répartition
Les dividendes des actions sont imposés par retenue à la source, à l’IRCM au taux de 16,5%.
Eléments Montant
Intérêt statutaire a
Super Dividende b
Dividende brut c=a+b
IRCM d=c X 16,5%
Dividende net f=c - d
SECTION II- ASPECT COMPTABLE DE LA REPARTITION
I- AFFECTATION D’UN BENEFICE
Les éléments constituant l’origine sont débités pour solde, sauf si le report « N-1 » est débiteur. Les
éléments constituant l’affectation sont crédités.
131 Résultat net : bénéfice X
1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice X
Transfert du bénéfice
1301 Résultat de l’exercice bénéfice X Bénéfice net à répartir

121 Report à nouveau (solde créditeur) X Reliquat bénéfice « N-1 »
118 Autres réserves X Distribution de réserves
11.. Réserves X Réserves crées lors de l’affectation
129.. Report à nouveau (solde débiteur) X Perte antérieure
12 Report à nouveau X Reliquat bénéfice « N »
465 Associés, dividendes à payer X Montant net des dividendes à versés
447 Etat, impôt retenus à la source X IRCM retenu à la source
Répartition
465 Associés, dividendes à payer X
4424 Etat, impôts et taxes recouvrables sur les associés X
521 Banque X
Paiement des dividendes et de l’IRCM
II- AFFECTATION D’UNE PERTE
En principe la perte est virée au débit du compte « 1291- perte nette à reporter » dans l’attente d’être
absorbée par des bénéfices ultérieurs. L’écriture est la suivante :
1309 Résultat en instance d’affectation : perte X
139 Résultat net : perte X
Transfert de la perte
1291 Perte nette à reporter X
1309 Résultat en instance d’affectation : perte X
Report de la perte
SECTION III : LES PARTICULARITES SELON LES FORMES DE SOCIETES
Du fait de la particularité de chaque type de société on est amené à distinguer la répartition selon les formes
de sociétés
I- CAS DES SA
Les principes généraux présentés dans la section précédente s’appliquent aux sociétés par actions
concernant :
La constitution :
 De la réserve légale, soit 10% avec un maximum de 20% du capital social
 De réserves réglementées (le cas échéant)
 De réserves statutaires et/ou facultatives (le cas échéant).
 La décomposition possible du dividende en : Intérêt statutaire et Superdividende.
Compte tenu du fait que, les sociétés par action ont la possibilité de libérer leurs apports en numéraire par
fractions ; dans ce cas, l’intérêt statutaire n’est pas égal pour toutes les actions puisqu’il est calculé sur le
montant libéré et au prorata du temps.
Le bénéfice distribuable (BD) se calcule ainsi :
BD=Résultat de l’exercice + RAN Créditeur – RAN Débiteur – Réserve légale – Réserve statutaire
Nous traiterons ci-après les cas les plus courants d’affectation dans les SA
A- LES ACTIONS SONT TOTALEMENT LIBEREES - « REPORT A NOUVEAU N - 1 »
CREDITEUR
Exemple : La situation des comptes de la société anonyme PEX est la suivante avant affectation des
résultats « N » :
- capital versé : 2 500 actions à 10 000 F l'unité ;
- réserve légale : 1 800 000 F ;
- report à nouveau « N - 1 » (solde créditeur) : 60 000 F ;
- résultat net de l'exercice (bénéfice) : 7 600 000 F ;
L'assemblée générale ordinaire a décidé la répartition suivante : la dotation à la réserve légale ; la dotation à
une réserve facultative pour 810 000 F ; un intérêt statutaire de 6 % ; le solde est réparti à titre de
superdividende arrondi au franc inférieur ; le reliquat est reporté en « N + 1 ».
Répartir le bénéfice et passer l'écriture correspondante.
Solution
Bénéfice net de l'exercice 7 600 000
Réserve légale (7 600 000 x 10 %) - 760 000 [180 000+760 000 < 25 000 000 * 20%]
Report à nouveau antérieur + 60 000
Bénéfice distribuable 6 900 000
Intérêts statutaires [(10 000 x 6 %)*2 500] - 1 500 000
Réserve facultative - 810 000
Solde - 4 590 000
Superdividende arrondi : [4 590 000 /2500=1 836 (1 836 x 2 500)] - 4 590 000
Report à nouveau = 0
Tableau de répartition
Origines
1 – Report à nouveau (antérieur) 60 000
2 – Résultat de l’exercice 7 600 000
3 – Prélèvements sur les réserves 0
Affectations
4 - Affectation aux réserves :
Réserve légale 760 000
Autres réserves 810 000
5 – Dividendes (1 500 000 + 4 590 000) 6 090 000
6 - Autres répartitions 0
7 - Report à nouveau 0
7 660 000 7 660 000
• Écriture
121 Report à nouveau 60 000
1301 Résultat de l'exercice 7 600 000
111 Réserve légale 760 000
1181 Autres réserves 810 000
465 Associés - Dividendes à payer 5 085 150
4424 Etat, IRCM sur associés 1 004 850
D'après tableau d'affectation
B- LES ACTIONS SONT PARTIELLEMENT LIBEREES - « RAN N-1 » DEBITEUR -

La perte constatée en « N - 1 » et les apports en numéraire partiellement libérés conduisent à effectuer les
calculs suivants :
Calculer la réserve légale
Elle se calcule sur le résultat de l'exercice diminué du report à nouveau « N - 1 » débiteur.
Déterminer l’intérêt statutaire
II faut distinguer :
- l'intérêt statutaire sur les actions d'apport qui sont entièrement libérées à la constitution ;
- l'intérêt statutaire sur les actions en numéraire libérées, en cours d'exercice, en tenant compte du prorata
temporis.
NB : Pour les apports en numéraire, en cas de versements anticipés, l'intérêt statutaire peut
être calculé prorata temporis sur les montants effectivement versés
• Les actions de préférence peuvent permettre à leurs détenteurs de bénéficier de
dividendes prioritaires.
Attribuer le superdividende
II est attribué sur la totalité des actions libérées ou non et de manière égalitaire.
Exemple
La S.A. Pacot a réalisé un bénéfice net de 18 000 000 F. Son capital se compose :
- de 12 000 000 F d'apports en nature ;
- de 28 000 000 F d'actions de numéraire libérées des 3/4 dès la constitution. Le dernier quart a été libéré le
1er avril N (valeur nominale d'une action 10 000 F).
L'exercice précédent a dégagé une perte de 800 000 F. Le compte « Réserve légale » au 31 décembre N
présente un solde créditeur de 4 600 000 F.
L'assemblée générale ordinaire a prévu la dotation à la réserve légale dans la limite fixée par la loi, une
réserve statutaire de 2 000 000 F, un premier dividende de 6 % ; le solde est réparti aux actionnaires à titre
de superdividende arrondi au franc inférieur ; le reliquat est reporté sur l'exercice « N + 1 ».
Répartir le bénéfice et passer l'écriture correspondante.
Solution
Présentation des calculs
Bénéfice net de l'exercice : 18 000 000
Report à nouveau antérieur (perte) : - 800 000
Réserve légale (17 200 000*.1) : - 1 720 000
Réserve statutaire : - 2 000 000
Bénéfice distribuable : 13 480 000
Intérêts statutaires :
• pour les actions d'apport : (10 000 x 6 %) 1 200 : - 720 000
• pour les actions en numéraire : 2 295 000
- libérées des 3/4 : (7 500 x 6 %) 2 800 : - 1 260 000
- libérées d'1/4 le 01/04/N : (2 500 x 6 % x 9/12) 2 800 : - 315 000
Superdividende arrondi : [ (13 480 000 – 2 295 000) / 4 000 = 2 796,25] : - 11 184 000
2 796 x 4 000 = 11 184 000
Report à nouveau : 1 000
Tableau d'affectation
Origines
1 - Report à nouveau antérieur (perte) - 800 000
2 - Résultat de l'exercice 18 000 000
3 - Prélèvements sur les réserves
Affectations
Réserve légale 1 720 000
Réserves réglementées
Autres réserves 2 000 000
5 - Dividendes 13 479 000
6 - Autres répartitions
7 - Report à nouveau 1 000
17 200 000 17 200 000
Comptabilisation
111 Réserve légale 1 720 000
112 Réserves statutaires 2 000 000
4424 Etat, IRCM sur associés 2 224 035
1291 Report à nouveau (SD) 800 000
121 Report à nouveau 1 000
I- CAS DES SARL
Les résultats de la société à responsabilité limitée soumise à l'impôt sur les sociétés subissent les mêmes
règles d'affectation que celles de la SA. Cependant, les gérants peuvent percevoir une part de bénéfice
distribuable, appelée tantièmes.
II existe deux possibilités :
- Attribution au gérant d'une part supplémentaire de bénéfice « tantièmes»
Les tantièmes ne constituent pas une rémunération.
La part est prélevée sur le bénéfice distribuable diminué de l'intérêt statutaire.
- Attribution au gérant d'un intéressement considéré comme complément de rémunération
L'intéressement constitue une rémunération, calculée en fonction du bénéfice net ou distribuable.
Cette rémunération est une charge comptable déductible fiscalement.
Le résultat net et le résultat fiscal dépendent du montant de l'intéressement.
Le montant de l'intéressement est obtenu par un calcul algébrique.
A- LES TANTIEMES : PART SUPPLEMENTAIRE DE BENEFICE
L'affectation du résultat avec attribution de tantièmes au gérant s'effectue de la manière suivante :
Calculer : les tantièmes sur le montant (bénéfice distribuable - Intérêt statutaire)
Créer : dans le tableau d'affectation, une colonne par associé pour le calcul des dividendes, s'ils sont peu nombreux.
Subdiviser : le compte « 465 Associés - Dividendes à payer » pour distinguer les droits de chaque
associé, s'ils sont peu nombreux.
Exemple : Présenter la répartition du résultat ainsi que l'écriture correspondante.

La S.A.R.L Pat à un capital de 3 000 000 F, le gérant Pidou possède 100 parts de 20 000 F et Dabe
possède 50 parts de 20 000 F. Après dotation de la réserve légale, il est attribué 5 % d'intérêt statutaire aux
associés sur le montant de leurs parts ; puis 20 % du bénéfice restant au gérant. II est prévu une réserve
facultative de 220 000 F. Le reste du bénéfice est partagé, à titre de superdividende, proportionnellement
aux apports des associés. Le bénéfice net comptable s'élève à 2 600 000F.
Solution : Présentation des calculs

Résultat net : 2 600 000
Réserve légale (2 600 000 x 10 %) : - 260 000
Bénéfice distribuable : 2340 000
Intérêt statutaire
- Pidou : (100 x 20 000) 5 % : - 100 000
- Dabe : (50 x 20 000) 5 % -50 000
Tantièmes gérant : (2 340 000 – 150 000) 20 % - 438 000
Réserve facultative : - 220 000
Solde : 1 532 000
Superdividende
Pidou : 1 532 000 x 20 000/30 000 : - 1 021 333
Dabe : 1 532 000 X 10 000/30 000 - 510 667
0
Affectations Origines Pidou Dabe
Origines
1 - Report à nouveau (antérieur)
Affectations
5 - Dividendes 2 120 000 1 559 333 560 667
7 - Report à nouveau
2 600 000 2 600 000
Comptabilisation
112 Réserves statutaires 220 000
465 Associés - Dividendes à payer-Pidou 1 559 333
465 Associés - Dividendes à payer-Dabe 560 667
B - L'INTERESSEMENT : REMUNERATION CALCULEE EN FONCTION DU
BENEFICE NET
L'affectation du résultat avec attribution d'un intéressement au gérant s'effectue en plusieurs étapes
Déterminer
Le montant de l'intéressement par le raisonnement algébrique suivant :
Intéressement : x, c'est l'inconnue ;
Bénéfice comptable avant intéressement et avant impôt : BC ;
Bénéfice comptable après intéressement et avant impôt : BC - x ;
Bénéfice fiscal : BF ;
Impôt sur les bénéfices : (BF - x) 33,33 % ;
Bénéfice net : (BC - x) - [(B.F. - x) 33,33%].
Calculer : le bénéfice net.
Evaluer : l'intéressement après avoir déterminé sa base de calcul, qui est le plus souvent le
bénéfice distribuable.
Effectuer : la répartition du bénéfice.
L'intéressement ne figure pas dans le tableau d'affectation puisqu'il est déjà déduit du
résultat. Toutefois, il faut vérifier son montant.
Comptabiliser : l'affectation du résultat ; la rémunération allouée au gérant est enregistrée au débit
du compte « 658- Rémunérations d’administrateur ».
NB • Si le gérant est minoritaire, il faut déduire l'intéressement et les charges patronales correspondantes .
Exemple
Le gérant majoritaire de la SARL Corès perçoit, en supplément de son traitement fixe, une rémunération
de 15% du bénéfice distribuable restant après affectation de l'intérêt statutaire égal à 6 % du capital d'un
montant de 20 000 000 F. Le bénéfice comptable au 31 décembre N avant déduction de l'intéressement et
de l'impôt s'élève à 3 600 000 F ; le montant des réintégrations fiscales est de 150 000F.
Le montant des superdividendes s'élèvera à 650 000F ; le reste du bénéfice sera porté en réserve facultative.
Calculer le montant de l'intéressement ainsi que le résultat net, puis répartir le
résultat et passer l'écriture correspondante.
Solution
Détermination de l'intéressement
- bénéfice comptable avant impôt : 3 600 000 - x
- bénéfice fiscal (3 600 000 - x) + 150 000 = 3750 000 - x :
- impôt sur les bénéfices : (3 750 000 - x) 33,33 % - 1 249 875- 0,3333x
- résultat net : = 2 350 125 - 0,6667x
- réserve légale : (2 350 125 - 0,6667x) * 10 % - 235 012 - 0,06667x
- intérêt statutaire : 20 000 000 x 6 % - 1 200 000
- bénéfice restant : = 915 113- 0,60003x
- intéressement : (915 113- 0,60003x) 15 % = 137 266,95 - 0,0900045x
x = 137 266,95 - 0,0900045x
x + 0,0900045x = 137 266,95, D’où : x = 137 266,95 /1,0900045 = 125 932,46F.
Calcul du résultat net
- bénéfice comptable avant impôt : 3 600 000 - 125 932,46 = 3 474 067,55F.
- bénéfice fiscal : 3 474 067,55+ 150 000 = 3 624 067,55F.
- impôt sur les sociétés base arrondie : 3 624 000 x 33,33% = 1 207 879,2F
-résultat net : 3 474 067,55- 1 207 879,2 = 2 266 188,35F
Répartition du résultat
Résultat net : 2 266 188
Réserve légale (2 266 188 x 10 %) : 226 618
Bénéfice distribuable : 2 039 570
Intérêt statutaire : 1 200 000
Bénéfice restant : 839 570
Superdividende : 650 000
Réserve facultative : 189 570
Vérification du montant de l'intéressement : 839 570 x 15%=125 936F.
Origines
Affectations
5 - Dividendes 1 850 000
2 266 188 2 266 188
658 Rémunération du personnel 125 936
422 Personnel rémunérations dues 125 936
Intéressement du gérant
112 autres réserves 189 570
III- CAS DES SNC
Les principes généraux, étudiés dans les chapitres précédents, sont appliqués. Cependant, les sociétés de
personnes ne sont pas tenues de constituer des réserves légales.
Le bénéfice à répartir est le bénéfice comptable (BAR=RAO + RHAO).
Les sociétés de personnes peuvent opter pour le régime de l'impôt sur les sociétés ou non.
A- LA SOCIETE EN NOM COLLECTIF N'AYANT PAS OPTE POUR L'IMPOT SUR
LES SOCIETES
II est nécessaire de connaître les règles fiscales suivantes :
- La rémunération du gérant est une charge comptable non déductible ;
- Les revenus soumis à l'impôt sur le revenu sont :
Part de bénéfice distribuée + Réserves statutaires ou facultatives dotées pour l'année
Le gérant associé doit y ajouter sa rémunération.
L'affectation des bénéfices s'effectue en trois étapes :
Déterminer : le bénéfice distribuable. Calculer : la part de bénéfice à distribuer à chaque associé.
Comptabiliser : l'affectation sachant que la part de bénéfice distribuée est enregistrée au crédit des
subdivisions du compte « 462- Associés - Comptes courants ».
NB : Les réserves statutaires ou facultatives sont rares du fait de leur imposition au nom des associés.
EXEMPLE La SNC Orsini au capital de 18 000 000F, divisé en parts sociales de valeur nominale
10 000F, a été créée par trois associés. Ils possèdent respectivement : NADI, gérant : 400 parts ; DINA :
1200 parts et IDAN : 200 parts. Elle a réalisé pour l’exercice, un résultat bénéficiaire avant impôt de
12 880 000F. Les associés prélèvent mensuellement les sommes suivantes par chèque, portées dans leurs
comptes courant : NADI (50 000F) ; DINA (100 000F) ; IDAN (25 000F).
L’article 24 des statuts stipule que « sur les bénéfices diminués des prélèvements, il est distribué un intérêt
de 6 % sur le capital apporté. Sur le solde, il est prélevé 10% pour constituer les réserves statutaires, le reste
est réparti entre les associés proportionnellement aux apports effectués.
Reconstituer au journal l’écriture de prélèvement du mois de novembre N
Dresser le projet d’affectation des résultats de l’exercice N
Sachant que ce projet a été approuvé par les associés le 10/05/N+1 et le paiement aux associés fait le
15/05/N+1 par chèque passer les écritures correspondantes.
Indique la somme à déclarer par chaque associé dans le cadre de l’impôt sur les bénéfices.
SOLUTION : Reconstitution au journal de l’écriture de prélèvement du mois de novembre N
4621.1 Associés – NADI compte d’attente 50 000
4621.2 Associés – DINA compte d’attente 100 000
4621.3 Associés – IDAN compte d’attente 25 000
521 Banque 175 000
Prélèvement des associés par chèque
Projet d’affectation des résultats de l’exercice N
CALCULS MONTANTS
Résultat de l'exercice 12 880 000
Prélèvements
NADI 50 000 X 12=600 000
DINA 100 000 X 12= 1 200 000
IDAN 25 000 X 12=300 000
2 100 000 2 100 000
Solde 10 780 000
Intérêts statutaires
NADI 4 000 000 X 6%= 240 000
DINA 12 000 000 X 6%= 720 000
IDAN 2 000 000 X 6%=120 000
1 080 000 1 080 000
9 700 000
Réserves statutaires 9 700 000 x 10%=970 000 970 000
8 730 000
Superdividende
NADI 8 730 000 X 400/1800 = 1 940 000
DINA 8 730 000 X 1200/1800 = 5 820 000
IDAN 8 730 000 X 200/1800 = 970 000
8 730 000 8 730 000
RESTE 0
Calculs des sommes à déclarer par chaque associé dans le cadre de l’impôt sur les bénéfices
Affectations Origines NADI DINA IDAN
Réserve légale
Autres réserves 970 000 215 555 646 667 107 778
5 - Dividendes 9 810 000 2 180 000 6 540 000 1 090 000
6 – prélèvement des associés 2 100 000 600 000 1 200 000 300 000
SOMME A DECLARER 12 880 000 12 880 000 2 995 555 8 386 667 1 497 778
Écriture
131 Résultat net : bénéfice 12 880 000
1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice 12 880 000
46211 Associés - NADI CC 600 000
46212 Associés - DINA CC 1 200 000
46213 Associés - IDAN CC 300 000
4651 Associés - NADI Dividendes à payer 2 180 000
4652 Associés - DINA Dividendes à payer 6 540 000
4653 Associés - IDAN Dividendes à payer 1 090 000
4651 Associés - NADI Dividendes à payer 494 267
4653 Associés - IDAN Dividendes à payer 247 133
4424 Impôt et taxes recouvrables sur les associés 2 125 200
IRCM sur les dividendes
4424 Impôt et taxes recouvrables sur les associés 2 125 200
521 Banque 9 810 000
Paiement des taxes et des dividendes
B- LA SOCIETE EN NOM COLLECTIF AYANT OPTE POUR L'IMPOT SOCIETES
SUR LES SOCIETES
II est nécessaire de connaître les règles fiscales suivantes :

La rémunération du gérant est une charge comptable déductible ;
La société acquitte l'impôt sur les sociétés de manière habituelle ;
Les revenus soumis à l'impôt sur le revenu représentent la part de bénéfice distribuée. Le
gérant associé doit y ajouter sa rémunération. Les associés ne sont pas imposés sur les
réserves.
On distingue les étapes suivantes :
Déterminer : le bénéfice net d'impôt à affecter.
Calculer : le bénéfice distribuable.
Calculer : la part de bénéfice à distribuer à chaque associé.
Comptabiliser : l’affectation des bénéfices.
EXEMPLE
Les associés de la société Orsini (voir exemple précédent) ont décidé d'opter pour l'impôt sur les sociétés.
Présenter la répartition du bénéfice et passer l'écriture correspondante.
SOLUTION :
Reconstitution au journal de l’écriture de prélèvement du mois de novembre N
4621.1 Associés – NADI compte d’attente 50 000
4621.2 Associés – DINA compte d’attente 100 000
4621.3 Associés – IDAN compte d’attente 25 000
521 Banque 175 000
Prélèvement des associés par chèque
Projet d’affectation des résultats de l’exercice N
CALCULS MONTANTS
Résultat de l'exercice 7 921 200
Intérêts statutaires
NADI 4 000 000 X 6%= 240 000
DINA 12 000 000 X 6%= 720 000
IDAN 2 000 000 X 6%=120 000
1 080 000 1 080 000
6 841 200
Réserves statutaires 6 841 200 x 10%=684 120 684 120
6 157 080
Superdividende
NADI 6 157 080 X 400/1800 = 1 368 240
DINA 6 157 080 X 1200/1800 = 4 104 720
IDAN 6 157 080 X 200/1800 = 684 120
6 157 080 6 157 080
RESTE 0
Calculs des sommes à déclarer par chaque associé dans le cadre de l’impôt sur les bénéfices
Affectations Origines NADI DINA IDAN
1- Report à nouveau (antérieur)
- Résultat de l'exercice 7 921 200
- Dividendes 7 237 080 1 608 240 4 824 720 804 120
- Report à nouveau
SOMMES 7 921 200 7 921 200
Écriture
131 Résultat net : bénéfice 7 921 200
4651 Associés - NADI Dividendes à payer 265 360
4652 Associés - DINA Dividendes à payer 796 079
4472 Impôt et taxes retenu à la source 1 194 119
IRCM sur les dividendes
4472 Impôt et taxes retenu à la source 1 194 119
521 Banque 7 237 080
Paiement des taxes et des dividendes
CHAPITRE 5 : EVALUATION DU PORTEFEUILLE TITRES
A la constitution, la valeur d’une société correspond à son capital (valeur nominale du titre x
nombre de titres). Lorsqu’elle réalise des opérations génératrices de charges, de produis et donc
de résultat, la valeur réelle se son titre change.
SECTION 1 : VALEURS D’ACQUISITION, D’INVENTAIRE, DE SORTIE DE TITRE
Lorsqu’une société souscrit les titres d’une autre, elle est actionnaire et les titres acquis se trouvent
à l’actif de son bilan.
I-VALEUR D’ENTREE DANS LE PATRIMOINE
Exemple 1 : acquisitions des titres
Une entité a procédé à l’acquisition de certains titres durant le mois de juin 2017. Une commission
de 1,5% du montant de chaque transaction a été prélevée par l’intérimaire financier. Les
règlements ont été effectués par virement bancaire.
05 juin : acquisition de 5 000 actions SICAV (titres cotés) à un cours unitaire de 12 000F. Les
dirigeants anticipent une forte hausse à court terme des actions SICAV ;
09 juin : prise de participation à hauteur de 80% du capital d’une entité non cotée ; valeur unitaire
des 2 500 actions acquises : 16 000 ;
16 juin : souscription de 1 500 obligations émises à 20 000 F l’une. Ces obligations sont destinés à
être conservés durablement en vue d’une rentabilité intéressant dans le cadre d’une stratégie
globale de gestion du portefeuille ;
24 juin : acquisition de bons de trésor pour un montant de 3 000 000 F, en vue d’un placement à
court terme ;
30 juin : acquisition de 1 000 actions cotées à 18 000 F l’une. Ces actions représentent 2% du
capital de la société émettrice. Les dirigeants de l’entité ont l’intention de conserver de
durablement ces titres.
Solution
05/06/2017
5022 Actions cotées (5000 x 12000) 60 000 000
5026 Frais d’acquisition des actions (60 000 000 x 1,5%) 900 000
521 Banque 60 900 000
Acquisition des titres SICAV
09/06/2017
261 Titres de participation dans les sociétés sous contrôle exclusif 40 600 000
521 Banque 40 600 000
Acquisition des titres de participations
16/06/2017
2741 Titres immobilisés de l’activité de portefeuille (TIAP) 30 450 000
521 Banque 30 450 000
Acquisition des TIAP
24/06/2017
5011 Titres du trésor à court terme 3 000 000
5016 Frais d’acquisition de bon de trésor (3 000 000 x 1,15%) 45 000
521 Banque 3 045 000
Achat en espèces des titres de placement
30/06/2017
2746 Titres immobilisés actions 750 000
521 Banque 750 000
Acquisition des SICAV
Exemple 2 : versement restant à effectuer sur titres non libérés

L’entité A a souscrit 20 000 actions émises par l’entité B. ces titres de 10 000F de nominal, sont
émis avec une prime d’émission de 2000F et sont libérés de moitié à la souscription le 1 er mai
2017. L’entité A paie immédiatement par virement bancaire sa souscription de 1 000 000 F de
frais sur opération. Ces titres constituent pour elle des titres immobilisés. Le 30 septembre 2017,
l’entité B appelle la deuxième moitié de la souscription. La société A procède à un virement
bancaire le 08 novembre.
Solution
01/05/2017
2746 Titre immobilisés. Actions 20000 x (10000+2000) + 1 000 000
241 000 000
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés 100 000 000
521 Banque 141 000 000
Souscription est libération
08/11/2017
472 Versement restant à effectuer sur titres non libérés 100 000 000
521 Banque 100 000 000
Libération deuxième moitié titres B
Exemple 3 - acquisition d’actions gratuites
Les capitaux propres de la société WABO se présente ainsi au 31/12/N : Capital (20 000 actions de
10 000F)
Capital 200 000 000
Réserves 560 000 000
Résultat 12 400 000
Total 772 400 000
Calculer la valeur moyenne de l’action WABO
La société WABO augmente son capital au début janvier N+1 par incorporation d’une partie de
réserve de la distribution gratuite de 40 000 actions de valeur nominale 10 000F.
Passer l’écriture d’augmentation, calculer la nouvelle valeur des capitaux propres et la nouvelle
valeur moyenne de l’action WABO.
Solution
1- Valeur moyenne de l’action WABO (V)
capitaux propres 772400000
V   38620
`Nombres d ' actions 20000
2- Ecriture, nouvelle valeur des capitaux propres et nouvelle valeur moyenne de l’action (V’)
11 Réserve 400 000 000
101 Capital social 400 000 000
Augmentation de capital par incorporation de réserve
Capital 600 000 000

Réserve 160 000 000
Résultat 12 400 000
Total 772 400 000
772400000
V '  12873,33
20000  40000
En effet, l’acquisition gratuite non soumise au paiement des droits, s’enregistrent à la valeur
nominale comme suit :
26 Titres de participation 400 000 000
84 Produits HAO 400 000 000
Les frais éventuels viendraient en augmentation du coût d’entrée.
Exemple 4 : Cas des droits de souscription1
La société RANDI détient 20% des 10 000 actions (VN : 10 000F) de la société DONSO. Cette
dernière augmente son capital en émettant 5 000 actions de numéraires au prix unitaire de 14000F.
la valeur du droit de souscription est de 1 850 F.
1
Les actionnaires ont, proportionnellement au montant de leur action, un droit de préférence à la
souscription des actions émises pour réaliser une augmentation du capital
La société RANDI souscrit les nouvelles actions de DONSO dans la limite de ses droits. Les frais
payés par chèque en même temps que la libération intégrale des actions s’élèvent à 250F par
actions (pas de TVA).
1-Déterminer le rapport de souscription
2-Déterminer le nombre d’actions DONSO à souscrire par RANDI
3-Passer l’écriture d’acquisition chez RANDI
Solution
1- Rapport de souscription
5000 1
R= 
10000 2
2- Nombre d’actions à souscrire par RANDI
20% x 10.000 = 2.000 actions
2 1
2 000 x
2000 X 1
x  1000 actions Ou x = 5 000 x 20% = 1 000 actions
2
3- Ecritures
Il faut d’abord calculer le coût d’acquisition des 1 000 titres
Valeur d’émission 1 000 x14.000 = 14 000 000
Frais 250 x 1.000 = 250 000
Droits de souscription =0
Coût d’achat = 14 250 000
261 Titre de participation 14.250.000

521 Banque 14.250.000
Souscription et libération par chèque de 1000 titres
Exemple 5 : Cas des droits d’attribution2
Lorsque l’actionnaire reçoit gratuitement et dans la limite de ses droits des actions suite à
l’incorporation de réserves pour l’augmentation du capital, il ne dépense ni pour les droits, ni pour
l’émission. On enregistre la valeur nominale des titres reçus gratuitement comme suit.
26 Titre de participation
502 Titre de placement
84 Produits HAO
II- VALEUR DES TITRES A L’INVENTAIRE.

On utilise en pratique un tableau pour suivre les titres suivants la règle de prudence, les plus-
values ne sont pas comptabilisés, à l’inventaire. Par contre, les moins-values probables doivent
être comptabilisées sous forme des provisions pour dépréciation des titres. Lorsqu’il y a une
provision à l’inventaire, on passe l’écriture suivante
Dotation des titres de participation
6972 pour dépréciation des immobilisations financières
296 provisions pour dépréciation des titres de participation
Reprise
296 provisions pour dépréciation des titres de participation
7972 pour dépréciation des immobilisations financières
Dotation des titres de placement
6795 charges prov. fin sur titres de placement
590 dépréciations des titres de placement
2
C’est le droit préférentiel que les actionnaires ont de recevoir en priorité les actions gratuites
issues d’une incorporation de réserve au capital.
Reprise ou annulation
590 dépréciations des titres de placement
7795 Reprises sur titres de placement
SECTION 2 : METHODES D’EVALUATION DES TITRES

L’évaluation des titres est un problème assez complexe, du fait de l’existence d’une multiplicité de
méthodes et éléments à prendre en compte. Les méthodes usuelles sont :
la méthode fondée sur la valeur boursière du titre ;
les méthodes fondées sur les revenus que procurent les titres ;
les méthodes fondées sur le patrimoine de l’entité.
I- LA MÉTHODE FONDÉE SUR LA VALEUR BOURSIÈRE DU TITRE
La valeur boursière d’une action (cotée en bourse) est considérée comme une valeur économique
assez fiable. La valeur boursière variant régulièrement, il est indiqué de calculer un cours boursier
moyen sur une période donné (mois, trimestre, semestre ou année).
Valeur boursière d’une société = Cours boursier x Nombre d’action
Exemple
La SA GIGI au capital de 500 actions de 10 000 F est cotée à la bourse de valeur Douala stock
exchange. Les cours de son action au 1er trimestre ont été respectivement de 12 500F (janv),
10 500F (Fév.) et 13 000F (Mars). Calculer la valeur de l’action et la valeur de la société.
Solution.
12500  10500  13000
valeurdel ' action   12000
3
Valeur boursière de la société GIGI = 12 000 x 500 = 600 000 000

II- LES MÉTHODES FONDÉES SUR LES REVENUS QUE PROCURENT LES TITRES
L’évaluation fondée sur le résultat (bénéfice) privilégie l’optique financière, le bénéfice étant le
revenu d’un capital placé annuellement à un taux d’intérêt t %.
A- La valeur s financière ou valeur de rentabilité ou de rendement financier
La valeur financière (VF) est le capital qui produit un intérêt ou revenu annuel égal au dividende
(D), à un taux d’intérêt annuel t%.
En prenant
VF = Valeur financière
D = Dividende
D *100
t = taux de capitalisation ou taux d’intérêt, on a : VF 
t
D
Si le taux d’intérêt est exprimé pour 1 franc de capital (t= i), on a : VF 
t
NB : Le taux de capitalisation à retenir peut être celui des obligations, avec possibilité de
correction à la hausse ou à la baisse. le dividende à retenir n’est pas en général le dernier
dividende, mais une moyenne attribuée au cours des derniers exercices, une pondération étant
possible, pour donner plus de poids aux années les plus proches. Le dividende peut être brut ou
net de l’IRCM.
Exemple
La société ALPHA dont le capital est de 20 0000 0000F (action de 10 000 F) a distribué son
résultat de l’exercice N à concurrence de 30 000 000 F, en laissant 14 000 000F en réserves.
1- calculer la valeur financière de l’action et la valeur de la société (taux 12% l’an).
2- Pour les exercices N-2 et N-1, les dividendes unitaires étaient de 2000F et 2200F.
Calculer la valeur financière moyenne
Calculer la valeur financière moyenne avec pondération (Coef. = 1, 2, 3 pour N-2, N-1, N)
Solution
1-Calcul de la valeur financière
200000000 30000000
nombred ' action   20000 dividende   1500 F
10000 20000
1500 x100
VF   12500 F
12
Valeur de la société = 20.000 x 12.500 = 250.000.000
a) calcul de la valeur financière moyenne
2000  2200  1500
dividende moyen  1900
3
1900 x100
VF   15833,33F
12
b)-calcul de la valeur financière avec pondération

2000*1  2200*2  1500*3
D  1816, 66 F
1 2  3
1816, 66
VF   15138,88F
12
Signification s de la valeur financière
VF= 12.500 F signifie qu’en plaçant un capital de 12500F au taux de 12% l’an, on obtient un
intérêt annuel égal au dividende procuré par le titre (1500 F).
B- la valeur de rendement
La valeur de rendement du titre (VR) est le capital qui placé à un taux d’intérêt annuel t%
produirait une somme ou un intérêt égal au revenu global de la l’action ; on parle de capitalisation
du résultat.
NB : lorsque toutes les actions n’ont pas les mêmes droits (existence de plusieurs catégories
d’ayant droit) sur le bénéfice on doit tenir compte.
On doit éliminer du bénéfice servant au calcul, les résultats non récurrents c'est-à-dire le résultat
hors activités ordinaires.
les reports et réserves antérieurs doivent être exclus des sommes reparties au titre d’un exercice
donné puisqu’il ne s’agit pas du bénéfice de l’exercice en question.
Exemple
Une S.A.au capital de 10 000 000F (1000 action de 10 000F) a réalisée pour l’exercice N un
résultat de 8 000 000F. Le tableau d’affectation de ce bénéfice se présente comme suit, avec taux
d’intérêt statuaire de 12%.
affectations origines
Réserves légales 800 000 Résultat net 8 000 000
Réserves facultatives 4 100 000
Dividende 3 000 000
Report à nouveau 100 000
Total 8 000 000 Total 8 000 000
1- Calculer la valeur de rendement de l’action compte tenu d’un taux de capitalisation de 12,5%
2- Reprendre le calcul de la valeur de rendement en considérant qu’il existe deux catégories
d’actions :
750 actions de catégorie A libérées à 100% au 1/1/N
250 actions de catégorie B libérées de ¾ au 1/1/N, le reste n’ayant eu lieu qu’au 1/7/N.
Solution
Calcul de la VR
3000000
dividendeunitaire   3000F
1000
800000  4100000  100000
reserves paraction   5000 F
1000
Revenu par action (3 000 + 5 000) = 8 000F
8000
VR   64000 F
0,125
En plaçant 64 000 F à 12,5% on obtient un intérêt égal au revenu de l’action 8 000 F.
Calcul de la VR de l’action lorsque les titres ont des droits différents
Intérêts statutaires des actions A :750 x 10 000 X 12% = 900 000
900000
Soit paraction   1200 F
750
3*12 1*6*12
int eretstatutairedesactions  250*10000  250*10000  225000  37500  262500F
400 4*1200
262500
Soit paraction   1050F
250
Total des intérêts statutaires 900 000 + 262 500= 1 162 500F
Le reste du résultat revient à chaque action pour
8 000 000 - 1 162 500
=6837,5
1000
1200 + 6837,5
VRA =64 300
0,125
1050 + 6837,5
VRB =63 100
0,125
NB : la valeur de rendement est toujours supérieure à la valeur financière.
III- LES METHODES FONDEES SUR LE PATRIMOINE DE L’ENTITÉ

Elles mettent l’accent sur l’évaluation de l’entité en tant que patrimoine. Elles privilégient
l’utilisation des états financiers. Elles sont déterminées à partir du bilan. On obtient ainsi : l’actif
net comptable(ANC) et l’actif net corrigé (ANR)
A- détermination de l’actif net
L’actif net comptable est calculé à partir du bilan comptable sans tenir compte des informations
extracomptables. On peut le calculer de deux façons :
 ANC  actif réeldet tes  Ou  ANC  capitaux propresactif  fictif 
L’actif réel correspond aux postes représentatifs de valeur patrimoniale, c’est dire les postes
d’actif diminués des amortissements et des provisions pour dépréciation.
Le passif réel ou dettes réelles est constitué par toutes les dettes envers les tiers.
L’actif fictif correspond à des non-valeurs c'est-à-dire des éléments portés à l’actif mais qui n’ont
aucune valeur marchande : frais d’établissement (à l’exclusion des frais de recherche et
développement ayant une rentabilité sûre), charges à répartir sur plusieurs exercices, primes de
remboursement des obligations, les écarts de conversion actif.
B- détermination de l’actif net corrigé ou actif net réel
on doit apporter des corrections à l’actif net comptable étudié plus haut
ANR = ANC ± value de l’actif ± values du passif - Moins-values de l’actif
ANR = Actif net comptable ± values sur évaluation
ANR = Actif réel corrigé – passif réel corrigé ou dettes réelles corrigées.
Les termes "réserves latentes" et " plus-values" sont des synonymes ; mais en pratique, une plus-
value du passif est appelée réserves latentes. De plus on parle en général de "plus-value latentes"
ou réserves latentes qui résultent de l’application normale des prescriptions comptables et d plus-
values occultes ou réserves occultes qui résulteraient d’une mauvaise application de ces
prescriptions (idée de dissimulation volontaire ou non).
Exemple : calcul de l’actif net comptable et de l’actif net réel.
Le bilan de la Société Anonyme PHARMA se présente comme suit au 31/12/N
Actif Passif
Postes Bruts Amorti Prov. Nets Postes Net
Frais établissement 5 000 000 0 5 000 000 Capital (4 000 actions) 40 000 000
Terrain 19 000 000 0 19 000 000 Réserves 32 600 000
Constructions 13 000 000 5 000 000 8 000 000 Report à nouveau 16 000 000
Matériels 8 00 000 4 000 000 4 000 000 Prov. Perte(1) 6 000 000
Titres de participation 22 000 000 0 22 000 000 Fourn. et autres dettes 12 400 000
Marchandises 6 000 000 0 6 000 000 ECP 2 500 000
Clients et autres Créances 26 000 000 6 000 000 20 000 000
Titre de placement 18 000 000 0 18 000 000
Banque + caisse 4 500 0000 0 4 500 000
ECA 3 000 000 0 3 000 000
Total 124 500 000 15 000 000 109 500 000 Total 109 500 000
(1)Dont 3 000 000 de provisions pour pertes de change.
En vue de la détermination de l’actif net réel, on fournit les renseignements suivants :
Il existe un fond commercial évalué à 9 000 000F ; Les plus-values sur constructions s’élèvent à
8 000 000 F ; La valeur réelle du terrain est de 22 750 000F ; La provision pour dépréciation dotée
sur le client WABO pour 2 000 000 F est considère comme insuffisante. Il convient de
l’augmenter de 40% ; Dans les autres créances, une somme de 1 500 000F doit être considérée
comme définitivement irrécouvrable ; Des titres de participation comprennent entre autres :
100 actions de la société ABANDA achetée à 32 500 F et cotées actuellement à 40 700 F/action,
30 actions de la société BEA achetée à 60 000 F et dont la valeur du jour est de 59 000 F, 80
actions CALEB ayant coûté 880 000 F et dont la valeur du jour est de 10 000 F/actions.
Les titres de placement concernent 1 000 parts d’une SARL dont le capital est divisé en 10 000
parts. Son bilan se présente ainsi en 103.
Frais d’établissement 2 000 Capital 185 000
Immobilisation Corporelle 440 000 Réserves 6 000
Autres actifs 230 000 Dettes 481 000
Total 672 000 Total 672 000
Une partie de la provision pour pertes et charges évaluée à 2 000 000 F est injustifiée.
Dans les dettes fournisseurs, 7 000 000 sont évalués en devises. La cotation de ces devises permet
de situer ces dettes à 5 500 000. la mauvaise situation financière du tiré oblige la société à payer
l’effet à l’échéance. Taux IS = 33%
1-Calculer l’actif net comptable ;
2- Calculer les plus et moins-value des éléments de l’actif et des éléments du passif ;
3-Calculer l’actif net réel.
Solution
1-Calcul de l’actif net comptable (ANC)
a)-ANC = Capitaux propres-actif fictif
capital 40 000 000
réserves 32 600 000
RAN 16 000 000
ECP 2 500 000
capitaux propres 91 100 000 actif fictif (frais Ets) 5 000 000 ANC= 86 100 000
b)- ANC = Actif Réel-passif réel
actif réel 109 500 000 -5 000 000 104 500 000
passif réel 109 500 000 -91 100 000 18 400 000
ANC 86 100 000
c)- ANC = passif fictif-passif fictif
passif fictif 91 100 000
actif fictif 5 000 000
ANC 86 100 000
2-Tableau d’évaluation des valeurs et moins-values
postes Valeurs comptables Valeurs réelles Variation

+ value - value
Fonds commercial - 9 000 000 9 000000
Terrain 19 000 000 22 750 000 3 750000
Construction 8 000 000 16 000 000 8 000000
Titres de participation 22 000 000 22 710 000 710000
Client et autres 20 000 000 17 700 000 2 300 000
Titre de placement 18 000 000 18 900 000 900 000
22 360 000 2 300 000
20 060 000
Evaluation des postes du passif

postes Valeurs au bilan Valeurs réelle Variation
moins value plus value
Provision pour perte 6 000 000 4 000 000 2 000 000
Fournisseurs et autres 12 400 000 10 900 000 1 500 000
Impôt/provisoire non justifié - 660 000 660 000
660 000 3 500 000
2 840 000
7 000 000 – 1.500.000 = 1 500 000

12 400 000 – 1.500.000 = 10 900 000
2 000 000 x 33% = 660 000
3-Calcul de l’ANR
ANC 86 100 000

plus value actif 20 060 000
plus value passif 2 840 000
ANR 109 000 000
TROISIEME PARTIE : FINANCEMENT ET RESTRUCTURATION DES SOCIETES
COMMERCIALES
Le capital est un gage des créanciers sociaux. Juridiquement il est intangible et sa modification
motivée par plusieurs raisons n’est possible que par l’accomplissement de certaines formalités.
Une société peut être emmenée à accroître son capital pour financier le développement de l’entité ;
améliorer sa structure financière, son image et même la confiance des tiers.
L’augmentation de capital impose toujours une modification des statuts et est donc soumise à un
certain nombre de formalités telles que : la réunion d’une AGE qui prendra la décision à partir des
décisions faites par le CA ou l’administration générale, les formalités d’enregistrement, les
formalités de publicité, inscription et modification au RCCM.
CHAPITRE 6 : LES MODIFICATIONS DU CAPITAL

Objectif : Avant de procéder à la comptabilisation des opérations de modification du capital,
l’étudiant doit : savoir les raisons d'augmentation et de réduction du capital ; savoir les modalités
juridiques ; maîtriser les méthodes d'évaluation des titres et évaluer les titres de la société.
SECTION 1 : L’AUGMENTATION DU CAPITAL
Elle fait l’objet d’une réglementation fournie dans l’AUDSC-GIE (art 562-626). Les formes
d’augmentation de capital sont :
Par apports nouveaux Apport en numéraire
Apport en nature Double augmentation
Par conversion de créances
Sans apports nouveaux
Par incorporation de réserves
I- LES AUGMENTATIONS DE CAPITAL DANS LES S.A
A- Augmentation par apports en Numéraire
Le capital est augmenté soit par émission d’actions nouvelles, soit par la majoration de la valeur
nominale des actions existantes (art 562). Pour augmenter son capital, la société doit avoir libéré
entièrement son capital ancien (art572). L’augmentation du capital doit être réalisé dans un délai
de 3 ans à compter de l’Assemblée Générale Extraordinaire qui l’a autorisée ou décidée (art 571).
Le prix d’émission
Le prix d’émission des actions se fixe en général entre la valeur nominale de l’action (prix
plancher) et la valeur réelle de l’action avant augmentation du capital (prix plafond). La différence
entre le prix d’émission et la valeur nominale de l’action constitue une prime d’émission.
PRIX D’EMISSION=VALEUR NOMINALE + PRIME D’EMISSION
Le montant nominal doit comme à la constitution être libéré d’un quart au moins lors de la
souscription. La prime d’émission doit être intégralement libérée lors de la souscription. Elle est
considérée comme une réserve ayant pour but d’égaliser les droits des actionnaires anciens et des
actionnaires nouveaux s’ils existent lors de l’augmentation de capital de réserve.
1-Le droit préférentiel de souscription et rapport de souscription

Droit préférentiel de souscription
En cas d’augmentation du capital en numéraire, les anciens actionnaires bénéficient d’un droit de
propriété (droit préférentiel) sur les actions nouvelles en fonction de leurs actions anciennes. Ce
droit peut être utilisé ou négocié. Les souscriptions effectuées en fonction des titres anciens sont
appelées souscriptions à titre irréductible. Les actions non souscrites à titre irréductible sont
souscrites à titre réductible par les anciens actionnaires qui font la demande ou par les nouveaux.
Rapport de souscription
Afin de réaliser un partage équitable, les actions nouvelles sont reparties entre les actionnaires
selon le rapport suivant : Actions nouvelles émises/Actions anciennes = Rapport de Souscription
C’est le rapport de souscription à titre irréductible.
Pour souscrire aux actions nouvelles, il faut donc posséder des droits de souscription. Pour cela il
existe deux solutions : soit être un ancien actionnaire, soit être un nouveau actionnaire ou
actionnaire demandeur à titre réductible et acheter auprès d’un ancien les droits de souscription
qu’il n’utilise pas.
Exemple
Une S.A est constituée de 15 000 actions de 10 000F. La société décide de procéder à une
augmentation de capital par 5 000 actions de 12 000F.
La capitalisation des bulletins de souscription a permis de réaliser le tableau ci-après :
actionnaires actions anciennes actions demandées
A 1 200 400
B 6 000 3 000
C 3 000 500
D 4 800 2 000
TAF : - calculer le nombre d’action souscrite à titre irréductible ; - calculer le nombre de demande
à titre réductible ; - les souscriptions définitives ; -les demandes non satisfaits.
Solution
actions actions Souscr, à titre Demande à titre souscr, à titre Souscr, Demande non
noms anciennes demandées irréductible réduct. réduct. définitive satisfaite
A 1 200 400 400 - - 400 -
B 6 000 3 000 2 000 1 000 278 2 278 722
C 3 000 500 500 - - 500 -
D 4 800 2 000 1 600 400 222 1 822 178
15 000 5 900 4 500 1 400 500 5 000 900
Actions anciennes : 15000, Actions nouvelles 5000
RS= 5000 /15000, RS= 1/3. Il faut avoir pour les départager calculer le RS à titre réductible. Quel
est le nombre d’action qui reste : 5000-(400 +2000+500+1600)= 500
RS=500/10800= 5/108
B : aura 5/108¤6000=278 et D : aura 5/108¤ 4800= 222
Action demandée – souscription à titre irréductible – souscription à titre réductible= demande non
satisfait.
2-Évaluation des droits de souscription
Exemple :
Une S.A procède à une augmentation de capital le 2 février 2004. Le capital ancien était constitué
de 75 000 actions de 10 000. Elle émet 25000 actions nouvelles de 10 000F à libérer entièrement à
la souscription. Sachant que la valeur mathématique avant augmentation était de 16 000.
Déterminer la valeur mathématique de l’action et le droit de souscription lié à l’action
ancienne selon le point de vue de l’actionnaire ancien et celui de l’actionnaire nouveau.
Solution :
1) On a Vm avant augmentation= 16000. Lorsqu’elle n’est pas donnée on prend la VN.
Vm’ c’est-à-dire après augmentation= (75000¤16000) + (25000¤10 000)/ (75000+25000)
= 1450 000 000/ 100 000 => Vm’= 14500
On peut également déterminer la Vm’ après augmentation en utilisant le rapport de souscription.
25000/75000= 1/3
On fait 3 actions anciennes ont pour valeur 3¤1600= 48000
Une action nouvelle vaut …………………………= 10 000
Vm’= (3¤16000) + (1¤10 000) / 4 = 14 500 => Vm’= 14500
2)-Calcul de droit de souscription
DS peut s’obtenir par Vm - Vm’= 16 000 – 14 500= 15 00.
a) position du vendeur ou de l’ancien actionnaire.
1500F représente le droit que bénéficie l’actionnaire pour perte de valeur de son action qui passe
de 16000 à 14 500 après augmentation.
b) Selon l’acheteur ou du nouvel actionnaire
On pose la question suivante : Pour acquérir une action nouvelle que doit il payer ? On sait qu’il
doit payer 3 droits de souscription + une action nouvelle (son prix) pour avoir une action de valeur
14 500.
Son DS= (14500-10 000)/3 => DS=1500
En résumé DS= ( Vm’ - Pe)*RS avec Pe=prix d’émission
Comptabilisation
La comptabilisation de l’augmentation est très proche de la constitution
4615
109
1011
1012
1051
Promesse d’apport
521 ¼capital+prime d’émission
4615
Réalisation
Les appels ultérieurs sont comptabilisés comme la constitution et les droits d’enregistrement sont
calculés aussi comme à la constitution.
B- augmentation du capital par incorporation de réserve
L’opération consiste à transformer une partie ou toutes les réserves en capital. En principe toutes
les réserves peuvent être incorporées qu’elles résultent :
De la répartition du bénéfice (même la réserve légale à la condition de la reconstituer les exercices
suivants), De la réévaluation légale ou libre, De l’apport des actionnaires (primes d’émission,
d’apport).
L’augmentation de capital par incorporation de réserve peut se faire : Par distribution d’action
gratuite ou Par élévation de la valeur nominale
Valeur du droit préférentiel d’attribution attachée à une action ancienne = VM - VM’
Le rapport d’attribution =Action nouvelles émises/ Action anciennes
On peut calculer le droit d’attribution en se plaçant du point de vue de l’actionnaire ancien, du
nouvel actionnaire ou à partir de la formule générale.
Exemple
La S.A NAWA dont le capital se divise en 120 000 actions de 10 000 décide d’incorporer
200 000 000F de réserves au capital en créant 20 000 actions gratuites. La VM de l’action
ancienne s’élevait à 17 955F.
Déterminer le DA de trois façons
Solution
Première façon : Suivant la position de l’actionnaire ancien
Actif net= 120 000 ¤ 17 955= 2 154 600 000
L’incorporation des réserves valeur 0 (20 000 actions nouvelles)
Actif net après = 2 154 600 000
VM’ = 2 154 600 000/140 000 = 15 390 DA=VM – VM’=17 955 – 15 390=2 565
Deuxième façon : Suivant la position du nouvel actionnaire.
On dira pour avoir une nouvelle action dont la VM vaut 15 390F il lui faut payer des droits
d’attribution. Pour cela on détermine le rapport d’attribution (RA)
RA=20 000/120 000 = 1/6 soit 6 actions anciennes pour une nouvelle action.
D’où le DA= VM’ ¤ RA (rapport d’attribution) DA=15 390 ¤ 1/6 => DA=2565
En conclusion DA= Vm ¤ RA
Troisième façon : Suivant la formule générale

Le DA est égale à : (actions nouvelles/actions total) ¤ VM;
DA= (20 000/140 000) ¤ 17955 => DA=2565
Comptabilisation
Les droits d’enregistrement sont calculés au taux dégressif sans tenir compte du capital ancien.
Exemple
Le capital d’une S.A de 10 000 000 est divisé en 500 actions de 20 000. La société procède à une
augmentation de capital de 4 000 000 par prélèvement sur les réserves facultatives.
Déterminer le nombre d’actions créées ;
Déterminer le montant du droit d’attribution ;
Passer les écritures d’augmentation du capital.
Solution :
Nombre d’actions créées : 4 000 000 / 20 000 = 200 actions
Vm avant l’augmentation = 20 000
Total des actions 200+500=700 actions
1181 4 000 000
1013 4 000 000
C- Double augmentation du capital

Parfois les entités combinent les deux types d’augmentations de capital :
Cette double augmentation de capital est menée soit successivement, soit simultanément. On peut
donc les réaliser de 3 manières différentes :
-Par incorporation de réserve puis par apport de numéraire ;
-Par apport de numéraire puis par incorporation de réserve ;
-Et enfin simultanément.
Exemple
Une SA dont le capital est divisé en 120 000 actions de 10 000 entièrement libéré décide de porter son
capital à 2 milliards par :
-Incorporation de 200 000 000 de réserves libre et création de 20 000 actions gratuites ;
-Emission de 60 000 actions de numéraire au prix de 10 500.
La Valeur mathématique de l’action avant augmentation était de 17 955.
1) Déterminer la valeur théorique des droits d’attribution et des droits de souscription dans les
hypothèses suivantes :
a) Augmentation successive avec émission d’action de numéraire puis émission d’actions gratuites.
b) Augmentation successive avec émission d’actions gratuites puis émission d’action de numéraire.
c) Augmentation simultanée.
2) Passer les écritures d’augmentation sachant que les actions ont été libérées de moitié (cas de
l’augmentation simultanée).
Solution
1-Déterminer la valeur théorique des droits d’attribution et des droits de souscription dans les hypothèses
suivantes
a)- Emission d’action de numéraire puis d’émission d’action gratuite
Éléments Avant Apports de Après apports de Après double
augmentation numéraire numéraire augmentation
Nombre d’action 120 000 60 000 180 000 200 000
Valeur réelle unitaire 17 955 - 15 4703 13 923
Prix d’émission - 10 500 - -
Montant 2 154 600 000 630 000 000 2 784 600 000 2 784 600 000
Analyse de l’apport en numéraire
- Montant du droit de souscription : 17 955 - 15 470 = 2 485F
- Parité : 60 000 / 120 000 = 1/2, deux actions anciennes pour une nouvelle
- Nombre de DS pour une action nouvelle : 2
Pour acquérir 1 actions nouvelle valant 15 470 F , il faut : (1 * 10 500) + (2 * 2 485) = 15 470 F
Analyse de l’incorporation de réserves
Montant du Droit d’attribution = 15 470 – 13 923 = 1 547 F
Parité : 20 000/180 000= 1/9 neuf actions anciennes pour une gratuite
Nombre de droit d’attribution pour une action gratuite : 9
3
(2 154 600 000 + 630 000 000 )/180 000 = 15 470
Valeur du DA à partir de la valeur réelle après incorp. de réserves : 13 923 / 9 = 1 547 F
Vérification : DA+DS = VMav - VMap = 1 547 + 2 485 = 2 565 + 1 467 = 4 032F
b)-Incorporation des Réserves suivi d’une augmentation en numéraire
Éléments Avant Après incorporation Apports Après double
augmentation de réserves de numéraire augmentation
Nombre d’action 120 000 120 000 + 20 000 60 000 200 000
=140 000
Valeur réelle unitaire 17 955 15 390 - 13 923
Prix d’émission 10 500
Montant 2 154 600 000 2 154 600 000 630 000 000 2 784 600 000
Analyse de l’incorporation de réserves
Montant du Droit d’attribution = 17 955 – 15 390 =2 565F
Parité : 20 000/120 000= 1/6 six actions anciennes pour gratuite
Nombre de droit d’attribution pour une action gratuite : six
Valeur du DA à partir de la valeur réelle après incorp. de réserves : 15 390 / 6 = 2 565 F
Analyse de l’apport en numéraire
- Prime d’émission : (10 500 -10 000)* 60 000 = 30 000 000F
- Montant du droit de souscription : 15 390 – 13 923 = 1 467F
- Parité : 60 000 / 140 000 = 3/7, sept action avant apport pour trois nouvelles
- Nombre de DS : 7
Pour acquérir 3 actions nouvelles valant 41 769 F , il faut : (3 * 10 500) + (7 * 1 467) = 41 769 F
Vérification : DA+DS = VMav - VMap = 17 955 – 13 923 = 2 565 + 1 467 = 4 032F
c)- Simultanée
Il faut passer de 120 000 titres d’une valeur de 17 955 à 200 000 titres valant 13 923F
Montant du DA et DS : 17 955 – 13 923= 4 032F
Il faut raisonner par rapport aux actions nouvelles pour déterminer la valeur du DA et celle du DS
Il faut 120 000 DS pour 60 000 actions nouvelles.
Donc deux DS pour une action nouvelle, d’où ; 2DS + 10 500= 13 923F
DS= 1 711,5F
Montant du DA 120 000 DA pour 20 000 actions gratuites
Six DA= 13 923 DA= 2 320,5F
Vérification : DA+DS = VMav - VMap = 2 320,5 + 1 711,5= 17 955 – 13 923 = 4 032F
Tableau comparatif des valeurs dans les 3 hypothèses :
DA DS TOTAL
H1 1547 2485 4032
H2 2565 1467 4032
H3 2320.5 1711.5 4032
2) Les écritures d’augmentation (cas de l’augmentation simultanée)
4615 315 000 000
109 315 000 000
118 200 000 000
1013 200 000 000
1012 315 000 000
1051 30 000 000
1011 315 000 000
521 315 000 000

4615 315 000 000
D- augmentation du capital par apport en nature
L’AGE des actionnaires peut autoriser une augmentation de capital par apport en nature même si
le capital ancien n’est pas intégralement libéré. Les apports doivent être totalement libérés à la
souscription, un commissaire aux apports évalue la valeur des biens apportés. Il n’existe pas de
droit préférentiel pour les actionnaires anciens.
Les enregistrements comptables ressemblent à ceux de la constitution de la société avec la
possibilité de constater une prime d’émission appelée prime d’apport lorsque la valeur de l’action
nouvelle est > à sa VN. La valeur d’émission est en générale une Valeur moyenne boursière ou
Valeur mathématique.
Exemple
Une SA au capital de 50 millions divisé en 5000 actions de 10 000 décide d’augmenter son capital
par apport d’un bâtiment industriel évalué à 20 000 000F par émission d’action de VN = 10 000F,
émises à 40 000f le 08 Mars.
1) Calculer le nombre d’actions nouvelles et les modalités de l’augmentation de capital.
2) Présenter les écritures d’augmentation dans le journal de cette société.
Solution :
Valeur du bâtiment = 20 000 000 Prix de l’action = 40 000
Actions nouvelles = 20 000 000/40 000= 500 actions
Les modalités de l’augmentation du capital
-Montant de l’augmentation du capital 10 000 ¤ 500 =5 000 000
-Le montant de la prime d’apport (30 000 ¤ 500) = 15 000 000
2) Ecritures d’augmentation
4611 20 000 000
1012 15 000 000
1052 5 000 000
231 20 000 000

4611 20 000 000
E- cas de l’augmentation du capital par conversion des dettes
L’opération consiste à une incorporation de dette dans le capital qui a les effets suivants :
Le créancier de la société devient actionnaire ; La dette qui doit être exigible. La dette exigible est
soldée. Sur le plan juridique, cette opération est traitée comme un apport nouveau. Les actions
nouvelles sont généralement émises à une valeur inférieur à la valeur réelle des titres afin de
rendre attractive l’opération pour le créancier. Même si les anciens actionnaires sont lésés, il n’y a
pas de droit préférentiel de souscription. La prime d’émission appelée prime de conversion est la
différence entre la valeur d’émission et la valeur nominale.
Exemple :
Une SA au capital de 2500 actions de 10 000, valeur réelle 17 500F a des difficultés de trésorerie.
La dette de son fournisseur principal de 9 000 000F accepte de convertir sa créance en action. Les
actions sont émises à 15 000F. Par ailleurs sur la même base, une dette de 12 000 000F en compte
courant vis-à-vis d’un actionnaire est aussi incorporée au capital. L’opération est réalisée le 27
Mai.
Solution :
Actions nouvelles = (9 000 000+ 12 000 000)/15 000 = 1400 actions
Augmentation du capital 1400 ¤ 10 000 =14 000 000
Prime de couverture = 5000 ¤ 1400 = 7 000 000
21 000 000
Enregistrement
4618 21 000 000
1012 14 000 000
1054 7 000 000
4011 9 000 000
4621 12 000 000
4618 21 000 000
II--AUGMENTATION DANS LES SARL
La décision d’augmentation est prise par l’assemblée des associés pour les augmentations par
apports nouveaux, la majorité est le 3/4 des parts sociales. Pour les augmentations par
incorporation des réserves et bénéfices, la majorité est la moitié des parts sociales. En cas
d’augmentation en nature, un Commissaire aux apports doit être désigné par les associés. Comme
à la constitution tous les apports sont entièrement libérés lors de l’augmentation du capital.
Bien que le droit préférentiel de souscription ne soit pas expressément reconnu aux SARL,
les textes de l’OHADA par contre ne l’interdisent pas. Par conséquent il peut être prévu par les
statuts. Ainsi l’AGE des associés peut définir un droit de souscription ou un droit d’attribution,
pour le DA qui contrairement à ceux remis par les SA, ne sont pas représentés par les titres
négociables.
Les écritures sont identiques à celles des SA, moins dans le cas des augmentations en numéraire et
en nature, un compte est ouvert au compte de chaque associé si le nombre d’associé n’est pas trop
important.
III-AUGMENTATION DU CAPITAL DANS LES SNC
Les augmentations du capital peuvent être réalisées dans les SNC. Elle ne peut accroître les
capitales qu’avec l’accord unanime de tous les membres. Les réserves étant rares dans ces
sociétés, on rencontre le plus souvent les augmentations par apport. Les titres sont généralement
émis à leur valeur réelle. Les écritures comptables sont identiques à celles de la constitution des
SNC.
SECTION 2 : REDUCTION DU CAPITAL
La réduction du capital est sa diminution soit par remboursement, soit par réduction de la valeur nominale
des actions, soit par diminution du nombre des actions. La réduction ne peut conduire à un montant de
capital inférieur au minimum légal.
I- REDUCTION DU CAPITAL PAR APUREMENT DES PERTES
La réduction peut s’opérer soit en diminuant la VN de l’action ou de la part soit en diminuant le nombre
d’action.
L’écriture est la suivante :
101 Montant de la perte annulée
129/1309/139
1058 Si le montant de la perte est inférieur au capital à
réduire
1er cas : le montant de la réduction est égal au montant de la perte

Exemple : les comptes de capitaux propres d’une SARL se présentent ainsi au 31/12/N : Capital social
4 000 000F (4 000 parts de 10 000F) ; Réserve légale : 7 500 000 F ; RAN débiteur : 18 450 000 F (perte
des exercices N-2 ; N-1 et N. ; réserves statutaires : 12 250 000 F ; réserves facultatives : 14 800 000 F.
Afin d’assainir la situation financière, l’AGE des associés a décidé le 1/2/N+1 d’amortir les pertes par
imputation sur les réserves facultatives (3 450 000 F) et par réduction du capital social 15 000 000F.
Passer les écritures d’apurement des pertes
Calculer les nouvelles valeurs du capital et le nombre d’actions après réduction en
considérant que la société a opté pour la réduction du nombre de titres.
Solution :
1)- Les écritures d’apurement des pertes
1/2/N+1
1181 Réserve facultatives 3 450 000
129 RAN 18 450 000
Apurement des pertes suivant décision AG
2)- Calcul des nouvelles valeurs du capital et le nombre d’actions après réduction en
considérant que la société a opté pour la réduction du nombre de titres
Valeur du capital : 40 000 000 – 15 000 000 = 25 000 000
Nombre d’action après réduction
15000000 X 100
Pourcentage de réduction est de :  37,5%
40000000
4000 X 37,5 25000000
4000 -  2500 ou  2500
100 10000
2ème cas : le montant de la réduction est supérieur au montant de la perte
Exemple :Dans le passif d’une SA au 1er avril on lit : Capital : 10 000 000 F; Réserve légale : 18 00 000 F;
Réserve facultative : 2 000 000 F; RAN : 14 00 000 F.
La société décide de réduire le capital d’un montant de 1 600 000F pour annuler la perte.
Présenter l’écriture de réduction.
Solution
1013 Capital 1 600 000
129 RAN 1 400 000
1058 Autres primes 200 000
Apurement des pertes
II-REDUCTION PAR REMBOURSEMENT DU CAPITAL

L’analyse comptable ne varie pas en fonction de la modalité de réduction
103 Montant de la perte annulée
4619
1058 Si le montant de la perte est inférieur au capital à réduire
Décision de réduction du capital
4619
521/571/531
Remboursement effectif aux associés
1er cas : les actions sont entièrement libérées
Une SA au capital de 50 000 000 entièrement libéré de 5000 actions décide de réduire son capital de moitié
le 5 juin. Le remboursement se fait par chèque bancaire.
Passer les écritures correspondantes
Quel est le montant remboursé sur chaque action
Solution : capital = 50 000 000 ; VN= 10 000 ; Réduction = 50 000 000 / 2= 25 000 000
Valeur nette remboursée sur chaque action = 25 000 000/5000= 5 000F.
1013 Capital soucrit app. V 25 000 000

4619 Associé capital à rembourser 25 000 000
Décision AG
521 Banque 25 000 000
Remboursement aux associés
2ème cas : les actions sont partiellement libérées

Dans ce cas la réduction portera sur le montant du capital non libéré. Si le montant de la réduction dépasse
la fraction non libéré, c’est le solde qui sera remboursé aux associés.
Exemple : Une SA au capital social de 10 000 actions de 10 000 F, décide de réduire son capital à
60 000 000F le 2 janvier ; les actions sont libérés de 3/4.
Passer les écritures liées à cette opération.
Solution :
Montant de la réduction 100 000 000 F à 60 000 000 = 40 000 000 ;
Fraction non libéré (100 000 000)1/4= 25 000 000
Montant à restituer (40 000 000 – 25 000 000) = 15 000 000
Ecritures :
467 Actionnaire restant dû 25 000 000

Constatation capital non appelé
1011 Capital souscrit non app. 25 000 000
1013 Capital souscrit app. versée non amort. 15 000 000
4619 Associé capital à rembourser Banque 15 000 000
467 Actionnaire restant dû 25 000 000
Décision de réduction du capital et annulation des engagements
521 Banque 15 000 000
Remboursement aux associés
III- LE RACHAT DES ACTIONS PROPRES PAR LES SA.
L’AGE qui décide d’une modification du capital non motivée par les pertes peut autoriser
d’acquérir un nombre déterminé d’actions dans le but de les annuler.
Pour l’analyse comptable, deux situations peuvent se présenter :
1er cas : le rachat est fait à un prix inférieur a la valeur nominale
5021 Actions propres
483/5… Associés, op. faites en commun / trésorerie Prix d’achat
Rachat des titres
1013 Capital souscrit app. versée non amort. VN global
4619 Associé capital à rembourser
Décision de réduction du capital et annulation des engag.
5021 Actions propres Prix d’achat
7782 Gains sur risque financier sur op. financière Boni
Annulation des actions rachetées
er
2 cas : le rachat est fait a un prix supérieur a la valeur nominale
483/5… Associés, op. faites en commun / trésorerie Prix d’achat
Rachat des titres
1013 Capital souscrit app. versée non amort. VN global
Décision de réduction du capital et annulation des engag.
6782 Pertes sur risque financier sur op. financière Mali Prix d’achat
Exemple
Une SA au capital de 28 000 000 F divisé en 28 000 actions de valeur nominale de 10 000F, décide en AG
du 6/5/N de la réduction de ce capital de 3 000 000 F par rachat de titres propres.
Le 10/5/N, 170 actions sont rachetées au prix de 8 500 F
Le 15/5/N, 130 actions sont rachetées au prix de 9 200 F
Les frais de rachat prélevés le 16/5/N par la banque chargée des opérations s’élèvent à 5% du prix de
rachat, TVA en sus,
Le 25/5/N, les actions rachetées sont annulées.
Passer les écritures relatives à ces opérations
Reprendre les écritures relatives à ces opérations en considérant que :
- Toutes les 300 actions ont été achetées le 15/5/N au prix de 12 500F l’
- La décision de réduction n’est pas constatée
Solution
1)-
Prix d’achat du 10/5/N, 170 actions sont rachetées au prix de 8 500 F = 1 445 000 F
Prix d’achat du 15/5/N, 130 actions sont rachetées au prix de 9 200 F = 1 196 000 F
Total = 2 641 000 F
Frais d’achat HT : 2 641 000 X 5% = 132 050 F
TVA sur frais : 132 050 X 19,25% = 25 420 F
Valeur de la réduction : 300 X 10 000 = 3 000 000F
Gains sur opération : 3 000 000 – 2 641 000 F= 359 000 F
Comptabilisation
6/5/N
1013 Capital souscrit app. versée non amort. 3 000 000
Constatation du capital à rembourser
10/5/N
5021 Actions propres 1 445 000
521 Banque 1 445 000
Rachat des 170 titres
15/5/N
521 Banque 1 196 000
16/5/N
6311 Frais d’achat 132 050
4454 TVA 25 420
521 Banque 157 470
Constatation des frais
20/5/N
7782 Gains sur risque financier sur op. financière 359 000
2)-
Prix d’achat : 300 X 12 500 F = 3 750 000 F
Frais d’achat HT : 3 750 000 X 5% = 187 500 F
TVA sur frais : 187 500 X 19,25% = 36 093 F
Perte sur opération : 3 750 000 – 3 000 000 F= 750 000 F
Comptabilisation
15/5/N
521 Banque 3 750 000
16/5/N
6311 Frais d’achat 187 500
4454 TVA 36 093
521 Banque 223 593
Constatation des frais
20/5/N
6782 750 000
SECTION 3- AMORTISSEMENT DU CAPITAL
L'amortissement du capital est l'opération par laquelle la société rembourse aux actionnaires tout ou partie
du montant nominal de leurs actions, à titre d'avance sur le produit de la liquidation future de la société. Les
actions qui peuvent alors être intégralement ou partiellement amorties sont échangées par actions appelées
actions de jouissance. (L’action de jouissance perd le droit au remboursement futur du capital, le droit à
l’intérêt statutaire mais conserve le droit au vote, au superdividende et au bonis de liquidation en cas de
dissolution).
I- GENERALITE
Le tableau ci-dessous compare les effets de la réduction et de l'amortissement du capital sur la valeur du
capital, la trésorerie et les droits des associés.
Réduction du capital amortissement du capital
Valeur du capital social diminution inchangée
Trésorerie Appauvrissement de la trésorerie si la Appauvrissement de la trésorerie
réduction se fait par remboursement
Droit des associés Diminution de la valeur à concurrence de la Maintenus intacts, sauf perte du droit à l’intérêt
valeur des actions concernées statutaire et du remboursement du montant concerné
ANALYSE COMPTABLE
Il s’analyse en 4 étapes
1ère étape
1013
4619
Décision d’amortissement
2ième étape
4619
831 Frais
521
Remboursement effectif
3ième étape
11…/131
1031
Reconstitution du capital
4ième étape
101
1013
1014
Mise en évidence du capital amorti
Exemple
Une SA dont le capital est de 100 000 000 F (actions de 10 000F), décide de l’amortir du quart.
L’opération est assurée par ECOBANK. Commissions 500 000 F. passer les écritures relatives à
cette opération sachant que l’extrait du compte 11.. Réserves présente un solde de 50 000 000F.
Solution
1ère étape
1013 25 000 000
4619 25 000 000
Suivant décision de l’AGE
2ième étape
4619 25 000 000
831 500 000
521 25 500 000
Suivant avis de débit
3ième étape
11 25 000 000
1031 25 000 000
Reconstitution du capital
4ième étape
101 100 000 000
1013 75 000 000
1014 25 000 000
Mise en évidence du capital amorti
II-RECONVERSION DES ACTIONS AMORTIES EN ACTIONS DE CAPITAL

L’AG peut décider de reconvertir les actions intégralement ou partiellement amorties en actions de capital.
Cette reconversion est réalisée : Soit par prélèvement obligatoire sur la part des bénéfices
Soit par reversement en numéraire à la société par les actionnaires du montant amorti de leurs actions.
Les schémas d’écritures sont les suivants :
En cas de prélèvement sur les bénéfices
1014
1013
Conversion des actions amorties en actions De capital
1188
1181
Transformation de la réserve spéciale en réserves ordinaires
En cas de versement par les actionnaires
521
1188
Versement par les actionnaires
1014
1013
Reconversion
3ième étape
1188
1181
Annulation de la réserve spéciale
CHAPITRE 7 : LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES
Pour augmenter ses possibilités financières, une société peut procéder à une augmentation du capital en
numéraire ou émettre un emprunt obligataire.
SECTION 1 : GENERALITES
Les obligations sont des titres négociables qui dans une même émission, confèrent les mêmes droits de
créance pour une même valeur nominale (art. 779 AUSCGIE).
I- Emission, forme des obligations
L’émission des obligations est réservée essentiellement à la SA ou au GIE constituées en de SA,
ayant deux années d’existence et qui ont établi deux bilans régulièrement approuvés par les
actionnaires (art. 780 AUSCGIE). L’émission est interdite aux sociétés dont le capital n’est pas
entièrement libéré (art. 781 AUSCGIE).
Les emprunts peuvent être indivis, obligataires ou participatifs, mais, ils ont des caractéristiques
communes.
Emprunts Indivis : sont des sommes d’argent avancées en bloc à la société (emprunteur) par une personne
morale ou pas (le prêteur). Toutefois un seul emprunt peut faire intervenir plusieurs prêteurs soit par soucis
de partager les risques soit à cause de son montant suffisamment élevé. Dans ce cas l’ensemble des prêteurs
d’un même emprunt forme un pool ayant à sa tête un chef appelé chef de pool.
L’emprunt obligataire : est un emprunt, à long terme et d’un montant important, émis par les grandes
sociétés, par l’Etat ou par les collectivités locales. Il est divisé en des titres de valeur nominale égale,
appelés « obligations » et souscrit par un grand nombre de préteurs, « les obligataires ». Il est un titre
négociable et peut être coté en bourse.
Les emprunts participatifs : Les emprunts participatifs sont caractérisés par le fait que le prêteur reçoit de
l’emprunteur le remboursement des sommes avancées ainsi que les intérêts sur ces sommes. Mais en plus
de cela le prêteur a droit à une quote-part des bénéfices et éventuellement à une prime sous forme d’un
intérêt supplémentaire variant suivant les bénéfices réalisés par la société.
Les typologies des emprunts obligataires
Les obligations peuvent être ordinaires, participantes, convertibles en action et changeables contre les
actions, indexées et à coupon zéro.
Les obligations ordinaires : elles sont subdivisées en obligation au pair et en obligation à la prime.
Les obligations participantes : elles reçoivent un intérêt supplémentaire ou une prime de remboursement
ou les deux déterminées en fonction des résultats de l’entité.
Les obligations convertibles en action : les obligations sont convertibles en action au gré du titulaire dans
les conditions et sur les bases fixées par les contrats d’émissions de l’emprunt.
Les obligations indexées : l’intérêt ou la valeur de remboursement ou les deux à la fois varient suivant
l’indice déterminé en relation directe avec l’objet de la société.
Les obligations à coupons zéro : elles sont caractérisées par l’absence de versement d’intérêt au cours de
la vie de l’obligation et un prix de remboursement important à la fin de la période.
Les obligations à fenêtres : elles possèdent une faculté de remboursement anticipé avec des pénalités
dégressives dans le temps.
II- les caractéristiques des emprunts obligataires

A- les éléments de l’emprunt
Les éléments suivants caractérisent un emprunt obligatoire :
Valeur nominale : c’est la quote-part de l’emprunt servant de référence pour le calcul des intérêts. Le
montant de la valeur nominale est fixé librement par la société émettrice.
Nombre d’obligation : il est déterminé par la société émettrice et est fonction du rapport
Montant de l’emprunt
valeur nominale (si remboursement au pair) ou au prix de remboursement de l’obligation
Taux d’intérêt : il est fixe ou variable et est appliqué à la valeur nominale. Le montant de l’intérêt versé
annuellement s’appelle « coupon », c’est le revenu de l’obligation.
Prix d’émission : il représente le prix à verser par le souscripteur au moment de l’émission, il peut être
égal à la valeur nominale (emprunt au pair) ou inférieur à la valeur nominale.
Prime d’émission : valeur nominale de l’obligation – prix d’émission de l’obligation.
Prix de remboursement : c’est le prix remboursé par l’émetteur au souscripteur. Il peut être au minimum,
égal à la valeur nominale (remboursement au pair) ou supérieur à la valeur nominale. Il détermine le
montant de l’emprunt (prix de remboursement X nombre d’obligation).
Prime de remboursement : elle constitue le supplément payé par la société émettrice. Son montant est
égal à la différence : prix de remboursement – valeur nominale
Double prime : elle est égale au cumul des deux primes suivantes :
Prime d’émission + Prime de remboursement
Ou encore
Prix de remboursement - Prix d’émission
Le service de l’emprunt : est l’ensemble des sommes que la société doit dépenser chaque année pour le
paiement des intérêts courus et pour l’amortissement du capital. Le tableau d’amortissement d’un emprunt
contient toutes ces infos.
B- les conditions de remboursement de l’emprunt
Remboursement des emprunts
Le remboursement des emprunts se fait soit progressivement pendant toute la durée, soit à la fin de celle-ci.
Un tableau de remboursement est élaboré pour chaque emprunt ; il est un état contenant les infos relatives
au montant de l’emprunt à celui de la dette après chaque remboursement et les sommes à débourser à la fin
de chaque période de remboursement.
Les garanties de remboursement
Un emprunt peut être assorti d’une garantie réelle ou personnelle. La garantie personnelle est un contrat par
lequel une personne s’engage envers un créancier à se substituer à son débiteur en cas de défaillance de ce
dernier. La garantie réelle relève d’un contrat par lequel un débiteur donne pouvoir à son créancier de
procéder à la vente d’un bien meuble ou immeuble lui appartenant au cas où il devient insolvable. Les
garanties assortissant un emprunt le classent en emprunt ordinaire, en emprunt privilégié ou en emprunt
concordataire.
- Emprunt Ordinaire classe le prêteur dans la catégorie des créanciers chirographaire car la dette est
classique et ne confère au créancier aucune garantie spéciale.
- L’emprunt privilégié est assorti d’une garantie qui peut être une hypothèque ou un nantissement d’un
élément de l’actif immobilisé de l’emprunteur. L’emprunt peut aussi être privilégié suite à certaines
dispositions contenues dans un texte réglementaire ayant ordonné son émission.
- L’emprunt concordataire découle des clauses d’un concordat obtenu par une société en cessation de
paiement. Les intérêts d’un tel emprunt sont généralement variables donc fonction des bénéfices ultérieurs
réalisés par l’emprunteur.
Assemblée générale des obligataires
L’obligataire a un droit à la délivrance d’un titre et à l’intérêt dû sur la valeur de celui-ci. Il a droit aux
termes fixés pour la durée de l’emprunt, au remboursement intégral du montant nominal de l’obligation. Ils
peuvent se réunir en assemblée à toutes époques convoquées par le représentant de la masse des
obligataires ou le cas échéant par le conseil d’administration, l’administrateur général, le liquidataire ou un
mandataire de justice dans les mêmes conditions que l’assemblée des actionnaires.
SECTION 2 : MECANISMES COMPTABLE D’EMISSION D’EMPRUNTS-OBLIGATIONS
I-GENERALITES
L’émission de l’emprunt obligataire
Il se déroule en trois phases :
47131 Obligataires-obligations à placer
1611 Emprunt obligataires ordinaires
Ouverture de la souscription
47132 Obligataires, comptes de souscription
47131 Obligataires-obligations à placer
Souscription de l’emprunt
521 Banque
6316 Frais d’émission d’emprunts
47132 Obligataires, comptes de souscription
Versement des fonds
La comptabilisation du service de l’emprunt
1611 Emprunts obligataires ordinaires
6711 Charges d’intérêts
521 Banque
Paiement des intérêts et des obligations à rembourser
A la clôture de l’exercice
6711 Intérêts des emprunts obligataires
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires
Enregistrement de la prime de remboursement des obligations à l’échéance
6714 Primes de remboursement des obligations
1661 Intérêts courus sur emprunts obligataires
Le remboursement des obligations peut s’effectuer :

-Par amortissement constant des titres sur la durée de vie de l’emprunt : en ce moment le nombre
d’obligations à rembourser chaque année = nombre d’obligation/ durée de l’emprunt
-Soit en une seule fois à l’expiration de la durée (c’est le remboursement in fine)
-Par annuité constante sur la durée de vie, nous devons nous référer à la table financière ou à la formule
suivante pour déterminer l’annuité constante :
i
a = N.V [ ]
1   i   n
Avec a = annuité constante d’amortissement ;
V : valeur nominale
N= nombre d’obligation à rembourser ;
i= le taux d’intérêt
n= durée de l’emprunt
NB : S’il y a une différence entre la valeur nominale et la valeur de remboursement, il faut recalculer le
taux d’intérêt sur la valeur de remboursement comme suit :
i= coupon*100/valeur de remboursement.
Ce taux sera retenu pour déterminer la valeur de l’annuité constante de remboursement.
Le coupon correspond au revenu minimum de l’obligation, il est ainsi calculé :
Coupon = valeur nominale*taux d’intérêt nominal
Le nombre de titre amorti lors de la 1ère année est déterminé comme suit :
Annuité de remboursement – Coupon total payé
Valeur unitaire de remboursement
Le nombre de titre amorti à partir de la 2è année sera calculé par application de la progression géométrique
au taux de 1+i (taux d’intérêt) éventuellement corrigé si la valeur de remboursement est différente de la
valeur nominale
Exemple 1 : emprunt obligataire avec prime de remboursement (remboursement par
amortissement constant)
Le 1er janvier 2018, une société a émis un emprunt obligataire aux conditions suivantes :
Nombre d’obligations émises : 10 000, valeur nominale : 5 000F, prix d’émission : 4 900F, prix de
remboursement : 5 100F ; taux d’intérêt : 5% ; modalité de remboursement amortissement :
amortissement constant sur 4 ans ; frais d’émissions : 750 000F ; dates des échéances : 31
décembre des années 2018, 2019, 2020, et 2021. Passer les écritures
Solution :
1-écritures de souscription et de réception de fonds au 01/01/2018
01/01/2018
47131 Obligataires-obligations à placer 49 000 000
1611 Emprunt obligataires ordinaires 49 000 000
47132 Obligataires, comptes de souscription 49 000 000

521 Banque 49 000 000
6316 Frais d’émission d’emprunts 750 000
521 Banque 750 000
Versement des fonds
NB : Il est possible de regrouper les écritures d’émission et de libération.
01/01/2018
521 Banque 49 000 000
6316 Frais d’émission d’emprunts 750 000
521 Banque 750 000
Emission de 10 000 obligations à 4 900 et paiement des frais
2- écritures au 31/12/2018
Tableau d’amortissement de l’emprunt
nombres Amortissement
Exercices d'obligations charges d'intérêt nombres d'obligations valeur annuités versées
N 10 000 5 000 000 2 500 12 750 000 17 750 000
N+1 7 500 3 750 000 2 500 12 750 000 16 500 000
N+2 5 000 2 500 000 2 500 12 750 000 15 250 000
N+3 2 500 1 250 000 2 500 12 750 000 14 000 000
12 500 000 10 000 51 000 000 63 500 000
Coupon intérêt=10 000 x 5%=500
10000/4=2500
2500 x 5100=12 750 000
12 750 000+5 000 000 = 17 750 000
Tableau de paiement des primes de remboursement
Primes de remboursement des obligations à payer : 10 000 x (5100 – 4900) = 2 000 000
Exercices Primes de remboursement à payer
N (5100 – 4900) x 2500 =500 000
N+1 (5100 – 4900) x 2500 =500 000
N+2 (5100 – 4900) x 2500 =500 000
N+3 (5100 – 4900) x 2500 =500 000
Total = 2 000 000
Règlement de la première annuité

31/12/2018
1611 Emprunts obligataires ordinaires 12 250 000(1)
6711 Charges d’intérêts 5 000 000
6714 Prime de remboursement des obligations 500 000
521 Banque 17 750 000
Paiement de la première annuité
(1)
= 12 750 000 – 500 000
A la clôture de l’exercice N+1
31/12/2019
1611 Emprunts obligataires ordinaires 12 250 000(1)
6714 Prime de remboursement des obligations 500 000
521 Banque 16 500 000
Paiement de la deuxième annuité
Exemple 2 : emprunt obligataire avec prime de remboursement (remboursement in fine)
Une entité a émis un emprunt obligataire le 01/01/2018 pour un montant de 50 000 000F (5000
obligations de valeur nominale 10 000 F au prix d’émission de 9 500F) remboursable in fine le
31/12/2021 à 10 500F par obligation. Les intérêts, payables à terme échu le 31/12 de chaque
année, sont calculés au taux annuel de 6%.
Présenter le tableau d’amortissement et enregistrer les écritures
Solution
Tableau d’amortissement de l’emprunt
nombres Amortissement
Exercices d'obligations charges d'intérêt nombres d'obligations valeur annuités versées
31/12/N 5 000 3 000 000 3 000 000
31/12/N+1 5 000 3 000 000 3 000 000
31/12/N+2 5 000 3 000 000 3 000 000
31/12/N+3 5 000 3 000 000 3 000 000
31/12/N+4 5 000 3 000 000 5 000 52 500 000 55 500 000
15 000 000 52 500 000 67 500 000
Coupon intérêt=10 000 x 6%=600
600 x 5000=3 000 000
5000 x 10 500 = 52 500 000
3 000 000 + 52 500 000 = 55 500 000
Souscription et réception des fonds
01/01/2018
47131 Obligataires-obligations à placer (5000 x 9500) 47 500 000

521 Banque 47 500 000
Versement des fonds
Tableau de rattachement des primes de remboursement

Primes de remboursement des obligations à payer : 5 000 x (10 500 – 9 500) = 5 000 000
Exercices Primes de remboursement à payer
N 5 000 000 x 3 000 000 /15 000 000 =1 000 000
N+1 5 000 000 x 3 000 000 /15 000 000 =1 000 000
N+2 5 000 000 x 3 000 000 /15 000 000 =1 000 000
N+3 5 000 000 x 3 000 000 /15 000 000 =1 000 000
Total = 5 000 000
Règlement de la première annuité
31/12/2018
521 Banque 3 000 000
Paiement de la première annuité
Rattachement de la première prime de remboursement
31/12/2019
6714 Prime de remboursement des obligations 1 000 000
521 Banque 1 000 000
Rattachement de la première prime de remboursement
II- CAS PARTICULIERS
Exemple : emprunt obligataire convertible en actions
Une entité émet, le 01/01/2018, 25 000 obligations de 15 000F convertibles en actions à chaque
date anniversaire de l’émission à partir de 2 ans ou remboursables en numéraire au terme de 6 ans.
Les obligations sont émises à 13 000F. Elles sont totalement souscrites le même jour en prise
ferme par des fonds d’investissement. Le rapport d’échange se fait sur la base de quatre
obligations de valeur nominale 10 000 f contre trois actions. Le 01/01/2020, les porteurs de 4 000
obligations demandent leur conversion en actions et aucune obligation n’a été remboursée.
L’entité décide de provisionner la prime.
Solution
01/01/2018
521 Banque 325 000 000
1612 Emprunts obligataires convertibles 325 000 000
Emission de 25 000 obligations à 13 000
31/12/2018
6971 Dotations aux provisions financières pour risque et charges 50 000 000
1988 Autres provisions pour divers risques et charges 50 000 000
Risque de paiement de la prime de remboursement
25 000 x (15 000 -13 000)
31/12/2020
1612 Emprunts obligataires convertibles 52 000 000
1013 Capital souscrit, appelé, versé, non amorti (3 000 x 10 000 F) 30 000 000
1054 Prime de conversion (4 000 x 13 000) – 30 000 000=22 000 000 22 000 000
Conversion de 4000 obligations en actions
31/12/2021
1988 Autres provisions pour divers risques et charges 8 000 000
7971 Reprises de provisions et dépréciations financières pour risque et charge 8 000 000
Provision relatives aux 4 000 obligations convertible
4 000 x (15 000 – 13 000)=8 000 000
TITRE 03 : L’ETABLISSEMENT DES COMPTES CONSOLIDES ET COMBINES
L'accroissement des activités d'une entité peut se réaliser sous des formes d'organisation
différentes, telles que :
le développement de services spécialisés ou la création de succursales ;
le traitement d'opérations faites en commun par l'intermédiaire de sociétés en participation ;
l'absorption d'entités déjà existantes, en appui ou en complément des activités exercées (fusion,
apports partiels d'actif...) ;
l'acquisition d'une partie seulement du capital d'autres entités de façon à donner à l'entité
acheteuse, dite entité dominante, une influence prépondérante ou notable dans le contrôle et, par
conséquent, dans les décisions que lesdites entités sont appelées à prendre pour leur gestion. Ce
processus aboutit à réunir toutes ces entités, dominante comme dominées, dans un ensemble
économique plus large dit "ensemble consolidé".
Il s'avère que les données comptables personnelles de chaque entité incorporée dans l'ensemble
consolidé, ajoutées les unes aux autres, ne reflètent pas fidèlement vis-à-vis des tiers la situation
économique réelle de l'entité ainsi constituée. Il est donc nécessaire de recourir à l'établissement
de comptes communs, dits comptes consolidés qui, regroupés dans des états financiers de
synthèse, permettront de présenter le patrimoine, la situation financière et le résultat des entités
incluses dans l'ensemble consolidé, comme s'il s’agissait d'une seule entité, quelle que soit, par
ailleurs, la forme juridique de ces entités.
Conçu dans cette optique unitaire, l'ensemble consolidé doit respecter pour l'établissement de ses
comptes les règles et conventions comptables retenues en matière de comptes personnels des
entités, sous réserve des aménagements indispensables résultant des caractéristiques propres aux
comptes consolidés.
CHAPITRE 8 : LA DISSOLUTION ET LA LIQUIDATION DES SOCIETES
Lorsqu’une société cesse d’exister, elle prend fin par sa dissolution. Dès l’instant de sa dissolution,
pour quelque cause que ce soit, une société est en liquidation ; sa liquidation est le règlement
définitif et final de ses comptes.
Outre la mauvaise succession de mauvais résultats qui peut conduire au dépôt du bilan il existe
d’autres causes : l’arrivé du terme du contrat, la réalisation de l’objet social, annulation du contrat
de société, décision des associés, la fusion, mésentente entre associés, liquidation judiciaire, décès
d’un associé (SNC), décès d’un associé commandité (SCS), etc.
SECTION 1 : EXECUTION DES TRAVAUX DE DISSOLUTION
La liquidation a pour objet de rassembler le patrimoine de la société. Ces opérations sont
effectuées par un ou plusieurs liquidateurs et consistent à :
- désignation d’un liquidateur
- dresser le bilan au début des opérations de liquidation
- convoquer les associés à cette assemblée
- régler les affaires en cours
- recouvrer les créances de la société
- réaliser les autres actifs (vendre)
- apurer les dettes de la société
- présenter le bilan de clôture
- établir les déclarations fiscales correspondantes et effectuer le paiement des impôts
- répartir le solde disponible entre les associés.
Pendant la période de liquidation, la mention « société en liquidation » ainsi que le nom du ou
des liquidateurs doivent figurer sur tous les actes et documents émanant de la société et destinés
aux tiers.
SECTION 2 : ASPECT COMPTABLE
Le plan comptable n’ayant pas prévus des comptes particuliers pour la
liquidation des sociétés, les comptes suivants peuvent être retenus :
1)- Charges de liquidation :
837 - Charges liées aux opérations de liquidation
Ce compte enregistre toutes les charges supportées lors de la liquidation
81 -Valeurs comptables des cessions d’immobilisation
2)- Produits de liquidation
847 - Produits liés aux opérations de liquidation
Ce compte enregistre tous les produits lors de la liquidation
82 - Produits des cessions d’immobilisation
86 - Reprises de charges, provisions et dépréciation HAO
Pour solde de tous les comptes de provisions existant lors des opérations de liquidation
3)- Résultat de liquidation
Les comptes de charges et de produits de liquidation sont regroupés en fin de liquidation dans
deux comptes :
1384 - Résultat de liquidation
4)- Clôture de liquidation
4619 – apporteurs, capital à rembourser (Lors de remboursement aux associés ou actionnaires)
81.. Valeurs comptables de cession d’immobilisation VNC

28.. Amortissement des immobilisations ƩA
2… Immobilisation VO
Cessions des immobilisations amortissables
81.. Valeurs comptables de cession d’immobilisation VO
2… Immobilisation VO
Cessions des immobilisations non amortissables
5../4711 Trésorerie / débiteur divers
82 Produits de cession d’immobilisation
Réalisation des biens
29.. Dépréciation des immobilisations Prov
863. Reprise de dépréciations HAO Prov
Annulation des provisions en sursis
5.. Trésorerie
837.. Charges liés aux opérations de liquidation
445.. TVA à régulariser
49. Dépréciation et provisions pour risque à CT (tiers)
411 Clients et comptes rattachés
Recouvrement des créances
5.. Trésorerie
847 Produits liés aux opérations de liquidation
443 Etat, TVA facturée
Réalisation des stocks
83.. Charges hors activités ordinaires
31 Marchandises
Sortie des stocks cédés
39.. Dépréciation des stocks et encours de production

849 Reprises de charges pour dépréciation et provision
pour risque à CT HAO
Annulation des provisions sur stock
4.. Comptes de tiers concernés
5.. Trésorerie
Apurement des dettes
84.. Produits liés aux opérations de liquidation

82.. Produits de cession d’immobilisation
1384.. Résultat de liquidation
81.. Valeurs comptables de cession d’immobilisation
83.. Charges hors activités ordinaires
Détermination du résultat de liquidation
101 Capital social
111 Réserve légale
1181 Réserves facultatives
121 Report à nouveau
131 Résultat net bénéfice
1384 Résultat de liquidation – perte
4619 Apporteurs, capital à rembourser
Constatation des droits des actionnaires
D°
4619 Apporteurs, capital à rembourser
521 Banque
Versement pour solde des actionnaires
Au cas où la société n’est pas solvable, c à d que le résultat de liquidation ne couvre pas
toutes les dettes ainsi que les capitaux propres, on passe l’écriture suivante :
101 Capital Social
1384 Résultat de liquidation
461 Associés compte de liquidation
121 RAN
Suivant état de répartition
521 banque
Versement des associés
4712 Créditeurs divers
521 Banque
Pour solde de tout compte
Exemple 1 : Liquidation d’une société effectuée par un liquidateur
La SNC ZOUA au capital de 1 000 000 divisé en 2 000 parts sociales partagées entre ALINO
1500 parts et FOUDA 500 parts. La société est dissoute le 1er Juillet, et le bilan de la société se
présente ainsi :
Actif Net Passif Net
Fonds de commerce 750 000 Capital social 1 000 000
Immobilisation corporelle 200 000 Résultat de l’exercice 25 000
Amortissement=300 000 Fournisseurs 475 000
Stocks marchandises 350 000
Clients 100 000
Banque 75 000
Caisse 25 000
Total 1 500 000 Total 1 500 000
Les opérations de liquidation sont réalisées par le liquidateur KODO dans l’ordre suivant :
1- les disponibilités sont versées à KODO
2- les éléments d’actif suivant sont vendus et encaissés par KODO :
- Fonds de commerce 800 000
- Immobilisations corporelles 100 000
- Stocks 225 000
3- les créances sont recouvrées par KODO pour : 90 000
4- les fournisseurs sont réglés par KODO pour : 465 000
5- KODO réclame 50 000 d’honoraires et verse le reste sur le compte de l’entreprise
6- le reste est partagé par les associés
Enregistrer les opérations de liquidation à la date du 25 juillet.
Solution
01/07
215 Fonds de commerce 750 000
22 Immobilisation corporelle 500 000
31 Stocks marchandises 350 000
411 Clients 100 000
521 Banque 75 000
571 Caisse 25 000
10 Capital 1 000 000
131 Résultat 25 000
281 Amortissement 300 000
401 Fournisseur 475 000
Reprise des éléments bilan
25/07
(1)
4711 Liquidateur KODO 100 000
521 Banque 75 000
571 Caisse 25 000
Remise des fonds au liquidateur
(2)
281 Amortissements des immobilisations incorporelles 300 000
21 immobilisations incorporelles 300 000
Réintégrations des amortissements
(3)
4711 Liquidateur KODO (800 000+ 100 000 + 225 000) 1 125 000
837 Charges liées aux opérations de liquidation (1 300 000 – 1 125 000) 175 000
215 Fonds de commerce 750 000
21 Immobilisations corporelles 200 000
31 Stocks marchandises 350 000
Cession des immobilisations et des stocks
(4)
837 Charges liées aux opérations de liquidation 10 000
411 Clients 100 000
Encaissement des créances par KODO
(5)
401 Fournisseurs 475 000
847 Produits liées aux opérations de liquidation 10 000
Règlement fournisseur par KODO
(6)
Honoraires de liquidation de KODO
(7)
847 Produits liées aux opérations de liquidation 10 000
1384 Résultat de liquidation 225 000
Détermination du résultat de liquidation
521 Banque 800 000

Versement effectué par le liquidateur KODO
30/07
101 Capital Social 1 000 000
131 Résultat de l’exercice 25 000
4619.1 ALINO compte de liquidation 600 000
4619.2 FOUDA compte de liquidation 200 000
Constatation des droits des associés
D°
4619.1 ALINO compte de liquidation 600 000
4619.2 FOUDA compte de liquidation 200 000
521 Banque 800 000
Virement pour solde de tout compte
A la fin de liquidation le compte KODO liquidateur se présente comme suite
4711-liquidateur KODO 1384- résultat de liquidation
100 000 465 000 175 000 10 000
1 125 000 50 000 10 000 225 000 SD
90 000 800 000 SD 50 000
1 315 000 1 315 000 235 000 235 000
Le bilan de liquidation avant partage des droits
Banque 800 000 Capital social 1 000 000
Résultat de l’exercice 25 000
Résultat de liquidation (225 000)
Total 800 000 Total 800 000
Droits des associés au capital
800 000 x 1500
ALINO = 600 000
2 000
800 000 x 500
FOUDA = 200 000
2 000
Le bilan de liquidation après partage des droits
Total Total
Au cas où la société n’est pas solvable, c-à-d que le résultat de liquidation ne couvre pas
toutes les dettes ainsi que les capitaux propres, on passe l’écriture suivante :
101 Capital Social
1384 Résultat de liquidation
121 RAN
Suivant état de répartition
521 banque
Versement des associés
4712 Créditeurs divers
521 Banque
Pour solde de tout compte
Exemple 2
La société PROMERA est liquidée par le PDG de la société à partir du 1er juillet 2002. A cette
date le bilan se présente ainsi :
Bilan au 01/07/2002 en 103
Actif Brut Amort&prov Net Passif Net
Bâtiment industriel 416 000 320 000 96 000 Capital social ( 50 000 actions) 500 000
Matériel de transport 600 000 250 000 350 000 Réserve légale 50 000
Matériel de bureau 517 400 320 800 196 600 Réserve facultative 320 000
Mobilier de bureau 200 000 120 000 80 000 Report à nouveau 4 000
Stocks 208 000 5 000 203 000 Résultat d’exercice 9 000
Clients ordinaires 576 000 576 000 Fournisseurs 700 000
Clients douteux 22 400 2 400 20 000 Effets à payer 120 000
Effets à recevoir 198 000 198 000 Sécurité sociale 112 600
Autre débiteur divers 52 000 52 000 Etat 46 400
Banque 90 200 90 200 Autre compte créditeur 6 000
Caisse 6 200 6 200
Totaux 2 886 200 1 018 200 1 868 000 Totaux 1 868 000
Les opérations de liquidation sont réalisées de la manière suivante :

1- les immobilisations corporelles sont cédées pour une valeur égale à 80% de leur montant
net et réglées par chèque bancaire remise à la BICEC au 21/07/2002.
2- les stocks sont liquidés le 22 /07 à 178 000 000F déposé à la BICEC
3- le 23 juillet une société financière reprend l’ensemble des créances pour une valeur égale à
90 % du montant net au bilan à l’exception des créances douteuses reprises pour une valeur
égale à 50% de la valeur nette figurant au bilan. Le règlement est effectué par chèque bancaire
remis le jour même à la BICEC
4- l’ensemble des dettes est réglé par chèque sur la BICEC le 25 juillet sous déduction d’un
escompte de 6 200 000F
5- règlement par chèque le 26 juillet de divers frais de liquidation pour un montant net de 17
400 000F
6- règlement de dernières factures par chèques bancaires sur la BICEC le 27 juillet
- Electricité : 1 200 000 - Eau : 800 000 - Téléphone : 2 400 000
7- virement des espèces le 29 juillet à la BICEC
Travail à faire
1)- Présenter les écritures de liquidation de la société PROMERA
2)- Dresser le bilan avant partage (bilan de liquidation)
3)- Passer au journal de la société les dernières écritures de liquidation (écritures de clôture de
liquidation)
Solution
1- Ecritures de liquidation
- Cession des immobilisations :
Valeur nette = 96 000 + 350 000+196 600+ 80 000= 722 600
Prix de cession = 722 600 * 80% = 578 080
21/07
2834 Amortissement des bâtiments industriels 320 000
2845 Amortissement matériel de transport 250 000
2844 Amortissement matériel et mobilier 320 800
2844 Amortissement matériel et mobilier 120 000
81 Valeurs comptables des cessions d’immobilisation 722 600
2311 Bâtiments industriels 416 000
2451 Matériel de transport 600 000
2441 Matériel de bureau 517 400
2444 Mobilier de bureau 200 000
Pour solde des comptes débiteurs
D°
521 Banque 578 080
847 Produits liés aux opérations de liquidation 578 080
Cession des immobilisations et encaissement chèque bancaire
Cession des stocks
Valeur brute 208 000
Valeur nette 203 000
Prix de cession 178 000
22/07
31 Stocks de marchandises 208 000
Pour solde du compte débiteur
D°
521 Banque 178 000
Cession des stocks
D°
391 Dépréciation de stock de marchandises 5 000
7593 Reprises de provisions sur stocks 5 000
Encaissements des créances
Clients ordinaires 576 000
Effets à recevoir 198 000
Autres créances 52 000
Total 826 000
Cession de créance ordinaire : 826 000 x 90% = 743 400
Cession de créances douteuses (22 400- 2400) x 50% = 10000
Total à encaisser = 753 400
23/07
521 Banque 753 400
837 Charges liés aux opérations de liquidation 95 000
411 Clients 576 000
412 Clients effets à recevoir 198 000
4162 Créances douteuses 22 400
4711 Autres débiteurs divers 52 000
Encaissement des créances
D°
4912 Dépréciations des comptes clients créances douteuses 2400
7594 Reprises prévisions sur créances 2400
Règlement des dettes
Montant net : 700 000 + 120 000 + 6 000+112 600 + 46 400 = 985 000
Règlement : 985 000 – 6200 = 978 800
25/07
401 Fournisseur 700 000
402 Fournisseur effet à payer 120 000
431 Sécurité sociale 112 600
4421 Etat, impôts et taxes 46 400
4712 Créditeurs divers 6 000
521 Banque 978 800
Règlement des dettes
26/07
521 Banque 17 400
Règlement de divers frais de liquidation
27/07
837 Charges liés aux opérations de liquidation (1200+800+2400) 4 400
521 Banque 4 400
Règlement de frais et charges
29/07
521 Banque 6 200
571 Caisse 6 200
Virement de la caisse à la banque
Le compte de la banque se présente ainsi :
SI (20 / 07) 90 200 25/07 978 800
21/07 578 080 26/07 17 400
22/07 178 000 27/07 4 400
23/07 753 400
29/07 6 200 Solde débiteur 605 280
Total 1 605 880 Total 1 605 880
Les comptes de charges et les comptes de produits de liquidation se présentent ainsi :
847-Produits liés aux opérations de liquidation 81- Valeurs comptables des cessions d’immobilisation
578 080 21/07 21/07 722 600
178 000 22/07 22/07 208 000
SC 762 280 6 200 25/07 930 600 SD
837 Charges liés aux opérations de liquidation 759- Reprises sur provisions
23/07 95 000 5 000 22/07
26/07 17 400 SC 7 400 2 400 23/07
27/07 4 400 116 800 SD
La détermination du résultat de liquidation

25/07
759 Reprises sur prévisions 7 400
Détermination du résultat
2)- Bilan de liquidation

Banque (BICEC) 605 280 Capital social 500 000
Réserves facultatives 320 000
Report à nouveau(SC) 4 000
Résultat de l’exercice 9 000
Résultat de liquidation (277 720)
Total 605 280 Total 605 280)
3) - Ecritures de partage
29 / 07 /
101 Capital social 500 000
1181 Réserves facultatives 320 000
121 Report à nouveau (S.C) 4 000
131 Résultat net bénéfice 9 000
1384 Résultat de liquidation – perte 277 720
4619 Apporteurs, capital à rembourser 605 280
D°
4619 Apporteurs, capital à rembourser 605 280
521 Banque (BICEC) 605 280
Versement pour solde des actionnaires
Montant du solde remis par action:
605 280 000 / 50 000 = 12 105,6
Valeur nominale de l’action = 10 000
La différence représente le brut de liquidation= 2 105,6
CHAPITRE 9 : FUSIONS ET OPERATIONS ASSIMILEES
Fusion : c’est l’opération par laquelle deux (2) ou plusieurs entités se réunissent pour n’en former
qu’une seule soit par création d’une entité nouvelle, soit par absorption par l’une d’entre elles.
(art.189 AUDSCGIE).
Apport partiel d’actif : c’est l’opération par laquelle une entité fait apport d’une branche
autonome d’activité à une société préexistante ou à créer. La société apporteuse ne disparait pas du
fait de l’apport. (art.195 AUDSCGIE).
Scission : est l’opération par laquelle le patrimoine d’une société est partagé entre plusieurs entités
existantes ou nouvelles. (art.190 AUDSCGIE).
Entité absorbante ou l’entité bénéficiaire : est celle qui reçoit les apports en vertu du traité
d’apport et qui remet des titres en rémunération desdits apports.
Entité absorbée ou entité apporteuse : est celle qui transfère à l’entité absorbante les actifs et les
passifs mentionnés dans le traité d’apport.
Contrôle exclusif : lorsqu’une entité détient, directement ou indirectement ou par personne
interposée plus de la moitié des droits de vote.
Contrôle conjoint : est le partage contractuellement convenu du contrôle exercé sur une entité,
qui n’existe que dans le cas où les décisions concernant les activités pertinentes requièrent le
consentement unanime des parties partageant le contrôle.
LES REGLES D’EVALUATION
Les apports sont évalués soit à la valeur réelle4, soit à la valeur comptable5, en fonction de la
situation de contrôle des entités qui participent à l’opération de fusion.
SECTION 1 : FUSION
La comptabilisation des opérations de fusions nécessite au préalable la réalisation des travaux
préparatoires suivants :
- Evaluer les apports à partir des méthodes d’évaluation
- Déterminer la valeur des titres des entités participant à l’opération de fusion
- Calculer la parité d’échange des titres
- Déterminer le nombre de titre à émettre pour rémunérer les apports
- Procéder au partage
Il existe deux formes : la fusion absorption et la fusion réunion
I- LA FUSION ABSORPTION
Elle est une opération au terme de laquelle l’entité absorbée disparait ; la totalité de son patrimoine
étant transmis à l’entité absorbante.
II- LA FUSION REUNION
Elle est une opération au terme de laquelle les entités concernées disparaissent au profit d’une
nouvelle entité créée à cet effet.
Il existe plusieurs situations comptables liées aux relations financières existantes entre les entités
avant la fusion.
Exemple 1 : les entités sont indépendantes (fusion simple)
L’entité A, au capital de 10 000 parts de 5 000F de nominal, absorbe l’entité B, au capital de 6 000 parts
de 10 000 F de nominal, dont le bilan est le suivant.
4
Lorsque l’opération de fusion a pour conséquence une prise de contrôle exclusif
5
Lorsque l’opération de fusion correspond à l’absorption par une entité, d’une ou de plusieurs de ses filiales détenues
à 100%.
Actif Brut Amort/Dépre, Net Passif Net
Actif immobilisé Capitaux propres
frais de developpement 6 000 000 3 000 000 3 000 000 capital 60 000 000
terrains bâtis 30 000 000 30 000 000 réserves 12 500 000
batiments administratif et cciaux 60 000 000 20 000 000 40 000 000
matériels industriels 20 000 000 10 500 000 9 500 000 Dettes financières
Actif circulant emprunts 40 000 000
stocks de marchandises 15 000 000 15 000 000
créances clients 5 000 000 5 000 000
Trésorerie actif
banques 10 000 000 10 000 000
Totaux 146 000 000 33 500 000 112 500 000 Totaux 112 500 000
Les valeurs réelles des terrains et des bâtiments sont de 37 500 000F et de 50 000 000F. La valeur des
autres éléments correspond aux valeurs comptables. La valeur de l’action de l’entité absorbante A est de
9 000F. La parité d’échange sera déterminée à partir de la valeur des parts sociales de chaque entité selon
le traité de fusion.
Coûts externes liés à l’opération de fusion (règlement par chèque bancaire) : Honoraires des conseils :
15 000 000 F, Commissions bancaires : 1 000 000F
TAF : Procéder à la fusion et enregistré les opérations chez l’absorbé et chez l’absorbante
Solution
Lorsque l’opération de fusion a pour conséquence une prise de contrôle, il convient de traiter cette
opération comme une acquisition à la valeur réelle.
1-évaluation des apports de l’entité absorbée

détermination a partir de l'actif réel détermination à partir des capitaux propres
Capitaux propres
frais de developpement 3 000 000 capital 60 000 000
terrains bâtis 37 500 000 réserves 12 500 000
batiments administratif et cciaux 50 000 000 Plus values
matériels industriels 9 500 000 sur térrains 7 500 000
stocks de marchandises 15 000 000 sur bâtiments 10 000 000
créances clients 5 000 000
banques 10 000 000 Valeur de l'actif net apporté 90 000 000
Total actif net apporté 130 000 000
emprunts -40 000 000
valeur de l'actif net apporté 90 000 000
Valeur d’une part sociale de l’entité absorbé : 90 000 000 / 6 000 = 15 000F
-Détermination du rapport d’échange
15 000 5
Rapport d’échange = soit 5 actions A contre 3 actions B
9 000 3
-détermination du nombre de titre à émettre par l’entité absorbante
Nombre de titre B à échanger = 6 000 titres ; Titres à émettre = 6 000 x5/3 = 10 000 titres A
-détermination du montant de l’augmentation du capital : 10 000 x 5 000 = 50 000 000F
-Calcul de la prime de fusion : 90 000 000 – 50 000 000 = 40 000 000 F
2-Comptabilisation chez l’absorbante
4614 Apporteurs, compte d’apport, opération de fusion 90 000 000

1013 Capital, souscrit, appelé, versé, non amorti 50 000 000
1053 Primes de fusion 40 000 000
Augmentation du capital
211 Frais de développement 3 000 000
2232 Terrains bâtis 37 500 000
2323 Bâtiments industriels 50 000 000
2411 Matériel et outillage 9 500 000
411 Clients 5 000 000
521 Banque 10 000 000
162 Emprunts 40 000 000
Réalisation des apports
6324 Honoraires des professions règlementées 15 000 000
6318 Autres frais bancaires 1 000 000
521 Banques 16 000 000
Frais en charge de l’exercice
1053 Primes de fusion 16 000 000
781 Transferts de charges d’exploitation 16 000 000
Imputation des frais de recherche
3-Comptabilisation chez l’absorbée
Détermination du résultat de fusion
Eléments apportés valeur d'apport VNC résultat de fusion
térrains bâtis 37 500 000 30 000 000 7 500 000
batiments administratifs et cciaux 50 000 000 40 000 000 10 000 000
Total actif apporté 87 500 000 70 000 000 17 500 000
4718 Apports, comptes de fusion et opérations assimilées 90 000 000
2811 Amortissements des frais de développement 3 000 000
2831 Amortissements des bâtiments industriels 20 000 000
2841 Amortissement du matériel et outillage 10 500 000
162 Emprunts et dettes 40 000 000
1381 Résultat de fusion 17 500 000
211 Frais de développement 6 000 000
2323 Bâtiments administratifs et commerciaux 60 000 000
2411 matériel et outillage 20 000 000
411 Clients 5 000 000
521 Banque 10 000 000
Réalisations des apports
5021 Actions ou parts propres 90 000 000
4718 Apport, compte de fusion et op. assimilées 90 000 000
Rémunération des apports
11 Réserve 12 500 000
4618 Apporteurs, titres à échanger 90 000 000
Constatations des droits des associés
Désintéressement des associés de l’entité B
Exemple 2 : participation de l’absorbante dans l’entité absorbée
L’entité A, au capital de 10 000 titres de 10 000F de valeur nominale, absorbe l’entité B, au capital
de 5 000 titres de 10 000F. L’entité A détient 40% de l’entité B.
Les bilans simplifiés des deux entités sont les suivants :
Bilan entité A Bilan entité B
Actif montant Passif Montant Actif montant Passif Montant
matériels industriels 90 000 000 capital 100 000 000 matériels industriels 37 000 000 capital 50 000 000
Titres B 10 000 000 réserves 30 000 000 Créances clients 18 000 000 réserves 2 000 000
Créances clients 60 000 000 emprunts 30 000 000 emprunts 3 000 000
Totaux 160 000 000 Totaux 160 000 000 Totaux 55 000 000 Totaux 55 000 000
Tous les éléments du bilan sont correctement évalués à l’exception des matériels industriels dont
les valeurs réelles sont les suivantes : Entité A : 230 000 000F - Entité B : 85 000 000 F
L’entité absorbante renonce à émettre des titres qui devraient lui revenir (fusion-renonciation)
TAF : Procéder à la fusion
Solution
Deux méthodes peuvent être envisagées pour résoudre ce type de problème.
1- Fusion-renonciation
Consiste pour l’entité absorbante, à renoncer à émettre les titres qui devraient lui revenir.
L’augmentation de capital ne rémunère que les autres actionnaires extérieurs. l’entité absorbante
doit constater :
-une augmentation de capital qui rémunère les autres apporteurs
- l’annulation des titres de l’entité absorbée détenus par l’entité absorbante
Détermination du rapport d’échange

Bilan entité B Bilan entité A
Actif montant Actif montant
matériels industriels 85 000 000 matériels industriels 230 000 000
Créances clients 18 000 000 Titres B (1) 40 000 000 (40% x 5000 x 20000)
Créances clients 60 000 000
Total actif 103 000 000 Total actif 330 000 000
emprunts 3 000 000 emprunts 30 000 000
Actif net 100 000 000 Actif net 300 000 000
nombre de titre B 5 000 nombre de titre A 10 000
valeur du titre B 20 000 valeur du titre A 30 000 Rappo
d’échange =
Détermination de l’augmentation du capital
Part à rémunérer par échange de titres Par revenant à l’entité A en contrepartie
100 000 000 x 60% =60 000 000 de l’annulation des titres B qu’elle
détient : 100 000 000 x 40% =40 000 000
Nombre de titre à échanger : Valeur des titres B à annuler :
60% x 5000=3 000 titres B 40 000 000
Rapport d’échange 2 A contre 3 B Coût d’acquisition des titres B :
Nombre de titre à émettre : 3 000 x 2 /3 =2000 A 10 000 000
Augmentation du capital : 2 000 x 10 000 = 20 000 000 Boni de fusion :
Prime de fusion : 60 000 000 – 20 000 000 = 40 000 000 40 000 000 – 10 000 000 = 30 000 000
Comptabilisation chez l’entité absorbante
4614 Apporteurs, compte d’apport, op. de fusion 100 000 000

1013 Capital souscrit, appelé versé non amorti 20 000 000
1053 Boni de fusion + prime de fusion 70 000 000
26 Titres de participations 10 000 000
Aug. du capital et annulation des titres B par l’entité A
2411 Matériel industriel 85 000 000
411 Clients 18 000 000
162 Emprunts 3 000 000
4614 Apporteurs, compte d’apport, op. de fusion 100 000 000
Comptabilisation chez l’entité absorbée
4718 Apport, compte de fusion et op. assimilées 100 000 000
162 Emprunts 3 000 000
411 Clients 18 000 000
réalisation des apports et constat du résultat
4718 Apport, compte de fusion et op. assimilés 60 000 000
101 Capital 50 000 000
11 Réserves 2 000 000
4618 Apporteurs titres à échanger 60 000 000
4718 Apport, compte de fusion et op. assimilés 40 000 000
4618 Apporteurs titres à échanger 60 000 000
Désintéressement des actionnaires
1- Fusion-allotissement (partage du patrimoine de l’absorbée en deux lots)

S’analyse comme une liquidation partielle de l’entité absorbée, suivie d’une fusion pour la fraction
n’appartenant pas à l’entité absorbante. Le lot qui est attribué à l’entité absorbante pour les droits
correspondant aux titres détenus par l’absorbée, ne font pas l’objet d’échange de titres.
Exemple 3 : participation de l’absorbée dans l’entité absorbante

de 5 000 titres de 10 000F. L’entité B détient 20% de l’entité A.

Créances clients 63 000 000 réserves 1 000 000 titres A 5000000 réserves 1 000 000
emprunts 3 000 000 Créances clients 21 000 000 emprunts 15 000 000
les valeurs réelles sont les suivantes :
-pour l’entité A : 60 000 000F
-pour l’entité B : 60 000 000 F
TAF : Procéder à la fusion
Solution
Actif montant Actif montant
matériels industriels 60 000 000 matériels industriels 60 000 000
Créances clients 63 000 000 Titres A 24 000 000 (20% x 10 000 x 12 000)
Créances clients 21 000 000
Total actif 123 000 000 Total actif 105 000 000
Actif net 120 000 000 Actif net 90 000 000
nombre de titre A 10 000 nombre de titre B 5 000
valeurdu titre A 12 000 valeurdu titre B 18 000
18 000 3
12 000 2
Nombre de titre à échanger : 5 000 titres B
Nombre de titre à émettre : 5 000 x 3 /2 =7 500 titres A
Augmentation du capital : 7 500 x 10 000 = 75 000 000
Prime de fusion : 90 000 000 – 75 000 000 = 15 000 000
4614 90 000 000

1013 75 000 000
1053 15 000 000
2411 60 000 000
411 21 000 000
5021 24 000 000
162 15 000 000
4614 90 000 000
101 20 000 000
1053 4 000 000
5021 24 000 000
Annulation des titres A apportées par B
Au final la prime de fusion s’élève à : 15 000 000 – 4 000 000 = 11 000 000
Comptabilisation chez l’entité absorbée B
4718 90 000 000
162 15 000 000
1381 39 000 000
2411 30 000 000
263 15 000 000
411 21 000 000
réalisation des apports et constat du résultat
502 90 000 000
4718 90 000 000
101 50 000 000
11 1 000 000
1381 39 000 000
4618 90 000 000
4618 90 000 000
502 90 000 000
Exemple 4 : participations réciproques
de 5 000 titres de 10 000F, à l’occasion d’une fusion-renonciation. L’entité A détient 10% du
capital de l’entité B, L’entité B détient 5% du capital de l’entité A.
Créances clients 140 000 000 réserves 60 000 000 titres A 9000000 réserves 30 000 000
Titres B 5000000 emprunts 60 000 000 Créances clients 70 000 000 emprunts 60 000 000
les valeurs réelles sont les suivantes : -pour l’entité A : 105 000 000F ; -pour l’entité B :
130 000 000 F. Procéder à la fusion
Solution
Détermination valeur titre A Détermination valeur titre B
Actif montant Actif montant 10 000X=500Y+185 000 000
matériels industriels 105 000 000 matériels industriels 130 000 000 5000B=500X+140 000 000
Créances clients 140 000 000 Titres A 500X
titres B 500Y Créances clients 70 000 000 X=20 000
Total actif 500Y+245 000 000 Total actif 500X+200 000 000 Y=30 000
Actif net 500Y+185 000 000 Actif net 500X+140 000 000
nombre de titre A 10 000 nombre de titre B 5 000
valeurdu titre A 20 000 valeurdu titre B 30 000
30 000 3
20 000 2
Caractéristique techniques de l’opération
Apport réalisé par l’entité B : 500 x 20 000 + 140 000 000 = 150 000 000
Part à rémunérer par échange de titres Par revenant à l’entité A en contrepartie de l’annulation des
150 000 000 x 90% =90 000 000 titres B qu’elle détient : 150 000 000 x 10% =15 000 000
Nombre de titre à échanger :
90% x 5000=4 500 titres B Valeur des titres B à annuler : 15 000 000
Rapport d’échange 3 A contre 2 B
Nombre de titre à émettre Coût d’acquisition des titres B : 5 000 000
4 500 x 3 / 2 =6 750 titres A
Augmentation du capital Boni de fusion : 15 000 000 – 5 000 000 = 10 000 000
6 750 x 10 000 = 67 500 000
Prime de fusion
135 000 000 – 67 500 000 = 67 500 000

1053 Boni de fusion + prime de fusion 77 500 000
268 Autres titres de participation 5 000 000
Aug. du capital et annulation des titres B par l’entité A
411 clients 70 000 000
162 Emprunts 60 000 000
101 Capital 5 000 000
1052 Primes d’apports 5 000 000
Annulation des titres de A apportés par B
Comptabilisation chez l’entité absorbée

4718 Apport, compte de fusion et opérations assimilées 150 000 000
162 Emprunts 60 000 000
1381 Résultat d’apport partiel d’actif 70 000 000
268 Autres titres de participation 9 000 000
411 Clients 70 000 000
Réalisation des apports et constat du résultat
11 Réserves 30 000 000
SECTION 2 : APPORT PARTIEL D’ACTIF

Pour l’entité bénéficiaire de l’apport, l’opération s’analyse comme une augmentation de capital.
Les éléments sont repris pour la valeur figurant dans l’acte d’apport, la différence entre l’apport
net et l’augmentation de capital étant inscrite au compte « 1052 primes d’apport ».
Exemple
Une entité Y propose à une entité X au capital de 150 000 000 F (15 000 actions de 10 000F) de
lui apporter une branche de son activité sous forme d’apport partiel d’actif.
Informations comptables de la branche d’activité de l’entité Y.
valeur nette au bilan au 31/12/N
fonds commercial -
matériels de transport 45 000 000
stocks de métaux 36 000 000
créances (1) 34 140 000
dettes fournisseurs 12 820 000
(1) valeur brute du poste 35 580 000, une créance de 7 200 000 peut être considérée comme
compromise, le client étant en liquidation judiciaire. Elle est dépréciée à 80%.
La valeur d’apport sera établie en se fondant sur les VNC au bilan de tous les postes, hormis les
éléments incorporels du fonds commercial qui sont évalués à 25 000 000F. L’apport sera rémunéré
par des actions X émises 15 000 F l’une. L’apport a été fait à la valeur réelle.
Procéder à la fusion
Solution
Valeur d’apport
fonds commercial 25 000 000
matériels de transport 45 000 000
stocks de métaux 36 000 000
créances (1) 29 820 000
dettes fournisseurs -12 820 000
Total actif net apporté 123 000 000
(1) 35 580 000 – (7 200 000 x 80%)=29 820 000

Nombre d’actions à émettre : 123 000 000 / 15 000 = 8 200 actions nouvelles
Comptabilisation chez l’entité bénéficiaire de l’apport
(8200 x 10 000)
1052 Primes d’apports [8200 x (10 000 – 5000)] 41 000 000
Emission de 8200 actions nouvelles
311 marchandises 36 000 000
411 Clients (35 580 000 – 7 200 000) 28 380 000
4162 Créances douteuses 7 200 000
401 Fournisseurs 12 820 000
4912 Dépréciations des comptes clients (7 200 000 x 80%) 5 760 000
Liquidation des apports
QUATRIEME PARTIE : CONSOLIDATION DES COMPTES
Pour des motifs variés, la concentration des entités est devenue aujourd’hui une réalité économique.
Ces motifs, créant des situations de dépendance, peuvent prendre plusieurs formes :
- commerciale : s’assurer d’une source d’approvisionnement régulière ou conquérir un nouveau marché.
- technologique : comprimer les coûts et accroître le rendement et la productivité.
- financière : optimiser le rendement des capitaux investis.
Cette relation de dépendance se traduit généralement par la détention directe ou indirecte des droits de vote dans
le capital de plusieurs sociétés.
Il est donc normal et nécessaire que les exigences d’une information financière fiable s’appliquent à cette entité
qu’est le «groupe». En effet, la lecture des comptes individuels des unités composant le groupe s’avère très insuffisante
pour donner une image réelle de l’entité économique qu’est le «groupe».
De même, la lecture des états financiers de la société mère ne peut en aucun cas refléter la situation réelle du
groupe car d’une part, les titres de participation figurant à son bilan sont valorisés au prix d’acquisition (éventuellement
réévalué ou déprécié) et n’indiquent pas le détail des actifs qu’ils représentent et d’autre part, le montant des revenus de
ces titres (généralement des dividendes) n’englobe pas la totalité du bénéfice.
Par ailleurs, et dans le même ordre d’idées, il peut exister entre les sociétés formant le groupe des transactions
internes se traduisant par des créances/dettes et des charges/ produits. Ces opérations augmentent artificiellement les
comptes individuels et doivent, par conséquent, faire l’objet d’annulations réciproques.
Pour obtenir une image intelligible du groupe, il faut donc absolument établir des comptes consolidés
semblables à ceux publiés par chacune des sociétés, comme si elles ne formaient qu’une seule et même entité.
En outre, des entités peuvent être liées par des relations économiques de nature diverse, sans que leur
intégration résulte de liens de participation (liens de personnes ou liens de dépendance technico-commerciale). La
cohésion de ces ensembles peut les conduire à souhaiter établir des comptes, qui ne peuvent être appelés « comptes
consolidés » et sont désignés par « comptes combinés ».
La différence entre les comptes consolidés et les comptes combinés résident sur le type de lien qui peut exister
entre les entités concernées.
En effet, Les comptes consolidés concernent les entités d’un même groupe ayant entre elles des liens de
contrôle alors que les comptes combinés concernent les entités qui n’ont pas forcément un lien financier mais qui sont
soumises à un même centre de décision qui peut être situé à l’intérieur ou à l’extérieur de l’espace OHADA.
Un des caractères clef pour déterminer les entités constituant un groupe soumis aux comptes combinés est
l’unicité, la cohésion de ces entités peu importe leur activité ou leur participation, leur forme juridique ou leur objet (but
lucratif ou non).
Ces comptes consolidés doivent être établis selon des conventions claires et homogènes résultant du dispositif
comptable relatif aux comptes consolidés & combinés (D4C). Ce dispositif est divisé en deux parties :
Une première partie qui traite des règles et méthodes relatives aux comptes consolidés
Une deuxième partie qui définit la méthodologie de préparation et de présentation des comptes combinés.
CHAPITRE 10 : LA CONSOLIDATION DES COMPTES
Seront étudiées successivement dans ce chapitre :
- les dispositifs généraux relatifs aux comptes consolidés ;
- Les sociétés entrant dans la consolidation : périmètre de consolidation ;
- les retraitements des comptes individuels ;
- la conversion des états financiers des entités étrangères ;
- les opérations et techniques de consolidation ;
- entrée d’une entité dans le périmètre de consolidation ;
- variations du périmètre ou des pourcentages d’intérêts ;
- documents de synthèse consolidés.
Mais, il convient tout d’abord de définir ce que c’est la consolidation, d’en tracer les objectifs et d’en préciser, enfin, les
limites.
«La consolidation est une technique permettant l’établissement des comptes uniques représentatifs de l’activité globale et
de la situation d’un ensemble de sociétés ayant des liaisons d’intérêt commun (ou dépendant d’un centre de décision
commun) mais gardant chacune une personnalité juridique propre».
La consolidation doit concerner l’ensemble des états financiers, c’est-à-dire le bilan, l’état de résultat et l’état de flux de
trésorerie.
Les objectifs de la consolidation
- est une bonne méthode d’évaluation du portefeuille, orientée en ce sens vers une optique financière ;
- permet une représentation améliorée de l’unité économique fonctionnelle, dans une optique économique.
En effet, c’est à partir des états financiers consolidés qui présentent une image cohérente du groupe que les investisseurs et
les bailleurs de fonds ont la possibilité :
- d’apprécier la structure de financement du groupe (fonds propres, dettes non courantes, dettes courantes) et son évolution
globale,
- de mesurer la relation entre bénéfice et chiffre d’affaires et d’apprécier la rentabilité des capitaux propres,
- d’analyser les choix fondamentaux retenus par les dirigeants du groupe en matière d’investissement et de financement
(état de flux),
- d’analyser la solvabilité financière du groupe en appréciant sa capacité à générer des liquidités ainsi que sur l’utilisation
qu’il en a faite au cours de l’exercice (état de flux).
La consolidation constitue aussi «un instrument de gestion pour les dirigeants des groupes, ne serait-ce que parce qu’elle
forme un système coordonné d’information interne, imposant une normalisation des procédures et une clarification
permanente des relations entre les sociétés consolidées».
De ce qui vient d’être exposé, on constate clairement que les états financiers consolidés constituent à la fois un élément
d’information interne et externe :
Interne : en tant qu’instrument de gestion, car la consolidation exige une normalisation des concepts, une harmonisation
des méthodes d’évaluation et de présentation et une normalisation des procédures de gestion. Ceci permet, bien entendu, à
la direction du groupe de le maîtriser convenablement et de bien gérer les filiales.
Externe : en tant qu’instrument d’information pour la prise de décisions économiques ; car les états financiers individuels
(des sociétés membres du groupe) ne peuvent pas à eux seuls donner une image fidèle du groupe dans son ensemble.
Celle-ci relève des états financiers consolidés qui, seuls, permettent d’exprimer l’activité globale et la structure financière
du groupe.
Cependant, comme tous états financiers, ils comportent certaines limites.
Limites de la consolidation
Celles-ci se résument principalement dans les points suivants :
- Les états financiers consolidés se prêtent difficilement à des études comparatives :
• dans le temps, du fait du changement du périmètre de consolidation sauf si des informations complémentaires sont
mentionnées dans les notes aux états financiers.
• dans l’espace, du fait des particularités de chaque groupe et notamment lorsque les activités sont diversifiées ;
- Les états financiers consolidés ne tiennent pas compte des relations existant entre le groupe et ses sous-traitants et
façonniers dont l’importance peut être grande et dont le sort est souvent lié à celui du groupe.
SECTION 1 : LE CADRE LEGAL DE LA CONSOLIDATION
Toute entité, qui a son siège social ou son activité principale dans l’un des Etats-parties et qui contrôle de manière
exclusive ou conjointe une ou plusieurs autres entités, ou qui exerce sur elles une influence notable, établit et publie
chaque année les états financiers consolidés de l’ensemble constitué par toutes ces entités ainsi qu’un rapport sur la
gestion de cet ensemble.
Les entités qui n’exercent qu’une influence notable sur une ou plusieurs entités n’ont pas l’obligation d’établir et de
publier des comptes consolidés.
En revanche, dès lors qu’il y a obligation d’établir des comptes consolidés, les entités sous influence notable sont incluses
dans le périmètre de consolidation
L’obligation de consolidation subsiste même si l’entité consolidante est elle-même sous contrôle exclusif ou conjoint
d’une ou de plusieurs entités ayant leur siège social et leur activité principale en dehors de l’espace économique formé par
les Etats-parties. L’identité de cette ou de ces entités est signalée dans les notes annexes des états financiers personnels de
l’entité consolidante de l’espace économique formé par les Etats-parties ainsi que dans les notes annexes consolidés.
Les entités dominantes de l’espace juridique formé par les Etats-parties qui sont, elles-mêmes, sous le contrôle d’une autre
entité de cet espace soumise à une obligation de consolidation, sont dispensées de l’établissement et de publication d’états
financiers consolidés.
Toutefois, cette exemption ne peut être invoquée dans les trois cas suivants :
- si les deux entités ont leur siège social dans deux régions différentes de l'espace OHADA ;
- si l’entité fait appel public à l’épargne ;
- si des états financiers consolidés sont exigés par un ensemble d’actionnaires représentant au moins le dixième du capital
de l’entité dominante.
Les " régions de l'espace OHADA" s'entendent des ensembles économiques institutionnalisés formés par plusieurs Etats-
parties telles la Communauté Economique et Monétaire de l’Afrique Centrale, l’Union Economique et Monétaire Ouest
Africaine, la R. D Congo, Comores et la Guinée.
Sont dispensés de l’établissement et de publication d’états financiers consolidés, les ensembles d’entités dont le chiffre
d’affaires ne dépasse, pendant deux exercices successifs un total hors taxes : 500 000 000 FCFA ou l’équivalent dans
l’unité monétaire ayant cours légal dans l’Etat partie (art.95, al.1).
SECTION II. PERIMETRE DE CONSOLIDATION
La consolidation, rappelons-le, a pour objet de donner une image comptable d’un potentiel
économique constitué par le groupe de sociétés vivant dans l’orbite d’une société mère. Ceci étant,
il convient de définir avec précision les entités qui seront consolidées. C’est ce que l’on appelle
souvent «Périmètre de consolidation».
I- LES DIFFERENTS TYPES DE CONTROLES
Le dispositif comptable relatif aux comptes consolidés et combinés distingue trois types de
contrôle
Types Définitions Méthodes
Il résulte
-soit de la détention directe ou indirecte de la majorité des droits de vote dans une autre entité
Intégration globale
Contrôle exclusif
(contrôle de droit) ;
-soit de la désignation, pendant deux exercices successifs de la majorité des membres des organes
d’administration, de direction d’une autre entité ; l’entité consolidante est présumée avoir effectué cette
désignation lorsqu’elle a disposé, au cours de cette période, directement ou indirectement, d’une
fraction supérieure à 40% des droits de vote et qu’aucun autre associé ou actionnaire ne détenait,
directement ou indirectement, une fraction supérieure à la sienne (contrôle de fait) ;
-soit du droit d’exercer une influence dominante sur une entité en vertu d’un contrat ou clauses
statutaires (contrôle contractuel).
Le contrôle conjoint d’une entité implique pour la l’entité consolidante qu’aucune décision importante
proportionnelle
ne soit prise sans l’accord de tous les associés ou partenaires, entre lesquels il y a donc partage de
Intégration
l’influence dominante exercée sur les entités concernées.
Contrôle
conjoint
Nombre limité d’associés ou Accord conractuel qui prévoit

Contrôle conjoint = d’actionnaires partageant le + l’exercice d’un contrôle partagé
contrôle et d’une exploitation commune
L’influence notable de l’entité consolidante sur une entité est présumée si la première dispose
équivalence
directement ou indirectement d’une fraction au moins égale au cinquième (1/5) des droits de vote de la
Influence
Mise en
notable
seconde.
Toutefois, la société consolidante a la possibilité de démontrer :
- Soit que l’influence notable est exercée avec une participation aux droits de vote inférieur à 20%,
- Soit qu’un pourcentage supérieur à 20% est insuffisant pour exercer une influence notable
II- PERIMETRE DE CONSOLIDATION
Il est constitué de l’ensemble des entités dont les comptes annuels sont pris en
considération dans l’établissement des comptes consolidés du groupe. Il dépend de trois
principaux éléments :
- Les liens entre les entités du groupe ;
- L’espace géographique ;
- Le pourcentage de contrôle.
1- Les liens entre les entités du groupe
Le lien entre deux entités d’un même groupe traduit la participation d’une entité au capital de
l’autre. Il existe 4 types de liens possibles entre les entités d’un même groupe tel que résumé
dans le tableau suivant :
2- L’espace géographique
La notion d’espace géographique dans la consolidation se justifie par le fait que celle-ci s’opère
dans un espace déterminé (OHADA) qui est lui-même constitué des ensembles économiques
institutionnalisés formés par plusieurs Etats-parties telles que la CEMAC et l’UEMOA. La
situation géographique d’une société mère dans l’espace OHADA intervient dans la
détermination de l’obligation de consolidation. C’est ainsi par exemple que les entités
dominantes de l’espace OHADA qui sont sous le contrôle d’une autre entité de cet espace
soumise à une obligation de consolidation en sont dispensées. Cependant, si ces entités ont leur
siège social dans deux régions différentes de l’espace OHADA (CEMAC, UEMOA), elles
ont chacune l’obligation de consolider.
La situation géographique des filiales n’a aucune influence sur le périmètre de consolidation ;
c’est ainsi que toutes les filiales d’une société mère située dans l’espace OHADA rentrent dans
le champ de consolidation quel que soit leur lieu d’implantation à travers le monde à condition
que le pourcentage de contrôle soit supérieur ou égal à 20 %.
3-Le pourcentage de contrôle et le pourcentage d’intérêt
Les notions de pourcentage de contrôle et d’intérêt sont fondées sur le lien qui existe entre les
sociétés formant un groupe. Selon le droit OHADA des sociétés commerciales et des GIE en
son article 176, une société A est censée possédée une participation dans une société B
lorsqu’elle possède au moins 10 % de son capital. Lorsque ce pourcentage est supérieur ou égal
à 50 %, on dit que B est une filiale de A (article 179)
Le pourcentage de contrôle
Il représente les liens de dépendance directs ou indirects entre une société mère et une entité du
groupe. Il mesure le pouvoir de décision en termes de droit de vote à l’assemblée générale de
l’entité contrôlée. Il convient de préciser qu’à chaque action est en principe rattaché un droit de
vote.
Le pourcentage de contrôle se calcule en additionnant le pourcentage direct de la société mère sur
cette société et le pourcentage indirect au dernier échelon, à condition que le lien ne soit pas
rompu par une participation inférieure à 50 %.
PC = % direct Sté mère + % de la chaîne
Le pourcentage d’intérêt
C’est la part des capitaux propres détenus par la société mère dans une société filiale. Il est
égal au produit des pourcentages de participation des sociétés qui forment la chaîne,
augmenté éventuellement du pourcentage de participation directe de la société mère.
PI = % direct de la Sté mère + produit des % de participation des Stes formant la chaîne.
Exemple
Les quatre schémas qui suivent représentent les liens de participation entre quatre sociétés : la
société mère M et les sociétés A, B et C. par simplification, les pourcentages représentent à la fois
les pourcentages de contrôle de droit et les pourcentages d’intérêts. Dans chacun des cas présentés,
le cumul des pourcentages de M, A et B dans C est égal à 100%.
Hypothèse : le pourcentage de contrôle de droit est égal au pourcentage de contrôle de fait.
1er cas 2e cas
M M
80% 90% 80% 30%
5% 5%
B A B A
3e cas 85% 4e cas 55%

10% 40%
M MC
C
20% 30% 40% 70%
80% 50%
B A B A
15% 30%
5% 20%
C C
Tableau de calcul du pourcentage de contrôle de M dans C

Pourcentage de contrôle de M dans C
direct indirect total
1er cas 5% 85% par A et 10% par B 100%
2e cas 5% 0% par A(1) et 40% par B 45%
e
3 cas 80% 0% par A(1) et 0% par B(1) 80%
e (1)
4 cas 50% 30% par A et 0% par B 80%
(1) La société n’est pas sous le contrôle exclusif de la société M.
Il n’y a que dans le 2e cas que la société C n’est pas sous le contrôle exclusif de M.
Tableau de calcul du pourcentage d’intérêt de M dans C
Pourcentage d’intérêt de M dans C
direct indirect total
er
1 cas 5% 90%*85%par A et 80%*10% par B 89,50%
2e cas 5% 30%*55% par A et 80%*40% par B 53,50%
e
3 cas 80% 30%*15% par A et 20%*5% par B 85,50%
4e cas 50% 70%*30% par A et 40%*20%parB 79,00%
Exemple 2
Soit un groupe dont l’activité essentielle est la distribution de produits alimentaires à travers une
chaine de magasins à son enseigne.
Ce groupe est constitué des sociétés suivantes
- la société holding H, capital de 20 000 actions, qui n’a pas d’autres activités que de détenir des
participations dans d’autres sociétés et de gérer la trésorerie du groupe ;
- la société A, capital de 100 000 actions possédées par H (90%), et divers. Elle constitue une
centrale d’achat pour l’ensemble des magasins de la chaine, mais également pour la société D dans
laquelle la société H possède une participation minoritaire (25%).
- la société B, capital de 50 000 actions possédées par H (90%), et divers. Constituée de 18
établissements correspondant à 18 magasins ;
- la société C, capital de 40 000 actions possédées par H (90%), et divers. Fabricant de produits
congelés qui n’a comme unique client que la société B.
- la société D, capital de 120 000 actions possédées par H (30 000), et trois autres actionnaires
détenant chacun 25%. Elle est une chaine de magasins indépendante, mais dans laquelle la société
H possède des participations et qui utilise la centrale d’achat A, détenue par le groupe H.
Les actions de chaque société ont un nominal de 10 000F.
- la société A détient 60% de E - la société B détient 30% de F
- la société C détient 55% de G - la société D détient 70% de I
Présenter l’organigramme du groupe et calculer les PI et PC.
Solution
Organigramme
Holding H
90% 25%
90% 90%
A B C D
60% 30% 55% 70%
E F G I
Détermination des PC et PI
Noms entités PC Nature du contrôle PI
H 100% Contrôle Exclusif 100%
A 90% Contrôle Exclusif 90%
B 90% Contrôle Exclusif 90%
C 90% Contrôle Exclusif 90%
D 25% Contrôle conjoint 25%
E 60% Contrôle Exclusif 90% x 60%=54%
F 30% Influence notable 90% x 30%=27%
G 55% Contrôle Exclusif 90% x 55%=49,5%
I 0% Pas de contrôle 25% x 70%=17,5%
Exemple 3
L’organigramme du groupe G se présente comme suit :
70% 30%
40%
F1 F2
La société F2 est sous contrôle conjoint

Calculer les intérêts des actionnaires de l’entité M
Solution
Intérêts des actionnaires de l’entité M
1 – 0,30
Dans M = = 76,42%
1-(0,7 x 0,4 x 0,3)
(1 – 0,30) x 0,7
Dans F1 = = 53,49%
1-(0,7 x 0,4 x 0,3)
(1 – 0,30) x 0,7 x 0,4

Dans F2 = = 21,39%
1-(0,7 x 0,4 x 0,3)
SECTION III – LES METHODES DE CONSOLIDATION

Le dispositif comptable préconise trois méthodes de consolidation
I-LA CONSOLIDATION INTEGRALE OU INTEGRATION GLOBALE
Considérée comme règle générale de consolidation, cette méthode est utilisée lorsque le degré
de dépendance (pourcentage de contrôle est supérieur à 50 %), signifiant un contrôle exclusif.
Cette méthode permet grâce au bilan et au compte de résultat consolidé de connaître la
situation du groupe. Elle s’apparente à une absorption fictive des filiales par la société mère.
L’intégration globale consiste à :
-intégrer à 100% dans les comptes de l’entité consolidante les éléments des comptes des entités
consolidés, après retraitements éventuels ;
-répartir les capitaux propres et le résultat entre les intérêts de l’entité consolidante et les intérêts des
autres actionnaires ou associés dits « intérêts minoritaires »,
Eliminer les opérations et comptes entre l’entité intégrée globalement et les autres entités consolidés.
A - La consolidation du bilan
La consolidation du bilan selon la méthode d’intégration globale consiste à :
· Intégrer pour son montant global, chaque élément de l’actif et du passif exigible (dette)
de la société consolidée dans le bilan de la société consolidante.
· Diviser en deux la situation nette (sans résultat) de la société en distinguant d’une
part les intérêts du groupe et d’autre part les intérêts minoritaires ou hors groupe ou des tiers
qui détiennent l’autre partie du capital.
· Eliminer du bilan de la société consolidante, le montant des titres de participation de
la société consolidée qu’elle possède. Ce montant est ensuite diminué des réserves
consolidées.
· Répartir en deux, le résultat de la société consolidée entre les intérêts du groupe et les
intérêts minoritaires.
B- La consolidation du compte de résultat
La consolidation du compte de résultat dans le système d’intégration globale consiste à
cumuler pour leur montant global, les produits et les charges de la société consolidée et de la
consolidante pour calculer les soldes intermédiaires.
Exemple :
Une entité M a acquis lors de la création de la filiale F le 10 février N-2, 45% des titres. Les titres
détenus par l’entité M lui confère depuis cette acquisition un contrôle exclusif sur la filiale F.
Les comptes de l’entité M (10 000 actions de 10 000 F) et d’une filiale F (500 actions de 10 000) se
présentent ainsi au 31 décembre N.
Bilan de M Bilan de F
ACTIF PASSIF ACTIF PASSIF
immobilisations 135 000 000 capital 100 000 000 immobilisations 10 000 000 capital 5 000 000
titres F (225 actions à 10 000) 2 250 000 réserves 25 000 000 actifs circulants 5 500 000 réserves 4 000 000
actifs circulants 12 750 000 résultat 5 000 000 résultat 1 500 000
dettes 20 000 000 dettes 5 000 000
compte résultat M compte résultat F

charges 395 000 000 produits 400 000 000 charges 43 500 000 produits 45 000 000
réssultat 5 000 000 réssultat 1 500 000
400 000 000 400 000 000 45 000 000 45 000 000
Passer les écritures de consolidation et présenter le bilan et le compte de résultat consolidé
Solution
Ecritures de consolidation du bilan
Immobilisations 135 000 000
Titres F 2 250 000
Actifs circulants 12 750 000
100 000 000
Capital M 25 000 000
Réserves M 5 000 000
Résultat M 20 000 000
Dettes
Reprise des comptes de bilan de l’entité mère M
Capital F 5 000 000
Réserves F 4 000 000
Résultat F 1 500 000
Dettes 5 000 000
Reprise des comptes de bilan de l’entité Filiale F
Ecritures de consolidation du compte de résultat

Charges 395 000 000
Résultat global 5 000 000
Produits 400 000 000
Reprise des comptes de gestion de l’entité mère M
Charges 43 500 000
Produits 45 000 000
Reprise des comptes de gestion de l’entité filiale F
Tableau de partage des capitaux propres de la filiale F
Elements total de F part du groupe (45%) part des minoritaires (55%)
capital 5 000 000 2 250 000 2 750 000
réserves 4 000 000 1 800 000 2 200 000
total 9 000 000 4 050 000 4 950 000
titres de participation -2 250 000
réserves consolidés 1 800 000
résultat consolidé 1 500 000 675 000 825 000
Ecritures de partage des capitaux propres
Capital M 100 000 000
Capital 100 000 000
Réserves consolidées 25 000 000
Résultat consolidés 5 000 000
Partage des capitaux propres de l’entité mère M

Capital F 5 000 000
Titres F 2 250 000
Partage des capitaux propres hors résultat de
l’entité filiale F
Résultat F 1 500 000
Réserves consolidées 675 000
Intérêts minoritaires 825 000
Partage du résultat de l’entité filiale F
Présentation du bilan consolidé
Bilan consolidé au 31/12/N
ACTIF PASSIF
immobilisations 145 000 000 capital 100 000 000
(135 000 000 + 10 000 000 ) réserves 26 800 000 (25 000 000 + 1 800 000)
actifs circulants 18 250 000 résultat 5 675 000 (5 000 000 + 675 000)
(12 750 000 + 5 500 000) part du groupe 132 475 000
intérêts minoritaires 5 775 000 (4 950 000 + 825 000)
dettes 25 000 000
Totaux 163 250 000 Totaux 163 250 000
Compte de résultat consolidé
produits 445 000 000 (400 000 000 + 45 000 000)
charges 438 500 000 (395 000 000 + 43 500 000)
résultat net de l'ensemble consolidé 6 500 000
intérêts minoritaires -825 000
résultat net (partage du groupe) 5 675 000
II- METHODE DE CONSOLIDATION PAR INTEGRATION PROPORTIONNELLE
La méthode de consolidation proportionnelle s’applique lorsque le pourcentage de contrôle
compris entre 20 % et 50 % s’accompagne d’un contrôle conjoint de la société consolidante. Le
contrôle conjoint ici se défini en terme d’exploitation en commun.
La méthode d’intégration proportionnelle consiste donc à :
- Cumuler dans un tableau de consolidation les états financiers de l’entité
consolidante et de celle consolidée, mais les montants retenus pour l’entité consolidée ne
seront pris en compte que dans la proportion du pourcentage de contrôle de la société
consolidante ;
- Eliminer les opérations réciproques pour la totalité tant que le montant réel de l’opération
est inférieur à la proportion à intégrer. Dans le cas inverse, l’on retiendra le montant intégré ;
- Affectation des capitaux propres et résultats de l’entité consolidante aux capitaux et résultats
consolidés ;
- Répartition des capitaux propres de la société consolidée entre : les réserves consolidés
et les résultats consolidés avec élimination des titres de participation de la société consolidée
détenue par la consolidante.
Exemple
Reprendre l’exemple ci-dessus en considérant que la filiale F est placée sous contrôle conjoint de
l’entité M détenant 45% des actions et d’une autre entité qui en détient 55%. En effet, un accord
contractuel prévoit l’exercice du contrôle conjoint sur l’activité économique de l’entité exploitée
en commun par les deux entités
Solution
Titres F 2 250 000
100 000 000
Dettes
Immobilisations (10 000 000 x 45%) 4 500 000
Actifs circulants (5 500 000 x 45%) 2 475 000
Capital F (5 000 000 x 45%) 100 000 000
Réserves F (4 000 000 x 45%) 25 000 000
Résultat F (1 500 000 x 45%) 5 000 000
Dettes (5 000 000 x 45%) 20 000 000
Reprise des comptes de bilan de l’entité Filiale F

Charges 395 000 000
Charges (43 500 000 x 45%) 19 575 000
Résultat global (1 500 000 x 45%) 675 000
Produits (45 000 000 x 45%) 20 250 000
Reprise des comptes de gestion de l’entité filiale F
Tableau de partage des capitaux propres consolidés et éliminations des titres de participation
Aucun partage n’est à effectuer étant donné que seule la fraction du patrimoine de la filiale
appartenait à l’entité consolidante a fait l’objet d’une intégration.
Capital M 100 000 000
Capital 100 000 000

Capital F 2 250 000
Titres F 2 250 000
Partage des capitaux propres hors résultat de la
filiale F
Résultat F 675 000
Réserves consolidées 675 000
Partage du résultat de l’entité filiale F
ACTIF PASSIF
(135 000 000 + 4 500 000 ) réserves 26 800 000 (25 000 000 + 1 800 000)
(12 750 000 + 2 475 000) part du groupe 132 475 000
dettes 22 250 000 (20 000 000 + 2 250 000)
Totaux 154 725 000 Totaux 154 725 000

produits 420 250 000 (400 000 000 + 20 250 000)
charges 414 575 000 (395 000 000 + 19 575 000)
intérêts minoritaires 0
résultat net (partage du groupe) 5 675 000
III- METHODE DE CONSOLIDATION PAR LA MISE EN EQUIVALENCE
La méthode de mise en équivalence consiste simplement à remplacer le montant des titres de
participation de la société consolidée par leur montant réévalué dans le bilan de la société
consolidante avec pour contrepartie la réévaluation de ces capitaux propres.
Elle consiste à :
- Evaluer les titres de participation et calculer la différence de consolidation ;
- Substituer la valeur comptable des titres détenus, la quote-part des capitaux propres y compris le
résultat de l’exercice déterminé d’après les règles de consolidation.
- éliminer les opérations et comptes entre l’entité mise en équivalence et les autres filiales du
groupe.
- Dresser le bilan et le compte de résultat consolidé.
La particularité de cette méthode est que les titres de participation réévalués apparaissent
distinctement dans le bilan consolidé alors que les autres éléments de la société consolidée ou
mise en équivalence ne sont pas repris dans le bilan consolidé. Il s’agit donc d’une simple
réévaluation du poste titre de participation dans le bilan de la société consolidante.
Exemple
Reprendre l’exemple ci-dessus en considérant que bien que détenant 45% du capital de la filiale
F, l’entité M n’exerce sur cette dernière qu’une influence notable puisqu’une autre entité détenant
55% de ce même capital exerce un contrôle exclusif.
Solution
Titres F 2 250 000
100 000 000
Dettes

Charges 395 000 000

Capital M 100 000 000
Capital 100 000 000

Titres mises en équivalence 4 725 000
(5 000 000 + 4 000 000 + 1 500 000) x 45%
Titres F 2 250 000
Résultat consolidés 675 000
[45% x (5 000 000 + 4 000 000) – 2 225 000]
Partage des capitaux propres consolidés
Ecriture de consolidation du compte de résultat
Résultat global 675 000
Quote-part dans les résultats des entités mises en 675 000
équivalence

ACTIF PASSIF
titres mis en équivalence 4 725 000 réserves 26 800 000 (25 000 000 + 1 800 000)
part du groupe 132 475 000
dettes 25 000 000
Totaux 152 475 000 Totaux 157 475 000
produits 400 000 000
charges 395 000 000
résultat net des entités intégrés 5 000 000
quote-part dans les résultats des entités mises en équivalence 675 000
intérêts minoritaires 0
résultat net 'part du groupe) 5 675 000
Exemple : la méthode de l’intégration globale

Bilans au 31 décembre N de la société-mère M et sa filiale à 80% A.
Actif M N Passif M A
Autres immobilisés 50 000 000 32 500 000 Capital social 50 000 000 20 000 000
Titres autres 16 000 000 Réserves 20 000 000 5 000 000
Actif Circulant 44 000 000 22 500 000 Bénéfice 5 000 000 2 500 000
Dettes 35 000 000 27 500 000
Total 110 000 000 55 000 000 Total 110 000 000 55 000 000
Il n’y a pas d’opérations entre M et A.
Travail à faire : Présenter le bilan consolidé du groupe
Solution
Il convient :
D’évaluer les titres de A détenus par M ;
De répartir le résultat de A ;
De dresser un tableau des retraitements ;
De dresser le bilan consolidé.
Evaluation des titres A détenus par M.
Eléments Total à Part du groupe Part hors groupe
repartir % Montant % Montant
Capital social 20 000 000 80 16 000 000 20 4 000 000
Réserves 5 000 000 80 4 000 000 20 1 000 000
Total 25 000 000 80 20 000 000 20 5 000 000
Valeur comptable des titres 16 000 000
A détenus par M
Différence de consolidation 4 000 000
Répartition du Résultat de A et calcul du résultat consolidé
Eléments Total à Part du groupe Part hors groupe
répartir % Montant % Montant
Résultat de A 2 500 000 80 2 000 000 20 500 000
Résultat de M 5 000 000 100 5 000 000
Total 7 500 000 7 000 000 500 000
Tableau de retraitement
Eléments M A Cumul Corrections Valeurs
Détails Totaux Consolidés
Actif
Autres im 50 000 000 32 500 000 82 500 000 82 500 000
Titres Autr 16 000 000 16 000 000 -16 000 000 -16 000 000 0
Actif Circ 44 000 000 22 500 000 66 500 000 66 500 000
Totaux 110 000 000 55 000 000 165 000 000 -16 000 000 - 16 000 000 149 000 000
Passif
Capital 50 000 000 20 000 000 70 000 000 -20 000 000 -20 000 000 50 000 000
Rés Cons 20 000 000 5 000 000 25 000 000 -5 000 000 - 5 000 000 20 000 000
Diff Cons +4 000 000 + 4000 000 4 000 000
Résultat 5 000 000 2 500 000 7 500 000 - 7 500 000 - 7 500 000
Rés Cons +7 000 000 + 7 000 000 7 000 000
Intérêt hors groupe +5 000 000 + 5 500 000 5 500 000
+ 500 000
Dettes 35 000 000 27 500 000 62 500 000 62 500 000
Total 110 000 000 55 000 000 165 000 000 -16 000 000 - 16 000 000 149 000 000
A l’actif : il y a élimination des titres A : - 16 000 000

Au passif : il y a :
Elimination du capital de A – 20 000 000
Elimination des réserves de A – 5 000 000
Plus-value de consolidation + 4 000 000
Intérêts minoritaires + 5 500 000
Bilan consolidé du groupe M au 31 décembre N
Actif Montant Passif Montant
Autres Immob corporelles 82 500 000 Capital social 50 000 000
Actif circulant 66 500 000 Réserves consolidées 20 000 000
Résultat consolidé 7 000 000
Situation Nette consolidée 81 000 000
Intérêt hors groupe 5 500 000
Dettes 62 500 000
Total général 149 000 000 Total général 149 000 000
Exemple : Intégration globale des résultats
(Suite de l’application précédente)
Les comptes d’exploitation et de résultat des sociétés m et A établis à la même date sont présentés
schématiquement comme suit :
Charges M A Produits M A
Charges AO 374 500 000 160 000 000 Prduits AO 380 000 000 162 000 000
Charges HAO 1 000 000 500 000 Prduits HAO 500 000 1 000 000
Solde crédit 5 000 000 2 500 000
Totaux 380 500 000 163 000 000 Totaux 380 500 000 163 000 000
Il n’y a pas eu d’opérations entre M et A.
Travail à faire : Présenter le compte d’exploitation et le résultat consolidé.
Solution
Eléments M A Cumul Correction Valeurs
Détails Totaux Consolidées
Charges
Charges AO 374 500 000 160 000 000 534 500 000 534 500 000
Charges HAO 1 000 000 500 000 1 500 000 1 500 000
Résultat 5 000 000 2 500 000 7 500 000 -7 500 000 - 7 500 000
Résul conslidé (1) + 7 000 000 + 7000 000 7 000 000
Int. Hors grpe (1) + 500 000 + 500 000 500 000
Totaux 380 500 000 163 000 000 543 500 000 0 0 543 500 000
Produits
Prduits AO 380 000 000 542 000 000 542 000 000 542 000 000
Prduits HAO 500 000 1 500 000 1 500 000 1 500 000
Totaux 380 500 000 543 500 000 543 500 000 0 0 543 500 000
Voir répartition au bilan consolidé
Comptes d’exploitation et de résultats consolidés au 31 décembre N

Eléments AO HAO Total
Produits 542 000 000 1 500 000 543 500 000
Charges (534 500 000) (1 500 000) (536 000 000)
Résultat 7 500 000 0 7 500 000
Quote-part intérêt Minoritaires (500 000) (500 000)
Résultat du groupe 7 000 000 7 000 000
Exemple : la méthode de l’intégration proportionnelle
La Société T possède 25% du capital d’une société fermée X. les bilans établis au 31 décembre N
se résument comme suit :
Actif T X Passif T X
Autres immob. corp 110 000 000 50 000 000 Capital social 75 000 000 40 000 000
Titres autres/ T à CT 10 000 000 Réserves 25 000 000 5 000 000
Actif circulant 50 000 000 25 000 000 Résultat 10 000 000 5 000 000
Dettes 60 000 000 25 000 000
Total général 170 000 000 75 000 000 Total général 170 000 000 75 000 000
Il n’y a pas eu d’opérations entre T et X
Travail à faire : Présenter le bilan consolidé du groupe T
Solution
Le pourcentage de contrôle est de 25%. La société est une société fermée ou multigroupe, ce qui
explique la méthode de consolidation par intégration proportionnelle.
Chaque poste du bilan de X sera repris pour 25% par T.
Evaluation des titres X détenus pat T.
Eléments Totaux à repartir Part de T (25%)
Capital social 40 000 000 10 000 000
Réserves 5 000 000 1 250 000
Actif net 45 000 000 11 250 000
Valeur cptable titres X dét. par T 10 000 000
Répartition du résultat de X et calcul du résultat consolidé

Eléments Total à répartir Part du groupe
Pourcentage Montant
Résultat de X 5 000 000 25% 1 250 000
Résultat de T 10 000 000 100% 10 000 000
Totaux 15 000 000 Totaux 11 250 000
Eléments T X Cumul Correction Valeurs
Détails Totaux consolidées
Actif
Autr Immob Corp 110 000 000 12 500 000 122 500 000 122 500 000
Titres A/T à CT 10 000 000 10 000 000 -10 000 000 -10 000 000
Actif circulant 50 000 000 6 250 000 56 250 000 56 250 000
Total 170 000 000 18 750 000 188 750 000 -10 000 000 -10 000 000 178 750 000
Passif
Capital social 75 000 000 10 000 000 85 000 000 -10 000 000 -10 000 000 75 000 000
Réserves 25 000 000 1 250 000 26 250 000 -1 250 000 -1 250 000 25 000 000
Diff./ consolidation +1 250 000 +1 250 000 1 250 000
Résultat 10 000 000 1 250 000 11 250 000 -11 250 000 -11 250 000
Résul consolidé +11 250 000 +11 250 000 11 250 000
Dettes 60 000 000 6 250 000 66 250 000 66 250 000
Total 170 000 000 18 750 000 188 750 000 -10 000 000 -10 000 000 178 750 000
Bilan consolidé du groupe T au 31 décembre N

Autres Immob Corpo 122 500 000 Capital social 75 000 000
Actif Circulant 56 250 000 Réserves 25 000 000
Différences de Conso 1 250 000
Situation nette consolidée 112 500 000
Dettes 66 250 000
Total général 178 750 000 Total général 178 750 000
Exemple : Intégration proportionnelle des résultats

Les charges et les produits des sociétés T et X sont les suivants pour la même période de référence
(31 décembre N).
Charges T X Produits T X
Charges AO 640 000 000 246 400 000 Pduits AO 652 500 000 250 600 000
Charges 8 000 000 1 600 000 Prduits HAO 5 500 000 2 400 000
HAO
Solde crédit 10 000 000 5 000 000
Total 658 000 000 253 000 000 Total 658 000 000 253 000 000
Il n’ ya pas eu d’opérations entre T et X.
Travail à faire : Présenter le compte d’exploitation et le résultat consolidé.
Solution
Les charges et les produits de X sont repris proportionnellement au pourcentage d’intérêt.
Eléments T X Cumul Corrections Valeurs
Détails Totaux consolidées
Charges
Charges AO 640 000 000 61 600 000 701 600 000 701 600 000
Charges HAO 8 000 000 400 000 8 400 000 8 400 000
Résultat 10 000 000 1 250 000 11 250 000 -11 250 000 -11 250 000
Rés. Consolidé +11 250 000 +11 250 000 11 250 000
Total 658 000 000 63 250 000 721 250 000 721 250 000
Produits
Produits AO 652 500 000 62 650 000 715 150 000 715 150 000
Produits HAO 5 500 000 600 000 6 100 000 6 100 000
Total 658 000 000 63 250 000 721 250 000 721 250 000
Compte d’exploitation et de résultat consolidé au 31 décembre N
Produits 715 150 000 6 100 000 721 250 000
Charges (701 600 000) (8 400 000) (710 000 000)
Résultat 13 550 000 (2 300 000) 11 250 000
C- LA METHODE DE LA MISE EN EQUIVALENCE

Exemple : Mise en équivalence des bilans
Les bilans au 31 décembre N de la société dominante Z et de la société A dans laquelle Z détient
40% du capital sont les suivants :
Actif Z A Passif Z A
Autres immob corp 280 000 000 70 000 000 Capital social 250 000 000 50 000 000
Participations (titres A) 20 000 000 Réserves 70 000 000 10 000 000
Actif circulant 200 000 000 30 000 000 Résultat 22 500 000 15 000 000
Dettes 157 500 000 25 000 000
Total général 500 000 000 100 000 000 Total général 500 000 000 100 000 000
Travail à faire : Présenter le bilan consolidé du groupe Z
Solution
Le pourcentage de contrôle est de 40%. D’où : 20%<p<50%.
On peut utiliser la méthode de la mise en équivalence.
Evaluation des titres A détenus par Z.
Eléments Total à repartir Part du groupe (40%)
Capital social 50 000 000 20 000 000
Réserves 10 000 000 4 000 000
Total 60 000 000 24 000 000
Valeur comptable des titres A 20 000 000
Répartition du résultat
Eléments A partager Part du groupe
Pourcentage Montant
Résultat de A 15 000 000 40 6 000 000
Résultat de Z 22 500 000 100 22 500 000
Total 37 500 000 28 500 000
Le montant des titres de participation à faire figurer à l’actif du bilan consolidé est de :
Valeur d’acquisition : 20 000 000
Part dans les réserves : 4 000 000
Part dans le résultat : 6 000 000
Valeur des titres mis en équivalence : 30 000 000
Bilan consolidé du groupe Z au 31 décembre N
Autres immob corp 280 000 000 Capital social 250 000 000
Participations (titres A) 30 000 000 Réserves 70 000 000
Actif circulant 200 000 000 Diff. De consolidation 4 000 000
Situation nette consolidée 352 500 000
Dettes 157 500 000
Total général Total général 510 000 000
La société consolidante reprend uniquement la part de résultat qui correspond au pourcentage

d’intérêt qu’elle détient. Des retraitements éventuels peuvent être faits.
Exemple Mise en équivalence des résultats
Les charges et produits des sociétés Z et A arrêtés à la même date permettent d’établir les comptes
d’exploitation et de résultat suivants :
Charges Z A Produits Z A
Charges AO 1 542 500 000 352 500 000 Produits AO 1 560 000 000 362 000 000
Charges HAO 2 000 000 6 500 000 Produits HAO 7 000 000 12 000 000
Solde créditeur 22 500 000 15 000 000
Total 1 567 000 000 374 000 000 Total 1 567 000 000 374 000 000
Il n’y a pas eu d’opérations entre Z et A.
Travail à faire : Présenter les comptes d’exploitation et le résultat consolidé.
Solution
Les comptes d’exploitation et de résultat consolidé comprennent les charges et les produits de la
société consolidante. On y ajoute la quote part de la société consolidante dans le résultat de la
société dépendante.
Produits 1 560 000 000 7 000 000 1 567 000 000
Charges (1 542 500 000) (2 000 000) (1 544 500 000)
Résultat 17 500 000 5 000 000 22 500 000
Quote part dans le
Résultat entités 6 000 000
Mises en équivalence

Cours Compta Societe CF STG 3 19 20-1

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UNIVERSITE DE NGAOUNDERE

FACULTE DES SCIENCES ECONOMIQUES ET DE GESTION

Par SADJO KAOUTOING

PREMIERE PARTIE : CONSTITUTION ET GESTION DES SOCIETES COMMERCIALES ....................... 4

CHAPITRE 1 : CADRE JURIDIQUE DE LA CONSTITUTION ........................................................................ 5

CHAPITRE 2 : LA CONSTITUTION DES SOCIETES ..................................................................................... 11

CHAPITRE 3 : GESTION DES SOCIETES ET COMPTES COURANTS ASSOCIES .................................... 29

DEUXIEME PARTIE : PARTICIPATION AU RESULTAT ET EVALUATION DES TITRES SOCIAUX ... 32

CHAPITRE 4 : L’AFFECTATION DES RESULTATS...................................................................................... 32

CHAPITRE 5 : EVALUATION DU PORTEFEUILLE TITRES ....................................................................... 43

TROISIEME PARTIE : FINANCEMENT ET RESTRUCTURATION DES SOCIETES COMMERCIALES 51

CHAPITRE 6 : LES MODIFICATIONS DU CAPITAL .................................................................................... 51

CHAPITRE 7 : LES EMPRUNTS OBLIGATAIRES ......................................................................................... 63

CHAPITRE 8 : LA DISSOLUTION ET LA LIQUIDATION DES SOCIETES ................................................ 70

CHAPITRE 9 : FUSIONS ET OPERATIONS ASSIMILEES ............................................................................ 78

QUATRIEME PARTIE : CONSOLIDATION DES COMPTES ........................................................................ 87

CHAPITRE 10 : LA CONSOLIDATION DES COMPTES ................................................................................ 88

2- Conditions de forme du contrat de société

III- CONDITIONS SPECIFIQUES DU CONTRAT DE SOCIETE

SECTION 2 : LES AUTRES ASPECTS DE LA CONSTITUTION DES SOCIETES

b)- la société en commandite simple (SCS)

II- LES SOCIETES DE CAPITAUX ET AUTRES GROUPEMENTS D’AFFAIRES

b)- la Société Anonyme (SA)

d)- la Société En Participation

e)- Société de fait

Exemple 2 : droit dégressif

2-Calcul des droits d’enregistrement liés à la constitution

a- l’imputation des dettes se fait de façon à minimiser les droits

DO clients 2 500 000 0,02 50 000

DO terrain 8 000 000 0,15 1 200 000

DO terrain 8 000 000 3 166 667 0,15 475 000

3- Les droits d’immatriculation au RCCM

4611 - associé son cpte d’apport en nature

CAS VERSEMENT ANTICIPÉ

CAS DU RETARD DANS LE VERSEMENT

Cas 1 : actions d’apports et numéraires intégralement libérés à la constitution

1011 Cap souscrit, non appelé 22 500 000

Cas 5 : actions d’apports et de numéraire partiellement libérées, défaillance d’un

III- COMPTABILISATION DE CONSTITUTION DANS LE JOURNAL DE L’ASSOCIE

A- Liens de droit entre les sociétés

III-CAS DES SOCIETES ANONYMES (SA)

CHAPITRE 4 : L’AFFECTATION DES RESULTATS

AFFECTATIONS MONTANT (I) ORIGINES MONTANT (I)

1301 Résultat en instance d’affectation : bénéfice X

1301 Résultat de l’exercice bénéfice X Bénéfice net à répartir

B- LES ACTIONS SONT PARTIELLEMENT LIBEREES - « RAN N-1 » DEBITEUR -

Exemple : Présenter la répartition du résultat ainsi que l'écriture correspondante.

Solution : Présentation des calculs

II est nécessaire de connaître les règles fiscales suivantes :

Exemple 2 : versement restant à effectuer sur titres non libérés

Capital 600 000 000

261 Titre de participation 14.250.000

II- VALEUR DES TITRES A L’INVENTAIRE.

SECTION 2 : METHODES D’EVALUATION DES TITRES

Valeur boursière de la société GIGI = 12 000 x 500 = 600 000 000

b)-calcul de la valeur financière avec pondération

III- LES METHODES FONDEES SUR LE PATRIMOINE DE L’ENTITÉ

2-Tableau d’évaluation des valeurs et moins-values

postes Valeurs comptables Valeurs réelles Variation

Evaluation des postes du passif

7 000 000 – 1.500.000 = 1 500 000

ANC 86 100 000

CHAPITRE 6 : LES MODIFICATIONS DU CAPITAL