ENCG Casablanca

Gestion de Trésorerie

Nom et Prénom :

Groupe :

Afin d’établir le Budget Prévisionnel de Trésorerie et de prévoir les ajustements nécessaires pour les trois premiers mois
de l’année 2015, le chef de l’entreprise « Parallèle » vous remet les informations suivantes :
I- Extrait d’information de l’exercice 2014 à partir de l’ETIC
Annexe 1 :
Pour l’exercice 2014(A partir du bilan au 31 /12/2014)
Capitaux propres 1 500 000 dh
Ratio de la dette de LT: ((dettes de financement/capitaux propres)*100) 70% dont emprunt bancaire
Actif immobilisé 1 600 000 dh dont prêts immobilisés
Besoins en Fonds de Roulement(BFR) 1 800 000 dh

Informations complémentaire concernant l’exercice 2014
1-Prêts immobilisés 2014
Emprunt bancaire 2014
2-Créances clients 2014
3-Autres créances 2014
4-Dettes fournisseurs 2014
5-Dettes fiscales 2014
6-Dettes sociales 2014
Annexe 2 :
Mois d’encaissement ou de
décaissement
Représente 15% de l’actif immobilisé Janvier, Février ; Mars et Avril 2015
dans la même proportion.
Voir annexe 3 Voir tableau d’amortissement de
l’emprunt (annexe 3)
Représente 60 % du BFR 50% en janvier et50% en Février 2015
Représente 10% du BFR A répartir sur :
*Janvier 2015 :(1 /3)
*Février 2015 : 60% du reste
*Mars 2015 : règlement pour solde
Représente 50% du total des créances. (en *50% en Janvier 2015
dehors des prêts) *Le reste est à répartir
proportionnellement entre Février et
Mars 2015
- la TVA due au titre du mois de décembre *TVA : 20 Janvier 2015
2014 : 110 000DH *le reliquat de l’IS : fin Mars 2015
- solde (acomptes provisionnels déduits) de
l'impôt sur les sociétés de l'exercice clos le 30
Décembre 2014 : 65 000 dh.
-les cotisations sociales du mois de Décembre Janvier 2015
2014 : 27 500 DH

Annexe 3. Extrait du plan d'amortissement de l'emprunt pour 2015:

Echéance Capital dû au début de la Intérêts TTC Amortissement trimestrialités Capital dû en fin de
période du capital période
31/3/2015 555 550 29 247 31 333 60 580 494 970
30/6/2015 494 970 28 350 32 230 60 580 434 390
30/9/2015 434 390 27 415 33 165 60 580 3730910
II s'agit d'un emprunt remboursable par trimestrialités constantes fin de période dont TVA sur intérêt de 10%

Annexe 4 : Résultat fiscal l’exercice 2014

IS exercice 2014 : 215 000 dh.

II- Informations concernant l’exercice 2015

l. Chiffre d'affaire trimestriel prévisionnel: 2 550 000 dh HT réparti selon les coefficients saisonniers suivants
Janvier 2015 1
Février 2015 0,9
Mars 2015 1,1
(Toutes les ventes sont passibles de la TVA au taux normal).

1
2. Habitudes de paiement de la clientèle: 50 % règlent au comptant; 50 % règlent à 30 jours fin de mois.
3. Prévisions d'achats trimestriels : 1 950 000 dh HT à répartir selon les mêmes coefficients saisonniers des ventes
(Tous les achats sont passibles de la TVA au taux normal).
4. Prévisions de " charges diverses" (autres qu'intérêts d'emprunts et amortissements) : 80 000 dh TTC (dont
10 000 dh de TVA déductible) par mois.
5- Charges de personnel de 65 000 dh et Charges sociales de 20 000 dh par mois.
6. Règlement des charges:
- Achats: 40 % au comptant et 60 % à 30 jours fin de mois (conditions appliquées à partir de janvier 2015)
- " Charges diverses" : on les supposera toutes réglées au comptant.
-Charges de personnel : le même mois par virement bancaire.
-Charges sociales du mois sont réglées le 20 du mois suivant.
7- La TVA à décaisser d’un mois est réglée à l'administration fiscale le 20 du mois suivant (régime débit pour la
TVA).
8- Investissement : il est prévu l’achat d’une camionnette 340 000 HT en janvier (TVA taux normal) à payer comme
suit 60% par emprunt bancaire à contracter le même mois le reste dans une année.

TAF :
1-Compléter les tableaux

Calcul préliminaires de certaines valeurs :

Eléments de 2014 Valeurs Calcul

Dettes de financement 1 050 000 DF=CP*70%=(1500000*70%)
Prêts immobilisés 240 000 1 600 000*15%
Créances sur les clients 1 080 000 1 800 000*60%
Autres créances 180 000 1 800 000*10%
Dettes fournisseurs 630 000 (1 080 000+180 000)*50%

Budget des Ventes Janvier Février Mars

HT 850 000* 765 000 935 000
TVA 170 000 153 000 187 000
TTC 1 020 000 918 000 1 122 000
*((2550000/3)*cs)

Budget des Achats Janvier Février Mars

HT 650 000* 585 000 715 000
TVA 130 000 117 000 143 000
TTC 780 000 702 000 858 000
*((1950000/3)*cs)==>

Charges diverses Janvier Février Mars

HT 70 000* 70 000 70 000
TVA 10 000 10 000 10 000
TTC 80 000 80 000 80 000
*HT=80 000-10 000

Janvier Février Mars

Charges de personnel 65 000 65 000 65 000
Charges sociales 20 000 20 000 20 000

Investissements Janvier Février Mars

HT 340 000 - -
TVA 20% 68 000 - -
TTC 408 000 - -

2
Emprunt Janvier Février Mars
Remboursement emprunt 31 333*
Nouvel emprunt 244 800**
*Plan d’amortissement de l’emprunt
**(408 000*0,60) contracté en janvier pour payer l’investissement (information 8 page 2)

Intérêts Janvier Février Mars

HT 26 588,18*
TVA 10% 2 658,82
TTC 29 247
*(HT=TTC/1.10)29 247/1.10=16 588,18 (plan d’amortissement de l’emprunt)

Budget de la TVA Janvier Février Mars

TVA facturée 170 000 153 000 187 000
TVA déductible sur Achats 130 000 117 000 143 000
TVA déductible sur intérêt 2 658,82
TVA déductible sur charges diverses 10 000 10 000 10 000
TVA déductible sur immobilisations 68 000
Crédit de TVA du mois précédent - 38 000 12 000
Solde TVA à payer +19 341,18
Solde crédit de TVA -38 000 -12 000

Budget des Encaissements

Eléments Janvier Février Mars
Exercice 2014 Prêts immobilisés 60 000 60 000 60 000
Clients 540 000 540 000
Autres créances 60 000(180000/3) 72 000(180000-60 48 000
000)*60%
Exercice 2015 Ventes Janvier 510 000 510 000
Ventes Février 459 000 459 000
Ventes Mars 561 000
Emprunt 244 800
Total 1 414 800 1 641 000 1 128 000

Budget des Décaissements

Eléments Janvier Février Mars
Exercices 2014 Fournisseurs 315 000 157 500 157 500
TVA 110 000 - -
Reliquat IS 65 000
Dettes sociales 27 500

Exercice 2015 Achats Janvier 312 000 468 000

Achats Février 280 800 421 200
Achats Mars 343 200
Charges diverses 80 000 80 000 80 000
Emprunt 31 333
Intérêts des emprunts 29 247
TVA à payer - -
Charges de personnel 65 000 65 000 65 000
Charges sociales 20 000 20 000
Investissement 244 800
IS(1er acompte) 53 750
Total 1 154 300 1 071 300 1 266 230
3
 Budget de Trésorerie

ELEMENTS Janvier Février Mars

Trésorerie initiale -850 000 -589 500 -19 800
Total encaissements 1 414 800 1 641 000 1 128 000
Total décaissements 1 154 300 1 071 300 1 266 230
Solde final -589 500 -19 800 -158 030
TI=FR-BFR=((1 500 000+1 050 000)-1 600 000)-1800000)=-850 000
2- Commenter les résultats obtenus

Pour le premier trimestre la trésorerie est déficitaire. Ce déficit peut être expliqué par :

-le décalage entre les encaissements et les décaissements de l’exercice 2015

-le déficit de la trésorerie de l’exercice précédent 2014

3- l’entreprise compte résorber le déficit de trésorerie en recourant à l’escompte pour moitié et au découvert pour
l’autre moitié. Quelles sont les lignes maximales d’escompte et de découverts que l’entreprise doit négocier pour ce
premier trimestre ? Justifier

L’entreprise doit négocier sur la base du déficit de la trésorerie le plus élevé qui est de (- 589500).

Ce déficit est à financer de moitié par l’escompte (589 500/2) et de moitié (589500/2) par le découvert.

4- Supposons que l’entreprise décide de n’utiliser que l’escompte pour couvrir ses besoins de trésorerie présenter le
nouveau budget de trésorerie ajusté pour ce premier trimestre. Le coût réel de l’escompte est de 12% l’an.
(L’escompte d’un mois est remboursable le mois suivant.

Budget Ajusté
Eléments Janvier Février Mars
Trésorerie initiale -850 000 0 0
Encaissements 1 414 800 1 641 000 1 128 000
Effets escomptés du mois précédent 595 454,55 -25 754 ,55
Total décaissements 1 154 300 1 071 300 1 266 230
Trésorerie avant ajustement du mois -589 500 -25 754 ,55 -163 984,55
Effets à escompter au cours du mois 595 454,55* 26 014,70 165 640,95
Agios 5954,55 260,15 1656,4
Trésorerie finale 0 0

*Pour Janvier le montant à escompter est de :5890500=X-(X*(12/1200))X=595 454,44

**pour Février le montant à escompter est de :25 754,55= X-(X*(12/1200))X=26 014,70

***pour Mars le montant à escompter est de : -163 984,55= X-(X*(12/1200))X=165 640,95

5- Sur la base des informations disponibles présenter quelques préconisations pour minimiser le besoin de
trésorerie.
-bien gérer le fonds de roulement et le besoin en fonds de roulement

-négocier un délai plus important avec les fournisseurs

-Négocier un % plus important avec les clients pour les sommes a payer au comptant lors de la vente.

6- Présenter le solde des comptes clients et fournisseurs au 31/03/2015

le solde des comptes clients et fournisseurs au 31/03/2015

Clients 561 000( la créance sui reste sur les ventes de Mars(50% non encore payé)( 1 122 000*50%)
Fournisseurs 514 800 (la dette qui reste sur les achats de Mars(60% non encore payés(858 000*60%)
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