INTERET SIMPLE

L’intérêt simple est l’intérêt produit par un capital pendant une période. Il s’ajoute au capital.
L’intérêt est fonction :

- Du capital : a
- Du taux d’intérêt i = t/100, avec t est le taux annuel en pourcentage
- De la durée n , n exprimé en année

Il est à noter que si la durée est donnée en mois alors n en année = n/12

Si la durée est donnée en jours alors n en année = n/360 (360 étant le nombre de
jours de l’année commerciale)

L’intérêt produit par le capital a au bout de la durée n est I = a n i (a x n x i)

La valeur acquise par le capital a, à la fin du placement, est donnée par la formule :

A= a + I

Ou

A = a (1 + n i)

Exemple

Pour un capital de 100 000, placé à un taux annuel de 10% pendant 4 ans :

- L’intérêt simple produit au bout de 4ans est I = a n i = 100 000 x 4 x 0,1= 40 000
- La valeur acquise est A = a ( 1 + n i) = 100 000 (1 + 4 * 0,1) = 140 000

Pour un capital de 100 000, placé à un taux annuel de 10 % pendant 6 mois :

- L’intérêt simple produit au bout de 6 mois est I = a n i = 100 000 x (6/12) x 0,1= 5
000
- La valeur acquise est A = a ( 1 + n i) = 100 000 (1 + (6/12) * 0,1) = 105 000

Pour un capital de 100 000, placé à un taux annuel de 10 % pendant 108 jours :

- L’intérêt simple produit au bout de 108 jours est I = a n i = 100 000 x (108/360) x
0,1= 3 000
- La valeur acquise est A = a ( 1 + n i) = 100 000 (1 + (108/360) * 0,1) = 103 000
Escompte commercial
L’escompte est un intérêt qui se retranche (intérêt en moins) d’un capital A payable à une date
donnée (date d’échéance), appelé Valeur nominale ou Montant nominal.

L’escompte, noté « e » se calcule par la même formule que l’intérêt simple :

e = A n i où A est la valeur nominale

n la durée en année, exprime la durée entre la date d’escompte et la date

d’échéance

i le taux d’intérêt annuel, avec i = t/100 où t est le taux annuel en %

La valeur actuelle ou Montant net, notée « a » est la valeur du capital à l’instant présent. Elle
est donnée par la formule a = A - e = A (1 – n i)

Equivalence d’effets
L’escompte est généralement utilisé dans la manipulation des effets de commerce.

Effets équivalents

- Deux effets de commerce sont dits equivalents lorsque, escomptés au même taux, ils
ont la même valeur actuelle à cette date. La date considérée est dite date
d’équivalence
Exemple

Un commerçant est débiteur d’un effet de 600 000 payable le 30/09. Le 31/08, il demande à
son créancier de reculer l’échéance du paiement au 15/10. Quel devrait être le montant à
payer pour que les deux effets soient équivalents. Le taux d’escompte appliqué est de 6%.

Soit A1 = 600 000 t = 6%, i = 0,06, durée n 1 = 30/09 – 31/08 = 30 jours ou 30/360
année = 0,0833 année
Sa valeur actuelle est a1 = A1 (1 – n1 i) = 600 000 (1 – 0,0833 * 0,06) = 597 000

Soit A2 le montant à payer au 15/10, sa durée est n 2 = 15/10 – 31/08 = 45 jours =

45/360 = 0,125 année, sa valeur actuelle a2 = a1 alors
a2 = A2 (1 – n2 i) d’où A2 = a2 / (1 – n2 i)
A2 = 597 000 / (1 – 0,125 * 0,06) = 601 511

Echéance moyenne

- L’échéance moyenne de deux ou plusieurs effets est l’échéance de l’effet unique

équivalent, remplaçant ces effets, dont la valeur nominale est égale à la somme des
valeurs nominales de ces effets (∑ Ai ) et dont la valeur actuelle est égale à la somme
de leurs valeurs actuelle (∑ai ).

Cette échéance moyenne est la date correspondant à la durée :

 n = Somme des Nombres / somme des valeurs nominales

où Nombre = Valeur nominale x durée = A n, on le note N = A n

donc n = ∑ Nj / ∑ Aj avec j variant de 1à k

Exemple Un commerçant est débiteur d’un autre commerçant de 3 effets :

E1 480 000 échéant le 15/09
E2 320 000 échéant le 30/09
E3 240 000 échéant le 02/11
A la date du 01/09, il désire remplacer ces trois effets par un effet unique équivalent dont
la valeur la valeur nominale est égale à la somme des valeurs nominales de ces effets.
Déterminer la date d’échéance de l’effet de remplacement

Solution

Soit A1 = 480 000 , n1 = (15/09) – (01/09) = 14 j

A2 = 320 000, n2 = (30/09) – (01/09) = 29 j

A3 = 240 000, n3 = (02/11) - (15/09) = 61 j

Calculons n :

n = Somme des nombres / somme des valeurs nominales

= (A1 x n1 + A2 x n2 + A3 x n3) / A1 + A2 + A3

= [ (480 000 x 14) + (320 000 x 29) + (240 000 x 61)] / (480 000 + 320 000 +
240 000)

n = 29,46 = 30 jours

La date de l’échéance moyenne est don de 30 jours à partir du 01/09, soit le 01 Octobre
 INTERETS COMPOSES

Un capital est dit placé à intérêts composés, lorsqu’à la fin de la première période l’intérêt
simple de cette période est ajouté à ce capital pour produire intérêt à son tour pendant la
période suivante, et ainsi de suite, à la fin de chaque période l’intérêt simple produit étant
ajouté au capital pour produire intérêt à son tour pendant la période suivante.

Valeur acquise - Formule générale des intérêts composés ou Formule de

capitalisation

Désignons par :
a : le capital initialement placé
i : le taux correspondant (avec i = t / 100, t étant le taux périodique en pourcentage)
n : le nombre de périodes
A : la valeur acquise par le capital « a » au bout de n périodes

Alors A = a ( 1 + i) n

Exemple :
Que devient un capital de 100 000 placé pendant 10 ans au taux annuel de 6% avec
capitalisation annuelle ?
Solution : a = 100 000 , t = 6%, donc i = 6/100 = 0,06, n = 10
Alors A = 100 000 (1 + 0,06) 10 = 179 084,8

Que devient un capital de 100 000 placé pendant 10 ans au taux semestriel de 3% avec
capitalisation semestrielle ?

Solution : a = 100 000 , t = 3%, donc i = 3/100 = 0,03, n = 10 ans = 20 semestres

Alors A = 100 000 (1 + 0,03) 20 = 180 611,1

Taux proportionnels
Deux taux correspondant à des périodes différentes sont dits proportionnels lorsque leur
rapport est égal au rapport de leurs périodes de capitalisation respectives

Si le Taux annuel est ia le :

Taux semestriel proportionnel est is = ia / 2
Taux trimestriel proportionnel est it = ia / 4
Taux mensuel proportionnel est im = ia / 12
Taux équivalents
Deux taux correspondant à des périodes de capitalisation différentes sont dits
équivalents lorsque, pour une même durée de placement, ils conduisent à une même
valeur acquise à intérêts composés.
 Soit le Taux annuel ia :
Le taux semestriel équivalent est is tel que 1 + is = (1 + ia) ½
Le taux trimestriel équivalent est it tel que 1 + it = (1 + ia) 1/4
Le taux mensuel équivalent est im tel que 1 + im = (1 + ia) 1/12
Le taux corespondant à la fraction d’année 1/q équivalent est iq tel que 1 + iq = (1 + ia) 1/q

NB : on a toujours taux équivalent < taux proportionnel

Valeur actuelle d’un capital - Formule d’actualisation

L’actualisation est l’opération inverse de la capitalisation :

- Capitaliser c’est déterminer, à un taux donné, la valeur future d’une somme, les
intérêts s’ajoutant au capital initial
- Actualiser c’est déterminer la valeur actuelle, à un taux donné, d’une somme payable
à une époque future, les intérêts composés se retranchant de cette somme/

La formule d’actualisation est : a = A (1 + i) -n

Exemple : Quelle est la valeur actuelle au taux de 4% d’une somme de 48 000 payable dans
10 ans ?
Solution
A = 48 000 n = 10 t = 4%, d’où i = 0,04

Alors a = A (1 + i) –n = 48 000 (1 + 0,04) -10 = 32 427

Evaluation d’un capital payable à une époque quelconque

Soit un capital A payable à l’époque 0

Quelle est sa valeur à l’époque n ?
Quelles est sa valeur à l’époque –m ?

A l’époque n sa valeur est An = A (1 + i) n

A l’époque -m sa valeur est A-m = A (1 + i) –m

Notez que An = A –m (1 + i) m + n

Exemple Un débiteur, pour éteindre sa dette contractée il y a 10 ans doit

actuellement verser 45 000
Deux possibilités lui a été offertes dans le contrat initial :
- S’acquitter par anticipation au bout de 7 ans ?
- Demander une prorogation de 3 ans
Quelles somme s le débiteur aurait-il eues à verser à l’époque 7 et à l’époque 13 ; les intérêts
étant calculés au taux de 6% ?
Solution
A-3 = 45 000 (1 + 0,06) -3 = 37 782,5
Au bout de 7 ans le débiteur aurait eu à verser 37 782,5

A3 = 45 000 (1 + 0,06) 3 = 53 595,72

Si le paiement se fait au bout de 13 ans, le débiteur aurait à payer 53 595,72

Escompte à intérêts composés

A intérêts composés, l’escompte e est égale à
e = A - a or a = A (1 + i) –n
d’où e = A - A (1 + i) –n

Utilisation de la formule générale des intérêts composés

Pour calculer la valeur acquise A on utilise directement la formule A = a (1 + i) n

Pour la valeur actuelle on a a = A (1 + i) –n

Pour le calcul du taux on a A = a (1 + i) n ou (1 + i) n = A/a

Ceci conduit à
Si on pose x = log(A/a) / n

Alors i = 10 x - 1
Exemple
A quel taux une somme quadruple-t-elle en 25 ans par capitalisation annuelles ?
Solution
Soit a la somme; A la valeur acquise avec A = 4 a ; n = 25 ; i le taux recherché
Or A = a (1 + i) n ou 4 a = a (1 + i) 25
Ou encore (1 + i) 25 = 4
La solution est donc, si l’on pose x = ( log 4) / 25 = 0,0240824
i = 10 x – 1 = 1,057 - 1 = 0,057
donc le taux recherche est 5,7%

Pour le calcul du temps c'est-à-dire « n »

Partant de la formule A = a (1 + i) n on aboutit à la solution

n = log (A/a) / log (1 + i)

Exemple :
Au bout de combine de temps une somme double-t-elle au taux semestriel de 4% avec
capitalisation semestrielles?

Soit a la somme A la valeur acquise, avec A = 2 a i = 0,04

On aura n = log 2 / log 1,04 = 17,67 semestres
Soit 17 semestres 4 mois
Equivalence à intérêts composés
L’équivalence à intérêts composés se définit par l’égalité des valeurs actuelles.
A1 payable à une époque n1 est équivalent à A2 payable à n2 si
a1 = a2 càd A1 (1 + i) –n1 = A2 (1 + i) –n2
A interêt composés, si l’équivalence au taux i a lieu un jour donné, elle a lieu à n’importe
quelle époque

Exercices
1)Une personne a prêté à intérêts composés au taux annuel de 8% pour une durée de 2ans et
3mois, une somme de 200 000. Quelle sera la somme S remboursée l’emprunteur en un
versement unique à l’échéance convenue ?

2) Au bout de combien de temps une somme placée à intérêts composés , au taux de 3,75%
par semestre, double-t-elle ?

3) Une personne veut constituer un capital de 1 600 000 pour le 1er janvier 2024. Quelle
somme doit-elle placer le 1er juillet 2017 ? taux 6% à intérêts composés.

4) On avait emprunté 1 50 000 à intérêts composés. Au lieu de rembourser le capital et les

intérêts 5 ans après comme prévu, on propose de rembourser à cette date 80 000 seulement, le
reste étant acquitté 5 ans plus tard par un versement de 124 704,40.
Quel est le taux unique retenu pour les calculs ?

5) Un capital de 1 000 000 placé à intérêts composés, à un certain taux, a produit, pendant la
ème année de placement, un intérêt égal à celui qu’il aurait produit à intérêts simples, au
même taux, en 427 jours (année de 365 jours).
- Trouver le taux de placement (arrondi au taux usuel qui sera le plus proche)
- Calculer les intérêts produits au bout de 10 ans de placement.

6) Deux capitaux sont liés par la relation :

log A + log B = 8,01781
log A - log B = 0,08835
a) Quels sont ces ddeux capitaux?
b) Le premier capital étant payable dans 10 ans, le deuxième dans 6 ans, à quel taux, à
intérêts composés, sont-ils escomptés pour qu’ils soient équivalents aujourd’hui ?