Sujet Corrige DSCG Ue4 2016kkv

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DSCG 2016
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CORRIGÉ INDICATIF
1620004
DSCG
SESSION 2016
UE4 – COMPTABILITÉ ET AUDIT
Durée de l'épreuve : 4 heures Coefficient : 1,5
DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 1/17

1620004
DSCG
SESSION 2016
COMPTABILITÉ ET AUDIT
Durée de l’épreuve : 4 heures - coefficient : 1,5
Document autorisé :
liste des comptes du plan comptable général, à l’exclusion de toute autre information.
Matériel autorisé :
une calculatrice de poche à fonctionnement autonome sans imprimante et sans aucun moyen de
transmission, à l’exclusion de tout autre élément matériel ou documentaire (circulaire n° 99-186 du
16/11/99 ; BOEN n° 42).
Document remis au candidat :
le sujet comporte 17 pages numérotées de 1 à 17.
Il vous est demandé de vérifier que le sujet est complet dès sa mise à votre disposition.
Le sujet se présente sous la forme de 4 dossiers indépendants
Page de garde ................................................................................................................................................ page 1

Présentation du sujet .................................................................................................................................... page 3
DOSSIER 1 - Consolidation .................................. (7 points) ...................................................................... page 4
DOSSIER 2 - Diagnostic financier ......................... (3 points) ...................................................................... page 5
DOSSIER 3 - Fusion .............................................. (6 points) ...................................................................... page 6
DOSSIER 4 - Commissariat aux comptes .............. (4 points) ...................................................................... page 7
Le sujet comporte 12 annexes

DOSSIER 1
Annexe 1 – Extrait de la réglementation comptable ...................................................................................... page 8
Annexe 2 – Extrait des états financiers du groupe NACILOR ...................................................................... page 8
Annexe 3 – Informations relatives aux opérations de pré-consolidation du groupe NACILOR ................... page 9
Annexe 4 – Informations relatives à NACILOR.......................................................................................... page 10
DOSSIER 2
Annexe 5 – Compte de résultat consolidé du groupe NACILOR ................................................................ page 11
Annexe 6 – Informations relatives aux impôts exigibles et différés du groupe NACILOR ........................ page 11
Annexe 7 – Acquisition des titres ELEVATOR .......................................................................................... page 12
Annexe 8 – Extraits des états financiers du groupe NACELLES DU SUD OUEST en IFRS ........... page 12 et 13
DOSSIER 3
Annexe 9 – Informations se rapportant à l’opération de fusion ................................................................... page 14
Annexe 10 – Bilans des sociétés LEVAGE SUD et TAMANUT ............................................................... page 15
DOSSIER 4
Annexe 11 – Informations financières relatives à la société TRANSECLAIR .................................. page 16 et 17
Annexe 12 – Extrait de l’entretien réalisé par le commissaire aux comptes auprès du directeur général
de la société TRANSECLAIR, Monsieur DURAND, le 15 mars 2016 ................................ page 17
AVERTISSEMENT
Si le texte du sujet, de ses questions ou de ses annexes vous conduit à formuler une ou plusieurs
hypothèses, il vous est demandé de la (ou les) mentionner explicitement dans votre copie.

SUJET
Il vous est demandé d’apporter un soin particulier à la présentation de votre copie.

Toute information calculée devra être justifiée.
Les écritures comptables devront comporter les numéros (deux chiffres pourront suffire) et les noms des
comptes et un libellé, sauf dans le dossier 1 dans lequel aucun numéro de compte ne sera mentionné.
NACILOR Group est leader dans la construction de nacelles élévatrices de personnes sur le sud-est
de la France. L'activité du groupe s'organise essentiellement autour de 3 familles de produits :
- matériel d'élévation de personnes : plateformes ciseaux (de 6 à 18 m ; destinées aux travaux
nécessitant une surface de travail importante), nacelles à flèches articulées (de 12 à 41 m ;
destinées aux travaux sur chantier), nacelles à flèches télescopiques (de 14 à 43 m ; destinées
à accéder rapidement aux zones de travail), nacelles tractées (destinées à compenser les
niveaux de sols inégaux) et à mâts verticaux (destinés aux travaux d'intérieur) ;
- matériel de levage et de manutention de charges : chargeuses pelleteuses à rotation totale,
grues automotrices et chariots télescopiques.
- le transport routier, l’acheminement de colis et les activités de locations de camions avec
chauffeurs. Cette dernière activité lui permet de se diversifier afin de réduire les risques. La
SAS TRANSECLAIR gère l’ensemble de cette activité.
Le chiffre d’affaires par activité se ventile entre vente de matériel (83 %), location de matériel
(6,5 %) et autres (10,5 % ; notamment prestations de financement, de formation, de maintenance et
d'assistance et transport routier).
NACILOR Group ne fait pas appel public à l’épargne et a appliqué la réglementation française pour
établir ses comptes consolidés (CRC 99-02).
En stage au sein de la direction financière de NACILOR (société mère), vous participez à divers
travaux, tant au niveau de la société mère que dans les entités du groupe.
Les exercices comptables de toutes les sociétés correspondent à l’année civile.

Le taux d’impôt sur les sociétés à retenir est égal à 33,33 % ou 1/3. Le taux de TVA applicable est
de 20 % et le droit à déduction est intégral pour l’ensemble des sociétés concernées.
Dans le cadre de ce sujet, il sera tenu compte de la règlementation en vigueur au 31/12/2015 soit avant
transposition de la directive comptable du 26 juin 2013 applicable aux comptes afférents aux exercices
ouverts à compter du 1er janvier 2016.

DOSSIER 1 – CONSOLIDATION
Dans le cadre de l’établissement des comptes consolidés au 31/12/2015, vous êtes chargé(e) de
travailler sur plusieurs dossiers concernant une des entités du groupe NACILOR, la filiale
STEPHANOR : les retraitements de pré-consolidation, l’élimination des comptes réciproques et des
résultats internes, le traitement des écarts d’acquisition et un projet de cessions des titres de
participation de la filiale STEPHANOR.
La société NACILOR, tête du groupe, préconise l’utilisation de deux journaux pour les travaux de
consolidation :
- un journal de consolidation des bilans ;
- un journal de consolidation des comptes de résultat.
Pour l’établissement des comptes consolidés, le groupe applique toujours les méthodes
préférentielles.
Travail à faire
1. À l’aide des annexes 1 et 2, préciser si le groupe NACILOR a l’obligation de présenter

des comptes consolidés en 2015.
2. À l’aide de l’annexe 4, calculer le pourcentage de contrôle du groupe NACILOR sur la
société STEPHANOR et en déduire la méthode de consolidation. Calculer le
pourcentage d’intérêt.
3. À l’aide de l’annexe 3-1, après avoir rappelé pour chaque retraitement les règles
comptables concernées, présenter les écritures de retraitement de consolidation au
31/12/2015 au sein du groupe NACILOR (bilan et compte de résultat).
4. À l’aide de l’annexe 3-2, présenter les écritures d’élimination des comptes réciproques et
des résultats internes au 31/12/2015.
5. À l’aide de l’annexe 4-1, dans le cadre de la prise de contrôle de la société
STEPHANOR :
a) Enregistrer les retraitements liés aux frais d’acquisition des titres STEPHANOR
au 31/12/2015.
b) Déterminer la juste valeur des actifs identifiables et passifs de la société
STEPHANOR repris au 01/01/2012.
c) Comptabiliser les écarts d'évaluation dans le journal de consolidation du groupe
NACILOR au 31/12/2015.
d) Déterminer l’écart d’acquisition constaté sur la société STEPHANOR lors de la
prise de contrôle au 01/01/2012.
e) Comptabiliser l’écart d’acquisition dans le journal de consolidation du groupe
NACILOR au 31/12/2015.
f) Préciser les modalités d’évaluation initiale et postérieure des écarts d’acquisition
selon les règles comptables françaises, d’une part, et les normes internationales,
d’autre part.
La société NACILOR se questionne sur l’opportunité de vendre intégralement les titres de

participation STEPHANOR.
6. À l’aide de l’annexe 4-2, déterminer le résultat consolidé de la cession des titres

STEPHANOR et analyser l’incidence de la cession des titres STEPHANOR sur les
comptes consolidés du groupe NACILOR au 31/12/2015.

DOSSIER 2 – DIAGNOSTIC FINANCIER
En collaboration avec le directeur financier de NACILOR, vous êtes chargé(e) de l’établissement des
comptes consolidés du groupe et de leur analyse. Vous intervenez sur différents travaux préparatoires
liés aux états à produire notamment le tableau de flux de trésorerie consolidé.
Par ailleurs, le groupe NACILOR s’inquiète de la montée en puissance d’un groupe NACELLES DU
SUD OUEST lui grignotant des parts de marché. Vous êtes consulté pour faire une analyse financière
de ce concurrent.
Travail à faire
1. À l’aide des annexes 5 et 6, calculer l’impact de l’impôt sur les sociétés du groupe
NACILOR sur ses flux de trésorerie consolidés pour 2015 (au choix à partir de la charge
d’impôt exigible ou de la charge d’impôt mentionnée dans le compte de résultat consolidé).
2. À l’aide de l’annexe 7, déterminer l’incidence de l’acquisition des titres de la société
ELEVATOR sur les flux de trésorerie consolidés du groupe NACILOR :
a) mentionner la (les) catégorie(s) de flux concernée(s) par cette acquisition ;
b) chiffrer l’impact sur la trésorerie du groupe à la date d’acquisition.
Le directeur financier de NACILOR, inquiet de la montée en puissance d’un groupe concurrent

NACELLES DU SUD OUEST, vous interroge en vue de préparer une analyse financière.
3. À partir des annexes 5 et 8, analyser l’activité du groupe NACELLES DU SUD OUEST et

ses résultats comparativement à ceux du groupe NACILOR en mettant en évidence :
a) taux de marge nette ;
b) taux de marge opérationnelle ;
c) que pensez-vous de la pertinence de cette comparaison ?
4. À partir de l’annexe 8, effectuer une analyse comparative commentée des flux de trésorerie
du groupe NACELLES DU SUD OUEST entre 2014 et 2015.

DOSSIER 3 – FUSION
La société anonyme NACILOR détient 70% de la société anonyme LEVAGE SUD. Cette filiale est
spécialisée dans la vente et la location de gros matériel de levage.
Cette dernière possède des titres de la société anonyme TAMANUT depuis le 1er juillet 2005.
La société TAMANUT exerce son activité dans le même secteur mais pour des matériels de levage et
de halage de petit format (crics, grues d’atelier, palan…). Elle est contrôlée par la société
LOCATOUT dont l’objet est la location de matériels industriels. Société jadis florissante, la SA
TAMANUT a subi durement les effets de la crise et la société LOCATOUT a négocié le rachat de
TAMANUT par la SA LEVAGE SUD du groupe NACILOR.
Il vous est remis en annexe 10 les bilans de ces deux sociétés établis au 31 décembre 2014, ainsi que
des informations complémentaires se rapportant à l’opération de fusion (annexe 9).
Travail à faire
1. Déterminer la valeur mathématique intrinsèque d’un titre LEVAGE SUD et d’un titre
TAMANUT. Justifier le rapport d’échange inscrit dans le traité de fusion.
2. Déterminer les éléments des variations de capital à réaliser par la SA LEVAGE SUD
(nombre de titres, valeur nominale des opérations en capital).
3. Indiquer et justifier le choix de la valorisation des apports.
4. Calculer la prime de fusion et le bonus ou le malus de fusion.
5. Comptabiliser les écritures de fusion dans les journaux de la SA LEVAGE SUD.
6. Enregistrer l’écriture de constatation des frais de fusion dans les journaux de la SA
LEVAGE SUD.

DOSSIER 4 – COMMISSARIAT AUX COMPTES
La SAS TRANSECLAIR, filiale du groupe NACILOR, est une société spécialisée dans le transport
routier, l’acheminement de colis et les activités de locations de camions avec chauffeurs pour des
tournées. Cette société a été achetée, il y a 10 ans par le groupe, afin de diversifier ses activités. La
SAS TRANSECLAIR a été créée en 1975 par Monsieur LE FUTE. L’entreprise est actuellement
dirigée par Monsieur DURAND. La SAS TRANSECLAIR a un capital détenu à 90% par la SA
NACILOR. Les autres associés de TRANSECLAIR sont deux personnes physiques (Messieurs
LEGENIE et LEBONPLAN) qui détiennent chacune 5% du capital.
Vous êtes sollicité(e) pour éclairer le directeur de TRANSECLAIR sur la mission du commissaire aux
comptes dont l’intervention récente dans la société a suscité beaucoup d’interrogations.
Travail à faire
1. À partir de l’annexe 11, préciser les points saillants d’analyse financière que le
commissaire aux comptes doit relever au 31/12/2015.
2. En considérant les points relevés dans l’analyse financière et les informations obtenues
auprès de la direction (annexe 12) :
a) indiquer le risque général qui en découle,
b) indiquer les conséquences au niveau de la mission d’audit,
c) indiquer les conséquences possibles sur la présentation des comptes annuels de
l’exercice 2015.
3. Conformément au code de déontologie applicable par la profession de commissaire aux
comptes,
a) En cas de faits de nature à compromettre la continuité d’exploitation quelle est la
mission particulière du commissaire aux comptes ? Justifier l’objectif cette
mission.
b) Dans le cadre de cette mission, décrire les étapes que le commissaire aux comptes
va mettre en œuvre et présenter leurs conséquences (les délais ne sont pas
demandés).
c) Expliquer le risque que le commissaire aux comptes encourt s’il ne met rien en
œuvre.
4. Préciser si le commissaire aux comptes peut répondre positivement à la demande
exprimée par Monsieur DURAND lors de son entretien du 15 mars. Justifier votre
réponse.
5. Préciser les incidences liées à une continuité d’exploitation compromise :
a) les diligences du commissaire aux comptes sur le contenu de l’annexe ;
b) dans la première partie du rapport de certification des comptes annuels ;
c) préciser dans quel(s) cas le commissaire aux comptes pourrait refuser de certifier.

ANNEXE 1 – Extrait de la réglementation comptable
Code de commerce – Article L233-17 et R233-16

L’obligation de consolider pèse sur tout groupe, sauf lorsque l’ensemble constitué par une société et
les entreprises qu’elle contrôle ne dépasse pas pendant deux exercices successifs, sur la base des
derniers comptes annuels arrêtés, une taille déterminée par référence à deux des trois critères :
1) Total du bilan : 15 000 000 euros ;
2) Montant net du chiffre d’affaires : 30 000 000 euros ;
3) Nombre moyen de salariés permanents : 250.
Si 2 des 3 critères sont dépassés dès l’exercice antérieur, il y a obligation d’établir des comptes
consolidés.
Recommandation de la CNCC (bulletin 81, mars 1991 et bulletin 90, juin 1993)
Le calcul du seuil à effectuer pour chaque critère consiste, à partir des comptes individuels, à
additionner aux chiffres de la société mère ceux des entreprises contrôlées.
ANNEXE 2 – Extrait des états financiers du Groupe NACILOR
2013 2014 2015

Total des bilans des sociétés intégrées au groupe
18 millions 19 millions 20 millions
NACILOR
Total des bilans des sociétés sous influence notable 2 millions 2,5 millions 3 millions
Total du chiffre d’affaires des sociétés intégrées au 20 millions 25 millions 35 millions
groupe NACILOR (1)
Total du chiffre d’affaires des sociétés sous influence
10 millions 12 millions 12 millions
notable
Nombre de salariés des sociétés intégrées au groupe
270 230 240
NACILOR
Nombre de salariés des sociétés sous influence notable 50 60 50
(1) Ce chiffre intègre les ventes entre les sociétés du groupe qui représentent 2 millions pour
chacune des 3 années.

ANNEXE 3 – Informations relatives aux opérations de pré-consolidation du groupe NACILOR
3-1. Retraitements de pré-consolidation

a) Frais de recherche et de développement
Deux projets sont en cours de développement. Dans les comptes sociaux de STEPHANOR, les
dépenses relatives à ces deux projets ont été comptabilisées en charges.
Charges engagées en 2015 (euros) Projet 1 Projet 2

Frais de personnel (charges sociales comprises) 126 000 33 000
Dotation aux amortissements 48 000 10 000
Autres charges (loyer, assurances…) 72 000 15 000
Frais généraux et administratifs 12 000 6 000
Total 258 000 64 000
Pour chacun des projets, le service de développement constitue un dossier qui permet de faire le suivi
des travaux et d’estimer les chances de succès. Au 31/12/2015, ses conclusions sont les suivantes :
Projet 1 : Le projet a démarré le 1er juillet 2015, les premiers tests sont très satisfaisants et le projet
donnera lieu à un produit qui sera commercialisé au deuxième semestre 2016. La direction de
STEPHANOR a montré une vraie volonté de voir aboutir ce projet compte tenu de sa portée
stratégique : des ressources tant financières qu’humaines ont été affectées à ce projet ambitieux.
Projet 2 : Des difficultés sont apparues mais le service du développement est confiant malgré le
retard de calendrier qu’elles peuvent engendrer et le dépassement probable des budgets initialement
prévus. Raisonnablement, il situe toutefois au mois de septembre 2015 la date de début de ce projet
de développement. Mais, le directeur financier plus méfiant considère que les chances pour que ce
projet aboutisse dépendent de la résolution des difficultés apparues et de la volonté de la direction de
poursuivre ce projet risqué. Fin 2015, la direction n’a pas clairement donné sa position : les risques
sont importants et le projet est très coûteux. Elle attend les prévisions budgétaires pour se prononcer.
b. Écart de conversion
Fin 2015, des écarts de conversion apparaissent à l’actif du bilan de STEPHANOR pour 21 000 € et
sont relatifs à une perte probable de change sur des créances clients (15 000 € sur 2014 et 6 000 € sur
2015). En conséquence, la société STEPHANOR a comptabilisé une provision pour risques et
charges de 21 000 € dotée pour 15 000 € en 2014 et 6 000 € en 2015.
c. Fiscalité
Une étude de la fiscalité de la société STEPHANOR permet de mettre en évidence différents points :
- la contribution sociale de solidarité des sociétés (anciennement ORGANIC) de la société
STEPHANOR comptabilisée en charges à payer au titre de l’année 2015 est de 45 000 €.
Cette contribution sera versée en 2016. En avril 2015, la société STEPHANOR a versé sa
contribution 2014 soit 21 000 € ;
- la société STEPHANOR a constaté en 2015 des charges fiscalement non déductibles (taxe
sur les véhicules de tourisme) pour 30 000 €.

3-2. Opérations internes aux sociétés du groupe
a. Ventes
La société STEPHANOR a vendu pour 210 000 € HT de nacelles à la société NACILOR en 2015
(contre 300 000 € HT en 2014). Fin 2015, des créances clients concernant cette opération
commerciale apparaissent au bilan de STEPHANOR pour 60 000 € TTC. La marge appliquée par la
société STEPHANOR est de 20% du prix de vente.
Fin 2015, au bilan de NACILOR, des nacelles acquises auprès de la société STEPHANOR sont
encore en stock pour une valeur de 120 000 € HT (contre 90 000 € HT en 2014).
b. Prêt
La société NACILOR a prêté le 1er octobre 2013 une somme de 120 000 € à sa filiale STEPHANOR
(taux d’intérêt : 4%) remboursable in fine dans 5 ans pour la partie en capital et annuellement à la
date d’anniversaire pour les intérêts.
ANNEXE 4 – Informations relatives à NACILOR
1. Acquisition des titres de participation STEPHANOR

Le 01/01/2012, la société mère NACILOR a acheté, pour un prix de 1 710 400 € auquel il faut ajouter
30 000 € de frais d’honoraires, 80% des actions de STEPHANOR. Ces frais ont été comptabilisés à
l’actif dans les comptes sociaux. Fiscalement, ces frais sont déductibles linéairement sur 5 ans via la
comptabilisation depuis 2012 d’un amortissement dérogatoire.
Capitaux propres de STEPHANOR au 01/01/2012 En euros

Capital (10 000 actions ordinaires) 1 000 000
Réserves 360 000
Résultat 180 000
Les éléments identifiables suivants ont été valorisés au 01/01/2012 :

- une marque développée en interne et évaluée selon la méthode de capitalisation de la
redevance à 48 000 €, cette marque ne peut être cédée indépendamment des autres actifs
de l’entreprise.
- un ensemble immobilier évalué à 1 500 000 € (300 000 € pour le terrain et 1 200 000 €
pour la construction) inscrit à l’actif du bilan pour une valeur nette comptable
de 1 200 000 € (200 000 € pour le terrain et 1 000 000 € pour la construction). La
construction réestimée a une durée de vie résiduelle de 20 ans.
Les écarts d’acquisition, s’amortissent sur 10 ans.
2. Projet de cession des titres de participation STEPHANOR

Fin 2015, les titres de participation STEPHANOR au bilan social de NACILOR pourraient être
revendus à 2 400 000 €.
Fin 2015, les capitaux propres retraités des opérations de consolidation de STEPHANOR se montent
à 2 600 000 €. Ce montant tient compte des retraitements de pré-consolidation, de l’élimination des
opérations internes, de la comptabilisation des écarts d’évaluation et d’acquisition.

ANNEXE 5 – Compte de résultat consolidé du groupe NACILOR
Compte de résultat consolidé du groupe NACILOR (K€) 2015

Chiffres d’affaires 35 000
Autres produits 3 800
Achats consommés -6 200
Charges de personnel -7 500
Autres charges opérationnelles -10 200
Impôts et taxes -2 500
Dotations aux amortissements et provisions -3 800
Résultat opérationnel 8 600
Charges et produits financiers -1 100
Résultat courant des entreprises intégrées 7 500
Autres charges et produits -100
Dotations aux amortissements des écarts d’acquisition -1 400
Charge d’impôt sur les résultats -2 900
Résultat net des entreprises intégrées 3 100
Quote-part dans les résultats des entreprises mises en équivalence 800
Résultat net de l’ensemble consolidé 3 900
Intérêts minoritaires -900
Résultat net (part du groupe) 3 000
ANNEXE 6 – Informations relatives aux impôts exigibles et différés du groupe NACILOR
Variation des impôts différés 31/12/2014 variation 31/12/2015

Impôts différés passifs 2 200 700 2 900
Impôts différés Actifs -100 -200 -300
Impôts différés nets 2 100 500 2 600
Dette d’impôt 31/12/2014 31/12/2015

Impôt sur les sociétés exigible (charge) 1 900 2 400
Acomptes versés -1 800 -1 900
Soldes nets d’impôt sur les sociétés à payer (dette) 100 500

ANNEXE 7 – Acquisition des titres ELEVATOR
Le groupe a acheté 80% des titres ELEVATOR début 2015 pour 2 800 K€. Des plus-values latentes
ont été identifiées pour un montant de 400 K€ net d’impôt. Un écart d’acquisition de 232 K€ a été
mis en évidence lors de ce regroupement.
Bilan de la société ELEVATOR fin 2014 (en K€)

ACTIF PASSIF
Immobilisations 2 540 Capital 500
Stocks 480 Réserves 2 050
Créances d’exploitation 1 120 Résultat 260
Trésorerie 170 Provisions 180
Emprunts 450
Fournisseurs d’immobilisations 120
Dettes d’exploitation 720
Impôt sur les sociétés à payer 30
TOTAL 4 310 TOTAL 4 310
ANNEXE 8 – Extraits des états financiers du groupe NACELLES DU SUD OUEST établis en
référentiel IFRS
Compte de résultat consolidé du groupe NACELLES DU SUD OUEST (en K€)
2015 2014
Produits des activités ordinaires 34 300 33 100
Coût des ventes - 25 400 - 24 900
Frais commerciaux - 2 400 - 2 600
Frais administratifs et généraux - 4 100 - 4 620
Frais de recherche et développement - 600 - 400
Gains / Pertes de change - 500 - 490
Résultat opérationnel courant des activités poursuivies 1 300 90
Coût de l’endettement net - 200 - 690
Résultat avant impôts des activités poursuivies 1 100 - 600
Charge d’impôt sur les résultats - 800 - 100
Résultat net des activités poursuivies 300 - 700
Résultat net des activités abandonnées 800
Résultat net de l’ensemble consolidé 1 100 - 700
Intérêts minoritaires 200 - 100
Résultat net (part du groupe) 900 - 600

Tableau de flux de trésorerie consolidé du groupe NACELLES DU SUD OUEST (en K€)
2015 2014
Résultat net des activités poursuivies 300 -700
Dotations aux amortissements 1 500 1 100
Dotations aux provisions nettes de reprises 120 -250
Variation de la juste valeur des instruments financiers -130 -180
Pertes et gains de change latents 340 330
Variation des impôts différés 400 -250
Plus et moins-values de cession -200 -60
MARGE BRUTE D’AUTOFINANCEMENT 2 330 -10
Variation du besoin en fonds de roulement lié à l’activité (1) - 1 100 - 1 700
Variation des autres actifs et passifs (2) 60 - 70
Total des flux nets de trésorerie d’exploitation générés par les activités poursuivies 1 290 -1 780
Total des flux nets de trésorerie d’exploitation générés par les activités
300 600
abandonnées
FLUX NET DE TRÉSORERIE GÉNÉRÉ PAR L’ACTIVITÉ (A) 1 590 -1 180
Acquisitions d’immobilisations -1 000 -1 300
Cessions d’immobilisations, nettes d’impôt 470 370
Total des flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités
-530 -930
poursuivies
Total des flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement des activités
3 050 -590
abandonnées
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS
2 520 -1 520
D’INVESTISSEMENT (B)
Emissions d’emprunts 130 1 450
Remboursements d’emprunts -2 600 -2 700
Total flux net de trésorerie liés aux opérations de financement des activités
-2 470 -1 250
poursuivies
Total flux net de trésorerie liés aux opérations de financement des activités
0 0
abandonnées
FLUX NET DE TRÉSORERIE LIÉS AUX OPÉRATIONS DE
-2 470 -1 250
FINANCEMENT (C)
VARIATION DE TRÉSORERIE (A+B+C) 1 640 -3 950
Trésorerie à l’ouverture -770 3 180
Trésorerie à la clôture 870 -770
L’année 2014 a été retraitée au niveau de la présentation afin de faire ressortir l’impact des activités
abandonnées en 2015
(1) Détail de la variation du besoin en fonds de roulement sur les activités poursuivies
2014 2013
Variation des stocks 1 200 2 770
Variation des dépréciations des stocks - 150 - 200
Variations des créances clients 730 - 440
Variation de la dépréciation des créances clients - 30 70
Variation des dettes fournisseurs 120 - 1 800
Variations des autres dettes et autres créances - 770 1 300
Variation du besoin en fonds de roulement sur les activités poursuivies 1 100 1 700
(2) Détail de la variation du besoin en fonds de roulement sur opérations de financement

2014 2013
Variation des créances brutes - 40 200
Variation des dépréciations - 20 - 130
Variation des créances sur opérations de financement - 60 70
Les opérations de financement des ventes comprennent le crédit-bail adossé, la location financement,
les engagements de poursuite de loyers.

ANNEXE 9 – Informations se rapportant à l’opération de fusion
Il est envisagé une fusion-renonciation à date d’effet au 1er janvier 2015 entre la SA LEVAGE SUD
et la SA TAMANUT. La parité d’échange est déterminée à partir de la valeur mathématique
intrinsèque calculée sur la base d'une évaluation au 31 décembre 2014 des actifs nets comptables
corrigés. Il est tenu compte de la fiscalité différée et latente au taux de 33,33% à l’exception de la
fiscalité des plus ou moins-values constatées sur les titres LEVAGE SUD et TAMANUT. Aucune
soulte n’est prévue.
La fusion est placée sous le régime fiscal dit des fusions (CGI art. 210-A et suivants).
La société LEVAGE SUD ne souhaite pas conserver la propriété de ses propres titres après la fusion
ni les utiliser en rémunération des apports.
Le rapport d'échange inscrit dans le traité de fusion est de 8 actions LEVAGE SUD contre 5 actions
TAMANUT. Compte tenu de l’effet de synergie escompté par ce rapprochement, la valeur globale de
la SA TAMANUT a été fixée à 402 000 €.
Les frais liés à l’opération de fusion supportés par la SA LEVAGE SUD s’élèvent à :
coûts externes (banques, conseils en acquisition fusion) ............... 15 000 € HT ;
coûts internes (montage de l’opération) .................................................. 7 000 €.
La SA LEVAGE SUD utilise les méthodes préférentielles prévues par le Plan comptable général.

ANNEXE 10 – Bilans des sociétés LEVAGE SUD et TAMANUT
Bilan simplifié au 31/12/2014 de la société LEVAGE SUD
Actif Brut A/D Net Passif
Actif immobilisé Capitaux propres
Terrain 150 000 150 000 Capital (30000 actions à 15 €) 450 000
Construction 530 000 105 000 425 000 Réserves 962 500
Matériels 4 337 500 2 500 000 1 837 500 Résultat 40 000
Provisions pour hausse des
Total I 5 017 500 2 605 000 2 412 500 45 000
prix
Actif circulant Total I 1 497 500
Provisions pour risques et
Stocks et en-cours 125 000 125 000 25 000
charges (II)
Créances clients 310 000 10 000 300 000 Dettes
VMP - Titres Tamanut (*) 42 500 42 500 Dettes financières 385 000
VMP - Autres titres 90 000 90 000 Dettes fournisseurs 1 072 500
Disponibilités 10 000 10 000 Total III 1 457 500
Total II 577 500 10 000 567 500
Total (I+II) 5 595 000 2 615 000 2 980 000 Total (I+II+III) 2 980 000
(*) 500 titres à 85 €
Les valeurs d'utilité du terrain figurant au bilan sont mentionnées dans le traité de fusion pour un
montant de 180 000 €. La valeur comptable des autres actifs et passifs, exceptée celle des titres
Tamanut, est estimée conforme à leur valeur inscrite dans les comptes.
Bilan simplifié au 31/12/2014 de la société TAMANUT

Actif Brut A/D Net Passif
Actif immobilisé Capitaux propres
Terrain 50 000 50 000 Capital (5000 actions à 30 €) 150 000
Constructions 250 000 120 000 130 00 Réserves 230 000
Matériels 820 000 510 000 310 000 Résultat - 4 000
Total I 1 120 000 630 000 490 000 Total I 376 000
Provisions pour risques et
Actif circulant 30 000
charges (II)
Stocks 46 000 10 000 36 000 Dettes
Créances clients 201 000 10 000 191 000 Dettes financières 90 000
VMP - Titres Levage Sud (**) 12 000 12 000 Dettes fournisseurs 238 000
Disponibilités 5 000 5 000 Total III 328 000
Total II 264 000 20 000 244 000
Total (I+II) 1 384 000 650 000 734 000 Total (I+II+III) 734 000
(**) 600 titres à 20 €
Les valeurs d'utilité des actifs/passifs sont conformes à leur valeur comptable, à l’exception de celle
des titres LEVAGE SUD, de celle des constructions (163 000 € au lieu de 130 000 €) et de la prise en
compte d’une provision pour retraite de 24 000 € (la société TAMANUT a choisi de ne pas
provisionner les provisions pour retraite au bilan).

ANNEXE 11 - Informations financières relatives à la société TRANSECLAIR
Bilan (valeurs en K€)

Amortisse- Net Net
ACTIF Brut 2014
ments 31/12/2015 31/12/2014
Concessions, brevets 3,8 2,7 1,1 2,1
Installations, techniques, agencements 7,3 1,2 6,1
Matériels de transport 902,1 727,2 174,9 230,8
Participations financières 104,2 104,2 104,2
Cautions financières 36,8 36,8 35,5
Total Actif immobilisé 1 054,2 731,1 323,1 372,6
Matières premières 10,3 10,3 20,5
Clients et comptes rattachés 488,0 488,0 464,4
Fournisseurs débiteurs 111,7 111,7 95,8
Créances fiscales et sociales 98,8 98,8 112,2
Disponibilités 1,0 1,0 1,0
Charges constatées d’avance 26,9 26,9 20,9
Total Actif circulant 736,7 736,7 714,8
Total Actif 1 790,9 731,1 1 059,8 1 087,4
PASSIF 31/12/2015 31/12/2014

Capital social 95,0 95,0
Réserves légales et statutaires 88,4 40,9
Résultat de l’exercice -64,2 47,5
Total Capitaux propres 119,2 183,4
Emprunts bancaires 76,8 104,5
Découverts et concours bancaires 111,3 163,7
Dettes fiscales et sociales 642,8 635,8
Factor créances cédées 109,7
Total Emprunts et dettes 940,6 904,0
Total Passif 1 059,8 1 087,4
Soldes Intermédiaires de Gestion TRANSECLAIR (valeurs en K€)

31/12/2015 31/12/2014
Chiffres d’affaires et produits d’exploitation 2 606,5 2 935,2
Services extérieurs et charges externes 1 304,3 1 457,7
Valeur Ajoutée 1 302,2 1 477,5
Subventions d’exploitation 12,0 35,2
Impôts, taxes 43,3 58,0
Charges de personnel (brutes et charges sociales) 1 215,1 1 310,5
Excédent Brut d’Exploitation 55,8 144,2
Dotations aux amortissements sur immobilisations 120,4 164,8
Résultat d’exploitation -64,6 -20,6
Intérêts et charges financières -17,4 -19,3
Résultat courant avant impôts -82,0 -39,9
Résultat exceptionnel 17,8 87,4
Résultat net comptable -64,2 47,5
Capacité d’autofinancement
 31/12/2015 : 22,7 K€ ;
 31/12/2014 : 119,1 K€.

Informations prévisionnelles sur 3 ans
31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018

dotations aux amortissements 91,4 42,6 26,1
Amortissements prévisionnels des emprunts (part capital 47,6 29,2 8,9
restant dû à rembourser)
Évolution structurelle (valeurs en K€)
31/12/2015 31/12/2014
Fonds de roulement -127,1 -84,7
Excédent / Besoin en Fonds de roulement -16,8 78,0
Trésorerie -110,3 -162,7
ANNEXE 12 - Extrait de l’entretien réalisé par le commissaire aux comptes auprès du directeur
général de la société TRANSECLAIR, Monsieur DURAND, le 15 mars 2016
« TRANSECLAIR a été racheté par le groupe NACILOR, il y a une dizaine d’année avec la volonté de
développer l’activité transport. Mais la concurrence est rude et le groupe ne connait pas très bien ce
secteur d’activité dont les contraintes sont très différentes de la production et de la vente de nacelles.
Le groupe NACILOR s’est très vite désintéressé de TRANSECLAIR qui pèse très peu dans le chiffre
d’affaires consolidé et a limité fortement les investissements. Notre parc de camions est vieux et n’est
plus adapté aux besoins des clients…
L’année 2015 a été particulièrement difficile pour nous, les ventes ont baissé suite à une concurrence
très vive. Nos fournisseurs notamment les grandes plateformes logistiques nous imposent des
contraintes très fortes sur les prix. Des entreprises de transport basées à l’étranger et dont les coûts
salariaux sont plus faibles qu’en France se sont implantées sur la région. Nous avons beaucoup de
mal à être compétitifs…
J’ai demandé au directeur logistique de faire le nécessaire. Mais, il a été recruté très récemment car
deux cadres, responsables de la logistique et de l’organisation des tournées des camions et présents
dans la société depuis plus de 10 ans, ont démissionné au cours du mois de février. Malgré tous les
efforts que nous avons faits, les commandes sur le premier semestre sont en net repli (presque 20%) et
le chiffre d’affaires réalisé sur les mois de janvier et février a affiché une diminution de 15% par
rapport à la même période sur 2015. Actuellement, nous renégocions les contrats avec nos clients
mais beaucoup exigent une revue à la baisse du prix de la prestation…
Il en découle que notre établissement bancaire ne nous assure pas pour le moment le maintien de nos
lignes de découverts. Et, notre actionnaire principal, NACILOR, se refuse à apporter de nouveaux
fonds tant que les perspectives ne sont pas meilleures…
Comme vous connaissez bien notre structure, je voudrais vous confier une mission consistant à nous
éclairer sur la politique à mettre en place pour redresser notre situation. Je suis très inquiet et je
pense que nous avons besoin d’un œil externe. Vous pourriez rencontrer tous nos partenaires et les
convaincre du fait que notre situation va se redresser ; ils ont confiance en vous… ».

Corrigés du DSCG 2016
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Proposition de correction
Remarque préalable.
Le corrigé proposé par Comptalia est souvent plus détaillé que ce que l'on est en droit d'attendre d'un candidat
dans le temps imparti pour chaque épreuve.
A titre pédagogique le corrigé peut donc comporter des rappels de cours par exemple, non exigés dans le
traitement du sujet.
DOSSIER 1 – CONSOLIDATION
1. A l’aide des annexes 1 et 2, préciser si le groupe NACILOR a l’obligation de présenter des comptes
consolidés en 2015.
Il faut tenir compte des chiffres des sociétés sous contrôle.
2013 2014
Total des bilans des sociétés intégrées au groupe NACILOR 18 millions 19 millions
Total du chiffre d’affaires des sociétés intégrées au groupe NACILOR 20 millions 25 millions
Nombre de salariés des sociétés intégrées au groupe NACILOR 270 230
Pour 2013, deux seuils sur 3 sont dépassés.
Pour 2014, 1 seuil sur 3 est dépassé.
En conséquence, le groupe doit présenter des comptes consolidés en 2015.
2. Calculer le pourcentage de contrôle du groupe NACILOR sur la société STEPHANOR et en déduire

la méthode de consolidation. Calculer le pourcentage d’intérêt.
Pourcentage de contrôle : 80% soit contrôle exclusif de droit et donc intégration globale
Pourcentage d’intérêt : 80%
3. A l’aide de l’annexe 3-1, après avoir rappelé pour chaque retraitement les règles comptables
concernées, présenter les écritures de retraitement de consolidation au 31/12/2015 au sein du
groupe NACILOR (bilan et compte de résultat).
a. Frais de Recherche et développement
À défaut de rendre obligatoire, comme en IFRS, l’activation de ces frais, du fait de texte de niveau supérieur
(Code de commerce), l’option pour la comptabilisation des coûts de développement à l’actif est considérée
comme la méthode préférentielle.
www.comptalia.com - 01 74 888 000 (Appel gratuit depuis un poste fixe)

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1/17
Les conditions suivantes doivent être simultanément remplies :
- faisabilité technique nécessaire à l’achèvement de l’immobilisation incorporelle en vue de sa mise en

service ou de sa vente ;
- intention d’achever l’immobilisation incorporelle et de l’utiliser ou de la vendre ;
- capacité à utiliser ou à vendre l’immobilisation incorporelle ;
- façon dont l’immobilisation incorporelle générera des avantages économiques futurs probables ;
- disponibilité de ressources (techniques, financières et autres) appropriées pour achever le

développement et utiliser ou vendre l’immobilisation incorporelle ; et,
- capacité à évaluer de façon fiable les dépenses attribuables à l’immobilisation incorporelle au cours de
son développement.
Le projet 1 respecte ces conditions. Les frais de développement doivent être activés.
Le projet 2 ne respecte pas ces conditions.
Charges engagées en 2015 (euros) Projet 1

Frais de personnel (charges sociales 126 000
Dotation aux amortissements 48 000
Autres charges (loyer, assurances...) 72 000
Frais généraux et administratifs (1) 12 000
Total 258 000
(1) A exclure
COMPTES DE BILAN COMPTES DE GESTION
Frais de développement 246 000 Résultat global 246 000

Résultat Stephanor 246 000 Production immobilisée 246 000
Flux
Résultat Stephanor 82 000 Impôt sur les sociétés 82 000

Impôt différé passif 82 000 Résultat global 82 000
Flux 246 000 x 331/3%

2/17
b. Ecart de conversion
Réserves Stephanor 15 000

Ecart de conversion actif 15 000
A nouveau
Provision perte de change 15 000

Réserves Stéphanor 15 000
A nouveau
Provision perte de change 6 000 Perte de change 6 000

Ecart de conversion actif 6 000 Dotations provision 6 000
Flux
OU
Provision perte de change 21 000 Perte de change 6 000

Ecart de conversion actif 21 000 Dotations provision 6 000
A nouveau et Flux
c. Fiscalité : Impôt différé
Contribution sociale de solidarité
IDA 7 000
A nouveau
Résultat Stéphanor 7 000 Impôt sur les sociétés 7 000

IDA 7 000 Résultat global 7 000
Flux
IDA 15 000 Résultat global 15 000

Résultat Stéphanor 15 000 Impôt sur les sociétés 15 000
Flux
Charges fiscalement non déductibles
Aucun décalage temporaire. Pas d'impôt différé.

3/17
4. A l’aide de l’annexe 3-2, présenter les écritures d’élimination des comptes réciproques et des
résultats internes au 31/12/2015.
a. Ventes
Elimination des comptes réciproques
Fournisseurs 60 000 Ventes 210 000

Clients 60 000 Achats 210 000
Elimination de la marge sur le stock final
Résultat Stéphanor 24 000 Variations de stocks 24 000

Stocks (120 000 x 20 %) 24 000 Résultat global 24 000
Marge sur stock final Marge sur stock final
Impôt différé actif 8 000 Résultat global 8 000

Résultat Stéphanor 8 000 Impôt sur les bénéfices 8 000
24 000 x 33,1/3 %
Le stock final n'est pas vendu par le groupe. Il convient donc d'éliminer la marge sur stock et de constater un
impôt différé actif.
Elimination de la marge sur le stock initial

Stocks (90 000 x 20 %) 18 000
A nouveau
Impôt différé actif 6 000

24 000 x 33,1/3 %
A nouveau

1
Stocks 18 000 Résultat global 18 000
Résultat Stéphanor 18 000 Variations de stocks 18 000
Flux
2
Résultat Stéphanor 6 000 Impôt sur les bénéfices 6 000
Impôt différé actif 6 000 Résultat global 6 000
Flux

4/17
b. Prêt

1
Emprunt 120 000 Produits financiers 1 200
Prêt 120 000 Charges financières 1 200
Flux 120 000 x 4% x 3/12
2
Intérêts courus sur emprunt 1 200
Intérêts courus sur prêt 1 200
Flux
5. A l’aide de l’annexe 4, dans le cadre de la prise de contrôle de la société STEPHANOR :
a) Enregistrer les retraitements liés aux frais d’acquisition sur les titres STEPHANOR
Lorsque ces frais ont été comptabilisés dans le coût d’acquisition des titres, un amortissement dérogatoire a été
constaté à hauteur de 1/5 de ces frais dans les comptes individuels soit 30 000/5 ans = 6 000. Cet
amortissement dérogatoire est annulé en consolidation.
Le poste Titres doit être corrigé du montant de l'économie d'impôt correspondante soit
30 000 x 331/3% = 10 000
COMPTES DE BILAN
Amortissement dérogatoire 18 000

30 000 x 1/5 x 2 ans x 331/3%
30 000/5 x 3 ans x (1 - 331/3%)
Titres de participation 10 000
A nouveau
COMPTES DE BILAN
Amortissement dérogatoire 6 000

Résultat Stéphanor 4 000
30 000/ 5 ans x (1 - 331/3%)
Flux
COMPTES DE GESTION
Résultat global 4 000

Impôt sur les bénéfices 2 000
Dotations dérogatoires 6 000
Le solde d’impôt différé actif au bilan est de 2 000 et représente l’économie d’impôt que la société Stéphanor
réalisera dans ses comptes individuels en 2016 sur l'amortissement des frais d’acquisition.

5/17
b) Déterminer la juste valeur des actifs identifiables et passifs de la société STEPHANOR repris au
01/01/2012.
Détermination de la juste valeur des actifs et passifs identifiables de Stéphanor
Capitaux propres 1 540 000
Écarts d’évaluation
- Marque développée de manière interne + 48 000

- Construction (1 200 000 - 1 000 000) + 200 000
- Terrain (300 000 - 200 000) + 100 000
Impôts différés passif

- Construction - 200 000 * 1/3
- Terrain - 100 000 * 1/3
Juste valeur des actifs et passifs identifiables 1 788 000
Ne doivent pas être pris en compte les passifs d'impôts différés provenant de la comptabilisation des écarts
d'évaluation portant sur des actifs incorporels généralement non amortis ne pouvant être cédés séparément de
l'entreprise acquise (ici la marque).
c) Comptabiliser les écarts d'évaluation dans le journal de consolidation du groupe NACI LOR au
31/12/2015.
1 - Solution avec partage des écarts d’évaluation dans l’écriture de comptabilisation des écarts
d’évaluation.
Autres immob. Incorporelles 48 000 Dotations aux amortissements 10 000

(Marque) 100 000 Résultat global 10 000
Terrains 200 000 200 000 * 1/20 Amortissement
Constructions de l'écart d'évaluation sur les
Titres de participation 198 400 constructions
(348 000 - 100 000) x 80%
Résultat global 3 333
Intérêts minoritaires 49 600 Impôt sur les bénéfices 3 333
(348 000 - 100 000) x 20% 10 000 x 331/3%
Impôt différé passif 100 000

300 000 x 1/3
Affectation des écarts
d'évaluation
A nouveau

6/17
Réserves consolidées 16 000

(10 000 x 3 ans x 80% x 2/3)
Résultat consolidé 5 333
(10 000 x 80% x 2/3)
Intérêts minoritaires 5 334
(40 000 x 20% x 2/3)
(40 000 x 331/3%)
Amortissements des 40 000
constructions
10 000 x 4 ans
Amortissement de l'écart
d'évaluation des constructions
A nouveau et Flux
2 - Solution avec comptabilisation des écarts d’évaluation en réserves
Autres immob. Incorporelles 48 000 Dotations aux amortissements 10 000

(Marque) Résultat global 10 000
Terrains 100 000 200 000 x 1/20 Amortissement
Constructions 200 000 de l’écart d'évaluation sur les
Réserves Stéphanor 248 000 constructions
3 333
Affectation des écarts Résultat global 3 333
d'évaluation Impôt sur les bénéfices 3 333
A nouveau 10 000 x 331/3%

Résultat Stéphanor 6 667
Amortissements des 40 000
constructions
d'évaluation des constructions
A nouveau et Flux
Les sommes portées dans les comptes de réserves Stéphanor et résultat Stéphanor seront partagées entre le
groupe et les minoritaires de la société Stéphanor à la fin des opérations de consolidation (dans la partage des
capitaux propres).
d) Déterminer l’écart d’acquisition constaté sur la société STEPHANOR lors de la prise de contrôle au
01/01/2012.
La différence entre le coût d'acquisition des titres et la part acquise dans la juste valeur des actifs et passifs
identifiables de Stéphanor à la date d'acquisition de cette entreprise constitue l'écart d'acquisition.
Coût d'acquisition des titres 1 730 400 (1 710 400 + 2/3 30 000)
Quote-part dans la juste valeur des actifs
et passifs identifiables de Stéphanor
(1 788 000 x 80%) = 1 430 400
Écart d'acquisition (Part acquéreur) 300 000

7/17
e) Comptabiliser l’écart d’acquisition dans le journal de consolidation du groupe NACI LOR au 31/1
2/201 5.
A nouveau et Flux
Écart d'acquisition 300 000 Dotations aux amortissements 30 000

Titres de participation (1) 300 000 Résultat global 30 000
Affectation de l'écart Amortissement de l'écart
d'acquisition d'acquisition (300 000 x 1/10)
Réserves consolidées 90 000

Résultat consolidé 30 000
Écart d'acquisition 120 000
d'acquisition
(1) Admettre réserves consolidées
f) Préciser les modalités d’évaluation initiale et postérieure des écarts d’acquisition selon les règles
comptables françaises, d’une part, et les normes internationales, d’autre part.
Règlement 99-02
Un écart d’acquisition positif représente un supplément de prix en contrepartie des avantages que procure à la
mère la prise de contrôle de l’entreprise (assurance d’un débouché, synergies, …).
Cet écart d’acquisition positif ne concerne pas les intérêts minoritaires.
L'écart d'acquisition positif est inscrit à l'actif immobilisé et amorti sur une durée qui doit refléter, aussi
raisonnablement que possible, les hypothèses retenues et les objectifs fixés et documentés lors de l'acquisition.
Normes IFRS
En IFRS, le goodwill de l'acquéreur ou complet (avec la part des minoritaires) n’est pas amorti mais fait l’objet
d’un test de dépréciation une fois par an ou plus fréquemment si des circonstances indiquent qu’il se peut qu’il
se soit déprécié.
La dépréciation du goodwill ne doit pas être reprise lors d’une période ultérieure (sauf pour la reprise de perte
valeur du goodwill lié à des titres mis en équivalence).
6. Chiffrer et analyser l’incidence de la cession des titres STEPHANOR sur les comptes consolidés du
groupe NACILOR au 31/12/2015.
La cession des titres conduit le groupe à une déconsolidation de la société.
La sortie du périmètre de consolidation de l’entreprise cédée s’effectue à la date du transfert de contrôle à

l’entreprise acquéreuse.
La plus ou moins-value de cession se calcule à partir de la dernière valeur en consolidation de l’entreprise

comprenant le résultat jusqu’à la date de cession, l’écart d’acquisition résiduel non amorti.
Le résultat consolidé de cession est donc égal à la différence entre le prix de cession et la valeur au bilan
consolidé des titres cédés.

8/17
La divergence entre le résultat de cession individuel et consolidé doit être retraitée.
Cette différence est virée du résultat aux réserves de l’entreprise consolidante.
Le bilan consolidé ne prend donc plus en compte aucun élément d’actif ou de passif au titre de cette filiale
cédée.
Le sujet précisait :
"Fin 2015, les capitaux propres retraités des opérations de consolidation de STEPHANOR se montent à 2 600
000 €. Ce montant tient compte des retraitements de pré-consolidation, de l’élimination des opérations
internes, de la comptabilisation des écarts d’évaluation et d’acquisition."
Le montant de 2 600 000 inclut les écarts d'évaluation. Le groupe a comptabilisé ses écarts d'évaluation dans
les réserves de la société STEPHANOR (solution 2 ci-dessus).
La comptabilisation de l'écart d'acquisition n'impacte pas le montant des capitaux propres de la société
STHEPHANOR.
La différence entre le résultat consolidé de cession et le résultat individuel est égale à :

A. Capitaux propres à la date de la cession
B. Écarts d'évaluation résiduels à la date de la cession
C. Pourcentage de participation cédé = 80%
D. Montant des capitaux propres cédés = (A + B) x C
(2 600 000) x 80% = 2 080 000
E. Écart d'acquisition résiduel des titres cédés (300 000 - 120 000) = 180 000
F. Valeur consolidée des titres cédés = 2 080 000 + 180 000 = 2 260 000
G. Résultat consolidé de cession = Prix de vente - Valeur consolidée des titres cédés
2 400 000 - 2 260 000 = 140 000
H. Résultat individuel de cession = Prix de vente - Prix d’acquisition des titres cédés
2 400 000 - 1 740 400 = 659 600
I. Différence entre résultat individuel et résultat consolidé de cession
659 600 - 140 000 = 519 600

9/17
DOSSIER 2 – DIAGNOSTIC FINANCIER
1. A l’aide des annexes 5 et 6, calculer l’impact des impôts du groupe NACILOR sur ses flux de
trésorerie consolidés pour 2015 (au choix à partir de la charge d’impôt exigible ou de la charge
d’impôt mentionné dans le compte de résultat consolidé).
A partir de la charge d’impôt mentionné dans le compte de résultat consolidé
Charge d'impôt compte de résultat consolidé 2 900

Variation de l'impôt différé (solde net passif) - 500
_____
IS exigible 2 400
+ Solde IS 2014 + 100
- Solde IS 2015 - 500
______
2 000
A partir de la charge d'impôt exigible
Acomptes versés en 2015 1 900

+ Solde IS de 2014 + 100
______
2 000
2. A l’aide de l’annexe 7, déterminer l’incidence de l’acquisition des titres de la société ELEVATOR

sur les flux de trésorerie consolidés du groupe NACILOR :
a) mentionner la catégorie de flux concernée par cette acquisition.
Le flux lié à l'acquisition sera pris en compte dans les flux liés à l'investissement.
b) chiffrer l’impact sur la trésorerie du groupe à la date d’acquisition.
Coût d’acquisition de la filiale ELEVATOR - 2 800

Trésorerie acquise de la filiale + 170
_______
- 2 630
Flux de trésorerie liés aux opérations d'investissement
Acquisition d'immobilisations
Cession d'immobilisations, nettes d'impôt
Incidence des variations de périmètre (voir ci-dessus).- 2 630

10/17
3. A partir des annexes 5 et 8, analyser l’activité du groupe NACELLES DU SUD-OUEST et ses

résultats comparativement à ceux du groupe NACILOR en mettant en évidence :
a) le taux de marge nette

b) le taux de marge opérationnelle
NACILOR NACELLES DU SUD OUEST

Taux de marge nette = 3 900/35 000 = 11,14% 1 100/34 300 = 3,20%
Résultat net/CA
Taux de marge opérationnelle = 8 600/35 000 = 24,50% 1 300/34 300 = 3,80%
Résultat opérationnel/CA
Les CA sont équivalents entre les deux groupes mais le groupe NACILOR dégage une meilleure profitabilité que
le groupe NACELLES DU SUD OUEST.
c) que pensez-vous de la pertinence de cette comparaison ?
La comparaison n'est pas pertinente du fait de l'établissement des comptes consolidés en référentiel 99-02 pour
le groupe NACILOR et IFRS pour le groupe NACELLES DU SUD OUEST.
Remarque : la question précédente n'a donc pas d'intérêt.
4. A partir de l’annexe 8, effectuer une analyse comparative commentée des flux de trésorerie du
groupe NACELLES DU SUD OUEST entre 2014 et 2015.
- Les flux nets de trésorerie liés à l’activité augmentent de 2014 à 2015 (de - 1 180 à 1 590) due à une
progression importante de la marge d’autofinancement (de - 10 à 2 330) et à une baisse du BFR (de 1
700 à 1 100);
- Du fait des désinvestissements (cession d'activités pour 3 050) en 2015, les flux liés aux
investissements redeviennent positifs pour 2015 ; la société a procédé à un recentrage de ses activités
;
- Le remboursement des emprunts ont générés en 2014 et 2015 des flux de financement négatifs ;
- La variation de trésorerie du groupe est significativement négative en 2014 pour - 3 950 du fait de flux
liés à l'activité négatifs et du désendettement du groupe ;
- Le retour à l’équilibre se fait en 2015 avec des flux liés à l’activité positifs de 1 590 et des flux liés aux
investissements positifs de 2 520 qui contrebalancent les flux négatifs liés au financement de 2 470.

11/17
DOSSIER 3 – FUSION
1. Déterminer la valeur mathématique intrinsèque d’un titre Levage Sud et d’un titre Tamanut.
Justifier le rapport d’échange.
Comme il existe des participations réciproques entre les deux sociétés, il faut poser un système d'équations
pour déterminer les deux valeurs mathématiques.
Soient L = Valeur mathématique intrinsèque de l'action LEVAGE
T = Valeur mathématique intrinsèque de l'action TAMANUT
Valeur mathématique intrinsèque de l'action L
Capitaux propres 1 497 500
Plus-values
Terrains (180 000 - 150 000) = + 30 000
Plus ou moins-value sur les titres de la société T

+ 500 T - 42 500
Impôt différé passif terrain - 10 000

Impôt différé passif PHP - 15 000
_______________
Actif net comptable corrigé 1 460 000 + 500T
1ère équation 30 000 L = 1 460 000 + 500T
Valeur mathématique intrinsèque de l'action T
Capitaux propres 376 000
Plus-values
Constructions (163 000 - 130 000) = + 33 000
Moins-values
Provision engagement de retraite - 24 000
Plus ou moins-value sur les titres de la société A

600L - 12 000
Impôt différé passif construction - 11 000

Impôt différé actif provision retraite + 8 000
______________
Actif net comptable corrigé 370 000 + 600L
2ème équation 5 000T = 370 000 + 600L
En résolvant le système des deux équations nous obtenons (avec arrondis) :

VMI de L= 50 € et VMI de T = 80 €

12/17
La parité d'échange retenue a été déterminée sur la base de l'actif net comptable corrigé (par mesure de
simplification) et non sur les valeurs globales. Le sujet ne précisait que la valeur globale de la société
TAMANUT.
2. Déterminer les éléments des variations de capital à réaliser par la SA Levage Sud (nombre de
titres, valeur nominale des opérations en capital).
La parité est fixée à :

5 actions T contre 8 actions L
SOCIETE L (Absorbante) SOCIETE T (Absorbée)
- détenues par T 600 actions - détenues par L 500

actions
Réduction de capital (Renonciation)
30 000 actions 600 x 15 € = 9 000 € 5 000 actions
- détenues par les autres
associés 4 500 actions
Augmentation de capital
4 500 actions L x 8/5 (parité) = 7 200 actions L
Soit 7 200 x 15 € = 108 000 €
3. Indiquer et justifier le choix de la valorisation des apports.
Avant l’opération la société LEVAGE est contrôlée par la société NACILOR (70% contrôle exclusif).
LEVAGE détient une participation de 10 % dans TAMANUT. TAMANUT détient une participation de
2 % dans LEVAGE.
Les deux sociétés qui fusionnent sont sous contrôle distinct.
Avant l’opération, le capital de LEVAGE était composé de 30 000 actions.

La société NACILOR détenait 70 % x 30 000 actions = 21 000 actions.
Après l’opération, le capital de LEVAGE est composé de 30 000 + 7 200 - 600 = 36 600 actions.
La société NACILOR détient après l’opération 21 000/36 600 = 57,38 % (contrôle exclusif de NACILOR).
Les actionnaires de la société LEVAGE (société NACILOR) sont à l’initiative de l’opération de fusion.
La société TAMANUT est la cible. Avant l’opération, les deux sociétés ne sont pas contrôlées par une même
entité, elles sont en situation de contrôle distinct. Par cette opération, la société NACILOR prend le contrôle de
la société TAMANUT (acquisition), les apports sont valorisés à la valeur réelle soit 402 000 €.
4. Calculer la prime de fusion et le boni ou le mali de fusion
Apports nets (valeur réelle) 402 000 € x 90% 361 800

Moins augmentation de capital - 108 000
Moins annulation des actions T détenues par L - 42 500
Prime de fusion proprement dite 253 800

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Le mali de fusion représente la différence entre :

- la quote-part de l'apport représenté par les actions T annulées
402 000 x 10% = 40 200
- et la valeur comptable de ladite participation 42 500
Soit (40 200 - 42 500) = - 2 300
5. Comptabiliser les écritures de fusion dans les journaux de la SA Levage Sud.
4561 Actionnaires Société T 402 000

668 Mali de fusion 2 300
101 Capital 108 000
1042 Prime de fusion 253 800
261 Titres de participation (Annulation des 500T) 42 500
Augmentation de capital
208 «Fonds commercial goodwill » (1) 2 000

211 Terrains 50 000
213 Constructions 163 000
215 Matériel 310 000
277 Actions propres (2) 30 000
3.. Stocks 36 000
411 Créances clients 201 000
5... Disponibilités 5 000
491 Dépréciation clients 10 000
15 Provisions risques et charges (3) 54 000
15 Provision pour impôt (4) 3 000
16 Emprunt 90 000
401 Fournisseurs 238 000
4561 Actionnaires société T 402 000
Réalisation des apports
101 Capital (600 x 15 €) 9 000

1042 Prime de fusion 21 000
277 Actions propres 30 000
Réduction de capital et imputation sur la prime de fusion
(1) La différence éventuelle entre la valeur globale (ou réelle) 402 000 des apports et la somme algébrique des valeurs réelles
des actifs et passifs identifiés est également inscrite, dans le traité d'apport ou autre document faisant foi, sur une ligne « fonds
commercial », reprise comme telle au bilan de la société bénéficiaire soit 2 000 €.
(2) Les actions T détenues par L sont apportés à leur valeur réelle de 600 x 50 €
(3) Dont provision engagement de retraite 24 000
(4) Le montant net des impôts différés est égal à 11 000 - 8 000 = 3 000 (différé passif)
6. Enregistrer l’écriture de constatation des frais de fusion dans les journaux de la SA Levage Sud.
1042 Prime de fusion 15 000 x (1 - 331/3%) 10 000

695 Impôt sur les bénéfices (1) 5 000
4456 TVA déductible sur B et S 15 000 * 20% 3 000
512 Banque 18 000
(1) En cas d’imputation sur la prime d’émission des coûts externes, qui constitue la méthode préférentielle, celle-ci s’effectue
net d’impôts.

14/17
DOSSIER 4 – COMMISSARIAT AUX COMPTES
1. A partir de l’annexe 11, préciser les points d’attention et les éléments d’analyse financière que le
commissaire aux comptes doit relever au 31/12/2015.
Les points suivants peuvent être relevés :

1- Baisse du CA de 11%
2- Baisse de la VA
3- Dégradation de la profitabilité : l'EBE est divisé par 3
4- Perte au niveau exploitation : le résultat d'exploitation déjà négatif de 2014 se dégrade avec
- 64,6 en 2015
5- Résultat net déficitaire en 2015.
6- Dégradation des capitaux propres entre 2014 et 2015
7- Baisse de la CAF (potentiel de trésorerie)
8- Trésorerie fortement négative
2. En considérant les points relevés dans l’analyse financière et les informations obtenues auprès de
la direction (annexe 12),
a) indiquer le risque général qui en découle.
La continuité d'exploitation est remise en cause.
b) indiquer les conséquences au niveau de la mission d’audit.
Lorsque le commissaire aux comptes a identifié des éléments susceptibles de mettre en cause la continuité
d’exploitation, il prend connaissance de l’évaluation faite par la direction de la capacité de l’entité à poursuivre
son exploitation.
Si la direction a formalisé cette évaluation, le commissaire aux comptes en apprécie la pertinence.
Pour ce faire :
- il s’enquiert de la démarche suivie par la direction pour établir cette évaluation et apprécie les
actions que l’entité envisage de mener ;
- il apprécie les hypothèses sur lesquelles se fonde l’évaluation et la période sur laquelle elle porte.
Lorsque le référentiel comptable ne définit pas cette période, la continuité d’exploitation est appréciée sur
une période de douze mois à compter de la clôture de l’exercice.
c) indiquer les conséquences possibles sur la présentation des comptes annuels de l’exercice 2015.
Lorsque, au vu des éléments collectés, le commissaire aux comptes estime que l’utilisation du principe de
continuité d’exploitation pour l’établissement des comptes est appropriée mais qu’il existe une incertitude sur la
continuité d’exploitation, il s’assure qu’une information pertinente est donnée dans l’annexe.
Lorsque le commissaire aux comptes estime que la continuité d’exploitation est définitivement compromise, il
refuse de certifier les comptes si ceux-ci ne sont pas établis en valeur liquidative.

15/17
3. Conformément au code de déontologie applicable par la profession de commissaire aux comptes,
a) En cas de faits de nature à compromettre la continuité d’exploitation quelle est la

mission particulière du commissaire aux comptes ? Justifier l’objectif cette mission.
En application des dispositions prévues par la loi, le commissaire aux comptes met en œuvre la procédure
d’alerte lorsqu’il relève, à l’occasion de l’exercice de sa mission, des faits de nature à compromettre la
continuité de l’exploitation.
b) Dans le cadre de cette mission, décrire les étapes que le commissaire aux comptes va mettre en
œuvre et présenter leurs conséquences (les délais ne sont pas demandés),
Phase 1 :
Le commissaire aux comptes informe par écrit le président du conseil d’administration ou du directoire de tout
fait de nature à compromettre la continuité de l’exploitation qu’il a relevé à l’occasion de l’exercice de sa
mission ; le président devant donner une réponse écrite au commissaire aux comptes, l’information qui lui est
faite correspond à une demande d’explications.
Si le commissaire aux comptes estime la réponse reçue comme satisfaisante, il ne poursuit pas la procédure.
Phase 2 :
A défaut de réponse ou si celui-ci estime que la réponse ne lui permet pas d’être assuré de la continuité de
l’exploitation, il invite le président du conseil d’administration ou du directoire, à faire délibérer le conseil
d’administration ou le conseil de surveillance sur les faits relevés.
Le commissaire aux comptes informe le président du tribunal de commerce du déclenchement de cette

procédure.
Si le commissaire aux comptes estime satisfaisantes les décisions prises par le conseil d’administration, il ne
poursuit pas la procédure.
Phase 3 :
A défaut de convocation du conseil d’administration ou du conseil de surveillance ou si, en dépit des décisions
prises, le commissaire aux comptes constate que la continuité de l’exploitation demeure compromise, il établit
un rapport spécial d’alerte.
Ce rapport est transmis au président du conseil d’administration ou du directoire. Il est présenté à la plus
prochaine assemblée générale.
Phase 4 :
Si, à l’issue de la réunion de l’assemblée générale, le commissaire aux comptes estime que les décisions prises
ne permettent pas d’assurer la continuité de l’exploitation, il informe le président du tribunal de commerce de
ses démarches et lui en communique les résultats.
Cette information, qui est faite sans délai (par lettre recommandée avec demande d’avis de réception),
comporte tous les documents utiles à l’information du président du tribunal ainsi que l’exposé des raisons qui
l’ont conduit à constater l’insuffisance des décisions prises.

16/17
c) Expliquer le risque que le commissaire aux comptes encourt s’il ne met rien en œuvre.
Les commissaires aux comptes sont responsables, tant à l'égard de la personne ou de l'entité que des tiers, des
conséquences dommageables des fautes et négligences par eux commises dans l'exercice de leurs fonctions.
(Article L. 822-17 du code de commerce)
Le commissaire aux comptes engage sa responsabilité civile et sa responsabilité disciplinaire s'il ne déclenche
pas la procédure d'alerte.
4. Préciser si le commissaire aux comptes peut répondre positivement à la demande exprimée par
Monsieur DURAND lors de son entretien du 15 mars. Justifier votre réponse.
Les pouvoirs importants conférés au commissaire aux comptes dans l'exercice de sa mission comportent
cependant des limites. Ainsi, s'il a une mission permanente de vérification et de contrôle, le commissaire aux
comptes ne peut, en revanche, s'immiscer dans la gestion de l'entreprise (c. com. art. L. 823-10).
Cette interdiction permet d'éviter toute confusion entre les fonctions, et donc les responsabilités, des dirigeants
et celles du contrôleur légal qu'est le commissaire aux comptes. C'est pourquoi le commissaire aux comptes ne
peut exprimer des jugements de valeur, sur la conduite de la gestion prise dans son ensemble ou dans des
opérations particulières. Ainsi, le commissaire aux comptes apprécie les conséquences comptables et
financières des décisions prises par la société pour faire face à sa situation financière, et non pas les décisions
en elles-mêmes qui relèvent de la gestion de la société.
Les commissaires aux comptes ainsi que leurs collaborateurs et experts sont astreints au secret
professionnel pour les faits, actes et renseignements dont ils ont pu avoir connaissance à raison de leur
fonction (c. com. art. L. 822-15).
En conséquence, le CAC ne peut rencontrer les partenaires de TRANSECLAIR et ne peut accepter cette mission.
5. Préciser les incidences liées à une continuité d’exploitation compromise :
a) les diligences du commissaire aux comptes sur le contenu de l’annexe
Lorsque, au vu des éléments collectés, le commissaire aux comptes estime que l’utilisation du principe de
continuité d’exploitation pour l’établissement des comptes est appropriée mais qu’il existe une incertitude sur la
continuité d’exploitation, il s’assure qu’une information pertinente est donnée dans l’annexe.
b) dans la première partie du rapport de certification des comptes annuels
Si une information pertinente est communiquée en annexe, le commissaire aux comptes formule une
observation dans la première partie de son rapport pour attirer l’attention de l’utilisateur des comptes sur
l’information fournie dans l’annexe au titre de cette incertitude.
c) Préciser dans quel(s) cas de figures, le commissaire aux comptes pourrait refuser de certifier.
Si l’annexe ne fournit pas d’information au titre de cette incertitude ou si le commissaire aux comptes estime
que l’information donnée n’est pas pertinente, il en tire les conséquences sur l’expression de son opinion.
Lorsque le commissaire aux comptes estime que la continuité d’exploitation est définitivement compromise, il
refuse de certifier les comptes si ceux-ci ne sont pas établis en valeur liquidative.

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UE4 – COMPTABILITÉ ET AUDIT

Durée de l'épreuve : 4 heures Coefficient : 1,5

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Page de garde ................................................................................................................................................ page 1

Le sujet comporte 12 annexes

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 2/17

Il vous est demandé d’apporter un soin particulier à la présentation de votre copie.

Les exercices comptables de toutes les sociétés correspondent à l’année civile.

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 3/17

1. À l’aide des annexes 1 et 2, préciser si le groupe NACILOR a l’obligation de présenter

La société NACILOR se questionne sur l’opportunité de vendre intégralement les titres de

6. À l’aide de l’annexe 4-2, déterminer le résultat consolidé de la cession des titres

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 4/17

Le directeur financier de NACILOR, inquiet de la montée en puissance d’un groupe concurrent

3. À partir des annexes 5 et 8, analyser l’activité du groupe NACELLES DU SUD OUEST et

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 5/17

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 6/17

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 7/17

Code de commerce – Article L233-17 et R233-16

ANNEXE 2 – Extrait des états financiers du Groupe NACILOR

2013 2014 2015

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3-1. Retraitements de pré-consolidation

Charges engagées en 2015 (euros) Projet 1 Projet 2

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ANNEXE 4 – Informations relatives à NACILOR

1. Acquisition des titres de participation STEPHANOR

Capitaux propres de STEPHANOR au 01/01/2012 En euros

Les éléments identifiables suivants ont été valorisés au 01/01/2012 :

Les écarts d’acquisition, s’amortissent sur 10 ans.

2. Projet de cession des titres de participation STEPHANOR

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 10/17

Compte de résultat consolidé du groupe NACILOR (K€) 2015

ANNEXE 6 – Informations relatives aux impôts exigibles et différés du groupe NACILOR

Variation des impôts différés 31/12/2014 variation 31/12/2015

Dette d’impôt 31/12/2014 31/12/2015

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 11/17

Bilan de la société ELEVATOR fin 2014 (en K€)

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 12/17

(2) Détail de la variation du besoin en fonds de roulement sur opérations de financement

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 13/17

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 14/17

Bilan simplifié au 31/12/2014 de la société TAMANUT

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 15/17

Bilan (valeurs en K€)

PASSIF 31/12/2015 31/12/2014

Soldes Intermédiaires de Gestion TRANSECLAIR (valeurs en K€)

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 16/17

31/12/2016 31/12/2017 31/12/2018

Évolution structurelle (valeurs en K€)

DSCG 2016 UE4 – Comptabilité et audit 17/17

Il faut tenir compte des chiffres des sociétés sous contrôle.

Nombre de salariés des sociétés intégrées au groupe NACILOR 270 230

Pour 2013, deux seuils sur 3 sont dépassés.

Pour 2014, 1 seuil sur 3 est dépassé.

En conséquence, le groupe doit présenter des comptes consolidés en 2015.

2. Calculer le pourcentage de contrôle du groupe NACILOR sur la société STEPHANOR et en déduire

a. Frais de Recherche et développement

www.comptalia.com - 01 74 888 000 (Appel gratuit depuis un poste fixe)

Les conditions suivantes doivent être simultanément remplies :