Analyse et Diagnostic

Financier

Dr. Oumama BOUABDI

Analyse financière

Stratégies Objectifs
• Assurer la continuité et le • Etre rentable
développement de l’entreprise

• Honorer ses engagements de • Etre solvable et liquide

financement à l’égard de ses
créanciers

• Rémunérer ses actionnaires • Etre rentable

Approches de l’analyse financière

Approche Patrimoniale Approche fonctionnelle

• Analyse se basant sur • Analyse se basant sur
l’hypothèse de cessation l’hypothèse de continuité
d’activité d’activité
Approche patrimoniale
• L'analyse financière basée sur une approche patrimoniale repose sur
l’étude de la solvabilité, c’est-à-dire sa capacité à couvrir ses dettes
exigibles à l’aide de ses actifs liquides.

Analyse Liquidité - Exigibilité

Techniques de l’approche patrimoniale
• Elaboration du Bilan Financer

• Comment?

Conversion du Bilan comptable en valeur nette, après répartition des

bénéfices.
L’IMAGE FIDELE ET LA LOI COMPTABLE
 le principe de continuité d'exploitation ;
 le principe de permanence des méthodes ;
 le principe du coût historique ;
 le principe de spécialisation des exercices ;
 le principe de prudence ;
 le principe de clarté ;
 le principe d'importance significative.
• L’entreprise possède des actifs dont le délai de transformation en
monnaie est plus ou moins long.

Actif à plus d’un an Actif à moins d’un an

• Ces actifs servent à faire face aux passifs plus ou moins exigibles

Passif à plus d’un an Passif à moins d’un an

Retraitements et Reclassement

Bilan Financier
 Actif Passif
A.I A.C T.A C.P DLMT DCT

Actif fictif - -
Immob fin (- 1an) - +
PV/Immob + +
MV/Immob - -
Ecart de conversion/A.I - -
 Actif Passif
A.I A.C T.A C.P DLMT DCT
Stock Outils + -
A.C (+ 1an) + -
PV/A.C + +
MV/A.C - -
Ecart de conversion/A.C - -
TVP (facilement
cessibles) - +
 Actif Passif
A.I A.C T.A C.P DLMT DCT
Prov durables PRC sans objet + 70% - + 30%
Autres Prov PRC sans objet + 70% - 70%
Prov réglementées
Sub d’investissement - 30% + 30%
Dividendes - +
Dettes du FP (-1 an) - +
Dettes du PC (+1 an) + -
Ecart de conversion/F.P +70% - + 30%
Ecart de conversion/P.C +70% - 70%
L’équilibre financier minimum

•FDR
•BFR
•TN
FDR
• Il représente le solde qui traduit la cohérence du financement
structurel de l’entreprise

• Capitaux propres + DLMT – Actif Immobilisé net

BFR
• Il représente le décalage entre les encaissements et les décaissements
d’exploitations.

• Stocks + créances (- 1 an) – DCT (Hors T)

Combinaisons possibles
FDR POSITIF
BFR TN SITUATION

+ + ?

+ - ?

- + ?

- - ?
Combinaisons possibles
FDR POSITIF
BFR TN SITUATION

+ + FAVORABLE

+ - DEFAVORABLE

- + FAVORABLE (MAIS)

- - CAS IMPOSSIBLE
Combinaisons possibles
FDR NEGATIF
BFR TN SITUATION

+ + ?

+ - ?

- + ?

- - ?
Combinaisons possibles
FDR NÉGATIF
BFR TN SITUATION

+ + CAS IMPOSSIBLE

+ - DESEQUILIBRE ( DANGER )

- + DESEQUILIBRE

- - DESEQUILIBRE TOTAL
ACTIF NET COMPTABLE
• L’actif net comptable reflète la richesse offerte par l’entreprise à ses actionnaires et ses
partenaires, et particulièrement les bailleurs de fonds.

• Il donne également une idée sur la solvabilité de l’entreprise, c'est-à-dire sa capacité de

rembourser ses dettes.

ANC = Total Actif – Actif fictif –Dettes

Ou
ANC= Capitaux propres et assimilés – Actif fictif