Section 2: L’approche financière

PR. JIBRAILI MALAK 1

PR. JIBRAILI MALAK 2
PR. JIBRAILI MALAK 3
Le bilan comptable Le bilan financier

Tableau des
retraitements

Reclassement Redressement

PR. JIBRAILI MALAK 4

 Tableau des redressements et reclassements
Eléments Actif Passif
Actif Actif circulant Disponibilités Financement DCT
immobilisé permanent
Stock Créances CP DLT
Bilan comptable
Actif fictif - -
Plus value/ immo + +
Plus value/ stock + +
Plus value/ créance + +
Moins value/ immo - -
Moins value/ stock - -
Moins value/ créance - -
Imb fin a moins d’un an - +
Créance a + 1 an + -

PR. JIBRAILI MALAK 5

 Tableau des redressements et reclassements
Eléments Actif Passif
Actif Actif circulant Disponibilités Financement DCT
immobilisé permanent
Stock Créances CP DLT
Bilan comptable
Stock de sécurité (outil) + -
TVP facilement cessible - +
TVP difficilement cessible + -
Dette de fin a moins d’ 1 - +
an
Dette de l’actif circ a + + -
d’un an
Dividende - +
Prov durable sans objet + 70% - (100%) + (30%)

PR. JIBRAILI MALAK 6

 1. le fonds commercial estimé a 500.000dh.
2. les recherches engagées par l'entreprise peuvent êtres
estimes a 80% de leur valeur nette
3. la valeur vénale des terrains est de 250% de leur prix
d’achat.
4. les constructions sont estimes a 120% de leur valeur
nette.
5. les stocks outils s'élèvent a 250.000dh
6. stocks rossignols : 50.000dh
7. les titres et valeurs de placements sont facilement
cessibles, mais leur valeur d’echange n’est que 90% du PA
8. le résultat de l'exercice sera repartit comme suit:
20000 pour la réserve légale
30000 pour les réserves facultatives
Le reste distribue aux actionnaires
9. créances immobilises a moins d'un an 20.000 dh (immo
fin)
10. créances sur les clients a plus d'un an 60.000dh
11. Dettes financières a moins d'un an 100.000 dh
12. La provision pour charges est sans objet, elle comporte
un impôt au taux de 30%

PR. JIBRAILI MALAK 7

PR. JIBRAILI MALAK 8
PR. JIBRAILI MALAK 9
PR. JIBRAILI MALAK 10
PR. JIBRAILI MALAK 11
PR. JIBRAILI MALAK 12
 2. Le tableau de financement
Le tableau de financement est un tableau des emplois et des ressources
qui explique les variations du patrimoine de l’entreprise au cours de la
période de référence (Plan Comptable)
La période de référence est la durée de l’exercice. Le patrimoine de l’entreprise
étant décrit dans le bilan, ce sont les bilans avant répartition du résultat qui
servent d’éléments de comparaison pour l’exercice n.
31.12.n-1 31.12.n
Bilan avant répartition Bilan avant répartition
du résultat au 31.12.n-1 du résultat au 31.12.n

Tableau de financement exercice n

 2. Le tableau de financement
Introduction
Cas Maroc
Tableau de financement

Première partie Deuxième partie

Synthèse des masses Emplois et ressources

Variation du FR Variation -Les ressources stables de l’exercices

du BFR Variation de la -Les emplois stables de l’exercice
trésorerie -Variation du BFR
-Variation de la trésorerie
 2. Le tableau de financement
Partie 1 du tableau. Synthèse des masses du Bilan

Exercice Ex. précédent Variation

a b a-b
Emplois Ressources
Financement permanent
Moins Actif immobilisé
= FR (A) (-) (+)
Actif circulant
Moins passif circulant
=BFR (B) (+) (-)
Trésorerie Nette (+) (-)
 Emplois ressources

I. Ressources durables de l’exercice

Autofinancement
Cession d’immobilisations
Augmentation des capitaux propres et assimilés
Augmentation des dettes de financement
Récupérations sur créances immobilisées
II.Emplois stables de l’exercice
Acquisition et augmentation des immobilisations
Remboursement des capitaux propres
Remboursement des dettes de financement
Emplois en-non-valeurs
II.Variation du besoin de
financement global
2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période

1.Autofinancement

Autofinancement = CAF - Dividendes

2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période

1.Autofinancement

2. Cession d’immobilisations
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période
2. Cession d’immobilisations (incorporelles ou corporelles et financières)

Cession d’immobilisations incorporelles, corporelles et financières

Seul le prix de cession HT qui constitue une ressource pour l’entreprise

doit figurer ici.
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période

1.Autofinancement

2. Cession ou réductions d’immobilisations

3. Augmentation des capitaux propres et assimilés

 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période

3. Augmentation des capitaux propres et assimilés

Deux rubriques sont prises en compte :

Les augmentations de capital ou apports: seules les augmentations de

capital en numéraire et en nature apportent des ressources nouvelles à
l’entreprise. C’est donc ces deux modalités qui sont à retenir
exclusivement.
L’augmentation des autres capitaux propres : essentiellement, nouvelle
subvention d’investissement obtenue par l’entreprise au cours de
l’exercice.
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période

1.Autofinancement

2. Cession ou réductions d’immobilisations

3. Augmentation des capitaux propres et assimilés

4. Augmentation des dettes de financement

2. Le tableau de financement
2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période
1. Autofinancement

2. Cession ou réductions d’immobilisations

3. Augmentation des capitaux propres et

assimilés

4. Augmentation des dettes de financement

5. Récupérations sur créances immobilisées

 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période

5. Récupérations sur créances immobilisées

Les réductions correspondent à des remboursements de prêts.

L’information se trouve dans le tableau des immobilisations
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Ressources durables de la période
1. Autofinancement

2. Cession ou réductions d’immobilisations

3. Augmentation des capitaux propres et

assimilés

4. Augmentation des dettes de financement

5. Récupérations sur créances immobilisées

 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

1. Acquisition et augmentation des immobilisations

 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

1. Acquisition et augmentation des immobilisations

Seuls les prix d’acquisition, c’est-à-dire les valeurs brutes des
immobilisations, doivent être indiqués car ils constituent les flux de
trésorerie.
-Immobilisations incorporelles
-Immobilisations corporelles
-Immobilisations financières
L’information se trouve dans le tableau des immobilisations (colonne
augmentation)
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

1. Acquisition et augmentation des immobilisations

2. Remboursement des capitaux propres

 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

2. Remboursement des capitaux propres

Seules sont prises en compte les réductions de capitaux propres se

traduisant par des sorties de fonds (emplois).
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

1. Acquisition et augmentation des immobilisations

2. Remboursement des capitaux propres

3. Remboursement des dettes de financement

 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

1. Acquisition et augmentation des immobilisations

2. Remboursement des capitaux propres

3. Remboursement des dettes de financement

4. Emplois en-non-valeurs
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

4. Emplois en-non-valeurs

Augmentation des emplois qui ont participés à la création ou à la

croissance de l'entreprise.

- Frais préliminaire
- Charges à repartir sur plusieurs exercices
- Primes de remboursement des obligations.
 2. Le tableau de financement
Deuxième partie: Emplois et ressources
Emplois stables de l’exercice

1. Acquisition et augmentation des immobilisations

2. Remboursement des capitaux propres

3. Remboursement des dettes de financement

4. Emplois en-non-valeurs
 Emplois ressources

I. Ressources durables de l’exercice

Autofinancement
Cession ou réductions d’immobilisations
Augmentation des capitaux propres et assimilés
Augmentation des dettes de financement
Récupérations sur créances immobilisées
II.Emplois stables de l’exercice Acquisition
et augmentation des immobilisations
Remboursement des capitaux propres
Remboursement des dettes de financement Emplois
en-non-valeurs
III.Variation du besoin de
financement global
IV. Variation de la trésorerie
 2. Le tableau de financement
Interprétation

Ressources durables
Le tableau permet de comparer l’importance relative des quatre sources
de financement auxquelles l’entreprise a eu recours : CAF, cession d’actifs,
augmentation de capital et augmentation des dettes financières.
-Regarder si l’augmentation des dettes financières est durablement ou non
supérieure à celle des ressources propres (CAF + cessions + augmentation de
capital)

-Mesurer l’importance de la CAF par rapport à l’ensemble des ressources. Plus la

CAF est élevée et plus est grande l’autonomie financière de l’entreprise.
 2. Le tableau de financement
Interprétation

Emplois stables (suite)

La politique d’endettement / désendettement. Si les

remboursements de dettes sont supérieurs aux augmentations,
l’entreprise se désendette et inversement.