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UNIVERSITÉ IBN ZOHR

Faculté des Sciences Juridiques, Économiques et Sociales - Agadir


Centre Universitaire de Guelmim

Cours :
ANALYSE FINANCIERE

Préparé par :
M. Khalihna AOUSS

Semestre IV
1
Passage du Bilan Comptable au Bilan Financier

2
Passage du bilan comptable au bilan financier
I- Définition:
le bilan financier est un tableau permettant de
donner une image claire sur la situation
financière de l’entreprise à une date donnée en
se basant sur la valeur financière de chaque
élément de l’actif et du passif.

3
Passage du bilan comptable au bilan financier

Du Bilan Comptable Au Bilan Financier

Transformation de l’Actif selon le degré de liquidité

Transformation du Passif selon le degré d’exigibilté

Elimination de l’Actif fictif

Prise en considération des sous-évaluations/


surévaluations de l’Actif

4
Passage du bilan comptable au bilan financier
I- L’Actif:
Le passage de l’actif comptable à l’actif financier se fera sur la
base du principe de liquidité.
Eléments AI AC TA
Total du Bilan Comptable Net
Immobilisations financière à moins d’un an -X +X
Stock outil ou immobilisé +X -X
Créances de l’actif circulant à plus d’un an +X -X
TVP difficilement négociables ou cessibles +X -X
TVP facilement négociable ou cessibles -X +X
Total bilan financier
5
Passage du bilan comptable au bilan financier
Exemple:
Actif Bruts Amort/ Prov Nets
1. Dont à moins d’un
Immobilisations en non 50 000,00 an :15000,00
70 000,00 20 000,00
valeurs 2. Dont stock outil:
Immobilisations incorporelles 80 000,00 5 000,00 75 000,00 20000,00
Immobilisations corporelles 150 000,00 30 000,00 120 000,00 3. Dont à plus d’un an:
Immobilisations financières (1) 90 000,00 10 000,00 80 000,00 30000,00
Ecarts de conversion actif 10 000,00 10 000,00 4. Dont 10000,00
Stock (2) 120 000,00 10 000,00 110 000,00 difficilement
Créances de l’actif circulant 160 000,00 négociables et
180 000,00 20 000,00
(3)
TVP (4) 65 000,00
5000,00 facilement
70 000,00 5 000,00
Ecarts de conversion ACTIF 5 000,00
cessibles
5 000,00
Trésorerie actif 25 000,00 25 000,00
Total 800 000,00 100 000,00 700 000,00

6
Passage du bilan comptable au bilan financier
Solution:

Eléments AI AC TA

Total bilan comptable net 335 000,00 340 000,00 25 000,00


Immobilisations en non valeurs -50 000,00
Immobilisations financières à
-15 000,00 +15 000,00
mois d’un an
Stock outil +20 000,00 -20 000,00
Créances de l’actif circulant à
+ 30 000,00 -30 000,00
plus d’un an
TVP difficilement cessibles +10 000,00 -10 000,00
TVP facilement cessibles -5 000,00 +5 000,00
Totaux financiers 330 000,00 290 000,00 30 000,00
Total global 650 000,00

7
II- Le Passif:
Le passage du Passif comptable au passif financier se fera sur la
base du principe d’exigibilité des dettes.

Eléments CP DLT PC TP
Total du Bilan Comptable Net
Dividendes -X +X
Impôts latents sur les subventions d’investissements et les -X +X
provisions réglementés
Provisions durables pour risques et charges sans objet +70% X -X +30% X
Provisions durables pour risques et charges à moins d’un -X +X
an
Autres PPRC sans objet +70% X -70% X
Autres PPRC à plus d’un an +X -X
Dettes de financement à moins d’un an -X +X
Dettes de passif circulant à plus d’un an +X -X
Compte courant d’associé bloqué +X -X
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Passage du bilan comptable au bilan financier
Exemple:
Passif Nets
Capital social 200 000,00 1. Dont dividendes 20000,00
Réserves légales 15 000,00 2. Dont moins d’un an
Autres réserves 60 000,00 10000,00
Report à nouveau 5 000,00 3. Dont 5000,00 sans objet et
Résultat net (1) 70 000,00 3000,00 à moins d’un an
Subvention d'investissement 10 000,00 4. Dont 14000,00 à plus d’un
Dettes de financement (2) 90 000,00 an et 6000,00 de compte
Provisions durables pour risques et charges (3) 20 000,00 courant d’associés bloqué
Ecart de conversion passif 12 000,00 5. Dont 2000,00 sans objet et
Dettes de passif circulant (4) 120 000,00 1000,00 à plus d’un an
Autres provisions pour risques et charges (5) 10 000,00
Ecart de conversion passif 8 000,00
Trésorerie passif 30 000,00
Total 650 000,00
9
Passage du bilan comptable au bilan financier
Solution:
Eléments CP DLT PC
TA
Total du bilan comptable net 360 000 122 000 138 000 30 000
Ecart de conversion passif 20 000 -12 000 -8 000
Impôts latents sur subvention d'investissement (30% x
-3 000 3 000
10 000,00)
Dividendes -20 000 20 000
Dettes de financement à moins d'un an -10 000 10 000
Provisions durables sans objet +5000,00 x +5000,00 x
-5 000
70%= 3500 30%= 1500
Provisions durables à moins d'un an -3 000 3 000
Dettes de passif circulant à plus d'un an 14 000 -14 000
CCA bloqué 6 000 -6 000
Autres provisions pour risques et charges sans objet +2000x70%=+ -2000 x 70%= -
1400 1400
Autres provisions pour risques et charges à plus d'un
an 1 000 -1000

Totaux financiers 361 900 113 000 145 100 30


10000
Total 650 000,00