Simulation de crise : solvabilité

Simulation de crise : solvabilité

Atelier de vulgarisation de la méthodologie des simulations
de crise

Justin Bem

Secrétariat Général de Commission Bancaire de l’Afrique Centrale

26 juillet 2023
Simulation de crise : solvabilité
Introduction

Sommaire

Introduction

Risque de crédit

Risque de marché

Risque opérationnel
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Introduction

Introduction

▶ L’objectif de simulation de crise sur la solvabilité est de projeter

le ratio de solvabilité des établissements de crédit ou système
bancaire à un horizon H donné. Le processus peut être
schématisé par l’équation ci-après à l’horizon d’un an.

Capital(t) + Résultat net(t + 1)

Solvabilité(t + 1) =
RWA(t+1)

▶ Le résultat net et l’actif pondéré des risques (RWA) sont

estimés à partir des scénarios et, éventuellement sous des
contraintes fixées par le régulateur.
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Risque de crédit

Sommaire

Introduction

Risque de crédit

Risque de marché

Risque opérationnel
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Risque de crédit

Objectif et démarche (1)

▶ L’objectif est d’évaluer l’impact des scénarios élaborés en terme
dépréciation d’actifs et de variation du montant de l’exposition
au risque de crédit.
▶ Il s’agit d’évaluer l’impact du scénario sur les paramètres de
risques (EAD, PD, LGD. . . ) et d’en déduire l’impact sur les
fonds propres à travers le compte de résultat et l’impact sur le
RWA.
▶ Des modèles statistiques ou des jugements fondés à dire
d’experts peuvent être utilisés.
Une demarche s’articule en trois axes
1. évaluer la position initiale des paramètres de risque;
2. estimer l’impact du scénario sur les paramètres de risque;
3. calculer la variation induite sur les provisions.
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Risque de crédit

Objectif et démarche (2)

▶ Si nous reprenons le modèle d’évaluation des risques présenté

avant, sous les conditions de stress (s), la perte attendue
stressée va s’écrire

ELs = EAD × LGDs × PDs

▶ Les probabilités stressées PDs peuvent être évaluées en

fonction du scénario macroéconomique ou de celui propre à
l’établissement de crédit. Par exemple avec n des variables
macroéconomiques, pour j secteurs d’activités, les modèles
1
PDs,j,t =
1 + exp (β0,j + β1,j x1,t + . . . βn,j xn,t + εj,t )
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Risque de crédit

Objectif et démarche (3)

▶ Cette approche de stress testing peut être mise en œuvre par

portefeuilles ou classes de notation.
▶ Les probabilités de défaut peuvent être évaluées sur la base de
l’historique de défaut de la banque ou d’un modèle statistique.
▶ Sur la base de ces probabilités et du scénario
macroéconomique, les probabilités stressées peuvent être
évaluées et le RWAs,t+h calculé selon la formule précédente.
▶ Dans la CEMAC, toutes les banques n’ont pas de modèle
interne. L’exercice de simulation peut se faire en projetant
directement les créances non performantes (NPL).
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Risque de crédit

Projection des prêts non performants (1)

Si Ns,t représente le taux de prêts non-performants du segment s à

la date t, un modèle ci-après peut être estimé et servir pour les
projections.
k
X m
X
Ns,t = c + ρNs,t−1 + αh Xs,t−h + βh Zt−h + γIHHt + εs,t
h=0 h=0

Dans cette équation :

▶ Xs,t désigne caractéristiques du secteur (importance
économique, indicateur d’activité, tarification. . . ),
▶ Zt représente les variables macroéconomiques (cours du pétrole,
croissance . . . ),
▶ IHHt est l’indice de concentration (sectorielle ou géographique)
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Risque de crédit

Projection des prêts non performants (2)

▶ À défaut de modèle, des paramètres d’impact à dire d’expert

peuvent être utilisés pour réaliser la simulation de crise.

Type de créances ⇑ NPL

Saine 0,10
Impayée 0,25
Immobilisée 0,50
Douteuse 0,00
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Risque de crédit

Projection des prêts non performants (3)

Secteur d’activité ⇑ NPL

Agriculture 0,25
Industrie de fabrication 0,10
Industrie de construction 0,10
Industrie minière 0,05
Electricité, gaz et eau 0,05
Commerce de gros et détails 0,10
Transport 0,10
Hébergement et restauration 0,15
Information et télécommunication 0,05
Autres services marchands 0,10
Services non marchands 0,05
Non classés ailleurs 0,10
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Risque de crédit

Projection des prêts non performants (4)

Unité institutionnelle ⇑ NPL

Administration centrale 0,00
Administrations locales 0,05
Administrations de sécurité sociale 0,05
Etablissement de crédit 0,10
Etablissement de microfinance 0,25
Sociétés d’assurance 0,10
Autres sociétés financières 0,15
Entreprises publiques 0,10
Grandes Entreprises Privées 0,10
PME et TPE 0,30
Ménages 0,10
Reste du monde 0,10
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Risque de crédit

Calcul des impacts et restrictions

▶ Toutes les contreparties générant une exposition au risque de
credit (bilan et hors-bilan) conformément au règlement COBAC
R-2010/01 doivent être prises en compte.
▶ Les règles de calcul des provisions définies dans le règlement
COBAC R-2018/01 seront utilisées pour l’exercice.
L’établissement peut envisager des règles plus prudentes.
Hypothèse de bilan statique
▶ Elle interdit d’éliminer les actifs douteux des risques. Les actifs
douteux qui s’ajoutent à la suite du choc réduisent le montant
des actifs sains ou sensibles du même niveau. Un actif qui se
déprécie doit le rester sur l’horizon de la simulation de crise.
▶ Les maturités des actifs doivent rester constante sur l’horizon
de l’exercice.
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Risque de marché

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Risque de crédit

Risque de marché

Risque opérationnel
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Risque de marché

Objectif des simulations de crise

▶ L’objectif est d’évaluer les impacts des scénarios sur les

positions de marché et d’en déduire les besoins en fonds
propres. Une démarche similaire à celle mise en œuvre pour le
risque de crédit est applicable.
▶ La première étape consiste à estimer la variation que le
scénario pourrait induire les variables de marché. En second
lieu, valoriser le portefeuille avec les valeurs stressées des
variables de marché et en déduire les besoins en capital.
▶ Les variations envisagées ici sont de forte amplitude. Le recours
aux grecs aurait peu de fiabilité. Un calcul de VaR est plus
pertinent.
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Risque de marché

Méthodologie de simulation de crise

▶ A nouveau, r = (r1 , . . . , rn ) désigne les facteurs de marché

(taux d’intérêt, taux de change, prix des matières premières,
cours des actions. . . ). La valorisation du portefeuille est de la
forme P(r ) = f (r1 , . . . , rn ). Le vecteur des paramètres de
marché actuel est rcm donc le portefeuille vaut P(rcm ).
▶ Considérons les scénarios de crise rsc1 , rsc2 , . . . , rscH . Avec la
fonction de valorisation f , nous obtiendrons les valeurs
P(rsc1 ), P(rsc2 ), . . . , P(rscH ). Les besoins en fonds propres
induits par les scénarios peuvent être calculés par la VaR ou ES
de la distribution de pertes découlant des scénarios.
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Risque de marché

Simulation de crise inversée

▶ La méthodologie ci-dessus offre un cadre pour mettre en

oeuvre la simulation de crise inversée. Il suffit par exemple de
considérer la baisse de valeur du portefeuille qui va engendrer
de sérieuses difficultés à la banque et d’estimer le niveau à
atteindre par un ou plusieurs facteurs de risque.
▶ Supposons que la valeur actuelle du portefeuille est P0 . La
banque estime que si cette valeur passe à P0∗ elle aura des
difficultés, si f a les bonnes propriétés mathématiques, il faut
trouver le niveau des facteurs de marché qui va induire cette
situation en résolvant l’équation P0∗ = f (r ) qui a pour solution

r̂ = f −1 (P0∗ )
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Risque opérationnel

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Introduction

Risque de crédit

Risque de marché

Risque opérationnel
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Risque opérationnel

Simulation de crise (1)

▶ La corrélation entre les pertes opérationnelles et l’évolution de

l’environnement macroéconomique dans lequel évolue la
banque n’est pas aisée à évaluer.
▶ En outre, cette corrélation peut varier en fonction du type
d’événement et ligne de métier. Il est suggéré de procéder aux
simulations par type d’événement et ligne de métier.
▶ En situation de boom des marchés, le volume des échanges
augmente significativement avec des risques élevés de
négligence ou de fraude interne des traders.
▶ En situation de marasme économique, les fraudes externes
notamment sur les cartes de crédit peuvent augmenter;
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Risque opérationnel

Simulation de crise (2)

▶ La démarche de simulation envisageable va dépendre des

données disponibles au niveau de l’établissement de crédit. Les
options envisageables sont :
1. le recours aux modèles de régression ;
2. l’utilisation de l’approche LDA (loss distribution approach).
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Risque opérationnel

Simulation de crise : les modèles de régression (1)

Avec les régressions, le but est d’établir une relation entre les pertes
opérationnelles et les variables macroéconomiques ou d’autres
variables. Le modèle postulé est de la forme

X H1
B X H2
M X
X
b m
OpLossit = βb,h Xi,t−h + βm,h Zt−h + µi + τt + εit
b=1 h=0 m=1 h=0

OpLossit désigne les pertes opérationnelles à la date t pour l’unité

opérationnelle i.
Xit sont les caractéristiques propres de l’unité (effectifs, chiffres
d’affaires, localisation, age . . . ) et les Zt sont les variables
macroéconomiques ou facteurs environnementaux (taux de
croissance, inflation, chômage. . . )
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Risque opérationnel

Simulation de crise : les modèles de régression (2)

▶ Ce modèle prend en compte d’éventuels décalages entre les

variables explicatives et les pertes opérationnelles.
▶ Il est possible que l’effet des variables macroéconomiques soit
plutôt indirect.
Une autre approche consiste à modéliser séparément la fréquence
(avec la régression de poisson) qui va incorporer les facteurs
macroéconomiques et les caractéristiques de banques, et à estimer
la sévérité par type d’événement.
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Risque opérationnel

Simulation de crise : L’approche LDA (1)

Figure 1: Base d’incidents opérationels

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Risque opérationnel

Simulation de crise : L’approche LDA (2)

Calculateur de la VaR :
Simulateur Monte Carlo

Figure 2: Calcul de la VaROP

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Risque opérationnel

Simulation de crise : L’approche LDA (3)

Figure 3: Scénario pour le Risque opérationel

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Risque opérationnel

Simulation de crise : L’approche LDA (4)

▶ La simulation de crise consiste avec l’approche LDA consiste en

deux phases :
1. L’ajout d’incidents opérationnels à la base des incidents sur la
base d’un scénario ;
2. Le calcul de la VaR sur la nouvelle base obtenue.