ANALYSE DES TATS FINANCIERS

PRSENTE pAR : MAYA DAHER, SOULEYE DIALLO, VENESSA KANSOU, JAWAd TABACHE 04-900-94 J01 INFORmATION COmpTABLE: TATS FINANCIERS ET OUTILS dE GESTION

PRSENTATION dE LENTREpRISE
Le Groupe Jean Coutu - GJC
LENTREpRISE SON HISTOIRE MARCHS GOgRApHIQUES CENTRE dINFORmATION RX LTE RITE-AId PRO-DOC LTE SA MISSION

PRSENTATION dU CONCURRENT
LA TAILLE dES REvENUES

Shoppers Drug Mart Corporation - SDMC

MARCHS GOgRApHIQUES SERvICES

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

Flux de trsorerie
LE GROUPE JEAN COUTU (PJC) INC.

ACTIvITS OpRATIONELLES
Pour les exercices termins le 3 mars 2012 et le 26 fvrier 2011 (en millions de dollars canadiens)

Tableaux consolids des flux de trsorerie

2012 $ (Note 2b)

2011 $ (Notes 2b et 33)

Activits oprationnelles Rsultat net Ajustements : Amortissements Variation de la juste valeur des autres actifs financiers (note 13) Gains sur dispositions de placement dans l'entreprise associe Rite Aid Intrts sur la dette long terme Impt sur le rsultat Autres Variation nette des lments hors caisse de l'actif et du passif (note 31) Intrts pays Impt sur le rsultat pay Flux de trsorerie lis aux activits oprationnelles Activits d'investissement Produits de la cession de placement dans l'entreprise associe Rite Aid Acquisitions d'immobilisations corporelles Produits de la cession d'immobilisations corporelles Acquisitions d'immeubles de placement Produits de la cession d'immeubles de placement Variation nette des crances long terme de franchiss Encaissements provenant des autres actifs financiers (note 13) Acquisition d'immobilisations incorporelles Autres Flux de trsorerie lis aux activits d'investissement Activits de financement Variation nette de la facilit de crdit renouvelable Frais de financement

230,0 30,4 (1,9) (22,0) 2,8 71,8 3,8 314,9 16,7 (2,8) (83,8) 245,0

182,6 28,9 (1,0) 2,6 77,9 4,7 295,7 (0,2) (2,5) (79,5) 213,5

22,0 (24,9) 2,2 (0,3) 2,7 (3,4) 5,9 (22,7) 1,6 (16,9) (34,9) (1,3)

(43,5) 2,1 (0,4) 3,9 (6,8) 0,6 (45,5) (89,6) (15,1) -

LE GROUPE JEAN COUTU (PJC) INC.

Tableaux consolids des flux de trsorerie

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

Pour les exercices termins le 3 mars 2012 et le 26 fvrier 2011 2012 $ 2011 $ (en millions de dollars canadiens) (Note 2b) (Notes 2b et 33)

Flux de trsorerie
Variation nette des lments hors caisse de l'actif et du

Activits oprationnelles Rsultat net Ajustements : Amortissements Variation de la juste valeur des autres actifs financiers (note 13) Gains sur dispositions de placement dans l'entreprise associe Rite Aid Intrts sur la dette long terme Impt sur le rsultat Autres

230,0 30,4

182,6 28,9

(1,9) (22,0) 2,8 71,8 3,8 314,9 16,7 (2,8) (83,8) 245,0

(1,0) 2,6 77,9 4,7 295,7 (0,2) (2,5) (79,5) 213,5

ACTIvITS dINvESTISSEmENT
passif (note 31) Intrts pays Impt sur le rsultat pay Flux de trsorerie lis aux activits oprationnelles Activits d'investissement Produits de la cession de placement dans l'entreprise associe Rite Aid Acquisitions d'immobilisations corporelles Produits de la cession d'immobilisations corporelles Acquisitions d'immeubles de placement Produits de la cession d'immeubles de placement Variation nette des crances long terme de franchiss Encaissements provenant des autres actifs financiers (note 13) Acquisition d'immobilisations incorporelles Autres Flux de trsorerie lis aux activits d'investissement Activits de financement Variation nette de la facilit de crdit renouvelable Frais de financement mission d'actions Rachat d'actions et actions autodtenues Dividendes verss Flux de trsorerie lis aux activits de financement Variation nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie Dcouvert bancaire au dbut de l'exercice Dcouvert bancaire la fin de l'exercice

22,0 (24,9) 2,2 (0,3) 2,7 (3,4) 5,9 (22,7) 1,6 (16,9) (34,9) (1,3) 0,7 (127,3) (53,8) (216,6) 11,5 (16,5) (5,0)

(43,5) 2,1 (0,4) 3,9 (6,8) 0,6 (45,5) (89,6) (15,1) 0,2 (60,8) (51,4) (127,1) (3,2) (13,3) (16,5)

Les notes affrentes font partie intgranted es tats financiers consolids.L a note3 1 prsente des renseignements complmentaires aux flux de trsorerie.

Intrts sur la dette long terme Impt sur le rsultat Autres Variation nette des lments hors caisse de l'actif et du

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

Flux de trsorerie
passif (note 31) Intrts pays Impt sur le rsultat pay Flux de trsorerie lis aux activits oprationnelles 16,7 (2,8) (83,8) 245,0 (0,2) (2,5) (79,5) 213,5 Activits d'investissement Produits de la cession de placement dans l'entreprise associe Rite Aid Acquisitions d'immobilisations corporelles Produits de la cession d'immobilisations corporelles Acquisitions d'immeubles de placement Produits de la cession d'immeubles de placement Variation nette des crances long terme de franchiss Encaissements provenant des autres actifs financiers (note 13) Acquisition d'immobilisations incorporelles Autres Flux de trsorerie lis aux activits d'investissement 22,0 (24,9) 2,2 (0,3) 2,7 (3,4) 5,9 (22,7) 1,6 (16,9) (34,9) (1,3) 0,7 (127,3) (53,8) (216,6) 11,5 (16,5) (5,0) (43,5) 2,1 (0,4) 3,9 (6,8) 0,6 (45,5) (89,6) (15,1) 0,2 (60,8) (51,4) (127,1) (3,2) (13,3) (16,5)

2,8 71,8 3,8 314,9

2,6 77,9 4,7 295,7

ACTIvITS dE FINANCEmENT
Activits de financement Variation nette de la facilit de crdit renouvelable Frais de financement mission d'actions Rachat d'actions et actions autodtenues Dividendes verss Flux de trsorerie lis aux activits de financement Variation nette de la trsorerie et des quivalents de trsorerie Dcouvert bancaire au dbut de l'exercice Dcouvert bancaire la fin de l'exercice

Les notes affrentes font partie intgranted es tats financiers consolids.L a note3 1 prsente des renseignements complmentaires aux flux de trsorerie.

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

Flux de trsorerie

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

Linformation sectorielle
FRANCHISEURS MdICAmENTS GNRIQUES PLACEmENTS RITE-AId

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

tats consolids du rsultat

VENTE dACTIONS ORdINAIRE dE RITE-AIdE AUgmENTATION dU RSULTAT NET dE 26%

PRSENTATION GLOBALE dES TATS FINANCIERS

tats consolids de la situation financire
ACTIFS AUgmENTATION dE 1,24% FAIBLE INvESTISSEmENT vERSUS 2011 PASSIFS DImINUTION dE 8,19% DImINUTION dU dCOUvERT BANCAIRE PORTION COURT TERmE dE LA DETTE LONg TERmE CApITAUX pROpRES AUgmENTATION dE 8,51% AUgmENTATION dU RND dE 606% ACTIONS dE CATgORIE A ET B

LES RATIOS- PRSENTATION ET ANALYSE COmpARATIvE

Performance et exploitation
RATIOS dE pERFORmANCE gLOBALE dE GJC COmpARS CEUX dE SDMC

RATIOS dEXpLOITATION dE GJC COmpARS CEUX dE SDMC

LES RATIOS- PRSENTATION ET ANALYSE COmpARATIvE

Ratios dactivits
RATIOS dACTIvIT dE GJC COmpARS CEUX dE SDMC

LES RATIOS- PRSENTATION ET ANALYSE COmpARATIvE

Ratios dactivits
BESOIN EN FONdS dE ROULEmENT dEXpLOITATION

LES RATIOS- PRSENTATION ET ANALYSE COmpARATIvE

Ratios de financement
RATIOS dE FINANCEmENT dE GJC COmpARS CEUX dE SDMC

LES RATIOS- PRSENTATION ET ANALYSE COmpARATIvE

Ratios de liquidit-solvabilit
RATIOS dE LIQUIdITS-SOLvABILITS dE GJC COmpARS CEUX dE SDMC

CONCLUSION ET SYNTHSE dE LANALYSE

ENTREpRISE MATURE ET PERFORmANTE FACILIT dE FINANCEmEmT pAR LA DETTE SOLvABILIT vERSUS LIQUIdIT